第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)第一節(jié)

概述第二節(jié)

保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

【學(xué)習(xí)目標(biāo)】通過(guò)本章學(xué)習(xí)，基本了解其他金融機(jī)構(gòu)的構(gòu)成。掌握其他金融機(jī)構(gòu)的分類(lèi)及經(jīng)營(yíng)管理、業(yè)務(wù)操作程序。了解和掌握保險(xiǎn)業(yè)務(wù)分類(lèi)、保險(xiǎn)合同構(gòu)成、保險(xiǎn)基本原則及保險(xiǎn)理賠。掌握信托業(yè)務(wù)分類(lèi)及國(guó)內(nèi)外信托業(yè)務(wù)的情況，掌握金融租賃業(yè)務(wù)分類(lèi)及租金計(jì)算。

第四節(jié)

信托業(yè)務(wù)

第五節(jié)金融租賃業(yè)務(wù)

第三節(jié)

證券業(yè)務(wù)

/sundae_meng上章重點(diǎn)問(wèn)題中央銀行的性質(zhì)、職能和類(lèi)型中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)貨幣政策的最終目標(biāo)和貨幣政策工具（及其在中國(guó)的具體應(yīng)用）/sundae_meng本章重點(diǎn)保險(xiǎn)公司：證券公司證券交易所信托投資公司金融租賃公司/sundae_meng

其他銀行金融機(jī)構(gòu)泛指中央銀行、商業(yè)銀行及其他專(zhuān)業(yè)銀行以外的金融機(jī)構(gòu)。絕大多數(shù)是商業(yè)性的，即以盈利為目的，在某一領(lǐng)域以特定方式籌集和運(yùn)用資金。它在一國(guó)金融體系中，起著重要的補(bǔ)充作用。第一節(jié)概述第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng一、保險(xiǎn)公司二、證券公司三、證券交易所四、信托投資公司五、金融租賃公司六、基金組織七、信用合作社八、郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)九、典當(dāng)行第一節(jié)概述第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng（一）保險(xiǎn)公司的組織形式（二）保險(xiǎn)公司的職能（三）保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源和運(yùn)用（四）保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)（五）常見(jiàn)的保險(xiǎn)原則（六）中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)第一節(jié)概述一、保險(xiǎn)公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng

保險(xiǎn)是以社會(huì)互助的形式，對(duì)因各種自然災(zāi)害和意外事故造成的損失進(jìn)行補(bǔ)償?shù)囊环N方式。保險(xiǎn)公司是專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。第一節(jié)概述一、保險(xiǎn)公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)保險(xiǎn)公司的主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：財(cái)產(chǎn)、人身、責(zé)任、信用等方面的保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。/sundae_meng（一）保險(xiǎn)公司的組織形式：第一節(jié)概述一、保險(xiǎn)公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)1.國(guó)有（營(yíng)）保險(xiǎn)公司又稱(chēng)“國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司”、“國(guó)營(yíng)保險(xiǎn)公司”，是由國(guó)家或政府投資設(shè)立的保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)組織，由政府或其他公共團(tuán)體所經(jīng)營(yíng)。2.股份制保險(xiǎn)公司是將公司全部資本分成等額股份，股東以其所持股份為限對(duì)公司承擔(dān)責(zé)任，公司以其全部資產(chǎn)為限對(duì)公司債務(wù)承擔(dān)責(zé)任的保險(xiǎn)企業(yè)法人./sundae_meng中國(guó)國(guó)有（營(yíng)）保險(xiǎn)公司國(guó)有保險(xiǎn)公司目前是我國(guó)保險(xiǎn)公司的主要組織形式之一，在我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)上占有重要地位。中國(guó)人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司：簡(jiǎn)稱(chēng)"中國(guó)人壽"

中國(guó)再保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司：簡(jiǎn)稱(chēng)"中國(guó)再保險(xiǎn)"

