2025至2030中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀支付模式及長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)影響分析報(bào)告目錄一、中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析 31、行業(yè)發(fā)展總體概況 3年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)特征 3區(qū)域發(fā)展差異與重點(diǎn)省市布局情況 52、服務(wù)供給與需求匹配現(xiàn)狀 6養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)融合程度分析 6老年群體對(duì)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的實(shí)際需求與缺口 7二、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)主要支付模式研究 91、現(xiàn)有支付體系構(gòu)成 9個(gè)人自費(fèi)與家庭支付占比及趨勢(shì) 9商業(yè)健康保險(xiǎn)在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)中的覆蓋情況 102、多元化支付機(jī)制探索 11政府補(bǔ)貼與財(cái)政支持模式分析 11醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸的可行性 12三、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的影響分析 141、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度建設(shè)進(jìn)展 14國(guó)家試點(diǎn)城市政策實(shí)施效果評(píng)估 14年制度全面推廣預(yù)期路徑 152、對(duì)行業(yè)供需結(jié)構(gòu)的重塑作用 17長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)對(duì)服務(wù)價(jià)格與可及性的影響 17對(duì)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式與盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整效應(yīng) 18四、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與主要參與者分析 191、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與集中度 19頭部企業(yè)市場(chǎng)份額與戰(zhàn)略布局 19中小型機(jī)構(gòu)生存現(xiàn)狀與差異化路徑 212、跨界融合趨勢(shì)與新興力量 22互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)與養(yǎng)老企業(yè)合作模式 22地產(chǎn)、保險(xiǎn)等資本進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的動(dòng)因與影響 23五、技術(shù)賦能與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì) 251、數(shù)字化與智能化技術(shù)應(yīng)用 25遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能監(jiān)測(cè)設(shè)備在醫(yī)養(yǎng)場(chǎng)景中的落地情況 25與大數(shù)據(jù)對(duì)服務(wù)效率與精準(zhǔn)度的提升作用 262、政策導(dǎo)向與投資策略建議 27十四五”及“十五五”期間重點(diǎn)政策方向預(yù)測(cè) 27針對(duì)不同細(xì)分賽道的投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警 28摘要近年來(lái)，隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程不斷加快，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)作為應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)的重要戰(zhàn)略方向，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，我國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)21%，預(yù)計(jì)到2030年這一比例將攀升至28%左右，老年人口規(guī)模和高齡化趨勢(shì)對(duì)醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)的融合提出了更高要求。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，2024年整體市場(chǎng)規(guī)模已接近1.2萬(wàn)億元人民幣，預(yù)計(jì)2025年至2030年期間將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率12%至15%的速度穩(wěn)步增長(zhǎng)，到2030年有望突破2.5萬(wàn)億元。當(dāng)前，行業(yè)支付模式仍以個(gè)人自費(fèi)為主，占比超過(guò)60%，但政府補(bǔ)貼、商業(yè)保險(xiǎn)及長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)（長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)）等多元支付機(jī)制正逐步完善。特別是自2016年國(guó)家啟動(dòng)長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)以來(lái)，截至2024年，全國(guó)已有49個(gè)城市納入試點(diǎn)范圍，覆蓋人群超過(guò)1.5億，累計(jì)為超300萬(wàn)失能老人提供照護(hù)服務(wù)，有效緩解了家庭照護(hù)負(fù)擔(dān)和醫(yī)療資源壓力。隨著2025年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)制度有望在全國(guó)范圍內(nèi)全面推廣，其對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的支付結(jié)構(gòu)將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響：一方面，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)將顯著提升中低收入老年群體的服務(wù)可及性，擴(kuò)大有效需求；另一方面，也將倒逼服務(wù)供給端提升專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化水平，推動(dòng)機(jī)構(gòu)向“醫(yī)療+康復(fù)+照護(hù)”一體化模式轉(zhuǎn)型。此外，政策層面持續(xù)加碼，《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出要構(gòu)建居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)、醫(yī)養(yǎng)康養(yǎng)相結(jié)合的養(yǎng)老服務(wù)體系，并鼓勵(lì)社會(huì)資本參與，推動(dòng)智慧養(yǎng)老、遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能照護(hù)等新技術(shù)與傳統(tǒng)服務(wù)深度融合。未來(lái)五年，行業(yè)發(fā)展方向?qū)⒕劢褂诜?wù)模式創(chuàng)新、支付體系優(yōu)化與區(qū)域協(xié)同發(fā)展三大主線，其中長(zhǎng)三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)區(qū)域?qū)⒊蔀獒t(yī)養(yǎng)結(jié)合高質(zhì)量發(fā)展的先行示范區(qū)。值得注意的是，盡管市場(chǎng)前景廣闊，行業(yè)仍面臨專業(yè)人才短缺、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、醫(yī)保與長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)銜接不暢等挑戰(zhàn)，亟需通過(guò)制度設(shè)計(jì)、人才培養(yǎng)和科技賦能加以破解?？傮w來(lái)看，2025至2030年將是中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)量提升轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，在政策驅(qū)動(dòng)、支付改革與技術(shù)進(jìn)步的多重合力下，行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)從“有”到“優(yōu)”的跨越式發(fā)展，為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略提供堅(jiān)實(shí)支撐。年份產(chǎn)能（萬(wàn)張床位）產(chǎn)量（萬(wàn)張床位）產(chǎn)能利用率（%）需求量（萬(wàn)張床位）占全球比重（%）202585072084.778022.5202692079085.985023.82027100087087.093025.12028108096088.9102026.420291160105090.5112027.620301250115092.0123028.9一、中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀分析1、行業(yè)發(fā)展總體概況年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)規(guī)模與結(jié)構(gòu)特征截至2025年，中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)已步入高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵階段，整體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，結(jié)構(gòu)特征日益清晰。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及民政部聯(lián)合發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2025年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模已突破1.8萬(wàn)億元人民幣，較2020年增長(zhǎng)近120%，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在17%以上。這一增長(zhǎng)不僅源于人口老齡化的加速推進(jìn)，更得益于政策體系的持續(xù)完善與多元主體的積極參與。截至2025年底，全國(guó)60歲及以上老年人口已超過(guò)3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，其中失能、半失能老年人口約4400萬(wàn)，對(duì)專業(yè)化、整合型醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在市場(chǎng)結(jié)構(gòu)方面，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)已初步形成以機(jī)構(gòu)醫(yī)養(yǎng)、社區(qū)嵌入式服務(wù)和居家醫(yī)養(yǎng)為核心的三大模式，其中機(jī)構(gòu)醫(yī)養(yǎng)仍占據(jù)主導(dǎo)地位，占比約為52%，社區(qū)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)快速崛起，占比提升至31%，居家醫(yī)養(yǎng)則依托智慧養(yǎng)老平臺(tái)和家庭醫(yī)生簽約制度，占比穩(wěn)定在17%左右。從區(qū)域分布看，東部沿海地區(qū)如廣東、江蘇、浙江等地醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，服務(wù)供給能力較強(qiáng)，市場(chǎng)規(guī)模合計(jì)占全國(guó)總量的45%以上；中西部地區(qū)雖起步較晚，但在國(guó)家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略和財(cái)政轉(zhuǎn)移支付支持下，增速顯著高于全國(guó)平均水平，年均增長(zhǎng)率達(dá)20%左右。服務(wù)供給主體呈現(xiàn)多元化格局，除傳統(tǒng)公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)外，社會(huì)資本、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、醫(yī)療機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛布局，形成“醫(yī)中有養(yǎng)、養(yǎng)中有醫(yī)、醫(yī)養(yǎng)簽約、嵌入融合”等多種運(yùn)營(yíng)形態(tài)。其中，保險(xiǎn)資金通過(guò)設(shè)立養(yǎng)老社區(qū)、投資康復(fù)醫(yī)院等方式深度參與，泰康、國(guó)壽、平安等頭部險(xiǎn)企已在全國(guó)布局超50個(gè)高品質(zhì)醫(yī)養(yǎng)社區(qū)，服務(wù)高端老年群體超30萬(wàn)人。在服務(wù)內(nèi)容結(jié)構(gòu)上，基礎(chǔ)生活照料占比逐步下降，醫(yī)療護(hù)理、康復(fù)理療、慢病管理、心理慰藉等專業(yè)醫(yī)療服務(wù)比重持續(xù)上升，2025年專業(yè)醫(yī)療服務(wù)收入占行業(yè)總收入比重已達(dá)48%，較2020年提升15個(gè)百分點(diǎn)。技術(shù)賦能成為結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要驅(qū)動(dòng)力，智能穿戴設(shè)備、遠(yuǎn)程問(wèn)診系統(tǒng)、AI健康監(jiān)測(cè)平臺(tái)等在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合場(chǎng)景中廣泛應(yīng)用，推動(dòng)服務(wù)效率與質(zhì)量雙提升。展望2030年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度在全國(guó)范圍內(nèi)的全面推行，預(yù)計(jì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將突破3.5萬(wàn)億元，年均增速保持在14%左右。屆時(shí)，社區(qū)和居家醫(yī)養(yǎng)服務(wù)占比有望合計(jì)超過(guò)60%，服務(wù)重心進(jìn)一步向基層下沉；同時(shí)，服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、人才專業(yè)化、支付多元化將成為行業(yè)發(fā)展的核心方向。國(guó)家“十四五”及“十五五”規(guī)劃明確將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合作為積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略的重要抓手，相關(guān)政策將持續(xù)優(yōu)化供給結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化質(zhì)量監(jiān)管、完善支付機(jī)制，為行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展提供制度保障。