本資產評估報告依據中國資產評估準則編制天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目新蘭特評報字[2025]第595號新蘭特房地產資產評估有限公司中國資產評估協(xié)會法定評估業(yè)務資產評估報告新蘭特評報字[2025]第595號天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目3,511,000,000.00元2025年11月14日新蘭特房地產資產評估有限公司張浩鳳丁俊鵬(資產評估師)(資產評估師)正式會員編號：61210097正式會員編號：61200048(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協(xié)會對該報告認證、認可的依據，也不作為資產評估機構及其簽字資產評估專業(yè)人員免除相關法律責任的依據。備案回執(zhí)生成日期：2025年12月11日ICP備案號京ICP備2020034749號天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的資產評估報告目錄資產評估報告聲明 1資產評估報告摘要 3 5一、委托人、被評估單位及其他資產評估報告使用人 5二、評估目的 三、評估對象和評估范圍 五、評估基準日 八、評估程序實施過程和情況 九、評估假設 十一、特別事項說明 十二、資產評估報告使用限制說明 4十三、資產評估報告日 十四、簽名蓋章 資產評估報告附件 新蘭特房地產資產評估有限公司電話址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·聲明發(fā)布的資產評估執(zhí)業(yè)準則和職業(yè)道德準則編制。二、委托人或者其他資產評估報告使用人應當按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產評估報告載明的使用范圍使用資產評估報告；委托人或者其違反前述規(guī)定使用資產評估報告的，資產評估機構及其資產三、本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產評估報機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。結論，評估結論不等同于評估對象可實現價格象可實現價格的保證。五、本資產評估機構及資產評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產評估準則，堅持獨立、客觀、公正的原則，并對所出具的資產評估報告依法承擔責任。六、評估對象涉及的資產、負債清單由委托人、被評估單位申報并經其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認；委托人和其他的真實性、完整性、合法性負責。七、本資產評估機構及資產評估師與資產評估報告中的評估對象沒有現存或者預期的利益關系；與相關當事人沒有現存或者預期的利益關系，對相關當事人不存在偏見。八、資產評估師已經對資產評估報告中的評估對象及其所涉及資產進行現場調查；已經對評估對象及其所涉及資產的法律權屬狀況給予必要的關注，對評估對象及其所涉及資產的法律權屬資料進行了查驗，對已經發(fā)現的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關當事人完善產權以滿足出具資產評估報告的要求。 九、本資產評估機構出具的資產評估報告中的分析、判斷和結果受資產評估報告中假設和限制條件的限制，資產評估報告使用人應當充分考慮資產評估報告中載明的假設、限制條件、特別事項說明及其對評估結論的影響。新蘭特房地產資產評估有限公司電話址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：7100242天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的 3新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-88275953029-882759553地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024新蘭特評報字[2025]第595號新蘭特房地產資產評估有限公司接受天康生物股份有限公司(以下簡稱“天康生物”)的委托，對新疆羌都畜牧科技有限公司的股東全部權益價值進行了評估?，F將資產評估報告正文中的主要信息及評估結論摘要如下。經濟行為：天康生物股份有限公司擬收購新疆羌都畜牧科技有限公司51%的股權。評估目的：天康生物股份有限公司擬收購新疆羌都畜牧科技有限公司的股權。本次評估目的是對該經濟行為所涉及的新疆羌都畜牧科技有限公司的股東全部權益價值進行評估，提供其截止評估基準日的市場價值，為股權收購工作提供價值參評估對象：新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值。評估范圍：與評估對象相關的新疆羌都畜牧科技有限公司的全部資產及相關負債，具體包括：賬面資產總計200,343.36萬元，其中流動資產82,703.32萬元、非流動資產117,640.04萬元；賬面負債總計16,722.24萬元，其中流動負債8,538.52萬元、非流動負債8,183.72萬元；賬面所有者權益總計183,621.12萬元。價值類型：市場價值。評估基準日：2025年6月30日。評估方法：采用資產基礎法、收益法。評估結論：本資產評估報告選用收益法之評估結果為評估結論，即：在評估假設及限定條件成立的前提下，新疆羌都畜牧科技有限公司在評估基準日的股東全部權益賬面價值183,621.12萬元，評估價值351,100.00萬元，增值額167,478.88萬郵編：7100244郵編：7100244地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702元，增值率91.21%。評估結論使用有效期：自評估基準日至經濟行為實現日相距不超過一年，即自2025年6月30日起至2026年6月29日止。超過一年，需重新進行資產評估。對評估結論產生影響的特別事項內容：資產評估報告的使用人應注意本報告正文中的特別事項對評估結論所產生的影響。以上內容摘自資產評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務的詳細情況和正確理解評估結論，應當閱讀資產評估報告正文。天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的郵編：7100245新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-郵編：7100245地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702新蘭特房地產資產評估有限公司接受貴公司的委托，根據法律、行政法規(guī)和資產評估準則的規(guī)定，堅持獨立、客觀和公正的原則，采用資產基礎法和收益法，按照必要的評估程序，對天康生物股份有限公司擬實施股權收購行為涉及的新疆羌都本次評估的委托人為天康生物股份有限公司，被評估單位為新疆羌都畜牧科技有限公司。其他資產評估報告使用人為資產評估委托合同中約定的使用人和法律、企業(yè)類型：其他股份有限公司(上市)經營范圍：許可項目：飼料生產；飼料添加劑生產；牲畜飼養(yǎng)；家禽飼養(yǎng)；牲畜屠宰；家禽屠宰；食品生產；食品銷售；種畜禽生產；種畜禽經營；活禽銷售；道路貨物運輸(不含危險貨物)。