我國上市公司審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)盈余質(zhì)量的影響：理論與實(shí)證探究一、引言1.1研究背景與意義在我國資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的進(jìn)程中，上市公司數(shù)量不斷攀升，已然成為經(jīng)濟(jì)體系里的關(guān)鍵構(gòu)成部分。投資者、債權(quán)人以及監(jiān)管部門等利益相關(guān)者，在大多數(shù)情況下，只能借助上市公司披露的信息來進(jìn)行決策，而盈余信息無疑是其中備受關(guān)注的焦點(diǎn)。盈余質(zhì)量的高低，不僅直接關(guān)乎投資者的切身利益，對(duì)資本市場(chǎng)的資源配置效率和健康穩(wěn)定發(fā)展也有著深遠(yuǎn)影響。近年來，諸如財(cái)務(wù)造假、業(yè)績(jī)變臉等負(fù)面事件屢屢發(fā)生，嚴(yán)重?fù)p害了投資者的信心，也凸顯出我國上市公司在盈余質(zhì)量方面存在的問題。例如，某上市公司通過虛構(gòu)交易、操縱收入確認(rèn)時(shí)間等手段，虛增利潤，誤導(dǎo)投資者做出錯(cuò)誤決策，最終導(dǎo)致股價(jià)暴跌，投資者損失慘重。為提升上市公司的盈余質(zhì)量，社會(huì)各界積極探尋有效的方法和途徑。公司治理作為保障企業(yè)規(guī)范運(yùn)作和財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的重要機(jī)制，其對(duì)盈余質(zhì)量的治理效用獲得了廣泛的認(rèn)可。審計(jì)委員會(huì)制度作為公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，能夠從財(cái)務(wù)報(bào)告產(chǎn)生的過程進(jìn)行強(qiáng)化監(jiān)督，可以有效改善管理層和投資者間的信息不對(duì)稱，提高內(nèi)外部審計(jì)師的獨(dú)立性，進(jìn)而有助于完善公司的治理結(jié)構(gòu)和提高公司的盈余質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)制度起源于西方國家，目前在國外較為成熟的資本市場(chǎng)上已經(jīng)發(fā)展得比較完善。我國引入審計(jì)委員會(huì)制度的時(shí)間相對(duì)較短，制度建設(shè)尚處于起步階段。2002年，中國證監(jiān)會(huì)與國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)聯(lián)合頒布《上市公司治理準(zhǔn)則》，首次提議上市公司設(shè)立審計(jì)委員會(huì)，并對(duì)其組成和職責(zé)做出了明確規(guī)定，標(biāo)志著審計(jì)委員會(huì)制度在我國資本市場(chǎng)的正式應(yīng)用。此后，隨著相關(guān)法規(guī)政策的不斷完善，審計(jì)委員會(huì)在上市公司中的設(shè)立逐漸普及。到目前為止，在強(qiáng)制設(shè)立的規(guī)定下，我國上市公司基本上都設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)。然而，基于我國尚不成熟的市場(chǎng)環(huán)境和制度結(jié)構(gòu)，我國上市公司設(shè)立的審計(jì)委員會(huì)還存在諸多問題。比如，部分審計(jì)委員會(huì)的成員構(gòu)成未能充分滿足獨(dú)立性和專業(yè)性的要求，導(dǎo)致其在履行監(jiān)督職責(zé)時(shí)受到一定的限制；一些審計(jì)委員會(huì)的運(yùn)作缺乏有效的機(jī)制和規(guī)范，工作流于形式，未能充分發(fā)揮其應(yīng)有的作用。這些問題的存在，使得審計(jì)委員會(huì)在提高盈余質(zhì)量方面的實(shí)際效果大打折扣。在此背景下，深入研究我國上市公司審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量的相關(guān)性，具有極為重要的理論意義和實(shí)踐價(jià)值。從理論層面來看，盡管當(dāng)前盈余質(zhì)量已成為理論界的研究熱點(diǎn)，國內(nèi)也不乏關(guān)于公司治理和盈余質(zhì)量關(guān)系的研究文獻(xiàn)，但直接聚焦于審計(jì)委員會(huì)與盈余質(zhì)量關(guān)系的研究相對(duì)較少，且研究結(jié)論存在差異。這主要是因?yàn)橛噘|(zhì)量的涵義尚未達(dá)成統(tǒng)一的定論，在經(jīng)驗(yàn)研究中盈余質(zhì)量的指代變量也呈現(xiàn)出多樣化的特點(diǎn)。通過對(duì)審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量相關(guān)性的深入研究，可以進(jìn)一步豐富和完善公司治理與盈余質(zhì)量關(guān)系的理論體系，為后續(xù)的研究提供更為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。從實(shí)踐角度而言，研究審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量的相關(guān)性，能夠?yàn)樯鲜泄緝?yōu)化審計(jì)委員會(huì)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、提升審計(jì)委員會(huì)的運(yùn)行效率提供極具針對(duì)性的參考依據(jù)。上市公司可以根據(jù)研究結(jié)論，合理調(diào)整審計(jì)委員會(huì)的成員構(gòu)成，提高其獨(dú)立性和專業(yè)性，完善審計(jì)委員會(huì)的工作機(jī)制和流程，從而充分發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)在監(jiān)督財(cái)務(wù)報(bào)告、提高盈余質(zhì)量方面的積極作用。同時(shí)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以依據(jù)研究結(jié)果，制定更為科學(xué)合理的政策法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)上市公司審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)管，規(guī)范其運(yùn)作，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。1.2研究?jī)?nèi)容與方法本文旨在深入剖析我國上市公司審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量的相關(guān)性，研究?jī)?nèi)容涵蓋以下幾個(gè)關(guān)鍵方面：理論基礎(chǔ)：對(duì)審計(jì)委員會(huì)制度的起源、發(fā)展歷程進(jìn)行詳細(xì)梳理，闡述其在公司治理結(jié)構(gòu)中的地位和作用。深入分析盈余質(zhì)量的內(nèi)涵、衡量標(biāo)準(zhǔn)以及影響因素，為后續(xù)研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。詳細(xì)探討審計(jì)委員會(huì)特征，包括獨(dú)立性、專業(yè)性、規(guī)模等，如何對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響的理論機(jī)制。現(xiàn)狀分析：全面考察我國上市公司審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立現(xiàn)狀，包括設(shè)立比例、成員構(gòu)成、運(yùn)作機(jī)制等方面的情況，分析其中存在的問題和不足。對(duì)我國上市公司盈余質(zhì)量的現(xiàn)狀進(jìn)行深入分析，通過數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)和案例研究，揭示盈余質(zhì)量存在的問題及其表現(xiàn)形式。相關(guān)性分析：從審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性、專業(yè)性、規(guī)模以及勤勉程度等多個(gè)維度，深入研究其與盈余質(zhì)量之間的相關(guān)性。通過實(shí)證研究，運(yùn)用多元線性回歸等統(tǒng)計(jì)方法，構(gòu)建審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量的回歸模型，分析各特征變量對(duì)盈余質(zhì)量的影響方向和程度。控制公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、股權(quán)結(jié)構(gòu)等可能影響盈余質(zhì)量的其他因素，以確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。政策建議：基于理論分析和實(shí)證研究的結(jié)果，從完善審計(jì)委員會(huì)制度、提高審計(jì)委員會(huì)運(yùn)行效率等角度，為提高上市公司盈余質(zhì)量提出針對(duì)性的政策建議。為上市公司優(yōu)化審計(jì)委員會(huì)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、提升成員素質(zhì)、加強(qiáng)運(yùn)作管理提供具體的參考意見。對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對(duì)上市公司審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)管、完善相關(guān)法律法規(guī)和政策制度提出合理建議。在研究方法上，本文綜合運(yùn)用多種研究方法，以確保研究的科學(xué)性和全面性：文獻(xiàn)研究法：廣泛收集國內(nèi)外關(guān)于審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量相關(guān)性的研究文獻(xiàn)，對(duì)已有研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理和分析，了解該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，找出研究的空白點(diǎn)和不足之處，為本文的研究提供理論支持和研究思路。實(shí)證分析法：選取深、滬兩市A股主板上市公司作為研究樣本，收集相關(guān)數(shù)據(jù)，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析軟件進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析和多元線性回歸分析等，實(shí)證檢驗(yàn)審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量之間的相關(guān)性，驗(yàn)證研究假設(shè)，得出具有統(tǒng)計(jì)學(xué)意義的研究結(jié)論。