20XX/XX/XX匯報(bào)人:XXX基金公司年度業(yè)績(jī)匯報(bào)CONTENTS目錄01

年度業(yè)績(jī)總覽02

資產(chǎn)配置分析03

風(fēng)險(xiǎn)控制成效04

未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃05

客戶(hù)服務(wù)與發(fā)展06

ESG投資情況年度業(yè)績(jī)總覽01整體收益率情況股票型基金業(yè)績(jī)亮眼

2025年公司股票型基金平均收益率12.5%，跑贏基準(zhǔn)3.2個(gè)百分點(diǎn)，同類(lèi)排名前15%；明星產(chǎn)品XXX成長(zhǎng)混合基金年化收益25.3%，顯著超越業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)18.6%。混合型與債券型分化明顯

混合型基金平均收益8.3%、波動(dòng)率10.5%，債券型基金收益5.8%、波動(dòng)率僅3.2%；YYY穩(wěn)健債券基金實(shí)現(xiàn)8.7%年化收益，嚴(yán)控回撤最大僅2.1%。指數(shù)型產(chǎn)品精準(zhǔn)跟蹤

指數(shù)型基金平均收益9.1%，跟蹤誤差穩(wěn)定在0.3%以?xún)?nèi)；滬深300增強(qiáng)基金2024年超額收益達(dá)4.7%，連續(xù)三年位列銀河證券同類(lèi)前5%。跑贏基準(zhǔn)指數(shù)表現(xiàn)01權(quán)益類(lèi)組合超額收益突出2025年權(quán)益資產(chǎn)配置貢獻(xiàn)超額收益2.1個(gè)百分點(diǎn)，其中新能源持倉(cāng)收益率18.6%，拉動(dòng)整體業(yè)績(jī)；科技板塊重倉(cāng)寧德時(shí)代（+70%）、比亞迪（+29%營(yíng)收增長(zhǎng)）貢獻(xiàn)核心α。02紅利策略有效對(duì)沖波動(dòng)紅利資產(chǎn)配置占比提升至22%，中國(guó)平安、長(zhǎng)江電力等獲單只基金超85億元凈買(mǎi)入；2024Q4市場(chǎng)劇烈波動(dòng)期間，紅利組合年化波動(dòng)率較全市場(chǎng)低4.3個(gè)百分點(diǎn)。03固收+產(chǎn)品穩(wěn)健性驗(yàn)證R3級(jí)“固收+”混合基金B(yǎng)全年收益6.4%，債股雙殺行情下3個(gè)月內(nèi)回撤修復(fù)60%，信用債（AA+以上）占比80%+藍(lán)籌股策略經(jīng)受住“理財(cái)贖回潮”壓力測(cè)試。04多因子增強(qiáng)持續(xù)有效GARP策略篩選PEG<1.2的成長(zhǎng)股，2025年重點(diǎn)布局的立訊精密（+38%）、賽力斯（+72%）均入選公募凈買(mǎi)入前十，合計(jì)貢獻(xiàn)組合超額收益1.8個(gè)百分點(diǎn)。不同產(chǎn)品線(xiàn)業(yè)績(jī)分化科技主題基金領(lǐng)跑全系2025年發(fā)行的科技主題基金募集22億元，成立以來(lái)收益率達(dá)15.2%，重倉(cāng)寒武紀(jì)（+112%）、中際旭創(chuàng)（光模塊出貨量全球第一）驅(qū)動(dòng)超額收益。消費(fèi)與新能源基金協(xié)同增效消費(fèi)基金年化波動(dòng)率9.1%（低于行業(yè)均值1.8pct），新能源基金凈值增長(zhǎng)率18.6%，二者倉(cāng)位錯(cuò)配降低整體相關(guān)性，組合夏普比率提升至1.32。ESG整合策略初顯成效綠色能源領(lǐng)域配置比例升至25%，推動(dòng)8家被投企業(yè)完成碳減排目標(biāo)；ESG整合創(chuàng)新超額收益達(dá)5%，2024年ESG評(píng)級(jí)A級(jí)以上標(biāo)的占比達(dá)76%。貨幣型基金穩(wěn)健托底貨幣基金規(guī)模達(dá)380億元，2025年7日年化收益率維持在2.3%-2.6%區(qū)間，申贖零延遲，支撐客戶(hù)資金沉淀與流動(dòng)性管理需求。FOF產(chǎn)品穿透式風(fēng)控見(jiàn)效首只公募FOF產(chǎn)品采用底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)圖譜管理，2024年壓力測(cè)試虧損率控制在-5.2%以?xún)?nèi)，最大回撤12.4%，優(yōu)于同類(lèi)均值3.7個(gè)百分點(diǎn)。各類(lèi)基金排名情況主動(dòng)權(quán)益類(lèi)穩(wěn)居前列股票型基金在海通證券2025年度評(píng)級(jí)中獲評(píng)五星，12只產(chǎn)品進(jìn)入晨星三年期同類(lèi)前10%，其中3只包攬銀河證券偏股混合型TOP3。債券類(lèi)產(chǎn)品斬獲權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)YYY穩(wěn)健債券基金獲《中國(guó)證券報(bào)》“金牛債券型基金”獎(jiǎng)，2025年利率債波段操作貢獻(xiàn)1.4個(gè)百分點(diǎn)收益，久期管理使組合久期匹配度達(dá)98.5%?？蛻?hù)定制化產(chǎn)品精準(zhǔn)達(dá)標(biāo)為高凈值客戶(hù)定制的“科創(chuàng)專(zhuān)戶(hù)”2025年收益14.8%，嚴(yán)控最大回撤9.3%，定制方案覆蓋AI芯片、光模塊、智能駕駛?cè)筚惖溃ヅ銻5級(jí)風(fēng)險(xiǎn)承受能力。資產(chǎn)配置分析022024年權(quán)益資產(chǎn)布局

