我國中小企業(yè)間接融資法律制度的困境與出路一、引言1.1研究背景與意義在我國經(jīng)濟(jì)體系中，中小企業(yè)占據(jù)著舉足輕重的地位，是推動經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)就業(yè)、激發(fā)創(chuàng)新活力的重要力量。截至[具體年份]，我國中小企業(yè)數(shù)量已超過[X]萬家，占企業(yè)總數(shù)的[X]%以上，貢獻(xiàn)了全國[X]%的GDP、[X]%的稅收以及[X]%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位，在食品、造紙、印刷、服裝等多個行業(yè)，中小企業(yè)的產(chǎn)值占比高達(dá)70%-90%以上。它們以靈活的運(yùn)營模式和敏銳的市場洞察力，快速適應(yīng)市場需求和變化，為消費(fèi)者提供多樣化的產(chǎn)品和服務(wù)選擇，在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、穩(wěn)定就業(yè)局勢、推動科技創(chuàng)新、深化社會分工以及加速市場化進(jìn)程等方面發(fā)揮著不可替代的作用。資金作為企業(yè)運(yùn)行的血液，是中小企業(yè)生存與發(fā)展的關(guān)鍵要素。從企業(yè)創(chuàng)立初期購置設(shè)備、租賃場地、招聘員工，到發(fā)展階段的技術(shù)研發(fā)、市場拓展、規(guī)模擴(kuò)張，每一個環(huán)節(jié)都離不開資金的有力支持。充足的資金能夠確保中小企業(yè)正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動，及時把握市場機(jī)遇，提升自身競爭力。融資在中小企業(yè)發(fā)展中起著多方面關(guān)鍵作用，不僅為企業(yè)提供必要的資金保障，滿足生產(chǎn)、經(jīng)營和投資等資金需求，還能助力企業(yè)開展創(chuàng)新活動，提升核心競爭力，幫助企業(yè)優(yōu)化資源配置，提高資源利用效率，并且在融資過程中，企業(yè)逐步建立自身信用記錄，增強(qiáng)信用度和信任度，為未來獲取更多融資支持奠定基礎(chǔ)。然而，中小企業(yè)在融資道路上面臨諸多困境，其中間接融資難題尤為突出。在我國，銀行資產(chǎn)占整個金融資產(chǎn)的80%以上，間接融資是中小企業(yè)獲取資金的主要渠道。但中小企業(yè)普遍面臨融資難、融資貴的問題。從融資難來看，中小企業(yè)自身規(guī)模較小、抗風(fēng)險能力弱、財務(wù)制度不健全、經(jīng)營透明度低，導(dǎo)致與金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱。金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險，往往對中小企業(yè)貸款設(shè)置較高門檻，審批流程繁瑣，使得中小企業(yè)難以獲得銀行貸款。據(jù)調(diào)查，[X]%的中小企業(yè)存在融資難問題，[X]%的企業(yè)沒有1-3年的中長期貸款，即使能獲得，僅16%能滿足需要，[X]%部分滿足需要，[X]%不能滿足需要。在融資貴方面，中小企業(yè)由于信用等級相對較低，缺乏足夠抵押物，金融機(jī)構(gòu)為覆蓋風(fēng)險，會提高貸款利率、收取高額手續(xù)費(fèi)等，導(dǎo)致中小企業(yè)融資成本居高不下，加重企業(yè)經(jīng)營負(fù)擔(dān)。完善中小企業(yè)間接融資法律制度具有緊迫且重要的現(xiàn)實(shí)意義。從企業(yè)角度而言，健全的法律制度能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)間接融資提供明確的規(guī)則和保障，降低融資過程中的不確定性和風(fēng)險，使企業(yè)更容易獲得資金支持，從而促進(jìn)企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新活力，增強(qiáng)企業(yè)市場競爭力。從金融市場角度出發(fā)，合理的法律制度有助于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的放貸行為，平衡金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的利益關(guān)系，提高金融市場的資源配置效率，促進(jìn)金融市場的穩(wěn)定與繁榮。從宏觀經(jīng)濟(jì)層面來看，解決中小企業(yè)間接融資難題，能夠推動中小企業(yè)發(fā)展壯大，進(jìn)而帶動整個國民經(jīng)濟(jì)增長，創(chuàng)造更多就業(yè)機(jī)會，維護(hù)社會穩(wěn)定，提升國家經(jīng)濟(jì)整體實(shí)力和抗風(fēng)險能力。因此，深入研究我國中小企業(yè)間接融資法律制度，對于破解中小企業(yè)融資困境，促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，推動我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展具有深遠(yuǎn)意義。1.2研究目的與方法本研究旨在深入剖析我國中小企業(yè)間接融資法律制度，全面梳理其現(xiàn)狀，精準(zhǔn)識別現(xiàn)存問題，并提出切實(shí)可行的完善建議，以促進(jìn)中小企業(yè)間接融資活動的規(guī)范化、法治化，助力中小企業(yè)突破融資困境，實(shí)現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展。通過對相關(guān)法律制度的研究，明確金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)在間接融資中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，為解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題提供法律層面的思路和方案，為立法完善和政策制定提供理論支持和實(shí)踐參考，推動我國中小企業(yè)間接融資法律制度的健全與完善。為實(shí)現(xiàn)上述研究目的，本論文將采用多種研究方法。