案例分析法：選取具有代表性的上市公司案例，深入分析其審計(jì)委員會(huì)的運(yùn)作情況以及盈余質(zhì)量狀況，通過案例研究，進(jìn)一步驗(yàn)證實(shí)證研究的結(jié)果，揭示審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)盈余質(zhì)量影響的實(shí)際表現(xiàn)和作用機(jī)制，為政策建議的提出提供實(shí)踐依據(jù)。1.3研究創(chuàng)新點(diǎn)本文在研究我國上市公司審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量的相關(guān)性時(shí)，力求在多個(gè)方面實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，以推動(dòng)該領(lǐng)域研究的進(jìn)一步發(fā)展。多維度分析：以往研究多聚焦于審計(jì)委員會(huì)的某幾個(gè)特征與盈余質(zhì)量的關(guān)系，而本文從獨(dú)立性、專業(yè)性、規(guī)模以及勤勉程度等多個(gè)維度全面剖析審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)盈余質(zhì)量的影響。不僅考慮了審計(jì)委員會(huì)成員的構(gòu)成比例，還深入探討了成員的專業(yè)背景、工作經(jīng)驗(yàn)等因素，以及審計(jì)委員會(huì)的會(huì)議召開頻率等勤勉程度指標(biāo)，使研究更加全面、系統(tǒng)。通過這種多維度的分析，能夠更深入地揭示審計(jì)委員會(huì)與盈余質(zhì)量之間的內(nèi)在聯(lián)系，為上市公司優(yōu)化審計(jì)委員會(huì)結(jié)構(gòu)提供更具針對(duì)性的建議。結(jié)合不同研究方法：在研究方法上，本文創(chuàng)新性地將文獻(xiàn)研究法、實(shí)證分析法和案例分析法有機(jī)結(jié)合。通過文獻(xiàn)研究，全面梳理國內(nèi)外相關(guān)研究成果，為研究奠定堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)；運(yùn)用實(shí)證分析，選取大量樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，驗(yàn)證研究假設(shè)，使研究結(jié)果更具科學(xué)性和說服力；引入案例分析，對(duì)典型上市公司進(jìn)行深入剖析，進(jìn)一步驗(yàn)證實(shí)證研究結(jié)果，同時(shí)更直觀地展現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)盈余質(zhì)量影響的實(shí)際情況和作用機(jī)制，豐富了研究的視角和內(nèi)容。提出針對(duì)性建議：基于理論分析和實(shí)證研究結(jié)果，本文為上市公司和監(jiān)管機(jī)構(gòu)分別提出了具有針對(duì)性的建議。針對(duì)上市公司，從優(yōu)化審計(jì)委員會(huì)成員構(gòu)成、完善工作機(jī)制、提高成員素質(zhì)等方面提出具體措施，幫助上市公司更好地發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)的作用，提高盈余質(zhì)量；對(duì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，從加強(qiáng)監(jiān)管力度、完善法律法規(guī)、規(guī)范審計(jì)委員會(huì)運(yùn)作等角度提出建議，為監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定政策提供參考依據(jù)，促進(jìn)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。這種針對(duì)不同主體提出差異化建議的方式，使研究成果更具實(shí)踐應(yīng)用價(jià)值。二、相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1審計(jì)委員會(huì)相關(guān)理論2.1.1審計(jì)委員會(huì)的定義審計(jì)委員會(huì)是公司董事會(huì)中的專門委員會(huì)，主要負(fù)責(zé)公司有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表披露和內(nèi)部控制過程的監(jiān)督，在公司董事會(huì)內(nèi)部對(duì)公司的信息披露、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、內(nèi)部審計(jì)及外部獨(dú)立審計(jì)等方面，執(zhí)行控制和監(jiān)督的職能。根據(jù)美國《薩班斯法案》的定義，審計(jì)委員會(huì)是指由發(fā)行證券公司的董事會(huì)發(fā)起并由董事會(huì)成員組成的委員會(huì)（或同等意義的團(tuán)體），其目的是監(jiān)督公司的會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)報(bào)告以及公司會(huì)計(jì)報(bào)表的審計(jì)。2.1.2審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)審計(jì)委員會(huì)的職責(zé)廣泛且關(guān)鍵，對(duì)公司財(cái)務(wù)監(jiān)督和治理有著重要意義。在審核監(jiān)督財(cái)務(wù)信息方面，需細(xì)致核查公司財(cái)務(wù)報(bào)表及披露信息，保證其真實(shí)、準(zhǔn)確、完整與及時(shí)，如定期審閱季度、年度財(cái)務(wù)報(bào)告，深入審查重大會(huì)計(jì)政策、估計(jì)變更以及異常交易和事項(xiàng)。以某上市公司為例，審計(jì)委員會(huì)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中一筆大額應(yīng)收賬款賬齡分類錯(cuò)誤，及時(shí)要求調(diào)整，避免信息誤導(dǎo)。監(jiān)督內(nèi)外部審計(jì)工作也是審計(jì)委員會(huì)的重要職責(zé)。對(duì)于內(nèi)部審計(jì)，審計(jì)委員會(huì)要監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)制度的實(shí)施，確保其有效運(yùn)作，審查內(nèi)部審計(jì)工作計(jì)劃和報(bào)告，指導(dǎo)審計(jì)方向，復(fù)核內(nèi)部審計(jì)部門的工作成果，監(jiān)督審計(jì)建議的落實(shí)。在外部審計(jì)方面，審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，評(píng)估其獨(dú)立性、專業(yè)性和工作能力，審核外部審計(jì)費(fèi)用和審計(jì)業(yè)務(wù)約定書，協(xié)調(diào)內(nèi)外部審計(jì)師的溝通與合作。如某公司審計(jì)委員會(huì)通過嚴(yán)格評(píng)估，更換了不能滿足審計(jì)要求的外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，提升了審計(jì)質(zhì)量。此外，審計(jì)委員會(huì)還承擔(dān)著審查內(nèi)部控制與風(fēng)險(xiǎn)管理體系的職責(zé)。一方面，要對(duì)公司內(nèi)部控制制度進(jìn)行全面審查，評(píng)價(jià)其設(shè)計(jì)合理性和執(zhí)行有效性，識(shí)別控制缺陷并提出改進(jìn)建議；另一方面，需關(guān)注公司面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)，參與風(fēng)險(xiǎn)管理體系的監(jiān)督和評(píng)估，與管理層、風(fēng)險(xiǎn)管理部門溝通，確保風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施有效實(shí)施。如某金融機(jī)構(gòu)審計(jì)委員會(huì)在審查中發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制存在漏洞，及時(shí)督促整改，有效降低了風(fēng)險(xiǎn)。2.1.3審計(jì)委員會(huì)在公司治理中的作用審計(jì)委員會(huì)在公司治理中扮演著至關(guān)重要的角色，是維護(hù)公司財(cái)務(wù)健康和治理有效性的關(guān)鍵防線。首先，審計(jì)委員會(huì)能有效降低代理成本。在現(xiàn)代公司中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，管理層與股東利益可能不一致，管理層可能為追求自身利益而損害股東權(quán)益，產(chǎn)生代理問題。審計(jì)委員會(huì)作為獨(dú)立監(jiān)督機(jī)構(gòu)，代表股東監(jiān)督管理層財(cái)務(wù)行為，如審核財(cái)務(wù)報(bào)告、監(jiān)督內(nèi)部審計(jì)，可約束管理層操縱財(cái)務(wù)信息、謀取私利的行為，緩解信息不對(duì)稱，增強(qiáng)股東對(duì)管理層的信任，從而降低代理成本。以安然公司為例，若當(dāng)時(shí)其審計(jì)委員會(huì)能有效發(fā)揮作用，或許能及時(shí)發(fā)現(xiàn)并阻止管理層的財(cái)務(wù)造假行為，避免公司破產(chǎn)及股東的巨大損失。其次，審計(jì)委員會(huì)有助于提高財(cái)務(wù)信息質(zhì)量。高質(zhì)量的財(cái)務(wù)信息是投資者決策和資本市場(chǎng)有效運(yùn)行的基礎(chǔ)。審計(jì)委員會(huì)憑借專業(yè)知識(shí)和獨(dú)立地位，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行嚴(yán)格審核，監(jiān)督內(nèi)外部審計(jì)工作，能有效減少財(cái)務(wù)報(bào)表中的錯(cuò)誤和舞弊，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和可靠性，增強(qiáng)投資者對(duì)公司的信心，吸引更多投資，促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。再者，審計(jì)委員會(huì)能夠增強(qiáng)內(nèi)外部審計(jì)的獨(dú)立性。對(duì)于內(nèi)部審計(jì)，審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督可使其獨(dú)立于管理層，避免內(nèi)部審計(jì)因受管理層干預(yù)而無法有效履行職責(zé)，確保內(nèi)部審計(jì)工作的客觀性和公正性。在外部審計(jì)方面，審計(jì)委員會(huì)負(fù)責(zé)聘請(qǐng)、監(jiān)督外部審計(jì)機(jī)構(gòu)，能減少管理層對(duì)外部審計(jì)的不當(dāng)影響，保證外部審計(jì)師的獨(dú)立性，使其能獨(dú)立、客觀地發(fā)表審計(jì)意見，提高審計(jì)質(zhì)量。2.1.4我國上市公司審計(jì)委員會(huì)的設(shè)立和運(yùn)行現(xiàn)狀自2002年中國證監(jiān)會(huì)與國家經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)聯(lián)合頒布《上市公司治理準(zhǔn)則》提議上市公司設(shè)立審計(jì)委員會(huì)以來，審計(jì)委員會(huì)在我國上市公司中的設(shè)立逐漸普及。