2026年金融分析師一級(jí)筆試考點(diǎn)題一、單選題（共10題，每題1分，共10分）1.中國(guó)銀行業(yè)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（CBIRC）在2025年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》中，明確提出銀行理財(cái)產(chǎn)品需在發(fā)行前向投資者充分披露哪些信息？（】A.產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)期收益率、投資期限B.基金規(guī)模、基金經(jīng)理背景、投資策略C.投資組合構(gòu)成、關(guān)聯(lián)交易情況、歷史業(yè)績(jī)D.退出機(jī)制、稅收政策、法律合規(guī)性2.某投資者計(jì)劃投資一只以“碳中和”為主題的ETF基金，該基金主要投資于哪些類(lèi)型的公司？（】A.傳統(tǒng)化石能源企業(yè)B.新能源發(fā)電企業(yè)、電動(dòng)汽車(chē)制造商、環(huán)保技術(shù)公司C.房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)D.金融科技公司3.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）2025年的報(bào)告，全球銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管的核心指標(biāo)是【】。A.核心一級(jí)資本充足率（CAR）B.資產(chǎn)負(fù)債率（LDR）C.流動(dòng)性覆蓋率（LCR）D.資本杠桿率（CR）4.某跨國(guó)公司計(jì)劃在東南亞市場(chǎng)發(fā)行美元計(jì)價(jià)的債券，其選擇新加坡作為發(fā)行地的優(yōu)勢(shì)可能包括【】。A.新加坡美元市場(chǎng)規(guī)模龐大，投資者活躍B.新加坡對(duì)債券發(fā)行稅收減免政策優(yōu)惠C.新加坡與中國(guó)大陸接壤，便于資金回流D.新加坡監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)美元債發(fā)行審批嚴(yán)格5.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年修訂的《上市公司信息披露管理辦法》中，對(duì)“內(nèi)幕信息”的定義不包括【】。A.公司財(cái)務(wù)造假計(jì)劃B.公司重大資產(chǎn)重組方案C.公司股價(jià)異常波動(dòng)公告D.行業(yè)分析師對(duì)公司盈利預(yù)測(cè)的調(diào)整6.某商業(yè)銀行在2025年推出“綠色信貸”產(chǎn)品，對(duì)環(huán)保行業(yè)的貸款利率可能采取的措施是【】。A.普遍高于市場(chǎng)基準(zhǔn)利率B.普遍低于市場(chǎng)基準(zhǔn)利率C.保持與市場(chǎng)基準(zhǔn)利率一致D.根據(jù)企業(yè)規(guī)模動(dòng)態(tài)調(diào)整7.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，銀行對(duì)“簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)暴露”（SRE）的資本要求通常為【】。A.1.5%B.3.5%C.5.0%D.7.0%8.某投資者購(gòu)買(mǎi)了一只投資于中國(guó)A股市場(chǎng)的QDII基金，其投資范圍可能不包括【】。A.香港聯(lián)交所上市的中國(guó)內(nèi)地公司股票B.中國(guó)內(nèi)地上市公司在美國(guó)的ADRC.中國(guó)內(nèi)地未上市公司股權(quán)D.中國(guó)內(nèi)地上市公司發(fā)行的債券9.中國(guó)外匯交易中心2025年數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌美元離岸匯率波動(dòng)加劇的主要原因是【】。A.美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)B.中國(guó)資本管制放松C.人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快D.中國(guó)出口企業(yè)普遍降價(jià)10.某企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，其“轉(zhuǎn)換溢價(jià)”是指【】。A.債券發(fā)行價(jià)格與轉(zhuǎn)換價(jià)值的差額B.轉(zhuǎn)換價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)值的差額C.債券票面利率與市場(chǎng)利率的差額D.轉(zhuǎn)換價(jià)格與當(dāng)前股價(jià)的差額二、多選題（共5題，每題2分，共10分）1.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司治理的意見(jiàn)》中，重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)的治理機(jī)制包括【】。A.董事會(huì)獨(dú)立性要求B.股東積極主義C.董事會(huì)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)設(shè)置D.上市公司股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)管控E.機(jī)構(gòu)投資者參與治理2.某投資者投資一只投資于“一帶一路”指數(shù)的基金，其可能面臨的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)包括【】。A.地緣政治風(fēng)險(xiǎn)B.人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)C.投資標(biāo)的公司財(cái)務(wù)造假風(fēng)險(xiǎn)D.基金管理公司操作風(fēng)險(xiǎn)E.