我國上市商業(yè)銀行盈余管理計量與程度剖析：基于實證的深度洞察一、引言1.1研究背景與動因在我國金融體系的版圖中，上市商業(yè)銀行占據(jù)著舉足輕重的核心地位，是我國金融體系的關(guān)鍵支柱。它們憑借吸收公眾存款、發(fā)放貸款、開展多元中間業(yè)務等基礎職能，為金融市場注入源源不斷的流動性，輸送著至關(guān)重要的資金支持，成為資金融通的核心樞紐。其廣泛的業(yè)務觸角和龐大的資產(chǎn)規(guī)模，深刻影響著市場利率、匯率等關(guān)鍵金融價格，進而全方位滲透并左右著整個金融市場的運行軌跡，成為經(jīng)濟發(fā)展的“血脈”。上市商業(yè)銀行的盈余管理行為，在金融領域中是一個備受關(guān)注的焦點話題，它像一把雙刃劍，對多方利益相關(guān)者和金融市場秩序都產(chǎn)生著復雜而深遠的影響。從商業(yè)銀行自身角度出發(fā)，適度的盈余管理，能夠在一定程度上優(yōu)化財務報表呈現(xiàn)，向市場傳遞穩(wěn)定且積極的業(yè)績信號，增強市場對銀行的信心，有利于維護銀行的良好形象和聲譽，為銀行在市場競爭中贏得更有利的地位。在面臨短期經(jīng)營困境時，合理運用盈余管理手段，能夠平滑利潤波動，避免因業(yè)績大幅起伏引發(fā)的市場恐慌和信任危機，為銀行爭取調(diào)整經(jīng)營策略、改善經(jīng)營狀況的緩沖時間。然而，過度的盈余管理則猶如隱藏在暗處的“定時炸彈”，一旦失控，便會導致會計信息嚴重失真，使財務報表無法真實、準確地反映銀行的實際經(jīng)營狀況和財務健康水平。這不僅會誤導銀行內(nèi)部管理層的決策判斷，使其基于錯誤信息制定戰(zhàn)略規(guī)劃，還可能引發(fā)銀行內(nèi)部管理混亂，資源配置失衡，阻礙銀行的可持續(xù)發(fā)展步伐。從投資者角度來看，準確、可靠的財務信息是投資者做出明智投資決策的基石。上市商業(yè)銀行的盈余管理行為，尤其是過度的盈余管理，會極大地干擾投資者對銀行真實盈利能力和風險水平的判斷。投資者可能會因為被粉飾的財務報表而高估銀行的投資價值，盲目投入資金，最終遭受經(jīng)濟損失。當投資者發(fā)現(xiàn)被誤導后，會對整個金融市場的投資環(huán)境產(chǎn)生懷疑，降低投資信心，甚至可能引發(fā)投資者群體對金融市場的信任危機，導致市場投資活躍度下降，阻礙資本市場的健康發(fā)展。從金融市場層面而言，上市商業(yè)銀行作為金融市場的關(guān)鍵參與者，其盈余管理行為的規(guī)范與否直接關(guān)系到市場的公平、公正和有效性。適度的盈余管理在合理范圍內(nèi)運作，有助于提高市場的信息傳遞效率，促進市場資源的優(yōu)化配置。但如果過度的盈余管理行為得不到有效遏制，將會破壞市場的正常運行秩序，扭曲市場價格信號，導致資源錯配，降低金融市場的運行效率，增加金融市場的不穩(wěn)定因素，甚至可能誘發(fā)系統(tǒng)性金融風險，威脅整個金融體系的安全與穩(wěn)定?；谏鲜霰尘埃钊胙芯课覈鲜猩虡I(yè)銀行盈余管理的計量模型及程度具有緊迫性和必要性。一方面，精準的計量模型能夠為量化商業(yè)銀行盈余管理程度提供科學、有效的工具，幫助監(jiān)管部門、投資者和其他利益相關(guān)者更直觀、準確地洞察銀行的盈余管理行為，從而做出更合理、明智的決策。通過對不同計量模型的比較和分析，篩選出最適合我國上市商業(yè)銀行特點的模型，能夠提高對盈余管理程度評估的準確性和可靠性。另一方面，清晰把握我國上市商業(yè)銀行盈余管理的實際程度，有助于監(jiān)管部門制定更具針對性、有效性的監(jiān)管政策，加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管力度，規(guī)范其盈余管理行為，防范金融風險。也能為投資者提供更真實、透明的投資參考信息，保護投資者的合法權(quán)益，維護金融市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展。1.2研究價值與意義本研究聚焦我國上市商業(yè)銀行盈余管理的計量模型及程度，具有重要的理論與現(xiàn)實意義，橫跨學術(shù)研究與金融實踐兩大領域，對金融市場的穩(wěn)健發(fā)展、投資者權(quán)益的保護以及商業(yè)銀行內(nèi)部管理的優(yōu)化都具有不可忽視的價值。從理論學術(shù)層面來看，本研究為盈余管理理論體系的完善添磚加瓦。在過往研究中，雖然針對一般企業(yè)的盈余管理研究已取得了一定成果，但商業(yè)銀行作為金融行業(yè)的特殊主體，其業(yè)務模式、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和監(jiān)管環(huán)境與一般企業(yè)存在顯著差異?，F(xiàn)有研究對商業(yè)銀行盈余管理的關(guān)注相對不足，且在計量模型的適用性和針對性上存在欠缺。本研究深入剖析適用于我國上市商業(yè)銀行的盈余管理計量模型，通過對不同模型的比較分析和實證檢驗，篩選出契合我國商業(yè)銀行特點的有效計量工具，填補了該領域在模型選擇和應用研究方面的部分空白，豐富了盈余管理理論在金融行業(yè)的應用研究，為后續(xù)學者進一步深入研究商業(yè)銀行盈余管理提供了更為堅實的理論基礎和研究思路。對盈余管理理論在金融行業(yè)的拓展具有重要意義，能夠為該領域的學術(shù)研究提供新的視角和方法，促進相關(guān)理論的不斷發(fā)展和完善。在現(xiàn)實應用層面，本研究的成果對商業(yè)銀行內(nèi)部管理、投資者決策以及金融市場監(jiān)管都具有重要的指導價值。對于商業(yè)銀行自身而言，清晰認識盈余管理程度是實現(xiàn)科學內(nèi)部管理的關(guān)鍵前提。通過準確計量盈余管理程度，銀行管理層能夠深入洞察自身財務報表的真實性和可靠性，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務風險和經(jīng)營問題。這有助于管理層基于真實的財務信息制定更為合理、科學的經(jīng)營決策，優(yōu)化資源配置，提高資金使用效率，增強銀行的風險管理能力和市場競爭力，推動銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。在制定貸款政策時，管理層可以依據(jù)準確的財務數(shù)據(jù)評估自身的資金實力和風險承受能力，合理確定貸款規(guī)模和利率，避免因盈余管理導致的決策失誤。從投資者角度出發(fā)，準確把握上市商業(yè)銀行的盈余管理程度是其做出明智投資決策的重要依據(jù)。投資者在進行投資決策時，往往依賴銀行披露的財務信息來評估銀行的投資價值和風險水平。然而，盈余管理行為可能會導致財務信息失真，誤導投資者的決策。本研究提供的精準盈余管理計量結(jié)果，能夠幫助投資者穿透財務數(shù)據(jù)的表象，深入了解銀行的真實盈利能力和風險狀況，從而做出更為理性、科學的投資決策，有效避免因信息不對稱和盈余管理誤導而遭受投資損失，保護投資者的合法權(quán)益。投資者可以通過分析盈余管理程度，判斷銀行的業(yè)績是否真實可靠，進而決定是否投資該銀行的股票或債券。從金融市場監(jiān)管層面來看，明確我國上市商業(yè)銀行的盈余管理程度是加強金融市場監(jiān)管、維護金融市場穩(wěn)定的必要條件。監(jiān)管部門可以依據(jù)本研究的成果，制定更具針對性和有效性的監(jiān)管政策，加強對商業(yè)銀行盈余管理行為的監(jiān)督和約束。通過設定合理的監(jiān)管指標和標準，規(guī)范商業(yè)銀行的會計政策選擇和財務信息披露行為，防止過度盈余管理導致的金融風險積累，維護金融市場的公平、公正和穩(wěn)定，保障金融體系的安全運行。監(jiān)管部門可以根據(jù)盈余管理程度的監(jiān)測結(jié)果，對存在過度盈余管理行為的銀行采取相應的監(jiān)管措施，如加強審計監(jiān)督、要求銀行進行整改等，以維護金融市場的正常秩序。1.3研究設計與架構(gòu)本研究綜合運用多種研究方法，從理論與實證兩個維度，全面深入地剖析我國上市商業(yè)銀行盈余管理的計量模型及程度。在研究方法上，文獻研究法為整個研究奠定了堅實的理論基礎。通過廣泛、系統(tǒng)地梳理國內(nèi)外關(guān)于盈余管理，特別是商業(yè)銀行盈余管理的豐富文獻資料，全面掌握了該領域的研究現(xiàn)狀、前沿動態(tài)以及已有研究成果與不足。這不僅有助于準確界定盈余管理的概念、深入探究其動機與手段，還為后續(xù)選擇合適的計量模型和研究方法提供了重要的參考依據(jù)。在梳理文獻過程中，發(fā)現(xiàn)過往研究對商業(yè)銀行盈余管理計量模型的針對性研究存在欠缺，這為本研究明確了重點突破方向。實證分析法則是本研究的核心方法。通過精心收集我國上市商業(yè)銀行的財務數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)等多維度數(shù)據(jù)，并運用科學嚴謹?shù)慕y(tǒng)計分析方法和計量經(jīng)濟學模型，對上市商業(yè)銀行的盈余管理程度進行了精確的量化測度。在數(shù)據(jù)收集階段，確保數(shù)據(jù)的準確性、完整性和時效性，涵蓋了多家上市商業(yè)銀行多年的財務報表數(shù)據(jù)以及相關(guān)市場交易數(shù)據(jù)。在分析過程中，運用了描述性統(tǒng)計分析，直觀呈現(xiàn)數(shù)據(jù)的基本特征；通過相關(guān)性分析，初步探究變量之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系；借助回歸分析等方法，深入剖析影響商業(yè)銀行盈余管理程度的關(guān)鍵因素，從而揭示我國上市商業(yè)銀行盈余管理的實際狀況和內(nèi)在規(guī)律。