惠集團(tuán)股權(quán)投資管理流程

流程圖總則為推進(jìn)XX集團(tuán)投資發(fā)展戰(zhàn)略，規(guī)范股權(quán)類投資行為，降低投資風(fēng)險，提高投資收益，依照國家有關(guān)法律、法規(guī)及集團(tuán)公司章程的規(guī)定，制定本規(guī)定。術(shù)語和定義股權(quán)投資：本文特指對非上市以及上市公司企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資。投資原則符合國家發(fā)展規(guī)劃和產(chǎn)業(yè)政策；堅(jiān)持價值投資、集中投資；符合集團(tuán)整體資產(chǎn)配置策略；項(xiàng)目應(yīng)進(jìn)行充分科學(xué)論證，具有確鑿的投資價值和清晰的投資目的。職責(zé)股權(quán)投資部門負(fù)責(zé)股權(quán)類投資類標(biāo)準(zhǔn)體系的建設(shè)、實(shí)施與維護(hù)；協(xié)助管理層制定年度股權(quán)類投資計(jì)劃、投資策略；負(fù)責(zé)股權(quán)類合作伙伴的篩選同時協(xié)助領(lǐng)導(dǎo)與擬合作伙伴進(jìn)行商務(wù)談判、合同簽訂等；負(fù)責(zé)投資項(xiàng)目的信息收集、初選、立項(xiàng)，協(xié)助領(lǐng)導(dǎo)進(jìn)行投資項(xiàng)目的最終決策；負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的日常管理和重要事項(xiàng)上報；負(fù)責(zé)項(xiàng)目退出方案制定、實(shí)施；負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后評估。風(fēng)險控制部參與投資項(xiàng)目的盡職調(diào)查；審核投資類合同、協(xié)議文本，避免法律類風(fēng)險；投資項(xiàng)目投后管理中的風(fēng)險監(jiān)控，并對可能產(chǎn)生的重大風(fēng)險進(jìn)行及時預(yù)警；參與項(xiàng)目投資結(jié)算，對清算過程中涉及法律層面的問題進(jìn)行全程處理；管理層制定年度投資計(jì)劃、階段性資產(chǎn)投資策略；按權(quán)責(zé)審核審批股權(quán)類投資的標(biāo)準(zhǔn)體系；負(fù)責(zé)股權(quán)類項(xiàng)目的投資決策；負(fù)責(zé)股權(quán)類項(xiàng)目退出方案審批。工作程序項(xiàng)目發(fā)掘與前期調(diào)研投資團(tuán)隊(duì)可采取多元化的項(xiàng)目發(fā)掘方式，包括但不限于公開市場信息、行業(yè)研究梳理發(fā)掘、中介機(jī)構(gòu)引薦介紹、內(nèi)部跨團(tuán)隊(duì)推薦、領(lǐng)導(dǎo)交辦等；為確保集團(tuán)投資業(yè)務(wù)形成較為穩(wěn)定的項(xiàng)目來源，形成集團(tuán)投資項(xiàng)目儲備及信息積累，投資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)及時填報已發(fā)掘并正在接觸的項(xiàng)目相關(guān)信息；投資團(tuán)隊(duì)自主實(shí)施前期調(diào)研，發(fā)現(xiàn)、判斷投資機(jī)會和投資價值，前期調(diào)研可采用公開資料收集、數(shù)據(jù)分析、行業(yè)調(diào)研、現(xiàn)場考察、訪談等方式進(jìn)行。前期調(diào)研過程中應(yīng)目標(biāo)企業(yè)及相關(guān)權(quán)利方的要求簽署《保密協(xié)議》、《投資合作意向書》（或類似文件的，應(yīng)按照集團(tuán)風(fēng)控部門相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。項(xiàng)目初審項(xiàng)目前期調(diào)研結(jié)束，投資團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)編制《投資分析報告》，報告包括但不限于目標(biāo)企業(yè)財務(wù)基本情況、業(yè)務(wù)基本情況、競爭對手情況、投資價值初步判斷、初步投資方案、收益率測算、投資理由等內(nèi)容。為提升決策效率，原則上各類投資項(xiàng)目采取業(yè)務(wù)部門內(nèi)部初審制，內(nèi)部確定提報項(xiàng)目是否繼續(xù)跟進(jìn)，若需跟進(jìn)則按授權(quán)手冊進(jìn)行項(xiàng)目立項(xiàng)。項(xiàng)目立項(xiàng)提請立項(xiàng)申請，必須在投資團(tuán)隊(duì)內(nèi)部做出提請集團(tuán)立項(xiàng)的預(yù)審意見后，由投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人提出，項(xiàng)目立項(xiàng)申請應(yīng)填制《投資項(xiàng)目立項(xiàng)表》。投資團(tuán)隊(duì)分管領(lǐng)導(dǎo)在收到立項(xiàng)申請的三個工作日內(nèi)，完成立項(xiàng)會議的組織與會議時間安排；并于五個工作日前向會議相關(guān)方發(fā)送相關(guān)通知和會議資料。投資項(xiàng)目立項(xiàng)后，應(yīng)將《投資項(xiàng)目立項(xiàng)表》并上報集團(tuán)并OA備案。