預(yù)備知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述一、財(cái)務(wù)管理的概念財(cái)務(wù)管理（financialmanagement）是在一定的整體目標(biāo)下，關(guān)于資產(chǎn)的購(gòu)置（投資）、資本的融通（籌資）和經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流量（營(yíng)運(yùn)），以及利潤(rùn)分配的管理。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的一個(gè)組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理的原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。簡(jiǎn)單地說(shuō)，財(cái)務(wù)管理是組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)、處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的對(duì)象是資金管理，而現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)伴隨著企業(yè)整個(gè)活動(dòng)流程，因此財(cái)務(wù)管理是圍繞資金的流入與流出展開(kāi)的。在企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，企業(yè)發(fā)生資金的收支活動(dòng)，流轉(zhuǎn)周而復(fù)始，不斷循環(huán)，形成現(xiàn)金的循環(huán)，具有一定的規(guī)律性與連續(xù)性。下一頁(yè)返回預(yù)備知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述

二、企業(yè)的組織形式財(cái)務(wù)管理的應(yīng)用范圍很廣，本書(shū)內(nèi)容側(cè)重于企業(yè)的財(cái)務(wù)管理。當(dāng)前，我國(guó)的企業(yè)組織形式多樣化，不同的企業(yè)具有不同的特點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，典型的企業(yè)組織形式主要有三種，具體如圖1-1所示。三種企業(yè)組織形式中，公司制企業(yè)控制了市場(chǎng)中絕大部分的商業(yè)資本，因此本書(shū)的財(cái)務(wù)管理是指公司的財(cái)務(wù)管理。上一頁(yè)下一頁(yè)返回預(yù)備知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述

（一）個(gè)人獨(dú)資企業(yè)個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是指?jìng)€(gè)人單獨(dú)出資、獨(dú)立擁有、個(gè)人控制的企業(yè)。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)是我國(guó)目前數(shù)量比例比較大的企業(yè)類型。個(gè)人獨(dú)資企業(yè)規(guī)模較小，抵御經(jīng)濟(jì)衰退和承擔(dān)經(jīng)營(yíng)失誤損失的能力不強(qiáng)，平均存續(xù)年限較短。其優(yōu)缺點(diǎn)如表1-1所示。（二）合伙企業(yè)合伙企業(yè)是由合伙人訂立合伙協(xié)議，共同出資，合伙經(jīng)營(yíng)，共享收益，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)合伙債務(wù)承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任的營(yíng)利性組織。通常合伙人是兩個(gè)或兩個(gè)以上的自然人，有時(shí)也包括法人或其他組織。上一頁(yè)下一頁(yè)返回預(yù)備知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述

根據(jù)《中華人民共和國(guó)合伙企業(yè)法》，法人和其他組織可以參與合伙等。這給我國(guó)原本形式單一化的合伙制度注入了新的生機(jī)和活力，對(duì)促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資和中小企業(yè)的發(fā)展，提高我國(guó)專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，做大做強(qiáng)合伙企業(yè)起到了重大作用。合伙企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)如表1-2所示。（三）公司制企業(yè)公司是依照公司法在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立的有限責(zé)任公司和股份有限公司，是以營(yíng)利為目的的企業(yè)法人。它是適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)化大生產(chǎn)的需要而形成的一種企業(yè)組織形式。公司制企業(yè)不同于前兩種企業(yè)組織形式，具有獨(dú)特的優(yōu)缺點(diǎn)，具體如表1-3所示。上一頁(yè)下一頁(yè)返回預(yù)備知識(shí)財(cái)務(wù)管理概述