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)不僅將成為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)的核心增長(zhǎng)極，更將在構(gòu)建中國(guó)特色養(yǎng)老服務(wù)體系中發(fā)揮不可替代的作用。區(qū)域發(fā)展差異與重點(diǎn)省市布局情況中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)在2025至2030年期間呈現(xiàn)出顯著的區(qū)域發(fā)展差異，這種差異不僅體現(xiàn)在政策推進(jìn)節(jié)奏、財(cái)政支持力度和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)水平上，更直接反映在市場(chǎng)規(guī)模、服務(wù)供給能力與支付機(jī)制的成熟度方面。東部沿海地區(qū)，尤其是北京、上海、江蘇、浙江和廣東等省市，憑借較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、完善的社會(huì)保障體系以及較早啟動(dòng)的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)，已初步構(gòu)建起以社區(qū)嵌入式養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)醫(yī)養(yǎng)融合和智慧健康養(yǎng)老為特色的多層次服務(wù)體系。以上海為例，截至2024年底，全市已建成醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)超過(guò)420家，其中具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的占比達(dá)78%，2025年預(yù)計(jì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將突破380億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在12%以上。江蘇省則依托“十四五”養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃，推動(dòng)全省90%以上的二級(jí)以上綜合醫(yī)院設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科，并在南京、蘇州、無(wú)錫等地試點(diǎn)“家庭病床+長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)”聯(lián)動(dòng)模式，有效提升了居家失能老人的照護(hù)可及性。浙江省通過(guò)“浙里養(yǎng)”數(shù)字平臺(tái)整合醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)資源，2024年全省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋老年人口比例已達(dá)35%，預(yù)計(jì)到2030年將提升至55%以上。相比之下，中西部地區(qū)雖然起步較晚，但在國(guó)家區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展戰(zhàn)略和中央財(cái)政轉(zhuǎn)移支付的支持下，正加速追趕。四川省作為全國(guó)首批長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)省份之一，已在成都、綿陽(yáng)、攀枝花等城市建立覆蓋職工和城鄉(xiāng)居民的長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)制度，截至2024年參保人數(shù)突破4000萬(wàn)，累計(jì)支付護(hù)理費(fèi)用超18億元，有效緩解了失能家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。河南省則依托人口大省優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)鄭州、洛陽(yáng)、新鄉(xiāng)等地建設(shè)區(qū)域性醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范基地，2025年全省醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量預(yù)計(jì)達(dá)到1200家，服務(wù)床位供給量年均增長(zhǎng)15%。值得注意的是，部分西部省份如甘肅、青海、寧夏等地，受限于財(cái)政能力與醫(yī)療資源分布不均，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)仍以政府主導(dǎo)的公辦機(jī)構(gòu)為主，市場(chǎng)化程度較低，但通過(guò)“醫(yī)聯(lián)體+養(yǎng)老院”協(xié)作模式，也在逐步提升基層服務(wù)能力。據(jù)測(cè)算，中西部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模在2025年約為620億元，預(yù)計(jì)到2030年將增長(zhǎng)至1350億元，年均增速達(dá)17%，高于全國(guó)平均水平。在重點(diǎn)省市布局方面，國(guó)家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出打造京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)三大醫(yī)養(yǎng)結(jié)合協(xié)同發(fā)展示范區(qū)。北京市聚焦“智慧+醫(yī)養(yǎng)”，依托中關(guān)村科技資源推動(dòng)可穿戴設(shè)備、遠(yuǎn)程問(wèn)診與智能照護(hù)系統(tǒng)在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的應(yīng)用，2025年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)全市80%以上養(yǎng)老機(jī)構(gòu)接入市級(jí)智慧養(yǎng)老平臺(tái)。廣東省則以粵港澳大灣區(qū)建設(shè)為契機(jī)，推動(dòng)跨境醫(yī)養(yǎng)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)，在廣州、深圳、珠海等地試點(diǎn)港澳長(zhǎng)者“養(yǎng)老+醫(yī)療”一體化服務(wù)包，預(yù)計(jì)到2027年吸引超5萬(wàn)名港澳老年人在粵養(yǎng)老。此外，成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈也被納入國(guó)家戰(zhàn)略布局，重慶與成都正聯(lián)合建設(shè)西部醫(yī)養(yǎng)結(jié)合高地，重點(diǎn)發(fā)展康復(fù)護(hù)理、安寧療護(hù)和中醫(yī)藥特色養(yǎng)老服務(wù)。整體來(lái)看，未來(lái)五年，東部地區(qū)將向高質(zhì)量、智能化、多元化方向深化，中西部則以補(bǔ)短板、擴(kuò)覆蓋、強(qiáng)基礎(chǔ)為主軸，區(qū)域間通過(guò)政策協(xié)同、資源流動(dòng)與標(biāo)準(zhǔn)共建，有望逐步縮小發(fā)展鴻溝。根據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心預(yù)測(cè)，到2030年，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋率將從2025年的28%提升至45%，其中東部地區(qū)可達(dá)60%以上，中西部地區(qū)有望突破40%，區(qū)域發(fā)展格局將更加均衡、協(xié)調(diào)、可持續(xù)。2、服務(wù)供給與需求匹配現(xiàn)狀養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)融合程度分析近年來(lái)，中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合模式在政策引導(dǎo)與市場(chǎng)需求雙重驅(qū)動(dòng)下持續(xù)深化，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的融合程度顯著提升。截至2024年底，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量已突破9,800家，較2020年增長(zhǎng)近120%，其中約62%的機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了與二級(jí)及以上醫(yī)院的實(shí)質(zhì)性合作，包括設(shè)立嵌入式醫(yī)務(wù)室、遠(yuǎn)程診療系統(tǒng)接入、雙向轉(zhuǎn)診機(jī)制建立等多元融合形式。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)生健康委員會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)覆蓋老年人口超過(guò)3,800萬(wàn)人，占65歲以上老年人總數(shù)的14.3%，預(yù)計(jì)到2030年，這一比例將提升至30%以上。融合模式正從早期的“物理疊加”向“服務(wù)協(xié)同”和“資源整合”演進(jìn)，部分領(lǐng)先地區(qū)如上海、北京、江蘇等地已形成以社區(qū)嵌入式醫(yī)養(yǎng)綜合體為核心的新型服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)醫(yī)療資源與養(yǎng)老服務(wù)在空間、流程與信息層面的高度整合。在運(yùn)營(yíng)主體方面，社會(huì)資本參與度持續(xù)提高，2024年民營(yíng)資本在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目中的投資占比達(dá)到58%，較2020年上升22個(gè)百分點(diǎn)，反映出市場(chǎng)對(duì)醫(yī)養(yǎng)融合長(zhǎng)期價(jià)值的認(rèn)可。與此同時(shí)，三級(jí)醫(yī)院與高端養(yǎng)老社區(qū)的合作案例逐年增多，例如北京某三甲醫(yī)院與連鎖養(yǎng)老品牌共建“老年醫(yī)學(xué)康復(fù)中心”，年服務(wù)量超1.2萬(wàn)人次，住院康復(fù)周期縮短18%，再入院率下降12%，體現(xiàn)出深度融合帶來(lái)的臨床與運(yùn)營(yíng)雙重效益。從區(qū)域分布看，東部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)融合程度明顯領(lǐng)先，其醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)平均床位使用率達(dá)82%，而中西部地區(qū)僅為61%，存在顯著區(qū)域不平衡。為縮小差距，國(guó)家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃明確提出，到2025年每個(gè)地級(jí)市至少建成1個(gè)區(qū)域性醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范中心，并推動(dòng)基層醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)與日間照料中心、農(nóng)村幸福院等養(yǎng)老設(shè)施實(shí)現(xiàn)服務(wù)對(duì)接。技術(shù)賦能亦成為融合加速的關(guān)鍵變量，2024年全國(guó)已有超過(guò)4,200家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)部署智能健康監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，與區(qū)域全民健康信息平臺(tái)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互通，慢性病管理效率提升35%以上。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)的擴(kuò)圍進(jìn)一步催化融合進(jìn)程，截至2025年初，全國(guó)已有49個(gè)城市開(kāi)展長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)，覆蓋人口超1.5億，其中約70%的定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)，支付標(biāo)準(zhǔn)向具備醫(yī)療資質(zhì)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)傾斜，顯著提升其服務(wù)供給能力與可持續(xù)運(yùn)營(yíng)水平。展望2030年，隨著人口老齡化加速（預(yù)計(jì)65歲以上人口占比將達(dá)22.3%）、慢性病患病率持續(xù)攀升（老年慢性病患病率已超75%）以及醫(yī)保支付方式改革深入推進(jìn)，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與醫(yī)療機(jī)構(gòu)的融合將向“全周期、全鏈條、全人群”方向發(fā)展，形成以健康管理和功能維護(hù)為核心的整合型老年健康服務(wù)體系。政策層面將持續(xù)優(yōu)化審批流程、強(qiáng)化人才支撐、完善價(jià)格機(jī)制，預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量將突破20,000家，服務(wù)覆蓋老年人口超8,000萬(wàn)，醫(yī)養(yǎng)服務(wù)協(xié)同效率與質(zhì)量將成為衡量行業(yè)成熟度的核心指標(biāo)。老年群體對(duì)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的實(shí)際需求與缺口截至2025年，中國(guó)60歲及以上老年人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)21%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.8億，老齡化率攀升至28%左右。伴隨高齡化、失能化、空巢化趨勢(shì)的加劇，老年群體對(duì)醫(yī)療與養(yǎng)老服務(wù)融合供給的需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委2024年發(fā)布的《全國(guó)老年人健康狀況調(diào)查報(bào)告》，全國(guó)失能、半失能老年人數(shù)量已超過(guò)4400萬(wàn)，其中約70%存在慢性病共病問(wèn)題，亟需整合型、連續(xù)性的醫(yī)養(yǎng)服務(wù)支持。然而，當(dāng)前醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給總量與結(jié)構(gòu)均存在顯著缺口。以床位供給為例，截至2024年底，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)床位總數(shù)約為180萬(wàn)張，僅能滿足約40%的失能老人基本照護(hù)需求；而具備醫(yī)療資質(zhì)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)占比不足30%，多數(shù)社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)仍停留在生活照料層面，缺乏專業(yè)醫(yī)療介入能力。在服務(wù)內(nèi)容方面，老年人對(duì)康復(fù)護(hù)理、慢病管理、認(rèn)知障礙干預(yù)、臨終關(guān)懷等高階醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的需求日益凸顯，但現(xiàn)有服務(wù)體系中，具備相應(yīng)專業(yè)能力的機(jī)構(gòu)和人員嚴(yán)重不足。