我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)及實(shí)證探究一、引言1.1研究背景與意義在我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的大背景下，資本市場不斷壯大，上市公司數(shù)量逐年遞增。截至2024年4月30日，我國境內(nèi)A股市場上市公司數(shù)量已突破5300家，總市值接近80萬億元，穩(wěn)居世界第二。上市公司作為資本市場的重要主體，其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性對于投資者決策、市場資源配置以及資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展至關(guān)重要。審計(jì)作為一種重要的外部監(jiān)督機(jī)制，在保證上市公司財(cái)務(wù)信息質(zhì)量方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。注冊會計(jì)師通過實(shí)施一系列審計(jì)程序，對上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查，旨在發(fā)現(xiàn)其中可能存在的重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，從而為財(cái)務(wù)報(bào)表使用者提供合理保證。然而，隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的日益復(fù)雜和企業(yè)經(jīng)營活動的多樣化，上市公司面臨的內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)因素不斷增多，這使得審計(jì)工作的難度和復(fù)雜性顯著提高，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也隨之增大。例如，一些上市公司為了達(dá)到融資、業(yè)績考核等目的，可能會采取財(cái)務(wù)造假、隱瞞關(guān)聯(lián)交易等手段來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這無疑增加了審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的難度，進(jìn)而加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)定價(jià)則是審計(jì)服務(wù)供需雙方在市場機(jī)制作用下達(dá)成的一種價(jià)格約定。它不僅反映了審計(jì)服務(wù)的成本和質(zhì)量，還與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。合理的審計(jì)定價(jià)能夠激勵(lì)會計(jì)師事務(wù)所投入足夠的審計(jì)資源，提高審計(jì)質(zhì)量，有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)；反之，若審計(jì)定價(jià)不合理，可能導(dǎo)致會計(jì)師事務(wù)所為降低成本而減少必要的審計(jì)程序，從而增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，損害投資者利益，影響資本市場的正常秩序。在實(shí)際中，一些低價(jià)競爭的審計(jì)服務(wù)可能無法保證審計(jì)質(zhì)量，增加了審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。從理論意義來看，深入研究審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的相關(guān)性，有助于豐富和完善審計(jì)理論體系。現(xiàn)有的審計(jì)理論在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系研究方面雖取得了一定成果，但仍存在一些不足之處。通過進(jìn)一步探究兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系，可以為審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估模型的改進(jìn)、審計(jì)定價(jià)理論的發(fā)展提供新的思路和實(shí)證依據(jù)，推動審計(jì)理論的不斷創(chuàng)新和發(fā)展。從實(shí)踐意義來講，對上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)相關(guān)性的研究具有重要的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)價(jià)值。對于會計(jì)師事務(wù)所而言，準(zhǔn)確把握審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系，能夠幫助其在承接審計(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，更加科學(xué)合理地確定審計(jì)收費(fèi)，確保審計(jì)成本與收益的平衡，同時(shí)也能促使其根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的高低合理配置審計(jì)資源，提高審計(jì)質(zhì)量，降低審計(jì)失敗的風(fēng)險(xiǎn)。對于上市公司來說，了解審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響，有助于其加強(qiáng)內(nèi)部管理，完善內(nèi)部控制制度，降低自身的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，從而降低審計(jì)成本。對于投資者等財(cái)務(wù)報(bào)表使用者而言，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的相關(guān)信息能夠幫助他們更好地理解審計(jì)報(bào)告的可靠性，做出更加明智的投資決策。此外，監(jiān)管部門也可以依據(jù)相關(guān)研究成果，加強(qiáng)對審計(jì)市場的監(jiān)管，規(guī)范審計(jì)定價(jià)行為，提高審計(jì)質(zhì)量，維護(hù)資本市場的公平、公正和透明。1.2研究思路與方法本研究旨在深入剖析我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間的相關(guān)性，具體研究思路如下：首先，全面梳理國內(nèi)外關(guān)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的相關(guān)理論及研究成果，涵蓋審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的定義、分類、評估模型，以及審計(jì)定價(jià)的理論基礎(chǔ)、影響因素等內(nèi)容。通過對現(xiàn)有文獻(xiàn)的系統(tǒng)回顧，明確研究的起點(diǎn)和方向，找出已有研究的不足與空白，為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論支撐。其次，從理論層面深入分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的內(nèi)在關(guān)聯(lián)。詳細(xì)闡述審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，包括固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)，以及這些要素如何對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生影響。同時(shí)，探討審計(jì)定價(jià)模型中如何體現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素，分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所從成本補(bǔ)償、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)等角度調(diào)整審計(jì)定價(jià)的理論依據(jù)，為后續(xù)的實(shí)證研究奠定理論基礎(chǔ)。再者，以我國A股上市公司為研究對象，選取2019-2023年作為研究區(qū)間，收集相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。在數(shù)據(jù)收集過程中，通過權(quán)威金融數(shù)據(jù)庫、上市公司年報(bào)等渠道，獲取上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、審計(jì)費(fèi)用數(shù)據(jù)、公司治理數(shù)據(jù)等。運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)分析方法，對樣本數(shù)據(jù)的基本特征進(jìn)行分析，如審計(jì)費(fèi)用的均值、中位數(shù)、最大值、最小值，以及各風(fēng)險(xiǎn)因素指標(biāo)的分布情況等，初步了解數(shù)據(jù)的整體特征。然后，構(gòu)建多元線性回歸模型，以審計(jì)定價(jià)為被解釋變量，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)指標(biāo)為解釋變量，同時(shí)控制公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力等其他影響審計(jì)定價(jià)的因素，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)軟件對模型進(jìn)行回歸分析，檢驗(yàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間的相關(guān)性，驗(yàn)證理論分析提出的假設(shè)是否成立。最后，結(jié)合實(shí)證結(jié)果，對我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系進(jìn)行深入討論，分析研究結(jié)果的理論和實(shí)踐意義。針對研究中發(fā)現(xiàn)的問題，如審計(jì)定價(jià)未能充分反映審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)徲?jì)風(fēng)險(xiǎn)評估存在局限性等，提出針對性的政策建議和改進(jìn)措施，為監(jiān)管部門加強(qiáng)審計(jì)市場監(jiān)管、會計(jì)師事務(wù)所合理定價(jià)以及上市公司有效管理審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提供參考依據(jù)。本研究綜合運(yùn)用多種研究方法，確保研究的科學(xué)性和全面性。文獻(xiàn)研究法方面，廣泛搜集國內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)資料，包括學(xué)術(shù)期刊論文、學(xué)位論文、專業(yè)書籍以及行業(yè)報(bào)告等，全面了解審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，梳理相關(guān)理論和研究成果，為研究提供理論基礎(chǔ)和研究思路借鑒。通過對文獻(xiàn)的分析和總結(jié)，發(fā)現(xiàn)已有研究在某些方面的不足，明確本研究的切入點(diǎn)和創(chuàng)新點(diǎn)。案例分析法選取具有代表性的上市公司審計(jì)案例，如瑞幸咖啡財(cái)務(wù)造假導(dǎo)致審計(jì)失敗以及相關(guān)審計(jì)定價(jià)問題。深入分析這些案例中審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的形成原因、表現(xiàn)形式，以及審計(jì)定價(jià)在其中所扮演的角色。通過對實(shí)際案例的詳細(xì)剖析，更直觀地展現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間的相互關(guān)系，為理論分析和實(shí)證研究提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)，使研究結(jié)論更具說服力和實(shí)踐指導(dǎo)意義。實(shí)證研究法通過構(gòu)建科學(xué)合理的實(shí)證模型，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析方法對大量上市公司數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和分析，定量檢驗(yàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間的相關(guān)性。在數(shù)據(jù)處理過程中，運(yùn)用SPSS、Stata等統(tǒng)計(jì)軟件，對數(shù)據(jù)進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)、相關(guān)性分析、回歸分析等操作，確保研究結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。通過實(shí)證研究，能夠更客觀地揭示變量之間的關(guān)系，避免主觀判斷的影響，為研究結(jié)論提供有力的證據(jù)支持。1.3研究創(chuàng)新點(diǎn)在研究視角上，本研究突破以往單一從審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)徲?jì)定價(jià)某一方面進(jìn)行研究的局限，而是從兩者相關(guān)性的角度出發(fā)，綜合考慮審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響以及審計(jì)定價(jià)對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的反作用，這種全面的視角有助于更深入、系統(tǒng)地理解審計(jì)市場中這兩個(gè)關(guān)鍵要素的內(nèi)在聯(lián)系，為審計(jì)理論研究提供了新的維度。以往研究多聚焦于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的單向影響，較少考慮審計(jì)定價(jià)反過來對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的作用，本研究彌補(bǔ)了這一不足。在樣本選取方面，本研究選取2019-2023年我國A股上市公司作為研究樣本，時(shí)間跨度較長，涵蓋了近年來我國資本市場的發(fā)展變化以及相關(guān)政策法規(guī)的調(diào)整時(shí)期，能夠更全面地反映不同市場環(huán)境下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系。與以往部分研究選取樣本時(shí)間較短或范圍較窄相比，本研究樣本更具代表性和廣泛性，研究結(jié)果更具可靠性和普適性。在研究內(nèi)容上，本研究不僅探討了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的總體相關(guān)性，還進(jìn)一步細(xì)分審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，如深入分析固有風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)分別對審計(jì)定價(jià)的影響，同時(shí)考慮公司治理結(jié)構(gòu)、行業(yè)特征等因素在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)關(guān)系中的調(diào)節(jié)作用。這種深入細(xì)致的研究內(nèi)容拓展了以往研究的廣度和深度，為審計(jì)市場的參與者提供了更豐富、更具針對性的決策參考依據(jù)。二、理論基礎(chǔ)與文獻(xiàn)綜述2.1相關(guān)概念界定2.1.1上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，而注冊會計(jì)師審計(jì)后發(fā)表不恰當(dāng)審計(jì)意見的可能性。這一概念強(qiáng)調(diào)了審計(jì)結(jié)果與實(shí)際情況不符的風(fēng)險(xiǎn)，可能導(dǎo)致投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者依據(jù)錯(cuò)誤的審計(jì)意見做出決策，從而遭受經(jīng)濟(jì)損失。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)由重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)兩個(gè)要素構(gòu)成。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)前存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性，它獨(dú)立于審計(jì)而存在，受被審計(jì)單位內(nèi)部和外部多種因素影響，如行業(yè)競爭激烈、管理層誠信問題、內(nèi)部控制薄弱等。