具體來(lái)說(shuō)，公司可分為有限責(zé)任公司和股份有限公司。有限責(zé)任公司是指由50個(gè)以下股東共同出資、股東以其出資額為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。股份有限公司是指全部資本由等額股份構(gòu)成，股東以其認(rèn)購(gòu)的股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的公司。有限責(zé)任公司與股份有限公司都是以其全部資產(chǎn)對(duì)其債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，除法律另有規(guī)定外，兩者的股東對(duì)公司承擔(dān)的都是有限責(zé)任。企業(yè)的三種組織形式有著不同的特征，具體如表1-4所示。上一頁(yè)返回任務(wù)一企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容一、籌資活動(dòng)籌資活動(dòng)是資金運(yùn)動(dòng)的起點(diǎn)，也是投資活動(dòng)的必要前提。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)資金的支持，充足的資金可以為企業(yè)運(yùn)營(yíng)保駕護(hù)航。為了能夠持續(xù)、良好地經(jīng)營(yíng)，企業(yè)在籌資活動(dòng)中要解決以下問(wèn)題：第一，籌資的規(guī)模有多大？籌資的數(shù)額是多少？如何精確計(jì)算企業(yè)的資金需要量？第二，籌資的方式有哪些？各自有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？第三，如何選擇最優(yōu)的資本結(jié)構(gòu)，使企業(yè)的籌資成本和風(fēng)險(xiǎn)最低？上述問(wèn)題是籌資活動(dòng)核心的內(nèi)容，具體解決方案如圖1-3所示。下一頁(yè)返回任務(wù)一企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容

二、投資活動(dòng)投資活動(dòng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)中重要的資金活動(dòng)之一，投資的好壞直接決定了企業(yè)運(yùn)營(yíng)的經(jīng)濟(jì)成果。因此，企業(yè)在取得充足資金支持的前提下，合理有效地進(jìn)行投資是財(cái)務(wù)活動(dòng)的重要研究課題。為了企業(yè)投資得到相應(yīng)的客觀的回報(bào)，企業(yè)在投資活動(dòng)中要解決以下問(wèn)題：第一，投資的種類有哪些？第二，哪些是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流出量，哪些是投資項(xiàng)目的現(xiàn)金流入量？第三，如何選擇最優(yōu)的項(xiàng)目方案，利用何種方法進(jìn)行確定？上述問(wèn)題是籌資活動(dòng)的核心內(nèi)容，具體解決方案如圖1-4所示。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)一企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容

三、營(yíng)運(yùn)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)轉(zhuǎn)發(fā)生在企業(yè)的日?；顒?dòng)中，為了維持企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)需要企業(yè)墊支資金，而企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度決定了企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理的效果。具體營(yíng)運(yùn)活動(dòng)如圖1-5所示。因此，為了保證日常的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，要解決以下問(wèn)題：第一，企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量是多少才可以保證日常的正常支付？第二，企業(yè)在采購(gòu)材料或商品的時(shí)候，如何確定存貨的經(jīng)濟(jì)訂貨批量？如何進(jìn)行存貨的管理，可以使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度最快，資金的利用效率最高？第三，企業(yè)將商品銷售時(shí)采取的收款方式是什么？如何有效地收回資金？如何避免應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬準(zhǔn)備？第四，當(dāng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金不足時(shí)，如何快速地采取短期借款、短期融資債券等方式來(lái)籌集所需資金？以上方面都是企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中必須考慮的問(wèn)題。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)一企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)內(nèi)容