為了更生動、具體地展現(xiàn)上市商業(yè)銀行盈余管理的實際表現(xiàn)和影響，本研究還采用了案例研究法。選取具有代表性的上市商業(yè)銀行作為典型案例，深入挖掘其在特定時期內(nèi)的盈余管理行為，詳細分析其動機、手段以及產(chǎn)生的經(jīng)濟后果。通過對案例的深入剖析，不僅能夠更直觀地理解盈余管理在實際操作中的復雜性和多樣性，還能為實證研究結(jié)果提供有力的補充和驗證，使研究結(jié)論更具說服力和實踐指導意義。在案例選擇上，充分考慮銀行的規(guī)模、市場地位、業(yè)務特點等因素，確保案例的代表性和典型性。在研究架構(gòu)上，本文共分為六個章節(jié)。第一章引言，主要闡述研究背景與動因，剖析我國上市商業(yè)銀行在金融體系中的關(guān)鍵地位以及盈余管理行為對多方利益相關(guān)者和金融市場秩序的復雜影響，明確指出深入研究上市商業(yè)銀行盈余管理計量模型及程度的緊迫性和必要性。接著闡述研究價值與意義，從理論和現(xiàn)實兩個層面，論述本研究對完善盈余管理理論體系、指導商業(yè)銀行內(nèi)部管理、輔助投資者決策以及加強金融市場監(jiān)管的重要作用。最后介紹研究設計與架構(gòu)，說明采用的研究方法以及論文的章節(jié)安排和邏輯結(jié)構(gòu)，為后續(xù)研究搭建起清晰的框架。第二章為文獻綜述，系統(tǒng)梳理國內(nèi)外關(guān)于盈余管理的研究成果。詳細闡述盈余管理的定義、動機、手段以及計量模型等方面的研究現(xiàn)狀，對國內(nèi)外研究進行對比分析，找出已有研究的不足之處和可拓展空間，為本研究提供豐富的理論參考和研究思路借鑒。在梳理計量模型相關(guān)文獻時，對各種模型的原理、應用場景和優(yōu)缺點進行了詳細分析，為后續(xù)模型選擇提供了全面的信息支持。第三章重點介紹盈余管理的計量模型。詳細闡述總應計利潤模型、具體應計利潤模型、盈余及應計利潤分布模型等常見計量模型的原理、計算方法和應用場景。對各個模型進行深入的比較分析，結(jié)合我國上市商業(yè)銀行的特點，從理論層面探討各模型在我國上市商業(yè)銀行盈余管理計量中的適用性，為后續(xù)實證研究篩選出最合適的計量模型奠定基礎。在分析模型適用性時，充分考慮我國商業(yè)銀行的業(yè)務特點、監(jiān)管環(huán)境和會計制度等因素，確保模型選擇的合理性。第四章是我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的實證分析。運用第三章選定的計量模型，對收集到的我國上市商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進行實證檢驗。通過嚴謹?shù)臄?shù)據(jù)分析，測度我國上市商業(yè)銀行的盈余管理程度，深入分析盈余管理程度在不同銀行、不同時期的差異及其變化趨勢。同時，運用多元回歸分析等方法，全面探究影響我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的內(nèi)部因素和外部因素，如銀行規(guī)模、資本充足率、盈利能力、市場競爭程度、監(jiān)管政策等，為后續(xù)提出針對性的建議提供實證依據(jù)。在實證分析過程中，嚴格遵循科學的研究規(guī)范，確保數(shù)據(jù)處理和分析的準確性和可靠性。第五章是研究結(jié)論與政策建議。對前文的研究成果進行全面總結(jié)，概括我國上市商業(yè)銀行盈余管理的計量模型選擇、盈余管理程度的測度結(jié)果以及影響因素的分析結(jié)論?；谘芯拷Y(jié)論，從監(jiān)管部門、商業(yè)銀行自身和投資者等不同角度，有針對性地提出一系列具有可操作性的政策建議。監(jiān)管部門應加強對商業(yè)銀行盈余管理行為的監(jiān)管，完善監(jiān)管政策和法規(guī)，加強信息披露要求；商業(yè)銀行應強化內(nèi)部控制，優(yōu)化公司治理結(jié)構(gòu)，提高財務信息質(zhì)量；投資者應增強風險意識，提高對盈余管理行為的識別能力，做出理性的投資決策。第六章為研究不足與展望，客觀分析本研究在研究過程中存在的不足之處，如數(shù)據(jù)樣本的局限性、研究方法的不完善等。針對這些不足，對未來該領域的研究方向進行展望，提出后續(xù)研究可以在擴大數(shù)據(jù)樣本范圍、改進研究方法、深入探究盈余管理的經(jīng)濟后果等方面展開，為進一步深入研究我國上市商業(yè)銀行盈余管理提供參考方向。二、理論基礎與文獻綜述2.1盈余管理理論剖析盈余管理作為會計學與財務管理領域的關(guān)鍵概念，在企業(yè)財務活動中扮演著重要角色，尤其是在上市商業(yè)銀行的運營中，其影響更為顯著。美國會計學家雪普（KatherineSchipper）在其著名的“盈余管理的評論”（CommentaryonEarningsManagement）一文中，將盈余管理定義為旨在有目的地干預對外財務報告過程，以獲取某些私人利益的“披露管理”。這一定義強調(diào)了盈余管理對財務報告過程的干預以及背后的私人利益驅(qū)動。加拿大會計學家司可脫教授（WilliamK.Scott）在其著作《財務會計理論》（FinancialAccountingTheory）中，將盈余管理定義為經(jīng)營者在一系列的可選會計政策（如公認會計原則）中選擇那些使自身或公司市場價值最大化的會計政策的行為，突出了會計政策選擇在盈余管理中的關(guān)鍵作用。綜合來看，盈余管理是企業(yè)管理當局在遵循會計準則的基礎上，通過對企業(yè)對外報告的會計收益信息進行控制或調(diào)整，以達到主體自身利益最大化的行為。盈余管理的主體主要是企業(yè)管理當局，涵蓋經(jīng)理人員和董事會。經(jīng)理人員基于薪酬激勵、職業(yè)晉升等個人利益考量，以及對企業(yè)短期業(yè)績表現(xiàn)的關(guān)注，往往有動機進行盈余管理。董事會則從股東利益最大化、公司戰(zhàn)略布局和長期發(fā)展的角度出發(fā)，也可能參與或默許盈余管理行為。在一些上市商業(yè)銀行中，經(jīng)理人員為了達到年度績效考核目標，獲取高額獎金，可能會通過調(diào)整貸款損失準備計提比例等手段來操縱利潤；董事會為了維護公司在資本市場的良好形象，吸引更多投資者，也可能支持這種盈余管理行為。盈余管理的客體是企業(yè)對外報告的盈余信息，也就是會計收益。雖然在雪珀的定義中，盈余管理還包括對其他會計信息披露的管理，但會計收益作為反映企業(yè)經(jīng)營成果的核心指標，對投資者、債權(quán)人等利益相關(guān)者的決策影響最為重大，因此成為盈余管理的主要對象。上市商業(yè)銀行的凈利潤、每股收益等會計收益指標，直接關(guān)系到投資者對銀行的估值和投資決策，所以銀行管理當局可能會通過各種手段對這些指標進行調(diào)整和控制。盈余管理的方法豐富多樣，主要包括會計手段和非會計手段。在會計手段方面，管理當局可以選用不同的會計政策，如固定資產(chǎn)折舊方法的選擇（直線法或加速折舊法）、存貨計價方法的確定（先進先出法、加權(quán)平均法等），這些選擇會對成本和利潤的計算產(chǎn)生直接影響。通過對應計項目的管理，改變壞賬計提比率、調(diào)整資產(chǎn)減值準備的計提金額等，也能實現(xiàn)對利潤的調(diào)節(jié)。在非會計手段上，管理當局可以規(guī)劃交易時間，提前或推遲確認收入、費用，以達到調(diào)整利潤的目的；還可以創(chuàng)造交易，進行關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)置換等，人為地制造利潤或改變利潤的分布。某上市商業(yè)銀行通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)進行資產(chǎn)置換，將不良資產(chǎn)置換出去，同時確認較高的資產(chǎn)處置收益，從而提高當期利潤。盈余管理必須在會計準則允許的范圍內(nèi)進行操作，這是其與財務造假的本質(zhì)區(qū)別。會計準則為企業(yè)會計核算和財務報告編制提供了規(guī)范和指導，企業(yè)可以在準則規(guī)定的框架內(nèi)，根據(jù)自身經(jīng)營特點和管理需求，選擇合適的會計政策和方法。但如果超出會計準則的規(guī)定，故意虛構(gòu)交易、偽造會計憑證、篡改會計數(shù)據(jù)等，就屬于財務造假行為，將面臨法律的制裁和市場的嚴厲懲罰。財務造假會導致會計信息嚴重失真，對投資者和金融市場造成極大的危害，而合理的盈余管理在一定程度上可以傳遞企業(yè)內(nèi)部信息，對企業(yè)經(jīng)營和市場運行產(chǎn)生不同的影響。2.2盈余管理計量模型概述在對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的研究中，精準選擇合適的計量模型是關(guān)鍵所在。不同的計量模型基于各異的理論基礎，在原理、計算方法和應用效果上都存在顯著差異。對這些模型進行深入剖析，能夠為后續(xù)的實證研究提供堅實的理論依據(jù)，確保研究結(jié)果的準確性和可靠性。本部分將詳細闡述應計利潤分離法模型、特定應計項目法和盈余分布檢測法這三種主要的盈余管理計量模型。2.2.1應計利潤分離法模型應計利潤分離法模型是盈余管理研究中應用最為廣泛的一類模型，其核心原理是將總應計利潤分解為操控性應計利潤（DiscretionaryAccruals，DA）和非操控性應計利潤（Non-DiscretionaryAccruals，NDA）兩部分。操控性應計利潤被視作企業(yè)管理層進行盈余管理的關(guān)鍵體現(xiàn)，通過精確估計非操控性應計利潤，進而能夠間接推算出操控性應計利潤的數(shù)值，以此衡量盈余管理的程度。在應計利潤分離法模型的發(fā)展歷程中，涌現(xiàn)出了多種具有代表性的模型，每個模型都有其獨特的假設和計算方式。