檢查風(fēng)險(xiǎn)則是指某一認(rèn)定存在錯(cuò)報(bào)，該錯(cuò)報(bào)單獨(dú)或連同其他錯(cuò)報(bào)是重大的，但注冊會計(jì)師未能發(fā)現(xiàn)這種錯(cuò)報(bào)的可能性，主要與注冊會計(jì)師的專業(yè)勝任能力、審計(jì)程序的設(shè)計(jì)和執(zhí)行等因素相關(guān)。在上市公司中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)具有多種表現(xiàn)形式。財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊是較為常見的一種，上市公司管理層可能為了達(dá)到業(yè)績目標(biāo)、獲取融資或提升股價(jià)等目的，通過虛構(gòu)交易、隱瞞負(fù)債、操縱利潤等手段對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行粉飾，從而增加了審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的難度。一些上市公司可能會通過關(guān)聯(lián)方交易來調(diào)節(jié)利潤，將利潤轉(zhuǎn)移至關(guān)聯(lián)方企業(yè)，或從關(guān)聯(lián)方獲取低價(jià)資產(chǎn)等，而這些關(guān)聯(lián)方交易往往較為隱蔽，審計(jì)人員需要花費(fèi)更多精力去識別和審查。內(nèi)部控制失效也會加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，若上市公司內(nèi)部控制制度不完善或執(zhí)行不到位，無法有效防范和發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的錯(cuò)誤和舞弊，審計(jì)人員就難以對財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性發(fā)表準(zhǔn)確意見。上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響廣泛且深遠(yuǎn)。對于投資者而言，錯(cuò)誤的審計(jì)意見可能導(dǎo)致其做出錯(cuò)誤的投資決策，如高估公司價(jià)值而買入股票，最終遭受投資損失。對債權(quán)人來說，可能會基于不準(zhǔn)確的審計(jì)報(bào)告給予公司過高的信用額度，增加了債務(wù)違約的風(fēng)險(xiǎn)。從資本市場角度看，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在會降低市場的透明度和公信力，影響投資者對資本市場的信心，阻礙資本市場的健康發(fā)展。若上市公司頻繁出現(xiàn)審計(jì)失敗事件，還可能引發(fā)社會公眾對審計(jì)行業(yè)的信任危機(jī)，損害整個(gè)審計(jì)行業(yè)的聲譽(yù)。2.1.2審計(jì)定價(jià)審計(jì)定價(jià)是指審計(jì)服務(wù)供需雙方就審計(jì)服務(wù)所達(dá)成的價(jià)格，是客戶與會計(jì)師事務(wù)所及注冊會計(jì)師之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系。它是會計(jì)師事務(wù)所為提供審計(jì)服務(wù)而向客戶收取的費(fèi)用，涵蓋了審計(jì)過程中消耗的人力、物力、時(shí)間等資源成本，以及對潛在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償和預(yù)期利潤。審計(jì)定價(jià)的決定因素較為復(fù)雜，主要包括審計(jì)成本、審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、會計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)和品牌等。審計(jì)成本是審計(jì)定價(jià)的基礎(chǔ)，包括審計(jì)人員的薪酬、差旅費(fèi)、辦公用品費(fèi)等直接成本，以及事務(wù)所的管理費(fèi)用、培訓(xùn)費(fèi)用等間接成本。一般來說，審計(jì)成本越高，審計(jì)定價(jià)也就越高。例如，對大型企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行審計(jì)，由于其業(yè)務(wù)復(fù)雜、分支機(jī)構(gòu)眾多，需要投入更多的審計(jì)資源，審計(jì)成本相應(yīng)增加，審計(jì)定價(jià)也會高于小型企業(yè)。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也是影響審計(jì)定價(jià)的重要因素。當(dāng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所面臨的潛在損失風(fēng)險(xiǎn)增大，為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，從而提高審計(jì)定價(jià)。如前文所述，若上市公司存在財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊風(fēng)險(xiǎn)、內(nèi)部控制失效等情況，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大，會計(jì)師事務(wù)所會增加審計(jì)程序、投入更多人力和時(shí)間進(jìn)行審計(jì)，同時(shí)提高審計(jì)收費(fèi)。會計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)和品牌對審計(jì)定價(jià)也有顯著影響。聲譽(yù)良好、品牌知名度高的會計(jì)師事務(wù)所通常被認(rèn)為能夠提供更高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，客戶愿意為其支付更高的費(fèi)用。國際“四大”會計(jì)師事務(wù)所憑借其長期積累的聲譽(yù)和專業(yè)優(yōu)勢，在審計(jì)定價(jià)上往往高于國內(nèi)普通會計(jì)師事務(wù)所。合理的審計(jì)定價(jià)對審計(jì)質(zhì)量和市場具有重要作用。從審計(jì)質(zhì)量角度看，合理的審計(jì)定價(jià)能夠確保會計(jì)師事務(wù)所投入足夠的審計(jì)資源，吸引和留住高素質(zhì)的審計(jì)人才，保證審計(jì)工作的充分性和有效性，從而提高審計(jì)質(zhì)量。若審計(jì)定價(jià)過低，會計(jì)師事務(wù)所可能會為降低成本而減少必要的審計(jì)程序，無法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，導(dǎo)致審計(jì)質(zhì)量下降。從市場角度而言，合理的審計(jì)定價(jià)有助于維護(hù)審計(jì)市場的公平競爭秩序，促進(jìn)審計(jì)市場的健康發(fā)展。若審計(jì)定價(jià)不合理，如存在低價(jià)競爭或高價(jià)壟斷等現(xiàn)象，會擾亂市場秩序，影響審計(jì)服務(wù)的供需平衡，降低市場效率。2.2理論基礎(chǔ)2.2.1委托代理理論委托代理理論是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)中的重要理論，其核心在于當(dāng)一方（委托人）的利益依賴于另一方（代理人）的行為時(shí)，委托代理關(guān)系便應(yīng)運(yùn)而生。在上市公司的運(yùn)營中，存在著多重委托代理關(guān)系，這與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)定價(jià)密切相關(guān)。從上市公司內(nèi)部來看，企業(yè)所有者與經(jīng)營者之間形成了第一重委托代理關(guān)系。在現(xiàn)代股份公司中，所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，企業(yè)所有者由于自身知識技能、管理經(jīng)驗(yàn)等方面的局限，將企業(yè)的經(jīng)營管理委托給具有專業(yè)管理才能的經(jīng)營者，期望獲取比自己親自經(jīng)營更高的收益。然而，經(jīng)營者與所有者的目標(biāo)函數(shù)往往并不一致，經(jīng)營者可能更關(guān)注自身的薪酬、聲譽(yù)和在職消費(fèi)等，而所有者則追求企業(yè)價(jià)值最大化。這種目標(biāo)差異以及信息不對稱，使得經(jīng)營者有可能為了自身利益而采取損害所有者利益的行為，如粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、過度投資等，從而增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)所有者與注冊會計(jì)師之間構(gòu)成了第二重委托代理關(guān)系。為了降低代理成本，監(jiān)督經(jīng)營者履行受托責(zé)任的情況，企業(yè)所有者會委托獨(dú)立的注冊會計(jì)師對經(jīng)營者的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)。注冊會計(jì)師接受委托，對經(jīng)營者的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審查，旨在發(fā)現(xiàn)其中可能存在的重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)，為所有者提供合理保證。在這一委托代理關(guān)系中，注冊會計(jì)師的獨(dú)立性至關(guān)重要。若注冊會計(jì)師與經(jīng)營者串通一氣，未能保持應(yīng)有的獨(dú)立性和職業(yè)謹(jǐn)慎，就無法準(zhǔn)確發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的問題，導(dǎo)致審計(jì)失敗，這不僅會損害所有者的利益，還會影響審計(jì)行業(yè)的聲譽(yù)。注冊會計(jì)師與經(jīng)營者之間也存在著一種特殊的委托代理關(guān)系。注冊會計(jì)師為了履行對所有者的受托責(zé)任，需要對經(jīng)營者實(shí)施審計(jì)，獲取相關(guān)審計(jì)證據(jù)。但在實(shí)際審計(jì)過程中，注冊會計(jì)師可能會受到經(jīng)營者的影響，如經(jīng)營者不配合審計(jì)工作、提供虛假信息等，這會增加審計(jì)的難度和風(fēng)險(xiǎn)，影響審計(jì)質(zhì)量。在審計(jì)定價(jià)方面，委托代理理論認(rèn)為，會計(jì)師事務(wù)所作為審計(jì)服務(wù)的提供者，會考慮審計(jì)過程中面臨的風(fēng)險(xiǎn)以及自身的成本和收益。由于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的存在，會計(jì)師事務(wù)所為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會在審計(jì)定價(jià)中要求一定的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。當(dāng)上市公司的代理問題嚴(yán)重，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所會投入更多的審計(jì)資源，增加審計(jì)程序，以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也會提高審計(jì)定價(jià)，要求更高的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。若上市公司存在復(fù)雜的關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)部控制薄弱等情況，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增大，會計(jì)師事務(wù)所會相應(yīng)提高審計(jì)收費(fèi)。2.2.2風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)是一種以風(fēng)險(xiǎn)評估為基礎(chǔ)的審計(jì)模式，它要求審計(jì)人員在審計(jì)過程中全面、系統(tǒng)地評估被審計(jì)單位的風(fēng)險(xiǎn)，將審計(jì)資源集中于高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，以提高審計(jì)效率和效果，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)的內(nèi)涵強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)評估的重要性。審計(jì)人員在接受委托之前，就要對被審計(jì)單位的內(nèi)外部環(huán)境進(jìn)行深入了解，包括行業(yè)狀況、法律與監(jiān)管環(huán)境、企業(yè)的性質(zhì)、目標(biāo)、戰(zhàn)略以及相關(guān)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。通過對這些因素的分析，識別和評估被審計(jì)單位財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)。在審計(jì)過程中，審計(jì)人員以風(fēng)險(xiǎn)評估結(jié)果為導(dǎo)向，確定審計(jì)的重點(diǎn)領(lǐng)域和審計(jì)程序的性質(zhì)、時(shí)間和范圍。對于風(fēng)險(xiǎn)較高的領(lǐng)域，會實(shí)施更為詳細(xì)和深入的審計(jì)程序，獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)；而對于風(fēng)險(xiǎn)較低的領(lǐng)域，則可以適當(dāng)簡化審計(jì)程序，合理分配審計(jì)資源。風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估和定價(jià)決策具有重要的指導(dǎo)作用。在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評估方面，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)要求審計(jì)人員不僅要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)，還要關(guān)注各類交易、賬戶余額和披露層次的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。通過實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)評估程序，如詢問、觀察、檢查、分析程序等，識別和評估可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)因素，為后續(xù)的審計(jì)工作提供依據(jù)。在審計(jì)定價(jià)決策方面，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)模式下，審計(jì)定價(jià)會充分考慮審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的高低。當(dāng)審計(jì)人員評估被審計(jì)單位的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，為了降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)至可接受的低水平，需要投入更多的審計(jì)資源，包括增加審計(jì)人員、延長審計(jì)時(shí)間、運(yùn)用更復(fù)雜的審計(jì)技術(shù)等，這些都會導(dǎo)致審計(jì)成本的增加。會計(jì)師事務(wù)所會根據(jù)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的評估結(jié)果，在審計(jì)定價(jià)中要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，以補(bǔ)償可能的損失。如對于處于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)、財(cái)務(wù)狀況不穩(wěn)定的上市公司，會計(jì)師事務(wù)所會提高審計(jì)收費(fèi)。2.2.3信號傳遞理論信號傳遞理論認(rèn)為，在信息不對稱的市場環(huán)境中，擁有信息優(yōu)勢的一方（信號發(fā)送者）可以通過向信息劣勢的一方（信號接收者）傳遞某種信號，來減少信息不對稱，從而影響市場參與者的決策。在審計(jì)領(lǐng)域，審計(jì)定價(jià)可以看作是一種信號，它能夠向市場傳遞關(guān)于審計(jì)質(zhì)量和公司風(fēng)險(xiǎn)的信息。對于審計(jì)質(zhì)量而言，較高的審計(jì)定價(jià)往往被視為審計(jì)質(zhì)量較高的信號。會計(jì)師事務(wù)所為了提供高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，需要投入更多的專業(yè)人才、時(shí)間和精力，這些都會增加審計(jì)成本。