首先是文獻(xiàn)研究法，廣泛搜集國內(nèi)外關(guān)于中小企業(yè)間接融資法律制度的學(xué)術(shù)論文、研究報告、政策法規(guī)等文獻(xiàn)資料，對已有研究成果進(jìn)行系統(tǒng)梳理和分析，了解相關(guān)領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，為本研究提供堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的研究思路。通過全面掌握國內(nèi)外在該領(lǐng)域的研究動態(tài)，能夠準(zhǔn)確把握研究的切入點(diǎn)和重點(diǎn)，避免研究的盲目性和重復(fù)性。其次是案例分析法，選取具有代表性的中小企業(yè)間接融資案例，深入分析其在融資過程中遇到的法律問題、解決方式以及法律制度在實(shí)踐中的應(yīng)用效果。通過對實(shí)際案例的剖析，能夠直觀地揭示法律制度在運(yùn)行過程中存在的不足和問題，從實(shí)踐角度為法律制度的完善提供有力依據(jù)。以[具體案例名稱]為例，該企業(yè)在申請銀行貸款時，因擔(dān)保物評估價值、擔(dān)保法律關(guān)系認(rèn)定等問題與銀行產(chǎn)生糾紛，通過對這一案例的詳細(xì)分析，可以深入探討擔(dān)保法律制度在中小企業(yè)間接融資中的具體應(yīng)用及存在的問題，進(jìn)而提出針對性的改進(jìn)建議。最后是比較研究法，對國外發(fā)達(dá)國家如美國、日本、德國等的中小企業(yè)間接融資法律制度進(jìn)行比較分析，借鑒其成功經(jīng)驗(yàn)和先進(jìn)做法。不同國家的法律制度在中小企業(yè)間接融資方面有著各自的特點(diǎn)和優(yōu)勢，通過比較研究，可以發(fā)現(xiàn)我國法律制度與國際先進(jìn)水平的差距，學(xué)習(xí)國外在融資渠道拓展、信用擔(dān)保體系建設(shè)、金融監(jiān)管等方面的成熟經(jīng)驗(yàn)，為我國中小企業(yè)間接融資法律制度的完善提供有益借鑒。例如，美國通過完善的法律體系和多層次的金融市場為中小企業(yè)提供多樣化的融資渠道，日本則建立了以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)融資支持體系，這些經(jīng)驗(yàn)都值得我們深入研究和學(xué)習(xí)。1.3國內(nèi)外研究現(xiàn)狀國外對中小企業(yè)間接融資的研究起步較早，形成了較為豐富的理論成果。在理論基礎(chǔ)方面，“麥克米倫缺口”理論最早指出中小企業(yè)在發(fā)展過程中存在資金缺口，對資本和債務(wù)的需求高于金融體系愿意提供的數(shù)額。這一理論為后續(xù)研究中小企業(yè)融資困境奠定了基礎(chǔ)，引發(fā)了學(xué)界對中小企業(yè)融資問題的持續(xù)關(guān)注。不對稱信息理論則從信息不對稱的角度深入分析中小企業(yè)融資難題，認(rèn)為中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對稱導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評估中小企業(yè)的風(fēng)險，從而提高貸款門檻，限制了中小企業(yè)的融資機(jī)會。該理論為解釋中小企業(yè)融資難的內(nèi)在機(jī)制提供了重要視角，促使學(xué)者們進(jìn)一步探討如何緩解信息不對稱問題以改善中小企業(yè)融資狀況。在融資理論方面，Myers和MyersMajlaf的融資次序偏好理論認(rèn)為中小企業(yè)融資次序是先內(nèi)源后外源，外源中則是先債權(quán)后股權(quán)。這一理論基于中小企業(yè)對控制權(quán)稀釋和流失的擔(dān)憂，強(qiáng)調(diào)了中小企業(yè)在融資選擇上的偏好，對理解中小企業(yè)的融資行為具有重要指導(dǎo)意義。Banerjee的長期互動假說指出中小金融機(jī)構(gòu)與地方中小企業(yè)長期合作，彼此了解，能有效減少信息不對稱問題，更愿意為中小企業(yè)提供服務(wù)。這為解決中小企業(yè)融資難問題提供了新的思路，即通過發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)來滿足中小企業(yè)的融資需求。Stieglitz和Weiss的S-W模型在引入信息不對稱和道德風(fēng)險因素后，較為圓滿地解釋了信貸配給的主要原因。該模型認(rèn)為銀行在面對信息不對稱時，為避免逆向選擇和道德風(fēng)險，會對企業(yè)實(shí)行信貸配給，而中小企業(yè)由于信息不對稱問題更為嚴(yán)重，更容易受到信貸配給的限制，進(jìn)一步加劇了融資難問題。在法律制度研究方面，國外發(fā)達(dá)國家構(gòu)建了較為完善的中小企業(yè)間接融資法律體系。美國建立了以市場為主、政府為輔的中小企業(yè)融資法律制度，通過一系列法律法規(guī)，如《中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》等，為中小企業(yè)提供了多元化的融資渠道。這些法律明確了中小企業(yè)在融資過程中的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)的行為，為中小企業(yè)間接融資創(chuàng)造了良好的法律環(huán)境。日本則建立了以政府為主導(dǎo)的中小企業(yè)融資法律制度，政府通過設(shè)立專門的金融機(jī)構(gòu)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資支持和擔(dān)保服務(wù)。同時，日本還制定了《中小企業(yè)基本法》《中小企業(yè)信用保險公庫法》等法律，保障中小企業(yè)融資的順利進(jìn)行，形成了較為完善的政策支持體系。國內(nèi)學(xué)者對中小企業(yè)間接融資問題也進(jìn)行了廣泛而深入的研究。在融資現(xiàn)狀方面，眾多研究表明我國中小企業(yè)間接融資面臨諸多困境。一方面，中小企業(yè)普遍存在融資難的問題，銀行貸款門檻高，審批流程繁瑣，使得許多中小企業(yè)難以獲得足夠的資金支持。另一方面，融資貴問題也較為突出，中小企業(yè)需要承擔(dān)較高的貸款利率和融資成本，加重了企業(yè)的經(jīng)營負(fù)擔(dān)。