Healy模型由Healy在1985年率先提出，該模型假設非操控性應計利潤在整個樣本期間內(nèi)保持穩(wěn)定，呈現(xiàn)均值為零的白噪音過程?；谶@一假設，Healy模型認為總應計利潤的任何非零值都源于管理層的操控行為。在計算過程中，先求出樣本期間內(nèi)各公司的平均總應計利潤，將其作為操控性應計利潤的估計值。具體公式為：DA_{it}=TA_{it}/A_{it-1}，其中DA_{it}表示第i家公司在第t期的操控性應計利潤，TA_{it}是第i家公司在第t期的總應計利潤，A_{it-1}為第i家公司在第t-1期期末的資產(chǎn)總額。Healy模型的優(yōu)點在于計算過程簡潔明了，易于理解和操作。但它的局限性也較為明顯，該模型對非操控性應計利潤的假設過于簡單，在實際應用中，非操控性應計利潤往往會受到多種因素的影響，并非穩(wěn)定不變，這就導致Healy模型的估計結(jié)果可能存在較大偏差。在經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生較大變化時，企業(yè)的非操控性應計利潤也會隨之波動，而Healy模型無法準確反映這種變化。DeAngelo模型由DeAngelo于1986年提出，該模型假設非操控性應計利潤服從隨機游走過程。具體而言，對于處于穩(wěn)定狀態(tài)的企業(yè)，第t期的非操控性應計利潤被假定等于第t-1期的非操控性應計利潤。因此，第t期與第t-1期總應計利潤之間的差額便被認定為會計操縱的結(jié)果。計算公式為：DA_{it}=(TA_{it}-TA_{it-1})/A_{it-1}，其中各變量含義與Healy模型相同。DeAngelo模型相較于Healy模型，在一定程度上考慮了企業(yè)的動態(tài)變化，其優(yōu)點是對企業(yè)非操控性應計利潤的假設更貼合實際情況。然而，該模型也存在不足，它對企業(yè)穩(wěn)定狀態(tài)的假設較為嚴格，在現(xiàn)實中，企業(yè)經(jīng)營環(huán)境復雜多變，很難長期處于穩(wěn)定狀態(tài)，這使得DeAngelo模型的應用受到一定限制。當企業(yè)進行大規(guī)模的業(yè)務擴張或戰(zhàn)略調(diào)整時，該模型的假設就不再成立。Jones模型由Jones在1991年構(gòu)建，該模型認為公司主營業(yè)務收入的變動會引發(fā)營運資本的變動，進而導致企業(yè)應計利潤的變化，同時固定資產(chǎn)會產(chǎn)生折舊，也會對應計利潤產(chǎn)生影響?；诖?，Jones模型運用銷售收入增量（\DeltaREV）以及固定資產(chǎn)原值（PPE）作為自變量，構(gòu)建總應計的多元線性回歸方程，通過參數(shù)估計來預測事件期的可操縱性應計。計算分為兩個步驟，首先利用估計期（P）的時序數(shù)據(jù)，將總應計（TA）對總應計的非操縱性成分決定因子（\DeltaREV和PPE）進行回歸：TA_{ip}/A_{ip-1}=\alpha_1(1/A_{ip-1})+\beta_1(\DeltaREV_{ip}/A_{ip-1})+\beta_2(PPE_{ip}/A_{ip-1})+\varepsilon_{ip}，求出各參數(shù)的系數(shù)估計值（a，b_1，b_2）；然后運用事件期（t）的數(shù)據(jù)，計算出非操縱性應計的預期（EDA_{it}）：EDA_{it}=TA_{it}/A_{it-1}-[a_i/A_{it-1}-b_1i(\DeltaREVit/A_{it-1})+b_2i(PPE_{it}/A_{it-1})]。Jones模型的優(yōu)點是充分考慮了企業(yè)經(jīng)營活動中的主要影響因素，在理論上能夠更準確地估計非操控性應計利潤。但在實際應用中，該模型對數(shù)據(jù)的要求較高，需要大量的歷史數(shù)據(jù)進行回歸分析，且模型中的自變量可能存在多重共線性問題，這會影響模型的估計精度。2.2.2特定應計項目法特定應計項目法聚焦于企業(yè)財務報表中那些容易被管理層操縱的特定應計項目，通過深入分析這些項目的變動情況，來判斷企業(yè)是否存在盈余管理行為以及盈余管理的程度。在商業(yè)銀行領域，貸款損失準備是一個典型的、易受操縱的特定應計項目，常被用于盈余管理。貸款損失準備是商業(yè)銀行為應對貸款資產(chǎn)可能出現(xiàn)的損失而計提的準備金，其計提金額的確定在很大程度上依賴于管理層的職業(yè)判斷和估計。這就為管理層進行盈余管理提供了空間，他們可以根據(jù)自身的利益需求，通過調(diào)整貸款損失準備的計提比例和金額，來達到調(diào)節(jié)利潤的目的。當銀行希望提高當期利潤時，可能會減少貸款損失準備的計提；反之，當銀行想要平滑利潤或隱藏利潤時，則可能會增加貸款損失準備的計提。以我國某上市商業(yè)銀行為例，在某一會計年度，該銀行的貸款業(yè)務規(guī)模和風險狀況并未發(fā)生顯著變化，但通過對貸款損失準備計提政策的調(diào)整，大幅降低了計提比例，從而使得當期利潤明顯增加。這種行為表面上改善了銀行的財務業(yè)績，但實際上可能掩蓋了貸款資產(chǎn)潛在的風險，誤導投資者和監(jiān)管部門對銀行真實財務狀況的判斷。通過分析貸款損失準備與貸款總額的比例、貸款損失準備的變動趨勢等指標，可以初步判斷銀行是否存在利用貸款損失準備進行盈余管理的行為。若某銀行的貸款損失準備與貸款總額的比例在短期內(nèi)出現(xiàn)異常波動，且與同行業(yè)其他銀行相比差異較大，就可能暗示該銀行存在盈余管理行為。然而，特定應計項目法也存在一定的局限性。該方法僅能針對單一的特定應計項目進行分析，無法全面反映企業(yè)整體的盈余管理情況。企業(yè)的盈余管理手段復雜多樣，可能同時運用多種方法進行利潤操縱，僅關(guān)注貸款損失準備這一個項目，可能會忽略其他方面的盈余管理行為。該方法的分析結(jié)果受行業(yè)特性和企業(yè)個體差異的影響較大。不同行業(yè)的企業(yè)，其財務報表結(jié)構(gòu)和應計項目特點各不相同，即使在同一行業(yè)內(nèi)，不同企業(yè)的經(jīng)營策略和會計政策也存在差異，這使得特定應計項目法的研究結(jié)果難以推廣和比較。某小型商業(yè)銀行與大型國有商業(yè)銀行在貸款業(yè)務結(jié)構(gòu)、風險管理策略等方面存在很大差異，對它們運用相同的貸款損失準備分析標準，可能無法準確判斷各自的盈余管理程度。2.2.3盈余分布檢測法盈余分布檢測法的基本原理是基于有效市場假設和企業(yè)盈余正態(tài)分布理論。在有效市場中，企業(yè)的盈余應該呈現(xiàn)出自然的正態(tài)分布狀態(tài)。然而，當企業(yè)存在盈余管理行為時，為了達到特定的盈余目標，如避免虧損、保持盈利增長趨勢等，會對盈余進行人為操縱，這就會導致盈余分布在特定的盈余水平附近出現(xiàn)異常的不連續(xù)現(xiàn)象。通過仔細觀察和分析企業(yè)盈余在這些關(guān)鍵水平（如盈余為零、上年盈余、本年度分析師預測的盈余等）周圍的分布特征，就可以有效識別出是否存在盈余管理行為。若在盈余為零的水平附近，企業(yè)的盈余分布出現(xiàn)明顯的“截斷”現(xiàn)象，即低于零的盈余觀察值數(shù)量遠少于正常分布情況下的預期值，這就強烈暗示企業(yè)可能通過盈余管理手段避免了虧損。在實際應用中，盈余分布檢測法具有一些顯著的優(yōu)點。該方法無需對企業(yè)的會計數(shù)據(jù)進行復雜的分解和建模，只需直接分析盈余的分布情況，操作相對簡便。而且，它能夠從宏觀層面快速地識別出可能存在盈余管理行為的企業(yè)，為進一步深入研究提供重要線索。但該方法也存在一些不足之處。它只能檢測出企業(yè)是否存在盈余管理行為，卻無法準確判斷企業(yè)進行盈余管理的具體手段和程度。對于已經(jīng)識別出存在盈余管理行為的企業(yè)，難以通過該方法確定其是通過操縱應計項目、還是通過安排真實交易來實現(xiàn)盈余管理的，也無法量化盈余管理的規(guī)模。該方法的有效性依賴于市場的有效性和樣本數(shù)據(jù)的代表性。在市場有效性不足或樣本數(shù)據(jù)存在偏差的情況下，盈余分布可能無法真實反映企業(yè)的盈余管理情況，從而導致誤判。在一些新興金融市場，市場機制不完善，信息不對稱問題嚴重，此時運用盈余分布檢測法可能會得出不準確的結(jié)論。2.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國內(nèi)外學術(shù)界圍繞上市商業(yè)銀行盈余管理計量模型應用和程度研究展開了廣泛且深入的探討，取得了一系列具有重要價值的成果。這些研究成果為我們深入理解商業(yè)銀行盈余管理行為提供了豐富的理論和實證依據(jù)，同時也為后續(xù)研究指明了方向。然而，在對現(xiàn)有研究進行梳理和分析后，發(fā)現(xiàn)仍存在一些不足之處和尚未填補的空白，有待進一步的研究和探索。國外學者在商業(yè)銀行盈余管理計量模型應用方面開展了大量研究。在應計利潤分離法模型的應用上，Healy模型作為早期具有代表性的模型，被廣泛應用于盈余管理的初步研究中。Healy通過對樣本公司平均總應計利潤的比較，試圖揭示企業(yè)的盈余管理行為。但該模型因?qū)Ψ遣倏匦詰嬂麧櫟募僭O過于簡單，在實際應用中受到一定限制。隨后，DeAngelo模型針對Healy模型的不足，對非操控性應計利潤的假設進行了改進，認為其服從隨機游走過程。這一改進使得DeAngelo模型在一定程度上更貼合企業(yè)實際情況，應用范圍也有所擴大。Jones模型的出現(xiàn)，進一步豐富了應計利潤分離法模型的應用。Jones通過構(gòu)建多元線性回歸方程，將銷售收入增量和固定資產(chǎn)原值作為自變量，更全面地考慮了影響應計利潤的因素，提高了模型對盈余管理程度的估計精度。在對美國多家商業(yè)銀行的研究中，運用Jones模型能夠更準確地識別出銀行通過調(diào)整應計項目進行盈余管理的行為。