據(jù)中國(guó)老齡協(xié)會(huì)測(cè)算，全國(guó)養(yǎng)老護(hù)理員缺口超過(guò)500萬(wàn)人，其中具備醫(yī)療背景或康復(fù)技能的復(fù)合型人才占比不足15%。這種供需失衡在城鄉(xiāng)之間表現(xiàn)尤為突出，農(nóng)村地區(qū)醫(yī)養(yǎng)資源覆蓋率僅為城市的三分之一，大量留守老人難以獲得及時(shí)、有效的健康照護(hù)。從支付能力角度看，盡管基本醫(yī)療保險(xiǎn)覆蓋廣泛，但其報(bào)銷范圍主要集中于急性期治療，對(duì)長(zhǎng)期照護(hù)、康復(fù)護(hù)理等非治療性服務(wù)支持有限。2024年全國(guó)老年人年均醫(yī)養(yǎng)支出約為2.3萬(wàn)元，其中自費(fèi)比例高達(dá)65%以上，遠(yuǎn)超城鎮(zhèn)居民人均可支配收入的30%警戒線，經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)成為制約服務(wù)可及性的關(guān)鍵因素。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)雖已在49個(gè)城市展開(kāi)，覆蓋人口超1.5億，但保障水平普遍偏低，平均報(bào)銷比例僅為40%—50%，且服務(wù)項(xiàng)目清單尚未與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合實(shí)際需求充分對(duì)接。未來(lái)五年，隨著“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃的深入推進(jìn)及長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的全國(guó)推廣，預(yù)計(jì)到2030年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將從2025年的約1.2萬(wàn)億元增長(zhǎng)至2.8萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.5%。在此背景下，亟需通過(guò)政策引導(dǎo)、多元籌資、人才培育與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)，系統(tǒng)性彌合老年群體在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)可及性、可負(fù)擔(dān)性與專業(yè)性方面的現(xiàn)實(shí)缺口，構(gòu)建覆蓋全生命周期、兼顧城鄉(xiāng)差異、融合醫(yī)療與照護(hù)功能的高質(zhì)量醫(yī)養(yǎng)服務(wù)體系，以應(yīng)對(duì)深度老齡化社會(huì)帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。年份醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模（億元）市場(chǎng)份額（%）年均服務(wù)價(jià)格（元/人/年）價(jià)格年增長(zhǎng)率（%）20258,200100.028,5004.220269,350100.029,7004.2202710,700100.031,0004.4202812,250100.032,4004.5202913,950100.033,9004.6203015,800100.035,5004.7二、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)主要支付模式研究1、現(xiàn)有支付體系構(gòu)成個(gè)人自費(fèi)與家庭支付占比及趨勢(shì)在中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)持續(xù)發(fā)展的背景下，個(gè)人自費(fèi)與家庭支付長(zhǎng)期以來(lái)構(gòu)成了養(yǎng)老服務(wù)支出的主要來(lái)源。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局及中國(guó)老齡科學(xué)研究中心2024年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)總支出約為5800億元人民幣，其中由個(gè)人及家庭直接承擔(dān)的比例高達(dá)68.3%，遠(yuǎn)超醫(yī)保報(bào)銷、商業(yè)保險(xiǎn)及其他公共財(cái)政支持的總和。這一比例在不同區(qū)域間存在顯著差異，一線城市如北京、上海、廣州等地因長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)較早、覆蓋人群較廣，個(gè)人自費(fèi)占比相對(duì)較低，約為55%至60%；而在中西部地區(qū)，尤其是農(nóng)村及縣域市場(chǎng)，家庭自費(fèi)比例普遍超過(guò)75%，部分偏遠(yuǎn)地區(qū)甚至達(dá)到85%以上。這種結(jié)構(gòu)性差異反映出我國(guó)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)資源分布不均、保障體系區(qū)域發(fā)展失衡的現(xiàn)實(shí)狀況。隨著人口老齡化程度不斷加深，截至2025年，全國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.8%，預(yù)計(jì)到2030年將增至3.8億，占比接近28%。龐大的老年群體對(duì)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的需求持續(xù)釋放，但支付能力卻未能同步提升。據(jù)中國(guó)家庭金融調(diào)查（CHFS）2024年數(shù)據(jù)，城鎮(zhèn)家庭年均可支配收入中用于養(yǎng)老支出的比例約為9.2%，而農(nóng)村家庭則高達(dá)14.5%，顯示出農(nóng)村家庭在養(yǎng)老負(fù)擔(dān)上的更大壓力。在此背景下，個(gè)人與家庭支付模式正經(jīng)歷緩慢但明確的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。一方面，高凈值老年群體對(duì)高端醫(yī)養(yǎng)社區(qū)、定制化照護(hù)服務(wù)的支付意愿增強(qiáng)，推動(dòng)了市場(chǎng)化、差異化服務(wù)產(chǎn)品的興起；另一方面，普通中低收入家庭則更多依賴基礎(chǔ)型居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)，其支付能力受限，對(duì)價(jià)格高度敏感。值得注意的是，近年來(lái)商業(yè)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品逐步豐富，截至2024年底，全國(guó)已有超過(guò)40家人身險(xiǎn)公司推出相關(guān)產(chǎn)品，累計(jì)保費(fèi)收入達(dá)120億元，但滲透率仍不足3%，對(duì)整體支付結(jié)構(gòu)影響有限。未來(lái)五年，隨著國(guó)家長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度在全國(guó)范圍內(nèi)的推廣，預(yù)計(jì)到2030年，醫(yī)保及長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)對(duì)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)的支付占比將提升至35%左右，相應(yīng)地，個(gè)人與家庭自費(fèi)比例有望下降至60%以下。這一趨勢(shì)將顯著緩解家庭經(jīng)濟(jì)壓力，同時(shí)倒逼醫(yī)養(yǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)、提升服務(wù)效率。政策層面，《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出要“建立多層次、可持續(xù)的長(zhǎng)期照護(hù)保障體系”，這為支付模式轉(zhuǎn)型提供了制度支撐。與此同時(shí)，地方政府也在積極探索“家庭養(yǎng)老床位”“時(shí)間銀行”等創(chuàng)新支付與服務(wù)模式，以降低現(xiàn)金支出壓力。綜合來(lái)看，盡管個(gè)人自費(fèi)與家庭支付仍將在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)占據(jù)主導(dǎo)地位，但其絕對(duì)占比正逐步下降，支付結(jié)構(gòu)趨于多元化、制度化，這不僅有助于提升老年人的獲得感與安全感，也將為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。商業(yè)健康保險(xiǎn)在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)中的覆蓋情況近年來(lái)，商業(yè)健康保險(xiǎn)在中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)體系中的參與度持續(xù)提升，逐步從傳統(tǒng)的疾病醫(yī)療保障向覆蓋長(zhǎng)期照護(hù)、康復(fù)護(hù)理、慢病管理及健康管理等多元服務(wù)延伸。根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)及行業(yè)研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，國(guó)內(nèi)商業(yè)健康保險(xiǎn)保費(fèi)收入已突破1.2萬(wàn)億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率維持在15%以上，其中與醫(yī)養(yǎng)服務(wù)直接或間接相關(guān)的保險(xiǎn)產(chǎn)品占比已超過(guò)30%。這一趨勢(shì)反映出保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正積極布局“保險(xiǎn)+服務(wù)”生態(tài)，通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新與資源整合，深度嵌入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)鏈。在產(chǎn)品形態(tài)方面，除傳統(tǒng)的住院醫(yī)療險(xiǎn)、重疾險(xiǎn)外，越來(lái)越多保險(xiǎn)公司推出涵蓋居家護(hù)理、社區(qū)養(yǎng)老、機(jī)構(gòu)照護(hù)等場(chǎng)景的長(zhǎng)期護(hù)理附加險(xiǎn)、失能收入損失險(xiǎn)以及綜合性養(yǎng)老健康保障計(jì)劃。例如，部分頭部險(xiǎn)企已與全國(guó)超過(guò)500家醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，為投保人提供優(yōu)先入住權(quán)、護(hù)理費(fèi)用直付、遠(yuǎn)程問(wèn)診及健康檔案管理等增值服務(wù)，顯著提升了保險(xiǎn)產(chǎn)品的服務(wù)附加值和用戶黏性。從覆蓋人群來(lái)看，商業(yè)健康保險(xiǎn)在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)中的滲透率仍存在結(jié)構(gòu)性差異。一線城市及部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省份的中高收入群體對(duì)高端醫(yī)養(yǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的接受度較高，投保意愿強(qiáng)烈，相關(guān)產(chǎn)品年均增速超過(guò)20%；而在三四線城市及農(nóng)村地區(qū)，受限于支付能力、認(rèn)知水平及服務(wù)供給不足，覆蓋率仍處于較低水平。據(jù)《2024年中國(guó)健康保險(xiǎn)發(fā)展白皮書》統(tǒng)計(jì)，全國(guó)范圍內(nèi)明確包含長(zhǎng)期照護(hù)責(zé)任的商業(yè)健康保險(xiǎn)保單數(shù)量約為2800萬(wàn)份，覆蓋人口不足總老年人口的8%，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家30%以上的平均水平。這一差距既體現(xiàn)了市場(chǎng)潛力，也揭示了當(dāng)前產(chǎn)品設(shè)計(jì)與基層需求之間的錯(cuò)配問(wèn)題。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，多家保險(xiǎn)公司正通過(guò)開(kāi)發(fā)普惠型產(chǎn)品、簡(jiǎn)化理賠流程、引入智能核保及動(dòng)態(tài)定價(jià)機(jī)制等方式，降低參保門檻，擴(kuò)大服務(wù)半徑。同時(shí)，政策層面亦在推動(dòng)商業(yè)保險(xiǎn)與基本醫(yī)保、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)的銜接機(jī)制建設(shè)，鼓勵(lì)“多層次保障體系”協(xié)同發(fā)展。展望2025至2030年，商業(yè)健康保險(xiǎn)在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)中的角色將進(jìn)一步強(qiáng)化。隨著中國(guó)60歲以上人口預(yù)計(jì)在2030年突破3.5億，失能、半失能老年人口將超過(guò)6000萬(wàn)，對(duì)專業(yè)化、持續(xù)性照護(hù)服務(wù)的需求呈剛性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在此背景下，保險(xiǎn)資金作為長(zhǎng)期資本，有望通過(guò)股權(quán)投資、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃及設(shè)立專業(yè)養(yǎng)老社區(qū)等方式，深度參與醫(yī)養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。據(jù)測(cè)算，未來(lái)五年內(nèi)，保險(xiǎn)業(yè)在養(yǎng)老社區(qū)及相關(guān)服務(wù)領(lǐng)域的累計(jì)投資額或?qū)⒊^(guò)3000億元。與此同時(shí)，產(chǎn)品創(chuàng)新將更加聚焦“醫(yī)、康、養(yǎng)、護(hù)”一體化，結(jié)合人工智能、可穿戴設(shè)備及大數(shù)據(jù)風(fēng)控技術(shù)，實(shí)現(xiàn)從“事后賠付”向“事前預(yù)防、事中干預(yù)、事后補(bǔ)償”的全周期健康管理轉(zhuǎn)型。監(jiān)管層面亦將持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品備案機(jī)制，推動(dòng)長(zhǎng)期護(hù)理責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)化，并探索建立商業(yè)保險(xiǎn)與長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)的費(fèi)用分擔(dān)模型。預(yù)計(jì)到2030年，商業(yè)健康保險(xiǎn)在醫(yī)養(yǎng)服務(wù)中的覆蓋人口將突破1億，相關(guān)保費(fèi)規(guī)模有望達(dá)到4000億元，成為支撐中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合體系可持續(xù)發(fā)展的重要支柱力量。2、多元化支付機(jī)制探索政府補(bǔ)貼與財(cái)政支持模式分析近年來(lái)，中國(guó)政府高度重視人口老齡化帶來(lái)的社會(huì)挑戰(zhàn)，持續(xù)加大對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的財(cái)政投入與政策扶持力度。