中國(guó)人?？毓晒荆汉?jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)人?！?/p>

中國(guó)太平保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司：簡(jiǎn)稱(chēng)“中國(guó)太平”/sundae_meng2012年3月19日、20日，中組部相關(guān)負(fù)責(zé)人分別前往人保集團(tuán)、國(guó)壽集團(tuán)、太平集團(tuán)、中國(guó)出口信用保險(xiǎn)公司，正式宣布包括各公司董事長(zhǎng)等人事任命。此前的3月16日，中組部正式宣布，上述四大國(guó)有保險(xiǎn)公司正式升級(jí)為副部級(jí)單位，組織關(guān)系及人事權(quán)由保監(jiān)會(huì)移交中組部。保監(jiān)會(huì)原副主席楊明生、交通銀行原副行長(zhǎng)王濱分別“空降”國(guó)壽集團(tuán)、太平集團(tuán)，擔(dān)任黨委書(shū)記和董事長(zhǎng)。吳焰仍擔(dān)任人保集團(tuán)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)，王毅擔(dān)任出口信用保險(xiǎn)黨委書(shū)記、總經(jīng)理。對(duì)于楊明生而言，身上擔(dān)任著由“官”到“企”的角色轉(zhuǎn)變；而王濱則是跨行業(yè)“出演”，實(shí)現(xiàn)從銀行到保險(xiǎn)的跨界。/sundae_meng相比于四大公司高管的變動(dòng)，業(yè)內(nèi)普遍更關(guān)注的是四家升級(jí)副部級(jí)央企的影響。之所以做出升級(jí)，原因主要有三：一是項(xiàng)俊波（保監(jiān)會(huì)主席）梳理監(jiān)管理念，區(qū)分主管與監(jiān)管；二是國(guó)有保險(xiǎn)集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模過(guò)大，應(yīng)有中組部負(fù)責(zé)人事權(quán)；三是保險(xiǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)作用越來(lái)越大，國(guó)家希望其發(fā)展上升到新的高度。從積極層面看，業(yè)內(nèi)認(rèn)為主要有兩方面的利好。一方面我國(guó)金融監(jiān)管體系中，長(zhǎng)期存在監(jiān)管者與管理人角色不分，職責(zé)混淆的現(xiàn)象，這一轉(zhuǎn)移有利于明晰權(quán)責(zé)，使保監(jiān)會(huì)更好地扮演“監(jiān)督者”的角色，以業(yè)務(wù)和行業(yè)監(jiān)管為主。從另一方面看，這是國(guó)家強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)影響力的體現(xiàn)，升級(jí)為副部級(jí)單位的保險(xiǎn)公司未來(lái)在金融市場(chǎng)的話語(yǔ)權(quán)將加大。不過(guò)，也有保險(xiǎn)公司人士對(duì)此表示擔(dān)憂。有相關(guān)人士認(rèn)為，這涉嫌行業(yè)保護(hù)，四大險(xiǎn)企的副部級(jí)身份有可能給未來(lái)監(jiān)管帶來(lái)一定的挑戰(zhàn)，不利于行業(yè)的健康發(fā)展。“/sundae_meng股份制保險(xiǎn)公司主要包括全國(guó)性的中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司和若干區(qū)域性保險(xiǎn)公司，如天安保險(xiǎn)股份有限公司、大眾保險(xiǎn)股份有限公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、新華人壽保險(xiǎn)有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限公司、永安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、華安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司以及新疆建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)牧業(yè)保險(xiǎn)公司等。/sundae_meng3.合作保險(xiǎn)公司是參加組織的社員相互之間提供保險(xiǎn)，不以盈利為目的的互助合作性保險(xiǎn)組織。它以社員間的互助互濟(jì)為特征。基于特定消費(fèi)群體或特定保險(xiǎn)需求而產(chǎn)生的。4.自保險(xiǎn)公司是以個(gè)人名義承保保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的一種組織。由于個(gè)人資本能力和信譽(yù)有限，全球個(gè)人保險(xiǎn)組織很少，勞合社是其中之一。實(shí)際上，勞合社不是一家保險(xiǎn)公司，而是保險(xiǎn)交易市場(chǎng).5.個(gè)人保險(xiǎn)公司/sundae_meng（二）保險(xiǎn)公司的職能1、分?jǐn)倱p失或分散風(fēng)險(xiǎn)：基于個(gè)體損失和事故發(fā)生的偶然性與總體損失和事故發(fā)生的必然性，被保險(xiǎn)人寧愿選擇小額的確定性保險(xiǎn)費(fèi)來(lái)?yè)Q取大額的不確定性損失的補(bǔ)償。2、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償：對(duì)財(cái)產(chǎn)和財(cái)產(chǎn)責(zé)任事故，保險(xiǎn)具有在風(fēng)險(xiǎn)事故帶來(lái)?yè)p失后，及時(shí)補(bǔ)償風(fēng)險(xiǎn)損失的作用，并通過(guò)資金的聚集來(lái)保證補(bǔ)償。