2026年北交所投資風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)考試試題及答案一、單選題（共10題，每題2分）1.北交所上市公司普遍具有的特征是？A.規(guī)模較大，盈利穩(wěn)定B.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，成長(zhǎng)性高C.業(yè)務(wù)成熟，市場(chǎng)知名度高D.資產(chǎn)規(guī)模小，負(fù)債率高2.投資北交所股票的核心風(fēng)險(xiǎn)不包括？A.市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)B.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)C.政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.復(fù)合收益風(fēng)險(xiǎn)3.北交所上市公司中，哪種類型的公司更容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)周期的影響？A.高科技制造業(yè)B.醫(yī)療健康行業(yè)C.傳統(tǒng)消費(fèi)品行業(yè)D.純粹科技服務(wù)業(yè)4.投資者評(píng)估北交所公司基本面時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注以下哪項(xiàng)指標(biāo)？A.每股凈資產(chǎn)B.市盈率C.研發(fā)投入占比D.每股銷售費(fèi)用5.北交所退市制度改革的核心目的是？A.降低投資者門檻B(tài).優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)C.增加交易品種D.提高流動(dòng)性溢價(jià)6.投資者參與北交所交易時(shí)，應(yīng)優(yōu)先考慮以下哪種交易策略？A.長(zhǎng)期持有，忽視短期波動(dòng)B.高頻短線操作，追求快速收益C.融資加杠桿，放大收益D.跟隨市場(chǎng)熱點(diǎn)，追漲殺跌7.北交所上市公司信息披露的頻率要求通常高于主板，原因是？A.市場(chǎng)關(guān)注度更高B.監(jiān)管要求更寬松C.投資者結(jié)構(gòu)單一D.公司規(guī)模較小8.投資北交所股票時(shí)，以下哪種情況可能觸發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)？A.公司發(fā)布超預(yù)期業(yè)績(jī)B.行業(yè)政策調(diào)整C.公司高管變更D.以上都是9.北交所上市公司中，哪種業(yè)務(wù)模式更容易受到技術(shù)迭代的影響？A.傳統(tǒng)制造業(yè)B.現(xiàn)代服務(wù)業(yè)C.高科技研發(fā)企業(yè)D.房地產(chǎn)行業(yè)10.投資者評(píng)估北交所公司時(shí)，應(yīng)如何判斷其成長(zhǎng)性？A.觀察歷史股價(jià)表現(xiàn)B.分析主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率C.關(guān)注短期財(cái)務(wù)補(bǔ)貼D.依賴市場(chǎng)情緒二、多選題（共5題，每題3分）1.投資北交所股票可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)包括？A.公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)B.市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)D.退市風(fēng)險(xiǎn)E.宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)2.評(píng)估北交所公司基本面時(shí)，需要關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)有？A.每股收益（EPS）B.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.現(xiàn)金流狀況E.研發(fā)投入占比3.北交所上市公司通常具有哪些特征？A.創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，技術(shù)密集B.規(guī)模較小，成長(zhǎng)性高C.財(cái)務(wù)實(shí)力雄厚D.市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)E.受政策扶持明顯4.投資北交所股票時(shí)，以下哪些行為可能違反交易規(guī)則？A.利用內(nèi)幕信息交易B.融資融券過度杠桿C.實(shí)施虛假陳述D.聯(lián)合他人操縱股價(jià)E.短線頻繁交易5.北交所退市制度的主要作用包括？A.提高市場(chǎng)透明度B.優(yōu)化資源配置C.保護(hù)投資者利益D.增加市場(chǎng)活躍度E.強(qiáng)化監(jiān)管威懾三、判斷題（共10題，每題1分）1.北交所上市公司普遍比主板公司規(guī)模更大。（×）2.投資北交所股票屬于低風(fēng)險(xiǎn)投資。（×）3.