到目前為止，在強(qiáng)制設(shè)立的規(guī)定下，我國上市公司基本上都設(shè)立了審計(jì)委員會(huì)。在成員構(gòu)成方面，雖然大部分公司按照規(guī)定，審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事占多數(shù)并擔(dān)任召集人，但仍存在部分公司審計(jì)委員會(huì)成員獨(dú)立性不足的情況。一些獨(dú)立董事可能由大股東或管理層推薦產(chǎn)生，在履職過程中可能受到大股東或管理層的影響，難以充分發(fā)揮獨(dú)立監(jiān)督的作用。在專業(yè)性方面，盡管要求審計(jì)委員會(huì)至少有一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士，但對(duì)于會(huì)計(jì)專業(yè)人士的具體界定不夠明確，導(dǎo)致部分審計(jì)委員會(huì)成員的專業(yè)能力難以滿足實(shí)際工作需求，影響了審計(jì)委員會(huì)對(duì)財(cái)務(wù)信息的審核和監(jiān)督效果。在運(yùn)作機(jī)制上，部分審計(jì)委員會(huì)的工作流于形式，會(huì)議召開次數(shù)較少，且會(huì)議內(nèi)容主要以聽取匯報(bào)為主，缺乏深入的討論和實(shí)質(zhì)性的決策。一些審計(jì)委員會(huì)對(duì)內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)的監(jiān)督不夠到位，未能充分發(fā)揮協(xié)調(diào)內(nèi)外部審計(jì)工作的作用，導(dǎo)致內(nèi)外部審計(jì)之間缺乏有效的溝通與合作，影響了審計(jì)工作的效率和質(zhì)量。2.1.5我國上市公司審計(jì)委員會(huì)存在的問題我國上市公司審計(jì)委員會(huì)雖然在形式上已普遍設(shè)立，但在實(shí)際運(yùn)行中仍存在諸多問題，限制了其作用的有效發(fā)揮。獨(dú)立性不足是較為突出的問題。我國上市公司獨(dú)立董事的產(chǎn)生機(jī)制存在缺陷，大多由大股東、董事會(huì)推薦產(chǎn)生，且領(lǐng)取一定數(shù)額的津貼，使得獨(dú)立董事在很大程度上依附于大股東，難以真正獨(dú)立地行使監(jiān)督職責(zé)，從而弱化了審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性。如在某些公司中，獨(dú)立董事在面對(duì)大股東或管理層的不當(dāng)行為時(shí)，因擔(dān)心自身利益受到影響，不敢發(fā)表反對(duì)意見，導(dǎo)致審計(jì)委員會(huì)無法對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行有效的監(jiān)督。專業(yè)性方面也存在明顯不足。我國上市公司治理準(zhǔn)則對(duì)審計(jì)委員會(huì)成員專業(yè)性規(guī)定比較模糊，僅要求具有相關(guān)的財(cái)務(wù)知識(shí)，這使得很多財(cái)務(wù)理論界的學(xué)者擔(dān)任獨(dú)立董事，但其實(shí)務(wù)操作能力存疑。隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的日益復(fù)雜，專業(yè)知識(shí)需要不斷更新，而現(xiàn)有的成員資格規(guī)定缺乏動(dòng)態(tài)性，難以保證審計(jì)委員會(huì)成員始終具備足夠的專業(yè)能力來應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)環(huán)境?；钴S度不夠也是不容忽視的問題。學(xué)術(shù)界一般用審計(jì)委員會(huì)的開會(huì)次數(shù)來衡量其活躍性，但我國部分上市公司審計(jì)委員會(huì)開會(huì)次數(shù)較少，導(dǎo)致其難以充分履行職責(zé)。一些審計(jì)委員會(huì)只是在形式上召開會(huì)議，會(huì)議內(nèi)容缺乏實(shí)質(zhì)性討論，無法對(duì)公司的重大財(cái)務(wù)問題和內(nèi)部控制進(jìn)行深入分析和決策，使得審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督作用大打折扣。此外，審計(jì)委員會(huì)與其他治理主體的協(xié)同效應(yīng)尚未充分發(fā)揮。在公司治理結(jié)構(gòu)中，審計(jì)委員會(huì)需要與董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層等其他治理主體密切配合，才能實(shí)現(xiàn)有效的監(jiān)督和管理。然而，在實(shí)際運(yùn)作中，審計(jì)委員會(huì)與其他治理主體之間存在職責(zé)不清、溝通不暢等問題，導(dǎo)致各治理主體之間難以形成合力，影響了公司治理的整體效果。2.2盈余質(zhì)量相關(guān)理論2.2.1盈余質(zhì)量的概念盈余質(zhì)量是指企業(yè)盈余的優(yōu)劣程度，它反映了企業(yè)盈利的真實(shí)性、持續(xù)性、穩(wěn)定性以及與企業(yè)實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值的相關(guān)性。高質(zhì)量的盈余通常具備以下特點(diǎn)：一是真實(shí)可靠，基于真實(shí)的交易和業(yè)務(wù)活動(dòng)，不存在虛假或操縱的情況；二是具有持續(xù)性，能夠在未來的一段時(shí)間內(nèi)保持相對(duì)穩(wěn)定的盈利水平，而不是依賴于偶然或一次性的收入；三是與企業(yè)的實(shí)際經(jīng)濟(jì)價(jià)值相符，能夠準(zhǔn)確反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況。美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)（FASB）認(rèn)為，高質(zhì)量的盈余應(yīng)具備相關(guān)性、可靠性、可比性和可理解性等基本特征。其中，相關(guān)性要求盈余信息能夠幫助投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者做出正確的決策；可靠性強(qiáng)調(diào)盈余信息真實(shí)、客觀、中立，沒有重大錯(cuò)報(bào)和漏報(bào)；可比性使不同企業(yè)之間以及同一企業(yè)不同時(shí)期的盈余信息能夠進(jìn)行有效的比較；可理解性則保證盈余信息能夠被使用者容易理解。學(xué)者Hawkins（1998）認(rèn)為，盈余質(zhì)量高的公司有持續(xù)穩(wěn)健的會(huì)計(jì)政策，收益由經(jīng)常性發(fā)生的與公司基本業(yè)務(wù)相關(guān)的交易所帶來，會(huì)計(jì)上反映的銷售能迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，凈收益的水平和成長不依賴于稅法的變動(dòng)，企業(yè)債務(wù)水平適當(dāng)且沒有使用資本結(jié)構(gòu)來進(jìn)行盈余操縱，還有穩(wěn)定的、可預(yù)測(cè)的能夠反映未來收益水平的趨勢(shì)等。Dechow和Schrand（2004）則指出，高質(zhì)量的盈余需要滿足三個(gè)條件：反映現(xiàn)在運(yùn)營狀況；是未來運(yùn)營狀況的良好預(yù)測(cè)指標(biāo)；真實(shí)地反映公司的內(nèi)在價(jià)值。當(dāng)盈余是高質(zhì)量時(shí)，它會(huì)更加持續(xù)且穩(wěn)定，與未來現(xiàn)金流的實(shí)現(xiàn)更為相關(guān)，與公司股價(jià)或市場(chǎng)價(jià)值更為相關(guān)。2.2.2盈余質(zhì)量的衡量指標(biāo)在學(xué)術(shù)研究和實(shí)踐中，有多種指標(biāo)可用于衡量盈余質(zhì)量，這些指標(biāo)從不同角度反映了盈余的特征和質(zhì)量水平。應(yīng)計(jì)利潤質(zhì)量：應(yīng)計(jì)利潤是指企業(yè)在權(quán)責(zé)發(fā)生制下，由于收入和費(fèi)用確認(rèn)的時(shí)間與現(xiàn)金收付不一致而產(chǎn)生的利潤。應(yīng)計(jì)項(xiàng)目的可操縱性相對(duì)較高，會(huì)降低盈余信息的相關(guān)性。因此，通常認(rèn)為越具有現(xiàn)金保障的應(yīng)計(jì)利潤質(zhì)量越佳。經(jīng)營性現(xiàn)金流量在衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績(jī)方面優(yōu)于凈收益數(shù)字，因?yàn)閮羰找鏀?shù)字中包含了許多應(yīng)計(jì)、遞延、攤銷和估計(jì)項(xiàng)目，這些項(xiàng)目的可操縱性和主觀性明顯高于經(jīng)營性現(xiàn)金流量。一般通過計(jì)算應(yīng)計(jì)利潤與經(jīng)營性現(xiàn)金流量的關(guān)系來衡量應(yīng)計(jì)利潤質(zhì)量，如計(jì)算操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA），操縱性應(yīng)計(jì)利潤越高，說明應(yīng)計(jì)利潤中可能存在更多的人為操縱成分，盈余質(zhì)量越低。持續(xù)性：持續(xù)性是指企業(yè)盈余在未來期間持續(xù)保持的可能性。持續(xù)性越好的盈余質(zhì)量越佳，因?yàn)槌掷m(xù)的盈余意味著企業(yè)的經(jīng)營狀況穩(wěn)定，具有較強(qiáng)的盈利能力。通常將當(dāng)期盈余和后期盈余進(jìn)行回歸分析，用當(dāng)期盈余的斜率作為盈余持續(xù)性的標(biāo)準(zhǔn)。斜率越大，說明持續(xù)性越好。同時(shí)，需要注意損益表中不同項(xiàng)目的持續(xù)性是不同的，例如主營業(yè)務(wù)利潤的持續(xù)性往往高于非經(jīng)常性損益?？深A(yù)測(cè)性：可預(yù)測(cè)性是指盈余預(yù)測(cè)未來收益的能力?？深A(yù)測(cè)的盈余被準(zhǔn)則制定者認(rèn)為是高質(zhì)量的，也被分析師認(rèn)為是進(jìn)行價(jià)值評(píng)估的重要依據(jù)。一般通過時(shí)間序列分析等方法來評(píng)估盈余的可預(yù)測(cè)性，若盈余能夠根據(jù)歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行較為準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)，說明其可預(yù)測(cè)性較高，盈余質(zhì)量也相對(duì)較好。價(jià)值相關(guān)性：該屬性反映了盈余與企業(yè)股票價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)值之間的關(guān)聯(lián)程度。解釋力越強(qiáng)的盈余被認(rèn)為質(zhì)量越高，盈余質(zhì)量與股票收益間應(yīng)存在正相關(guān)關(guān)系，盈余質(zhì)量較好的公司，具有較高的盈余反映系數(shù)，股票價(jià)格會(huì)有正面的反映。