東南亞市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不完善風(fēng)險(xiǎn)3.根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織（IMF）2025年的全球金融穩(wěn)定報(bào)告，當(dāng)前全球金融體系的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括【】。A.主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化B.非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利C.地緣沖突導(dǎo)致的供應(yīng)鏈中斷D.數(shù)字貨幣快速發(fā)展帶來(lái)的監(jiān)管挑戰(zhàn)E.發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)水平持續(xù)攀升4.某商業(yè)銀行在2025年推出的“供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品，其核心特征可能包括【】。A.基于核心企業(yè)的信用傳遞B.動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資C.貿(mào)易融資D.流動(dòng)性貸款E.風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制5.中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2025年發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中，對(duì)流動(dòng)性覆蓋率（LCR）的要求是【】。A.不低于100%B.不低于105%C.不低于110%D.不低于120%E.不低于125%三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（2025年修訂），上市公司披露的年度報(bào)告需在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)完成。（】2.某企業(yè)發(fā)行永續(xù)債，其票面利率通常高于同期國(guó)債利率，主要原因是其無(wú)固定到期日。（】3.中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年數(shù)據(jù)顯示，A股市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)中，機(jī)構(gòu)投資者占比首次超過(guò)50%。（】4.根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，銀行對(duì)“復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)暴露”（CRE）的資本要求通常高于“簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)暴露”（SRE）。（】5.某投資者購(gòu)買(mǎi)了一只投資于美國(guó)市場(chǎng)的“高收益?zhèn)?，其信用風(fēng)險(xiǎn)通常低于投資級(jí)債券。（】6.中國(guó)外匯交易中心2025年數(shù)據(jù)顯示，人民幣兌歐元匯率波動(dòng)幅度較2024年顯著收窄，主要原因是中歐貿(mào)易摩擦加劇。（】7.可轉(zhuǎn)換債券的“轉(zhuǎn)換平價(jià)”是指當(dāng)前股價(jià)除以轉(zhuǎn)換比例的結(jié)果。（】8.某商業(yè)銀行在2025年推出的“數(shù)字人民幣理財(cái)”產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常為R3級(jí)（較高風(fēng)險(xiǎn)）。（】9.根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIS）2025年報(bào)告，全球銀行業(yè)不良貸款率在2025年第二季度首次降至1%以下。（】10.某企業(yè)發(fā)行“綠色債券”，其募集資金用途需用于環(huán)保項(xiàng)目，但無(wú)需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期報(bào)告資金使用情況。（】四、計(jì)算題（共3題，每題5分，共15分）1.某投資者購(gòu)買(mǎi)了一只投資于中國(guó)A股市場(chǎng)的ETF基金，其初始投資組合如下表所示：|股票名稱(chēng)|購(gòu)買(mǎi)數(shù)量（股）|當(dāng)前股價(jià)（元）|預(yù)期年化股息率||-|||-||騰訊控股|1000|450|6.5%||阿里巴巴|2000|280|5.0%||中國(guó)平安|1500|180|4.5%|假設(shè)該ETF基金管理費(fèi)為年化0.5%，計(jì)算該投資者的當(dāng)前持有市值、預(yù)計(jì)年化股息收入、凈投資收益（假設(shè)股價(jià)不變，不考慮交易成本）。2.某企業(yè)發(fā)行5年期可轉(zhuǎn)換債券，面值100元，票面利率6%，轉(zhuǎn)換比例為20（即每100元債券可轉(zhuǎn)換為20股股票）。當(dāng)前股票價(jià)格為25元，預(yù)計(jì)一年后股價(jià)可能上漲至30元或下跌至20元。計(jì)算該債券的當(dāng)前價(jià)值（假設(shè)投資者要求無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為4%）和轉(zhuǎn)換溢價(jià)。3.某商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表如下（單位：億元）：|資產(chǎn)項(xiàng)目|金額|負(fù)債項(xiàng)目|金額|||-||-||核心一級(jí)資本|200|存款|5000||其他一級(jí)資本|100|同業(yè)負(fù)債|1000||其他二級(jí)資本|50|應(yīng)付債券|1500||總資產(chǎn)|6000|總負(fù)債|6000||其中：風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)|4000|||假設(shè)該銀行的杠桿率監(jiān)管要求為3%，計(jì)算其杠桿率是否達(dá)標(biāo)。