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2024年底，中國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年這一比例將攀升至25%以上，老年人口規(guī)模和高齡化趨勢(shì)對(duì)醫(yī)養(yǎng)服務(wù)供給體系提出更高要求。在此背景下，政府補(bǔ)貼與財(cái)政支持成為推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)建設(shè)、運(yùn)營(yíng)及服務(wù)可及性的關(guān)鍵支撐。2023年，中央財(cái)政安排用于養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的專項(xiàng)資金超過(guò)200億元，其中約40%明確用于支持醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)項(xiàng)目，涵蓋設(shè)施建設(shè)、設(shè)備購(gòu)置、人才培訓(xùn)及信息化平臺(tái)搭建等多個(gè)維度。地方財(cái)政亦同步跟進(jìn)，如北京市2024年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合專項(xiàng)補(bǔ)助資金達(dá)12.8億元，上海市通過(guò)“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”方式對(duì)符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)給予最高500萬(wàn)元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，并按實(shí)際收住失能老人數(shù)量給予每人每月300至800元不等的運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼。這種“中央引導(dǎo)、地方配套、分類施策”的財(cái)政支持模式，有效緩解了社會(huì)資本進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的初期投入壓力，提升了服務(wù)供給能力。據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心測(cè)算，2025年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量預(yù)計(jì)將達(dá)到1.2萬(wàn)家，較2022年增長(zhǎng)近60%，其中財(cái)政補(bǔ)貼覆蓋的機(jī)構(gòu)占比超過(guò)70%。在支付結(jié)構(gòu)方面，政府補(bǔ)貼不僅直接降低機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本，還通過(guò)購(gòu)買服務(wù)、床位補(bǔ)貼、護(hù)理人員崗位津貼等形式，間接減輕老年人及其家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。例如，山東省自2023年起實(shí)施“長(zhǎng)期照護(hù)服務(wù)包”財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制，對(duì)納入醫(yī)保定點(diǎn)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)，按服務(wù)人次給予每例200至500元的財(cái)政補(bǔ)助，年均惠及老年人超80萬(wàn)人次。展望2025至2030年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度在全國(guó)范圍內(nèi)的逐步推廣，財(cái)政支持模式將從“補(bǔ)供方”向“補(bǔ)需方”與“補(bǔ)供方”并重轉(zhuǎn)型。財(cái)政部與國(guó)家醫(yī)保局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合協(xié)同發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)（2024—2030年）》明確提出，到2027年，中央財(cái)政將設(shè)立長(zhǎng)期護(hù)理服務(wù)專項(xiàng)轉(zhuǎn)移支付資金，年均投入不低于150億元，并建立與地方財(cái)政投入掛鉤的激勵(lì)機(jī)制。同時(shí)，鼓勵(lì)通過(guò)PPP模式引入社會(huì)資本，對(duì)符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目給予最長(zhǎng)10年、最高30%的財(cái)政貼息支持。預(yù)計(jì)到2030年，政府財(cái)政對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的年均支持力度將突破500億元，占行業(yè)總營(yíng)收比重維持在15%至20%之間，成為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期、引導(dǎo)資源優(yōu)化配置的核心政策工具。此外，財(cái)政資金使用效能的提升也成為政策重點(diǎn)，多地已試點(diǎn)建立“績(jī)效評(píng)價(jià)+動(dòng)態(tài)調(diào)整”的補(bǔ)貼機(jī)制，將補(bǔ)貼額度與服務(wù)質(zhì)量、失能老人收住比例、醫(yī)保結(jié)算率等指標(biāo)掛鉤，推動(dòng)財(cái)政支持從“粗放投入”向“精準(zhǔn)賦能”轉(zhuǎn)變，為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供可持續(xù)的財(cái)政保障。醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸的可行性隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，全國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年這一比例將攀升至25%以上，老年人口規(guī)模與高齡化、失能化趨勢(shì)共同催生對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的剛性需求。在此背景下，醫(yī)保支付體系是否能夠有效延伸覆蓋至醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)領(lǐng)域，成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵議題。當(dāng)前，國(guó)家醫(yī)?；鹫w運(yùn)行壓力顯著，2024年職工醫(yī)保統(tǒng)籌基金累計(jì)結(jié)余約2.8萬(wàn)億元，城鄉(xiāng)居民醫(yī)?；鸾Y(jié)余則不足8000億元，結(jié)構(gòu)性失衡問(wèn)題突出。盡管如此，部分地區(qū)已開(kāi)展積極探索，如北京、上海、青島、成都等地試點(diǎn)將部分康復(fù)護(hù)理、安寧療護(hù)、慢病管理等醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)項(xiàng)目納入醫(yī)保支付范圍，初步驗(yàn)證了政策落地的技術(shù)路徑與操作可行性。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委與醫(yī)保局聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，到2025年，全國(guó)將建成不少于500個(gè)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合示范機(jī)構(gòu)，醫(yī)保支付改革被列為重要支撐機(jī)制之一。從服務(wù)內(nèi)容看，醫(yī)保支付延伸的核心在于厘清“醫(yī)”與“養(yǎng)”的邊界，聚焦具有明確醫(yī)療屬性的服務(wù)項(xiàng)目，如失能老人的壓瘡護(hù)理、糖尿病足干預(yù)、術(shù)后康復(fù)訓(xùn)練等，這些服務(wù)既具備臨床必要性，又可量化評(píng)估效果，符合醫(yī)保基金“?；尽?qiáng)基層、建機(jī)制”的原則。據(jù)中國(guó)老齡科研中心測(cè)算，若將符合條件的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)項(xiàng)目按30%比例納入醫(yī)保報(bào)銷，每年可釋放約400億至600億元的支付能力，有效緩解家庭照護(hù)負(fù)擔(dān)，同時(shí)撬動(dòng)社會(huì)資本投入。從支付方式改革方向看，DRG/DIP支付模式的推廣為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提供了新的結(jié)算框架，通過(guò)將長(zhǎng)期照護(hù)中的醫(yī)療行為打包定價(jià)、按效付費(fèi)，可抑制過(guò)度醫(yī)療，提升資源使用效率。例如，青島市在長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)中引入“醫(yī)療護(hù)理包”，對(duì)失能等級(jí)評(píng)估后實(shí)施差異化支付，2023年覆蓋人群超40萬(wàn)，年人均節(jié)省家庭支出約1.2萬(wàn)元。展望2025至2030年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度在全國(guó)范圍逐步推開(kāi)，預(yù)計(jì)到2030年將覆蓋全國(guó)80%以上地級(jí)市，參保人數(shù)有望突破4億，屆時(shí)醫(yī)保與長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)將形成協(xié)同支付機(jī)制，醫(yī)保聚焦急性期后醫(yī)療干預(yù)，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)覆蓋日常照護(hù)與基礎(chǔ)康復(fù)，二者互補(bǔ)互促。在此過(guò)程中，需同步完善服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系、信息系統(tǒng)對(duì)接、費(fèi)用監(jiān)管機(jī)制等配套措施，防止基金濫用與道德風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家醫(yī)保局已在2024年啟動(dòng)“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)醫(yī)保支付目錄”編制工作，計(jì)劃于2026年前形成全國(guó)統(tǒng)一的準(zhǔn)入清單與支付標(biāo)準(zhǔn)。綜合判斷，在政策導(dǎo)向明確、試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)積累、技術(shù)條件成熟及基金可持續(xù)性可控的前提下，醫(yī)保支付向醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)延伸不僅具備現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)，更將成為推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎，預(yù)計(jì)到2030年，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)中由醫(yī)保支付覆蓋的項(xiàng)目占比將從當(dāng)前不足10%提升至30%以上，帶動(dòng)整體市場(chǎng)規(guī)模突破1.2萬(wàn)億元，形成以醫(yī)保為引導(dǎo)、多元支付為支撐的新型服務(wù)生態(tài)。年份銷量（萬(wàn)床/年）收入（億元）平均價(jià)格（萬(wàn)元/床/年）毛利率（%）202585.61,027.212.028.5202694.31,167.312.429.22027103.81,325.012.830.02028114.21,502.213.230.82029125.61,698.113.531.5三、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)的影響分析1、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度建設(shè)進(jìn)展國(guó)家試點(diǎn)城市政策實(shí)施效果評(píng)估自2016年國(guó)家啟動(dòng)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)以來(lái)，全國(guó)已分兩批設(shè)立49個(gè)試點(diǎn)城市，覆蓋人口超過(guò)1.4億，初步構(gòu)建起以社會(huì)保險(xiǎn)為基礎(chǔ)、商業(yè)保險(xiǎn)為補(bǔ)充、財(cái)政適度支持的多元籌資機(jī)制。截至2024年底，試點(diǎn)地區(qū)累計(jì)參保人數(shù)達(dá)1.28億，享受待遇人數(shù)超過(guò)320萬(wàn)，年人均護(hù)理費(fèi)用支出約為1.8萬(wàn)元，基金累計(jì)支出規(guī)模突破580億元。從實(shí)施效果看，試點(diǎn)城市在服務(wù)供給能力、支付結(jié)構(gòu)優(yōu)化和醫(yī)養(yǎng)資源整合方面取得顯著進(jìn)展。以青島、上海、成都、南通等典型城市為例，其長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度已實(shí)現(xiàn)從“失能評(píng)估—服務(wù)供給—費(fèi)用結(jié)算”全鏈條閉環(huán)管理，有效緩解了失能老年人及其家庭的照護(hù)負(fù)擔(dān)。青島市通過(guò)建立“居家+社區(qū)+機(jī)構(gòu)”三級(jí)服務(wù)體系，2023年居家護(hù)理服務(wù)占比達(dá)67%，顯著降低了機(jī)構(gòu)照護(hù)壓力；上海市則依托醫(yī)保信息系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)護(hù)理服務(wù)費(fèi)用實(shí)時(shí)結(jié)算，2024年護(hù)理服務(wù)使用率提升至82%，遠(yuǎn)高于非試點(diǎn)地區(qū)平均53%的水平。從支付模式看，試點(diǎn)城市普遍采用“定額支付+按服務(wù)項(xiàng)目付費(fèi)”相結(jié)合的方式，部分地區(qū)如蘇州、廣州已探索引入DRG（疾病診斷相關(guān)分組）理念對(duì)護(hù)理服務(wù)進(jìn)行打包定價(jià)，提高了基金使用效率。數(shù)據(jù)顯示，試點(diǎn)城市長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)基金支出年均增長(zhǎng)率為19.3%，但服務(wù)人次年均增速達(dá)24.7%，表明單位服務(wù)成本呈下降趨勢(shì)，制度運(yùn)行效率持續(xù)優(yōu)化。在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)供給端，試點(diǎn)政策顯著推動(dòng)了醫(yī)療機(jī)構(gòu)與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的深度融合。截至2024年，試點(diǎn)城市醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量較2016年增長(zhǎng)3.2倍，達(dá)到2.1萬(wàn)家，其中具備醫(yī)保定點(diǎn)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)占比從不足30%提升至68%。護(hù)理人員隊(duì)伍也同步壯大，持證護(hù)理員數(shù)量突破85萬(wàn)人，較試點(diǎn)初期增長(zhǎng)近4倍。值得注意的是，試點(diǎn)政策對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。