(依法須經批準的項目，經相關部門批準后方可6新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-88275953029-882759556地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 開展經營活動，具體經營項目以相關部門批準文件或許可證件為準)一般項目：牲畜銷售；鮮肉批發(fā)；鮮蛋批發(fā)；畜禽收購；畜牧專業(yè)及輔助性活動；畜禽委托飼養(yǎng)管理服務；飼料添加劑銷售；畜牧漁業(yè)飼料銷售；食用農產品初加工；農副產品銷售；普通貨物倉儲服務(不含危險化學品等需許可審批的項目);以自有資金從事投資活動；非居住房地產租賃；貨物進出口；技術進出口。(除依法須經批準的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經營活動)(二)被評估單位名稱：新疆羌都畜牧科技有限公司(以下簡稱“羌都畜牧公司”)法定住所：新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌縣瓦石峽鎮(zhèn)塔什薩依開發(fā)區(qū)315國道1669公里處北側經營場所：新疆巴音郭楞蒙古自治州若羌縣瓦石峽鎮(zhèn)塔什薩依開發(fā)區(qū)315國道1669公里處北側企業(yè)類型：其他有限責任公司法定代表人：許敏歷史情況：羌都畜牧公司，成立于2013年7月24日，并取得若羌縣市場監(jiān)督管理局核發(fā)的統(tǒng)一社會信用代碼916528240722317051號的企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照，初始注冊資本1,625.00萬元，由新疆羌都農牧科技有限責任公司和四川省天兆畜牧科技有限公司出資，其中新疆羌都農牧科技有限責任公司占比60%、四川省天兆畜牧科技有限公司占比40%。營業(yè)期限：長期。股權變更情況：2013年7月10日，羌都農牧科技有限責任公司與四川省天兆畜牧科技有限公司簽署《新疆羌都天兆畜牧科技有限公司章程》,依據羌都巴州正信聯(lián)合會計師事務所于2013年7月19日出具的《驗資報告》(巴正會驗字(2013)第7084號),確認注冊2013年7月24日，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司在巴州若羌縣工商局完成工商天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的7新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-88275953029-882759557地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024設立登記，巴州若羌縣工商局頒發(fā)《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》(注冊號：652824050002678),出資方式均為貨幣出資，注冊資本為2014年9月25日，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司《公司章程》進行相應修改。在該次增資中，羌都農牧科技有限責任公司增資2018年8月30日，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司公司簽署《吸收合并協(xié)議》,其中約定：雙方同意實行吸收合并，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司吸收新疆羌都泰昆養(yǎng)殖有限責任公司而繼續(xù)存在，新疆羌都泰昆養(yǎng)殖有限責任公司解散并注銷；雙方合并后，存續(xù)公司新疆羌都天兆畜牧科技有限公元，占注冊資本的88.05%;四川天兆豬業(yè)股份有限公司出資650.00萬元，占注冊資本的7.54%;新疆泰昆集團股份有限公司出資380萬元，占注冊資本的4.41%。 2019年12月21日，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司召開股東會并作出決議，同意將注冊資本由10,000.00萬元增至15,340.00萬元，并對《公司章程》進行相應修改。新疆羌都林牧科技股份有限公司增資4,800.00萬元，新股東許敏增資330.00萬萬元注冊資本均為貨幣形式。公司，新疆羌都天兆畜牧科技有限公司進行第一次股權轉讓。讓給新疆羌都林牧科技股份有限公司，并對《公司章程》進行相應修改。公司增資440.58萬元，新疆岑山投資合伙企業(yè)(有限合伙)增資488.50萬元，新疆岑緣投資合伙企業(yè)(有限合伙)增資251.50萬元，其他股東放棄優(yōu)先認購權，增資價格為每份注冊資本1.90元；同意將公司名稱變更為“新疆羌都畜牧科技有限公司”。2020年11月24日，新疆羌都林牧科技股份有限公司將名稱變更為“新疆七星羌都集團農牧有限公司”。次增資中，許敏增資150.00萬元，四川天兆豬業(yè)股江增資52.00萬元，新疆岑宇投資合伙企業(yè)(有限合伙)增資693.50萬元，新疆岑昊投資合伙企業(yè)(有限合伙)增資409.50萬元，其他股東放棄優(yōu)先認購權。有限公司以15,600.00萬元認繳，其中3,000.00萬元作為新12,600.00萬元計入公司資本公積。其他股東放棄優(yōu)先認購權，并同意對公司章程相應修改。89郵編：7100249郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702金額單位：人民幣萬元1新疆七星羌都林牧集團有限公司2新疆塔什薩依投資有限公司3新疆岑宇投資合伙企業(yè)(有限合伙)4新疆岑山投資合伙企業(yè)(有限合伙)56新疆岑昊投資合伙企業(yè)(有限合伙)78新疆岑緣投資合伙企業(yè)(有限合伙)新疆羌都畜牧科技有限公司組織機構圖計營韓資管理鄒財務邵安保部人力資源部類都吳佑結惡司類部都改科技司綠雞秦食司類都綠源食司堯養(yǎng)粱膳光司阿釋韓繁繁場信信管理部銷售部資部 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文技術的進出口業(yè)務，其他貨物與技術的進出口業(yè)務；數據處理和存儲服務；軟件開發(fā)；畜產品產前、產中、產后的技術指導、示范、技術咨詢服務；項目投資與管理咨詢方向。4.長期股權投資情況長期股權投資情況如下：金額單位：人民幣萬元投資比例1新疆阿爾金種豬繁育有限公司2019年12月25日長期2有限公司2020年8月29日長期3新疆羌都綠源食品有限公司2019年12月26日長期4有限公司2019年12月26日長期5有限公司2019年9月5日長期6有限公司2019年9月25日長期7新疆天安精誠檢測技術有限公司2023年5月22日長期8品有限責任公司2022年4月18日長期9新疆天都飼料有限公司2023年3月13日長期5.