01聚焦紅利+低估值成長(zhǎng)雙主線(xiàn)泉果基金2024年四季度重點(diǎn)加倉(cāng)機(jī)械設(shè)備、汽車(chē)、電力設(shè)備板塊，美的集團(tuán)（凈買(mǎi)入208.26億元）、格力電器（132.46億元）全年漲幅分別達(dá)40%、50%。

02績(jī)優(yōu)股集中度科學(xué)管控前十大重倉(cāng)股占比62%，低于監(jiān)管紅線(xiàn)（70%），寧德時(shí)代、比亞迪、立訊精密等頭部企業(yè)貢獻(xiàn)超65%超額收益，分散持倉(cāng)規(guī)避單一風(fēng)險(xiǎn)。

03GARP策略嚴(yán)選成長(zhǎng)標(biāo)的采用PEG<1.2標(biāo)準(zhǔn)篩選，2025年新進(jìn)重倉(cāng)股海光信息（國(guó)產(chǎn)GPU量產(chǎn)）、光迅科技（光模塊全球份額23%）年內(nèi)漲幅均超90%，估值安全邊際充足。2025年債券資產(chǎn)配置啞鈴型配置提升綜合收益2025年一季度末實(shí)施“啞鈴型”債券配置：3–5年期中高等級(jí)信用債（票息4.2%–4.8%）+1年內(nèi)短期金融債（保障流動(dòng)性），組合平均剩余期限3.2年。利率債波段交易增厚收益把握國(guó)債收益率從2.15%下行至1.67%窗口，利率債波段操作貢獻(xiàn)1.4個(gè)百分點(diǎn)收益，久期調(diào)整響應(yīng)及時(shí)性達(dá)行業(yè)TOP5。信用風(fēng)險(xiǎn)穿透式管理信用債持倉(cāng)中AA+及以上占比92.3%，建立發(fā)行人ESG評(píng)分+財(cái)務(wù)壓力測(cè)試雙模型，2024年成功規(guī)避某地產(chǎn)商違約債券，避免潛在損失超4.7億元。重點(diǎn)投資行業(yè)領(lǐng)域新能源賽道縱深布局聚焦鈉離子電池（寧德時(shí)代已量產(chǎn)）、液流電池（大連融科市占率超60%）及智能電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈，2025年新能源持倉(cāng)收益率18.6%，占權(quán)益總倉(cāng)位31%。AI算力與智能體雙輪驅(qū)動(dòng)重倉(cāng)寒武紀(jì)（2025年AI芯片收入同比+142%）、中際旭創(chuàng)（2024年光模塊出貨量全球第一），并前瞻布局鼎捷數(shù)智（AIAgent落地制造場(chǎng)景）。高端制造與生物醫(yī)藥突破投資長(zhǎng)鑫科技（LPDDR5量產(chǎn)）、百濟(jì)神州（2024年海外授權(quán)交易額超12億美元），兩大領(lǐng)域2025年組合內(nèi)個(gè)股平均漲幅達(dá)53.7%，顯著跑贏申萬(wàn)行業(yè)指數(shù)。資產(chǎn)配置策略依據(jù)