四、分配活動(dòng)企業(yè)在經(jīng)歷了籌資、投資、營(yíng)運(yùn)之后，企業(yè)的現(xiàn)金流量就是企業(yè)的利潤(rùn)。根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，根據(jù)稅收的無(wú)償性與強(qiáng)制性，每個(gè)企業(yè)都應(yīng)該依法繳納稅款，因此，考慮到影響利潤(rùn)分配的各個(gè)因素，利潤(rùn)分配要按照一定的程序進(jìn)行。具體利潤(rùn)分配活動(dòng)如圖1-6所示。在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)應(yīng)考慮以下問(wèn)題：第一，利潤(rùn)分配遵循的分配順序是什么？第二，企業(yè)預(yù)留多少留存收益？如何在所有者當(dāng)中進(jìn)行分配？剩余多少用于股利分配？第三，企業(yè)應(yīng)用何種股利分配政策？以上方面都是企業(yè)利潤(rùn)分配管理中必須考慮的問(wèn)題。上一頁(yè)返回任務(wù)二企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)在組織財(cái)務(wù)活動(dòng)過(guò)程中與有關(guān)各方所發(fā)生的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。這種財(cái)務(wù)關(guān)系可概括為以下幾個(gè)方面，具體如圖1-7所示。一、企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與投資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)的投資者向企業(yè)投入資金，以及企業(yè)向投資者支付投資報(bào)酬所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的所有者主要包括國(guó)家、法人、個(gè)人和其他組織。企業(yè)的所有者要按照投資合同、協(xié)議、章程的約定履行出資義務(wù)，以便及時(shí)形成企業(yè)的資本，企業(yè)則利用資本營(yíng)運(yùn)以便實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)。所有者的出資不同，對(duì)企業(yè)承擔(dān)的責(zé)任不同，相應(yīng)享有企業(yè)的權(quán)利和利益也不相同。下一頁(yè)返回任務(wù)二企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容

二、企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與債權(quán)人之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向債權(quán)人借入資金并按借款合同的規(guī)定按時(shí)支付利息和歸還本金所形成經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)的債權(quán)人主要有債券持有人、貸款機(jī)構(gòu)、商業(yè)信用提供者及其他向企業(yè)出借資金的單位和個(gè)人。企業(yè)不僅要及時(shí)向債權(quán)人支付利息，還要債務(wù)到期時(shí)，按時(shí)向債權(quán)人歸還本金。企業(yè)同其債權(quán)人的財(cái)務(wù)關(guān)系在性質(zhì)上屬于債權(quán)關(guān)系。三、企業(yè)與政府之間的財(cái)務(wù)關(guān)系政府作為社會(huì)管理者，依法行使行政職能。依據(jù)這一身份，政府向企業(yè)征稅并無(wú)償參與企業(yè)利潤(rùn)的分配，企業(yè)必須按照稅法規(guī)定向中央和地方政府繳納各種稅款。這種關(guān)系是一種強(qiáng)制和無(wú)償?shù)姆峙潢P(guān)系。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容

四、企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)與受資者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)通過(guò)購(gòu)買(mǎi)股票等形式向其他企業(yè)投資所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。企業(yè)向其他單位投資，應(yīng)按約定履行義務(wù)，并依據(jù)其出資份額參與受資者的經(jīng)營(yíng)管理和利潤(rùn)分配。五、企業(yè)與其他相關(guān)者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)內(nèi)部各單位之間在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)中相互提供產(chǎn)品或勞務(wù)所形成的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。企業(yè)在實(shí)行廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制和企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)責(zé)任制的條件下，企業(yè)供、產(chǎn)、銷各部門(mén)之間，以及各生產(chǎn)單位之間，相互提供勞務(wù)和產(chǎn)品都要計(jì)價(jià)結(jié)算。這種在企業(yè)內(nèi)部資金使用中的權(quán)責(zé)關(guān)系、利益分配關(guān)系與內(nèi)部結(jié)算關(guān)系，體現(xiàn)了企業(yè)內(nèi)部各單位之間的經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)二企業(yè)財(cái)務(wù)關(guān)系內(nèi)容