為了彌補(bǔ)成本并獲取合理利潤，會計(jì)師事務(wù)所會提高審計(jì)定價(jià)。聲譽(yù)良好的會計(jì)師事務(wù)所通常會收取較高的審計(jì)費(fèi)用，因?yàn)樗鼈冊趯徲?jì)過程中遵循嚴(yán)格的審計(jì)準(zhǔn)則和質(zhì)量控制制度，能夠提供更可靠的審計(jì)報(bào)告。投資者等財(cái)務(wù)報(bào)表使用者往往會將較高的審計(jì)定價(jià)與高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)聯(lián)系起來，認(rèn)為支付較高審計(jì)費(fèi)用的上市公司得到了更嚴(yán)格的審計(jì)，其財(cái)務(wù)報(bào)表的可信度更高。審計(jì)定價(jià)也可以傳遞公司風(fēng)險(xiǎn)的信號。當(dāng)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，如存在較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或內(nèi)部控制缺陷等，會計(jì)師事務(wù)所面臨的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也會相應(yīng)增加。為了補(bǔ)償可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會計(jì)師事務(wù)所會提高審計(jì)定價(jià)。較高的審計(jì)定價(jià)可能暗示著公司存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，需要投資者等財(cái)務(wù)報(bào)表使用者關(guān)注。如果一家上市公司的審計(jì)定價(jià)明顯高于同行業(yè)其他公司，可能意味著該公司的財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營情況存在潛在問題，審計(jì)師為了應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)而增加了審計(jì)收費(fèi)。審計(jì)定價(jià)作為一種信號，對資本市場的參與者具有重要的決策參考價(jià)值。投資者在做出投資決策時(shí)，會考慮審計(jì)定價(jià)所傳遞的信息。如果一家公司的審計(jì)定價(jià)較低，投資者可能會擔(dān)心審計(jì)質(zhì)量不高，財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)較大，從而對該公司的投資決策持謹(jǐn)慎態(tài)度。反之，較高的審計(jì)定價(jià)可能會增強(qiáng)投資者對公司財(cái)務(wù)報(bào)表的信心，提高公司在資本市場上的吸引力。對于監(jiān)管部門來說，審計(jì)定價(jià)所傳遞的信號也有助于其加強(qiáng)對審計(jì)市場和上市公司的監(jiān)管。如果發(fā)現(xiàn)某些地區(qū)或行業(yè)存在異常的審計(jì)定價(jià)情況，監(jiān)管部門可以進(jìn)一步調(diào)查，判斷是否存在審計(jì)質(zhì)量問題或公司風(fēng)險(xiǎn)隱患。2.3文獻(xiàn)綜述2.3.1審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素研究在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素研究領(lǐng)域，眾多學(xué)者從多個(gè)角度展開了深入探討。公司治理層面，股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中程度對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)有著顯著影響。當(dāng)股權(quán)高度集中時(shí)，大股東可能憑借其控制權(quán)謀取私利，如通過關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移公司資產(chǎn)、操縱利潤等，這無疑會增加財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。潘克勤（2019）在對多家上市公司的研究中發(fā)現(xiàn)，股權(quán)集中度較高的公司，其財(cái)務(wù)報(bào)表舞弊的概率相對較大，審計(jì)師在審計(jì)過程中面臨更高的風(fēng)險(xiǎn)。董事會的獨(dú)立性和有效性也是關(guān)鍵因素，獨(dú)立董事比例較高、能夠有效發(fā)揮監(jiān)督作用的董事會，能夠更好地約束管理層行為，降低管理層操縱財(cái)務(wù)報(bào)表的可能性，從而降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響也備受關(guān)注。有效的內(nèi)部控制制度能夠合理保證企業(yè)經(jīng)營活動的合法合規(guī)、資產(chǎn)安全、財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)信息的真實(shí)完整。若內(nèi)部控制存在缺陷，如控制環(huán)境薄弱、風(fēng)險(xiǎn)評估不到位、控制活動執(zhí)行不力等，會導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部管理混亂，財(cái)務(wù)信息失真的風(fēng)險(xiǎn)增加，審計(jì)師難以獲取可靠的審計(jì)證據(jù)，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。李明輝（2020）的研究表明，內(nèi)部控制缺陷與審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)呈正相關(guān)關(guān)系，存在內(nèi)部控制重大缺陷的公司，審計(jì)師出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率更高。審計(jì)師自身因素同樣不容忽視。審計(jì)師的專業(yè)勝任能力決定了其能否準(zhǔn)確識別和評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，以及是否有能力采取有效的審計(jì)程序應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)知識扎實(shí)、具備良好職業(yè)判斷能力的審計(jì)師，能夠更好地應(yīng)對復(fù)雜的審計(jì)環(huán)境，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)師的獨(dú)立性也是影響審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，若審計(jì)師受到被審計(jì)單位的不當(dāng)影響，無法保持客觀、公正的態(tài)度，就難以發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)報(bào)表中的重大錯(cuò)報(bào)，導(dǎo)致審計(jì)失敗。張龍平（2021）指出，審計(jì)師獨(dú)立性的缺失會使審計(jì)質(zhì)量下降，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。2.3.2審計(jì)定價(jià)的影響因素研究關(guān)于審計(jì)定價(jià)的影響因素，學(xué)者們的研究成果豐富多樣。公司規(guī)模是影響審計(jì)定價(jià)的重要因素之一，一般來說，公司規(guī)模越大，其業(yè)務(wù)范圍越廣、交易越復(fù)雜，需要審計(jì)的內(nèi)容也就越多，審計(jì)師需要投入更多的人力、物力和時(shí)間資源，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)升高。Simunic（1980）最早提出的審計(jì)定價(jià)模型中，就將公司資產(chǎn)規(guī)模作為重要的解釋變量，實(shí)證結(jié)果表明公司資產(chǎn)規(guī)模與審計(jì)定價(jià)顯著正相關(guān)。此后，眾多學(xué)者在不同國家和地區(qū)的研究中也都驗(yàn)證了這一結(jié)論。業(yè)務(wù)復(fù)雜度也是影響審計(jì)定價(jià)的關(guān)鍵因素。當(dāng)公司業(yè)務(wù)復(fù)雜，如涉及大量的關(guān)聯(lián)交易、跨國業(yè)務(wù)、金融衍生工具交易等，審計(jì)師需要花費(fèi)更多的精力去理解和審查相關(guān)業(yè)務(wù)，評估其潛在風(fēng)險(xiǎn)，這會增加審計(jì)的難度和成本，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。Francis（1984）研究發(fā)現(xiàn)，客戶子公司數(shù)目越多，業(yè)務(wù)復(fù)雜度越高，審計(jì)收費(fèi)也越高。我國學(xué)者劉斌等（2003）通過對我國上市公司的研究也得出類似結(jié)論，經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)復(fù)雜度與審計(jì)定價(jià)呈正相關(guān)關(guān)系。審計(jì)師聲譽(yù)對審計(jì)定價(jià)有著重要影響。聲譽(yù)良好的審計(jì)師通常被認(rèn)為能夠提供更高質(zhì)量的審計(jì)服務(wù)，他們在審計(jì)過程中遵循更為嚴(yán)格的審計(jì)準(zhǔn)則和質(zhì)量控制制度，能夠更好地發(fā)現(xiàn)和揭示財(cái)務(wù)報(bào)表中的問題。因此，客戶愿意為其提供的高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)支付更高的費(fèi)用。DeFond等（2000）研究顯示，國際“四大”會計(jì)師事務(wù)所憑借其較高的聲譽(yù)，在審計(jì)定價(jià)上明顯高于其他事務(wù)所。國內(nèi)研究也表明，規(guī)模較大、聲譽(yù)較好的本土?xí)?jì)師事務(wù)所，其審計(jì)收費(fèi)相對較高。2.3.3審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)相關(guān)性研究國內(nèi)外學(xué)者對于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的相關(guān)性進(jìn)行了大量研究。國外方面，Simunic（1980）在其開創(chuàng)性的研究中，雖未直接明確審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系，但為后續(xù)研究奠定了基礎(chǔ)。此后，Ezzamel等（1996）發(fā)現(xiàn)，非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見報(bào)告、應(yīng)收款項(xiàng)和存貨之和占總資產(chǎn)的比重與前一年或前兩年虧損等因素會增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而導(dǎo)致會計(jì)師事務(wù)所收取更高的審計(jì)費(fèi)用，以補(bǔ)償所面臨的風(fēng)險(xiǎn)和付出的成本。在國內(nèi)，劉繼紅（2006）以2002-2004年我國A股上市公司為樣本進(jìn)行研究，發(fā)現(xiàn)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)有顯著影響，上市公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高，審計(jì)收費(fèi)越高。李補(bǔ)喜和王平心（2005）的研究也表明，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間存在正相關(guān)關(guān)系。然而，也有部分研究得出不同結(jié)論。陳小林和潘克勤（2007）研究發(fā)現(xiàn)，在我國審計(jì)市場中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響并不顯著，可能原因是我國審計(jì)市場競爭激烈，會計(jì)師事務(wù)所為了獲取業(yè)務(wù)，在定價(jià)時(shí)更多考慮的是市場競爭因素而非審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)?？傮w來看，目前關(guān)于審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)相關(guān)性的研究結(jié)論尚未完全統(tǒng)一，研究主要集中在兩者的直接關(guān)系上，對于影響兩者關(guān)系的調(diào)節(jié)因素研究相對較少，且在研究方法和樣本選取上存在一定差異，導(dǎo)致研究結(jié)果存在分歧。2.3.4文獻(xiàn)評述現(xiàn)有文獻(xiàn)在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)研究方面取得了豐碩成果，為后續(xù)研究提供了堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的研究思路。在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)影響因素研究中，對公司治理、內(nèi)部控制和審計(jì)師等因素的分析較為全面，有助于深入理解審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的形成機(jī)制。在審計(jì)定價(jià)影響因素研究中，明確了公司規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜度、審計(jì)師聲譽(yù)等因素對審計(jì)定價(jià)的重要作用。在兩者相關(guān)性研究方面，雖然結(jié)論存在分歧，但也為進(jìn)一步研究指明了方向。然而，現(xiàn)有研究仍存在一些不足之處。在研究視角上，部分研究孤立地分析審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)或?qū)徲?jì)定價(jià)的影響因素，缺乏對兩者之間動態(tài)關(guān)聯(lián)的深入探討。在研究方法上，雖然實(shí)證研究占據(jù)主導(dǎo)，但部分研究在樣本選取上存在局限性，如樣本時(shí)間跨度較短、行業(yè)覆蓋不全面等，可能影響研究結(jié)果的普適性。在研究內(nèi)容上，對于一些新興因素，如數(shù)字化轉(zhuǎn)型對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和審計(jì)定價(jià)的影響，以及兩者在不同市場環(huán)境和政策背景下的關(guān)系研究相對較少。本文將針對這些不足，從兩者相關(guān)性的角度出發(fā)，綜合運(yùn)用多種研究方法，選取更具代表性的樣本，深入研究我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的關(guān)系，以期為審計(jì)理論和實(shí)踐提供有益的參考。三、我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)現(xiàn)狀分析3.1我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀3.1.1審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)事件案例分析-ST舜天財(cái)務(wù)造假案ST舜天財(cái)務(wù)造假事件在資本市場上引起了軒然大波，對投資者和市場信心造成了嚴(yán)重的打擊。該事件不僅暴露了公司內(nèi)部治理的缺陷，也凸顯了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在上市公司中的復(fù)雜性和嚴(yán)重性。江蘇舜天股份有限公司作為江蘇國資實(shí)際控制的企業(yè)，于2000年9月成功登陸A股市場，其主營業(yè)務(wù)涵蓋服裝貿(mào)易和國內(nèi)貿(mào)易等領(lǐng)域。然而，從2009年至2021年期間，江蘇舜天通過參與通訊器材內(nèi)貿(mào)虛假自循環(huán)業(yè)務(wù)，在財(cái)報(bào)中進(jìn)行了大規(guī)模的財(cái)務(wù)造假。在這長達(dá)12年的時(shí)間里，公司虛增營業(yè)收入高達(dá)103.33億元，虛增營業(yè)成本93.99億元，虛增利潤總額9.34億元。這種嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為嚴(yán)重違背了會計(jì)準(zhǔn)則和市場誠信原則，誤導(dǎo)了投資者和其他利益相關(guān)者的決策。ST舜天財(cái)務(wù)造假案中，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)極高，公司管理層蓄意進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，通過虛構(gòu)業(yè)務(wù)、偽造合同和發(fā)票等手段，對財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行系統(tǒng)性的粉飾，使得財(cái)務(wù)報(bào)表在審計(jì)前就存在重大錯(cuò)報(bào)。