近年資產、財務、經營狀況金額單位：人民幣萬元項目2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日非流動資產資產總計地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層7022025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日負債總計凈資產2025年1-6月營業(yè)收入凈利潤審計機構項目2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日非流動資產資產總計負債總計凈資產2025年1-6月營業(yè)收入凈利潤審計機構所(特殊普通合伙)及庫爾勒中信有限責任會計師事務所審計，并分別出具了“希會審字(2025)5166號”、“中信會審字〔2024〕103號”、“中信會審字〔2023〕128號”、無保留意見審計報告。(2)主要稅種及稅率教育費附加天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702 地方教育費附加6.委托人和被評估單位之間的關系被評估單位與委托人無關聯(lián)關系，本次評估委托人擬收購被評估單位股權。(三)其他資產評估報告使用人本資產評估報告僅供委托人、資產評估委托合同中約定的其他資產評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構和個人不能成為資產評估報告的使用人。天康生物股份有限公司擬收購新疆羌都畜牧科技有限公司的股權。本次評估目的是對該經濟行為所涉及的新疆羌都畜牧科技有限公司的股東全部權益價值進行評估，提供其截止評估基準日的市場價值，為股權收購工作提供價值參考。本次經濟行為已獲批準，相關經濟行為文件為：天康生物股份有限公司2025年8月23日《總經理辦公會會議決議》。三、評估對象和評估范圍根據本次評估目的，本次評估對象為委托人所指定的應用于本次經濟行為所涉及的新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值。評估范圍為與評估對象相關的新疆羌都畜牧科技有限公司經審計后的全部資產及相關負債，具體包括：資產總額200,343.36萬元，其中：流動資產82,703.32萬元，長期投資67,746.55萬元，固定資產44,647.01萬元，在建工程419.58萬元，生產性生物資產4,490.99萬元，使用權資產229.57萬元，無形資產106.33萬元；負債總額16,722.24萬元，其中：流動負債8,538.52萬元，長期負債8,183.72萬元；股東權益183,621.12萬元。評估基準日資產、郵編：710024郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702 資產貨幣資金交易性金融資產交易性金融負債應收票據應付票據預付款項合同負債應收利息應付職工薪酬應收股利應交稅費應付利息存貨應付股利一年內到期的非流動資產其他流動資產一年內到期的非流動負債其他流動負債可供出售金融資產持有至到期投資租賃負債長期股權投資投資性房地產預計負債固定資產遞延所得稅負債其他非流動負債工程物資固定資產清理生產性生物資產負債合計使用權資產無形資產開發(fā)支出資本公積商譽長期待攤費用遞延所得稅資產盈余公積其他非流動資產一般風險準備未分配利潤注：上表為母公司口徑報表(一)評估范圍內主要資產的情況新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-882地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702 截至評估基準日，母公司主要資產情況如下：存貨主要為原材料、消耗性生物資產。原材料主要為疫苗、藥品及其它一般材料等。上述存貨種類多、數量大，主要分布于公司的存貨庫房內。截至評估基準日，存貨周轉使用正常，資產整體狀況良消耗性生物資產為“羌都畜牧公司”飼養(yǎng)的用于經營的乳豬、保育豬、育肥豬及后備豬等。2、長期股權投資企業(yè)長期股權投資共9家，其中控股公司7家，參股公司2家，具體如下表：金額單位：萬元1育有限公司2019年12月25日長期2有限公司2020年8月29日長期3新疆羌都綠源食品有限公司2019年12月26日長期4有限公司2019年12月26日長期5有限公司2019年9月5日長期6有限公司2019年9月25日長期7新疆天安精誠檢測技術有限公司2023年5月22日長期8品有限責任公司2022年4月18日長期9公司2023年3月13日長期3、房屋建筑物房屋建筑物包括房屋、構筑物及附屬設施等。主要為辦公及生產用房，包括保育舍、種豬舍、育肥舍等。 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文4、設備納入本次評估范圍內的設備資產主要是機器設備、車輛及電子設備，大部分購置于2013年—2025年間，主要包括養(yǎng)豬設備、環(huán)控設備、供料設備等生產設備及監(jiān)控設備、凈水設備等電子設備。委估車輛主要有飼料車、重型倉柵式貨車、江淮廂式運輸車、倉柵式運輸車等車輛。上述資產，截至評估基準日均可正常使用。5、在建工程在建工程為土建工程，主要為育肥三場建設項目，該項目位于若羌縣，目前處6、生產性生物資產納入評估范圍的生產性生物資產為種豬，主要品種為二元豬、長白豬、杜洛克7、無形資產企業(yè)賬面記錄的無形資產為外購的應用軟件，共計1項，為豬聯(lián)網豬場智能化系(二)本次評估對象和評估范圍與委托人擬實施本次經濟行為涉及的評估對象和評估范圍一致。希格瑪會計師事務所(特殊普通合伙)已對被評估單位評估基準日的財務報表進行了審計，并出具了“希會審字(2025)5166號”無保留意見的審計報告。(三)企業(yè)申報的表外資產的類型、數量本次評估被評估單位申報的表外資產主要為商標資產。具體情況如下：商標名1圖形已注冊29類食品2圖形已注冊新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-88275953029-88275955地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024商標名3圖形已注冊4圖形已注冊35類廣告銷售5羌已注冊29類食品6圖形已注冊29類食品7圖形已注冊35類廣告銷售8圖形已注冊29類食品9圖形已注冊圖形已注冊圖形已注冊30類方便食品圖形已注冊39類運輸貯藏圖形已注冊16類辦公用品圖形已注冊(四)利用其他機構出具的報告的結論所涉及的資產類型、數量和賬面金額(或者評估值)本次評估報告中被評估單位資產、負債等財務數據，摘自經希格瑪會計師事務所(特殊普通合伙)出具的“希會審字(2025)5166號”無保留意見審計報告。 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文除上述事項外，本次評估未有利用其他機構報告結論的情況。根據本次評估目的、市場條件以及評估對象自身特點等因素，確定本次評估對象的價值類型為市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準日進行正常公平交易的價值估計數額。本項目評估基準日是2025年6月30日。由委托人根據經濟行為、會計期末等因素確定。我們在本次評估過程中所遵循的國家、地方政府和有關部門的法律法規(guī)、準則依據、權屬依據、取價依據，以及在評估中參考的文件資料、依據主要有：(一)經濟行為依據1.天康生物股份有限公司2025年8月23日《總經理辦公會會議決議》。1.《中華人民共和國資產評估法》(2016年7月2日第十二屆全國人民代表大會常務委員會第二十一次會議通過);2.《中華人民共和國企業(yè)國有資產法》(2008年10月28日第十一屆全國人民代表大會常務委員會第五次會議通過);3.《中華人民共和國公司法》(2023年12月29日第十四屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議通過修正);4.