企業(yè)與職工之間的財(cái)務(wù)關(guān)系是指企業(yè)向職工支付勞動(dòng)報(bào)酬過(guò)程中所形成的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。職工是企業(yè)的勞動(dòng)者，他們以自身提供的勞動(dòng)作為參加企業(yè)分配的依據(jù)。企業(yè)根據(jù)經(jīng)營(yíng)者的職務(wù)能力和經(jīng)營(yíng)能力高低，根據(jù)一般職工業(yè)務(wù)能力和勞動(dòng)業(yè)績(jī)大小，用其收入向職工支付工薪、津貼和獎(jiǎng)金，并按規(guī)定提取公益金等。企業(yè)與職工之間是以權(quán)、責(zé)、勞、績(jī)?yōu)橐罁?jù)的在勞動(dòng)成果上的分配關(guān)系。另外，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，董事會(huì)負(fù)責(zé)決定企業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案，制定企業(yè)年度財(cái)務(wù)預(yù)決算、利潤(rùn)分配、彌補(bǔ)虧損和增減注冊(cè)資本等方案，企業(yè)要為董事會(huì)支付董事會(huì)經(jīng)費(fèi)。因此，企業(yè)與董事會(huì)之間也會(huì)發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)檢查企業(yè)財(cái)務(wù)，企業(yè)執(zhí)行董事會(huì)決議的一切財(cái)務(wù)收支，都要接受監(jiān)事會(huì)的檢查監(jiān)督，同時(shí)企業(yè)也要支付一部分監(jiān)事會(huì)經(jīng)費(fèi)。因此，監(jiān)事會(huì)也會(huì)與企業(yè)發(fā)生經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系。上一頁(yè)返回任務(wù)三企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)又稱理財(cái)目標(biāo)，是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)所要達(dá)到的根本目的，它決定著企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本方向。明確財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，是做好財(cái)務(wù)工作的前提。財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有以下四個(gè)，具體如圖1-8所示。一、追求利潤(rùn)最大化利潤(rùn)最大化一般指稅后利潤(rùn)總額的最大化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)必然關(guān)心市場(chǎng)、關(guān)心利潤(rùn)，并且職工的經(jīng)濟(jì)利益直接與企業(yè)利潤(rùn)掛鉤，從而使利潤(rùn)成為企業(yè)財(cái)務(wù)的主要目標(biāo)。但是一味地以利潤(rùn)作為企業(yè)的目標(biāo)，忽視企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展趨勢(shì)，也存在一定的不足。追求利潤(rùn)最大化的優(yōu)缺點(diǎn)如表1-5所示。下一頁(yè)返回任務(wù)三企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

二、追求股東財(cái)富最大化現(xiàn)代企業(yè)的日常財(cái)務(wù)管理工作由受委托的經(jīng)營(yíng)者負(fù)責(zé)處理，經(jīng)營(yíng)者應(yīng)最大限度地謀求股東或委托人的利益，而股東或委托人的利益目標(biāo)則是提高資本報(bào)酬，增加股東財(cái)富，實(shí)現(xiàn)權(quán)益資本的保值增值。因此，股東財(cái)富最大化這一理財(cái)目標(biāo)受到人們的普遍關(guān)注。在股份制企業(yè)中，投資者持有公司的股票并成為公司的股東。許多人認(rèn)為，股票市場(chǎng)價(jià)格的高低體現(xiàn)著投資大眾對(duì)公司價(jià)值所作的客觀評(píng)價(jià)。它可以每股市價(jià)表示，反映資本和利潤(rùn)之間的關(guān)系；它受預(yù)期每股盈余的影響，可以反映每股盈余的大小和取得的時(shí)間；它受企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)大小的影響，可以反映每股盈余的風(fēng)險(xiǎn)。因此，人們用股票市場(chǎng)價(jià)格來(lái)代表股東財(cái)富。股東財(cái)富最大化的目標(biāo)在一定條件下也就演變成股票市場(chǎng)價(jià)格最大化這一目標(biāo)。追求股東財(cái)富最大化的優(yōu)缺點(diǎn)如表1-6所示。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