此外，我國中小企業(yè)間接融資渠道相對單一，主要依賴銀行貸款，其他融資渠道發(fā)展相對滯后，無法滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。在成因分析上，國內(nèi)學(xué)者從多個角度進(jìn)行了探討。從中小企業(yè)自身角度來看，規(guī)模小、抗風(fēng)險能力弱、財務(wù)制度不健全、經(jīng)營透明度低等因素導(dǎo)致其與金融機(jī)構(gòu)之間存在嚴(yán)重的信息不對稱，增加了金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險評估難度和貸款成本。部分中小企業(yè)信用意識淡薄，存在違約行為，進(jìn)一步降低了金融機(jī)構(gòu)對其的信任度，使得中小企業(yè)融資難度加大。從金融機(jī)構(gòu)角度而言，我國銀行體系高度集中，缺乏為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行。大型金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險控制和成本效益的考慮，更傾向于向大型企業(yè)提供貸款，對中小企業(yè)貸款積極性不高。同時，金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新不足，不能滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。從政策法律角度分析，我國雖然出臺了《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》等相關(guān)法律法規(guī)，但立法層階較低，法律規(guī)定較為籠統(tǒng)，缺乏具體的實(shí)施細(xì)則和配套措施。政策扶持力度不夠，對中小企業(yè)融資的引導(dǎo)和支持作用有限，導(dǎo)致中小企業(yè)在間接融資過程中面臨諸多障礙。在法律制度完善建議方面，學(xué)者們提出了一系列具有建設(shè)性的觀點(diǎn)。部分學(xué)者建議加強(qiáng)中小企業(yè)融資相關(guān)法律法規(guī)的制定和完善，提高立法層級，細(xì)化法律規(guī)定，增強(qiáng)法律的可操作性。明確金融機(jī)構(gòu)和中小企業(yè)在融資過程中的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，規(guī)范融資行為，為中小企業(yè)間接融資提供堅(jiān)實(shí)的法律保障。還有學(xué)者主張建立健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制，加大政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的支持力度。通過提供信用擔(dān)保，降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高中小企業(yè)的融資能力。此外，也有學(xué)者建議完善金融監(jiān)管制度，加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范金融市場秩序，防止金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的不合理歧視和過度借貸行為。同時，鼓勵金融創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，拓寬中小企業(yè)間接融資渠道。盡管國內(nèi)外學(xué)者在中小企業(yè)間接融資領(lǐng)域取得了豐碩的研究成果，但仍存在一些不足與空白。現(xiàn)有研究在理論分析方面，雖然對中小企業(yè)間接融資的各種理論進(jìn)行了深入探討，但不同理論之間的整合和系統(tǒng)性研究相對較少，缺乏從整體上構(gòu)建一個全面、系統(tǒng)的理論框架來解釋中小企業(yè)間接融資問題。在實(shí)證研究方面，部分研究樣本的選取存在局限性，數(shù)據(jù)的時效性和全面性有待提高，導(dǎo)致實(shí)證結(jié)果的普遍性和可靠性受到一定影響。在法律制度研究方面，雖然對國內(nèi)外中小企業(yè)間接融資法律制度進(jìn)行了比較分析，但對于如何結(jié)合我國國情，將國外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)本土化，制定出具有中國特色、切實(shí)可行的法律制度，還需要進(jìn)一步深入研究。此外，隨著金融科技的快速發(fā)展，如大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，對中小企業(yè)間接融資產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。但目前關(guān)于金融科技背景下中小企業(yè)間接融資法律制度的研究相對較少，如何規(guī)范金融科技在中小企業(yè)間接融資中的應(yīng)用，防范新的法律風(fēng)險，是未來研究需要關(guān)注的重要方向。二、我國中小企業(yè)間接融資法律制度概述2.1中小企業(yè)界定及融資特點(diǎn)準(zhǔn)確界定中小企業(yè)是制定和實(shí)施相關(guān)政策法律的基礎(chǔ)。在我國，中小企業(yè)的界定并非一成不變，而是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展和政策需求不斷調(diào)整完善。2002年6月，第九屆全國人大常委會第二十八次會議通過《中小企業(yè)促進(jìn)法》，規(guī)定“中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)由國務(wù)院負(fù)責(zé)企業(yè)工作的部門根據(jù)企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)，結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定，報國務(wù)院批準(zhǔn)”。