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(2018年12月29日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議修訂);5.《中華人民共和國土地管理法》(2019年8月26日第十三屆全國人民代表大天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702 6.《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第三次會議通過);7.《中華人民共和國商標法》(2019年4月23日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第十次會議修訂);8.《國有資產評估管理辦法》(國務院第91號令，2020年11月29日根據國務院令第732號修訂);13.《關于加強企業(yè)國有資產評估管理工作有關問題的通知》(國資委產權14.《關于企業(yè)國有資產評估報告審核工作有關事項的通知》(國資產權[2009]941號);16.《企業(yè)國有資產交易監(jiān)督管理辦法》(三)準則依據1.《資產評估基本準則》(財資[2012.《資產評估職業(yè)道德準則》(中評協(xié)[2017]30號);3.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估方法》(中評協(xié)[2019]35號);4.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—企業(yè)價值》(中評協(xié)[2018]38號);5.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估檔案》(中評協(xié)[2018]37號);6.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估程序》(中評協(xié)[2018]36號);7.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估報告》(中評協(xié)[2018]35號);地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層7028.《資產評估執(zhí)業(yè)準則資產評估委托合同》(中評協(xié)[2017]33號);9.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—無形資產》(中評協(xié)[2017]37號);11.《資產評估執(zhí)業(yè)準則—機器設備》(中評協(xié)[2017]39(四)權屬依據1.國有土地使用證(或者國有土地使用權出讓合同);(五)取價依據1.《增值稅轉型改革若干問題的通知》(財稅〔2008〕170號);2.稅務總局、財政部聯(lián)合下發(fā)《財政部、稅務總局關于調整增值稅稅率的通知》(財稅〔2018〕32號);3.《關于深化增值稅改革有關政策的公告》(財政部、稅務總局、海關總署公告2019年第39號);4.《中華人民共和國車輛購置稅法》(2018年12月29日第十三屆全國人民代表大會常務委員會第七次會議通過);5.《機動車強制報廢標準規(guī)定》(商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護部令2012年第12號);地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702 8.《基本建設項目建設成本管理規(guī)定》(財建[2016|504號);9.《新疆維吾爾自治區(qū)工程建設標準化工作管理辦法》(新建標(2017)1210.《新疆維吾爾自治區(qū)房屋建筑與裝飾工程消耗量定額(2020版)》;11.《新疆維吾爾自治區(qū)安裝工程補充消耗量定額(2020版)》;12.《新疆維吾爾自治區(qū)建設工程工程量清單計價管理辦法》(新建標〔2018)8號);13.《建筑安裝工程工期定額》(TY01-89-2016);14.建設部頒發(fā)的《房屋完損等級評定標準》;16.被評估單位提供的工程預算、結算等相關資料；17.被評估單位提供的財務會計、經營方面的資料；18.評估人員收集的市場資料、產業(yè)經濟及宏觀經濟資料；19.被評估單位提供的盈利預測表及相關資料；20.評估基準日被評估單位執(zhí)行的財會制度與稅收政策；21.土地市場交易案例資料；22.中國土地市場網相關資料；23.同花順iFind大金融數據終端；24.其他參考資料。(六)其他參考依據1.被評估單位提供的資產評估申報明細表；2.資產評估專業(yè)人員現場勘查調查表、收集整理的其他資料；3.《資產評估常用方法與參數手冊》機械工業(yè)出版社2011年11月；4.與本次評估相關的審計報告；5.《房地產估價規(guī)范》(GB/T50291-2015);6.《城鎮(zhèn)土地估價規(guī)程》(GB/T18508—2014);7.《城鎮(zhèn)土地分等定級規(guī)程》(GB/T18507-2014);天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702(一)評估方法介紹《資產評估基本準則》、《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估方法》和《資產評估執(zhí)業(yè)準則—企業(yè)價值》規(guī)定的基本評估方法包括市場法、收益法和成本法(資產基礎法)。市場法也稱比較法、市場比較法，是指通過將評估對象與可比參照物進行比較，以可比參照物的市場價格為基礎確定評估對象價值的評估方法的總稱。企業(yè)價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。資產評估專業(yè)人員應當根據所獲取可比企業(yè)經營和財務數據的充分性和可靠性、可收集到的可比企業(yè)數量，考慮市場法的適用性。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。收益法是指通過將評估對象的預期收益資本化或者折現，來確定其價值的各種評估方法的總稱。企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預期收益資本化或者折現，確定評估對象價值的評估方法。資產評估專業(yè)人員應當結合被評估單位的歷史經營情況、未來收益可預測情況、所獲取評估資料的充分性，恰當考慮收益法的適用性。收益法常用的具體方法包括股利折現法和現金流量折現法。成本法是指按照重建或者重置被評估對象的思路，將重建或者重置成本作為確定評估對象價值的基礎，扣除相關貶值，以此確定評估對象價值的評估方法的總稱。企業(yè)價值評估中的成本法，即資產基礎法，是指以被評估單位評估基準日的資產負債表為基礎，評估表內及可識別的表外各項資產、負債價值，確定評估(二)評估方法選用按照《資產評估基本準則》、《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估方法》、《資產評估執(zhí)業(yè)準則—資產評估報告》、《資產評估執(zhí)業(yè)準則企業(yè)價值》的規(guī)定，資產 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文評估專業(yè)人員應當熟知、理解并恰當選擇評估方法。