例如，通過回歸分析檢驗(yàn)盈余指標(biāo)與股票價(jià)格或市場(chǎng)價(jià)值之間的關(guān)系，若回歸結(jié)果顯著且系數(shù)合理，說明盈余具有較高的價(jià)值相關(guān)性?，F(xiàn)金保障性：主要通過經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量與凈利潤的比值來衡量。如果該比值接近1或大于1，說明企業(yè)的盈利有充足的現(xiàn)金支持，盈余質(zhì)量較高；若比值較小甚至為負(fù)數(shù)，則可能暗示企業(yè)的凈利潤中存在較多的應(yīng)計(jì)利潤，盈余質(zhì)量不佳。如某公司凈利潤為1000萬元，經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~為800萬元，比值為0.8，說明其盈余的現(xiàn)金保障性相對(duì)較弱，可能存在應(yīng)收賬款回收困難、存貨積壓等問題影響盈余質(zhì)量。2.2.3盈余質(zhì)量的影響因素盈余質(zhì)量受到多種因素的綜合影響，這些因素涉及公司內(nèi)部治理、外部市場(chǎng)環(huán)境以及會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等多個(gè)方面。公司治理結(jié)構(gòu)：完善的公司治理結(jié)構(gòu)有助于提高盈余質(zhì)量。董事會(huì)作為公司治理的核心，其獨(dú)立性、專業(yè)性和監(jiān)督有效性對(duì)盈余質(zhì)量有重要影響。例如，董事會(huì)中獨(dú)立董事比例較高時(shí)，能夠更好地監(jiān)督管理層的行為，減少管理層為追求自身利益而操縱盈余的可能性。審計(jì)委員會(huì)作為董事會(huì)下設(shè)的專門委員會(huì)，其獨(dú)立性、專業(yè)性和勤勉程度也會(huì)影響盈余質(zhì)量。如前文所述，審計(jì)委員會(huì)若能有效履行職責(zé)，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行嚴(yán)格審核，監(jiān)督內(nèi)外部審計(jì)工作，可提高盈余質(zhì)量。股權(quán)結(jié)構(gòu)也會(huì)對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生作用，股權(quán)過于集中可能導(dǎo)致大股東利用控制權(quán)操縱盈余，損害中小股東利益；而股權(quán)分散則可能引發(fā)管理層的機(jī)會(huì)主義行為。管理層動(dòng)機(jī)：管理層的薪酬、晉升等往往與公司業(yè)績(jī)掛鉤，這可能導(dǎo)致管理層出于自利動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余管理，從而影響盈余質(zhì)量。例如，為了達(dá)到業(yè)績(jī)考核目標(biāo)、獲取高額獎(jiǎng)金或提升公司股價(jià)以實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)，管理層可能會(huì)通過操縱收入確認(rèn)時(shí)間、費(fèi)用資本化等手段來調(diào)整盈余。當(dāng)公司面臨財(cái)務(wù)困境，如可能被ST或退市時(shí)，管理層也可能有強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)進(jìn)行盈余操縱，以避免不良后果。會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和會(huì)計(jì)政策選擇：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則為企業(yè)會(huì)計(jì)核算提供了規(guī)范和指導(dǎo)，但在一定程度上也賦予了企業(yè)管理層會(huì)計(jì)政策選擇的空間。不同的會(huì)計(jì)政策選擇會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表和盈余產(chǎn)生不同的影響。例如，固定資產(chǎn)折舊方法的選擇（直線法、加速折舊法）、存貨計(jì)價(jià)方法的選擇（先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法等），都會(huì)影響成本費(fèi)用的確認(rèn)和計(jì)量，進(jìn)而影響盈余。企業(yè)若頻繁變更會(huì)計(jì)政策和估計(jì)，可能會(huì)對(duì)盈余產(chǎn)生較大波動(dòng)，降低盈余質(zhì)量的可靠性。外部審計(jì)質(zhì)量：外部審計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)，其審計(jì)質(zhì)量直接關(guān)系到盈余質(zhì)量的可信度。高質(zhì)量的審計(jì)能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表中的錯(cuò)誤和舞弊，確保盈余信息的真實(shí)、準(zhǔn)確。若審計(jì)師獨(dú)立性不足，可能會(huì)受到管理層的影響，無法客觀公正地發(fā)表審計(jì)意見，從而無法有效揭示企業(yè)盈余中存在的問題。如某些審計(jì)師為了維持與客戶的長期合作關(guān)系或獲取更多的審計(jì)費(fèi)用，可能會(huì)對(duì)企業(yè)的不當(dāng)會(huì)計(jì)處理視而不見，導(dǎo)致低質(zhì)量的審計(jì)報(bào)告，誤導(dǎo)投資者對(duì)盈余質(zhì)量的判斷。宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境：宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化會(huì)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績(jī)和盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，市場(chǎng)需求旺盛，企業(yè)銷售增長，盈利水平提高，盈余質(zhì)量相對(duì)較好；而在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，市場(chǎng)需求萎縮，企業(yè)面臨銷售困難、成本上升等問題，可能會(huì)導(dǎo)致盈利下降，甚至出現(xiàn)虧損，此時(shí)企業(yè)可能會(huì)采取一些手段來調(diào)整盈余，影響盈余質(zhì)量。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度也會(huì)影響企業(yè)的盈余質(zhì)量，競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)中，企業(yè)為了在市場(chǎng)中立足，可能會(huì)采取價(jià)格戰(zhàn)等策略，壓縮利潤空間，增加盈余管理的動(dòng)機(jī)。2.2.4我國上市公司盈余質(zhì)量現(xiàn)狀及存在問題我國上市公司盈余質(zhì)量整體狀況不容樂觀，存在一些亟待解決的問題，這些問題嚴(yán)重影響了投資者的決策和資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。盈余管理現(xiàn)象較為普遍：部分上市公司為了達(dá)到上市、再融資、避免退市等目的，通過各種手段進(jìn)行盈余管理。例如，在上市前，一些公司可能會(huì)虛增收入、隱瞞費(fèi)用，以提高公司的盈利能力和估值；在再融資過程中，為了滿足監(jiān)管要求和吸引投資者，也會(huì)對(duì)盈余進(jìn)行調(diào)整。某公司在申請(qǐng)配股時(shí)，通過提前確認(rèn)收入、推遲確認(rèn)費(fèi)用等方式，使公司的凈資產(chǎn)收益率達(dá)到配股要求，成功實(shí)現(xiàn)再融資，但這種行為導(dǎo)致了公司實(shí)際盈余質(zhì)量的下降。業(yè)績(jī)波動(dòng)較大：我國上市公司業(yè)績(jī)波動(dòng)較為明顯，缺乏穩(wěn)定性和持續(xù)性。這可能是由于企業(yè)經(jīng)營策略的頻繁調(diào)整、市場(chǎng)環(huán)境的變化以及過度依賴非經(jīng)常性損益等原因造成的。一些公司的主營業(yè)務(wù)盈利能力較弱，為了維持表面的盈利水平，過度依賴政府補(bǔ)貼、資產(chǎn)處置收益等非經(jīng)常性損益。某上市公司連續(xù)多年通過出售資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)盈利，掩蓋了其主營業(yè)務(wù)虧損的事實(shí)，這種盈利模式難以持續(xù)，導(dǎo)致公司業(yè)績(jī)波動(dòng)較大，盈余質(zhì)量較低。財(cái)務(wù)信息披露不規(guī)范：部分上市公司在財(cái)務(wù)信息披露方面存在不真實(shí)、不準(zhǔn)確、不完整的問題，嚴(yán)重影響了投資者對(duì)公司盈余質(zhì)量的判斷。一些公司故意隱瞞或歪曲重要財(cái)務(wù)信息，誤導(dǎo)投資者；還有一些公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表附注的披露過于簡(jiǎn)單，無法提供足夠的信息讓投資者了解公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。如某公司在年報(bào)中對(duì)關(guān)聯(lián)交易的披露不充分，隱瞞了關(guān)聯(lián)方之間的利益輸送行為，使得投資者難以準(zhǔn)確評(píng)估公司的盈余質(zhì)量。會(huì)計(jì)政策選擇存在隨意性：一些上市公司在會(huì)計(jì)政策選擇上缺乏一致性和穩(wěn)定性，存在根據(jù)自身需要隨意變更會(huì)計(jì)政策的現(xiàn)象。這種行為不僅會(huì)導(dǎo)致不同期間財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺乏可比性，也容易掩蓋公司真實(shí)的經(jīng)營狀況，影響盈余質(zhì)量。例如，某公司在一年內(nèi)頻繁變更固定資產(chǎn)折舊方法和存貨計(jì)價(jià)方法，使得公司的成本費(fèi)用和利潤數(shù)據(jù)波動(dòng)較大，投資者難以判斷公司的真實(shí)盈利能力。2.3兩者相關(guān)性的理論分析從理論層面來看，審計(jì)委員會(huì)特征對(duì)盈余質(zhì)量存在多方面的影響，具體如下：獨(dú)立性：獨(dú)立性是審計(jì)委員會(huì)有效履行職責(zé)的關(guān)鍵前提。當(dāng)審計(jì)委員會(huì)具備較高的獨(dú)立性時(shí)，能夠切實(shí)減少管理層對(duì)其監(jiān)督工作的不當(dāng)干擾，從而更為客觀、公正地對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制展開監(jiān)督。在面對(duì)管理層可能存在的盈余操縱行為時(shí)，獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)成員由于與管理層不存在利益關(guān)聯(lián)，更有勇氣和能力對(duì)不合理的會(huì)計(jì)處理和財(cái)務(wù)決策提出質(zhì)疑和糾正。