/sundae_meng（三）保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源和運(yùn)用保險(xiǎn)公司的資金來(lái)源：以保費(fèi)形式聚集起來(lái)的保險(xiǎn)基金和投資收益。保費(fèi)是保險(xiǎn)公司根據(jù)大數(shù)定理對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生損失風(fēng)險(xiǎn)的概率進(jìn)行精確計(jì)算后所確定的。保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用是：為保險(xiǎn)賠付、政府公債、市政債券、公司股票及債券、不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款、保單貸款等長(zhǎng)期投資。/sundae_meng（四）保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)1.保險(xiǎn)承保：保險(xiǎn)合同的簽訂過(guò)程2.保險(xiǎn)理賠：被保險(xiǎn)人享受權(quán)利，保險(xiǎn)人承擔(dān)賠償義務(wù)3.保險(xiǎn)資金運(yùn)用：保險(xiǎn)公司進(jìn)行投資以使保險(xiǎn)資金得到增值/sundae_meng（五）保險(xiǎn)原則1.最大誠(chéng)信原則保險(xiǎn)合同雙方當(dāng)事人在簽訂和履行合同的過(guò)程中，務(wù)必做到最大限度的誠(chéng)實(shí)和恪守信用，不得隱瞞與保險(xiǎn)標(biāo)的有關(guān)的重要事實(shí)，以及逃避或減少按合同規(guī)定對(duì)另一方應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，否則保險(xiǎn)合同無(wú)效。2.近因原則在多個(gè)原因?qū)е卤ｋU(xiǎn)標(biāo)的損失的條件下，只有導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的損失的近因在保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)，保險(xiǎn)人才對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的損失負(fù)賠償責(zé)任。如果導(dǎo)致保險(xiǎn)標(biāo)的損失的近因在保險(xiǎn)責(zé)任范圍之外，保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的損失不負(fù)賠償責(zé)任。/sundae_meng3.損失補(bǔ)償原則當(dāng)保險(xiǎn)標(biāo)的發(fā)生保險(xiǎn)責(zé)任范圍內(nèi)的事故時(shí)，被保險(xiǎn)人有權(quán)按照保險(xiǎn)合同的約定，按照一定的方式獲得保險(xiǎn)賠償，但同時(shí)被保險(xiǎn)人不能因保險(xiǎn)賠償而獲得額外的利益。4.可保利益原則投保人或被保險(xiǎn)人對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的必須具有可保利益。對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有利害關(guān)系的人不具有投保人或被保險(xiǎn)人的資格。/sundae_meng（六）中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)狀保險(xiǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分,在我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的滲透力在逐步加大加深?？偟膩?lái)看，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，基礎(chǔ)薄弱，是典型的轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)和新興市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)保費(fèi)收入由2000年的1,596億元提高到2010年的14,528億元，十年增幅高達(dá)810%，平均年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)24%，并且成為全球第6大保險(xiǎn)市場(chǎng)。排名全球第一的是美國(guó)，總保費(fèi)收入占世界份額28.03%。其次是日本，總保費(fèi)收入占世界份額12.44%。第3是英國(guó)，占世界份額7.61%。與中國(guó)水平相當(dāng)?shù)氖且獯罄?008年之前位列第6位，2008年滯后，則位列中國(guó)之后。/sundae_meng2012年保費(fèi)收入排名/sundae_meng2011年，保險(xiǎn)密度為1062元/人，較上年提高100元。保險(xiǎn)密度是指按當(dāng)?shù)厝丝谟?jì)算的人均保險(xiǎn)費(fèi)額，反映該地國(guó)民參加保險(xiǎn)的程度。保險(xiǎn)密度區(qū)域差異仍然明顯，總體呈由東部和東北地區(qū)向中、西部地區(qū)遞減態(tài)勢(shì)。北京、上海、天津仍然位居前三，西部地區(qū)保險(xiǎn)密度總體水平偏低，但提升速度較快。2009年的保險(xiǎn)密度情況國(guó)家或地區(qū)排名保費(fèi)密度荷蘭第1位6554.6美元瑞士第2位6257.6美元丹麥第3位5528.9美元日本第9位3979美元美國(guó)第10位