資產評估專業(yè)人員在選擇評估方法時，應當充分考慮評估目的、價值類型、評估對象、適用條件、資料情況等影響評估方法選擇的因素，分析上述三種基本方法的適用性，依法選當滿足采用不同評估方法的條件時，資產評估專業(yè)人員應當選擇兩種或者兩種以上評估方法，通過綜合分析形成合理評估結論。當存在準則規(guī)定的情形時，資產評估專業(yè)人員可以采用一種評估方法。資產評估報告應當對評估方法的選擇及其理由進行披露。收益法應用的前提條件：(1)評估對象的未來收益可以合理預期并用貨幣計量；(2)預期收益所對應的風險能夠度量；(3)收益期限能夠確定或者合理預考慮本次評估目的，通過對企業(yè)歷史期經營情況、所處行業(yè)發(fā)展情況、未來收益和風險的可預測情況、資料搜集情況等各方面綜合分析以后，評估人員認為基于以下原因，本次評估具備采用收益法評估的條件，可以采用收益法進行評估，具體為現金流量折現法。(1)被評估單位具備持續(xù)經營的基礎和條件；(2)經營與收益之間存有較穩(wěn)定的對應關系，并且未來收益能夠預測且能夠用貨幣衡量；(3)經營期限可以預測，委估對象獲得的預期收益所承擔的風險能夠用貨幣衡2.市場法市場法應用的前提條件：(1)評估對象的可比參照物具有公開的市場，以及活躍的交易；(2)有關交易的必要信息可以獲得。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。上市公司比較法是指獲取并分析可比上市公司的經營和財務數據，計算適當的價值比率，在與被評估企業(yè)比較分析的基礎上，確定評估對象價值的具體方法。天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的 交易案例比較法是指獲取并分析可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例資料，計算適當的價值比率，在與被評估企業(yè)比較分析的基礎上，確定評估對象價值的具體方由于被評估企業(yè)屬非上市公司，同一行業(yè)的上市公司業(yè)務結構、經營模式、企業(yè)規(guī)模、資產配置和使用情況、企業(yè)所處的經營階段、成長性、經營風險、財務風險等因素與被評估企業(yè)相差較大，且評估基準日附近中國同一行業(yè)的可比企業(yè)的買賣、收購及合并案例較少，所以相關可靠的可比交易案例的經營和財務數據很難取資產基礎法應用的前提條件：(1)評估對象能正常使用或者在用；(2)評估對象能夠通過重置途徑獲得；(3)評估對象的重置成本以及相關貶值能夠合理估被評估單位以持續(xù)經營為前提，被評估資產處于繼續(xù)使用狀態(tài)或被假定處于繼續(xù)使用狀態(tài)，資產基礎法運用中評估各項資產所涉及的經濟技術參數的選擇都有充分的數據資料作為基礎和依據。評估基準日資產負債表表內及表外各項資產和負債可以識別，可識別的各項資產和負債都可以采用適當的評估方法進行單獨評估，被評估企業(yè)不存在對評估對象價值有重大影響且難以識別和評估的資產或者負債，故(三)評估方法的具體運用(1)貨幣資金評估人員對銀行存款各賬戶和金額進行函證，在核實賬面數、銀行對賬單余額(2)應收賬款、其他應收款評估人員對應收款項進行函證。對于應收賬款、其他應收款，通過核實原始憑新蘭特房地產資產評估有限公司電話址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的證，具體了解往來款項的發(fā)生時間、欠款原因、款項回收情況、欠款人資金、債務人經營情況、信用狀況等，對能夠收回的款項以賬面價值確定評估值；對可能存在風險損失的款項，按照賬齡分析法確定評估風險損失，以賬面余額扣除評估風險損失后的數額確定評估值。壞賬準備根據評估的有關規(guī)定評估為零。(3)預付賬款評估人員對各款項的發(fā)生時間、具體內容、原因及債務人情況進行了解分析，并核對賬薄、檢查記賬憑證、原始票據和業(yè)務合同，對能夠收回相應資產或權利的，以核實后的金額確定評估值。申報評估的存貨包括原材料、在用低值易耗品、消耗性生物資產、生產成本等。依據企業(yè)提供的存貨清單，評估人員核實了有關存貨的購銷合同和發(fā)票，抽查了部分會計憑證，查看了倉儲情況，了解了存貨的保管及內部控制制度，并對存貨進行了適當的鑒別、歸類和抽查盤點，確定其是否存在超儲及變質、毀損情況。①原材料對于評估基準日市場價格及相關采購費用變化不大的原材料，按照核實后的賬面價值作為評估值；對于市場價格變化較大的原材料，按照評估基準日的市場價格作為評估值。②消耗性生物資產委估消耗性生物資產主要包含乳豬、保育豬、育肥豬及后備豬，其中乳豬以核實后的賬面價值進行確認，對保育豬、育肥豬及后備豬以其達到可售狀態(tài)的每頭含稅的合理市場銷售價，扣除相關營業(yè)稅費和合理的經營性凈利潤，乘以實際數量，確定評估值。評估單價=達到銷售狀態(tài)的每頭含稅售價×(1-營業(yè)費用率-稅金及附加率-經營利潤所得稅率-經營凈利潤扣除率)上述相關數據依據企業(yè)近期及評估基準日的企業(yè)財務會計報表數據、行業(yè)評價指標參數確定。其中對于評估基準日已經達到出欄狀態(tài)的消耗性生物資產地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文達到銷售狀態(tài)的每頭含稅售價=評估基準日平均重量×評資產的銷售價格-飼養(yǎng)至出欄狀態(tài)所需成本納入評估范圍內的生產成本主要是母豬待攤費用，本次已按照賬面實際發(fā)生成④在用低值易耗品本次評估采用成本法，以現行市場含稅價格加計合理的運雜費，乘以實際數存貨跌價準備，為企業(yè)按《企業(yè)會計準則》規(guī)定計提數，故本次評估按零值確(5)其他流動資產(1)長期股權投資根據全資及控股子公司實際情況，分析資產基礎法、收益法、市場法的適用性，選擇恰當的評估方法對其進行整體評估，得到全資及控股子公司的股東全部權(2)固定資產對于企業(yè)自建，主要用于生產及辦公用房，根據委估資產的具體情況，對此類資產適宜采用成本法評估，以含稅價值確定評估價值。建筑面積數量以證載面積、地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-88275953029地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024重置成本法是指按評估時點的市場條件和被評估房屋建筑物的結構特征，計算重置同類房屋建筑物所需投資，然后估測被評估資產已存在的各種貶值因素，并將其從重置成本中予以扣除而得到被評估資產價值的評估方法。①重置全價的確定重置全價=建安工程造價+前期及其他費用+資金成本A.建安工程造價根據房屋建筑物具體情況，評估人員按結構類型、使用功能、分布地域對評估范圍內房屋建筑物進行分類，將結構相同或相近的建筑物分別編組，并收集工程的預/結算書、竣工圖紙等竣工資料。企業(yè)能夠提供房屋建筑物工程竣工決算資料的，以建筑工程竣工決算資料確定房屋建筑物工程量；企業(yè)無法提供房屋建筑物工程竣工決算資料的，以企業(yè)提供的相關技術資料以及現場勘察情況，參考相應房屋建筑物的工程量指標，確定房屋建筑物工程量。然后，依據建筑工程預算定額、費用定額及材料價差調整文件，采用類比法測算建安工程造價。建安工程造價=土建工程造價+安裝工程造價+裝飾工程造價B.前期及其他費用包括地方政府規(guī)定收取的建設費用和建設單位為工程建設前期所投入的其它相關費用。C.資金成本資金成本是指固定資產建造過程中所耗用資金的利息或機會成本。