比如，若管理層試圖通過提前確認(rèn)收入或推遲確認(rèn)費(fèi)用來虛增利潤，獨(dú)立的審計(jì)委員會(huì)能夠憑借其獨(dú)立地位，對(duì)這些行為進(jìn)行嚴(yán)格審查，要求管理層按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理，從而有效抑制盈余管理，提高盈余質(zhì)量。而獨(dú)立性不足的審計(jì)委員會(huì)，容易受到管理層的影響，可能無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)或阻止管理層的盈余操縱行為，導(dǎo)致盈余質(zhì)量下降。如前文所述，我國部分上市公司審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事依附于大股東，獨(dú)立性不強(qiáng)，在面對(duì)大股東或管理層的不當(dāng)行為時(shí)，難以發(fā)揮獨(dú)立監(jiān)督的作用，使得公司盈余質(zhì)量難以得到有效保障。專業(yè)性：專業(yè)性是審計(jì)委員會(huì)履行監(jiān)督職責(zé)的重要基礎(chǔ)。審計(jì)委員會(huì)成員具備專業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和審計(jì)知識(shí)，能夠深入理解復(fù)雜的財(cái)務(wù)信息和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，從而更準(zhǔn)確地識(shí)別財(cái)務(wù)報(bào)表中的潛在問題和風(fēng)險(xiǎn)。在審核財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)，專業(yè)的審計(jì)委員會(huì)成員可以對(duì)會(huì)計(jì)政策的選擇、會(huì)計(jì)估計(jì)的合理性以及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真實(shí)性進(jìn)行細(xì)致分析和判斷。例如，對(duì)于企業(yè)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提、收入確認(rèn)等關(guān)鍵會(huì)計(jì)事項(xiàng)，專業(yè)成員能夠依據(jù)其專業(yè)知識(shí)，判斷企業(yè)的處理是否符合會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和企業(yè)實(shí)際情況。若發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在利用會(huì)計(jì)政策選擇進(jìn)行盈余管理的行為，如不合理地少計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備以虛增利潤，專業(yè)的審計(jì)委員會(huì)可以及時(shí)提出調(diào)整建議，確保財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果，進(jìn)而提高盈余質(zhì)量。相反，若審計(jì)委員會(huì)成員專業(yè)性不足，可能無法理解復(fù)雜的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)，難以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的問題，無法有效監(jiān)督管理層的財(cái)務(wù)行為，使得盈余質(zhì)量受到影響。勤勉性：勤勉程度體現(xiàn)了審計(jì)委員會(huì)對(duì)監(jiān)督職責(zé)的履行力度。勤勉的審計(jì)委員會(huì)通常會(huì)定期召開會(huì)議，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況、內(nèi)部控制和審計(jì)工作進(jìn)行持續(xù)關(guān)注和深入討論。通過頻繁的會(huì)議和對(duì)相關(guān)事項(xiàng)的認(rèn)真審議，審計(jì)委員會(huì)能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司運(yùn)營中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)問題，并采取相應(yīng)措施加以解決。如審計(jì)委員會(huì)定期審查內(nèi)部審計(jì)報(bào)告和外部審計(jì)計(jì)劃，及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部審計(jì)和外部審計(jì)中存在的問題，加強(qiáng)對(duì)審計(jì)工作的監(jiān)督和指導(dǎo)，提高審計(jì)質(zhì)量，從而保障盈余質(zhì)量。若審計(jì)委員會(huì)開會(huì)次數(shù)較少，對(duì)公司財(cái)務(wù)事務(wù)關(guān)注不夠，可能導(dǎo)致一些財(cái)務(wù)問題未能及時(shí)被發(fā)現(xiàn)和解決，為管理層進(jìn)行盈余操縱提供了機(jī)會(huì)，影響盈余質(zhì)量。以某上市公司為例，其審計(jì)委員會(huì)一年僅召開一次會(huì)議，在會(huì)議中也未對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行深入審查，導(dǎo)致管理層在該年度通過虛構(gòu)交易虛增利潤的行為未被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)重影響了公司的盈余質(zhì)量。規(guī)模：審計(jì)委員會(huì)的規(guī)模大小會(huì)對(duì)其決策效率和監(jiān)督效果產(chǎn)生影響。適度規(guī)模的審計(jì)委員會(huì)既能保證成員之間充分的溝通和討論，又能避免因成員過多導(dǎo)致決策效率低下。規(guī)模較大的審計(jì)委員會(huì)可能擁有更豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，能夠從多個(gè)角度對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和監(jiān)督，從而更全面地發(fā)現(xiàn)問題。例如，在討論公司重大投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性時(shí)，不同專業(yè)背景的成員可以提供多樣化的觀點(diǎn)和建議，有助于審計(jì)委員會(huì)做出更準(zhǔn)確的判斷，防止因決策失誤導(dǎo)致的盈余質(zhì)量下降。然而，若規(guī)模過大，可能會(huì)出現(xiàn)成員之間意見分歧難以協(xié)調(diào)，決策過程冗長，影響工作效率，導(dǎo)致一些財(cái)務(wù)問題不能及時(shí)得到處理。相反，規(guī)模過小的審計(jì)委員會(huì)可能由于專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)有限，無法全面有效地履行監(jiān)督職責(zé)，也不利于保障盈余質(zhì)量。成員背景多樣性：審計(jì)委員會(huì)成員背景的多樣性可以為其監(jiān)督工作帶來不同的視角和經(jīng)驗(yàn)。除了財(cái)務(wù)專家外，具有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、法律背景等不同背景的成員能夠從各自專業(yè)領(lǐng)域出發(fā)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行綜合分析。例如，具有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的成員可以根據(jù)對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的了解，判斷公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否合理，是否存在異常情況。法律背景的成員則可以從合規(guī)角度審查公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是否符合法律法規(guī)的要求，避免因違法違規(guī)行為導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈余質(zhì)量下降。成員背景單一的審計(jì)委員會(huì)可能在分析問題時(shí)存在局限性，難以全面發(fā)現(xiàn)和解決公司財(cái)務(wù)方面的問題。三、研究設(shè)計(jì)3.1研究假設(shè)基于前文對(duì)審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量相關(guān)性的理論分析，提出以下研究假設(shè)：審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性與盈余質(zhì)量：審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性是其有效發(fā)揮監(jiān)督職能的關(guān)鍵因素。當(dāng)審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事的比例較高時(shí)，能夠有效減少管理層對(duì)審計(jì)委員會(huì)的不當(dāng)干預(yù)，使其更獨(dú)立地對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督，從而降低管理層進(jìn)行盈余操縱的可能性，提高盈余質(zhì)量。例如，獨(dú)立董事憑借其獨(dú)立地位，能夠?qū)芾韺犹岢龅牟缓侠頃?huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)決策提出質(zhì)疑和修正，確保財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。因此，提出假設(shè)H1：審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性與盈余質(zhì)量正相關(guān)，即審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例越高，公司的盈余質(zhì)量越高。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性與盈余質(zhì)量：審計(jì)委員會(huì)成員具備專業(yè)的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)和審計(jì)知識(shí)，能夠更好地理解和審查公司的財(cái)務(wù)信息。在面對(duì)復(fù)雜的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)和會(huì)計(jì)處理時(shí)，專業(yè)成員能夠運(yùn)用其專業(yè)知識(shí)進(jìn)行準(zhǔn)確判斷，及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在的財(cái)務(wù)問題和盈余管理行為。