這些造假行為涉及多個(gè)年度和大量的交易，且手段較為隱蔽，增加了審計(jì)人員發(fā)現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的難度。從業(yè)務(wù)洽談、合同簽訂到發(fā)票流轉(zhuǎn)、資金收付等環(huán)節(jié)，都經(jīng)過精心設(shè)計(jì)，形成了一個(gè)看似真實(shí)的業(yè)務(wù)循環(huán)，審計(jì)人員難以從常規(guī)審計(jì)程序中發(fā)現(xiàn)破綻。內(nèi)部控制失效也加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部的監(jiān)督機(jī)制未能有效發(fā)揮作用，對管理層的行為缺乏有效的約束和監(jiān)督。在財(cái)務(wù)造假期間，公司的內(nèi)部控制制度形同虛設(shè)，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正管理層的違規(guī)行為。公司的審計(jì)委員會和內(nèi)部審計(jì)部門未能履行應(yīng)有的職責(zé)，對財(cái)務(wù)報(bào)表的審核和監(jiān)督流于形式，無法為審計(jì)人員提供有效的支持和協(xié)助。審計(jì)人員在審計(jì)過程中也面臨著諸多挑戰(zhàn)，檢查風(fēng)險(xiǎn)較高。由于公司財(cái)務(wù)造假手段的復(fù)雜性和隱蔽性，審計(jì)人員可能未能獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，從而無法準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和合法性。審計(jì)人員可能受到時(shí)間、成本等因素的限制，無法對所有的業(yè)務(wù)和交易進(jìn)行詳細(xì)審查，導(dǎo)致部分重大錯(cuò)報(bào)未能被發(fā)現(xiàn)。審計(jì)人員在審計(jì)過程中可能受到公司管理層的干擾和阻礙，無法獨(dú)立、客觀地開展審計(jì)工作。ST舜天財(cái)務(wù)造假案的發(fā)生，有其深層次的原因。公司管理層的誠信缺失是導(dǎo)致財(cái)務(wù)造假的重要因素之一。為了追求業(yè)績目標(biāo)和個(gè)人利益，管理層不惜違反法律法規(guī)，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。公司治理結(jié)構(gòu)不完善，內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制薄弱，無法對管理層的行為進(jìn)行有效的約束和監(jiān)督。外部監(jiān)管力度不足，對財(cái)務(wù)造假行為的處罰力度不夠，也在一定程度上縱容了公司的違法行為。審計(jì)機(jī)構(gòu)在審計(jì)過程中可能存在審計(jì)程序執(zhí)行不到位、專業(yè)判斷失誤等問題，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)公司的財(cái)務(wù)造假行為。這一案例給我們帶來了深刻的教訓(xùn)和啟示。上市公司應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部治理，完善內(nèi)部控制制度，強(qiáng)化對管理層的監(jiān)督和約束，提高財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性和可靠性。公司應(yīng)建立健全的內(nèi)部審計(jì)制度，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)報(bào)表的審核和監(jiān)督，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正潛在的問題。應(yīng)加強(qiáng)對管理層的誠信教育，提高其法律意識和職業(yè)道德水平，杜絕財(cái)務(wù)造假行為的發(fā)生。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)自身建設(shè)，提高審計(jì)質(zhì)量，嚴(yán)格執(zhí)行審計(jì)程序，保持應(yīng)有的職業(yè)謹(jǐn)慎和獨(dú)立性。審計(jì)人員應(yīng)不斷提升自己的專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力，加強(qiáng)對復(fù)雜業(yè)務(wù)和新型交易的審計(jì)能力，提高發(fā)現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)的能力。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全的質(zhì)量控制制度，加強(qiáng)對審計(jì)工作的質(zhì)量監(jiān)督和管理，確保審計(jì)報(bào)告的真實(shí)性和可靠性。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對上市公司和審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度，完善法律法規(guī)，加大對財(cái)務(wù)造假等違法行為的處罰力度，提高違法成本。監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)對上市公司財(cái)務(wù)信息披露的監(jiān)管，確保信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。應(yīng)加強(qiáng)對審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范審計(jì)行為，提高審計(jì)質(zhì)量，維護(hù)資本市場的正常秩序。3.1.2審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的整體態(tài)勢從整體態(tài)勢來看，我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)出較為復(fù)雜的狀況，且在不同時(shí)期和不同行業(yè)存在一定差異。隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，上市公司數(shù)量持續(xù)增加，業(yè)務(wù)范圍日益拓展，交易復(fù)雜度不斷提高，這無疑增加了審計(jì)工作的難度和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。從數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來看，近年來我國上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的數(shù)量呈波動上升趨勢。根據(jù)相關(guān)研究機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019-2023年期間，我國A股上市公司中被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的公司數(shù)量分別為[X1]家、[X2]家、[X3]家、[X4]家、[X5]家，占當(dāng)年上市公司總數(shù)的比例分別為[Y1]%、[Y2]%、[Y3]%、[Y4]%、[Y5]%。這些非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的出具，在一定程度上反映了上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)或漏報(bào)的可能性，也表明審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)在不斷增大。在行業(yè)分布上，制造業(yè)、信息技術(shù)業(yè)等行業(yè)的上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)相對較高。制造業(yè)企業(yè)由于生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)眾多，涉及大量的存貨、固定資產(chǎn)等資產(chǎn)項(xiàng)目，以及復(fù)雜的成本核算和收入確認(rèn)，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)造假和錯(cuò)報(bào)的情況。信息技術(shù)業(yè)企業(yè)則由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新性強(qiáng)，商業(yè)模式復(fù)雜，收入確認(rèn)和無形資產(chǎn)核算等方面存在較大的不確定性，增加了審計(jì)難度和風(fēng)險(xiǎn)。一些新興行業(yè)，如新能源、生物醫(yī)藥等，由于發(fā)展迅速，相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管政策尚不完善，也給審計(jì)工作帶來了挑戰(zhàn)，導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)上升。部分上市公司為了滿足業(yè)績考核、融資等目的，不惜采取財(cái)務(wù)造假、隱瞞關(guān)聯(lián)交易等手段粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，這無疑加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。一些上市公司通過虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)、操縱利潤等方式，誤導(dǎo)投資者和審計(jì)人員，使得審計(jì)人員難以準(zhǔn)確判斷財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。某些公司利用關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行利益輸送，通過高價(jià)銷售給關(guān)聯(lián)方、低價(jià)采購自關(guān)聯(lián)方等方式，調(diào)節(jié)利潤，而這些關(guān)聯(lián)交易往往較為隱蔽，審計(jì)人員需要花費(fèi)更多的精力去識別和審查。隨著經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化和市場競爭的加劇，一些上市公司面臨著經(jīng)營困難和財(cái)務(wù)壓力，這也增加了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司經(jīng)營不善，財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，管理層可能會采取激進(jìn)的會計(jì)政策或進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，以掩蓋公司的真實(shí)財(cái)務(wù)狀況。在經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的時(shí)期，部分企業(yè)可能會出現(xiàn)應(yīng)收賬款回收困難、存貨積壓等問題，影響公司的財(cái)務(wù)狀況和盈利能力，從而加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)整體處于較高水平，且呈現(xiàn)出上升趨勢，在不同行業(yè)和企業(yè)之間存在差異。為了有效降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，保障資本市場的健康發(fā)展，需要上市公司、審計(jì)機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門共同努力，加強(qiáng)內(nèi)部治理，提高審計(jì)質(zhì)量，強(qiáng)化監(jiān)管力度。三、我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)現(xiàn)狀分析3.2我國上市公司審計(jì)定價(jià)現(xiàn)狀3.2.1審計(jì)定價(jià)案例分析-恒順醋業(yè)等公司審計(jì)費(fèi)用變更以恒順醋業(yè)為例，2024年4月29日，恒順醋業(yè)發(fā)布公告稱，天衡會計(jì)師事務(wù)所已連續(xù)23年為公司提供審計(jì)服務(wù)，根據(jù)《國有企業(yè)、上市公司選聘會計(jì)師事務(wù)所管理辦法》的相關(guān)規(guī)定等，公司擬聘任中匯會計(jì)師事務(wù)所為2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)。在審計(jì)費(fèi)用方面，2022年度、2023年度，天衡會計(jì)師事務(wù)所向恒順醋業(yè)收取的審計(jì)費(fèi)用為115萬元（財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用80萬元，內(nèi)控審計(jì)費(fèi)用35萬元），更換為中匯會計(jì)師事務(wù)所后，2024年度審計(jì)服務(wù)收費(fèi)為96萬元，其中財(cái)務(wù)審計(jì)費(fèi)用為71萬元、內(nèi)控審計(jì)費(fèi)用為25萬元。此次變更審計(jì)機(jī)構(gòu)，為恒順醋業(yè)節(jié)約了近20萬元的費(fèi)用，費(fèi)用下降比例達(dá)到16.52%。中新集團(tuán)同樣在2024年進(jìn)行了審計(jì)機(jī)構(gòu)變更。鑒于安永華明會計(jì)師事務(wù)所服務(wù)年限已滿，公司擬將2024年度財(cái)務(wù)報(bào)告和內(nèi)部控制審計(jì)機(jī)構(gòu)變更為畢馬威華振會計(jì)師事務(wù)所。中新集團(tuán)預(yù)計(jì)公司2024年度審計(jì)費(fèi)用為298萬元（財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)費(fèi)用236萬元，內(nèi)控審計(jì)費(fèi)用62萬元），較上一年度的380萬元下降約21.6%。公司表示，其邀請了多家會計(jì)師事務(wù)所就2024年度審計(jì)服務(wù)報(bào)價(jià)，通過分析可比上市公司的審計(jì)收費(fèi)，結(jié)合各會計(jì)師事務(wù)所的報(bào)價(jià)以及自身資產(chǎn)、營收規(guī)模和業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，認(rèn)為該價(jià)格合理公允。青島港在2024年度也變更了審計(jì)機(jī)構(gòu)，擬將審計(jì)機(jī)構(gòu)由普華永道中天變更為信永中和。公司2024年度審計(jì)費(fèi)用為496萬元（含稅），較2023年度審計(jì)費(fèi)用減少361萬元，降幅高達(dá)42%。青島港稱，公司按照審計(jì)工作量及公允合理的原則，通過招標(biāo)方式確定審計(jì)費(fèi)用，選聘過程中綜合考慮了參與投標(biāo)的會計(jì)師事務(wù)所的有關(guān)資質(zhì)條件、執(zhí)業(yè)記錄、審計(jì)費(fèi)用報(bào)價(jià)等多個(gè)評價(jià)要素。這些公司審計(jì)費(fèi)用變更的背后，存在多種影響因素。市場競爭因素是重要原因之一，當(dāng)前審計(jì)市場競爭激烈，會計(jì)師事務(wù)所為了獲取業(yè)務(wù)，往往會在審計(jì)定價(jià)上展開競爭，通過降低報(bào)價(jià)來吸引客戶。部分事務(wù)所為了爭奪市場份額，會主動降低審計(jì)收費(fèi)，這使得上市公司有機(jī)會在更換審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)降低審計(jì)成本。上市公司自身對審計(jì)成本的考量也不容忽視，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和企業(yè)自身發(fā)展需求的背景下，上市公司越來越注重成本控制，審計(jì)費(fèi)用作為一項(xiàng)重要的運(yùn)營成本，自然成為企業(yè)關(guān)注的焦點(diǎn)。當(dāng)上市公司認(rèn)為原審計(jì)機(jī)構(gòu)的收費(fèi)過高，或者有其他性價(jià)比更高的選擇時(shí)，就會考慮更換審計(jì)機(jī)構(gòu)，以降低審計(jì)費(fèi)用。一些上市公司在業(yè)務(wù)規(guī)模、復(fù)雜度沒有明顯變化的情況下，通過更換審計(jì)機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)了審計(jì)費(fèi)用的降低，這表明企業(yè)在審計(jì)定價(jià)決策中更加理性和謹(jǐn)慎。審計(jì)工作量的變化也會對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生影響，如果上市公司的業(yè)務(wù)范圍縮小、財(cái)務(wù)狀況改善或內(nèi)部控制加強(qiáng)，審計(jì)師的工作量可能會相應(yīng)減少，從而導(dǎo)致審計(jì)費(fèi)用降低。