五、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分，共15分）1.簡(jiǎn)述“綠色金融”對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的意義。2.解釋“信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)”的概念，并舉例說(shuō)明其影響因素。3.假設(shè)某投資者計(jì)劃投資一只投資于東南亞市場(chǎng)的股票型基金，請(qǐng)列舉其可能面臨的政治風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。六、論述題（共1題，10分）結(jié)合2025年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融監(jiān)管政策，分析當(dāng)前中國(guó)金融市場(chǎng)的投資機(jī)遇與挑戰(zhàn)。答案與解析一、單選題1.A解析：根據(jù)《關(guān)于規(guī)范銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，銀行理財(cái)產(chǎn)品需在發(fā)行前向投資者充分披露產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、預(yù)期收益率、投資期限等信息，確保投資者充分了解產(chǎn)品特性。選項(xiàng)B、C、D屬于產(chǎn)品發(fā)行后或特定情況下需披露的信息。2.B解析：“碳中和”主題ETF基金主要投資于新能源發(fā)電企業(yè)（如光伏、風(fēng)電）、電動(dòng)汽車(chē)制造商（如比亞迪、特斯拉）、環(huán)保技術(shù)公司等符合碳中和目標(biāo)的行業(yè)。選項(xiàng)A屬于高碳行業(yè)；選項(xiàng)C與房地產(chǎn)無(wú)關(guān)；選項(xiàng)D屬于科技領(lǐng)域，但未必符合碳中和主題。3.A解析：資本充足率監(jiān)管的核心指標(biāo)是核心一級(jí)資本充足率（CAR），即核心一級(jí)資本占總風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的比率。選項(xiàng)B、C、D是輔助性指標(biāo)或流動(dòng)性指標(biāo)。4.A解析：新加坡是全球最大的美元離岸市場(chǎng)之一，美元市場(chǎng)規(guī)模龐大且投資者活躍，適合發(fā)行美元計(jì)價(jià)債券。選項(xiàng)B、C、D均不符合新加坡的優(yōu)勢(shì)。5.C解析：“內(nèi)幕信息”是指尚未公開(kāi)的重大信息，包括公司財(cái)務(wù)造假計(jì)劃、重大資產(chǎn)重組方案等。選項(xiàng)C屬于市場(chǎng)公開(kāi)信息，不屬于內(nèi)幕信息。6.B解析：“綠色信貸”產(chǎn)品對(duì)環(huán)保行業(yè)的貸款利率通常低于市場(chǎng)基準(zhǔn)利率，以鼓勵(lì)綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。選項(xiàng)A、C、D均不符合綠色信貸的定價(jià)策略。7.A解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)暴露（SRE）的資本要求通常為1.5%。選項(xiàng)B、C、D均高于SRE的監(jiān)管要求。8.C解析：QDII基金投資范圍限于境外市場(chǎng)，包括境外上市公司股票、債券等，但通常不包括中國(guó)內(nèi)地未上市公司的股權(quán)。選項(xiàng)A、B、D均屬于QDII基金的投資范圍。9.A解析：人民幣兌美元離岸匯率波動(dòng)加劇的主要原因是美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期增強(qiáng)，導(dǎo)致美元資產(chǎn)吸引力上升。選項(xiàng)B、C、D均不符合當(dāng)前市場(chǎng)情況。10.A解析：轉(zhuǎn)換溢價(jià)是指?jìng)l(fā)行價(jià)格與轉(zhuǎn)換價(jià)值的差額，反映投資者為獲得未來(lái)股權(quán)收益而支付的額外成本。選項(xiàng)B、C、D均與轉(zhuǎn)換溢價(jià)無(wú)關(guān)。二、多選題1.A、C、D、E解析：中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司治理的意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)董事會(huì)的獨(dú)立性、專(zhuān)門(mén)委員會(huì)設(shè)置、股東積極主義以及機(jī)構(gòu)投資者參與治理。選項(xiàng)B屬于市場(chǎng)自發(fā)機(jī)制，非監(jiān)管重點(diǎn)。2.A、B、E解析：“一帶一路”指數(shù)基金可能面臨地緣政治風(fēng)險(xiǎn)、人民幣匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、東南亞市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不完善風(fēng)險(xiǎn)。選項(xiàng)C、D屬于一般投資風(fēng)險(xiǎn)，非該主題特有風(fēng)險(xiǎn)。3.A、B、C、D、E解析：IMF2025年報(bào)告指出，全球金融體系的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)包括主要經(jīng)濟(jì)體貨幣政策分化、非銀行金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管套利、地緣沖突、數(shù)字貨幣發(fā)展、發(fā)達(dá)國(guó)家債務(wù)水平攀升等。