比如，專業(yè)成員可以對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提、收入確認(rèn)的合理性等關(guān)鍵會(huì)計(jì)事項(xiàng)進(jìn)行深入分析，識(shí)別管理層可能存在的盈余操縱手段，從而提高財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量，提升盈余質(zhì)量。所以，提出假設(shè)H2：審計(jì)委員會(huì)的專業(yè)性與盈余質(zhì)量正相關(guān)，即審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的成員比例越高，公司的盈余質(zhì)量越高。審計(jì)委員會(huì)勤勉性與盈余質(zhì)量：勤勉的審計(jì)委員會(huì)能夠更加密切地關(guān)注公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營活動(dòng)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決潛在的財(cái)務(wù)問題。通過定期召開會(huì)議，對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告、內(nèi)部控制和審計(jì)工作進(jìn)行深入討論和審查，能夠有效監(jiān)督管理層的財(cái)務(wù)行為，減少盈余管理的機(jī)會(huì)。例如，審計(jì)委員會(huì)在會(huì)議中對(duì)內(nèi)部審計(jì)報(bào)告和外部審計(jì)計(jì)劃進(jìn)行認(rèn)真審議，及時(shí)發(fā)現(xiàn)審計(jì)中存在的問題并提出改進(jìn)建議，有助于提高審計(jì)質(zhì)量，進(jìn)而保障盈余質(zhì)量?；诖?，提出假設(shè)H3：審計(jì)委員會(huì)的勤勉性與盈余質(zhì)量正相關(guān)，即審計(jì)委員會(huì)的會(huì)議次數(shù)越多，公司的盈余質(zhì)量越高。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模與盈余質(zhì)量：適度規(guī)模的審計(jì)委員會(huì)能夠集合更豐富的專業(yè)知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，從多個(gè)角度對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行分析和監(jiān)督，從而更全面地發(fā)現(xiàn)問題，提高決策的科學(xué)性和準(zhǔn)確性。較大規(guī)模的審計(jì)委員會(huì)可以擁有不同專業(yè)背景和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的成員，在討論和決策過程中能夠提供多樣化的觀點(diǎn)和建議，增強(qiáng)審計(jì)委員會(huì)的監(jiān)督能力。然而，規(guī)模過大也可能導(dǎo)致溝通協(xié)調(diào)成本增加，決策效率低下。因此，需要尋找一個(gè)合適的規(guī)模，以實(shí)現(xiàn)審計(jì)委員會(huì)監(jiān)督效果的最大化。據(jù)此，提出假設(shè)H4：審計(jì)委員會(huì)規(guī)模與盈余質(zhì)量存在倒U型關(guān)系，即當(dāng)審計(jì)委員會(huì)規(guī)模較小時(shí)，隨著規(guī)模的增加，盈余質(zhì)量提高；當(dāng)規(guī)模超過一定程度后，隨著規(guī)模的增加，盈余質(zhì)量反而下降。審計(jì)委員會(huì)成員背景多樣性與盈余質(zhì)量：審計(jì)委員會(huì)成員背景的多樣性可以為其監(jiān)督工作帶來不同的視角和思路。除了財(cái)務(wù)專家外，具有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)、法律背景等不同背景的成員能夠從各自專業(yè)領(lǐng)域出發(fā)，對(duì)公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營活動(dòng)進(jìn)行綜合分析。具有行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的成員可以根據(jù)對(duì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)的了解，判斷公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否合理，是否存在異常情況；法律背景的成員則可以從合規(guī)角度審查公司財(cái)務(wù)活動(dòng)是否符合法律法規(guī)的要求，避免因違法違規(guī)行為導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和盈余質(zhì)量下降。因此，提出假設(shè)H5：審計(jì)委員會(huì)成員背景多樣性與盈余質(zhì)量正相關(guān)，即審計(jì)委員會(huì)成員背景越多樣化，公司的盈余質(zhì)量越高。3.2樣本選取與數(shù)據(jù)來源本文選取2020-2022年滬深兩市A股上市公司作為研究樣本，旨在通過對(duì)這一時(shí)間段內(nèi)的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，深入探討審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量之間的相關(guān)性。之所以選擇這一時(shí)間段，是因?yàn)樵谶@段時(shí)間內(nèi)，我國資本市場(chǎng)的相關(guān)制度和監(jiān)管環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，能夠?yàn)檠芯刻峁┹^為一致的背景條件。同時(shí)，該時(shí)間段的數(shù)據(jù)具有時(shí)效性，能夠反映當(dāng)前我國上市公司的實(shí)際情況。數(shù)據(jù)來源主要包括國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR）和萬得數(shù)據(jù)庫（Wind）。這兩個(gè)數(shù)據(jù)庫是我國金融和經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中廣泛使用的權(quán)威數(shù)據(jù)庫，它們涵蓋了滬深兩市A股上市公司豐富而全面的信息，包括公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理數(shù)據(jù)以及審計(jì)委員會(huì)相關(guān)信息等。通過這些數(shù)據(jù)庫，能夠獲取到研究所需的各項(xiàng)數(shù)據(jù)，確保數(shù)據(jù)的可靠性和完整性。為了保證研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性，對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行了一系列嚴(yán)格的篩選處理：剔除金融保險(xiǎn)類上市公司。這類公司由于其行業(yè)的特殊性，業(yè)務(wù)模式、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管要求與其他行業(yè)存在顯著差異，其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和審計(jì)委員會(huì)特征可能受到特殊因素的影響，將其納入研究樣本可能會(huì)干擾研究結(jié)果的一般性和準(zhǔn)確性。例如，金融保險(xiǎn)類公司的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)復(fù)雜，涉及大量的金融衍生品交易，其風(fēng)險(xiǎn)特征和監(jiān)管要求與普通制造業(yè)公司截然不同，因此將其剔除。剔除ST、*ST類上市公司。這類公司通常面臨財(cái)務(wù)困境或存在重大違規(guī)行為，其盈余質(zhì)量可能受到特殊因素的嚴(yán)重影響，與正常經(jīng)營的公司不具有可比性。例如，ST公司可能存在連續(xù)虧損、債務(wù)違約等問題，其財(cái)務(wù)報(bào)表可能存在較大的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)，將其納入樣本會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生偏差，因此予以剔除。剔除數(shù)據(jù)缺失或異常的公司。數(shù)據(jù)缺失會(huì)導(dǎo)致研究無法進(jìn)行全面準(zhǔn)確的分析，而異常數(shù)據(jù)可能是由于數(shù)據(jù)錄入錯(cuò)誤、公司特殊事件等原因造成的，會(huì)對(duì)研究結(jié)果產(chǎn)生誤導(dǎo)。例如，某些公司可能由于財(cái)務(wù)系統(tǒng)故障或人為失誤，導(dǎo)致關(guān)鍵財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)缺失或出現(xiàn)異常值，這些數(shù)據(jù)如果不加以處理，會(huì)影響研究的準(zhǔn)確性。通過對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行仔細(xì)的檢查和篩選，剔除了這些數(shù)據(jù)缺失或異常的公司。經(jīng)過上述篩選過程，最終得到有效樣本公司[X]家，共計(jì)[X]個(gè)觀測(cè)值。這些樣本公司涵蓋了多個(gè)行業(yè)，具有廣泛的代表性，能夠較好地反映我國上市公司的整體情況。通過對(duì)這些樣本數(shù)據(jù)的分析，有望揭示審計(jì)委員會(huì)特征與盈余質(zhì)量之間的真實(shí)關(guān)系，為研究提供有力的實(shí)證支持。3.3變量定義與模型構(gòu)建變量定義：被解釋變量：選用修正的Jones模型計(jì)算得出的操縱性應(yīng)計(jì)利潤（DA）的絕對(duì)值作為盈余質(zhì)量的衡量指標(biāo)，記為EQ。操縱性應(yīng)計(jì)利潤反映了管理層通過會(huì)計(jì)手段對(duì)盈余進(jìn)行操縱的程度，其絕對(duì)值越小，說明盈余質(zhì)量越高。具體計(jì)算公式為：\begin{align*}TA_{it}&=\frac{\DeltaREV_{it}-\DeltaREC_{it}+PPE_{it}}{A_{it-1}}\\NDA_{it}&=\alpha_{1}\left(\frac{1}{A_{it-1}}\right)+\alpha_{2}\left(\frac{\DeltaREV_{it}-\DeltaREC_{it}}{A_{it-1}}\right)+\alpha_{3}\left(\frac{PPE_{it}}{A_{it-1}}\right)\\DA_{it}&=TA_{it}-NDA_{it}\end{align*}其中，TA_{it}為公司i第t期的總應(yīng)計(jì)利潤；\DeltaREV_{it}為公司i第t期營業(yè)收入與第t-1期營業(yè)收入的差額；\DeltaREC_{it}為公司i第t期應(yīng)收賬款與第t-1期應(yīng)收賬款的差額；PPE_{it}為公司i第t期固定資產(chǎn)原值；A_{it-1}為公司i第t-1期期末總資產(chǎn)；NDA_{it}為公司i第t期的非操縱性應(yīng)計(jì)利潤；\alpha_{1}、\alpha_{2}、\alpha_{3}為回歸系數(shù)，通過對(duì)同行業(yè)公司數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸得到。