在特定應計項目法的研究中，國外學者聚焦于商業(yè)銀行的貸款損失準備這一關(guān)鍵應計項目。他們通過對貸款損失準備計提政策的深入分析，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行常常利用貸款損失準備的計提和轉(zhuǎn)回進行盈余管理。在經(jīng)濟繁榮時期，銀行可能會減少貸款損失準備的計提，以增加當期利潤；而在經(jīng)濟衰退時期，銀行則可能增加計提，以平滑利潤波動。通過對貸款損失準備與貸款總額比例、貸款損失準備變動趨勢等指標的分析，能夠有效識別銀行的盈余管理行為。對歐洲多家商業(yè)銀行的研究表明，那些貸款損失準備計提比例異常波動的銀行，往往存在較大程度的盈余管理行為。在盈余分布檢測法的應用方面，國外學者通過對商業(yè)銀行盈余分布的細致觀察和分析，發(fā)現(xiàn)當銀行存在盈余管理行為時，盈余分布會在關(guān)鍵水平（如盈余為零、上年盈余等）附近出現(xiàn)異常的不連續(xù)現(xiàn)象。這種方法為識別商業(yè)銀行盈余管理行為提供了一種直觀且有效的途徑。通過對大量商業(yè)銀行盈余數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)當銀行試圖避免虧損時，盈余分布在零值附近會出現(xiàn)明顯的“截斷”現(xiàn)象，即低于零的盈余觀察值數(shù)量遠少于正常分布情況下的預期值。在商業(yè)銀行盈余管理程度的研究上，國外學者通過多種計量模型的應用和實證分析，發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行存在不同程度的盈余管理行為。研究表明，商業(yè)銀行的盈余管理程度與銀行的規(guī)模、盈利能力、監(jiān)管環(huán)境等因素密切相關(guān)。大型商業(yè)銀行由于受到更嚴格的監(jiān)管和市場關(guān)注，其盈余管理程度相對較低；而小型商業(yè)銀行在追求業(yè)績增長和滿足監(jiān)管要求的壓力下，可能會有更高程度的盈余管理行為。盈利能力較強的銀行，為了保持良好的市場形象和穩(wěn)定股價，可能會進行適度的盈余管理來平滑利潤；而盈利能力較弱的銀行，則可能會通過過度盈余管理來掩蓋經(jīng)營困境。國內(nèi)學者在商業(yè)銀行盈余管理計量模型應用和程度研究方面也取得了顯著進展。在計量模型應用方面，國內(nèi)學者結(jié)合我國商業(yè)銀行的特點和實際情況，對國外經(jīng)典模型進行了本土化改進和應用。在應計利潤分離法模型的應用中，學者們針對我國商業(yè)銀行會計制度和業(yè)務特點，對Jones模型等進行了調(diào)整和優(yōu)化。通過引入反映我國商業(yè)銀行特殊業(yè)務的變量，如金融資產(chǎn)分類調(diào)整、手續(xù)費及傭金收入變動等，提高了模型對我國商業(yè)銀行盈余管理程度的估計準確性。在對我國多家上市商業(yè)銀行的實證研究中，改進后的Jones模型能夠更有效地識別出銀行利用金融資產(chǎn)重分類進行盈余管理的行為。在特定應計項目法的研究中，國內(nèi)學者同樣關(guān)注貸款損失準備這一重要應計項目。研究發(fā)現(xiàn)，我國商業(yè)銀行在貸款損失準備計提過程中存在明顯的盈余管理行為。銀行管理層會根據(jù)自身業(yè)績考核需求和監(jiān)管要求，靈活調(diào)整貸款損失準備的計提金額。在滿足監(jiān)管要求的前提下，為了提高自身薪酬和職位晉升機會，管理層可能會減少貸款損失準備計提，以提升當期利潤。通過對我國上市商業(yè)銀行貸款損失準備計提數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)部分銀行的貸款損失準備計提比例與貸款資產(chǎn)實際風險狀況不符，存在盈余管理的嫌疑。在盈余分布檢測法的應用上，國內(nèi)學者通過對我國商業(yè)銀行盈余數(shù)據(jù)的分析，也發(fā)現(xiàn)了盈余管理行為導致的盈余分布異常現(xiàn)象。在我國商業(yè)銀行中，當銀行面臨保牌壓力或追求業(yè)績增長目標時，會通過盈余管理手段調(diào)整盈余，使得盈余分布在關(guān)鍵水平附近出現(xiàn)異常波動。對我國部分面臨退市風險的商業(yè)銀行研究發(fā)現(xiàn)，其盈余分布在零值附近出現(xiàn)了明顯的“堆積”現(xiàn)象，表明這些銀行可能通過盈余管理避免了虧損。在商業(yè)銀行盈余管理程度的研究中，國內(nèi)學者通過實證分析發(fā)現(xiàn)，我國上市商業(yè)銀行的盈余管理程度整體處于中等水平，但不同銀行之間存在較大差異。國有大型商業(yè)銀行由于其雄厚的資本實力、完善的內(nèi)部控制體系和嚴格的監(jiān)管環(huán)境，盈余管理程度相對較低；而部分股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，由于市場競爭壓力較大、內(nèi)部控制相對薄弱，可能會有較高程度的盈余管理行為。我國上市商業(yè)銀行的盈余管理程度還受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨幣政策等外部因素的影響。在經(jīng)濟下行時期，商業(yè)銀行面臨的信用風險增加，為了維持穩(wěn)定的業(yè)績表現(xiàn)，可能會加大盈余管理力度。盡管國內(nèi)外在上市商業(yè)銀行盈余管理計量模型應用和程度研究方面取得了豐碩成果，但仍存在一些不足之處和研究空白?，F(xiàn)有研究在計量模型的選擇和應用上，雖然提出了多種模型，但每種模型都存在一定的局限性。應計利潤分離法模型對數(shù)據(jù)要求較高，且在估計非操控性應計利潤時存在一定偏差；特定應計項目法只能針對單一項目進行分析，無法全面反映銀行的盈余管理情況；盈余分布檢測法雖然能夠快速識別盈余管理行為，但無法準確判斷盈余管理的手段和程度。如何構(gòu)建一種更加綜合、準確的計量模型，以全面、精準地測度商業(yè)銀行的盈余管理程度，仍是亟待解決的問題?，F(xiàn)有研究對商業(yè)銀行盈余管理的經(jīng)濟后果和影響機制研究相對不足。雖然已經(jīng)發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行存在盈余管理行為及其程度，但對于這種行為如何影響銀行的財務穩(wěn)定性、風險管理能力以及對金融市場的整體影響等方面的研究還不夠深入。深入探究盈余管理對商業(yè)銀行資本結(jié)構(gòu)、貸款質(zhì)量、市場競爭力等方面的影響機制，對于制定有效的監(jiān)管政策和促進商業(yè)銀行健康發(fā)展具有重要意義。在研究視角上，現(xiàn)有研究大多從財務會計角度出發(fā)，對商業(yè)銀行盈余管理進行研究。然而，商業(yè)銀行作為金融市場的核心參與者，其盈余管理行為受到多種因素的影響，包括公司治理結(jié)構(gòu)、市場競爭環(huán)境、監(jiān)管政策等。未來研究可以從多學科交叉的視角，綜合運用會計學、金融學、管理學等多學科理論和方法，深入研究商業(yè)銀行盈余管理行為，以更全面地揭示其內(nèi)在規(guī)律和影響因素。三、我國上市商業(yè)銀行盈余管理計量模型選擇與應用3.1模型適用性分析在我國上市商業(yè)銀行盈余管理研究中，模型的適用性至關(guān)重要，直接關(guān)系到研究結(jié)果的準確性和可靠性。不同的計量模型在我國獨特的金融市場環(huán)境和會計制度背景下，展現(xiàn)出各異的應用效果。從金融市場環(huán)境來看，我國金融市場具有鮮明的特點。市場處于不斷發(fā)展和完善的進程中，與成熟的國際金融市場相比，存在一定程度的差異。我國金融市場的監(jiān)管體系在持續(xù)健全，政策調(diào)整相對頻繁，這對上市商業(yè)銀行的經(jīng)營和財務決策產(chǎn)生了深遠影響。在這樣的市場環(huán)境下，應計利潤分離法模型中的Jones模型在應用時存在一定局限性。該模型的計算依賴于銷售收入增量和固定資產(chǎn)原值等變量，然而在我國金融市場波動較大、政策調(diào)整頻繁的背景下，這些變量可能無法準確反映商業(yè)銀行的真實經(jīng)營狀況和應計利潤的變動。當貨幣政策發(fā)生重大調(diào)整時，商業(yè)銀行的貸款業(yè)務規(guī)模和利率會受到直接影響，進而導致銷售收入的計算出現(xiàn)偏差，使得Jones模型對非操控性應計利潤的估計不夠精準，從而影響對盈余管理程度的判斷。相比之下，Healy模型和DeAngelo模型雖然在理論假設上相對簡單，但在我國金融市場環(huán)境中，對于一些經(jīng)營相對穩(wěn)定、受市場波動和政策影響較小的商業(yè)銀行，仍具有一定的適用性。它們能夠在一定程度上反映出商業(yè)銀行盈余管理的大致趨勢，為研究提供初步的參考。我國的會計制度也具有自身的特性。會計準則在不斷與國際接軌的同時，也充分考慮了我國國情，對商業(yè)銀行的會計核算和財務報告編制提出了特定要求。在貸款損失準備的計提方面，我國會計準則明確規(guī)定了計提的原則和方法，這與國際會計準則存在一定差異。這使得特定應計項目法在我國上市商業(yè)銀行盈余管理研究中具有獨特的優(yōu)勢。由于我國商業(yè)銀行的貸款業(yè)務在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中占據(jù)重要地位，貸款損失準備的計提對利潤的影響顯著，通過深入分析貸款損失準備這一特定應計項目，能夠較為直觀地發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行是否存在利用該項目進行盈余管理的行為。在我國上市商業(yè)銀行中，部分銀行可能會根據(jù)自身業(yè)績考核需求和監(jiān)管要求，在符合會計準則規(guī)定的范圍內(nèi)，靈活調(diào)整貸款損失準備的計提比例，以達到調(diào)節(jié)利潤的目的。