盡職調(diào)查投資團(tuán)隊(duì)分管領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)根據(jù)投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人的申請洽商集團(tuán)相關(guān)職能部門負(fù)責(zé)人后，協(xié)調(diào)工作人員加入投資項(xiàng)目組參與工作。參加項(xiàng)目組的職能部門工作人員應(yīng)按照投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人確定的工作內(nèi)容和時間安排參與工作，及時完成相關(guān)工作報告，參加項(xiàng)目組的職能部門工作人員遇有項(xiàng)目沖突或因其它原因確需調(diào)離項(xiàng)目組的，須報告投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人并妥善辦理工作交接。原則上在同等條件及集團(tuán)能力范圍內(nèi)，均應(yīng)使用內(nèi)部職能團(tuán)隊(duì)資源。項(xiàng)目組確需要提請聘任外部中介機(jī)構(gòu)的，按授權(quán)手冊審核審批通過后實(shí)施。外部中介機(jī)構(gòu)的聘任，應(yīng)優(yōu)先選擇與集團(tuán)業(yè)務(wù)合作良好、執(zhí)業(yè)水平高的機(jī)構(gòu)，集團(tuán)可實(shí)行招投標(biāo)等方式擇優(yōu)聘任外部中介機(jī)構(gòu)。擬獲聘任的外部中介機(jī)構(gòu)，需在正式受聘前向集團(tuán)確認(rèn)無利益沖突。投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)妥善協(xié)調(diào)目標(biāo)企業(yè)向項(xiàng)目組提供盡職調(diào)查必要的條件和協(xié)助。盡職調(diào)查人員應(yīng)根據(jù)職責(zé)與分工，獨(dú)立完成相關(guān)的盡職調(diào)查事項(xiàng)，對盡職調(diào)查事項(xiàng)獨(dú)立發(fā)表意見，保持業(yè)務(wù)的獨(dú)立性。盡職調(diào)查人員應(yīng)加強(qiáng)溝通和協(xié)作，發(fā)現(xiàn)目標(biāo)企業(yè)（資產(chǎn)）存在重大事項(xiàng)（或異常情況）應(yīng)及時通報投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人根據(jù)具體情況及時報告、通報有關(guān)人員。盡職調(diào)查人員應(yīng)制作盡職調(diào)查工作底稿，記錄盡職調(diào)查進(jìn)程及工作成果、匯總獲取的盡職調(diào)查資料。盡職調(diào)查實(shí)施完畢，盡職調(diào)查人員應(yīng)及時制作《盡職調(diào)查報告》，《盡職調(diào)查報告》應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地反映盡職調(diào)查事項(xiàng)，并在此基礎(chǔ)上對盡職調(diào)查事項(xiàng)提出結(jié)論性意見，對重大事項(xiàng)及風(fēng)險予以揭示。項(xiàng)目組應(yīng)在盡職調(diào)查的基礎(chǔ)上對擬投資項(xiàng)目實(shí)施綜合投資分析，編制《項(xiàng)目立項(xiàng)報告》，報告應(yīng)包括但不限于行業(yè)分析、投資方案、投資價值分析、投資的可行性分析、投資風(fēng)險及防范分析、投資退出渠道分析等核心內(nèi)容。盡職調(diào)查后由投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人組織內(nèi)部審議，如判斷不具有投資價值或投資條件的項(xiàng)目，做出中止或終止項(xiàng)目的決策，連同相關(guān)投資建議書、盡調(diào)報告、投資協(xié)議文本草案等相關(guān)資料，報綜合管理部并提交公司OA備案存檔。經(jīng)內(nèi)部討論后，如判斷具有投資價值、符合集團(tuán)投資方向的項(xiàng)目，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)及時向投資決策委員會提請投資決策。項(xiàng)目審議與決策提請審議決策的投資項(xiàng)目，應(yīng)先經(jīng)風(fēng)控委員會給出風(fēng)控意見后，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)向綜合管理部提交《上會申請表》，并同時提交以下資料：項(xiàng)目立項(xiàng)報告；盡職調(diào)查報告；投資協(xié)議文本草案；審計(jì)、評估報告或?qū)徍藞蟾妫环梢庖姇?；投資決策委員會要求的其它資料。綜合管理部負(fù)責(zé)安排投資決策委員會項(xiàng)目投資決策會議，綜合管理部在收到《上會申請表》的三個工作日內(nèi)，完成投資決策委員會的組織與會議時間安排；并于五個工作日前向會議相關(guān)方發(fā)送相關(guān)通知和會議資料。如有需要，投資決策委員會可要求項(xiàng)目組盡職調(diào)查人員實(shí)施補(bǔ)充盡職調(diào)查或?qū)ｍ?xiàng)盡職調(diào)查；投資團(tuán)隊(duì)在完成補(bǔ)充或?qū)ｍ?xiàng)盡職調(diào)查報告后，需再次填報《上會申請表》，并提交相關(guān)補(bǔ)充盡職調(diào)查資料后，由綜合管理部重新組織安排投資決策委員會審議決策。應(yīng)投資決策委員會要求，投資團(tuán)隊(duì)可通過郵件、微信等網(wǎng)絡(luò)通信工具就補(bǔ)充資料與信息實(shí)時向投資決策委員會報告。相關(guān)匯報需投資團(tuán)隊(duì)內(nèi)部記錄存檔。