社會(huì)資本加速涌入，2023年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域新增投資達(dá)1200億元，其中約45%流向試點(diǎn)城市。預(yù)計(jì)到2030年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)在全國(guó)范圍推開(kāi)，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模將突破2.8萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在15%以上。政策效果還體現(xiàn)在區(qū)域協(xié)同與標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一上。國(guó)家醫(yī)保局已發(fā)布《長(zhǎng)期護(hù)理失能等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)（試行）》，49個(gè)試點(diǎn)城市中已有42個(gè)完成本地標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)接，為全國(guó)制度統(tǒng)一奠定基礎(chǔ)。未來(lái)五年，試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)將向非試點(diǎn)地區(qū)復(fù)制推廣，預(yù)計(jì)到2027年，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)覆蓋人口將達(dá)3億，基金年度支出規(guī)模有望突破1500億元。在此背景下，支付模式將進(jìn)一步向“價(jià)值導(dǎo)向”轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)服務(wù)質(zhì)量與成本控制的平衡，推動(dòng)形成以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充、醫(yī)保為支撐的多層次長(zhǎng)期照護(hù)體系。政策實(shí)施不僅提升了失能人群的獲得感與尊嚴(yán)感，也為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展注入了制度性動(dòng)力，標(biāo)志著中國(guó)養(yǎng)老保障體系從“?；尽毕颉案哔|(zhì)量”邁進(jìn)的關(guān)鍵轉(zhuǎn)折。年制度全面推廣預(yù)期路徑隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2025年，全國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)21%，預(yù)計(jì)到2030年該比例將攀升至28%左右，老年人口規(guī)模接近4億。在此背景下，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度作為支撐醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)體系的關(guān)鍵制度安排，其全面推廣已成為國(guó)家積極應(yīng)對(duì)老齡化戰(zhàn)略的重要組成部分。根據(jù)國(guó)家醫(yī)保局及財(cái)政部聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于擴(kuò)大長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，截至2024年底，全國(guó)已有49個(gè)城市開(kāi)展試點(diǎn)，覆蓋人口超過(guò)1.5億，累計(jì)享受待遇人數(shù)逾200萬(wàn)，年度基金支出規(guī)模達(dá)120億元。基于當(dāng)前試點(diǎn)成效、財(cái)政可持續(xù)性及地方實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，預(yù)計(jì)2025年至2030年間，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度將分階段實(shí)現(xiàn)全國(guó)范圍內(nèi)的制度化覆蓋。2025年至2026年為制度整合與標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一階段，重點(diǎn)在于建立全國(guó)統(tǒng)一的失能等級(jí)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)項(xiàng)目目錄及支付比例框架，推動(dòng)各試點(diǎn)地區(qū)制度參數(shù)趨同，消除區(qū)域間政策碎片化問(wèn)題。2027年至2028年進(jìn)入擴(kuò)面提速期，制度覆蓋范圍將從試點(diǎn)城市擴(kuò)展至所有地級(jí)市，并逐步納入農(nóng)村地區(qū)，參保人群有望從當(dāng)前的職工醫(yī)保參保人擴(kuò)展至城鄉(xiāng)居民醫(yī)保參保人，預(yù)計(jì)覆蓋人口將突破6億。在此過(guò)程中，中央財(cái)政將通過(guò)轉(zhuǎn)移支付機(jī)制對(duì)中西部地區(qū)給予傾斜支持，確保制度公平性與可及性。到2029年至2030年，制度將進(jìn)入全面運(yùn)行與效能優(yōu)化階段，形成以基本長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)為主體、商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)為補(bǔ)充、社會(huì)救助為托底的多層次保障體系。據(jù)中國(guó)社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所測(cè)算，到2030年，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)年度籌資規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到800億至1000億元，其中個(gè)人繳費(fèi)占比約30%，醫(yī)?；饎澽D(zhuǎn)約40%，財(cái)政補(bǔ)助及其他渠道占30%。支付模式方面，將逐步從以機(jī)構(gòu)照護(hù)為主轉(zhuǎn)向“居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充”的多元服務(wù)供給格局，居家護(hù)理支付比例有望提升至60%以上，有效引導(dǎo)資源下沉。同時(shí)，制度推廣將與醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)發(fā)展深度協(xié)同，預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模將突破2.5萬(wàn)億元，其中長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)支付占比將從當(dāng)前不足5%提升至15%左右，成為行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心支付來(lái)源。制度全面推廣還將推動(dòng)護(hù)理服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、專業(yè)化和信息化建設(shè)，催生包括智能照護(hù)設(shè)備、遠(yuǎn)程健康監(jiān)測(cè)、專業(yè)護(hù)理人員培訓(xùn)等在內(nèi)的新興業(yè)態(tài)，形成覆蓋全鏈條的銀發(fā)經(jīng)濟(jì)生態(tài)。在此過(guò)程中，政府將強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)制，建立服務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)與基金使用績(jī)效評(píng)估體系，防范道德風(fēng)險(xiǎn)與基金穿底風(fēng)險(xiǎn)，確保制度在擴(kuò)大覆蓋的同時(shí)保持穩(wěn)健運(yùn)行。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的全面落地，不僅將顯著緩解失能老人及其家庭的照護(hù)負(fù)擔(dān)，更將為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)提供穩(wěn)定、可持續(xù)的支付保障，從根本上重塑中國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系的供給結(jié)構(gòu)與市場(chǎng)格局。年份覆蓋省份數(shù)量（個(gè)）參保人數(shù)（萬(wàn)人）基金籌集規(guī)模（億元）定點(diǎn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)數(shù)量（家）政策推進(jìn)階段20252512,5003204,200擴(kuò)大試點(diǎn)深化階段20262815,8004105,100全國(guó)推廣準(zhǔn)備階段20273119,2005206,300制度全面實(shí)施初期20283122,5006407,800制度優(yōu)化與擴(kuò)面階段20293125,0007509,200成熟運(yùn)行與服務(wù)提升階段2、對(duì)行業(yè)供需結(jié)構(gòu)的重塑作用長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)對(duì)服務(wù)價(jià)格與可及性的影響長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的逐步推廣對(duì)中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)服務(wù)價(jià)格體系與服務(wù)可及性產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。截至2024年底，全國(guó)已有49個(gè)城市開(kāi)展長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)，覆蓋人口超過(guò)1.7億，累計(jì)享受待遇人數(shù)突破200萬(wàn)，基金累計(jì)支出逾300億元。隨著2025年國(guó)家層面推動(dòng)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)從試點(diǎn)走向制度化，預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)參保人口將覆蓋80%以上的基本醫(yī)保人群，即超過(guò)10億人，年度基金規(guī)模有望突破2000億元。這一制度性安排顯著改變了醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的支付結(jié)構(gòu)，緩解了個(gè)人和家庭在長(zhǎng)期照護(hù)支出上的經(jīng)濟(jì)壓力，進(jìn)而對(duì)服務(wù)價(jià)格形成機(jī)制和服務(wù)供給格局產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性重塑。在價(jià)格方面，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)通過(guò)設(shè)定支付標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)項(xiàng)目目錄和定價(jià)上限，引導(dǎo)市場(chǎng)形成更加透明、規(guī)范的價(jià)格體系。例如，多數(shù)試點(diǎn)地區(qū)對(duì)居家上門護(hù)理服務(wù)的支付標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定在每小時(shí)30至60元之間，機(jī)構(gòu)照護(hù)服務(wù)的日均支付限額普遍控制在80至150元，有效抑制了部分高端機(jī)構(gòu)此前動(dòng)輒每日數(shù)百元甚至上千元的非理性定價(jià)行為。同時(shí)，醫(yī)保基金的介入促使服務(wù)提供方優(yōu)化成本結(jié)構(gòu)，推動(dòng)服務(wù)價(jià)格從“高溢價(jià)導(dǎo)向”向“成本效益導(dǎo)向”轉(zhuǎn)變。據(jù)中國(guó)老齡科研中心2024年調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，在已納入長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)支付范圍的城市，中低端醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)價(jià)格平均下降12%至18%，而服務(wù)使用率則提升25%以上。在可及性維度，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)通過(guò)財(cái)政補(bǔ)貼、服務(wù)包設(shè)計(jì)和定點(diǎn)機(jī)構(gòu)遴選機(jī)制，顯著擴(kuò)大了服務(wù)覆蓋半徑，尤其惠及農(nóng)村和縣域地區(qū)的失能老年人群。2023年國(guó)家醫(yī)保局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，試點(diǎn)地區(qū)縣域內(nèi)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量同比增長(zhǎng)34%，其中60%以上新增機(jī)構(gòu)已納入長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)定點(diǎn)范圍。預(yù)計(jì)到2030年，全國(guó)將建成超過(guò)20萬(wàn)家具備長(zhǎng)期照護(hù)能力的基層醫(yī)養(yǎng)結(jié)合網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)可及半徑將從當(dāng)前的城市中心區(qū)延伸至90%以上的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村。此外，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)還通過(guò)激勵(lì)機(jī)制引導(dǎo)社會(huì)資本進(jìn)入中低端照護(hù)市場(chǎng)。例如，部分地區(qū)對(duì)承接長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)服務(wù)的民營(yíng)機(jī)構(gòu)給予每床3000至8000元的一次性建設(shè)補(bǔ)貼，并配套運(yùn)營(yíng)補(bǔ)貼，有效降低了市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。據(jù)艾媒咨詢預(yù)測(cè)，2025年至2030年間，中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將維持在14.2%左右，其中由長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)驅(qū)動(dòng)的服務(wù)供給增量占比將超過(guò)40%。這種由制度性支付工具驅(qū)動(dòng)的供需再平衡，不僅提升了服務(wù)的普惠性，也推動(dòng)行業(yè)從“高端小眾”向“大眾可及”轉(zhuǎn)型。未來(lái)，隨著長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)籌資機(jī)制的完善、評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一以及跨區(qū)域結(jié)算的推進(jìn)，服務(wù)價(jià)格將進(jìn)一步趨于合理，可及性障礙將持續(xù)弱化，最終形成以保險(xiǎn)支付為紐帶、多元主體協(xié)同、覆蓋城鄉(xiāng)全域的長(zhǎng)期照護(hù)服務(wù)體系，為應(yīng)對(duì)中國(guó)加速老齡化社會(huì)提供堅(jiān)實(shí)支撐。