隨后，原國家經(jīng)貿(mào)委、原國家計委、財政部和國家統(tǒng)計局于2003年頒布《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》，以職工人數(shù)、銷售額和資產(chǎn)總額為指標(biāo)，結(jié)合不同行業(yè)特點(diǎn)，對中小企業(yè)進(jìn)行了初步界定，為后續(xù)相關(guān)政策法律的制定和實(shí)施提供了基本依據(jù)。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化和統(tǒng)計工作實(shí)際情況的發(fā)展，2011年6月，工業(yè)和信息化部、國家統(tǒng)計局、發(fā)展改革委、財政部研究制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，取代了2003年的《規(guī)定》。該規(guī)定進(jìn)一步細(xì)化和完善了中小企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)，不僅將中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型，使層次劃分更加細(xì)致，而且在指標(biāo)選取上更加合理，更符合當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際情況。2017年12月，國家統(tǒng)計局根據(jù)新國家標(biāo)準(zhǔn)《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754—2017），在延續(xù)2011年《辦法》的分類原則、方法、結(jié)構(gòu)框架和適用范圍的前提下，修訂出臺了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法（2017）》。該辦法選取從業(yè)人員、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標(biāo)或替代指標(biāo)，并結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)制定具體劃分標(biāo)準(zhǔn)，將在我國境內(nèi)依法設(shè)立的各種組織形式的法人企業(yè)或單位的規(guī)模劃分為大型、中型、小型和微型。個體工商戶參照該辦法進(jìn)行劃分。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人員1000人以下或營業(yè)收入40000萬元以下的為中小微型企業(yè)。其中，從業(yè)人員300人及以上，且營業(yè)收入2000萬元及以上的為中型企業(yè)；從業(yè)人員20人及以上，且營業(yè)收入300萬元及以上的為小型企業(yè)；從業(yè)人員20人以下或營業(yè)收入300萬元以下的為微型企業(yè)。在農(nóng)、林、牧、漁業(yè)中，營業(yè)收入20000萬元以下的為中小微型企業(yè)，其中營業(yè)收入500萬元及以上的為中型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元及以上的為小型企業(yè)，營業(yè)收入50萬元以下的為微型企業(yè)。建筑業(yè)則以營業(yè)收入80000萬元以下或資產(chǎn)總額80000萬元以下為中小微型企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，其中營業(yè)收入6000萬元及以上，且資產(chǎn)總額5000萬元及以上的為中型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元及以上，且資產(chǎn)總額300萬元及以上的為小型企業(yè)；營業(yè)收入300萬元以下或資產(chǎn)總額300萬元以下的為微型企業(yè)。這種細(xì)致的劃分標(biāo)準(zhǔn)，充分考慮了不同行業(yè)的特點(diǎn)和差異，為精準(zhǔn)識別中小企業(yè)，制定針對性的政策法律提供了科學(xué)依據(jù)。中小企業(yè)在融資方面呈現(xiàn)出一系列獨(dú)特的特點(diǎn)。從融資需求規(guī)模來看，中小企業(yè)通常規(guī)模較小，業(yè)務(wù)范圍相對較窄，其生產(chǎn)經(jīng)營活動所需資金量相對大型企業(yè)而言較少。以一家小型服裝制造企業(yè)為例，其購置生產(chǎn)設(shè)備、原材料采購以及支付員工工資等日常運(yùn)營資金需求可能在幾十萬元到幾百萬元之間，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于大型服裝集團(tuán)的資金需求規(guī)模。然而，中小企業(yè)融資需求頻率卻較高。由于其經(jīng)營靈活性強(qiáng)，市場反應(yīng)速度快，往往需要根據(jù)市場變化及時調(diào)整生產(chǎn)經(jīng)營策略，這就導(dǎo)致其對資金的需求較為頻繁?？赡茉诙虝r間內(nèi)需要多次融資，以滿足原材料采購、設(shè)備更新、市場拓展等不同階段的資金需求。例如，某小型電子產(chǎn)品加工企業(yè)，隨著市場訂單的波動，可能每隔幾個月就需要融資來補(bǔ)充生產(chǎn)資金，以確保生產(chǎn)的連續(xù)性和按時交付訂單。中小企業(yè)融資需求的時效性也非常強(qiáng)。在市場競爭激烈的環(huán)境下，中小企業(yè)一旦捕捉到市場機(jī)遇，就需要迅速籌集資金進(jìn)行投資和生產(chǎn)，以搶占市場份額。如果融資過程緩慢，錯過最佳時機(jī)，可能導(dǎo)致企業(yè)失去市場機(jī)會，甚至面臨生存危機(jī)。比如，某互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)業(yè)公司發(fā)現(xiàn)了一個新興的市場需求，計劃開發(fā)一款新的應(yīng)用程序，但需要在短時間內(nèi)籌集資金用于技術(shù)研發(fā)和市場推廣。如果不能及時獲得融資，競爭對手可能會先一步推出類似產(chǎn)品，使其失去市場競爭力。中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險相對較大，這也是其融資的一個顯著特點(diǎn)。中小企業(yè)大多處于市場競爭的弱勢地位，面臨著來自市場、技術(shù)、管理等多方面的風(fēng)險。