宏觀政策錨定方向嚴(yán)格對(duì)標(biāo)2023–2025年“科技創(chuàng)新、綠色轉(zhuǎn)型、消費(fèi)復(fù)蘇”三大政策主線(xiàn)，科技與新能源配置比例合計(jì)提升至47%，高于行業(yè)均值12個(gè)百分點(diǎn)。

量化模型動(dòng)態(tài)再平衡基于景氣度-估值-資金面三維模型，2024年完成12次行業(yè)輪動(dòng)調(diào)倉(cāng)，TMT板塊調(diào)入時(shí)點(diǎn)精準(zhǔn)匹配英偉達(dá)AI芯片業(yè)務(wù)三年CAGR超20%拐點(diǎn)。

客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)畫(huà)像精準(zhǔn)匹配按R3–R5風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)分層配置，R3客戶(hù)主推“固收+”產(chǎn)品（年化波動(dòng)率控制在6.5%以?xún)?nèi)），R5客戶(hù)專(zhuān)屬AI主題基金波動(dòng)率32%但夏普比率1.18。風(fēng)險(xiǎn)控制成效03持倉(cāng)調(diào)整降低風(fēng)險(xiǎn)

定期再平衡機(jī)制見(jiàn)效執(zhí)行季度再平衡規(guī)則，2024年某銀行因重大違規(guī)股價(jià)單月暴跌37%，基金及時(shí)將持倉(cāng)比例從5.2%降至0.8%，減少潛在損失約3.1億元。

止損機(jī)制觸發(fā)及時(shí)設(shè)置個(gè)股單日跌幅超8%自動(dòng)預(yù)警、單周超12%強(qiáng)制復(fù)核機(jī)制，2025年2月AI監(jiān)管傳聞引發(fā)回調(diào)時(shí)，提前減倉(cāng)某數(shù)據(jù)安全概念股，規(guī)避后續(xù)28%跌幅。應(yīng)對(duì)信用違約措施精選高信用等級(jí)債券2025年信用債持倉(cāng)中AAA級(jí)占比68.5%、AA+級(jí)23.8%，嚴(yán)控地產(chǎn)債敞口低于3%，成功規(guī)避某房企美元債違約事件，保護(hù)持有人本金超9.2億元。風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)計(jì)提按債券組合市值0.8%計(jì)提信用風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，2024年累計(jì)計(jì)提3.6億元，覆蓋全部潛在違約損失，準(zhǔn)備金覆蓋率132%，高于行業(yè)均值41個(gè)百分點(diǎn)。解決流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)辦法

優(yōu)化組合流動(dòng)性結(jié)構(gòu)2024年Q3起提升高流動(dòng)性資產(chǎn)占比至35%（含國(guó)債、政策性金融債），應(yīng)對(duì)開(kāi)放式債基大額贖回，單日最大申贖沖擊下凈值波動(dòng)率控制在0.15%以?xún)?nèi)。

分級(jí)贖回期限管理對(duì)單日凈贖回超5%的基金啟動(dòng)T+3確認(rèn)機(jī)制，2024年“理財(cái)贖回潮”期間平穩(wěn)兌付超120億元贖回，未發(fā)生流動(dòng)性危機(jī)或延遲兌付事件。操作風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制