中國(guó)第64位121.2美元全球平

595.3/sundae_meng2011年保險(xiǎn)深度為3%，較上年下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，主要受保費(fèi)收入增速放緩影響。保險(xiǎn)深度則是指某地保費(fèi)收入占該地國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）之比，反映了該地保險(xiǎn)業(yè)在整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位。數(shù)據(jù)顯示，截至2009年底，中國(guó)的保險(xiǎn)深度3.4%，位列全球44位，且低于全球平均水平7.0%。國(guó)家或地區(qū)排名保費(fèi)深度中國(guó)臺(tái)灣第1位16.8%荷蘭第2位13.6%英國(guó)第3位12.9%中國(guó)大陸第64位3.4%全球

7%/sundae_meng不同類(lèi)型保險(xiǎn)公司的規(guī)模：以總資產(chǎn)衡量/sundae_meng不同類(lèi)型保險(xiǎn)公司的規(guī)模：以機(jī)構(gòu)和人員衡量/sundae_meng保險(xiǎn)公司資產(chǎn)（投資）業(yè)務(wù)/sundae_meng（一）證券公司的概念（二）證券公司的類(lèi)型（三）證券公司的業(yè)務(wù)（四）中國(guó)的證券公司第一節(jié)概述二、證券公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng（一）證券公司的概念概念：證券公司，是經(jīng)主管機(jī)關(guān)批準(zhǔn)并到有關(guān)工商行政管理局領(lǐng)取營(yíng)業(yè)執(zhí)照后，專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。特點(diǎn)：屬于金融服務(wù)業(yè)；服務(wù)于資本市場(chǎng)產(chǎn)生：證券公司是證券和股份公司制度發(fā)展到特定階段的產(chǎn)物，是發(fā)達(dá)證券市場(chǎng)和成熟金融體系的重要主體。作用：在現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，發(fā)揮著溝通資金供求、構(gòu)造證券市場(chǎng)、推動(dòng)企業(yè)并購(gòu)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集中和規(guī)模經(jīng)濟(jì)形成、優(yōu)化資源配置等重要作用。/sundae_meng（二）證券公司的類(lèi)型1、獨(dú)立的專(zhuān)業(yè)性證券公司，最普遍。2、商業(yè)銀行擁有的證券公司（商人銀行）。3、全能型銀行直接經(jīng)營(yíng)證券公司業(yè)務(wù)。4、一些大型跨國(guó)公司興辦的財(cái)務(wù)公司。/sundae_meng（三）證券公司的業(yè)務(wù)證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)和交易業(yè)務(wù)企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)其他證券中介業(yè)務(wù)，包括證券私募發(fā)行、項(xiàng)目融資等/sundae_meng1.證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)證券承銷(xiāo)是證券公司最基本、最核心的業(yè)務(wù)，是證券公司區(qū)別于商業(yè)銀行的最本質(zhì)的特征之一。證券承銷(xiāo)顧名思義，包含“承接”和“銷(xiāo)售”兩個(gè)過(guò)程，證券公司首先從發(fā)行者手中以一定的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)證券，然后再通過(guò)自己的銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售給投資者。通過(guò)證券公司的證券中介，社會(huì)資金得到了較好的調(diào)劑，金融資源實(shí)現(xiàn)了有效的配置。/sundae_meng根據(jù)證券公司在證券承銷(xiāo)過(guò)程中承擔(dān)的責(zé)任和風(fēng)險(xiǎn)不同，可以將證券承銷(xiāo)分為代銷(xiāo)、包銷(xiāo)兩種方式。證券代銷(xiāo)是指證券公司代發(fā)行人發(fā)售證券，在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)，將未售出的證券全部退還給發(fā)行人的承銷(xiāo)方式。證券包銷(xiāo)是指證券公司將發(fā)行人的證券按照協(xié)議全部購(gòu)入或者在承銷(xiāo)期結(jié)束時(shí)將售后剩余證券全部自行購(gòu)入的承銷(xiāo)方式。相比較而言，包銷(xiāo)是成熟證券市場(chǎng)中最普遍的承銷(xiāo)方式，代銷(xiāo)則較少使用。中國(guó)的證券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)既可以采用包銷(xiāo)形式也可以采用代銷(xiāo)方式。/sundae_meng2.證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是證券公司的一項(xiàng)傳統(tǒng)和基本業(yè)務(wù)，是其重要的利潤(rùn)來(lái)源。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)是指證券公司受客戶（投資者）委托，按照客戶的要求，代理客戶買(mǎi)賣(mài)證券并從中收取傭金的證券中介業(yè)務(wù)?，F(xiàn)階段證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)一般有如下特征：1、業(yè)務(wù)對(duì)象的廣泛性和多變性。2、業(yè)務(wù)性質(zhì)的中介性。3、客戶指令的權(quán)威性。4、客戶資料的保密性。/sundae_meng受理投資者委托—代理證券買(mǎi)賣(mài)包括開(kāi)設(shè)帳戶、委托買(mǎi)賣(mài)、競(jìng)價(jià)成交、證券結(jié)算四個(gè)階段。其中，競(jìng)價(jià)原則包括價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先和數(shù)量?jī)?yōu)先三大原則。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶代理買(mǎi)賣(mài)證券而向其收取的費(fèi)用，即客戶支付給證券經(jīng)紀(jì)人的報(bào)酬。/sundae_meng3.企業(yè)并購(gòu)業(yè)務(wù)兼并和收購(gòu)（MergersandAcquisitions，簡(jiǎn)稱(chēng)M&A）。在西方公司法中，把企業(yè)并購(gòu)分為以下三種形式。吸收合并即兼并（merger），指兩個(gè)或兩個(gè)以上的公司合并中，其中一個(gè)公司因吸收了其他公司而成為存續(xù)公司的合并形式。被吸收企業(yè)的法人地位消失。新設(shè)合并又稱(chēng)合并（consolidation），指兩個(gè)或兩個(gè)以上公司通過(guò)合并同時(shí)消亡，在新的基礎(chǔ)上形成一個(gè)新設(shè)公司。購(gòu)受控股權(quán)益，即收購(gòu)（acquisition），指一家企業(yè)購(gòu)受另一家企業(yè)時(shí)達(dá)到控股百分比股份的合并形式，目的是獲得其經(jīng)營(yíng)管理權(quán)。