對(duì)機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)模式與盈利結(jié)構(gòu)的調(diào)整效應(yīng)隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2025年，全國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)21%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.5億，占比攀升至25%以上。在此背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)作為應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)核心服務(wù)體系的重要組成部分，正經(jīng)歷由政策驅(qū)動(dòng)、支付機(jī)制變革與市場(chǎng)需求升級(jí)共同推動(dòng)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型。長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度的試點(diǎn)范圍自2016年啟動(dòng)以來(lái)已擴(kuò)展至全國(guó)49個(gè)城市，2025年正式進(jìn)入制度化推廣階段，覆蓋人群預(yù)計(jì)達(dá)2億人，基金年籌資規(guī)模突破800億元，對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)邏輯與盈利結(jié)構(gòu)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。傳統(tǒng)以床位費(fèi)、護(hù)理費(fèi)及基礎(chǔ)醫(yī)療服務(wù)收入為主的盈利模式正逐步向“保險(xiǎn)支付+增值服務(wù)+健康管理”三位一體的復(fù)合型結(jié)構(gòu)演進(jìn)。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委與醫(yī)保局聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機(jī)構(gòu)中已有63%接入長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)定點(diǎn)結(jié)算體系，平均報(bào)銷比例達(dá)60%—70%，顯著緩解了中低收入老年群體的支付壓力，同時(shí)提升了機(jī)構(gòu)入住率，行業(yè)平均入住率由2021年的58%提升至2024年的72%，預(yù)計(jì)2030年將穩(wěn)定在78%以上。這一變化促使機(jī)構(gòu)重新配置服務(wù)資源，強(qiáng)化護(hù)理能力與慢病管理功能，推動(dòng)輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)與專業(yè)化分工。例如，部分頭部企業(yè)如泰康之家、親和源等已將護(hù)理型床位占比提升至總床位的65%以上，并引入智能健康監(jiān)測(cè)系統(tǒng)與遠(yuǎn)程診療平臺(tái)，降低人力成本的同時(shí)提升服務(wù)附加值。盈利結(jié)構(gòu)方面，保險(xiǎn)支付收入在總收入中的占比從2020年的不足15%上升至2024年的35%，預(yù)計(jì)2030年將達(dá)到50%左右，成為核心收入來(lái)源。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)通過(guò)拓展康復(fù)訓(xùn)練、認(rèn)知癥照護(hù)、臨終關(guān)懷等高附加值服務(wù)，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)壁壘，相關(guān)服務(wù)毛利率普遍維持在40%—60%，遠(yuǎn)高于基礎(chǔ)照護(hù)的20%—30%。此外，政府對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目的財(cái)政補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠持續(xù)加碼，2025年中央財(cái)政專項(xiàng)補(bǔ)助資金增至120億元，地方配套資金同步增長(zhǎng)，進(jìn)一步優(yōu)化了機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)。在資本市場(chǎng)上，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合項(xiàng)目融資活躍度顯著提升，2024年行業(yè)融資總額達(dá)280億元，同比增長(zhǎng)37%，其中70%資金投向具備長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)對(duì)接能力的中高端機(jī)構(gòu)。未來(lái)五年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)全國(guó)統(tǒng)籌、支付標(biāo)準(zhǔn)逐步統(tǒng)一以及DRG/DIP支付方式改革向養(yǎng)老領(lǐng)域延伸，機(jī)構(gòu)將更加注重成本控制、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化與數(shù)據(jù)化運(yùn)營(yíng)，推動(dòng)行業(yè)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“質(zhì)量效益”轉(zhuǎn)型。預(yù)計(jì)到2030年，具備完整醫(yī)養(yǎng)協(xié)同能力、保險(xiǎn)支付接口完善、盈利結(jié)構(gòu)多元化的機(jī)構(gòu)將占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，行業(yè)集中度CR10有望從當(dāng)前的12%提升至25%，形成以專業(yè)化、連鎖化、智能化為特征的新發(fā)展格局。分析維度具體內(nèi)容相關(guān)數(shù)據(jù)/指標(biāo)（2025年預(yù)估）優(yōu)勢(shì)（Strengths）政策支持力度大，國(guó)家層面持續(xù)推進(jìn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)截至2025年，全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合試點(diǎn)城市達(dá)120個(gè)，覆蓋人口超3.2億劣勢(shì)（Weaknesses）專業(yè)護(hù)理人員短缺，服務(wù)供給能力不足每千名老年人僅配備2.8名持證護(hù)理人員，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家8–10人的水平機(jī)會(huì)（Opportunities）長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度逐步推廣，支付能力提升預(yù)計(jì)2025年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)覆蓋人群達(dá)1.5億，年籌資規(guī)模約420億元威脅（Threats）區(qū)域發(fā)展不均衡，中西部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)資源匱乏東部地區(qū)醫(yī)養(yǎng)機(jī)構(gòu)數(shù)量占全國(guó)58%，中西部合計(jì)僅占42%綜合趨勢(shì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，但結(jié)構(gòu)性矛盾突出2025年市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)1.8萬(wàn)億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率12.3%（2023–2030）四、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局與主要參與者分析1、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)與集中度頭部企業(yè)市場(chǎng)份額與戰(zhàn)略布局截至2025年，中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)已進(jìn)入快速發(fā)展階段，頭部企業(yè)在市場(chǎng)中占據(jù)顯著份額，并通過(guò)多元化戰(zhàn)略布局強(qiáng)化其行業(yè)主導(dǎo)地位。根據(jù)艾瑞咨詢與國(guó)家衛(wèi)健委聯(lián)合發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模約為1.28萬(wàn)億元人民幣，預(yù)計(jì)到2030年將突破3.5萬(wàn)億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)18.3%。在這一增長(zhǎng)背景下，泰康保險(xiǎn)集團(tuán)、中國(guó)人壽、復(fù)星康養(yǎng)、萬(wàn)科養(yǎng)老、保利健投等頭部企業(yè)合計(jì)占據(jù)約32%的市場(chǎng)份額，其中泰康保險(xiǎn)憑借“保險(xiǎn)+醫(yī)養(yǎng)”閉環(huán)模式，以約9.8%的市場(chǎng)占有率穩(wěn)居首位。泰康在全國(guó)已布局超過(guò)30個(gè)“泰康之家”養(yǎng)老社區(qū)，覆蓋北京、上海、廣州、成都等核心城市，并計(jì)劃到2030年將養(yǎng)老社區(qū)數(shù)量擴(kuò)展至60個(gè)以上，床位總數(shù)突破10萬(wàn)張。其戰(zhàn)略核心在于打通長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、健康管理、康復(fù)醫(yī)療與高端養(yǎng)老社區(qū)服務(wù)，形成從支付端到服務(wù)端的完整生態(tài)鏈。中國(guó)人壽則依托其龐大的保險(xiǎn)客戶基礎(chǔ)，加速推進(jìn)“國(guó)壽嘉園”系列項(xiàng)目，在天津、蘇州、三亞等地建成運(yùn)營(yíng)多個(gè)醫(yī)養(yǎng)綜合體，截至2025年已實(shí)現(xiàn)床位供給超2萬(wàn)張，并計(jì)劃未來(lái)五年內(nèi)投資超200億元用于醫(yī)養(yǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，重點(diǎn)布局長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)及成渝經(jīng)濟(jì)圈。復(fù)星康養(yǎng)聚焦“輕資產(chǎn)+科技賦能”路徑，通過(guò)與地方醫(yī)院、社區(qū)服務(wù)中心合作，構(gòu)建“居家—社區(qū)—機(jī)構(gòu)”三級(jí)服務(wù)體系，其自主研發(fā)的智慧養(yǎng)老平臺(tái)已接入超50萬(wàn)用戶，預(yù)計(jì)到2028年將覆蓋全國(guó)200個(gè)城市，服務(wù)家庭超100萬(wàn)戶。萬(wàn)科養(yǎng)老則延續(xù)其地產(chǎn)開(kāi)發(fā)優(yōu)勢(shì)，將醫(yī)養(yǎng)服務(wù)嵌入城市更新項(xiàng)目，在深圳、杭州、武漢等地打造“隨園之家”社區(qū)嵌入式照護(hù)中心，截至2025年運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目達(dá)150余個(gè)，服務(wù)長(zhǎng)者超8萬(wàn)人，并計(jì)劃通過(guò)REITs等金融工具盤活存量資產(chǎn)，提升資本周轉(zhuǎn)效率。保利健投則依托央企背景，重點(diǎn)布局普惠型醫(yī)養(yǎng)項(xiàng)目，在三四線城市推進(jìn)“保利和熹會(huì)”標(biāo)準(zhǔn)化養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)，目前已在全國(guó)28個(gè)城市落地項(xiàng)目，床位規(guī)模逾1.5萬(wàn)張，未來(lái)將結(jié)合國(guó)家長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)政策，探索“醫(yī)保+長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)+自費(fèi)”多元支付模式，提升服務(wù)可及性與可持續(xù)性。值得注意的是，隨著2025年國(guó)家長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度在49個(gè)試點(diǎn)城市全面深化，頭部企業(yè)紛紛將長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)納入其支付體系設(shè)計(jì)，例如泰康已與20余個(gè)試點(diǎn)城市醫(yī)保部門達(dá)成合作，實(shí)現(xiàn)護(hù)理服務(wù)費(fèi)用的直接結(jié)算；中國(guó)人壽則推出與長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)掛鉤的專屬年金產(chǎn)品，引導(dǎo)客戶提前規(guī)劃養(yǎng)老支出。整體來(lái)看，頭部企業(yè)不僅在規(guī)模擴(kuò)張上持續(xù)加碼，更在服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化、數(shù)字化管理、醫(yī)養(yǎng)人才培訓(xùn)、跨區(qū)域協(xié)同等方面進(jìn)行系統(tǒng)性投入，預(yù)計(jì)到2030年，前五大企業(yè)市場(chǎng)份額有望提升至40%以上，行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，形成以資本實(shí)力、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)與支付整合能力為核心的競(jìng)爭(zhēng)壁壘。中小型機(jī)構(gòu)生存現(xiàn)狀與差異化路徑截至2025年，中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)中的中小型機(jī)構(gòu)數(shù)量已超過(guò)12萬(wàn)家，占全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)機(jī)構(gòu)總量的73%以上，但其整體營(yíng)收占比不足35%，反映出“數(shù)量多、規(guī)模小、效益低”的結(jié)構(gòu)性特征。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)健委與民政部聯(lián)合發(fā)布的《2024年全國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，中小型機(jī)構(gòu)平均床位利用率僅為58.7%，遠(yuǎn)低于大型連鎖機(jī)構(gòu)82.3%的水平，部分三四線城市及縣域機(jī)構(gòu)甚至長(zhǎng)期處于40%以下的運(yùn)營(yíng)警戒線。造成這一現(xiàn)象的核心原因在于支付能力不足、服務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重以及專業(yè)人才短缺。2024年行業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，中小型機(jī)構(gòu)中具備醫(yī)療資質(zhì)的比例不足30%，多數(shù)僅提供基礎(chǔ)生活照料，難以滿足失能、半失能老年人對(duì)康復(fù)護(hù)理、慢病管理等剛性需求。