市場需求的不確定性、技術(shù)創(chuàng)新的高風(fēng)險性以及管理經(jīng)驗(yàn)的相對不足，都可能導(dǎo)致中小企業(yè)經(jīng)營狀況不穩(wěn)定，盈利能力波動較大，從而增加了融資風(fēng)險。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)的平均壽命較短，約為3-5年，這使得金融機(jī)構(gòu)在為其提供融資時更加謹(jǐn)慎。中小企業(yè)普遍存在抵押物不足的問題。在間接融資中，金融機(jī)構(gòu)為降低風(fēng)險，往往要求企業(yè)提供抵押物。然而，中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模有限，固定資產(chǎn)較少，且部分資產(chǎn)難以進(jìn)行有效抵押，如知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)在評估和處置方面存在困難。這使得中小企業(yè)在申請貸款時，難以滿足金融機(jī)構(gòu)的抵押物要求，進(jìn)一步加劇了融資難度。例如，某科技型中小企業(yè)擁有核心技術(shù)和創(chuàng)新產(chǎn)品，但固定資產(chǎn)主要是辦公設(shè)備和少量生產(chǎn)設(shè)備，在向銀行申請貸款時，由于缺乏足夠的抵押物，難以獲得銀行的信任和貸款支持。2.2間接融資概念及主要方式間接融資是指資金盈余單位與資金短缺單位之間不發(fā)生直接關(guān)系，而是分別與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生一筆獨(dú)立的交易，即資金盈余單位通過存款，或者購買銀行、信托、保險等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機(jī)構(gòu)，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款、貼現(xiàn)等形式，或通過購買需要資金的單位發(fā)行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過程。其基本特點(diǎn)是資金融通通過金融中介機(jī)構(gòu)來進(jìn)行，它由金融機(jī)構(gòu)籌集資金和運(yùn)用資金兩個環(huán)節(jié)構(gòu)成。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應(yīng)者之間不發(fā)生直接借貸關(guān)系，而是由金融中介發(fā)揮橋梁作用，資金初始供應(yīng)者與資金需求者只是與金融中介機(jī)構(gòu)發(fā)生融資關(guān)系。由于間接融資相對集中于金融機(jī)構(gòu)，且世界各國對金融機(jī)構(gòu)管理嚴(yán)格，金融機(jī)構(gòu)自身經(jīng)營受穩(wěn)健性經(jīng)營管理原則約束，部分國家還實(shí)行存款保險制度，所以間接融資信譽(yù)程度較高，風(fēng)險性相對較小，融資穩(wěn)定性較強(qiáng)。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均需返還并支付利息，具有可逆性，且融資主動權(quán)在很大程度上掌握在金融中介手中。銀行貸款是中小企業(yè)間接融資的主要方式之一。它是銀行作為金融中介，吸收存款人的資金后，根據(jù)中小企業(yè)的信用狀況、經(jīng)營情況、還款能力等多方面因素進(jìn)行評估，向符合條件的中小企業(yè)發(fā)放貸款。銀行貸款具有資金來源廣泛的優(yōu)勢，銀行憑借眾多的網(wǎng)點(diǎn)和龐大的客戶群體，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金，從而有充足的資金用于向中小企業(yè)放貸。其流程相對規(guī)范，從貸款申請、審核、審批到發(fā)放，都有一套明確的操作流程和標(biāo)準(zhǔn)，這有助于保障貸款業(yè)務(wù)的有序進(jìn)行，降低風(fēng)險。然而，銀行貸款審批嚴(yán)格，對中小企業(yè)的資質(zhì)要求較高。中小企業(yè)由于自身規(guī)模小、財務(wù)制度不健全、抗風(fēng)險能力弱等特點(diǎn)，往往難以滿足銀行的貸款條件，如信用評級、抵押物要求等。例如，某小型服裝制造企業(yè)，年?duì)I業(yè)收入僅500萬元，固定資產(chǎn)較少，在向銀行申請貸款時，銀行可能因其信用評級較低、缺乏足夠抵押物，對其貸款申請進(jìn)行嚴(yán)格審查，甚至拒絕貸款。信用擔(dān)保融資是指中小企業(yè)在向銀行等金融機(jī)構(gòu)申請貸款時，由專業(yè)的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為其提供擔(dān)保，當(dāng)中小企業(yè)無法按時償還貸款時，擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照約定承擔(dān)代償責(zé)任。信用擔(dān)保融資在一定程度上解決了中小企業(yè)抵押物不足的問題，降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。通過擔(dān)保機(jī)構(gòu)的專業(yè)評估和信用增級，能夠幫助金融機(jī)構(gòu)更好地了解中小企業(yè)的信用狀況和還款能力，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信任。但中小企業(yè)需要向擔(dān)保機(jī)構(gòu)支付一定的擔(dān)保費(fèi)用，這增加了融資成本。而且擔(dān)保機(jī)構(gòu)為控制自身風(fēng)險，對擔(dān)保對象也有嚴(yán)格的篩選標(biāo)準(zhǔn)，并非所有中小企業(yè)都能獲得擔(dān)保支持。例如，某科技型中小企業(yè)，雖擁有核心技術(shù)，但缺乏固定資產(chǎn)作為抵押物，通過信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保，成功獲得銀行貸款，但需支付貸款金額3%-5%的擔(dān)保費(fèi)用。融資租賃是指出租人根據(jù)承租人對租賃物件的特定要求和對供貨人的選擇，出資向供貨人購買租賃物件，并租給承租人使用，承租人則分期向出租人支付租金，在租賃期內(nèi)租賃物件的所有權(quán)屬于出租人所有，承租人擁有租賃物件的使用權(quán)。