貸款利率按評估基準日適用的全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報價利率(LPR)確定，結合委估資產建設規(guī)模，確定合理的建設工期，建造期資金按照均勻投入計算。資金成本=[建安工程造價(含稅)+前期及其他費用(含稅)]×貸款利率×合理建天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的 新疆差都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-882郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702②綜合成新率的確定采用年限法成新率和完好分值法成新率相結合確定房屋建筑物的綜合成新率。A.年限法成新率年限法成新率=(經濟耐用年限-已使用年限)/經濟耐用年限×100%或者：年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%B.完好分值法成新率首先將影響房屋建筑物成新率的主要因素按結構(基礎、墻體、承重、屋面)、裝修(樓地面、內外裝修、門窗、頂棚)、設備設施(水衛(wèi)、暖氣、電照)分項，參照建設部《房屋完損等級評定標準》等的規(guī)定，結合現場勘查實際現狀確定各分項評估完好值，再根據權重確定勘查成新率?？辈槌尚侣?結構部分打分值×權重+裝修部分打分值×權重+設備部分打分值年限法成新率取權重0.4,完好分值法成新率取權重0.6。2)機器設備及車輛根據本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據，結合機器設備特點和收集資料的情況，主要采用重置成本法評估。對設備使用時間較長，市場上無法詢到同類型全新設備市場價格，按其替代或類似設備的市場價格進行調整后確定其購置價；如果存在活躍的二手交易市場的，按照二手交易市場價格確定購置價。對待報廢的機器設備，按其可回收價值作為評估值。本次評估，以含稅價值確定評估值，數量以評估基準日實際數量為準。①重置全價的確定 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文重置全價主要參照市場同型號或同類型設備現行市價，同時考慮必要的運雜費、安裝調試費、基礎費用、其他費用及資金成本等予以確定。重置全價=設備購置費+運雜費+安裝調試費+基礎費用+其他費用+資金成本a.設備購置費主要通過向生產廠家、交易市場、貿易公司詢價或參照《機電產品報價手冊》等價格資料，以及參考近期同類設備的合同價格確定。b.運雜費以設備購置費為基礎，考慮生產廠家與設備所在地的距離、設備重量及外形尺寸等因素，按不同運雜費率計取。c.安裝調試費根據設備的特點、重量、安裝難易程度，以設備購置費為基礎，按不同安裝費率計取。對小型、無需安裝的設備，不考慮安裝調試費。根據設備的特點，參照《機械工業(yè)建設項目概算編制辦法及各項概算指標》,以設備購置費為基礎，按不同費率計取。對于設備基礎費已列入房屋建筑物中評估的，則設備中不重復計算。e.前期及其他費用包括地方政府規(guī)定收取的建設費用和建設單位為工程建設前期所投入的其他相關費用，計算基礎為設備購置費、運雜費、安裝調試費及基礎費之和。f.資金成本資金成本是指固定資產建造過程中所耗用資金的利息或機會成本。貸款利率按評估基準日適用的全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報價利率(LPR)確定，結合委估資產建設規(guī)模，確定合理的建設工期，建造期資金按照均勻投入計資金成本[設備購置費(含稅)+運雜費(含稅)+安裝調試費(含稅)+基礎費(含稅)+前 郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702對需安裝的機器設備以上費用全部考慮；對非安裝機器設備則只考慮機器設備運雜費，同時根據設備購置價結合使用狀況適當考慮資金成本；對機器設備購置價中已包含運雜費、安裝費，則直接按購置價加計前期及其他C.電子設備對于市場上有同型號設備銷售，屬于同城購買，商家對購買產品包運輸、上門安裝調試服務，通常購買價之外，沒有其他費用。重置全價=購置價D.車輛根據委估資產地區(qū)汽車交易市場現行銷售價格，加上國家統(tǒng)一規(guī)定的車輛購置稅以及地方收取的有關費用等項目確定重置全價。②綜合成新率的評定綜合成新率=勘查法成新率×權重+年限法成新率×權重a.勘查法成新率勘查法成新率的確定主要以企業(yè)設備實際狀況為主，根據設備的技術狀態(tài)、工作環(huán)境、維護保養(yǎng)情況，依據現場實際勘查情況對設備分部位進行逐項打分，確定勘查法成新率。b.年限法成新率年限法成新率，根據設備的經濟壽命年限、尚可使用年限和已使用的年限確定。年限法成新率=(經濟壽命年限-已使用的年限)/經濟壽命年限×100%年限法成新率=尚可使用年限/(已使用年限+尚可使用年限)×100%c.權重 郵編：710024郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702對于結構復雜及大型的主要設備，采用年限法成新率和勘查法成新率相結合確定綜合成新率，年限法成新率權重取0.4,勘查法成新率權重取0.6。對于結構輕巧、簡單、使用情況正常的設備，主要根據使用年限，結合維修保養(yǎng)情況，以年限法成新率確定綜合成新率。B.電子設備根據使用年限，結合維修保養(yǎng)情況，以年限法成新率確定綜合成新率。C.車輛車輛成新率的確定按車輛的使用年限、行駛公里和現場勘查綜合考慮。根據2013年5月1日起施行的《機動車強制報廢標準規(guī)定》商務部、發(fā)改委、公安部、環(huán)境保護部令2012年第12號有關規(guī)定，使用該車輛引導報廢行駛里程和該型車輛一般經濟年限，按以下方法確定成新率后取其較小者為最終成新率，即：計算公式為：年限法成新率(有強制報廢年限)=(強制報廢年限-已使用年限)/強制報廢年限年限法成新率(無強制報廢年限)=(經濟壽命年限-已使用年限)/經濟壽命年限里程法成新率=(引導報廢里程-已行駛里程)/引導報廢里程×100%同時，由評估人員對待估車輛進行必要的現場勘查，確定車輛調整系數。若現場勘查結果與按上述方法確定的成新率相差較大，則進行適當的調整，若兩者結果相當，則不進行調整。綜合成新率=Min(年限法成新率，里程法成新率)對目前市場已經不再出售同類型的設備及車輛、電子設備、其他設備，直接以同類型設備的市場含稅二手價確定評估值。如果滿足市場法評估條件，也可以采用市場法評估。①車輛 在近期二手車交易市場中選擇與估價對象處于同一供求范圍內，具有較強相關性、替代性的汽車交易實例，根據估價對象和可比實例的狀況，對尚可使用年限、尚可行駛里程、交易日期因素和交易車輛狀況等影響二手車市場價格的因素進行分析比較和修正，評估出估價對象的含稅市場價格。計算公式如下：比準價格=可比實例價格×車輛行駛里程修正系數×車輛使用年限修正系數×車輛狀況修正系數×車輛交易日期修正系數×車輛交易情況修正系數比準價格(案例A+案例B+案例C)/3(3)在建工程對于開工時間距評估基準日一定時間內的在建項目，以核實后的賬面價值作為評估價值。對于開工時間距評估基準日時間較長的在建項目，按照合理建設工期重新計算資金成本；如果賬面值與評估基準日價格水平有較大差異，則按照評估基準日的價格水平進行工程造價調整。(4)生產性生物資產生產性生物資產為種豬。根據生產性生物資產的自身特點和實地勘查結果，并對所收集資料數據進行認真整理、分析，采用成本法確定評估價值。(5)使用權資產為企業(yè)根據新租賃準則的相關規(guī)定，對被評估單位按租賃準則確認的租賃房屋資產的賬面凈值。