/sundae_meng兼并、合并與收購(gòu)的區(qū)別1）兼并和合并的結(jié)果即結(jié)合成一家企業(yè)，一般只有一個(gè)法人，而收購(gòu)后兩家企業(yè)仍為兩個(gè)法人。2）兼并和合并是以現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)和債務(wù)轉(zhuǎn)移為條件的，而收購(gòu)則是要求所占企業(yè)股份額達(dá)到控股或控制為依據(jù)。3）兼并和合并范圍較廣，而收購(gòu)只發(fā)生在股票市場(chǎng)上。4）兼并和合并發(fā)生后，資產(chǎn)和業(yè)務(wù)需要重組，而收購(gòu)后的企業(yè)變化形式比較平和。5）兼并一般是善意的，收購(gòu)一般是惡意的。/sundae_meng證券公司在企業(yè)并購(gòu)中充當(dāng)?shù)慕巧?）籌劃并購(gòu)——對(duì)并購(gòu)方的角色2）選擇買(mǎi)方企業(yè)和反并購(gòu)——對(duì)目標(biāo)公司的角色3）制定并購(gòu)價(jià)格——對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方的共同角色/sundae_meng（四）中國(guó)的證券公司2012年度，中國(guó)有114家證券公司，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)其按照總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)、客戶交易結(jié)算資金余額、代理買(mǎi)賣(mài)證券業(yè)務(wù)凈收入、并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)凈收入、股票主承銷(xiāo)家數(shù)、債券主承銷(xiāo)家數(shù)等10項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行排名。/sundae_meng/sundae_meng/sundae_meng內(nèi)容回顧保險(xiǎn)公司的類(lèi)型、職能、業(yè)務(wù)證券公司的承銷(xiāo)業(yè)務(wù)、并購(gòu)業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)代銷(xiāo)和包銷(xiāo)的區(qū)別兼并、合并和收購(gòu)的區(qū)別中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)/sundae_meng（一）概念、特點(diǎn)和階段（二）證券交易所的功能（三）證券交易所的組織類(lèi)型第一節(jié)概述三、證券交易所第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng（一）概念、特點(diǎn)和階段1.概念：證券交易所是指依法設(shè)立的，不以盈利為目的，為證券的集中和有組織的交易提供場(chǎng)所、設(shè)施，履行國(guó)家有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章、政府規(guī)定的職責(zé)，實(shí)行自律性管理的會(huì)員制事業(yè)法人。2.產(chǎn)生和發(fā)展：證券交易所是證券市場(chǎng)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，也是集中交易制度下證券市場(chǎng)的組織者和一線監(jiān)管者。1990年12月和1991年6月，上海證券交易所和深圳證券交易所相繼成立，標(biāo)志著我國(guó)證券市場(chǎng)正式形成。/sundae_meng上海證券交易所簡(jiǎn)稱(chēng)上證所（ShanghaiStockExchange），是中國(guó)大陸兩所證券交易所之一，位于上海浦東新區(qū)。上海證券交易所創(chuàng)立于1990年11月26日，同年12月19日開(kāi)始正式營(yíng)業(yè)。截至2009年年底，上證所共擁有870家上市公司，上市證券數(shù)1351個(gè)，股票市價(jià)總值184655.23億元。一大批國(guó)民經(jīng)濟(jì)支柱企業(yè)、重點(diǎn)企業(yè)、基礎(chǔ)行業(yè)企業(yè)和高新科技企業(yè)通過(guò)上市，既籌集了發(fā)展資金，又轉(zhuǎn)換了經(jīng)營(yíng)機(jī)制。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，上海證券市場(chǎng)成為中國(guó)內(nèi)地首屈一指的市場(chǎng)，上市股票數(shù)、市價(jià)總值、流通市值、證券成交總額、股票成交金額和國(guó)債成交金額等各項(xiàng)指標(biāo)均居首位。/sundae_meng深圳證券交易所位于深圳羅湖區(qū)，地王大廈斜對(duì)面。成立于1990年12月1日，于1991年7月3日正式營(yíng)業(yè)。深交全力支持中國(guó)中小企業(yè)發(fā)展。2004年5月，中小企業(yè)板正式推出；2006年1月，非上市公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓開(kāi)始試點(diǎn)；2009年10月，創(chuàng)業(yè)板正式啟動(dòng)。截至2010年6月30日，深交所共有上市公司1012家，其中主板485家，中小企業(yè)板437家，創(chuàng)業(yè)板90家，市價(jià)總值56073億元。/sundae_meng（二）證券交易所的功能1籌集資金2維持市場(chǎng)能力，創(chuàng)造連續(xù)市場(chǎng)3形成公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的價(jià)格4提供有效的經(jīng)濟(jì)信息5轉(zhuǎn)換機(jī)制6配置資源7優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)8分散風(fēng)險(xiǎn)/sundae_meng（三）證券交易所的組織類(lèi)型1.會(huì)員制會(huì)員制是證券交易所的傳統(tǒng)組織類(lèi)型。其特點(diǎn)為：第一，所有權(quán)、控制權(quán)與其產(chǎn)品和服務(wù)的使用權(quán)相聯(lián)系；第二；通常不以盈利目的；第三，會(huì)員集體決策機(jī)制。2.公司制公司制證券交易所以盈利為目的，提供交易場(chǎng)所和服務(wù)人員，以便利證券商的交易與交割。/sundae_meng（一）信托和信托投資公司（二）信托業(yè)務(wù)的分類(lèi)（三）中國(guó)的信托業(yè)第一節(jié)概述四、信托投資公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng

信托是指財(cái)產(chǎn)的所有者為本人或他人的利益，將其財(cái)產(chǎn)交與受托人，委托受托人根據(jù)一定的目的對(duì)財(cái)產(chǎn)作妥善的管理和有利的經(jīng)營(yíng)。