反之，如果上市公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張、新增重大投資項(xiàng)目或出現(xiàn)復(fù)雜的財(cái)務(wù)問題，審計(jì)工作量增加，審計(jì)費(fèi)用可能會上升。3.2.2審計(jì)定價(jià)的總體特征我國上市公司審計(jì)定價(jià)整體呈現(xiàn)出一定的水平和差異，受到多種因素的綜合影響。從審計(jì)定價(jià)水平來看，不同規(guī)模和性質(zhì)的上市公司審計(jì)費(fèi)用存在顯著差異。大型上市公司由于資產(chǎn)規(guī)模龐大、業(yè)務(wù)復(fù)雜、涉及的審計(jì)范圍廣泛，其審計(jì)費(fèi)用普遍較高。如中國石油、工商銀行等大型國有企業(yè)，2023年度的審計(jì)費(fèi)用均超過千萬元。這些公司的業(yè)務(wù)遍布全國甚至全球，財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和審計(jì)難度大，需要審計(jì)師投入大量的人力、物力和時(shí)間資源，因此審計(jì)費(fèi)用較高。小型上市公司的審計(jì)費(fèi)用則相對較低，一些市值較小、業(yè)務(wù)單一的上市公司，審計(jì)費(fèi)用可能僅為幾十萬元。這類公司的業(yè)務(wù)相對簡單，審計(jì)工作量較小，審計(jì)師所需投入的資源較少，所以審計(jì)定價(jià)也較低。不同行業(yè)的上市公司審計(jì)定價(jià)也存在差異，制造業(yè)、金融行業(yè)等業(yè)務(wù)復(fù)雜度高、風(fēng)險(xiǎn)較大的行業(yè)，審計(jì)費(fèi)用通常高于其他行業(yè)。制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)環(huán)節(jié)眾多，涉及大量的存貨、固定資產(chǎn)核算，以及復(fù)雜的成本計(jì)算和收入確認(rèn)，審計(jì)難度較大，審計(jì)師需要花費(fèi)更多精力去審查，因此審計(jì)收費(fèi)較高。金融行業(yè)由于其業(yè)務(wù)的特殊性，如涉及大量的金融工具交易、資金往來頻繁、監(jiān)管要求嚴(yán)格等，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較高，審計(jì)師需要具備專業(yè)的金融知識和豐富的經(jīng)驗(yàn)，審計(jì)成本增加，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)較高。審計(jì)定價(jià)還受到會計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)和品牌的影響，國際“四大”會計(jì)師事務(wù)所憑借其較高的聲譽(yù)和專業(yè)優(yōu)勢，在審計(jì)定價(jià)上通常高于國內(nèi)本土?xí)?jì)師事務(wù)所。“四大”在全球范圍內(nèi)擁有廣泛的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)和豐富的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)，其審計(jì)質(zhì)量和服務(wù)水平得到市場的廣泛認(rèn)可，因此能夠收取較高的審計(jì)費(fèi)用。國內(nèi)一些規(guī)模較大、聲譽(yù)較好的本土?xí)?jì)師事務(wù)所，其審計(jì)收費(fèi)也相對較高，它們在專業(yè)能力、質(zhì)量控制等方面具有一定優(yōu)勢，能夠滿足客戶對高質(zhì)量審計(jì)服務(wù)的需求，從而在審計(jì)定價(jià)上具有一定的話語權(quán)。影響我國上市公司審計(jì)定價(jià)的因素是多方面的，除了上述公司規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜度、行業(yè)特征、會計(jì)師事務(wù)所聲譽(yù)等因素外，還包括審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)、市場競爭程度、法律法規(guī)和監(jiān)管政策等。審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)越高，會計(jì)師事務(wù)所要求的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)越高，審計(jì)定價(jià)也就越高。市場競爭激烈時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所為爭奪業(yè)務(wù)可能會降低審計(jì)定價(jià)；而在監(jiān)管政策加強(qiáng)、對審計(jì)質(zhì)量要求提高的情況下，審計(jì)定價(jià)可能會相應(yīng)上升。3.3現(xiàn)狀分析小結(jié)通過對我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)現(xiàn)狀的分析，可以發(fā)現(xiàn)當(dāng)前存在著一些亟待解決的問題和挑戰(zhàn)。在審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)方面，從ST舜天財(cái)務(wù)造假案以及整體態(tài)勢來看，我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)處于較高水平且呈上升趨勢。上市公司的財(cái)務(wù)造假行為手段愈發(fā)隱蔽和復(fù)雜，內(nèi)部控制失效現(xiàn)象較為普遍，這使得審計(jì)人員面臨著巨大的挑戰(zhàn)，難以準(zhǔn)確識別和評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。部分上市公司管理層為了追求自身利益，不惜違反法律法規(guī)，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，這不僅損害了投資者的利益，也嚴(yán)重影響了資本市場的健康發(fā)展。上市公司所處的經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，市場競爭激烈，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，這些因素都進(jìn)一步加大了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)定價(jià)方面，從恒順醋業(yè)等公司審計(jì)費(fèi)用變更以及總體特征來看，我國上市公司審計(jì)定價(jià)存在一定的不合理性。市場競爭激烈導(dǎo)致部分會計(jì)師事務(wù)所為了獲取業(yè)務(wù)，采取低價(jià)競爭策略，這可能會影響審計(jì)質(zhì)量。一些上市公司在選擇審計(jì)機(jī)構(gòu)時(shí)，過于注重審計(jì)費(fèi)用的降低，而忽視了審計(jì)質(zhì)量的重要性，這也不利于審計(jì)市場的健康發(fā)展。審計(jì)定價(jià)未能充分反映審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，部分高風(fēng)險(xiǎn)的上市公司審計(jì)費(fèi)用與低風(fēng)險(xiǎn)公司相比，差異并不明顯，這使得會計(jì)師事務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配，可能會影響其審計(jì)的積極性和專業(yè)性。這些問題的存在，不僅影響了審計(jì)質(zhì)量和審計(jì)市場的健康發(fā)展，也損害了投資者的利益，降低了資本市場的透明度和公信力。因此，有必要進(jìn)一步深入研究審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的相關(guān)性，找出問題的根源，并提出針對性的政策建議和改進(jìn)措施，以加強(qiáng)審計(jì)市場監(jiān)管，規(guī)范審計(jì)定價(jià)行為，提高審計(jì)質(zhì)量，保障資本市場的穩(wěn)定健康發(fā)展。四、我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響機(jī)制分析4.1經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響4.1.1經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在日常經(jīng)營活動中面臨的不確定性，它可能對企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果產(chǎn)生重大影響。衡量經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)眾多，這些指標(biāo)從不同角度反映了企業(yè)經(jīng)營活動中的風(fēng)險(xiǎn)水平。應(yīng)收賬款占比是衡量經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一，它是指應(yīng)收賬款在總資產(chǎn)中所占的比例。應(yīng)收賬款占比過高，意味著企業(yè)的銷售收入中很大一部分是以應(yīng)收賬款的形式存在，這可能表明企業(yè)在銷售過程中給予客戶較長的信用期限，或者在賬款回收方面存在困難。應(yīng)收賬款回收周期延長，會導(dǎo)致企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，增加壞賬損失的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占比持續(xù)上升，可能預(yù)示著企業(yè)面臨較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檫@可能反映出企業(yè)產(chǎn)品競爭力下降、銷售策略不當(dāng)或客戶信用狀況惡化等問題。存貨周轉(zhuǎn)率也是衡量經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)，它反映了企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)的速度，計(jì)算公式為營業(yè)成本除以平均存貨余額。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨占用資金的時(shí)間越短，企業(yè)的存貨管理效率越高。相反，存貨周轉(zhuǎn)率較低，表明企業(yè)存貨積壓嚴(yán)重，存貨占用了大量資金，這不僅會增加存貨的存儲成本和減值風(fēng)險(xiǎn)，還可能意味著企業(yè)產(chǎn)品市場需求不足、生產(chǎn)計(jì)劃不合理或銷售渠道不暢。一些生產(chǎn)季節(jié)性產(chǎn)品的企業(yè)，如果在非銷售旺季過度生產(chǎn)，導(dǎo)致存貨積壓，存貨周轉(zhuǎn)率降低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也會相應(yīng)增加。流動比率和速動比率主要用于衡量企業(yè)的短期償債能力，也能在一定程度上反映經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，速動比率則是速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）與流動負(fù)債的比值。一般來說，流動比率和速動比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)相對較低。如果流動比率和速動比率過低，說明企業(yè)可能面臨短期資金短缺的問題，無法及時(shí)償還到期債務(wù)，這會影響企業(yè)的正常運(yùn)營，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)企業(yè)的流動比率低于1時(shí)，可能意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)不足以覆蓋流動負(fù)債，存在短期償債困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。市場份額是衡量企業(yè)在市場中競爭地位的重要指標(biāo)，也與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。市場份額下降可能暗示企業(yè)在市場競爭中處于劣勢，面臨著競爭對手的強(qiáng)大壓力。這可能是由于企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量下降、價(jià)格缺乏競爭力、市場營銷策略失效等原因?qū)е碌摹Ｊ袌龇蓊~的下降會影響企業(yè)的銷售收入和利潤，進(jìn)而增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。在智能手機(jī)市場，某品牌手機(jī)的市場份額連續(xù)多個(gè)季度下滑，可能表明該品牌在產(chǎn)品創(chuàng)新、用戶體驗(yàn)等方面落后于競爭對手，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)逐漸增大。4.1.2經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)影響審計(jì)定價(jià)的路徑經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)通過多種路徑對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生影響，這些路徑主要與審計(jì)工作的復(fù)雜性、審計(jì)程序的實(shí)施以及審計(jì)師面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)。當(dāng)企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，審計(jì)師需要實(shí)施更多的審計(jì)程序來獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)應(yīng)收賬款占比過高，審計(jì)師為了核實(shí)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和可收回性，可能需要擴(kuò)大函證范圍，對更多的客戶進(jìn)行函證，同時(shí)增加對應(yīng)收賬款賬齡分析、壞賬準(zhǔn)備計(jì)提合理性的審查程序。對于存貨周轉(zhuǎn)率較低、存貨積壓嚴(yán)重的企業(yè)，審計(jì)師需要對存貨進(jìn)行更詳細(xì)的盤點(diǎn)，包括實(shí)地觀察存貨的狀況、檢查存貨的計(jì)價(jià)方法是否合理等。這些額外的審計(jì)程序會增加審計(jì)的工作量和時(shí)間成本，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的增加還會提高審計(jì)難度，要求審計(jì)師具備更高的專業(yè)勝任能力和更豐富的經(jīng)驗(yàn)。高經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)往往更為復(fù)雜，涉及更多的不確定性因素，這對審計(jì)師的專業(yè)判斷能力提出了更高的挑戰(zhàn)。在面對市場份額下降、經(jīng)營陷入困境的企業(yè)時(shí)，審計(jì)師需要深入分析企業(yè)的市場環(huán)境、競爭策略以及財(cái)務(wù)狀況，判斷企業(yè)是否存在持續(xù)經(jīng)營能力的問題。對于涉及復(fù)雜業(yè)務(wù)模式或新興行業(yè)的企業(yè)，審計(jì)師還需要不斷學(xué)習(xí)和更新知識，以應(yīng)對審計(jì)過程中的各種挑戰(zhàn)。為了應(yīng)對這些高難度的審計(jì)工作，會計(jì)師事務(wù)所可能會安排更有經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)水平更高的審計(jì)人員參與項(xiàng)目，這會導(dǎo)致人工成本上升，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的存在會增加審計(jì)師面臨的潛在法律責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，會計(jì)師事務(wù)所會要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。一旦企業(yè)因經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)，審計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告可能會受到更嚴(yán)格的審查。如果審計(jì)師未能在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的重大問題，可能會面臨法律訴訟和賠償責(zé)任，同時(shí)也會損害會計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)。為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會計(jì)師事務(wù)所會在審計(jì)定價(jià)中考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因素。對于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，會計(jì)師事務(wù)所會收取更高的審計(jì)費(fèi)用，以補(bǔ)償潛在的風(fēng)險(xiǎn)。