北交所上市公司退市后，投資者可能面臨無法挽回的損失。（√）4.投資者參與北交所交易需要更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。（√）5.北交所上市公司信息披露頻率與主板相同。（×）6.投資北交所股票時(shí)，關(guān)注短期股價(jià)波動(dòng)比長(zhǎng)期基本面更重要。（×）7.北交所上市公司普遍受益于政策扶持。（√）8.投資者參與北交所交易時(shí)，可以忽視市場(chǎng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。（×）9.北交所上市公司退市后，投資者可能通過重組回購(gòu)獲得補(bǔ)償。（√）10.投資北交所股票屬于高風(fēng)險(xiǎn)投資。（√）四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分）1.簡(jiǎn)述投資北交所股票的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。2.說明評(píng)估北交所公司成長(zhǎng)性的關(guān)鍵指標(biāo)。3.解釋北交所退市制度對(duì)投資者的意義。五、論述題（共1題，10分）結(jié)合當(dāng)前北交所市場(chǎng)特點(diǎn)，論述投資者如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與投資決策。答案及解析一、單選題1.B解析：北交所上市公司多為創(chuàng)新型中小企業(yè)，具有高成長(zhǎng)性，但規(guī)模相對(duì)較小，盈利穩(wěn)定性不如主板公司。2.D解析：投資北交所股票的主要風(fēng)險(xiǎn)包括市場(chǎng)波動(dòng)、公司經(jīng)營(yíng)、政策變動(dòng)和退市風(fēng)險(xiǎn)，復(fù)合收益并非風(fēng)險(xiǎn)類型。3.C解析：傳統(tǒng)消費(fèi)品行業(yè)受宏觀經(jīng)濟(jì)周期影響較大，而北交所公司多為輕資產(chǎn)、高增長(zhǎng)的行業(yè)，抗周期性較強(qiáng)。4.C解析：北交所公司以科技創(chuàng)新為主，研發(fā)投入占比是衡量其成長(zhǎng)性的核心指標(biāo)，而每股凈資產(chǎn)、市盈率和銷售費(fèi)用相對(duì)次要。5.B解析：退市制度改革旨在優(yōu)化市場(chǎng)生態(tài)，淘汰績(jī)差公司，提升市場(chǎng)整體質(zhì)量，而非降低門檻或增加品種。6.A解析：北交所公司波動(dòng)較大，長(zhǎng)期持有并關(guān)注基本面是更穩(wěn)妥的策略，高頻短線操作和追漲殺跌風(fēng)險(xiǎn)較高。7.A解析：北交所上市公司受市場(chǎng)關(guān)注度較高，監(jiān)管要求更嚴(yán)格，因此信息披露頻率高于主板。8.D解析：公司業(yè)績(jī)、政策調(diào)整和高管變更均可能引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)，單一因素不足以說明問題。9.C解析：高科技研發(fā)企業(yè)受技術(shù)迭代影響最大，而傳統(tǒng)制造業(yè)和房地產(chǎn)行業(yè)受技術(shù)沖擊較小。10.B解析：成長(zhǎng)性需通過主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等長(zhǎng)期指標(biāo)判斷，歷史股價(jià)、短期補(bǔ)貼和市場(chǎng)情緒僅供參考。二、多選題1.A、B、C、D、E解析：投資北交所股票面臨公司經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性、政策監(jiān)管、退市和宏觀經(jīng)濟(jì)等多重風(fēng)險(xiǎn)。2.A、B、C、D、E解析：評(píng)估基本面需關(guān)注財(cái)務(wù)指標(biāo)，包括EPS、收入增長(zhǎng)、負(fù)債率、現(xiàn)金流和研發(fā)投入。3.A、B、D、E解析：北交所公司以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、規(guī)模較小、競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)和政策扶持為特征，財(cái)務(wù)實(shí)力并非普遍優(yōu)勢(shì)。4.A、B、C、D解析：內(nèi)幕交易、過度杠桿、虛假陳述和操縱股價(jià)均違反交易規(guī)則，短期頻繁交易雖風(fēng)險(xiǎn)高但不一定違規(guī)。5.A、B、C、E解析：退市制度通過提高透明度、優(yōu)化資源、保護(hù)投資者和強(qiáng)化監(jiān)管威懾發(fā)揮作用，增加活躍度并非主要目的。三、判斷題1.×解析：北交所公司多為中小企業(yè)，規(guī)模普遍小于主板公司。2.×解析：北交所股票波動(dòng)較大，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)投資。3.√解析：退市后投資者可能面臨無法挽回的損失，需謹(jǐn)慎評(píng)估。4.√解析：北交所投資者需具備更高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)。