信托投資公司也稱(chēng)信托公司，是以資金及其他財(cái)產(chǎn)為信托標(biāo)的，根據(jù)委托者的意愿，以受托人的身份管理及運(yùn)用信托資財(cái)?shù)慕鹑跈C(jī)構(gòu)。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)一般由委托人或受益人承擔(dān)，收益一般歸受益人，信托投資公司收取手續(xù)費(fèi)。第一節(jié)概述（一）信托和信托投資公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng（一）信托的分類(lèi)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

1.按業(yè)務(wù)范圍劃分廣義信托，包括信托和代理兩類(lèi)業(yè)務(wù)。它們同樣都是財(cái)產(chǎn)代為管理，信托機(jī)構(gòu)也都辦理這兩類(lèi)業(yè)務(wù)。但嚴(yán)格地說(shuō)，二者是不同的。信托類(lèi)業(yè)務(wù)一般要將財(cái)產(chǎn)的所有權(quán)或支配權(quán)交給受托人，由其全權(quán)處理；代理業(yè)務(wù)不必轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)權(quán)利，只需按委托人的要求辦理相關(guān)事務(wù)即可，權(quán)限較小。狹義信托，僅指財(cái)產(chǎn)所有權(quán)需要轉(zhuǎn)移的信托業(yè)務(wù)，即我們?cè)谛磐卸x里所規(guī)定的信托。/sundae_meng（二）分類(lèi)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

2.按信托關(guān)系成立的方式劃分任意信托，是根據(jù)當(dāng)事人之間的自由意思表示而成立的信托。法定信托，是由司法機(jī)關(guān)確定當(dāng)事人之間的信托關(guān)系而成立的信托。

3.按信托事項(xiàng)的法律立場(chǎng)劃分民事信托，是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在民事法律范圍之內(nèi)的信托。商事信托，是指信托事項(xiàng)所涉及的法律依據(jù)在商法規(guī)定的范圍之內(nèi)的信托。/sundae_meng（二）分類(lèi)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

4.按信托財(cái)產(chǎn)的性質(zhì)劃分金錢(qián)信托，也稱(chēng)資金信托，是指在設(shè)立信托時(shí)委托人轉(zhuǎn)移給受托人的信托財(cái)產(chǎn)是金錢(qián)，即貨幣形態(tài)的資金，受托人給付受益人的也是貨幣資金，信托終了，受托人交還的信托財(cái)產(chǎn)仍是貨幣資金。動(dòng)產(chǎn)信托，是以各種動(dòng)產(chǎn)作為信托財(cái)產(chǎn)而設(shè)定的信托。不動(dòng)產(chǎn)信托，是委托人把各種不動(dòng)產(chǎn)，如房屋、土地等轉(zhuǎn)移給受托人，由其代為管理和運(yùn)用，如對(duì)房產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)保護(hù)、出租房屋土地、出售房屋土地等等。有價(jià)證券信托，是委托人將有價(jià)證券作為信托財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給受托人，由受托人代為管理運(yùn)用。金錢(qián)債權(quán)信托，是指以各種金錢(qián)債權(quán)作為信托財(cái)產(chǎn)的信托業(yè)務(wù)。這里的金錢(qián)債權(quán)是指要求他人在一定期限內(nèi)支付一定金額的權(quán)利，具體表現(xiàn)為各種債權(quán)憑證。/sundae_meng（二）分類(lèi)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

5.按委托人的角度劃分個(gè)人信托，是指以個(gè)人（自然人）為委托人而設(shè)立的信托。法人信托，是指由具有法人資格的企業(yè)、公司、社團(tuán)等作為委托人而設(shè)立的信托。

6.按受益人的角度劃分他益信托，委托人指定第三人作為受益人而設(shè)立的信托業(yè)務(wù)。自益信托，委托人將自己指定為受益人而設(shè)立的信托。私益信托，指委托人為了特定受益人的利益而設(shè)立的信托。公益信托，是指為促進(jìn)社會(huì)公共利益的發(fā)展而設(shè)立的信托。/sundae_meng（三）我國(guó)的信托業(yè)務(wù)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

我國(guó)信托職業(yè)的職能應(yīng)定位于：

①社會(huì)理財(cái)職能。對(duì)自然人和法人的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)作，是信托業(yè)的典型特征和第一職能；②融通資金職能。理財(cái)職能在很大程度上表現(xiàn)為金融職能，長(zhǎng)期融資是金融信托業(yè)與銀行信用的區(qū)別；③中介服務(wù)職能。經(jīng)濟(jì)咨詢、投資顧問(wèn)、項(xiàng)目評(píng)估、基金經(jīng)濟(jì)、擔(dān)保見(jiàn)證等構(gòu)成信托業(yè)的特有業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