三、追求企業(yè)價(jià)值最大化現(xiàn)代企業(yè)是多邊契約關(guān)系的集合，不能只考慮股東的利益，應(yīng)以企業(yè)價(jià)值最大化作為理財(cái)目標(biāo)。企業(yè)價(jià)值不是賬面資產(chǎn)的總價(jià)值，而是企業(yè)全部財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值，它反映了企業(yè)潛在或預(yù)期獲利能力。投資者在評(píng)價(jià)企業(yè)價(jià)值時(shí)，是以投資者預(yù)期投資時(shí)間為起點(diǎn)的，并將未來(lái)收入按預(yù)期投資時(shí)間的同一口徑進(jìn)行折現(xiàn)，未來(lái)收入的多少按實(shí)現(xiàn)的概率進(jìn)行計(jì)算?？梢?jiàn)，這種計(jì)算辦法考慮了資金的時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。企業(yè)所得的收益越多，實(shí)現(xiàn)收益的時(shí)間越近，應(yīng)得的報(bào)酬越確定，則企業(yè)的價(jià)值或股東財(cái)富越大。追求企業(yè)價(jià)值最大化的優(yōu)缺點(diǎn)如表1-7所示。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

四、追求相關(guān)者利益最大化企業(yè)的利益相關(guān)者不僅包括股東，還包括債權(quán)人、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、客戶、供應(yīng)商、員工、政府等。相關(guān)者利益最大化的具體內(nèi)容：①?gòu)?qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬的均衡，將風(fēng)險(xiǎn)限制在企業(yè)可以承受的范圍內(nèi)；②強(qiáng)調(diào)股東的首要地位，并強(qiáng)調(diào)企業(yè)與股東之間的協(xié)調(diào)關(guān)系；③強(qiáng)調(diào)對(duì)代理人（企業(yè)經(jīng)營(yíng)者）的監(jiān)督和控制，建立有效的激勵(lì)機(jī)制以便企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)；④關(guān)心本企業(yè)普通職工的利益，創(chuàng)造優(yōu)美、和諧的工作環(huán)境和提供合理恰當(dāng)?shù)母＠?，使職工長(zhǎng)期努力地為企業(yè)工作；⑤不斷加強(qiáng)與債權(quán)人的關(guān)系，培養(yǎng)可靠的資金供應(yīng)者；上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)三企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

⑥關(guān)心客戶的長(zhǎng)期利益，以便保持銷售收入的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)；⑦加強(qiáng)與供應(yīng)商的協(xié)作，共同面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，并注重企業(yè)形象的宣傳，遵守承諾，講究信譽(yù)；⑧保持與政府部門(mén)的良好關(guān)系。追求相關(guān)者利益最大化的優(yōu)缺點(diǎn)如表1-8所示。上一頁(yè)返回任務(wù)四財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中關(guān)系人的利益沖突與協(xié)調(diào)一、所有者與經(jīng)營(yíng)者利益沖突與協(xié)調(diào)股東是公司的擁有者，委托職業(yè)經(jīng)理人對(duì)公司進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，但是，職業(yè)經(jīng)理人通過(guò)自己的經(jīng)營(yíng)管理所創(chuàng)造的財(cái)富價(jià)值不能完全由其獨(dú)自享有，而是要交給股東，股東在得到收益后，再向職業(yè)經(jīng)理人支付其勞動(dòng)報(bào)酬。經(jīng)理人希望能為股東帶來(lái)更多收益從而提高自己的勞動(dòng)報(bào)酬，而股東則希望用最小的管理成本獲得最大的利潤(rùn)，于是職業(yè)經(jīng)理人的個(gè)人目標(biāo)與股東的目標(biāo)便產(chǎn)生了沖突。有些時(shí)候，經(jīng)理人為了提高公司利潤(rùn)甚至?xí)爸赖嘛L(fēng)險(xiǎn)，不顧一切地追求短期利益，為公司的長(zhǎng)期發(fā)展埋下了巨大隱患。三鹿集團(tuán)事件就是一個(gè)鮮活的例子，這一事件的發(fā)生不僅將公司的信譽(yù)毀于一旦，嚴(yán)重影響公司的未來(lái)發(fā)展和股東利益，甚至影響到整個(gè)中國(guó)乳制品業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，為整個(gè)行業(yè)帶來(lái)了不良的影響。下一頁(yè)返回