對于中小企業(yè)來說，融資租賃有助于企業(yè)獲得設(shè)備等資產(chǎn)，解決企業(yè)資金不足又急需設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)的問題。企業(yè)只需支付較少的資金作為首付，即可獲得設(shè)備的使用權(quán)，通過未來的經(jīng)營收益分期支付租金，減輕了一次性大額資金支出的壓力。而且在租賃期內(nèi)，企業(yè)還可以根據(jù)自身經(jīng)營狀況和技術(shù)發(fā)展情況，靈活選擇續(xù)租、退租或購買設(shè)備。但在租賃期內(nèi)，資產(chǎn)所有權(quán)在出租方，企業(yè)只有使用權(quán)，在資產(chǎn)處置方面受到一定限制。如果企業(yè)在租賃期間經(jīng)營不善，無法按時支付租金，可能面臨設(shè)備被收回的風(fēng)險。比如，某小型印刷企業(yè)通過融資租賃方式獲得一臺先進(jìn)的印刷設(shè)備，租期為5年，在租賃期間，企業(yè)可正常使用設(shè)備進(jìn)行生產(chǎn)，但如果企業(yè)因市場競爭激烈，經(jīng)營效益下滑，無法按時支付租金，出租方有權(quán)收回設(shè)備，影響企業(yè)正常生產(chǎn)。信托融資是指信托公司通過發(fā)行信托計劃，募集資金后向中小企業(yè)提供貸款或進(jìn)行股權(quán)投資。信托融資靈活性較強(qiáng)，可根據(jù)中小企業(yè)的具體需求和項(xiàng)目特點(diǎn)，設(shè)計個性化的信托產(chǎn)品和融資方案，滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求。它在融資期限、還款方式等方面具有較大的靈活性，能夠更好地適應(yīng)中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和資金周轉(zhuǎn)需求。然而，信托融資成本相對較高，信托公司為了覆蓋自身運(yùn)營成本和風(fēng)險，會收取較高的利息和手續(xù)費(fèi)，增加了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。例如，某中小企業(yè)通過信托融資獲得一筆資金用于項(xiàng)目建設(shè)，信托期限為3年，年利率為10%，同時還需支付信托金額2%-3%的手續(xù)費(fèi)，相比銀行貸款，融資成本明顯偏高。2.3我國中小企業(yè)間接融資法律制度現(xiàn)狀在我國，涉及中小企業(yè)間接融資的法律法規(guī)涵蓋多個層面，這些法律法規(guī)從融資主體、融資行為規(guī)范、融資監(jiān)管等方面對中小企業(yè)間接融資活動進(jìn)行了規(guī)范和引導(dǎo)。從融資主體相關(guān)法律規(guī)定來看，《中華人民共和國公司法》作為規(guī)范公司組織和行為的基本法律，為中小企業(yè)的設(shè)立、運(yùn)營和融資活動提供了基礎(chǔ)框架。在公司設(shè)立方面，明確了設(shè)立的條件和程序，規(guī)定了有限責(zé)任公司和股份有限公司的股東人數(shù)、注冊資本等要求，為中小企業(yè)的合法設(shè)立提供了法律依據(jù)。在股權(quán)融資方面，對股份發(fā)行、轉(zhuǎn)讓等作出規(guī)定，確保股權(quán)融資活動的合法性和規(guī)范性。對于中小企業(yè)而言，在進(jìn)行股權(quán)融資時，需遵循《公司法》關(guān)于股東權(quán)利義務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置等方面的規(guī)定?！吨腥A人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》則是專門針對中小企業(yè)發(fā)展的重要法律。該法在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面作出諸多規(guī)定，強(qiáng)調(diào)國家鼓勵各類金融機(jī)構(gòu)開發(fā)和提供適合中小企業(yè)特點(diǎn)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，要求金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能，高效、公平地服務(wù)中小企業(yè)。同時，鼓勵中小企業(yè)通過股權(quán)融資、債券融資等方式籌集資金，并支持發(fā)展普惠金融，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)增加對中小企業(yè)的融資供給。例如，在銀行貸款方面，該法要求銀行根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，合理確定貸款期限和還款方式，提高貸款審批效率。在信用擔(dān)保方面，鼓勵建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)融資提供擔(dān)保服務(wù)。在融資行為規(guī)范相關(guān)法律規(guī)定方面，《中華人民共和國合同法》是規(guī)范合同行為的重要法律，融資合同作為一種特殊的合同類型，受《合同法》的約束。在中小企業(yè)間接融資過程中，無論是銀行貸款合同、信用擔(dān)保合同還是融資租賃合同等，都必須遵循《合同法》關(guān)于合同訂立、效力、履行、變更、轉(zhuǎn)讓、終止等方面的規(guī)定。以銀行貸款合同為例，合同中關(guān)于借款金額、利率、還款期限、違約責(zé)任等條款，都要符合《合同法》的要求，確保合同雙方的合法權(quán)益得到保護(hù)?！顿J款通則》對貸款的種類、期限、利率、貸款程序等作出了詳細(xì)規(guī)定，規(guī)范了金融機(jī)構(gòu)的貸款行為，也為中小企業(yè)申請貸款提供了明確的操作指引。在貸款種類上，明確了自營貸款、委托貸款和特定貸款等不同類型，中小企業(yè)可根據(jù)自身需求選擇合適的貸款種類。對于貸款期限和利率，規(guī)定了貸款期限的上限和下限，以及貸款利率的確定方式，防止金融機(jī)構(gòu)隨意設(shè)定不合理的貸款期限和過高的利率。在貸款程序方面，規(guī)定了貸款申請、審批、發(fā)放、回收等各個環(huán)節(jié)的具體流程和要求，保障貸款業(yè)務(wù)的有序進(jìn)行?！