4.A、B、C、E解析：“供應(yīng)鏈金融”產(chǎn)品基于核心企業(yè)信用、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資、貿(mào)易融資，并采用風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)機(jī)制。選項(xiàng)D屬于一般流動(dòng)性貸款，非供應(yīng)鏈金融特征。5.A、C解析：根據(jù)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)2025年發(fā)布的《商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，流動(dòng)性覆蓋率（LCR）要求不低于110%。選項(xiàng)A、C符合要求，選項(xiàng)B、D、E過(guò)高。三、判斷題1.√解析：根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》（2025年修訂），上市公司年度報(bào)告需在會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)披露。2.√解析：永續(xù)債無(wú)固定到期日，風(fēng)險(xiǎn)較高，因此票面利率通常高于同期國(guó)債利率。3.×解析：根據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)2025年數(shù)據(jù)，A股市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者占比尚未超過(guò)50%，仍以散戶(hù)為主。4.√解析：根據(jù)巴塞爾協(xié)議III，復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)暴露（CRE）通常涉及更多風(fēng)險(xiǎn)因素，資本要求高于簡(jiǎn)單風(fēng)險(xiǎn)暴露（SRE）。5.×解析：高收益?zhèn)ɡ鴤┬庞蔑L(fēng)險(xiǎn)通常高于投資級(jí)債券，因此風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)更高。6.×解析：人民幣兌歐元匯率波動(dòng)收窄可能原因是中歐貿(mào)易關(guān)系改善，而非貿(mào)易摩擦加劇。7.√解析：轉(zhuǎn)換平價(jià)=當(dāng)前股價(jià)/轉(zhuǎn)換比例。例如，股價(jià)25元，轉(zhuǎn)換比例20，則轉(zhuǎn)換平價(jià)為1.25元。8.×解析：數(shù)字人民幣理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)通常為R1-R2級(jí)（低風(fēng)險(xiǎn)），而非R3級(jí)。9.×解析：根據(jù)BIS2025年報(bào)告，全球銀行業(yè)不良貸款率尚未降至1%以下，仍處于高位。10.×解析：綠色債券募集資金用途需用于環(huán)保項(xiàng)目，并需向監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期報(bào)告資金使用情況，確保專(zhuān)款專(zhuān)用。四、計(jì)算題1.計(jì)算過(guò)程：-持有市值=1000×450+2000×280+1500×180=450,000+560,000+270,000=1,280,000元-預(yù)計(jì)年化股息收入=1000×450×6.5%+2000×280×5.0%+1500×180×4.5%=29,250+28,000+12,150=69,400元-凈投資收益=預(yù)計(jì)股息收入-管理費(fèi)=69,400-1,280,000×0.5%=69,400-6,400=63,000元2.計(jì)算過(guò)程：-當(dāng)前價(jià)值=20×25×PVIFA(4%,5)+100×PVIF(4%,5)=500×3.6299+100×0.8219=1,814.95+82.19=1,897.14元-轉(zhuǎn)換溢價(jià)=債券發(fā)行價(jià)格-轉(zhuǎn)換價(jià)值=100-20×25=100-500=-400元（即轉(zhuǎn)換溢價(jià)為負(fù)，投資者需以高于當(dāng)前股價(jià)的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)債券）3.計(jì)算過(guò)程：-杠桿率=核心一級(jí)資本/風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)=200/4000=5%-監(jiān)管要求為3%，因此杠桿率達(dá)標(biāo)。五、簡(jiǎn)答題1.綠色金融對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的意義：-促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)：引導(dǎo)資金流向環(huán)保、清潔能源等領(lǐng)域，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向綠色低碳轉(zhuǎn)型。-降低環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)：通過(guò)綠色信貸、綠色債券等工具，降低企業(yè)環(huán)境合規(guī)成本，減少環(huán)境事故風(fēng)險(xiǎn)。-增加綠色就業(yè)：綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展將創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會(huì)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。-提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力：符合國(guó)際綠色標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)中國(guó)在全球綠色