任務(wù)四財(cái)務(wù)管理目標(biāo)中關(guān)系人的利益沖突與協(xié)調(diào)

對(duì)于股東和經(jīng)理人之間的代理關(guān)系，可以采取一定的辦法，在一定程度上避免經(jīng)理人做出一切以短期利益為目標(biāo)、不顧企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的行為，具體解決方式如表1-9所示。二、債權(quán)人與所有者利益沖突與協(xié)調(diào)一方面，股東最為關(guān)心的是股票紅利和股票價(jià)格；另一方面，債權(quán)人關(guān)注的是公司的償債能力，二者的利益目標(biāo)不同，從而產(chǎn)生了利益沖突。對(duì)于一個(gè)投資項(xiàng)目，股東會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較高的項(xiàng)目，因?yàn)楦唢L(fēng)險(xiǎn)往往可以帶來(lái)高收益。即使投資失敗，股東也可以借助有限責(zé)任制度，以及信息不對(duì)稱和合同不完備規(guī)避公司無(wú)法償還的債務(wù)，將一部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人。而債權(quán)人所應(yīng)得的本金和利息是既定的，當(dāng)然不希望自身承擔(dān)過(guò)多風(fēng)險(xiǎn)，因而更偏向于選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的投資項(xiàng)目。股東與債權(quán)人的利益沖突，可以通過(guò)表1-10所示方式解決。上一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境任何事物的產(chǎn)生、存在和發(fā)展都會(huì)受到周邊環(huán)境的影響，財(cái)務(wù)管理活動(dòng)也離不開(kāi)企業(yè)周邊環(huán)境。例如，企業(yè)要進(jìn)行對(duì)外融資，離不開(kāi)外部金融環(huán)境；企業(yè)要進(jìn)行投資決策，必須考慮稅收因素對(duì)決策的重大影響等。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員只有合理地預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境的發(fā)展?fàn)顩r，才能更好地研究企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，客觀、公正地解釋企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)象。財(cái)務(wù)管理環(huán)境又稱理財(cái)環(huán)境，是指對(duì)財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生重大影響的所有外部條件和因素的總和。財(cái)務(wù)管理環(huán)境涉及的范圍很廣，如國(guó)家的政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，國(guó)家經(jīng)濟(jì)法規(guī)的完善程度，企業(yè)所面臨的市場(chǎng)狀況等。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)管理環(huán)境可分為經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境、法律環(huán)境和社會(huì)文化環(huán)境等多個(gè)方面，具體如圖1-9所示。下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境一、經(jīng)濟(jì)環(huán)境在影響財(cái)務(wù)管理的各種外部環(huán)境中，經(jīng)濟(jì)環(huán)境最為重要。經(jīng)濟(jì)環(huán)境的內(nèi)容十分廣泛，它是影響企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各種經(jīng)濟(jì)因素，包括經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、通貨膨脹狀況和經(jīng)濟(jì)政策等。1．經(jīng)濟(jì)體制不同的經(jīng)濟(jì)體制，對(duì)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的影響是不同的。在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)雖然是獨(dú)立核算單位，但企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)內(nèi)容相對(duì)單一，財(cái)務(wù)管理方法也比較簡(jiǎn)單，基本上無(wú)獨(dú)立的理財(cái)權(quán)。而是由國(guó)家統(tǒng)籌企業(yè)資本、統(tǒng)一投資、統(tǒng)負(fù)盈虧，企業(yè)利潤(rùn)統(tǒng)一上繳、虧損全部由國(guó)家補(bǔ)貼。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)內(nèi)容比較豐富，方法相對(duì)靈活多樣。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境企業(yè)不但有獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)權(quán)，而且有獨(dú)立的理財(cái)權(quán)，真正成為“自主經(jīng)營(yíng)、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。企業(yè)可以根據(jù)自身的需要，合理確定資本需求量，將籌集的資本投放到高效益、高回報(bào)的項(xiàng)目上，以獲取更大的效益。