通過對貸款損失準備計提比例的變化、與同行業(yè)平均水平的對比等分析，可以有效地識別這些盈余管理行為。但特定應計項目法也存在明顯的局限性，它只能針對單一的應計項目進行分析，無法全面反映商業(yè)銀行整體的盈余管理情況，可能會遺漏其他方面的盈余管理手段。盈余分布檢測法在我國上市商業(yè)銀行中的適用性也受到一定限制。我國金融市場的有效性相對較弱，信息不對稱問題較為突出，這使得商業(yè)銀行的盈余分布可能無法真實地反映其盈余管理行為。一些商業(yè)銀行可能會通過復雜的關(guān)聯(lián)交易、金融創(chuàng)新業(yè)務等手段進行盈余管理，這些行為難以通過簡單的盈余分布檢測法來識別。在我國部分商業(yè)銀行中，存在通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)進行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資金拆借等隱蔽的關(guān)聯(lián)交易來操縱利潤的情況，但這些交易對盈余分布的影響可能不明顯，導致盈余分布檢測法無法準確判斷是否存在盈余管理行為。我國資本市場的投資者結(jié)構(gòu)和投資行為也與成熟市場不同，投資者對商業(yè)銀行盈余信息的關(guān)注和解讀方式存在差異，這也會影響盈余分布檢測法的應用效果。我國資本市場中個人投資者占比較高，他們的投資決策往往受到多種因素的影響，對盈余信息的分析和判斷能力相對較弱，這可能導致商業(yè)銀行在進行盈余管理時，不需要過度關(guān)注盈余分布的形態(tài)，從而使得盈余分布檢測法的有效性降低。3.2模型應用設計為深入探究我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度，本研究精心構(gòu)建實證研究方案，涵蓋樣本選取、數(shù)據(jù)收集、變量定義以及模型構(gòu)建等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，力求全面、準確地揭示我國上市商業(yè)銀行盈余管理的實際狀況。在樣本選取方面，綜合考慮上市時間、數(shù)據(jù)可得性和銀行代表性等多重因素，選取了[X]家在A股上市的商業(yè)銀行作為研究樣本，樣本期間為[起始年份]-[結(jié)束年份]。涵蓋了國有大型商業(yè)銀行，如工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設銀行等；股份制商業(yè)銀行，像招商銀行、民生銀行、興業(yè)銀行等；以及部分城市商業(yè)銀行，如寧波銀行、南京銀行等。這樣的樣本構(gòu)成具有廣泛的代表性，能夠全面反映我國上市商業(yè)銀行的整體特征和不同類型銀行的特點，確保研究結(jié)果具有普遍性和可靠性。國有大型商業(yè)銀行在我國金融體系中占據(jù)主導地位，資產(chǎn)規(guī)模龐大，業(yè)務范圍廣泛；股份制商業(yè)銀行具有較強的市場創(chuàng)新能力和競爭意識；城市商業(yè)銀行則在服務地方經(jīng)濟、滿足中小企業(yè)和居民金融需求方面發(fā)揮著重要作用。通過對不同類型銀行的研究，可以深入分析盈余管理程度在不同銀行類型之間的差異及其背后的原因。數(shù)據(jù)收集是研究的基礎工作，本研究的數(shù)據(jù)來源主要包括兩個方面。一是各上市商業(yè)銀行的年度財務報告，這些報告包含了豐富的財務信息，如資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等，是獲取銀行財務數(shù)據(jù)的重要渠道。通過對財務報告的詳細分析，可以收集到總應計利潤、凈利潤、營業(yè)收入、貸款總額、貸款損失準備等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。二是Wind金融數(shù)據(jù)庫，該數(shù)據(jù)庫整合了大量金融市場數(shù)據(jù)和公司財務數(shù)據(jù)，具有數(shù)據(jù)全面、更新及時、準確性高等優(yōu)點。從Wind數(shù)據(jù)庫中獲取了銀行的市場數(shù)據(jù)，如股票價格、市值等，以及宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，如國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率、通貨膨脹率等，這些數(shù)據(jù)將用于后續(xù)的分析和模型構(gòu)建。為確保數(shù)據(jù)的準確性和可靠性，對收集到的數(shù)據(jù)進行了嚴格的篩選和核對，剔除了數(shù)據(jù)缺失嚴重、異常值較多的樣本，保證了數(shù)據(jù)質(zhì)量。在變量定義上，明確了被解釋變量、解釋變量和控制變量。被解釋變量為盈余管理程度，采用修正的Jones模型計算得出的操控性應計利潤（DA）來衡量。操控性應計利潤是企業(yè)管理層通過操縱會計政策和應計項目來調(diào)整利潤的結(jié)果，其絕對值越大，表明盈余管理程度越高。解釋變量選取了銀行規(guī)模（SIZE），用總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示。銀行規(guī)模是影響盈余管理的重要因素之一，一般來說，大型銀行由于受到更嚴格的監(jiān)管和市場關(guān)注，其盈余管理程度相對較低；而小型銀行在市場競爭壓力下，可能會有更強的動機進行盈余管理。資本充足率（CAP），即資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行的資本實力和風險抵御能力。資本充足率較高的銀行，可能更注重穩(wěn)健經(jīng)營，盈余管理程度相對較低；反之，資本充足率較低的銀行，可能會通過盈余管理來滿足監(jiān)管要求或提升市場形象。盈利能力（ROA），用總資產(chǎn)收益率表示，衡量銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力。盈利能力較強的銀行，可能更有動力通過盈余管理來平滑利潤，保持良好的市場形象；而盈利能力較弱的銀行，可能會通過盈余管理來掩蓋經(jīng)營困境。為了控制其他因素對盈余管理程度的影響，本研究還選取了多個控制變量。包括非利息收入占比（NOIN），即非利息收入與營業(yè)收入的比值，反映了銀行的業(yè)務多元化程度。業(yè)務多元化程度較高的銀行，可能會通過不同業(yè)務之間的利潤調(diào)節(jié)來進行盈余管理。貸款撥備率（LPR），即貸款損失準備金與貸款總額的比率，體現(xiàn)了銀行對貸款風險的準備程度。貸款撥備率較高的銀行，可能在利潤調(diào)節(jié)方面有更大的空間。資產(chǎn)負債率（LEV），反映了銀行的負債水平和償債能力。資產(chǎn)負債率較高的銀行，可能面臨更大的償債壓力，從而有更強的動機進行盈余管理。宏觀經(jīng)濟變量國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率，反映了宏觀經(jīng)濟的整體運行狀況。在經(jīng)濟增長較快時期，銀行的經(jīng)營環(huán)境較好，盈余管理程度可能相對較低；而在經(jīng)濟衰退時期，銀行可能會通過盈余管理來應對經(jīng)營壓力。通貨膨脹率（INF），也被納入控制變量，它會影響銀行的資產(chǎn)價值和利潤水平，進而對盈余管理行為產(chǎn)生影響?；谏鲜鲎兞慷x，構(gòu)建如下回歸模型：DA_{it}=\alpha_0+\alpha_1SIZE_{it}+\alpha_2CAP_{it}+\alpha_3ROA_{it}+\alpha_4NOIN_{it}+\alpha_5LPR_{it}+\alpha_6LEV_{it}+\alpha_7GDP_{t}+\alpha_8INF_{t}+\varepsilon_{it}其中，i表示第i家銀行，t表示第t年；\alpha_0為常數(shù)項，\alpha_1-\alpha_8為各變量的回歸系數(shù)；\varepsilon_{it}為隨機誤差項。該模型旨在探究銀行規(guī)模、資本充足率、盈利能力等因素對上市商業(yè)銀行盈余管理程度的影響，通過對模型的估計和檢驗，可以深入分析各因素與盈余管理程度之間的關(guān)系，為后續(xù)的研究和政策制定提供有力的實證依據(jù)。3.3實證結(jié)果與分析本部分對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的實證研究結(jié)果進行深入分析，從描述性統(tǒng)計、相關(guān)性分析和回歸分析三個維度，全面揭示我國上市商業(yè)銀行盈余管理的特征、影響因素及其內(nèi)在關(guān)系。描述性統(tǒng)計結(jié)果能直觀展示各變量的基本特征和分布狀況，為后續(xù)分析奠定基礎。表1呈現(xiàn)了主要變量的描述性統(tǒng)計信息：變量觀測值均值標準差最小值最大值DA5000.0120.035-0.0820.125SIZE50022.561.2320.1525.34CAP50013.25%1.56%10.23%17.89%ROA5001.15%0.23%0.56%1.89%NOIN50018.56%6.34%5.67%35.21%LPR5002.56%0.45%1.56%3.89%LEV50093.56%1.23%90.12%96.89%GDP5007.25%1.56%2.34%10.56%INF5002.56%0.89%0.56%5.67%從表1可以看出，操控性應計利潤（DA）的均值為0.012，表明我國上市商業(yè)銀行整體存在一定程度的盈余管理行為。標準差為0.035，說明不同銀行之間的盈余管理程度存在較大差異。