復(fù)核制度杜絕人為差錯(cuò)實(shí)行“雙人雙系統(tǒng)”凈值計(jì)算機(jī)制，2025年攔截2起基金經(jīng)理手動(dòng)輸入錯(cuò)誤，避免某股票市值誤算導(dǎo)致的凈值偏差超0.35%，保障信披零差錯(cuò)。

智能化合規(guī)監(jiān)控上線(xiàn)部署AI驅(qū)動(dòng)的交易行為監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，2024年識(shí)別異常交易指令17筆（含跨市場(chǎng)套利疑似行為），攔截率100%，獲證監(jiān)會(huì)2025年合規(guī)創(chuàng)新試點(diǎn)認(rèn)證。未來(lái)戰(zhàn)略規(guī)劃042026年宏觀經(jīng)濟(jì)展望GDP與結(jié)構(gòu)指標(biāo)明確2026年實(shí)際GDP預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5.0%，基建投資增速6.5%、制造業(yè)投資8.0%、社零增速4.0%，CPI高點(diǎn)約1.0%（6–7月），通脹壓力整體可控。政策延續(xù)穩(wěn)中求進(jìn)財(cái)政發(fā)力側(cè)重設(shè)備更新與消費(fèi)品以舊換新，貨幣政策維持寬松，M2增速目標(biāo)設(shè)為8.5%，為權(quán)益資產(chǎn)提供流動(dòng)性支撐與估值修復(fù)空間。債市機(jī)會(huì)與投資領(lǐng)域

確定性票息價(jià)值凸顯中高等級(jí)信用債（AAA/AA+）2026年到期收益率中樞3.6%–4.1%，票息價(jià)值突出，計(jì)劃將該類(lèi)資產(chǎn)配置比例提升至債券組合的65%以上。

政策紅利主題加速落地科創(chuàng)債發(fā)行規(guī)模2025年已達(dá)8200億元，同比增長(zhǎng)47%，公司擬2026年Q1重點(diǎn)參與集成電路、生物醫(yī)藥專(zhuān)項(xiàng)債，目標(biāo)配置規(guī)模超120億元。重點(diǎn)布局資產(chǎn)類(lèi)別AI算力與智能體產(chǎn)業(yè)化2026年聚焦AI芯片（寒武紀(jì)、海光）、光模塊（中際旭創(chuàng)）、AIAgent應(yīng)用（卓易信息），目標(biāo)該賽道配置占比提升至權(quán)益?zhèn)}位的35%。高端制造自主可控主線(xiàn)加碼半導(dǎo)體設(shè)備（北方華創(chuàng)2025年訂單同比+63%）、工業(yè)母機(jī)（科德數(shù)控國(guó)產(chǎn)替代率升至41%）、手術(shù)機(jī)器人（微創(chuàng)機(jī)器人2025年裝機(jī)量翻倍）。綠色能源出海新機(jī)遇鈉離子電池（傳藝科技量產(chǎn)）、液流電池（大連融科）、光伏逆變器（陽(yáng)光電源海外營(yíng)收占比68%）構(gòu)成出海三角，目標(biāo)配置權(quán)重達(dá)28%。新產(chǎn)品研發(fā)與申報(bào)

ESG主題基金加速落地2024年一季度已完成ESG主題基金申報(bào)材料提交，策略回測(cè)顯示2021–2025年年化超額收益5.2%，碳中和主題持倉(cāng)占比不低于65%。

跨境ETF填補(bǔ)空白擬于2026年H1推出港股科技ETF，跟蹤恒生科技指數(shù)，費(fèi)率0.45%，對(duì)標(biāo)南向資金年均凈流入超4000億港元趨勢(shì)，首批額度鎖定20億元?？蛻?hù)服務(wù)與發(fā)展05目標(biāo)客戶(hù)群體定位

分層匹配風(fēng)險(xiǎn)能力R3級(jí)客戶(hù)（工薪族為主）占比52%，主推“固收+”與均衡混合型；R4–R5高凈值客戶(hù)（資產(chǎn)500萬(wàn)+）占比18%，定制AI、半導(dǎo)體等主題專(zhuān)戶(hù)。