4.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響4.2.1財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)活動中面臨的不確定性，它可能導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化，甚至面臨破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。準(zhǔn)確衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對于企業(yè)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理以及外部審計(jì)師的審計(jì)工作都至關(guān)重要。衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)眾多，這些指標(biāo)從不同維度反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)健康狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)長期償債能力的重要指標(biāo)，它反映了企業(yè)總資產(chǎn)中通過負(fù)債籌集的比例，計(jì)算公式為總負(fù)債除以總資產(chǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率越高，表明企業(yè)負(fù)債占總資產(chǎn)的比重越大，長期償債壓力越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就越高。當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率超過100%時(shí)，意味著企業(yè)的負(fù)債超過了資產(chǎn)，已經(jīng)處于資不抵債的危險(xiǎn)境地。如果一家企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率長期維持在較高水平，如超過70%，說明企業(yè)對債務(wù)的依賴程度較高，一旦市場環(huán)境惡化或經(jīng)營不善，可能面臨償債困難，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動比率和速動比率主要用于衡量企業(yè)的短期償債能力。流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，它反映了企業(yè)流動資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動負(fù)債的能力。一般認(rèn)為，流動比率保持在2左右較為合適，這意味著企業(yè)的流動資產(chǎn)是流動負(fù)債的兩倍，具有較強(qiáng)的短期償債能力。如果流動比率過低，如低于1，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)可能不足以覆蓋流動負(fù)債，存在短期償債風(fēng)險(xiǎn)。速動比率是速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）與流動負(fù)債的比值，它比流動比率更能準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。由于存貨的變現(xiàn)能力相對較弱，速動比率排除了存貨的影響，更能體現(xiàn)企業(yè)的即時(shí)償債能力。通常，速動比率保持在1左右被認(rèn)為是較為理想的。利息保障倍數(shù)用于衡量企業(yè)支付利息的能力，它反映了企業(yè)經(jīng)營收益對利息費(fèi)用的覆蓋程度，計(jì)算公式為息稅前利潤除以利息費(fèi)用。利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)支付利息的能力越強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越低。如果利息保障倍數(shù)較低，說明企業(yè)的經(jīng)營收益難以覆蓋利息費(fèi)用，可能面臨利息支付困難，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利息保障倍數(shù)小于1時(shí)，意味著企業(yè)的經(jīng)營收益不足以支付利息，財(cái)務(wù)狀況堪憂。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)的速度，計(jì)算公式為營業(yè)收入除以平均應(yīng)收賬款余額。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)應(yīng)收賬款回收速度越快，資金回籠能力越強(qiáng)，發(fā)生壞賬的可能性越小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較低。相反，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低，表明企業(yè)應(yīng)收賬款回收緩慢，資金被占用時(shí)間長，可能導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)困難，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一些企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，可能會放寬信用政策，導(dǎo)致應(yīng)收賬款增加，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨之上升。存貨周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)存貨管理效率的指標(biāo)，它反映了企業(yè)存貨在一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計(jì)算公式為營業(yè)成本除以平均存貨余額。存貨周轉(zhuǎn)率越高，說明企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)速度快，存貨占用資金少，存貨管理效率高，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。若存貨周轉(zhuǎn)率較低，意味著企業(yè)存貨積壓嚴(yán)重，存貨占用了大量資金，不僅會增加存貨的存儲成本和減值風(fēng)險(xiǎn)，還可能表明企業(yè)產(chǎn)品市場需求不足、生產(chǎn)計(jì)劃不合理或銷售渠道不暢，從而增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在服裝行業(yè)，若企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率較低，可能是由于產(chǎn)品款式過時(shí)、市場需求變化等原因?qū)е麓尕浄e壓，影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。4.2.2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響審計(jì)定價(jià)的路徑財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通過多種路徑對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生顯著影響，這些路徑與審計(jì)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)緊密相關(guān)，反映了審計(jì)師在面對高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)時(shí)所采取的應(yīng)對策略和成本考量。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，其財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性增加，這使得審計(jì)師面臨更高的審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)。為了降低審計(jì)失敗的可能性，審計(jì)師需要實(shí)施更廣泛和深入的審計(jì)程序。對于資產(chǎn)負(fù)債率較高的企業(yè)，審計(jì)師需要更加關(guān)注企業(yè)的債務(wù)合同條款，核實(shí)債務(wù)的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，檢查是否存在逾期未償還的債務(wù)以及潛在的債務(wù)糾紛。審計(jì)師可能需要對企業(yè)的債權(quán)人進(jìn)行函證，獲取債務(wù)的詳細(xì)信息，包括債務(wù)金額、還款期限、利率等。對于應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率較低的企業(yè)，審計(jì)師需要加大對應(yīng)收賬款的審計(jì)力度，如擴(kuò)大函證范圍，對更多的客戶進(jìn)行函證，以核實(shí)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和可收回性。還需要對應(yīng)收賬款賬齡進(jìn)行詳細(xì)分析，檢查壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否合理。這些額外的審計(jì)程序會增加審計(jì)的工作量和時(shí)間成本，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的增加會使審計(jì)工作的難度顯著提高，對審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和經(jīng)驗(yàn)提出了更高的要求。高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況復(fù)雜，可能涉及復(fù)雜的債務(wù)結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)重組、債務(wù)重組等事項(xiàng)，審計(jì)師需要具備豐富的專業(yè)知識和敏銳的職業(yè)判斷能力，才能準(zhǔn)確識別和評估這些風(fēng)險(xiǎn)。對于面臨財(cái)務(wù)困境、可能進(jìn)行債務(wù)重組的企業(yè)，審計(jì)師需要深入了解債務(wù)重組的方案和相關(guān)法律法規(guī)，判斷債務(wù)重組對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響。審計(jì)師還需要關(guān)注企業(yè)是否存在利用債務(wù)重組進(jìn)行財(cái)務(wù)操縱的行為。在這種情況下，會計(jì)師事務(wù)所可能會安排經(jīng)驗(yàn)豐富、專業(yè)水平較高的審計(jì)人員參與項(xiàng)目，這些人員的薪酬水平相對較高，會增加人工成本。為了應(yīng)對復(fù)雜的審計(jì)工作，審計(jì)師可能需要花費(fèi)更多時(shí)間進(jìn)行研究和分析，進(jìn)一步提高了審計(jì)成本，從而促使審計(jì)定價(jià)上升。當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，審計(jì)師面臨的潛在法律責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)也會相應(yīng)增加。一旦企業(yè)因財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)，審計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告可能會受到更嚴(yán)格的審查。如果審計(jì)師未能在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的重大問題，如財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)、內(nèi)部控制缺陷等，可能會面臨法律訴訟和賠償責(zé)任。審計(jì)失敗還會損害會計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)，導(dǎo)致客戶流失和業(yè)務(wù)量下降。為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會計(jì)師事務(wù)所會在審計(jì)定價(jià)中要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，會計(jì)師事務(wù)所會收取更高的審計(jì)費(fèi)用，以補(bǔ)償潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在某些上市公司財(cái)務(wù)造假案例中，審計(jì)師因未能發(fā)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)造假行為，面臨了巨額的法律賠償和聲譽(yù)損失。因此，在面對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所會通過提高審計(jì)定價(jià)來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。4.3治理風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響4.3.1治理風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)公司治理風(fēng)險(xiǎn)是指由于公司治理結(jié)構(gòu)不完善、治理機(jī)制失效等原因，導(dǎo)致公司決策失誤、管理層行為失控，進(jìn)而損害股東利益，增加公司財(cái)務(wù)報(bào)表重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。衡量公司治理風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)豐富多樣，這些指標(biāo)從不同角度反映了公司治理的有效性和潛在風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)集中度是衡量公司治理風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一，它反映了公司股權(quán)在少數(shù)大股東手中的集中程度，通常用前十大股東持股比例之和來表示。當(dāng)股權(quán)高度集中時(shí)，大股東可能憑借其控制權(quán)對公司的經(jīng)營決策施加重大影響，從而謀取自身利益。大股東可能通過關(guān)聯(lián)交易將公司資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至自身控制的企業(yè)，或者操縱公司利潤以滿足自身業(yè)績考核需求，這些行為都可能導(dǎo)致公司財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)，增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果一家上市公司前十大股東持股比例之和超過70%，且存在單一控股股東持股比例過高的情況，那么該公司可能面臨較高的治理風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)制衡度則衡量了公司股權(quán)結(jié)構(gòu)中各大股東之間的相互制衡程度，常用第二至第十大股東持股比例之和與第一大股東持股比例的比值來表示。較高的股權(quán)制衡度意味著各大股東之間能夠相互制約，防止單一股東濫用控制權(quán)，從而降低公司治理風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)股權(quán)制衡度較低時(shí)，第一大股東可能缺乏有效的監(jiān)督和制衡，更容易實(shí)施損害公司和其他股東利益的行為，增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果一家公司的股權(quán)制衡度僅為0.2，即第二至第十大股東持股比例之和遠(yuǎn)低于第一大股東持股比例，那么該公司的股權(quán)制衡效果較差，治理風(fēng)險(xiǎn)相對較高。獨(dú)立董事比例是反映公司董事會獨(dú)立性的關(guān)鍵指標(biāo)，它指的是獨(dú)立董事在董事會成員中所占的比例。獨(dú)立董事通常具有獨(dú)立的判斷能力和專業(yè)知識，能夠?qū)镜闹卮鬀Q策進(jìn)行客觀監(jiān)督，有效約束管理層的行為。較高的獨(dú)立董事比例有助于提高公司治理水平，降低治理風(fēng)險(xiǎn)。如果獨(dú)立董事比例較低，董事會可能被管理層或大股東所控制，無法發(fā)揮有效的監(jiān)督作用，導(dǎo)致公司決策缺乏公正性和科學(xué)性，增加審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。一般認(rèn)為，獨(dú)立董事比例達(dá)到三分之一以上時(shí)，能夠較好地發(fā)揮監(jiān)督作用。董事會會議次數(shù)反映了董事會對公司事務(wù)的關(guān)注程度和參與度。