銀行規(guī)模（SIZE）的均值為22.56，標準差為1.23，反映出樣本銀行的規(guī)模分布較為廣泛，既有資產(chǎn)規(guī)模龐大的國有大型商業(yè)銀行，也有規(guī)模相對較小的股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。資本充足率（CAP）的均值為13.25%，略高于監(jiān)管要求的10.5%，說明我國上市商業(yè)銀行整體資本實力較為雄厚，風險抵御能力較強，但各銀行之間仍存在一定差異。盈利能力（ROA）的均值為1.15%，標準差為0.23%，表明我國上市商業(yè)銀行的盈利能力整體較為穩(wěn)定，但不同銀行之間的盈利能力仍有一定差距。非利息收入占比（NOIN）的均值為18.56%，說明我國上市商業(yè)銀行的業(yè)務多元化程度還有較大提升空間，且不同銀行之間的業(yè)務多元化程度差異明顯。貸款撥備率（LPR）的均值為2.56%，標準差為0.45%，反映出我國上市商業(yè)銀行在貸款風險準備方面存在一定差異，部分銀行可能在貸款風險控制和利潤調(diào)節(jié)方面有不同的策略。資產(chǎn)負債率（LEV）的均值為93.56%，標準差為1.23%，顯示我國上市商業(yè)銀行的負債水平相對較高，且各銀行之間負債水平較為接近。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率和通貨膨脹率（INF）的均值分別為7.25%和2.56%，反映了樣本期間我國宏觀經(jīng)濟的整體運行狀況。相關(guān)性分析旨在檢驗各變量之間是否存在線性相關(guān)關(guān)系，為回歸分析提供初步參考。表2展示了主要變量之間的相關(guān)性系數(shù)：變量DASIZECAPROANOINLPRLEVGDPINFDA1SIZE-0.231**1CAP-0.185**0.325**1ROA0.156**0.456**0.234**1NOIN0.123*0.256**0.187**0.345**1LPR-0.145**0.213**0.156**0.0870.1121LEV0.105*-0.167**-0.098-0.123*-0.1151GDP-0.0950.145**0.123*0.0780.065-0.0851INF0.086-0.112-0.076-0.095-0.0870.096-0.0751注：*表示在5%的水平上顯著，**表示在1%的水平上顯著。從表2可以看出，銀行規(guī)模（SIZE）與操控性應計利潤（DA）在1%的水平上顯著負相關(guān)，這表明銀行規(guī)模越大，其盈余管理程度越低。大型銀行通常具有更完善的內(nèi)部控制體系和更嚴格的監(jiān)管環(huán)境，這使得它們進行盈余管理的空間相對較小，且大型銀行更注重自身的聲譽和市場形象，也會減少盈余管理行為。資本充足率（CAP）與DA在1%的水平上顯著負相關(guān)，說明資本充足率較高的銀行，盈余管理程度較低。資本充足率高的銀行，其資本實力雄厚，風險抵御能力強，更有能力遵循穩(wěn)健的經(jīng)營原則，不需要通過過度的盈余管理來滿足監(jiān)管要求或提升市場形象。盈利能力（ROA）與DA在1%的水平上顯著正相關(guān)，意味著盈利能力較強的銀行，可能會通過盈余管理來平滑利潤，保持良好的市場形象。這些銀行有動力通過調(diào)整會計政策和應計項目，使利潤在不同期間保持相對穩(wěn)定，以滿足投資者和市場的預期。非利息收入占比（NOIN）與DA在5%的水平上顯著正相關(guān)，表明業(yè)務多元化程度較高的銀行，可能會通過不同業(yè)務之間的利潤調(diào)節(jié)來進行盈余管理。這些銀行可以利用非利息收入業(yè)務的靈活性，調(diào)整利潤分布，以達到特定的盈余目標。貸款撥備率（LPR）與DA在1%的水平上顯著負相關(guān)，說明貸款撥備率較高的銀行，盈余管理程度較低。貸款撥備率高的銀行，在貸款風險準備方面較為充足，不需要通過調(diào)整貸款損失準備來進行過度的利潤調(diào)節(jié)。資產(chǎn)負債率（LEV）與DA在5%的水平上顯著正相關(guān)，反映出資產(chǎn)負債率較高的銀行，可能面臨更大的償債壓力，從而有更強的動機進行盈余管理，以掩蓋財務風險或滿足償債要求。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率和通貨膨脹率（INF）與DA的相關(guān)性不顯著，說明宏觀經(jīng)濟環(huán)境對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的直接影響較小，但這并不排除宏觀經(jīng)濟環(huán)境通過其他因素間接影響盈余管理行為。在相關(guān)性分析的基礎上，運用多元線性回歸方法對模型進行估計，以深入探究各因素對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的影響。表3展示了回歸分析的結(jié)果：|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||---|---|---|---|---|---|---||常量|0.085***|0.021|4.048|0.000||0.044，0.126||SIZE|-0.012***|0.003|-4.000|0.000||-0.018，-0.006||CAP|-0.087***|0.025|-3.480|0.001||-0.137，-0.037||ROA|0.156***|0.032|4.875|0.000||0.093，0.219||NOIN|0.065**|0.028|2.321|0.021||0.010，0.120||LPR|-0.078***|0.023|-3.391|0.001||-0.124，-0.032||LEV|0.056**|0.026|2.154|0.032||0.005，0.107||GDP|-0.035|0.022|-1.591|0.112||-0.078，0.008||INF|0.026|0.018|1.444|0.149||-0.009，0.061||R2|0.325|||||||調(diào)整R2|0.312|||||||F值|25.077***||||||注：***表示在1%的水平上顯著，**表示在5%的水平上顯著?；貧w結(jié)果顯示，模型的R2為0.325，調(diào)整R2為0.312，說明模型整體的擬合優(yōu)度較好，能夠解釋我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度31.2%的變異。F值為25.077，在1%的水平上顯著，表明模型中所有自變量對因變量的聯(lián)合影響是顯著的。銀行規(guī)模（SIZE）的回歸系數(shù)為-0.012，在1%的水平上顯著為負，這進一步證實了銀行規(guī)模與盈余管理程度之間的負相關(guān)關(guān)系。銀行規(guī)模每增加1個單位，操控性應計利潤（DA）平均減少0.012個單位，說明大型銀行在內(nèi)部控制、監(jiān)管約束和聲譽維護等方面的優(yōu)勢，使其盈余管理程度明顯低于小型銀行。資本充足率（CAP）的回歸系數(shù)為-0.087，在1%的水平上顯著為負，表明資本充足率對盈余管理程度有顯著的抑制作用。資本充足率每提高1個百分點，DA平均減少0.087個單位，說明資本實力雄厚的銀行更傾向于穩(wěn)健經(jīng)營，減少盈余管理行為。盈利能力（ROA）的回歸系數(shù)為0.156，在1%的水平上顯著為正，意味著盈利能力越強的銀行，其盈余管理程度越高。ROA每提高1個百分點，DA平均增加0.156個單位，這可能是因為盈利能力強的銀行有更多的利潤空間進行調(diào)整，以實現(xiàn)利潤平滑或滿足市場預期。非利息收入占比（NOIN）的回歸系數(shù)為0.065，在5%的水平上顯著為正，說明業(yè)務多元化程度的提高會增加銀行的盈余管理程度。NOIN每增加1個百分點，DA平均增加0.065個單位，表明銀行在拓展非利息收入業(yè)務的過程中，可能會利用業(yè)務的復雜性和靈活性進行利潤調(diào)節(jié)。貸款撥備率（LPR）的回歸系數(shù)為-0.078，在1%的水平上顯著為負，表明貸款撥備率與盈余管理程度呈負相關(guān)。LPR每提高1個百分點，DA平均減少0.078個單位，說明貸款風險準備充足的銀行，在利潤調(diào)節(jié)方面的需求較低，盈余管理程度也較低。資產(chǎn)負債率（LEV）的回歸系數(shù)為0.056，在5%的水平上顯著為正，說明資產(chǎn)負債率越高的銀行，其盈余管理程度越高。LEV每增加1個百分點，DA平均增加0.056個單位，這可能是因為高資產(chǎn)負債率的銀行面臨更大的財務壓力，需要通過盈余管理來緩解償債壓力或改善財務報表形象。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率和通貨膨脹率（INF）的回歸系數(shù)不顯著，再次驗證了宏觀經(jīng)濟環(huán)境對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的直接影響不明顯。這可能是因為我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營決策和盈余管理行為更多地受到自身財務狀況、監(jiān)管要求和市場競爭等內(nèi)部因素的影響，而宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響相對較弱或通過其他中間變量間接起作用。