吨腥A人民共和國擔(dān)保法》為中小企業(yè)間接融資中的擔(dān)保行為提供了法律依據(jù)，對保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金等擔(dān)保方式的設(shè)立、效力、實(shí)現(xiàn)等作出了明確規(guī)定。在中小企業(yè)信用擔(dān)保融資中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)、中小企業(yè)之間的擔(dān)保關(guān)系受《擔(dān)保法》的規(guī)范。例如，在抵押擔(dān)保中，規(guī)定了抵押物的范圍、抵押合同的形式和內(nèi)容、抵押權(quán)的設(shè)立和實(shí)現(xiàn)方式等，確保抵押擔(dān)保的合法性和有效性，降低金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險。融資監(jiān)管相關(guān)法律規(guī)定方面，《中華人民共和國中國人民銀行法》賦予中國人民銀行制定和執(zhí)行貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)督管理等職責(zé)。在中小企業(yè)間接融資監(jiān)管中，中國人民銀行通過制定貨幣政策，調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量和利率水平，影響金融機(jī)構(gòu)的資金成本和放貸意愿，進(jìn)而對中小企業(yè)間接融資環(huán)境產(chǎn)生影響。例如，通過降低存款準(zhǔn)備金率、開展公開市場操作等貨幣政策工具，增加市場流動性，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造有利條件。同時，中國人民銀行對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行監(jiān)督檢查，確保金融機(jī)構(gòu)依法合規(guī)經(jīng)營，保障中小企業(yè)的融資權(quán)益?！吨腥A人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》明確了銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職責(zé)，包括市場準(zhǔn)入、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量等方面的監(jiān)管。在中小企業(yè)間接融資中，銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)通過對銀行等金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，規(guī)范其對中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，防止金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的不合理歧視和過度借貸行為。例如，要求金融機(jī)構(gòu)建立健全中小企業(yè)貸款風(fēng)險管理制度，提高對中小企業(yè)貸款的風(fēng)險管理水平。加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)貸款利率的監(jiān)管，防止金融機(jī)構(gòu)利用信息不對稱和市場優(yōu)勢地位，對中小企業(yè)收取過高的貸款利率，加重中小企業(yè)融資負(fù)擔(dān)。三、我國中小企業(yè)間接融資法律制度存在的問題3.1法律法規(guī)體系不完善3.1.1缺乏專門立法在我國，目前尚未形成一部專門針對中小企業(yè)間接融資的系統(tǒng)性法律。盡管《中華人民共和國中小企業(yè)促進(jìn)法》對中小企業(yè)融資提供了一定的指導(dǎo)和支持，但該法更多是從宏觀層面進(jìn)行規(guī)定，缺乏對中小企業(yè)間接融資的具體操作規(guī)范和針對性措施。在實(shí)際融資過程中，中小企業(yè)在申請銀行貸款、信用擔(dān)保融資、融資租賃等間接融資方式時，面臨諸多法律空白和不確定性。從立法目的來看，現(xiàn)有涉及中小企業(yè)間接融資的法律法規(guī)，多側(cè)重于規(guī)范金融市場秩序和保護(hù)金融機(jī)構(gòu)利益，對中小企業(yè)融資需求的滿足和權(quán)益保護(hù)關(guān)注相對不足。以《貸款通則》為例，其主要目的是規(guī)范貸款行為，維護(hù)借貸雙方的合法權(quán)益，但在實(shí)踐中，由于對中小企業(yè)的特殊情況考慮不夠充分，導(dǎo)致中小企業(yè)在申請貸款時，面臨諸多不合理的限制和門檻。該通則對貸款主體資格、貸款條件、貸款程序等方面的規(guī)定較為嚴(yán)格，中小企業(yè)往往難以滿足這些條件，使得貸款申請難度加大。從立法內(nèi)容來看，現(xiàn)有法律條款在解決中小企業(yè)間接融資難題上存在明顯不足。在信用擔(dān)保方面，雖然《中華人民共和國擔(dān)保法》對擔(dān)保的方式、效力等進(jìn)行了規(guī)定，但對于中小企業(yè)信用擔(dān)保的特殊需求和問題，如擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)營、風(fēng)險分擔(dān)等，缺乏詳細(xì)的規(guī)定。這使得中小企業(yè)在尋求信用擔(dān)保時，面臨擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量不足、擔(dān)保費(fèi)用過高、擔(dān)保風(fēng)險難以有效分散等問題。在融資租賃方面，相關(guān)法律規(guī)定也不夠完善，對融資租賃公司的監(jiān)管、租賃物的所有權(quán)歸屬、租金的確定等問題，存在模糊地帶，容易引發(fā)糾紛，影響中小企業(yè)融資租賃業(yè)務(wù)的開展。3.1.2法律條款分散且協(xié)調(diào)性差我國中小企業(yè)間接融資相關(guān)法律條款分散在多部法律法規(guī)中，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)。