對于被評估單位使用權資產，以核實后的賬面值確認評估價值。(6)無形資產根據《資產評估執(zhí)業(yè)準則-不動產》,結合評估對象特點、價值類型、資料收集情況等相關條件，分析市場比較法、收益法和成本逼近法三種資產評估基本方法以及假設開發(fā)法、基準地價修正法等衍生方法的適用性，根據被評估單位提供的有關資料和掌握的市場地價資料，經過實地勘察和認真分析，結合委估宗地的 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文區(qū)位、用地性質、利用條件及當地土地市場狀況，本次土地使用權評估采用市場法和基準地價系數修正法。a.市場法市場比較法是根據替代原理，將待估宗地與具有替代性的，且在估價期日近期市場上交易的類似宗地進行比較，并對類似宗地的成交價格進行差異修正，以此估其中：V---估價宗地價格；VB—比較實例價格；A—待估宗地交易情況指數/比較實例交易情況指數；B—待估宗地估價期日地價指數/比較實例交易日期地價指數；C—待估宗地區(qū)域因素條件指數/比較實例區(qū)域因素條件指數；D—待估宗地個別因素條件指數/比較實例個別因素條件指數；E—待估宗地使用年期修正指數/比較實例使用年期修正指數。b.基準地價系數修正法基準地價系數修正法是通過對待估宗地地價影響因素的分析，利用宗地地價修正系數，對各城鎮(zhèn)已公布的同類用途同級或同一區(qū)域土地基準地價進行修正，估算待估宗地客觀價格的方法。計算公式為：式中：P—待估宗地土地使用權價值；Pib—土地所在城區(qū)某一用途、某級別的基準地價；∑K;—宗地地價修正系數K;—評估基準日與基準地價估價期日、容積率、土地使用年限等其他修正系數；D—土地開發(fā)程度修正值。B.外購軟件 對于各類財務、管理軟件等屬于通用性的應用軟件，本次評估在調查其當前市場售價情況的基礎上，采用市場詢價的方法，以現行市場價格根據購置合同約定的升級條款，考察在用狀況，綜合分析后確定含稅評估價值。C.商標權根據本次評估目的所對應的經濟行為的特性，以及評估現場所收集到的企業(yè)經營資料，通過對收益法、市場法、成本法的適用性分析，資產評估專業(yè)人員根據調查、了解該項資產是在國內申請注冊的商品品名商標，具有專用權，為該公司所特有，所以商標權對于提高公司知名度、拓展市場方面沒有顯著作用，并不能為企業(yè)形成超額收益；資產交易市場中無可比較的交易案例，因此本次對商標權的評估不適宜采用收益法、市場法，故采用成本法評估。評估價值=商標設計費+商標規(guī)費+代理費+評審費+利潤+其它合理成本為流動負債、非流動負債。具體包括：短期借款、應付賬款、預收賬款、合同評估人員按照評估目的實現后的被評估單位實際需要承擔的負債項目及金額，本次評估選用現金流量折現法中的企業(yè)自由現金流折現模型?，F金流量折現法E=B-D地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈上層702郵編：710024郵編：710024郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈上層702B=P+C+I式中：P:被評估單位經營性資產價值C:被評估單位基準日存在的溢余或非經營性資產(負債)的價值；I:被評估單位基準日長期股權投資價值；被評估單位經營性資產價值P計算公式為：式中：R:企業(yè)未來第i年預期收益額r:折現率i:預測收益年限n:預測期(1)收益年限的確定收益期，根據被評估單位章程、營業(yè)執(zhí)照等文件規(guī)定，本次評估假設企業(yè)后續(xù)持續(xù)經營，因此確定收益期為無限期。預測期，根據公司歷史經營狀況及行業(yè)發(fā)展趨勢等資料，采用兩階段模型，即評估基準日后數年根據企業(yè)經營情況和市場周期變化等因素對企業(yè)收入、成本、費用、利潤等進行合理預測，假設永續(xù)經營期按照歷史年度平均水平確認。(2)未來收益預測按照預期收益口徑與折現率一致的原則，采用企業(yè)自由現金流確定評估對象的企業(yè)價值收益指標。企業(yè)自由現金流=凈利潤+折舊與攤銷+利息費用×(1-稅率)-資本性支出-營運資金凈增加預測期凈利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加-營業(yè)費用-管理費用確定預測期凈利潤時，對被評估單位財務報表編制基礎、非經常性收入和支出、非經營性資產、非經營性負債和溢余資產及其相關的收入和支出等方面進行了適當的調整，對被評估單位的經濟效益狀況與其所在行業(yè)平均經濟效益狀況進行了(3)折現率的確定上述資本結構(W./We)數據，鑒于企業(yè)發(fā)展趨于穩(wěn)定，目前進入穩(wěn)定發(fā)展階段，本次評估參考可比上市公司的平均資本結構。確定資本結構時，已考慮與債權本次評估在考慮被評估單位的經營業(yè)績、資本結構、信用風險、抵質押以及擔保等因素后，Ra以全國銀行間同業(yè)拆借中心公布的貸款市場報價利率(LPR)為基Rr:無風險收益率，通過查詢ilind金融終端，選取距評估基準日剩余到期年限為10年以上的國債平均到期收益率作為無風險收益率。MRP(Rm-R;):市場平均風險溢價，以滬深300指數為基礎，選取幾何平均收 新疆差都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文益率、扣除無風險收益率確定。β:預期市場風險系數，通過查詢iind金融終端，在綜合考慮可比上市公司與被評估企業(yè)在業(yè)務類型、企業(yè)規(guī)模、盈利能力、成長性、行業(yè)競爭力、企業(yè)發(fā)展階段等多方面可比性的基礎上，選取恰當可比上市公司的適當年期貝塔數據。Rc:企業(yè)特定風險調整系數，綜合考慮被評估單位的風險特征、企業(yè)規(guī)模、業(yè)務模式、所處經營階段、核心競爭力、主要客戶及供應商依賴等因素經綜合分析確(4)溢余資產及非經營性資產、負債評估價值的確定溢余資產是指與被評估單位正常經營收益無直接關系，超過其經營所需的多余資產，主要為溢余現金。非經營性資產、負債是指與被評估單位正常經營收益無直接關系的，包括不產生效益的資產和與本次收益預測無關的資產，第一類資產不產生利潤，第二類資產雖然產生利潤但在收益預測中未作考慮。本次評估主要采用成本法確定其評估價值。(5)長期股權投資價值的確定根據長期股權投資單位的具體情況分別采用資產基礎法、收益法計算確定股東全部權益評估值，按照投資比例確定長期股權投資評估價值。(6)付息負債價值的確定付息負債是指評估基準日被評估單位需要支付利息的負債，包括短期借款和長期借款等。(7)股東全部權益價值的確定股東全部權益價值=經營性資產價值+非經營性資產價值+溢余資產價值+長期股權投資價值-非經營性負債價值-付息負債價值八、評估程序實施過程和情況整個評估工作分四個階段進行： (一)前期準備階段在接受資產評估業(yè)務委托之前，采取與委托人討論、閱讀資料等方式，明確評估目的、評估對象、評估范圍、評估基準日等評估業(yè)務基本事項，并對自身專業(yè)勝任能力、獨立性和業(yè)務風險進行綜合分析和評價，決定接受委托，簽訂資產評估委托合同；根據項目具體情況，確定項目負責人，組成評估項目組，編制評估計劃；(二)現場工作階段根據此次評估業(yè)務的具體情況，按照《資產評估執(zhí)業(yè)準則---資產評估程序》和其他相關規(guī)定的要求，評估人員采取詢問、訪談、核對、監(jiān)盤、勘查等方式，對各項資產進行必要的核查驗證，索取歷史期評估資料，了解主要資產的經濟、技術、使用狀況和法律權屬狀況，確定資產的存在性、真實性、完整性，核實申報的評估資料與提供的會計資料是否相符，關注資產法律權屬狀況，并根據現場勘查情(三)評定估算階段按照評估相關的法律、準則的規(guī)定，收集市場價格信息資料，并對收集的評估資料進行必要分析、歸納和整理，形成評定估算的依據；根據評估對象、價值類型、評估資料收集情況等，選擇適用的評估方法，選取相應的公式和參數進行分(四)提交報告階段撰寫資產評估報告，形成評估報告初稿。