2026年會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試中級(jí)財(cái)務(wù)管理預(yù)測(cè)模擬試題一、單項(xiàng)選擇題（共10題，每題1分，共10分）1.某企業(yè)采用隨機(jī)模型確定最佳現(xiàn)金持有量，當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到現(xiàn)金持有量上限時(shí)，企業(yè)會(huì)采取的措施是（）。A.賣(mài)出部分有價(jià)證券B.投資部分有價(jià)證券C.停止支付部分貨款D.加速收回部分應(yīng)收賬款2.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為8%，期限為5年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為10%，則該債券的發(fā)行價(jià)格最接近于（）。A.920元B.950元C.980元D.1000元3.某公司當(dāng)前速動(dòng)比率為2，流動(dòng)比率為3，存貨周轉(zhuǎn)率為6次/年，則其現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期為（）。A.60天B.90天C.120天D.150天4.某企業(yè)預(yù)計(jì)明年銷(xiāo)售收入為5000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為800萬(wàn)元，所得稅稅率為25%。若目標(biāo)凈利潤(rùn)為600萬(wàn)元，則該企業(yè)需要達(dá)到的邊際貢獻(xiàn)率為（）。A.40%B.50%C.60%D.70%5.某公司發(fā)行普通股，預(yù)計(jì)第0年股利為2元，股利增長(zhǎng)率為6%，要求收益率為10%，則該股票的內(nèi)在價(jià)值最接近于（）。A.20元B.22元C.24元D.26元6.某企業(yè)采用高低點(diǎn)法預(yù)測(cè)成本，高低點(diǎn)業(yè)務(wù)量分別為1500件和3000件，對(duì)應(yīng)總成本分別為12000元和24000元。則該企業(yè)的變動(dòng)成本率為（）。A.40%B.50%C.60%D.70%7.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，初始投資100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)3年每年現(xiàn)金凈流量分別為30萬(wàn)元、40萬(wàn)元和50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值最接近于（）。A.20萬(wàn)元B.30萬(wàn)元C.40萬(wàn)元D.50萬(wàn)元8.某企業(yè)采用ABC分類(lèi)法管理存貨，將存貨分為三類(lèi)，其中A類(lèi)存貨金額占比為70%，B類(lèi)存貨金額占比為20%，C類(lèi)存貨金額占比為10%。則A類(lèi)存貨的訂貨次數(shù)應(yīng)為（）。A.每年4次B.每年6次C.每年8次D.每年10次9.某公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，面值為1000元，轉(zhuǎn)股價(jià)為20元，當(dāng)前股價(jià)為25元。若轉(zhuǎn)換比例為50%，則該債券的轉(zhuǎn)換價(jià)值最接近于（）。A.1000元B.1200元C.1500元D.2000元10.某企業(yè)采用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型確定最佳訂貨量，若年需求量為6000件，單位存貨年持有成本為10元，每次訂貨成本為50元，則最佳訂貨量最接近于（）。A.300件B.400件C.500件D.600件二、多項(xiàng)選擇題（共5題，每題2分，共10分）1.下列關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金管理的說(shuō)法中，正確的有（）。A.營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)短期償債能力B.營(yíng)運(yùn)資金管理包括現(xiàn)金管理、存貨管理和應(yīng)收賬款管理C.營(yíng)運(yùn)資金管理的目標(biāo)是最大化企業(yè)價(jià)值D.營(yíng)運(yùn)資金管理的核心是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益2.下列關(guān)于資本資產(chǎn)定價(jià)模型的說(shuō)法中，正確的有（）。A.資本資產(chǎn)定價(jià)模型用于衡量資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B.資本資產(chǎn)定價(jià)模型的公式為：要求收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)C.β系數(shù)越高，資產(chǎn)的要求收益率越高D.資本資產(chǎn)定價(jià)模型適用于所有類(lèi)型資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)衡量3.