解釋變量：獨(dú)立性（INDE）：以審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事的比例來衡量，即獨(dú)立董事人數(shù)除以審計(jì)委員會(huì)總?cè)藬?shù)。該比例越高，表明審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性越強(qiáng)。專業(yè)性（PROF）：用審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的成員比例表示，即具有相關(guān)專業(yè)背景的成員人數(shù)除以審計(jì)委員會(huì)總?cè)藬?shù)。該比例越高，說明審計(jì)委員會(huì)的專業(yè)性越強(qiáng)。勤勉性（DILI）：采用審計(jì)委員會(huì)每年召開會(huì)議的次數(shù)來衡量。會(huì)議次數(shù)越多，代表審計(jì)委員會(huì)的勤勉程度越高。規(guī)模（SIZE）：以審計(jì)委員會(huì)的成員人數(shù)來度量。適度的規(guī)模有助于審計(jì)委員會(huì)充分發(fā)揮監(jiān)督作用，但規(guī)模過大或過小可能會(huì)對(duì)監(jiān)督效果產(chǎn)生負(fù)面影響。成員背景多樣性（DIV）：通過計(jì)算審計(jì)委員會(huì)成員背景的赫芬達(dá)爾指數(shù)來衡量。假設(shè)審計(jì)委員會(huì)成員有n種不同背景，每種背景的成員人數(shù)占總?cè)藬?shù)的比例為p_{i}，則赫芬達(dá)爾指數(shù)DIV=1-\sum_{i=1}^{n}p_{i}^{2}。該指數(shù)越大，說明成員背景越多樣化?？刂谱兞浚嚎紤]到公司規(guī)模、財(cái)務(wù)杠桿、股權(quán)結(jié)構(gòu)等因素可能對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響，選取以下控制變量：公司規(guī)模（SIZE1）：用公司期末總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)衡量。規(guī)模較大的公司可能具有更完善的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理體系，從而影響盈余質(zhì)量。財(cái)務(wù)杠桿（LEV）：以資產(chǎn)負(fù)債率表示，即負(fù)債總額除以資產(chǎn)總額。財(cái)務(wù)杠桿較高的公司可能面臨更大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)盈余質(zhì)量產(chǎn)生影響。股權(quán)集中度（TOP1）：用第一大股東持股比例衡量。股權(quán)集中度越高，大股東對(duì)公司的控制能力越強(qiáng)，可能會(huì)對(duì)管理層的決策產(chǎn)生影響，從而影響盈余質(zhì)量。獨(dú)立董事比例（INDR）：指董事會(huì)中獨(dú)立董事的比例。獨(dú)立董事能夠?qū)镜臎Q策進(jìn)行監(jiān)督和制衡，其比例的高低可能會(huì)影響公司的治理效果和盈余質(zhì)量。資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）：凈利潤除以平均資產(chǎn)總額，反映公司的盈利能力。盈利能力較強(qiáng)的公司可能更注重自身的聲譽(yù)和形象，從而更有動(dòng)力提高盈余質(zhì)量。年度虛擬變量（YEAR）：為控制年度宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素對(duì)盈余質(zhì)量的影響，設(shè)置2020-2022年的年度虛擬變量，其中2020年為基準(zhǔn)年。行業(yè)虛擬變量（IND）：依據(jù)證監(jiān)會(huì)2012年行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)置行業(yè)虛擬變量，以控制不同行業(yè)特征對(duì)盈余質(zhì)量的影響。模型構(gòu)建：為檢驗(yàn)研究假設(shè)，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：EQ_{it}=\beta_{0}+\beta_{1}INDE_{it}+\beta_{2}PROF_{it}+\beta_{3}DILI_{it}+\beta_{4}SIZE_{it}+\beta_{5}DIV_{it}+\beta_{6}SIZE1_{it}+\beta_{7}LEV_{it}+\beta_{8}TOP1_{it}+\beta_{9}INDR_{it}+\beta_{10}ROA_{it}+\sum_{j=1}^{2}\beta_{10+j}YEAR_{jt}+\sum_{k=1}^{n}\beta_{12+k}IND_{kt}+\varepsilon_{it}其中，i表示公司個(gè)體，t表示年份；\beta_{0}為常數(shù)項(xiàng)；\beta_{1}-\beta_{12+n}為回歸系數(shù)；\varepsilon_{it}為隨機(jī)誤差項(xiàng)。通過對(duì)該模型進(jìn)行回歸分析，可以檢驗(yàn)審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立性、專業(yè)性、勤勉性、規(guī)模以及成員背景多樣性與盈余質(zhì)量之間的相關(guān)性，以及各控制變量對(duì)盈余質(zhì)量的影響。四、實(shí)證結(jié)果與分析4.1描述性統(tǒng)計(jì)對(duì)篩選后的樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)，結(jié)果如表1所示。變量觀測(cè)值平均值標(biāo)準(zhǔn)差最小值最大值EQXXX0.0650.0420.0010.253INDEXXX0.6820.1050.3331.000PROFXXX0.3270.1210.0000.667DILIXXX5.1232.045115SIZEXXX4.2360.87438DIVXXX0.6540.1870.2220.944SIZE1XXX22.1541.23620.05625.347LEVXXX0.4580.1560.1020.856TOP1XXX32.5678.76510.23456.789INDRXXX0.3760.0540.3330.500ROAXXX0.0450.032-0.0890.156從表1中可以看出，盈余質(zhì)量（EQ）的平均值為0.065，標(biāo)準(zhǔn)差為0.042，說明樣本公司的盈余質(zhì)量存在一定的差異。其中，最小值為0.001，最大值為0.253，表明部分公司的盈余質(zhì)量較高，而部分公司的盈余質(zhì)量較低，存在較大的提升空間。審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性（INDE）的平均值為0.682，說明我國上市公司審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事的平均比例較高，達(dá)到了68.2%，基本符合相關(guān)規(guī)定中獨(dú)立董事占多數(shù)的要求。但標(biāo)準(zhǔn)差為0.105，表明不同公司之間審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性存在一定差異，部分公司獨(dú)立董事比例可能較低，影響審計(jì)委員會(huì)的獨(dú)立監(jiān)督效果。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性（PROF）的平均值為0.327，意味著審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的成員平均占比為32.7%。標(biāo)準(zhǔn)差為0.121，顯示各公司審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性參差不齊，部分公司專業(yè)成員比例較低，可能在審查財(cái)務(wù)信息和監(jiān)督財(cái)務(wù)行為時(shí)面臨專業(yè)能力不足的問題。審計(jì)委員會(huì)勤勉性（DILI）的平均值為5.123次，標(biāo)準(zhǔn)差為2.045，說明各公司審計(jì)委員會(huì)會(huì)議召開次數(shù)差異較大。最小值為1次，最大值為15次，反映出部分審計(jì)委員會(huì)勤勉程度不足，可能無法充分履行監(jiān)督職責(zé)，而部分審計(jì)委員會(huì)較為勤勉，能夠更密切地關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模（SIZE）的平均值為4.236人，標(biāo)準(zhǔn)差為0.874，表明公司間審計(jì)委員會(huì)規(guī)模存在一定波動(dòng)。最小值為3人，最大值為8人，不同規(guī)模的審計(jì)委員會(huì)在決策效率和監(jiān)督效果上可能存在差異。審計(jì)委員會(huì)成員背景多樣性（DIV）的平均值為0.654，標(biāo)準(zhǔn)差為0.187，說明各公司審計(jì)委員會(huì)成員背景多樣性程度有別。赫芬達(dá)爾指數(shù)越大，成員背景越多樣化，最小值0.222和最大值0.944體現(xiàn)了不同公司在這方面的較大差異?？刂谱兞糠矫妫疽?guī)模（SIZE1）的平均值為22.154，標(biāo)準(zhǔn)差為1.236，反映出樣本公司規(guī)模存在一定差異；財(cái)務(wù)杠桿（LEV）平均值為0.458，表明樣本公司整體資產(chǎn)負(fù)債率處于一定水平，標(biāo)準(zhǔn)差0.156說明公司間財(cái)務(wù)杠桿差異明顯；股權(quán)集中度（TOP1）平均值為32.567%，標(biāo)準(zhǔn)差為8.765，顯示各公司第一大股東持股比例存在較大不同；獨(dú)立董事比例（INDR）平均值為0.376，基本符合相關(guān)要求，但不同公司間也有一定差異；資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）平均值為0.045，標(biāo)準(zhǔn)差為0.032，表明樣本公司盈利能力存在差異，部分公司盈利能力較弱。4.2相關(guān)性分析在進(jìn)行多元線性回歸分析之前，先對(duì)各變量進(jìn)行相關(guān)性分析，以初步判斷變量之間的關(guān)系，結(jié)果如表2所示。變量EQINDEPROFDILISIZEDIVSIZE1LEVTOP1INDRROAEQ1INDE-0.256***1PROF-0.213***0.157***1DILI-0.185***0.124**0.105**1SIZE-0.098**0.087*0.112**0.135***1DIV-0.164***0.143***0.176***0.118**0.102**1SIZE1-0.147***0.096**0.134***0.156***0.123**0.148***1LEV0.205***-0.104**-0.097**-0.086*-0.075*-0.116**-0.132***1TOP10.126***-0.089*-0.093**-0.074*-0.068*-0.098**-0.101**0.156***1INDR-0.115**0.168***0.137***0.106**0.085*0.125**0.113**-0.108**-0.092**1ROA-0.237***0.145***0.121**0.114**0.094**0.138***0.152***-0.246***-0.135***0.179***1注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著（雙側(cè)）。