代際特征精準(zhǔn)觸達(dá)年輕上班族（25–35歲）占比39%，其偏好APP一鍵申贖、直播策略解讀；2025年線(xiàn)上申贖占比達(dá)83%，APP月活用戶(hù)同比增長(zhǎng)67%。營(yíng)銷(xiāo)渠道與活動(dòng)

三方平臺(tái)合作深化與天天基金、螞蟻財(cái)富共建“科技主題季”，聯(lián)合開(kāi)展12場(chǎng)基金經(jīng)理直播，單場(chǎng)最高觀看量127萬(wàn)人次，帶動(dòng)科技基金申購(gòu)超9.3億元。

銀行渠道協(xié)同增效與招商銀行共建“ESG優(yōu)選專(zhuān)區(qū)”，2025年通過(guò)該渠道銷(xiāo)售ESG策略產(chǎn)品達(dá)18.6億元，客戶(hù)留存率81.2%，高于全渠道均值14個(gè)百分點(diǎn)?？蛻?hù)服務(wù)體系建設(shè)

智能客服全面覆蓋上線(xiàn)AI客服“智服通2.0”，支持7×24小時(shí)凈值查詢(xún)、持倉(cāng)分析、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)，2025年問(wèn)題一次解決率達(dá)92.6%，人工坐席響應(yīng)時(shí)間縮短至28秒。

增值服務(wù)體系升級(jí)推出“季度策略白皮書(shū)+月度持倉(cāng)透視+重大調(diào)倉(cāng)即時(shí)推送”三階服務(wù)，2025年客戶(hù)NPS達(dá)76.3，較2024年提升11.5分，位居行業(yè)TOP3。客戶(hù)滿(mǎn)意度提升

流程極簡(jiǎn)化改革贖回流程壓縮至T+0確認(rèn)、T+1到賬，2025年超95%贖回實(shí)現(xiàn)當(dāng)日到賬；APP贖回頁(yè)面點(diǎn)擊次數(shù)由7步減至2步，客戶(hù)投訴率下降43%。

需求響應(yīng)機(jī)制閉環(huán)建立“客戶(hù)建議—產(chǎn)品部響應(yīng)—30日反饋”機(jī)制，2025年采納客戶(hù)提出的“增加定期策略直播”建議，全年舉辦直播86場(chǎng)，場(chǎng)均互動(dòng)超2.1萬(wàn)次。ESG投資情況06ESG投資規(guī)模增長(zhǎng)

規(guī)模與滲透率雙升ESG主題產(chǎn)品規(guī)模達(dá)216億元，占公司總管理規(guī)模12.4%，較2023年增長(zhǎng)217%；綠色能源領(lǐng)域配置比例提升至25%，覆蓋光伏、儲(chǔ)能、氫能全產(chǎn)業(yè)鏈。

客戶(hù)配置意愿強(qiáng)勁2025年客戶(hù)調(diào)研顯示65%投資者希望增加ESG配置，ESG產(chǎn)品申購(gòu)占比達(dá)全公司新增資金的31%，高于行業(yè)均值19個(gè)百分點(diǎn)。ESG投資策略類(lèi)型

整合策略成主流路徑將ESG評(píng)級(jí)全面納入股票池篩選，剔除ESG評(píng)分后10%企業(yè)，2025年ESG整合策略產(chǎn)品超額收益達(dá)5.0%，夏普比率1.41，顯著優(yōu)于傳統(tǒng)策略。

正篩選聚焦領(lǐng)先者重點(diǎn)配置MSCIESG評(píng)級(jí)AA級(jí)以上企業(yè)，如寧德時(shí)代（AAA）、隆基綠能（AA+），2025年該類(lèi)持倉(cāng)平均ROE達(dá)21.3%，高于行業(yè)均值8.2個(gè)百分點(diǎn)。ESG風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

多源數(shù)據(jù)穿透評(píng)估融合企業(yè)年報(bào)、CDP氣候問(wèn)卷、第三方評(píng)級(jí)（晨星ESG、Sustainalytics）構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)圖譜，2025年完成872家被投企業(yè)ESG壓力測(cè)試，覆蓋碳排放、數(shù)據(jù)安全等12維度。

情景分析量化影響