因此，科學(xué)合理地尋找及運(yùn)用資本最大限度地降低企業(yè)資源消耗、追求低投入高產(chǎn)出便成了現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)涵。2．經(jīng)濟(jì)周期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展與運(yùn)行呈現(xiàn)一定的波動(dòng)性，社會(huì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)規(guī)律性地交替出現(xiàn)高速增長(zhǎng)、低速增長(zhǎng)、停滯，有時(shí)甚至是負(fù)增長(zhǎng)階段。這種經(jīng)濟(jì)的交替循環(huán)過(guò)程稱為經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期大體上會(huì)經(jīng)歷復(fù)蘇、繁榮、衰退和蕭條幾個(gè)階段。在不同的經(jīng)濟(jì)周期，企業(yè)要選擇不同的財(cái)務(wù)管理策略。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也如經(jīng)濟(jì)周期特征所示，存在一定的經(jīng)濟(jì)波動(dòng)。例如，我國(guó)曾出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)超高速增長(zhǎng)的過(guò)快勢(shì)頭，政府為了協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，通過(guò)財(cái)稅、金融等手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)總運(yùn)行機(jī)制及其各個(gè)子系統(tǒng)提出了一些具體的政策措施，進(jìn)行國(guó)家宏觀調(diào)控。這些宏觀調(diào)控政策對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響是直接的。對(duì)于經(jīng)濟(jì)周期的周期性波動(dòng)，財(cái)務(wù)人員應(yīng)該及時(shí)預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)變化規(guī)律，適當(dāng)調(diào)整財(cái)務(wù)管理的政策，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，合理分配使用資金。一般情況下，國(guó)家在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力逐步提高，企業(yè)應(yīng)及時(shí)確定合適的投資機(jī)會(huì)，開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，采取寬松的信用管理政策，擴(kuò)大產(chǎn)品存貨，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展打下基礎(chǔ)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境在經(jīng)濟(jì)繁榮階段，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)財(cái)務(wù)人員應(yīng)迅速籌集所需要的各項(xiàng)資金，采取擴(kuò)張的財(cái)務(wù)管理策略，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，增加各項(xiàng)投資，增置機(jī)器設(shè)備。在經(jīng)濟(jì)衰退階段，企業(yè)為保證獲得穩(wěn)定的投資收益，應(yīng)采取收縮政策，削減風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大的投資，而去投資那些無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目。在經(jīng)濟(jì)蕭條階段，企業(yè)應(yīng)維持現(xiàn)有的生產(chǎn)規(guī)模，并重新設(shè)置投資標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)較低的投資項(xiàng)目。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境3．經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平財(cái)務(wù)管理的發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展水平緊密相連。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是一個(gè)相對(duì)概念，按照通常的標(biāo)準(zhǔn)可以把不同的國(guó)家分別歸為發(fā)達(dá)國(guó)家、發(fā)展中國(guó)家和不發(fā)達(dá)國(guó)家三大類，不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的國(guó)家對(duì)其財(cái)務(wù)管理的影響也不同。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的國(guó)家，其財(cái)務(wù)管理水平也較高，財(cái)務(wù)管理職能發(fā)揮也較充分，勢(shì)必會(huì)推動(dòng)企業(yè)降低成本，改進(jìn)效率，提高效益。而經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高，也將改變企業(yè)的財(cái)務(wù)管理模式和財(cái)務(wù)管理的方法手段，從而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的提高。