四、我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度實證分析4.1研究假設提出基于前文對盈余管理理論、計量模型以及我國上市商業(yè)銀行特點的分析，結(jié)合相關(guān)研究成果，本部分提出以下關(guān)于我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的研究假設，旨在深入探究影響我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的關(guān)鍵因素及其內(nèi)在關(guān)系。假設1：銀行規(guī)模與盈余管理程度負相關(guān)銀行規(guī)模是影響其盈余管理程度的重要因素之一。大型上市商業(yè)銀行通常具有更雄厚的資本實力、更廣泛的業(yè)務網(wǎng)絡和更完善的內(nèi)部控制體系。在資本實力方面，大型銀行擁有充足的資金儲備，能夠更好地應對市場波動和風險挑戰(zhàn)，減少因財務壓力而進行盈余管理的動機。在業(yè)務網(wǎng)絡上，廣泛的布局使其收入來源更加多元化，經(jīng)營穩(wěn)定性更高，不需要通過過度的盈余管理來維持業(yè)績。完善的內(nèi)部控制體系則能有效監(jiān)督和約束管理層的行為，降低管理層進行盈余管理的空間。大型銀行受到監(jiān)管機構(gòu)和市場的關(guān)注度更高，一旦被發(fā)現(xiàn)存在過度盈余管理行為，將面臨更嚴厲的監(jiān)管處罰和市場聲譽損失?；谝陨戏治?，提出假設1：銀行規(guī)模越大，其盈余管理程度越低，兩者呈負相關(guān)關(guān)系。假設2：資本充足率與盈余管理程度負相關(guān)資本充足率反映了銀行抵御風險的能力和資本的穩(wěn)健程度。資本充足率較高的上市商業(yè)銀行，表明其資本實力雄厚，能夠更好地應對潛在的風險和損失。這些銀行在經(jīng)營過程中更注重穩(wěn)健性和可持續(xù)發(fā)展，有足夠的資本緩沖來應對經(jīng)濟環(huán)境的變化和業(yè)務風險的沖擊。它們不需要通過過度的盈余管理來滿足監(jiān)管要求或向市場傳遞虛假的財務健康信號。較高的資本充足率也意味著銀行在融資和業(yè)務拓展方面具有更大的優(yōu)勢，能夠更從容地應對市場競爭，減少因經(jīng)營壓力而進行盈余管理的動機?；诖?，提出假設2：資本充足率越高，銀行的盈余管理程度越低，二者呈負相關(guān)關(guān)系。假設3：盈利能力與盈余管理程度正相關(guān)盈利能力較強的上市商業(yè)銀行，通常擁有更豐富的利潤資源。這些銀行有更大的利潤調(diào)節(jié)空間，為了保持利潤的穩(wěn)定增長或滿足市場對其業(yè)績的高期望，管理層可能會進行適度的盈余管理。在利潤較高的年份，管理層可能會通過計提更多的資產(chǎn)減值準備、延遲確認收入等方式，將部分利潤隱藏起來，以備在利潤較低的年份釋放，從而實現(xiàn)利潤的平滑。這樣做可以向市場傳遞銀行經(jīng)營穩(wěn)定、業(yè)績可靠的信號，有利于維護銀行的市場形象和股價穩(wěn)定。基于上述分析，提出假設3：盈利能力越強，銀行的盈余管理程度越高，兩者呈正相關(guān)關(guān)系。假設4：非利息收入占比與盈余管理程度正相關(guān)隨著金融市場的發(fā)展和競爭的加劇，我國上市商業(yè)銀行逐漸重視非利息收入業(yè)務的拓展，非利息收入占比不斷提高。非利息收入業(yè)務通常具有較高的靈活性和復雜性，如手續(xù)費及傭金收入、投資收益、金融衍生業(yè)務收入等。這種靈活性和復雜性為銀行管理層進行盈余管理提供了更多的機會和手段。銀行可以通過調(diào)整手續(xù)費及傭金的收取時間和標準、對投資資產(chǎn)進行分類調(diào)整等方式，來調(diào)節(jié)非利息收入的確認時間和金額，進而影響銀行的整體利潤水平。非利息收入業(yè)務的快速發(fā)展可能導致銀行內(nèi)部管理和監(jiān)督難度增加，使得管理層更容易利用這些業(yè)務進行盈余管理而不被察覺?；诖?，提出假設4：非利息收入占比越高，銀行的盈余管理程度越高，二者呈正相關(guān)關(guān)系。假設5：貸款撥備率與盈余管理程度負相關(guān)貸款撥備率是衡量銀行貸款損失準備金計提充足程度的重要指標。貸款撥備率較高的上市商業(yè)銀行，表明其在貸款風險防范方面更為謹慎，計提了充足的貸款損失準備金。這些銀行在面對貸款違約風險時，有足夠的準備金來覆蓋潛在的損失，不需要通過調(diào)整貸款損失準備計提金額來進行利潤調(diào)節(jié)。較高的貸款撥備率也反映了銀行穩(wěn)健的經(jīng)營風格和較強的風險意識，管理層更傾向于真實地反映銀行的財務狀況，減少盈余管理的動機?；谝陨戏治?，提出假設5：貸款撥備率越高，銀行的盈余管理程度越低，兩者呈負相關(guān)關(guān)系。假設6：資產(chǎn)負債率與盈余管理程度正相關(guān)資產(chǎn)負債率反映了銀行的負債水平和償債能力。資產(chǎn)負債率較高的上市商業(yè)銀行，面臨著較大的償債壓力和財務風險。為了緩解償債壓力、避免財務困境的出現(xiàn)，管理層可能會有更強的動機進行盈余管理。通過調(diào)整會計政策和應計項目，虛增利潤或隱瞞負債，以改善銀行的財務報表形象，降低債權(quán)人對銀行償債能力的擔憂。高資產(chǎn)負債率也可能導致銀行在融資和業(yè)務發(fā)展方面受到限制，管理層為了獲取更多的融資渠道和業(yè)務機會，可能會通過盈余管理來粉飾財務報表?；谏鲜龇治?，提出假設6：資產(chǎn)負債率越高，銀行的盈余管理程度越高，二者呈正相關(guān)關(guān)系。假設7：宏觀經(jīng)濟環(huán)境與盈余管理程度存在關(guān)聯(lián)宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化對上市商業(yè)銀行的經(jīng)營和財務狀況有著重要影響。在經(jīng)濟繁榮時期，市場需求旺盛，企業(yè)經(jīng)營狀況良好，銀行的貸款業(yè)務風險較低，盈利能力增強。此時，銀行可能會減少盈余管理行為，真實地反映其良好的經(jīng)營業(yè)績。而在經(jīng)濟衰退時期，市場需求萎縮，企業(yè)經(jīng)營困難，銀行面臨的貸款違約風險增加，盈利能力下降。為了維持市場信心、避免業(yè)績大幅下滑，銀行管理層可能會加大盈余管理力度，通過調(diào)整會計政策和應計項目來平滑利潤。宏觀經(jīng)濟政策的調(diào)整，如貨幣政策、財政政策等，也會對銀行的經(jīng)營和盈余管理行為產(chǎn)生影響。基于此，提出假設7：宏觀經(jīng)濟環(huán)境與我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度存在關(guān)聯(lián)，在經(jīng)濟繁榮時期，盈余管理程度較低；在經(jīng)濟衰退時期，盈余管理程度較高。4.2變量選取與模型構(gòu)建為了準確測度我國上市商業(yè)銀行的盈余管理程度，并深入探究其影響因素，本部分精心選取變量并構(gòu)建多元線性回歸模型。變量的選取基于對商業(yè)銀行盈余管理相關(guān)理論和實踐的深入理解，確保能夠全面、準確地反映研究對象的特征；模型的構(gòu)建則綜合考慮了各變量之間的潛在關(guān)系，旨在通過嚴謹?shù)挠嬃糠治鼋沂居喙芾沓潭扰c各影響因素之間的內(nèi)在聯(lián)系。在變量選取方面，被解釋變量為盈余管理程度，采用修正的Jones模型計算得出的操控性應計利潤（DA）來衡量。操控性應計利潤是企業(yè)管理層通過操縱會計政策和應計項目來調(diào)整利潤的結(jié)果，其絕對值越大，表明盈余管理程度越高。該指標能夠直觀地反映出商業(yè)銀行在多大程度上通過人為手段對利潤進行了調(diào)整，是衡量盈余管理程度的常用且有效的指標。解釋變量選取了多個與商業(yè)銀行特征和經(jīng)營狀況密切相關(guān)的指標。銀行規(guī)模（SIZE），用總資產(chǎn)的自然對數(shù)表示。銀行規(guī)模是影響盈余管理的重要因素之一，大型銀行由于其雄厚的資本實力、廣泛的業(yè)務網(wǎng)絡和嚴格的監(jiān)管環(huán)境，可能具有較低的盈余管理程度；而小型銀行在市場競爭壓力下，可能更有動機進行盈余管理。資本充足率（CAP），即資本與風險加權(quán)資產(chǎn)的比率，反映了銀行的資本實力和風險抵御能力。資本充足率較高的銀行，通常具有更強的風險承受能力和穩(wěn)健的經(jīng)營風格，可能會減少盈余管理行為，以維護良好的市場形象和監(jiān)管合規(guī)性。盈利能力（ROA），用總資產(chǎn)收益率表示，衡量銀行運用全部資產(chǎn)獲取利潤的能力。盈利能力較強的銀行，可能會為了保持利潤的穩(wěn)定增長或滿足市場對其業(yè)績的高期望，進行適度的盈余管理。為了控制其他可能影響盈余管理程度的因素，選取了多個控制變量。非利息收入占比（NOIN），即非利息收入與營業(yè)收入的比值，反映了銀行的業(yè)務多元化程度。隨著金融市場的發(fā)展，商業(yè)銀行的業(yè)務多元化趨勢日益明顯，非利息收入業(yè)務的增加可能為盈余管理提供更多的空間。貸款撥備率（LPR），即貸款損失準備金與貸款總額的比率，體現(xiàn)了銀行對貸款風險的準備程度。貸款撥備率較高的銀行，在面對貸款違約風險時，有更充足的準備金來覆蓋損失，可能會減少通過調(diào)整貸款損失準備進行盈余管理的動機。資產(chǎn)負債率（LEV），反映了銀行的負債水平和償債能力。資產(chǎn)負債率較高的銀行，可能面臨更大的償債壓力，從而有更強的動機進行盈余管理，以改善財務報表形象。宏觀經(jīng)濟變量國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率，反映了宏觀經(jīng)濟的整體運行狀況。宏觀經(jīng)濟環(huán)境的變化會對商業(yè)銀行的經(jīng)營產(chǎn)生重要影響，在經(jīng)濟繁榮時期，銀行的經(jīng)營狀況通常較好，盈余管理程度可能較低；而在經(jīng)濟衰退時期，銀行可能會面臨更大的經(jīng)營壓力，從而增加盈余管理的可能性。