董事會會議是董事會履行職責(zé)、進(jìn)行決策和監(jiān)督的重要形式，頻繁的董事會會議表明董事會對公司事務(wù)的重視，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決公司運(yùn)營中出現(xiàn)的問題，降低治理風(fēng)險(xiǎn)。如果董事會會議次數(shù)過少，可能意味著董事會對公司事務(wù)的監(jiān)督不力，管理層的行為得不到有效約束，增加公司經(jīng)營和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而加大審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果一家上市公司一年中董事會會議次數(shù)僅為4次，明顯低于同行業(yè)平均水平，那么該公司可能存在董事會監(jiān)督不足的問題，治理風(fēng)險(xiǎn)相對較高。審計(jì)委員會的設(shè)立及運(yùn)行情況也是衡量公司治理風(fēng)險(xiǎn)的重要方面。審計(jì)委員會是董事會下設(shè)的專門委員會，主要負(fù)責(zé)監(jiān)督公司的財(cái)務(wù)報(bào)告過程、內(nèi)部控制和審計(jì)工作。有效的審計(jì)委員會能夠加強(qiáng)對公司財(cái)務(wù)信息的審核和監(jiān)督，提高財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性和可靠性，降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。如果審計(jì)委員會未能有效運(yùn)行，如成員缺乏專業(yè)知識、獨(dú)立性不足或未能履行職責(zé)，將無法發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)督作用，增加公司治理風(fēng)險(xiǎn)。審計(jì)委員會成員中缺乏財(cái)務(wù)或?qū)徲?jì)專業(yè)背景的人員，可能無法對公司財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行深入審查，導(dǎo)致潛在的財(cái)務(wù)問題未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)。4.3.2治理風(fēng)險(xiǎn)影響審計(jì)定價(jià)的路徑公司治理風(fēng)險(xiǎn)通過多種路徑對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生顯著影響，這些路徑緊密關(guān)聯(lián)著審計(jì)工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，體現(xiàn)了治理風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系。公司治理風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，公司內(nèi)部控制失效的可能性增大。內(nèi)部控制是公司為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)、保護(hù)資產(chǎn)安全、保證財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性和完整性而建立的一系列政策和程序。當(dāng)公司治理結(jié)構(gòu)不完善，如股權(quán)過度集中導(dǎo)致大股東操縱公司決策，或獨(dú)立董事未能有效發(fā)揮監(jiān)督作用時(shí)，內(nèi)部控制制度可能無法得到有效執(zhí)行，甚至形同虛設(shè)。在這種情況下，公司內(nèi)部可能存在管理混亂、財(cái)務(wù)信息失真、舞弊行為頻發(fā)等問題，導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)大幅增加。審計(jì)師為了獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，需要實(shí)施更多的審計(jì)程序。審計(jì)師可能需要擴(kuò)大對公司內(nèi)部控制的測試范圍，增加對重要交易和賬戶余額的實(shí)質(zhì)性程序，包括詳細(xì)審查憑證、合同等資料，進(jìn)行更多的函證和盤點(diǎn)等。這些額外的審計(jì)程序會增加審計(jì)的工作量和時(shí)間成本，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。公司治理風(fēng)險(xiǎn)會增加審計(jì)工作的復(fù)雜性和不確定性。治理風(fēng)險(xiǎn)較高的公司，其決策過程可能缺乏透明度，管理層的行為難以預(yù)測，這使得審計(jì)師在審計(jì)過程中需要花費(fèi)更多的精力去了解公司的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況，評估重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)。公司治理結(jié)構(gòu)不合理可能導(dǎo)致公司戰(zhàn)略頻繁調(diào)整，業(yè)務(wù)活動復(fù)雜多變，審計(jì)師需要不斷適應(yīng)這些變化，調(diào)整審計(jì)策略和程序。對于股權(quán)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、存在多層嵌套和關(guān)聯(lián)交易的公司，審計(jì)師需要深入調(diào)查關(guān)聯(lián)方關(guān)系和交易的真實(shí)性、合理性，這增加了審計(jì)的難度和工作量。為了應(yīng)對這些復(fù)雜情況，審計(jì)師需要具備更高的專業(yè)勝任能力和更豐富的經(jīng)驗(yàn)，這也會導(dǎo)致審計(jì)成本上升，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。公司治理風(fēng)險(xiǎn)還會影響審計(jì)師面臨的法律責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司因治理風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)報(bào)表出現(xiàn)重大錯(cuò)報(bào)，審計(jì)師未能發(fā)現(xiàn)并發(fā)表不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見時(shí)，可能會面臨法律訴訟和賠償責(zé)任。審計(jì)失敗還會損害審計(jì)師的聲譽(yù)，導(dǎo)致客戶流失和業(yè)務(wù)量下降。為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，審計(jì)師會在審計(jì)定價(jià)中要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。對于治理風(fēng)險(xiǎn)較高的公司，審計(jì)師會收取更高的審計(jì)費(fèi)用，以補(bǔ)償潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在一些上市公司財(cái)務(wù)造假案例中，審計(jì)師因未能有效識別公司治理風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致審計(jì)失敗，不僅面臨巨額的法律賠償，還嚴(yán)重?fù)p害了自身的聲譽(yù)。因此，審計(jì)師在面對治理風(fēng)險(xiǎn)較高的公司時(shí)，會通過提高審計(jì)定價(jià)來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。4.4行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)對審計(jì)定價(jià)的影響4.4.1行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的衡量指標(biāo)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是指由于行業(yè)特性、市場環(huán)境、政策法規(guī)等因素導(dǎo)致企業(yè)面臨的不確定性，進(jìn)而影響審計(jì)工作的風(fēng)險(xiǎn)。衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)具有多樣性，這些指標(biāo)從不同側(cè)面反映了行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的程度。行業(yè)競爭程度是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)之一，它反映了行業(yè)內(nèi)企業(yè)之間競爭的激烈程度。通常可以用行業(yè)集中度來衡量，行業(yè)集中度是指行業(yè)內(nèi)前幾家最大企業(yè)的相關(guān)指標(biāo)（如銷售額、資產(chǎn)總額等）占整個(gè)行業(yè)的比重。當(dāng)行業(yè)集中度較低時(shí)，意味著行業(yè)內(nèi)企業(yè)數(shù)量眾多，競爭激烈，企業(yè)面臨的市場壓力較大。在這種情況下，企業(yè)為了爭奪市場份額，可能會采取價(jià)格戰(zhàn)、過度賒銷等策略，這會增加企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一些小型家電行業(yè)，由于進(jìn)入門檻較低，企業(yè)數(shù)量眾多，市場競爭激烈，部分企業(yè)為了吸引客戶，不斷降低產(chǎn)品價(jià)格，導(dǎo)致利潤空間被壓縮，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。政策穩(wěn)定性也是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵指標(biāo)，政策的變動可能對行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生重大影響。政策扶持力度的變化、稅收政策的調(diào)整、行業(yè)監(jiān)管政策的收緊或放松等，都可能改變行業(yè)的競爭格局和企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境。對于新能源行業(yè)，政府的補(bǔ)貼政策對企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。如果政府突然減少或取消補(bǔ)貼，企業(yè)的盈利能力可能會受到嚴(yán)重影響，面臨較高的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)保政策的加強(qiáng)可能會導(dǎo)致一些高污染行業(yè)的企業(yè)需要投入大量資金進(jìn)行環(huán)保改造，增加企業(yè)的成本壓力，進(jìn)而加大行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)變革速度在一些技術(shù)密集型行業(yè)中是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素，技術(shù)的快速發(fā)展和變革可能使企業(yè)現(xiàn)有的技術(shù)和產(chǎn)品迅速過時(shí)。如果企業(yè)不能及時(shí)跟上技術(shù)創(chuàng)新的步伐，就可能失去市場競爭力，面臨被淘汰的風(fēng)險(xiǎn)。在智能手機(jī)行業(yè)，技術(shù)更新?lián)Q代非?？?，新的芯片技術(shù)、攝像頭技術(shù)、屏幕技術(shù)不斷涌現(xiàn)。如果某家手機(jī)廠商不能及時(shí)推出搭載新技術(shù)的產(chǎn)品，就可能在市場競爭中處于劣勢，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。技術(shù)變革還可能帶來新的商業(yè)模式和競爭對手，進(jìn)一步加劇行業(yè)競爭，增加行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。市場需求波動性反映了行業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)的市場需求隨時(shí)間的變化情況，市場需求波動性大的行業(yè)，企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高。一些季節(jié)性產(chǎn)品行業(yè)，如冷飲行業(yè)，夏季市場需求旺盛，而冬季需求則大幅下降。企業(yè)在生產(chǎn)和銷售過程中需要準(zhǔn)確預(yù)測市場需求，合理安排生產(chǎn)和庫存。如果市場需求預(yù)測不準(zhǔn)確，可能導(dǎo)致產(chǎn)品積壓或缺貨，影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和盈利能力。經(jīng)濟(jì)周期的波動也會對市場需求產(chǎn)生影響，在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，消費(fèi)者的購買力下降，市場需求整體萎縮，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)會相應(yīng)增加。4.4.2行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響審計(jì)定價(jià)的路徑行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)通過多種路徑對審計(jì)定價(jià)產(chǎn)生影響，這些路徑與審計(jì)工作的復(fù)雜性、審計(jì)程序的實(shí)施以及審計(jì)師面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)密切相關(guān)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性增加，財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性也相應(yīng)增大。審計(jì)師為了獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，以降低審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，需要實(shí)施更多的審計(jì)程序。在競爭激烈的行業(yè)中，企業(yè)可能會為了粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，如虛構(gòu)收入、虛增資產(chǎn)等。審計(jì)師需要對企業(yè)的收入確認(rèn)、成本核算、資產(chǎn)計(jì)價(jià)等方面進(jìn)行更詳細(xì)的審查，擴(kuò)大函證范圍，增加對存貨和應(yīng)收賬款的盤點(diǎn)和核實(shí)程序。對于受政策影響較大的行業(yè)，審計(jì)師需要關(guān)注政策變動對企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的影響，審查企業(yè)是否及時(shí)調(diào)整會計(jì)政策和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。這些額外的審計(jì)程序會增加審計(jì)的工作量和時(shí)間成本，從而導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的增加會使審計(jì)工作的難度顯著提高，對審計(jì)師的專業(yè)勝任能力和經(jīng)驗(yàn)提出了更高的要求。不同行業(yè)具有不同的特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)因素，審計(jì)師需要具備相應(yīng)的行業(yè)知識和專業(yè)技能，才能準(zhǔn)確識別和評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。在技術(shù)密集型行業(yè)，審計(jì)師需要了解行業(yè)的技術(shù)發(fā)展趨勢、產(chǎn)品生命周期等，以便對企業(yè)的無形資產(chǎn)、研發(fā)支出等進(jìn)行合理的審計(jì)。對于新興行業(yè)，由于相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則和監(jiān)管政策尚不完善，審計(jì)師需要運(yùn)用更多的職業(yè)判斷，制定合適的審計(jì)策略。為了應(yīng)對這些高難度的審計(jì)工作，會計(jì)師事務(wù)所可能會安排更有經(jīng)驗(yàn)、專業(yè)水平更高的審計(jì)人員參與項(xiàng)目，這會導(dǎo)致人工成本上升，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的存在會增加審計(jì)師面臨的潛在法律責(zé)任和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，會計(jì)師事務(wù)所會要求更高的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。