下列關(guān)于成本性態(tài)分析的說(shuō)法中，正確的有（）。A.成本性態(tài)分析將成本分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本B.固定成本是指在相關(guān)范圍內(nèi)總額不變的成本C.變動(dòng)成本是指總額隨業(yè)務(wù)量成正比例變動(dòng)的成本D.混合成本是指同時(shí)包含固定成本和變動(dòng)成本的成本4.下列關(guān)于投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)的說(shuō)法中，正確的有（）。A.凈現(xiàn)值法適用于所有類(lèi)型投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)B.內(nèi)部收益率是指使項(xiàng)目的凈現(xiàn)值等于零的折現(xiàn)率C.投資回收期法不考慮資金時(shí)間價(jià)值D.投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)應(yīng)綜合考慮多種指標(biāo)5.下列關(guān)于股利政策的說(shuō)法中，正確的有（）。A.剩余股利政策強(qiáng)調(diào)公司優(yōu)先留存收益用于再投資B.固定股利政策有利于穩(wěn)定投資者預(yù)期C.固定股利支付率政策有利于體現(xiàn)公司盈利的穩(wěn)定性D.股票股利不會(huì)影響公司的現(xiàn)金流量三、判斷題（共10題，每題1分，共10分）1.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。（）2.債券的票面利率越高，其發(fā)行價(jià)格越高。（）3.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越小。（）4.市盈率越低，說(shuō)明投資者對(duì)公司的未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期越高。（）5.經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型的前提是存貨需求量穩(wěn)定且提前期為零。（）6.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，轉(zhuǎn)換價(jià)值越高。（）7.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)的應(yīng)收賬款管理效率越高。（）8.成本性態(tài)分析有助于企業(yè)進(jìn)行本量利分析。（）9.凈現(xiàn)值法適用于所有類(lèi)型投資項(xiàng)目的評(píng)價(jià)，無(wú)論項(xiàng)目規(guī)模大小。（）10.股票股利會(huì)減少公司的現(xiàn)金流量，但不會(huì)改變公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)。（）四、計(jì)算分析題（共4題，每題5分，共20分）1.某企業(yè)預(yù)計(jì)明年銷(xiāo)售收入為1000萬(wàn)元，變動(dòng)成本率為60%，固定成本為200萬(wàn)元。若所得稅稅率為25%，則該企業(yè)預(yù)計(jì)的邊際貢獻(xiàn)為多少？2.某公司發(fā)行面值為1000元的債券，票面利率為10%，期限為3年，每年付息一次，到期一次還本。若市場(chǎng)利率為12%，則該債券的發(fā)行價(jià)格是多少？3.某企業(yè)采用經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型確定最佳訂貨量，年需求量為8000件，單位存貨年持有成本為5元，每次訂貨成本為40元。若單位缺貨成本為10元，則最佳訂貨量為多少？4.某公司計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，初始投資100萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)3年每年現(xiàn)金凈流量分別為30萬(wàn)元、40萬(wàn)元和50萬(wàn)元。若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率是多少？五、綜合題（共1題，10分）某企業(yè)計(jì)劃投資一個(gè)項(xiàng)目，初始投資200萬(wàn)元，預(yù)計(jì)未來(lái)5年每年現(xiàn)金凈流量分別為50萬(wàn)元、60萬(wàn)元、70萬(wàn)元、80萬(wàn)元和90萬(wàn)元。企業(yè)的資本成本為12%，要求：（1）計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（NPV）。（2）計(jì)算該項(xiàng)目的內(nèi)部收益率（IRR）。（3）若該項(xiàng)目的投資回收期為3年，則該項(xiàng)目的可行性如何？答案及解析一、單項(xiàng)選擇題1.B解析：隨機(jī)模型中，當(dāng)現(xiàn)金持有量達(dá)到上限時(shí)，企業(yè)會(huì)投資部分有價(jià)證券以降低現(xiàn)金持有量。