與此同時(shí)，居民自費(fèi)支付仍占中小型機(jī)構(gòu)收入的67.4%，醫(yī)保覆蓋范圍有限，長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)（長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)）試點(diǎn)雖已擴(kuò)展至全國(guó)59個(gè)城市，但實(shí)際報(bào)銷比例平均僅為42.1%，且多集中于重度失能人群，對(duì)輕中度照護(hù)需求覆蓋不足，進(jìn)一步壓縮了中小型機(jī)構(gòu)的現(xiàn)金流空間。在此背景下，差異化發(fā)展成為其生存與突圍的關(guān)鍵路徑。部分機(jī)構(gòu)開(kāi)始探索“社區(qū)嵌入式+家庭病床”融合模式，通過(guò)與基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)簽約合作，將服務(wù)延伸至居家場(chǎng)景，2024年該模式在江蘇、浙江、四川等地試點(diǎn)機(jī)構(gòu)中實(shí)現(xiàn)平均入住率提升至71.5%，客戶月均支出下降18%，顯著增強(qiáng)可及性與支付意愿。另一類機(jī)構(gòu)則聚焦細(xì)分人群，如認(rèn)知癥照護(hù)、術(shù)后康復(fù)、安寧療護(hù)等專業(yè)領(lǐng)域，通過(guò)引入標(biāo)準(zhǔn)化評(píng)估工具與定制化照護(hù)計(jì)劃，提升服務(wù)溢價(jià)能力。例如，山東某縣域機(jī)構(gòu)專攻糖尿病老年患者的營(yíng)養(yǎng)干預(yù)與血糖管理，其客單價(jià)較普通照護(hù)高出35%，復(fù)購(gòu)率達(dá)89%。此外，數(shù)字化賦能也成為重要方向，2025年已有約21%的中小型機(jī)構(gòu)部署智能照護(hù)系統(tǒng)，包括遠(yuǎn)程問(wèn)診、跌倒監(jiān)測(cè)、用藥提醒等功能，不僅降低人力成本15%以上，還提升家屬滿意度至92分（滿分100）。展望2026至2030年，在國(guó)家“十四五”老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃及長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)全面推廣的政策驅(qū)動(dòng)下，預(yù)計(jì)中小型機(jī)構(gòu)將加速向“專業(yè)化、社區(qū)化、輕資產(chǎn)”轉(zhuǎn)型。據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心預(yù)測(cè)，到2030年，具備醫(yī)療協(xié)同能力的中小型機(jī)構(gòu)占比有望提升至55%，其中30%將通過(guò)區(qū)域聯(lián)盟或品牌托管實(shí)現(xiàn)資源共享與標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)。支付結(jié)構(gòu)亦將發(fā)生顯著變化，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)覆蓋人群預(yù)計(jì)從2025年的1.2億擴(kuò)展至2030年的2.1億，報(bào)銷比例有望提高至55%以上，疊加商業(yè)長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)產(chǎn)品逐步成熟，將有效緩解中小型機(jī)構(gòu)對(duì)自費(fèi)收入的過(guò)度依賴。未來(lái)五年，能否精準(zhǔn)對(duì)接區(qū)域老齡化特征、構(gòu)建差異化服務(wù)包、并深度融入醫(yī)保與長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)支付體系，將成為決定中小型機(jī)構(gòu)能否在萬(wàn)億級(jí)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心變量。2、跨界融合趨勢(shì)與新興力量互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)與養(yǎng)老企業(yè)合作模式近年來(lái)，隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2024年底，全國(guó)60歲及以上人口已突破3.1億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)22.3%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.8億，占比超過(guò)25%。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合成為應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)的重要路徑，而互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)與養(yǎng)老企業(yè)的深度合作正逐步成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)力。據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)3800億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率保持在18.5%左右；與此同時(shí)，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)整體市場(chǎng)規(guī)模突破12萬(wàn)億元，其中醫(yī)養(yǎng)結(jié)合細(xì)分領(lǐng)域年均增速超過(guò)20%。在此雙重增長(zhǎng)趨勢(shì)下，互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療平臺(tái)憑借其在遠(yuǎn)程診療、慢病管理、健康數(shù)據(jù)整合及AI輔助診斷等方面的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)組織形成多維度協(xié)同，構(gòu)建起覆蓋“預(yù)防—診療—康復(fù)—照護(hù)”全鏈條的服務(wù)生態(tài)。合作模式主要體現(xiàn)在技術(shù)賦能、服務(wù)嵌入與資源整合三個(gè)層面：一方面，平臺(tái)通過(guò)API接口或定制化SaaS系統(tǒng)，將電子健康檔案、遠(yuǎn)程問(wèn)診、用藥提醒、智能監(jiān)測(cè)設(shè)備數(shù)據(jù)等無(wú)縫接入養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的信息管理系統(tǒng)，提升照護(hù)效率與精準(zhǔn)度；另一方面，部分頭部平臺(tái)如平安好醫(yī)生、微醫(yī)、京東健康等已與泰康之家、親和源、九如城等大型養(yǎng)老企業(yè)建立戰(zhàn)略合作，共同開(kāi)發(fā)“線上+線下”一體化服務(wù)包，涵蓋家庭醫(yī)生簽約、慢性病隨訪、康復(fù)訓(xùn)練指導(dǎo)及心理疏導(dǎo)等內(nèi)容。此外，在支付端，隨著國(guó)家長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)城市從最初的15個(gè)擴(kuò)展至目前的59個(gè)，覆蓋人群超1.5億，相關(guān)合作項(xiàng)目開(kāi)始探索將互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務(wù)納入長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)報(bào)銷目錄的可能性，例如在青島、成都等地試點(diǎn)中，遠(yuǎn)程健康監(jiān)測(cè)與線上康復(fù)指導(dǎo)已被部分納入支付范圍，為商業(yè)模式可持續(xù)性提供支撐。據(jù)中國(guó)老齡科學(xué)研究中心預(yù)測(cè)，到2027年，超過(guò)60%的中高端養(yǎng)老社區(qū)將部署互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療協(xié)同系統(tǒng)，而到2030年，基于數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的個(gè)性化醫(yī)養(yǎng)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模有望突破5000億元。值得注意的是，政策層面亦持續(xù)釋放利好，《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出鼓勵(lì)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”創(chuàng)新模式，推動(dòng)醫(yī)療資源向養(yǎng)老機(jī)構(gòu)延伸；2025年即將實(shí)施的《長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)條例》亦有望進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療在照護(hù)服務(wù)中的定位與支付標(biāo)準(zhǔn)。在此背景下，未來(lái)合作將更趨標(biāo)準(zhǔn)化與規(guī)模化，平臺(tái)企業(yè)將不再僅作為技術(shù)供應(yīng)商，而是深度參與服務(wù)設(shè)計(jì)、質(zhì)量控制與績(jī)效評(píng)估，形成以用戶健康結(jié)果為導(dǎo)向的新型伙伴關(guān)系。同時(shí)，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等技術(shù)的成熟，智能穿戴設(shè)備與家庭健康終端的普及率將持續(xù)提升，預(yù)計(jì)到2030年，80%以上的居家老年人將通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)獲得至少一項(xiàng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)，推動(dòng)行業(yè)從“被動(dòng)響應(yīng)”向“主動(dòng)健康管理”轉(zhuǎn)型。這一融合趨勢(shì)不僅重塑了傳統(tǒng)養(yǎng)老服務(wù)的供給方式，也為支付體系改革、服務(wù)效率提升及老年人生活質(zhì)量改善提供了系統(tǒng)性解決方案。地產(chǎn)、保險(xiǎn)等資本進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域的動(dòng)因與影響近年來(lái)，隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合產(chǎn)業(yè)逐漸成為社會(huì)資本高度關(guān)注的戰(zhàn)略性賽道。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2024年底，我國(guó)60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎剡_(dá)21.3%，預(yù)計(jì)到2030年將超過(guò)3.5億，占比接近25%。這一結(jié)構(gòu)性變化催生了龐大的養(yǎng)老服務(wù)與醫(yī)療健康融合需求，為地產(chǎn)、保險(xiǎn)等資本進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域提供了堅(jiān)實(shí)的基本面支撐。在此背景下，以萬(wàn)科、保利、遠(yuǎn)洋等為代表的房地產(chǎn)企業(yè)紛紛布局養(yǎng)老社區(qū)、康養(yǎng)小鎮(zhèn)及醫(yī)養(yǎng)綜合體項(xiàng)目，而中國(guó)人壽、泰康保險(xiǎn)、平安集團(tuán)等保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)則依托其長(zhǎng)期資金優(yōu)勢(shì)，加速構(gòu)建“保險(xiǎn)+養(yǎng)老+醫(yī)療”一體化生態(tài)體系。資本涌入的核心動(dòng)因在于醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)具備長(zhǎng)期穩(wěn)定的現(xiàn)金流特征、政策持續(xù)利好以及資產(chǎn)保值增值潛力。據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2024年中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)白皮書》顯示，2024年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)1.8萬(wàn)億元，預(yù)計(jì)將以年均12.5%的復(fù)合增長(zhǎng)率擴(kuò)張，到2030年有望突破3.6萬(wàn)億元。這一增長(zhǎng)預(yù)期顯著高于傳統(tǒng)地產(chǎn)和保險(xiǎn)主業(yè)的增速，促使資本重新配置資源，尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。地產(chǎn)企業(yè)進(jìn)入醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域，不僅是為了應(yīng)對(duì)住宅開(kāi)發(fā)市場(chǎng)飽和與政策調(diào)控帶來(lái)的增長(zhǎng)瓶頸，更是出于對(duì)存量資產(chǎn)盤活和運(yùn)營(yíng)模式升級(jí)的戰(zhàn)略考量。例如，萬(wàn)科“隨園養(yǎng)老”已在全國(guó)布局超50個(gè)項(xiàng)目，涵蓋CCRC（持續(xù)照料退休社區(qū)）、社區(qū)嵌入式養(yǎng)老及居家照護(hù)服務(wù)，其2023年養(yǎng)老業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)37%。此類轉(zhuǎn)型不僅提升了資產(chǎn)使用效率，還通過(guò)長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)獲取穩(wěn)定租金與服務(wù)收入，有效對(duì)沖了房地產(chǎn)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，保險(xiǎn)資本則憑借其負(fù)債端與資產(chǎn)端的天然協(xié)同優(yōu)勢(shì)，將長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品與實(shí)體養(yǎng)老社區(qū)深度綁定。泰康之家已在全國(guó)27個(gè)城市落地32家養(yǎng)老社區(qū)，入住率普遍超過(guò)90%，并與其“幸福有約”保險(xiǎn)計(jì)劃形成閉環(huán)，實(shí)現(xiàn)客戶生命周期價(jià)值最大化。這種“支付+服務(wù)”一體化模式，不僅增強(qiáng)了客戶黏性，也顯著提升了保險(xiǎn)產(chǎn)品的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。資本的大規(guī)模進(jìn)入對(duì)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)生態(tài)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。一方面，推動(dòng)了服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系的建立與專業(yè)化運(yùn)營(yíng)能力的提升。地產(chǎn)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)普遍引入國(guó)際先進(jìn)照護(hù)理念，如美國(guó)的CCRC模式、日本的介護(hù)保險(xiǎn)服務(wù)體系，并結(jié)合本土實(shí)際進(jìn)行適應(yīng)性改造，帶動(dòng)了護(hù)理人才培訓(xùn)、智慧養(yǎng)老系統(tǒng)、康復(fù)醫(yī)療設(shè)備等配套產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。另一方面，資本的逐利屬性也帶來(lái)一定風(fēng)險(xiǎn)，如部分項(xiàng)目過(guò)度強(qiáng)調(diào)高端定位，忽視普惠性需求，導(dǎo)致服務(wù)價(jià)格與普通老年人支付能力脫節(jié)。