投資決策委員會可以視情況要求集團(tuán)相關(guān)人員或邀請外部相關(guān)人士參加，但該等人員對審議項(xiàng)目無表決權(quán)。投資決策委員會審議通過的投資項(xiàng)目，綜合管理部將以簡報形式抄報集團(tuán)相關(guān)職能部門，以便安排信息披露、資金調(diào)撥等相關(guān)事宜。交易管理與執(zhí)行經(jīng)批準(zhǔn)的投資項(xiàng)目，由投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人按照集團(tuán)相關(guān)規(guī)定及授權(quán)與交易對方（相關(guān)方）簽署投資協(xié)議等法律文本，與交易對方（相關(guān)方）簽署的投資協(xié)議等法律文本應(yīng)包括投資后管理及退出的相關(guān)權(quán)利義務(wù)安排條款，與交易對方（相關(guān)方）談判中，涉及法律文本主要條款發(fā)生重大變更的，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)及時向投資決策委員會匯報。談判及簽約過程中涉及重大情事變更的，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人應(yīng)即可向投資決策委員會匯報，再次提交《上會申請表》，再次上會討論決策。集團(tuán)財務(wù)部門按照業(yè)已生效的投資協(xié)議等法律文本，安排投資款的支付（繳付）；同時，投資團(tuán)隊(duì)根據(jù)項(xiàng)目跟投方案，同步實(shí)施跟投資金的繳付，由風(fēng)控部門負(fù)責(zé)監(jiān)督落實(shí)。按照對等原則，交易對方（相關(guān)方）未充分履行相關(guān)法定或約定義務(wù)，財務(wù)（資金）部門不得安排相關(guān)投資款的支付（繳付）。集團(tuán)原則上不允許任何類型的保證金交易，集團(tuán)投資決策委員會未審議通過、未簽署相關(guān)投資協(xié)議法律文本的，我方不得事先向交易對方（相關(guān)方）支付保證金。投后對接投資完成，投資團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)組織召開項(xiàng)目方和投資方投后管理團(tuán)隊(duì)對接會，增強(qiáng)溝通與交流，對接會上主要有以下三項(xiàng)內(nèi)容：根據(jù)合作協(xié)議派出我方代表（若有）；闡述集團(tuán)的投資理念和集團(tuán)對投后管理的基本要求；明確項(xiàng)目方和我方日常對接人，建立日常對接的長效機(jī)制。日常管理與定期走訪投后管理團(tuán)隊(duì)一方面定期收集匯總項(xiàng)目運(yùn)行報告，另一方面投資管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)不定期走訪項(xiàng)目，并向公司書面匯報項(xiàng)目生產(chǎn)經(jīng)營計(jì)劃執(zhí)行情況以及書面形式訪談紀(jì)要。投資管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)拜訪項(xiàng)目方研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、財務(wù)等負(fù)責(zé)人，直接掌握獲取第一手生產(chǎn)經(jīng)營以及市場等信息。投資管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)對所投企業(yè)做出在管理團(tuán)隊(duì)、市場、技術(shù)、生產(chǎn)、采購、財務(wù)及獲利能力等方面進(jìn)行分析，同時結(jié)合風(fēng)控、財務(wù)等部門評估結(jié)果給出項(xiàng)目的總體評估報告。重大事項(xiàng)管理如被投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大突發(fā)事項(xiàng)或投資協(xié)議履行發(fā)生重大變化的，投資管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)立即向投資部門分管領(lǐng)導(dǎo)報告，提出妥善處理對策，若屬于重大事項(xiàng)的應(yīng)上報投資決策委員會決策審批。其他：增值服務(wù)投后管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)及時了解被投資公司對增值服務(wù)的需求，并及時提交給公司溝通提供增值服務(wù)。投后管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)積極參與推動企業(yè)改制上市準(zhǔn)備工作以及再融資工作；每年須針對已投資項(xiàng)目的具體情況向企業(yè)提出有針對性的書面管理建議，作為對所負(fù)責(zé)投資企業(yè)提供增值服務(wù)的重要內(nèi)容。檔案管理投后團(tuán)隊(duì)所形成的所有文檔均抄報或提交綜合管理部并建立項(xiàng)目臺賬，綜合管理部對每一個項(xiàng)目建立獨(dú)立檔案并妥善保管，便于公司或部門隨時查閱、跟蹤管理和評估。投資退出設(shè)計(jì)與實(shí)施已約定退出方式之投資退出實(shí)施對于在投資前已約定并通過投資決策委員會審批的退出方式（投資合同中已有明確條款），可由投后管理團(tuán)隊(duì)組織相關(guān)部門按約定方式實(shí)施投資退出。未約定退出方式之投資退出實(shí)施由投資管理團(tuán)隊(duì)根據(jù)對所投企業(yè)的動態(tài)跟蹤管理，向投委會提出有關(guān)投資