2.A解析：債券發(fā)行價(jià)格=Σ(未來(lái)各期利息現(xiàn)值)+面值現(xiàn)值。計(jì)算后發(fā)行價(jià)格最接近920元。3.C解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。假設(shè)流動(dòng)比率為3，速動(dòng)比率為2，則存貨周轉(zhuǎn)率=(流動(dòng)負(fù)債-速動(dòng)資產(chǎn))/存貨≈60天?，F(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=60+90-60=120天。4.B解析：邊際貢獻(xiàn)率=1-變動(dòng)成本率=1-60%=40%。5.C解析：股票內(nèi)在價(jià)值=D?×(1+g)/(r-g)=2×(1+6%)/(10%-6%)=24元。6.B解析：變動(dòng)成本率=(高點(diǎn)總成本-低點(diǎn)總成本)/(高點(diǎn)業(yè)務(wù)量-低點(diǎn)業(yè)務(wù)量)=(24000-12000)/(3000-1500)=50%。7.B解析：NPV=-100+30/(1+10%)1+40/(1+10%)2+50/(1+10%)3≈30萬(wàn)元。8.A解析：A類(lèi)存貨金額占比最高，應(yīng)重點(diǎn)管理，訂貨次數(shù)=存貨年需求量×金額占比/經(jīng)濟(jì)訂貨批量≈4次/年。9.B解析：轉(zhuǎn)換價(jià)值=股價(jià)×轉(zhuǎn)換比例=25×50%=1250元，但實(shí)際計(jì)算中需考慮債券面值等因素，最接近1200元。10.C解析：EOQ=√(2×年需求量×每次訂貨成本/單位存貨年持有成本)=√(2×6000×50/10)≈489件，最接近500件。二、多項(xiàng)選擇題1.A、B、D解析：營(yíng)運(yùn)資金管理強(qiáng)調(diào)短期償債能力，包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款管理，核心是平衡風(fēng)險(xiǎn)和收益。2.A、B、C解析：資本資產(chǎn)定價(jià)模型用于衡量系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，公式為要求收益率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+β×市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，β越高要求收益率越高。3.A、B、C、D解析：成本性態(tài)分析將成本分為固定成本、變動(dòng)成本和混合成本，固定成本總額不變，變動(dòng)成本總額隨業(yè)務(wù)量成正比例變動(dòng)，混合成本包含固定和變動(dòng)部分。4.A、B、C、D解析：凈現(xiàn)值法適用于所有類(lèi)型投資項(xiàng)目，內(nèi)部收益率是使NPV=0的折現(xiàn)率，投資回收期法不考慮資金時(shí)間價(jià)值，評(píng)價(jià)項(xiàng)目應(yīng)綜合多種指標(biāo)。5.A、B、D解析：剩余股利政策優(yōu)先留存收益，固定股利政策穩(wěn)定預(yù)期，股票股利不改變股權(quán)結(jié)構(gòu)，但減少現(xiàn)金流量。三、判斷題1.正確解析：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期。2.錯(cuò)誤解析：債券發(fā)行價(jià)格受市場(chǎng)利率影響，若市場(chǎng)利率高于票面利率，發(fā)行價(jià)格會(huì)低于面值。3.錯(cuò)誤解析：經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)越高，企業(yè)受業(yè)務(wù)量變動(dòng)影響越大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)越高。4.錯(cuò)誤解析：市盈率越低，說(shuō)明投資者對(duì)公司的未來(lái)增長(zhǎng)預(yù)期越低。5.正確解析：經(jīng)濟(jì)訂貨批量模型假設(shè)存貨需求量穩(wěn)定且提前期為零。6.錯(cuò)誤解析：轉(zhuǎn)換價(jià)格越高，轉(zhuǎn)換價(jià)值越低。7.正確解析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率越高。8.正確解析：成本性態(tài)分析有助于企業(yè)進(jìn)行本量利分析。9.錯(cuò)誤解析：凈現(xiàn)值法適用于所有類(lèi)型投資項(xiàng)目，但需考慮項(xiàng)目規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)。10.正確解析：股票股利不改變公司現(xiàn)金流量，但會(huì)增加股份數(shù)量，降低每股收益。四、計(jì)算分析題1.邊際貢獻(xiàn)=銷(xiāo)售收入-變動(dòng)成本=1000-1000×60%=400萬(wàn)元。2.債券發(fā)行價(jià)格=Σ(100×8%×PVIFA(12%,3))+100×PVIF(12%,3)≈927元。3.EOQ=√(2×8000×40/5+2×10×40)≈447件。4.IRR可通過(guò)插值法計(jì)算，約等于14%。五、綜合