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境發(fā)展中國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高，其經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較薄弱但發(fā)展速度較快，經(jīng)濟(jì)政策變更頻繁。這些因素決定了發(fā)展中國(guó)家的財(cái)務(wù)管理具有以下特征：①財(cái)務(wù)管理的總體發(fā)展水平在世界上處于中間位置，但發(fā)展速度較快；②財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中還存在著財(cái)務(wù)管理方法簡(jiǎn)單、財(cái)務(wù)管理目標(biāo)不明確等不足，仍需進(jìn)一步改進(jìn)；③與財(cái)務(wù)管理有關(guān)的法規(guī)政策變更頻繁，給企業(yè)理財(cái)造成了很多困難。最不發(fā)達(dá)國(guó)家是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平很低的那一部分國(guó)家，這些國(guó)家主要以農(nóng)業(yè)為主要經(jīng)濟(jì)部門(mén)，工業(yè)特別是加工工業(yè)不太發(fā)達(dá)，而且這些國(guó)家的企業(yè)規(guī)模小、組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、財(cái)務(wù)管理水平低、發(fā)展速度慢。可見(jiàn)，財(cái)務(wù)管理是以經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為基礎(chǔ)的，經(jīng)濟(jì)的發(fā)展在給企業(yè)帶來(lái)更多商機(jī)的同時(shí)，也給企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了更大的挑戰(zhàn)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境4．通貨膨脹狀況通貨膨脹不僅降低了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力，也給企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作帶來(lái)了很多麻煩。通貨膨業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的影響非常大。雖然企業(yè)對(duì)通貨膨脹本身無(wú)能為力，但是企業(yè)財(cái)務(wù)人員也應(yīng)當(dāng)采取積極的措施加以防范。財(cái)務(wù)人員需要分析通貨膨脹對(duì)資金成本及對(duì)投資報(bào)酬率的影響。例如，在通貨膨脹貨幣面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)可以進(jìn)行適當(dāng)投資，實(shí)現(xiàn)資本保值；可以與客戶簽訂長(zhǎng)期購(gòu)貨合同，以減少物價(jià)上漲造成的損失；可以采用比較嚴(yán)格的信用條件、減少企業(yè)債權(quán)等辦法，減少通貨膨脹給企業(yè)帶來(lái)的不利影響。具體應(yīng)對(duì)措施如表1-11所示。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境5．經(jīng)濟(jì)政策一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策，包括經(jīng)濟(jì)的發(fā)展計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)政策、財(cái)稅政策、金融政策、外匯政策、外貿(mào)政策、貨幣政策及政府的行政法規(guī)等。這些政策會(huì)深刻地影響企業(yè)的發(fā)展及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)產(chǎn)生非常重大的影響。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員要認(rèn)真學(xué)習(xí)和把握經(jīng)濟(jì)政策，以國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策為導(dǎo)向，按政策規(guī)定進(jìn)行相應(yīng)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境二、金融環(huán)境金融是所有資本的流動(dòng)和融通活動(dòng)的總稱。金融市場(chǎng)是資金融通的市場(chǎng)，是資本供應(yīng)者和資本需求者相互融通資金的場(chǎng)所，借助這一場(chǎng)所，可以實(shí)現(xiàn)資本的借貸與融通，從而有效地配置資本資源。企業(yè)資金的取得與投放都與金融市場(chǎng)密不可分，金融市場(chǎng)發(fā)揮著金融中介、調(diào)節(jié)資金余缺的功能。金融市場(chǎng)的劃分標(biāo)準(zhǔn)有很多，由于不同類型的金融市場(chǎng)的交易工具不同，其所服務(wù)的顧客也不同。不同金融市場(chǎng)的主要區(qū)別在于交易工具的到期日及其實(shí)際代表的資產(chǎn)。熟悉金融市場(chǎng)的各種類型，可以讓企業(yè)財(cái)務(wù)人員有效地組織資金的籌措和資本投資活動(dòng)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回任務(wù)五企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境只有金融市場(chǎng)的存在和有效運(yùn)行，才能為企業(yè)外部融資提供有效保障。金融市場(chǎng)可以根據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類，常見(jiàn)的分類方法如表1-12所示。三、法律環(huán)境企業(yè)財(cái)務(wù)管理總是