5.×解析：北交所信息披露頻率高于主板，以保障投資者知情權(quán)。6.×解析：長(zhǎng)期基本面比短期波動(dòng)更重要，盲目追漲殺跌風(fēng)險(xiǎn)高。7.√解析：北交所公司多受益于政策扶持，如科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等。8.×解析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)需重點(diǎn)關(guān)注，忽視可能導(dǎo)致無法成交或價(jià)格不利。9.√解析：退市后可能通過重組回購(gòu)獲得補(bǔ)償，但并非必然。10.√解析：北交所股票波動(dòng)大，屬于中高風(fēng)險(xiǎn)投資。四、簡(jiǎn)答題1.投資北交所股票的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)-市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：北交所股票波動(dòng)較大，受政策、行業(yè)和公司基本面影響明顯。-公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)：部分公司盈利能力弱，依賴補(bǔ)貼，成長(zhǎng)性不可持續(xù)。-政策監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)：退市、融資等政策調(diào)整可能影響股價(jià)。-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：部分股票交易量小，可能面臨成交困難。-退市風(fēng)險(xiǎn)：業(yè)績(jī)不達(dá)標(biāo)可能觸發(fā)退市，投資者損失較大。2.評(píng)估北交所公司成長(zhǎng)性的關(guān)鍵指標(biāo)-主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率：反映公司擴(kuò)張速度。-研發(fā)投入占比：高研發(fā)投入通常意味著技術(shù)領(lǐng)先潛力。-毛利率和凈利率：盈利能力持續(xù)提升是成長(zhǎng)性的重要支撐。-客戶和訂單情況：新客戶和訂單增長(zhǎng)表明市場(chǎng)認(rèn)可度提升。-行業(yè)景氣度：所在行業(yè)政策支持和技術(shù)趨勢(shì)影響成長(zhǎng)空間。3.北交所退市制度對(duì)投資者的意義-優(yōu)勝劣汰：清除績(jī)差公司，提升市場(chǎng)質(zhì)量。-保護(hù)投資者：防止劣質(zhì)公司長(zhǎng)期占據(jù)市場(chǎng)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。-提高透明度：明確退市標(biāo)準(zhǔn)，減少信息不對(duì)稱。-促進(jìn)公司治理：倒逼公司改善經(jīng)營(yíng)，提升競(jìng)爭(zhēng)力。五、論述題結(jié)合當(dāng)前北交所市場(chǎng)特點(diǎn)，論述投資者如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與投資決策北交所作為服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的專屬市場(chǎng)，具有高成長(zhǎng)性與高風(fēng)險(xiǎn)并存的特征。投資者在參與前需進(jìn)行全面的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)與科學(xué)決策，具體步驟如下：1.了解市場(chǎng)特性北交所公司多為科技創(chuàng)新企業(yè)，受技術(shù)迭代和政策影響大，波動(dòng)性強(qiáng)。投資者需明確自身風(fēng)險(xiǎn)偏好，避免盲目追求高收益。2.基本面分析-成長(zhǎng)性評(píng)估：關(guān)注收入增長(zhǎng)率、研發(fā)投入占比、行業(yè)壁壘等，判斷公司長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。-財(cái)務(wù)健康度：分析毛利率、凈利率、現(xiàn)金流等指標(biāo)，警惕高負(fù)債或盈利不穩(wěn)定企業(yè)。-政策敏感性：考察公司是否受益于產(chǎn)業(yè)政策，政策變動(dòng)可能帶來機(jī)遇或風(fēng)險(xiǎn)。3.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別-流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：部分股票交易量小，需關(guān)注買賣價(jià)差和成交難度。-退市風(fēng)險(xiǎn)：了解退市標(biāo)準(zhǔn)，避免投資高風(fēng)險(xiǎn)公司。-市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：做好心理準(zhǔn)備，避免因短期波動(dòng)而情緒化交易。4.投資策略-長(zhǎng)期持有：北交所公司成長(zhǎng)周期較長(zhǎng)，短期炒作易失手。-分散投資：避免集中配置單一行業(yè)或個(gè)