按照法律、行政法規(guī)、資產評估準則和資產評估機構內部質量控制制度，對初步資產評估報告進行內部審核。出具資產評估報告前，在不影響對評估結論進行獨立判斷的前提下，與委托人或者委托人同意的其他相關當事人就資產評估報告有關內容進行溝通。在完成上述資產評估程序后，地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文本項目評估結論是在以下假設前提、限制條件成立的基礎上得出的，如果這些前提、條件不能得到合理滿足，本報告所得出的評估結論一般會有不同程度的變(一)前提假設1.交易假設：交易假設是假定所有待評估資產已經處在交易的過程中，評估師根據待評估資產的交易條件等模擬市場進行估價。交易假設是資產評估得以進行的一個最基本的前提假設。2.公開市場假設：公開市場假設，是假定在市場上交易的資產，或擬在市場上交易的資產，資產交易雙方彼此地位平等，彼此都有獲取足夠市場信息的機會和時3.企業(yè)持續(xù)經營假設：持續(xù)經營假設是假設被評估單位的經營活動在可預見的4.資產持續(xù)使用假設：假設被評估資產按照規(guī)劃的用途和使用的方式、規(guī)模、(二)一般假設1.國家現行的有關法律法規(guī)及政策、國家宏觀經濟形勢無重大變化，本次交易各方所處地區(qū)的政治、經濟和社會環(huán)境無重大變化。2.有關利率、賦稅基準及稅率、政策性征收費用等不發(fā)生重大變化。3.被評估單位的經營者是負責的，且公司管理層有能力擔當其職務。4.被評估單位未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要方面基本一致。5.除非另有說明，假設公司完全遵守所有有關的法律法規(guī)。6.無其他人力不可抗拒因素及不可預見因素對被評估單位造成重大不利影響。(三)具體假設 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文1.被評估單位保持現有的管理方式和管理水平，經營范圍、方式與目前方向保持一致。2.本次評估僅基于基準日被評估單位現有的經營能力。不考慮未來可能由于管理層、經營策略和追加投資等情況導致的經營能力擴大。的款項回收問題。業(yè)發(fā)生損失或產生大額或有負債。8.假設被評估單位提供的正在履行或尚未履行的合同、協(xié)議、中標書均有效并能在計劃時間內完成。10.假設被評估單位經營所租賃的資產，租賃期滿后可以正常續(xù)期，并持續(xù)使11.假設被評估單位按照歷史期行業(yè)變化呈現周期性波動，符合行業(yè)周期性變化規(guī)律。12.假設被評估單位未來不發(fā)生重大疫情，生物安全防控正常。評估人員根據資產評估的要求，認定這些假設條件在評估基準日時成立，當未來經濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，評估人員將不承擔由于假設條件改變而推導出不同評估結論的責任。我們根據國家有關資產評估的法律、行政法規(guī)和資產評估準則，本著獨立、客觀、公正的原則，履行了資產評估法定的和必要的程序，采用資產基礎法和收益法，對新疆羌都畜牧科技有限公司的股東全部權益于評估基準日2025年6月30日的市天康生物股份有限公司擬股權收購涉及的 新疆羌都畜牧科技有限公司的總資產賬面值200,343.36萬元，評估值262,105.14萬元，增值額61,761.78萬元，增值率30.83%;總負債賬面價16,722.24萬元，評估值16,722.24萬元，評估無增減值；股東全部權益賬面值183,621.12萬元，評估值245,382.90萬元，增值額61,761.78萬元，增值率33.64%。資產基礎法評估結果表金額單位：人民幣萬元12非流動資產3其中：長期股權投資4固定資產56生產性生物資產7使用權資產--8無形資產9--非流動負債--凈資產(股東全部權益)評估結果詳細情況見《資產評估結果匯總表》和各項《資產評估明細表在評估假設及限定條件成立的前提下，于評估基準日2025年6月30日，經收益法評估，新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益賬面價值為183,621.12萬元，評估價值351,100.00萬元，增值額167,478.88萬元，增值率91.21%。收益法評估結果詳細情況見《收益法評估結果匯總表》。地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702郵編：710024 新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值項目資產評估報告·正文(三)評估結論的確定本次資產基礎法評估結果為245,382.90萬元，收益法評估結果為351,100.00萬元，兩種評估方法確定的評估結果差異105,717.10萬元，差異率為43.08%。兩種方法評估結果差異的主要原因是兩種評估方法考慮的角度不同，資產基礎法是從資產的再取得途徑考慮的，反映的是企業(yè)現有資產的重置價值。收益法是從企業(yè)的未來獲利能力角度考慮的，反映了企業(yè)各項資產的綜合獲利能力。被評估單位是屬于典型畜牧養(yǎng)殖企業(yè)，整體具有較為成熟的上下游產業(yè)鏈，從飼料生產到生豬養(yǎng)殖再到屠宰加工，基本形成了規(guī)?；?、標準化和集約化生產經營模式。該企業(yè)的價值除了固定資產、營運資金等有形資源之外，還應包含企業(yè)所享受的各項優(yōu)惠政策、管理經驗、技術積累、人員團隊等重要的無形資源的貢獻。資產基礎法僅對各單項有形資產和部分可量化的無形資產進行了評估，尚不能完全體現各個單項資產組合對公司整體的貢獻，也不能完全衡量各單項資產間的互相匹配和有機組合產生出來的整合效應。公司整體收益能力是企業(yè)所有環(huán)境因素和內部條件共同作用的結果，收益法價值內涵包含了企業(yè)難以量化的無形資產價值和自繁自育模式下的持續(xù)增長能力，同時也通過預測企業(yè)未來現金流，能夠全面客觀地反映企業(yè)在不同市場周期下的盈利水平。相比較而言，資產基礎法是一種靜態(tài)的評估方法，盡管其評估結果比較真實并切合實際，但沒有收益法評估結果對企業(yè)價值的反映更為全面。收益法評估結果除了能夠反映重建企業(yè)資產的現時價值，還能夠反映各種資源所帶來的未來獲利能力價值，更全面、動態(tài)的反映生豬養(yǎng)殖企業(yè)的價值。綜上所述，考慮到資產基礎法和收益法兩種不同評估方法的優(yōu)勢與限制，分析兩種評估方法對本項目評估結果的影響程度，根據本次特定的經濟行為，收益法評估結果更有利于反映評估對象的價值。因此，本次評估以收益法評估結果作為最終評估結論。鑒于以上原因，本次評估決定采用收益法評估結果作為最終評估結論，即：新疆羌都畜牧科技有限公司股東全部權益價值為351,100.00萬元，大寫：人民幣叁拾伍億壹仟壹佰萬元整。 郵編：710024新蘭特房地產資產評估有限公司電話：029-882郵編：710024地址：西安市浐灞生態(tài)區(qū)浐灞大道一號外事大廈七層702本評估結論使用有效期：自評估基準日至經濟行為實現日相距不超過一年，即自2025年6月30日起至2026年6月29日止。超過一年，需重新進行資產評估。本評估結論系