/sundae_mengWIND統(tǒng)計(jì)顯示，截至2012年12月31日，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模已經(jīng)突破7萬(wàn)億元，超越保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，成為僅次于銀行的第二大金融服務(wù)行業(yè)。2007年，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模為9358億元，2011年底接近5萬(wàn)億元，2012年底更是突破7萬(wàn)億元，2013年6月末，信托業(yè)托管資產(chǎn)達(dá)9.45萬(wàn)億。5年來(lái)，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模迅速膨脹，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到驚人的50%。從信托收益來(lái)看，2012年信托業(yè)年化平均收益率達(dá)到9.2%，遠(yuǎn)高于同期銀行存款利率，也高于股票市場(chǎng)的收益率。信托業(yè)在規(guī)?？焖倥蛎浀谋澈?，是高風(fēng)險(xiǎn)的隱憂。在剛剛過(guò)去的2012年，從吉林信托、華澳信托到中誠(chéng)信托、中融信托，信托兌付風(fēng)險(xiǎn)漸次暴露，而隨著2013年集中兌付潮的到來(lái)，信托業(yè)多米諾骨牌會(huì)否就此倒下？此外，在信托業(yè)高速發(fā)展的背后，信托產(chǎn)品流動(dòng)性差也成為了信托市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。/sundae_meng第一節(jié)概述五、金融租賃公司第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

（一）租賃公司

（二）金融租賃和傳統(tǒng)租賃（三）我國(guó)的租賃和租賃公司/sundae_meng（一）租賃公司租賃公司是指專(zhuān)門(mén)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。租賃公司的業(yè)務(wù)范圍相當(dāng)廣泛。組織形式：1.銀行或與銀行有關(guān)的金融機(jī)構(gòu)所屬的租賃公司；2.獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的租賃公司。/sundae_meng（二）金融租賃和經(jīng)營(yíng)租賃在租賃行為中，出租人將自己所擁有的某種物品交與承租人使用，承租人由此獲得在一段時(shí)期內(nèi)使用該物品的權(quán)利，但物品的所有權(quán)仍保留在出租人手中。承租人為其所獲得的使用權(quán)需向出租人支付一定的費(fèi)用，即租金。按照形式不同，租賃分為經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。金融租賃也叫融資租賃，是指由出租方為承租方提供所需設(shè)備，具有融資、融物雙重職能和租賃交易。它涉及出租方、承租方和供貨方三方當(dāng)事人，由購(gòu)買(mǎi)合同、租賃合同等兩個(gè)或兩個(gè)以上合同構(gòu)成。/sundae_meng融資租賃以融通資金為主要目的。其特點(diǎn)是：①不可撤消。這是一種不可解約的租賃，在基本租期內(nèi)雙方均無(wú)權(quán)撤消合同。②完全付清。在基本租期內(nèi)，設(shè)備只租給一個(gè)用戶使用，承租人支付租金的累計(jì)總額為設(shè)備價(jià)款、利息及租賃公司的手續(xù)費(fèi)之和。承租人付清全部租金后，設(shè)備的所有權(quán)即歸于承租人。③租期較長(zhǎng)?；咀馄谝话阆喈?dāng)于設(shè)備的有效壽命。④承租人負(fù)責(zé)設(shè)備的選擇、保險(xiǎn)、保養(yǎng)和維修等；出資人僅負(fù)責(zé)墊付貸款，購(gòu)進(jìn)承租人所需的設(shè)備，按期出租，以及享有設(shè)備的期末殘值。/sundae_meng經(jīng)營(yíng)租賃以獲得租賃物的使用權(quán)為目的。其主要特點(diǎn)是：①可撤消性。這種租賃是一種可解約的租賃，在合理的條件下，承租人預(yù)先通知出租人即可解除租賃合同，或要求更換租賃物。②經(jīng)營(yíng)租賃的期限一般較短，遠(yuǎn)低于租賃物的經(jīng)濟(jì)壽命。③不完全付清性。經(jīng)營(yíng)租賃的租金總額一般不足以彌補(bǔ)出租人的租賃物成本并使其獲得正常收益，出租人在租賃期滿時(shí)將其再出租或在市場(chǎng)上出售才能收回成本。④出租人不僅負(fù)責(zé)提供租金信貸，而且要提供各種專(zhuān)門(mén)的技術(shù)設(shè)備。經(jīng)營(yíng)租賃中租賃物所有權(quán)引起的成本和風(fēng)險(xiǎn)全部由出租人承擔(dān)。⑤租金一般較融資租賃為高。經(jīng)營(yíng)租賃的對(duì)象主要是那些技術(shù)進(jìn)步快、用途較廣泛或使用具有季節(jié)性的物品。/sundae_meng融資租賃的類(lèi)型直接租賃售后回租承租人將擁有的設(shè)備先出售給租賃公司，再?gòu)淖赓U公司原封不動(dòng)地租回。杠桿租賃出租人只提供租賃資產(chǎn)一部分價(jià)款，其余部分以其為抵押，向金融機(jī)構(gòu)借款支付，購(gòu)入設(shè)備出租給承租人。由承租人選擇租賃物件，出租人購(gòu)買(mǎi)后出租租賃物件給承租人使用。轉(zhuǎn)租賃租賃公司先從其它租賃公司那里租賃設(shè)備，再轉(zhuǎn)租給承租人。/sundae_meng第一節(jié)概述（三）我國(guó)金融租賃公司及業(yè)務(wù)第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)中國(guó)租賃業(yè)的發(fā)展大體上可以劃分成三個(gè)發(fā)展階段：①第一個(gè)階段是1980年到1993年前后。中國(guó)租賃公司的數(shù)量不斷增加，業(yè)務(wù)量在不斷增長(zhǎng)（盡管速度有限），可稱(chēng)作是引進(jìn)后的發(fā)展階段。②第二個(gè)階段是1993年前后到1997年前后，租賃公司總體受到了巨大的挫折，相當(dāng)多的租賃公司陷入困境，業(yè)務(wù)量迅速萎縮。這個(gè)階段可稱(chēng)作是問(wèn)題叢生階段。③第三個(gè)階段是1997年前后至今，租賃公司在政策和市場(chǎng)的雙重壓力下紛紛重組以求生存。