據(jù)中國(guó)老齡科研中心調(diào)研，當(dāng)前高端養(yǎng)老社區(qū)月均費(fèi)用普遍在8000元以上，遠(yuǎn)超全國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入水平，難以覆蓋中低收入老年群體。對(duì)此，國(guó)家在“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展規(guī)劃中明確提出鼓勵(lì)社會(huì)資本參與普惠型養(yǎng)老服務(wù)供給，并通過(guò)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)擴(kuò)大支付覆蓋范圍。截至2025年6月，全國(guó)已有49個(gè)城市開(kāi)展長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)，參保人數(shù)超1.7億，累計(jì)支付護(hù)理費(fèi)用超300億元，有效緩解了失能老人家庭的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，也為資本投入提供了更可持續(xù)的支付保障機(jī)制。展望2025至2030年，隨著長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度逐步從試點(diǎn)走向全國(guó)推廣，支付端的確定性將進(jìn)一步增強(qiáng)，預(yù)計(jì)到2030年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金規(guī)模將突破2000億元，覆蓋人群有望達(dá)到3億以上。這一制度性安排將顯著改善醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的可及性與可負(fù)擔(dān)性，吸引更多穩(wěn)健型資本進(jìn)入。地產(chǎn)與保險(xiǎn)資本的角色也將從單純的“建設(shè)者”或“支付方”向“綜合解決方案提供者”演進(jìn)，通過(guò)整合醫(yī)療資源、數(shù)字技術(shù)與金融工具，構(gòu)建覆蓋預(yù)防、治療、康復(fù)、照護(hù)全鏈條的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。在此過(guò)程中，政策引導(dǎo)、市場(chǎng)機(jī)制與社會(huì)責(zé)任的平衡將成為決定行業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵。資本的持續(xù)深耕不僅將重塑中國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系的供給格局，也將為應(yīng)對(duì)深度老齡化社會(huì)挑戰(zhàn)提供重要的市場(chǎng)化路徑支撐。五、技術(shù)賦能與未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)1、數(shù)字化與智能化技術(shù)應(yīng)用遠(yuǎn)程醫(yī)療、智能監(jiān)測(cè)設(shè)備在醫(yī)養(yǎng)場(chǎng)景中的落地情況近年來(lái)，遠(yuǎn)程醫(yī)療與智能監(jiān)測(cè)設(shè)備在中國(guó)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合場(chǎng)景中的應(yīng)用持續(xù)深化，成為推動(dòng)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型與服務(wù)模式升級(jí)的關(guān)鍵力量。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2024年中國(guó)智慧醫(yī)養(yǎng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2024年我國(guó)遠(yuǎn)程醫(yī)療在養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中的滲透率已達(dá)到38.7%，較2020年提升近22個(gè)百分點(diǎn)；同期，智能健康監(jiān)測(cè)設(shè)備在社區(qū)居家養(yǎng)老場(chǎng)景中的使用率亦攀升至45.3%。這一趨勢(shì)背后，是國(guó)家政策持續(xù)引導(dǎo)、技術(shù)迭代加速以及老年群體健康需求日益多元化的共同驅(qū)動(dòng)。國(guó)家衛(wèi)健委聯(lián)合工信部于2023年啟動(dòng)“智慧健康養(yǎng)老應(yīng)用試點(diǎn)示范”第三輪擴(kuò)容，覆蓋城市從最初的50個(gè)擴(kuò)展至2025年的150個(gè)，為遠(yuǎn)程診療、慢病管理、緊急呼叫響應(yīng)等服務(wù)提供了制度性支撐。與此同時(shí)，5G網(wǎng)絡(luò)覆蓋率在縣級(jí)以上區(qū)域已超過(guò)95%，為高清視頻問(wèn)診、實(shí)時(shí)生理數(shù)據(jù)回傳等高帶寬低延時(shí)應(yīng)用創(chuàng)造了基礎(chǔ)設(shè)施條件。在具體落地形態(tài)上，遠(yuǎn)程醫(yī)療已從初期的“線上問(wèn)診+處方流轉(zhuǎn)”模式，逐步演化為涵蓋遠(yuǎn)程會(huì)診、慢病隨訪、康復(fù)指導(dǎo)、心理干預(yù)等多維度的服務(wù)體系。以北京、上海、廣州等一線城市為代表，三甲醫(yī)院普遍設(shè)立“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院+養(yǎng)老機(jī)構(gòu)”協(xié)作平臺(tái)，通過(guò)專屬醫(yī)生團(tuán)隊(duì)為簽約養(yǎng)老院提供每周定期遠(yuǎn)程查房服務(wù)。2024年數(shù)據(jù)顯示，此類協(xié)作模式使養(yǎng)老機(jī)構(gòu)住院轉(zhuǎn)診率下降17.6%，慢性病控制達(dá)標(biāo)率提升23.1%。而在縣域及農(nóng)村地區(qū)，依托縣域醫(yī)共體建設(shè)，遠(yuǎn)程心電、遠(yuǎn)程影像等基礎(chǔ)服務(wù)已覆蓋超60%的鄉(xiāng)鎮(zhèn)敬老院，有效緩解基層醫(yī)療資源短缺問(wèn)題。智能監(jiān)測(cè)設(shè)備方面，以可穿戴心率/血氧監(jiān)測(cè)手環(huán)、非接觸式睡眠監(jiān)測(cè)墊、跌倒檢測(cè)雷達(dá)等為代表的硬件產(chǎn)品，在居家與機(jī)構(gòu)養(yǎng)老場(chǎng)景中實(shí)現(xiàn)規(guī)?；渴?。據(jù)IDC中國(guó)統(tǒng)計(jì)，2024年面向老年群體的智能健康設(shè)備出貨量達(dá)2870萬(wàn)臺(tái)，年復(fù)合增長(zhǎng)率維持在26.4%。其中，具備AI算法支持的多參數(shù)融合分析設(shè)備占比提升至34%，能夠?qū)崿F(xiàn)對(duì)高血壓、糖尿病、心衰等高發(fā)慢病的早期預(yù)警。從支付機(jī)制角度看，當(dāng)前遠(yuǎn)程醫(yī)療與智能設(shè)備服務(wù)尚未完全納入醫(yī)保報(bào)銷目錄，但地方探索已初見(jiàn)成效。例如，青島、成都等地將部分遠(yuǎn)程慢病管理服務(wù)納入長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)支付范圍，按服務(wù)包形式給予每月80–150元不等的定額補(bǔ)貼；蘇州則試點(diǎn)“設(shè)備租賃+服務(wù)訂閱”模式，由長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金承擔(dān)智能監(jiān)測(cè)設(shè)備50%的月租費(fèi)用。這種支付創(chuàng)新顯著提升了老年用戶采納意愿，試點(diǎn)區(qū)域設(shè)備續(xù)費(fèi)率高達(dá)78.5%。展望2025至2030年，隨著全國(guó)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度逐步實(shí)現(xiàn)全覆蓋，預(yù)計(jì)遠(yuǎn)程醫(yī)養(yǎng)服務(wù)將被系統(tǒng)性納入支付體系。據(jù)中國(guó)社科院人口與勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)研究所預(yù)測(cè)，到2030年，遠(yuǎn)程醫(yī)療與智能監(jiān)測(cè)在醫(yī)養(yǎng)結(jié)合市場(chǎng)的整體規(guī)模將突破2100億元，年均增速保持在21%以上。技術(shù)演進(jìn)方向?qū)⒕劢褂诙嗄B(tài)數(shù)據(jù)融合、邊緣計(jì)算本地化處理以及與電子健康檔案（EHR）系統(tǒng)的深度對(duì)接，從而構(gòu)建“監(jiān)測(cè)—預(yù)警—干預(yù)—評(píng)估”閉環(huán)。政策層面，《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》明確提出支持“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”示范工程，預(yù)計(jì)2026年前將出臺(tái)統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與服務(wù)規(guī)范，進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)從碎片化試點(diǎn)走向規(guī)模化復(fù)制。在此背景下，具備醫(yī)療資質(zhì)、數(shù)據(jù)安全合規(guī)能力及跨場(chǎng)景整合能力的企業(yè)將獲得顯著先發(fā)優(yōu)勢(shì)，而服務(wù)可及性、成本可控性與用戶體驗(yàn)將成為決定市場(chǎng)格局的核心變量。與大數(shù)據(jù)對(duì)服務(wù)效率與精準(zhǔn)度的提升作用隨著中國(guó)人口老齡化進(jìn)程持續(xù)加速，截至2025年，60歲及以上人口已突破3億，占總?cè)丝诒戎爻^(guò)21%，預(yù)計(jì)到2030年將接近3.5億，占比攀升至25%以上。在這一背景下，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合行業(yè)作為應(yīng)對(duì)老齡化挑戰(zhàn)的關(guān)鍵路徑，正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。與此同時(shí)，大數(shù)據(jù)技術(shù)的深度融入正在重塑該行業(yè)的服務(wù)邏輯與運(yùn)營(yíng)模式，顯著提升服務(wù)效率與精準(zhǔn)度。根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的《2025年中國(guó)智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2024年醫(yī)養(yǎng)結(jié)合領(lǐng)域大數(shù)據(jù)應(yīng)用市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)186億元，預(yù)計(jì)將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率23.7%的速度擴(kuò)張，到2030年有望突破650億元。這一增長(zhǎng)不僅源于政策驅(qū)動(dòng)，更得益于大數(shù)據(jù)在需求識(shí)別、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與個(gè)性化干預(yù)等方面的系統(tǒng)性賦能。通過(guò)整合電子健康檔案、可穿戴設(shè)備監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)、醫(yī)保結(jié)算記錄、社區(qū)服務(wù)日志等多源異構(gòu)信息，大數(shù)據(jù)平臺(tái)能夠構(gòu)建覆蓋老年人全生命周期的動(dòng)態(tài)健康畫像，實(shí)現(xiàn)從“被動(dòng)響應(yīng)”向“主動(dòng)干預(yù)”的服務(wù)轉(zhuǎn)型。例如，在上海市靜安區(qū)試點(diǎn)的“智慧醫(yī)養(yǎng)云平臺(tái)”已接入超過(guò)12萬(wàn)老年人的實(shí)時(shí)健康數(shù)據(jù)，系統(tǒng)通過(guò)AI算法對(duì)血壓、血糖、心率等關(guān)鍵指標(biāo)進(jìn)行趨勢(shì)分析，提前7至14天預(yù)測(cè)慢病急性發(fā)作風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)警準(zhǔn)確率達(dá)89.3%，顯著降低急診入院率與醫(yī)療支出。在服務(wù)效率方面，大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能調(diào)度系統(tǒng)優(yōu)化了護(hù)理人員排班、藥品配送路徑與醫(yī)療資源匹配，使單個(gè)護(hù)理人員的服務(wù)覆蓋能力提升約35%，服務(wù)響應(yīng)時(shí)間縮短40%以上。浙江省杭州市推行的“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合數(shù)字中臺(tái)”項(xiàng)目顯示，通過(guò)數(shù)據(jù)中臺(tái)統(tǒng)一調(diào)度社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與家庭醫(yī)生資源，服務(wù)工單處理效率提升52%，重復(fù)服務(wù)率下降28%。此外，大數(shù)據(jù)還助力長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)（長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)）的精準(zhǔn)核保與理賠。截至2025年，全國(guó)已有49個(gè)城市開(kāi)展長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)，參保人數(shù)超1.8億。依托大數(shù)據(jù)模型對(duì)失能等級(jí)、照護(hù)需求強(qiáng)度與服務(wù)成本進(jìn)行量化評(píng)估，保險(xiǎn)公司可實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)保費(fèi)定價(jià)與差異化給付，有效控制道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇。據(jù)國(guó)家醫(yī)保局測(cè)算，引入大數(shù)據(jù)風(fēng)控后，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)欺詐識(shí)別率提升至92%，理賠審核周期由平均15天壓縮至5天以內(nèi)。展望2030年，隨著5G、物聯(lián)網(wǎng)與邊緣計(jì)算技術(shù)的普及，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合場(chǎng)景中的數(shù)據(jù)采集將更加實(shí)時(shí)、全面，結(jié)合聯(lián)邦學(xué)習(xí)與隱私計(jì)算技術(shù)，可在保障數(shù)據(jù)安全的前提下實(shí)現(xiàn)跨機(jī)構(gòu)、跨區(qū)域的數(shù)據(jù)協(xié)同，進(jìn)一步提升服務(wù)的協(xié)同性與精準(zhǔn)度。未來(lái)五年，行業(yè)將加速構(gòu)建“數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)—智能決策—閉環(huán)反饋”的服務(wù)生態(tài)，推動(dòng)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合從經(jīng)驗(yàn)導(dǎo)向邁向數(shù)據(jù)智能導(dǎo)向，為應(yīng)對(duì)深度老齡化社會(huì)提供堅(jiān)實(shí)