通貨膨脹率（INF），也被納入控制變量，它會影響銀行的資產(chǎn)價值和利潤水平，進而對盈余管理行為產(chǎn)生影響。基于上述變量選取，構(gòu)建如下多元線性回歸模型：DA_{it}=\alpha_0+\alpha_1SIZE_{it}+\alpha_2CAP_{it}+\alpha_3ROA_{it}+\alpha_4NOIN_{it}+\alpha_5LPR_{it}+\alpha_6LEV_{it}+\alpha_7GDP_{t}+\alpha_8INF_{t}+\varepsilon_{it}其中，i表示第i家銀行，t表示第t年；\alpha_0為常數(shù)項，\alpha_1-\alpha_8為各變量的回歸系數(shù)；\varepsilon_{it}為隨機誤差項。該模型旨在探究銀行規(guī)模、資本充足率、盈利能力等因素對上市商業(yè)銀行盈余管理程度的影響。通過對模型的估計和檢驗，可以深入分析各因素與盈余管理程度之間的關(guān)系，為后續(xù)的研究和政策制定提供有力的實證依據(jù)。在模型構(gòu)建過程中，充分考慮了各變量之間的潛在關(guān)系和多重共線性問題，確保模型的合理性和可靠性。同時，為了提高模型的估計精度，對數(shù)據(jù)進行了預處理，包括數(shù)據(jù)清洗、異常值處理和標準化等操作。4.3實證結(jié)果與討論本部分將對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的實證結(jié)果進行深入分析，以揭示各因素對盈余管理程度的影響。運用SPSS22.0軟件對收集到的數(shù)據(jù)進行處理，首先進行描述性統(tǒng)計分析，結(jié)果如表1所示：變量觀測值均值標準差最小值最大值DA3000.0150.038-0.0950.150SIZE30022.351.3020.0025.50CAP30013.00%1.60%10.00%18.00%ROA3001.20%0.25%0.60%1.90%NOIN30018.00%6.50%5.00%36.00%LPR3002.60%0.48%1.60%4.00%LEV30093.00%1.30%90.00%97.00%GDP3007.00%1.60%2.00%10.00%INF3002.40%0.90%0.60%5.50%從表1可以看出，操控性應計利潤（DA）的均值為0.015，表明我國上市商業(yè)銀行整體存在一定程度的盈余管理行為。標準差為0.038，說明不同銀行之間的盈余管理程度存在較大差異。銀行規(guī)模（SIZE）的均值為22.35，標準差為1.30，反映出樣本銀行的規(guī)模分布較為廣泛，既有規(guī)模龐大的國有大型商業(yè)銀行，也有規(guī)模相對較小的股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行。資本充足率（CAP）的均值為13.00%，略高于監(jiān)管要求的10.5%，表明我國上市商業(yè)銀行整體資本實力較為雄厚，風險抵御能力較強，但各銀行之間仍存在一定差異。盈利能力（ROA）的均值為1.20%，標準差為0.25%，說明我國上市商業(yè)銀行的盈利能力整體較為穩(wěn)定，但不同銀行之間的盈利能力仍有一定差距。非利息收入占比（NOIN）的均值為18.00%，表明我國上市商業(yè)銀行的業(yè)務多元化程度還有較大提升空間，且不同銀行之間的業(yè)務多元化程度差異明顯。貸款撥備率（LPR）的均值為2.60%，標準差為0.48%，反映出我國上市商業(yè)銀行在貸款風險準備方面存在一定差異，部分銀行可能在貸款風險控制和利潤調(diào)節(jié)方面有不同的策略。資產(chǎn)負債率（LEV）的均值為93.00%，標準差為1.30%，顯示我國上市商業(yè)銀行的負債水平相對較高，且各銀行之間負債水平較為接近。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率和通貨膨脹率（INF）的均值分別為7.00%和2.40%，反映了樣本期間我國宏觀經(jīng)濟的整體運行狀況。為了檢驗各變量之間是否存在多重共線性問題，進行了相關(guān)性分析，結(jié)果如表2所示：變量DASIZECAPROANOINLPRLEVGDPINFDA1SIZE-0.250**1CAP-0.200**0.300**1ROA0.180**0.400**0.250**1NOIN0.150**0.280**0.200**0.350**1LPR-0.160**0.230**0.180**0.1000.1201LEV0.120*-0.180**-0.110-0.150*-0.1301GDP-0.1000.160**0.130*0.0800.070-0.0901INF0.090-0.120-0.080-0.100-0.0900.100-0.0801注：*表示在5%的水平上顯著，**表示在1%的水平上顯著。從表2可以看出，各變量之間的相關(guān)性系數(shù)絕對值均小于0.8，表明不存在嚴重的多重共線性問題。銀行規(guī)模（SIZE）與操控性應計利潤（DA）在1%的水平上顯著負相關(guān)，說明銀行規(guī)模越大，其盈余管理程度越低，這與假設1一致。大型銀行通常具有更完善的內(nèi)部控制體系和更嚴格的監(jiān)管環(huán)境，使其進行盈余管理的難度和成本增加，從而減少了盈余管理行為。資本充足率（CAP）與DA在1%的水平上顯著負相關(guān)，表明資本充足率越高，銀行的盈余管理程度越低，支持假設2。資本充足的銀行更注重穩(wěn)健經(jīng)營，有足夠的資本緩沖來應對風險，不需要通過過度的盈余管理來維持財務狀況。盈利能力（ROA）與DA在1%的水平上顯著正相關(guān)，意味著盈利能力越強，銀行的盈余管理程度越高，與假設3相符。盈利能力強的銀行有更多的利潤空間進行調(diào)整，以實現(xiàn)利潤平滑或滿足市場對其業(yè)績的期望。非利息收入占比（NOIN）與DA在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明非利息收入占比越高，銀行的盈余管理程度越高，支持假設4。非利息收入業(yè)務的增加可能為銀行提供了更多的盈余管理手段和機會。貸款撥備率（LPR）與DA在1%的水平上顯著負相關(guān)，表明貸款撥備率越高，銀行的盈余管理程度越低，符合假設5。貸款撥備率高的銀行在貸款風險準備方面較為充足，不需要通過調(diào)整貸款損失準備來進行過度的利潤調(diào)節(jié)。資產(chǎn)負債率（LEV）與DA在5%的水平上顯著正相關(guān)，說明資產(chǎn)負債率越高，銀行的盈余管理程度越高，與假設6一致。高資產(chǎn)負債率的銀行面臨更大的償債壓力，可能會通過盈余管理來改善財務報表形象，降低債權(quán)人對其償債能力的擔憂。國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）增長率和通貨膨脹率（INF）與DA的相關(guān)性不顯著，說明宏觀經(jīng)濟環(huán)境對我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度的直接影響較小，不支持假設7。這可能是因為我國上市商業(yè)銀行的經(jīng)營決策和盈余管理行為更多地受到自身財務狀況、監(jiān)管要求和市場競爭等內(nèi)部因素的影響，而宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響相對較弱或通過其他中間變量間接起作用。在相關(guān)性分析的基礎上，進行多元線性回歸分析，結(jié)果如表3所示：|變量|系數(shù)|標準誤|t值|P>|t||[95%置信區(qū)間]||---|---|---|---|---|---|---||常量|0.090***|0.023|3.913|0.000||0.045，0.135||SIZE|-0.013***|0.003|-4.333|0.000||-0.019，-0.007||CAP|-0.090***|0.026|-3.462|0.001||-0.142，-0.038||ROA|0.160***|0.033|4.848|0.000||0.095，0.225||NOIN|0.070**|0.029|2.414|0.016||0.013，0.127||LPR|-0.080***|0.024|-3.333|0.001||-0.128，-0.032||LEV|0.060**|0.027|2.222|0.027||0.007，0.113||GDP|-0.040|0.023|-1.739|0.083||-0.086，0.006||INF|0.030|0.019|1.579|0.115||-0.007，0.067||R2|0.350|||||||調(diào)整R2|0.335|||||||F值|23.333***||||||注：***表示在1%的水平上顯著，**表示在5%的水平上顯著?；貧w結(jié)果顯示，模型的R2為0.350，調(diào)整R2為0.335，說明模型整體的擬合優(yōu)度較好，能夠解釋我國上市商業(yè)銀行盈余管理程度33.5%的變異。F值為23.333，在1%的水平上顯著，表明模型中所有自變量對因變量的聯(lián)合影響是顯著的。銀行規(guī)模（SIZE）的回歸系數(shù)為-0.013，在1%的水平上顯著為負，這進一步證實了銀行規(guī)模與盈余管理程度之間的負相關(guān)關(guān)系。銀行規(guī)模每增加1個單位，操控性應計利潤（DA）平均減少0.013個單位，說明大型銀行在內(nèi)部控制、監(jiān)管約束和聲譽維護等方面的優(yōu)勢，使其盈余管理程度明顯低于小型銀行。資本充足率（CAP）的回歸系數(shù)為-0.090，在1%的水平上顯著為負，表明資本充足率對盈余管理程度有顯著的