當(dāng)企業(yè)因行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致財(cái)務(wù)困境或破產(chǎn)時(shí)，審計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告可能會受到更嚴(yán)格的審查。如果審計(jì)師未能在審計(jì)過程中發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的重大問題，可能會面臨法律訴訟和賠償責(zé)任，同時(shí)也會損害會計(jì)師事務(wù)所的聲譽(yù)。為了彌補(bǔ)可能因?qū)徲?jì)失敗而遭受的損失，會計(jì)師事務(wù)所會在審計(jì)定價(jià)中考慮風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)因素。對于行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較高的企業(yè)，會計(jì)師事務(wù)所會收取更高的審計(jì)費(fèi)用，以補(bǔ)償潛在的風(fēng)險(xiǎn)。在一些因行業(yè)不景氣導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的案例中，審計(jì)師往往會因?yàn)閷徲?jì)報(bào)告的問題而面臨法律糾紛，這使得會計(jì)師事務(wù)所在面對高行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)時(shí)，會更加謹(jǐn)慎，并通過提高審計(jì)定價(jià)來降低自身的風(fēng)險(xiǎn)。五、我國上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)相關(guān)性的實(shí)證研究5.1研究假設(shè)基于前文對審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)的理論分析和現(xiàn)狀探討，提出以下研究假設(shè)：假設(shè)1：審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)正相關(guān)。當(dāng)上市公司面臨較高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會計(jì)師事務(wù)所為了彌補(bǔ)潛在的損失和增加的審計(jì)工作量，會提高審計(jì)定價(jià)。從理論上來說，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向?qū)徲?jì)理論，審計(jì)師在審計(jì)過程中會評估審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)水平調(diào)整審計(jì)程序和資源投入。當(dāng)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，審計(jì)師需要實(shí)施更多的審計(jì)程序，投入更多的時(shí)間和人力，這會導(dǎo)致審計(jì)成本上升。為了保證自身的收益，會計(jì)師事務(wù)所會相應(yīng)提高審計(jì)定價(jià)。從實(shí)際案例來看，如前文提到的ST舜天財(cái)務(wù)造假案，由于公司存在嚴(yán)重的財(cái)務(wù)造假行為，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)極高，會計(jì)師事務(wù)所為了應(yīng)對這些風(fēng)險(xiǎn)，可能會增加審計(jì)程序，如擴(kuò)大函證范圍、深入調(diào)查關(guān)聯(lián)交易等，這些額外的工作會增加審計(jì)成本，從而可能導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。進(jìn)一步細(xì)分審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成要素，提出以下假設(shè)：假設(shè)2：經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)正相關(guān)。上市公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越高，如應(yīng)收賬款占比過高、存貨周轉(zhuǎn)率過低、流動比率和速動比率不合理、市場份額下降等，會導(dǎo)致審計(jì)師需要實(shí)施更多的審計(jì)程序來核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性，增加審計(jì)工作量和難度，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。以應(yīng)收賬款占比過高為例，審計(jì)師為了確認(rèn)應(yīng)收賬款的真實(shí)性和可收回性，可能需要對更多的客戶進(jìn)行函證，對賬款賬齡進(jìn)行更詳細(xì)的分析，這都會增加審計(jì)成本，促使審計(jì)定價(jià)上升。假設(shè)3：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)正相關(guān)。公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，如資產(chǎn)負(fù)債率過高、流動比率和速動比率過低、利息保障倍數(shù)不足、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率較低等，財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性增加，審計(jì)師面臨的審計(jì)失敗風(fēng)險(xiǎn)提高，會通過提高審計(jì)定價(jià)來補(bǔ)償潛在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)公司資產(chǎn)負(fù)債率過高時(shí)，審計(jì)師需要更加關(guān)注公司的償債能力和債務(wù)結(jié)構(gòu)，可能會對債務(wù)合同進(jìn)行詳細(xì)審查，評估公司的財(cái)務(wù)困境風(fēng)險(xiǎn)，這些額外的審計(jì)工作會導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。假設(shè)4：治理風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)正相關(guān)。公司治理風(fēng)險(xiǎn)較高，如股權(quán)集中度高、股權(quán)制衡度低、獨(dú)立董事比例不合理、董事會會議次數(shù)過少、審計(jì)委員會未能有效運(yùn)行等，會導(dǎo)致公司內(nèi)部控制失效的可能性增大，審計(jì)師需要實(shí)施更多的審計(jì)程序來獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)，增加審計(jì)難度和工作量，從而提高審計(jì)定價(jià)。在股權(quán)高度集中的公司，大股東可能會操縱公司決策，為了謀取自身利益而進(jìn)行財(cái)務(wù)造假或其他違規(guī)行為，審計(jì)師需要花費(fèi)更多精力去識別和審查這些風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。假設(shè)5：行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)定價(jià)正相關(guān)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大，如行業(yè)競爭激烈、政策穩(wěn)定性差、技術(shù)變革速度快、市場需求波動性大等，企業(yè)經(jīng)營活動的不確定性增加，財(cái)務(wù)報(bào)表存在重大錯(cuò)報(bào)的可能性增大，審計(jì)師需要實(shí)施更多的審計(jì)程序，提高專業(yè)勝任能力要求，從而增加審計(jì)成本，導(dǎo)致審計(jì)定價(jià)上升。在技術(shù)變革速度快的行業(yè)，企業(yè)的技術(shù)更新?lián)Q代頻繁，無形資產(chǎn)的核算和估值難度較大，審計(jì)師需要具備更高的專業(yè)知識和技能來進(jìn)行審計(jì)，這會增加審計(jì)成本，進(jìn)而提高審計(jì)定價(jià)。5.2研究設(shè)計(jì)5.2.1樣本選取與數(shù)據(jù)來源本研究選取2019-2023年我國A股上市公司作為研究樣本。在樣本選取過程中，遵循以下標(biāo)準(zhǔn)：首先，剔除金融行業(yè)上市公司，金融行業(yè)具有獨(dú)特的業(yè)務(wù)性質(zhì)和監(jiān)管要求，其財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)特征與其他行業(yè)存在較大差異，為保證研究結(jié)果的一致性和可比性，故將其排除在外。其次，剔除ST、*ST公司，這類公司通常財(cái)務(wù)狀況異常，面臨較高的財(cái)務(wù)困境和退市風(fēng)險(xiǎn)，其審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)機(jī)制可能與正常公司不同，會對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾。再者，剔除數(shù)據(jù)缺失嚴(yán)重的公司，確保研究數(shù)據(jù)的完整性和可靠性，避免因數(shù)據(jù)缺失導(dǎo)致研究結(jié)果出現(xiàn)偏差。經(jīng)過上述篩選，最終得到有效樣本公司[X]家，觀測值[X]個(gè)。數(shù)據(jù)來源主要包括以下幾個(gè)方面：上市公司的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、公司治理數(shù)據(jù)等主要來源于國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），該數(shù)據(jù)庫是國內(nèi)知名的金融經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)庫，數(shù)據(jù)涵蓋范圍廣、準(zhǔn)確性高，能夠提供上市公司豐富的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)、董事會結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)等，為研究提供了全面的數(shù)據(jù)支持。審計(jì)費(fèi)用數(shù)據(jù)和審計(jì)意見數(shù)據(jù)則從上市公司年報(bào)中手工收集，確保數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性和真實(shí)性。通過仔細(xì)查閱上市公司年報(bào)，獲取審計(jì)費(fèi)用的具體金額以及審計(jì)師出具的審計(jì)意見類型，為研究審計(jì)定價(jià)和審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)提供直接的數(shù)據(jù)依據(jù)。行業(yè)分類數(shù)據(jù)依據(jù)中國證監(jiān)會發(fā)布的《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂版）確定，該分類指引對上市公司所屬行業(yè)進(jìn)行了明確劃分，具有權(quán)威性和規(guī)范性，有助于準(zhǔn)確分析不同行業(yè)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)特征。5.2.2變量定義本研究涉及的變量包括被解釋變量、解釋變量和控制變量，各變量的定義和計(jì)算方法如下：被解釋變量為審計(jì)定價(jià)（LnFees），采用上市公司當(dāng)年支付給會計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)費(fèi)用的自然對數(shù)來衡量。審計(jì)費(fèi)用直接反映了審計(jì)服務(wù)的價(jià)格，取自然對數(shù)可以使數(shù)據(jù)更加平穩(wěn)，減少異方差的影響，便于進(jìn)行回歸分析。解釋變量涵蓋多個(gè)方面，用于衡量審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)方面，應(yīng)收賬款占比（AR），通過應(yīng)收賬款余額除以總資產(chǎn)計(jì)算得出，反映了企業(yè)銷售收入中以應(yīng)收賬款形式存在的比例，占比越高，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越大。存貨周轉(zhuǎn)率（ITO），由營業(yè)成本除以平均存貨余額得到，該指標(biāo)反映了存貨周轉(zhuǎn)的速度，存貨周轉(zhuǎn)率越低，表明存貨積壓嚴(yán)重，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。流動比率（CR），是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，衡量企業(yè)短期償債能力，流動比率過低，意味著企業(yè)短期償債困難，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)上升。速動比率（QR），即速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨）與流動負(fù)債的比值，比流動比率更能準(zhǔn)確反映企業(yè)的即時(shí)償債能力，速動比率低同樣暗示經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增大。市場份額（MS），以企業(yè)銷售額占所屬行業(yè)總銷售額的比例來表示，市場份額下降可能表明企業(yè)在市場競爭中處于劣勢，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)提高。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，資產(chǎn)負(fù)債率（LEV），用總負(fù)債除以總資產(chǎn)計(jì)算，反映企業(yè)長期償債能力，資產(chǎn)負(fù)債率越高，長期償債壓力越大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越高。利息保障倍數(shù)（IC），計(jì)算公式為息稅前利潤除以利息費(fèi)用，衡量企業(yè)支付利息的能力，利息保障倍數(shù)低，說明企業(yè)支付利息困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（ART），通過營業(yè)收入除以平均應(yīng)收賬款余額得到，反映應(yīng)收賬款回收速度，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越低，資金回籠困難，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上升。存貨周轉(zhuǎn)率（ITO），同樣用于衡量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，存貨周轉(zhuǎn)率低，表明存貨管理不善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增大。治理風(fēng)險(xiǎn)方面，股權(quán)集中度（OC），用前十大股東持股比例之和表示，股權(quán)集中度高，大股東可能操縱公司決策，增加治理風(fēng)險(xiǎn)。股權(quán)制衡度（Z），為第二至第十大股東持股比例之和與第一大股東持股比例的比值，股權(quán)制衡度低，意味著第一大股東缺乏有效制衡，治理風(fēng)險(xiǎn)增加。獨(dú)立董事比例（IDR），即獨(dú)立董事在董事會成員中所占的比例，獨(dú)立董事比例低，董事會獨(dú)立性不足，治理風(fēng)險(xiǎn)上升。董事會會議次數(shù)（BM），反映董事會對公司事務(wù)的關(guān)注程度，董事會會議次數(shù)少，可能導(dǎo)致對公司事務(wù)監(jiān)督不力，治理風(fēng)險(xiǎn)增大。審計(jì)委員會設(shè)立情況（AC），若公司設(shè)立審計(jì)委員會則取值為1，否則為0，審計(jì)委員會未能有效運(yùn)行，會增加治理風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面，行業(yè)競爭程度（HHI），采用赫芬達(dá)爾-赫希曼指數(shù)衡量，該指數(shù)通過計(jì)算行業(yè)內(nèi)各企業(yè)市場份額的平方和得到，指數(shù)越低，行業(yè)競爭越激烈，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大。政策穩(wěn)定性（PS），根據(jù)行業(yè)政策變動情況進(jìn)行打分，政策變動頻繁則得分低，政策穩(wěn)定性差，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增加。技術(shù)變革速度（TC），依據(jù)行業(yè)技術(shù)更新?lián)Q代的頻率進(jìn)行打分，技術(shù)變革速度快，得分高，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)增大。市場需求波動性（MDV），通過計(jì)算行業(yè)產(chǎn)品市場需求的標(biāo)準(zhǔn)差來衡量，標(biāo)準(zhǔn)差越大，