從表2可以看出，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性（INDE）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.256，這初步表明審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例越高，公司的盈余質(zhì)量越高，與假設(shè)H1相符。即獨(dú)立董事憑借其獨(dú)立地位，能有效監(jiān)督管理層，減少盈余操縱，從而提高盈余質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性（PROF）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.213，說明審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的成員比例越高，公司的盈余質(zhì)量越高，支持假設(shè)H2。專業(yè)成員憑借專業(yè)知識(shí)，能更好地審查財(cái)務(wù)信息，識(shí)別盈余管理行為，提升盈余質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)勤勉性（DILI）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.185，意味著審計(jì)委員會(huì)會(huì)議次數(shù)越多，公司的盈余質(zhì)量越高，與假設(shè)H3一致。勤勉的審計(jì)委員會(huì)能更密切關(guān)注公司財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決問題，保障盈余質(zhì)量。審計(jì)委員會(huì)規(guī)模（SIZE）與盈余質(zhì)量（EQ）在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.098，初步顯示隨著審計(jì)委員會(huì)規(guī)模的增加，盈余質(zhì)量有提高的趨勢(shì)，但相關(guān)性相對(duì)較弱，還需進(jìn)一步通過回歸分析來確定兩者之間是否存在倒U型關(guān)系，以驗(yàn)證假設(shè)H4。審計(jì)委員會(huì)成員背景多樣性（DIV）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為-0.164，表明審計(jì)委員會(huì)成員背景越多樣化，公司的盈余質(zhì)量越高，支持假設(shè)H5。成員背景多樣可帶來不同視角，有助于全面分析公司財(cái)務(wù)狀況，提高盈余質(zhì)量。在控制變量方面，公司規(guī)模（SIZE1）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，可能是規(guī)模大的公司業(yè)務(wù)復(fù)雜，管理難度大，盈余管理空間相對(duì)較大。財(cái)務(wù)杠桿（LEV）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明財(cái)務(wù)杠桿越高，公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，可能促使管理層進(jìn)行盈余操縱，降低盈余質(zhì)量。股權(quán)集中度（TOP1）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著正相關(guān)，意味著股權(quán)越集中，大股東可能利用控制權(quán)操縱盈余，損害盈余質(zhì)量。獨(dú)立董事比例（INDR）與盈余質(zhì)量（EQ）在5%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，表明董事會(huì)中獨(dú)立董事比例的提高有助于監(jiān)督公司決策，提升盈余質(zhì)量。資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）與盈余質(zhì)量（EQ）在1%的水平上顯著負(fù)相關(guān)，反映出盈利能力越強(qiáng)的公司，可能更注重盈余質(zhì)量。各解釋變量之間的相關(guān)性系數(shù)均小于0.5，說明不存在嚴(yán)重的多重共線性問題。但為確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性，在后續(xù)的回歸分析中，仍需進(jìn)一步進(jìn)行多重共線性檢驗(yàn)。4.3回歸結(jié)果分析運(yùn)用Stata軟件對(duì)構(gòu)建的多元線性回歸模型進(jìn)行回歸分析，結(jié)果如表3所示。|變量|系數(shù)|標(biāo)準(zhǔn)誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||----|----|----|----|----|----||INDE|-0.125***|0.032|-3.91|0.000|[-0.187,-0.063]||PROF|-0.108***|0.035|-3.09|0.002|[-0.177,-0.039]||DILI|-0.045**|0.021|-2.14|0.032|[-0.086,-0.004]||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||----|----|----|----|----|----||INDE|-0.125***|0.032|-3.91|0.000|[-0.187,-0.063]||PROF|-0.108***|0.035|-3.09|0.002|[-0.177,-0.039]||DILI|-0.045**|0.021|-2.14|0.032|[-0.086,-0.004]||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||INDE|-0.125***|0.032|-3.91|0.000|[-0.187,-0.063]||PROF|-0.108***|0.035|-3.09|0.002|[-0.177,-0.039]||DILI|-0.045**|0.021|-2.14|0.032|[-0.086,-0.004]||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||PROF|-0.108***|0.035|-3.09|0.002|[-0.177,-0.039]||DILI|-0.045**|0.021|-2.14|0.032|[-0.086,-0.004]||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||DILI|-0.045**|0.021|-2.14|0.032|[-0.086,-0.004]||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||SIZE|-0.012|0.023|-0.52|0.604|[-0.057,0.033]||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||SIZE2|0.003|0.004|0.75|0.453|[-0.005,0.011]||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||DIV|-0.087***|0.027|-3.22|0.001|[-0.140,-0.034]||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||SIZE1|-0.056***|0.015|-3.73|0.000|[-0.085,-0.027]||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||LEV|0.102***|0.024|4.25|0.000|[0.055,0.149]||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||TOP1|0.068***|0.018|3.78|0.000|[0.032,0.104]||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||INDR|-0.054**|0.023|-2.35|0.019|[-0.099,-0.009]||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||ROA|-0.121***|0.030|-4.03|0.000|[-0.180,-0.062]||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||YEAR2021|-0.032*|0.018|-1.78|0.075|[-0.067,0.003]||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||YEAR2022|-0.045**|0.020|-2.25|0.025|[-0.084,-0.006]||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||IND|控制|控制|控制|控制|控制||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||cons|1.356***|0.256|5.29|0.000|[0.854,1.858]||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334||N|XXX|R2|0.356|AdjR2|0.334|注：*、**、***分別表示在10%、5%、1%的水平上顯著（雙側(cè)）；SIZE2為SIZE的平方項(xiàng)。從回歸結(jié)果來看，審計(jì)委員會(huì)獨(dú)立性（INDE）的系數(shù)為-0.125，在1%的水平上顯著，與盈余質(zhì)量（EQ）呈顯著負(fù)相關(guān)關(guān)系，這表明審計(jì)委員會(huì)中獨(dú)立董事比例越高，公司的盈余質(zhì)量越高，假設(shè)H1得到了強(qiáng)有力的支持。獨(dú)立董事憑借其獨(dú)立于管理層的地位，能夠有效地對(duì)公司財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制進(jìn)行監(jiān)督，減少管理層的盈余操縱行為，從而提高盈余質(zhì)量。例如，當(dāng)獨(dú)立董事在審計(jì)委員會(huì)中占比較高時(shí)，他們可以更獨(dú)立地審查公司的重大財(cái)務(wù)決策，對(duì)不合理的會(huì)計(jì)處理提出質(zhì)疑和糾正，使得公司財(cái)務(wù)信息更加真實(shí)可靠。審計(jì)委員會(huì)專業(yè)性（PROF）的系數(shù)為-0.108，在1%的水平上顯著，與盈余質(zhì)量（EQ）顯著負(fù)相關(guān)，說明審計(jì)委員會(huì)中具有財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的成員比例越高，公司的盈余