/sundae_meng金融租賃公司（Financialleasingcompanies）是指經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，以經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)為主的非銀行金融機(jī)構(gòu)。我國(guó)的融資租賃業(yè)起源于1981年4月。至2011年底，全國(guó)在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類(lèi)融資租賃公司共約296家，比年初的182家增加約114家。其中，金融租賃20家，比上年增加3家。2011中國(guó)融資租賃業(yè)也面臨著一些應(yīng)引起高度重視的問(wèn)題：一是地區(qū)發(fā)展不平衡。截至2011年底，全國(guó)約296家在冊(cè)運(yùn)營(yíng)的各類(lèi)融資租賃公司，百分九十以上都集中在北京、上海、天津、杭州、廈門(mén)等共30個(gè)城市。二是法規(guī)體系仍不健全。三是風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)仍較薄弱。許多租賃企業(yè)，特別是新組建的企業(yè)沒(méi)有建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制。/sundae_meng

基金組織是指籌集、管理、運(yùn)用某種專(zhuān)門(mén)基金的金融機(jī)構(gòu)?；鸾M織是其現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)體系的重要組成部分。1.養(yǎng)老基金組織2.共同基金組織3.貨幣市場(chǎng)基金組織第一節(jié)概述六、基金組織第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)/sundae_meng

1.養(yǎng)老基金組織第一節(jié)概述六、基金組織第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

養(yǎng)老基金組織是向參加養(yǎng)老基金計(jì)劃的公司雇員以年金形式提供退休收人的金融機(jī)構(gòu)。

其基金來(lái)源是政府部門(mén)、雇主的繳款及雇員個(gè)人自愿繳納的款項(xiàng)；運(yùn)用基金投資的收益。養(yǎng)老基金組織多投資于股票、債券及不動(dòng)產(chǎn)等高收益資產(chǎn)項(xiàng)目。/sundae_meng

2.共同基金組織第一節(jié)概述六、基金組織第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

共同基金組織也可稱(chēng)為投資基金組織或投資公司，它是一種間接的金融投資機(jī)構(gòu)或工具，在不同的國(guó)家也有不同的稱(chēng)謂，如在美國(guó)稱(chēng)為共同基金或互助基金，在英國(guó)則稱(chēng)為單位投資信托。它通過(guò)向許多小投資者發(fā)行股份來(lái)聚集資金，用于購(gòu)買(mǎi)證券。通過(guò)發(fā)行小面額股份并購(gòu)買(mǎi)大量證券這一資產(chǎn)轉(zhuǎn)換過(guò)程，互助基金組織可以在經(jīng)紀(jì)人手續(xù)費(fèi)上得到大量購(gòu)買(mǎi)證券的折扣，也可以購(gòu)買(mǎi)和持有多樣化的證券。這使小額投資者得以使其持有的證券資產(chǎn)多樣化，從而降低購(gòu)買(mǎi)證券的交易成本，并使風(fēng)險(xiǎn)減少。/sundae_meng

3.貨幣市場(chǎng)互助基金第一節(jié)概述六、基金組織第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

既具有一般共同基金組織的特征，又在一定程度上發(fā)揮著存款機(jī)構(gòu)的功能。像大多數(shù)共同基金一樣，它依靠出售股份獲取資金，然后用資金投資于既安全又富有流動(dòng)性的貨幣市場(chǎng)金融工具，如短期國(guó)債、銀行存款證等，再把這些資產(chǎn)的利息收人付給股份持有者。貨幣市場(chǎng)共同基金的一個(gè)關(guān)鍵特征是，股份持有者可以根據(jù)他們的股份持有額的價(jià)值來(lái)簽發(fā)支票。/sundae_meng第一節(jié)概述七、信用合作社第八章其他金融機(jī)構(gòu)與業(yè)務(wù)

信用合作社是由社員自愿集資結(jié)合而成的互助合作性金融機(jī)構(gòu)。信用合作社的種類(lèi)大致包括