這些法律法規(guī)包括《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國擔(dān)保法》《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及《貸款通則》等。不同法律法規(guī)之間，由于立法目的、立法背景和立法時間的差異，在內(nèi)容上存在交叉、沖突和空白，導(dǎo)致法律適用困難，增加了中小企業(yè)間接融資的法律風(fēng)險。在擔(dān)保法律制度方面，《中華人民共和國擔(dān)保法》《中華人民共和國物權(quán)法》以及相關(guān)司法解釋對擔(dān)保的規(guī)定存在一些不一致之處。《擔(dān)保法》規(guī)定了保證、抵押、質(zhì)押、留置和定金五種擔(dān)保方式，但在實(shí)際操作中，與《物權(quán)法》的一些規(guī)定存在沖突。對于同一擔(dān)保物的抵押登記問題，兩部法律的規(guī)定存在差異，導(dǎo)致在辦理抵押登記時，當(dāng)事人無所適從，增加了融資成本和時間成本。不同法律對擔(dān)保合同的效力認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)也不完全相同，容易引發(fā)司法實(shí)踐中的爭議，影響擔(dān)保的有效性和穩(wěn)定性，進(jìn)而影響中小企業(yè)通過擔(dān)保獲得融資的成功率。在金融監(jiān)管法律制度方面，中國人民銀行、銀保監(jiān)會等監(jiān)管機(jī)構(gòu)依據(jù)不同的法律法規(guī)對金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，導(dǎo)致監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一，監(jiān)管協(xié)調(diào)困難。中國人民銀行主要依據(jù)《中華人民共和國中國人民銀行法》制定貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，對金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動進(jìn)行宏觀調(diào)控。銀保監(jiān)會則依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行微觀審慎監(jiān)管，包括市場準(zhǔn)入、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等方面的監(jiān)管。由于兩部法律在監(jiān)管職責(zé)、監(jiān)管方式等方面的規(guī)定不夠明確，導(dǎo)致在對中小企業(yè)間接融資業(yè)務(wù)的監(jiān)管中，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。對于一些新型的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)金融、供應(yīng)鏈金融等，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間缺乏有效的協(xié)調(diào)和溝通，容易出現(xiàn)監(jiān)管套利和風(fēng)險隱患，不利于中小企業(yè)間接融資市場的健康發(fā)展。3.2金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律制度問題3.2.1銀行貸款法律規(guī)制不足在銀行貸款方面，對中小企業(yè)貸款條件的法律規(guī)制存在諸多不合理之處，導(dǎo)致貸款門檻過高?，F(xiàn)行法律法規(guī)對中小企業(yè)的信用評級標(biāo)準(zhǔn)主要參照大型企業(yè)制定，未能充分考慮中小企業(yè)的特點(diǎn)。中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營穩(wěn)定性相對較差、財務(wù)制度不夠健全，按照與大型企業(yè)相同的信用評級指標(biāo)體系，如資產(chǎn)規(guī)模、營業(yè)收入、盈利能力等進(jìn)行評估，中小企業(yè)往往難以獲得較高的信用評級，從而難以滿足銀行的貸款條件。例如，某銀行的信用評級體系中，資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等指標(biāo)在信用評級中占比較大，而中小企業(yè)由于資產(chǎn)規(guī)模有限，固定資產(chǎn)較少，在這些指標(biāo)上往往處于劣勢，導(dǎo)致信用評級較低，難以獲得銀行貸款。抵押物要求也對中小企業(yè)構(gòu)成較大障礙。銀行通常要求中小企業(yè)提供固定資產(chǎn)作為抵押物，如房產(chǎn)、土地等。然而，中小企業(yè)大多資金有限，難以購置大量固定資產(chǎn)，且部分中小企業(yè)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營模式，如科技型、服務(wù)型中小企業(yè)，其核心資產(chǎn)為知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利、人力資源等無形資產(chǎn)，這些資產(chǎn)在現(xiàn)行法律框架下難以作為有效的抵押物。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資在評估、登記、處置等環(huán)節(jié)存在諸多困難和不確定性，導(dǎo)致銀行對其接受程度較低。這使得中小企業(yè)在申請貸款時，因缺乏符合銀行要求的抵押物而被拒之門外。銀行貸款審批程序繁瑣，也是中小企業(yè)面臨的一大難題。從貸款申請到最終放款，涉及多個環(huán)節(jié)和部門，需要提交大量的資料和文件。中小企業(yè)需要提供企業(yè)營業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、財務(wù)報表、公司章程、貸款申請書、項(xiàng)目可行性報告等資料。這些資料的準(zhǔn)備和整理需要耗費(fèi)大量的時間和精力，對于人力、物力有限的中小企業(yè)來說，是一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)。而且，銀行內(nèi)部審批流程復(fù)雜，各環(huán)節(jié)之間信息傳遞不暢，審批時間較長。從受理申請到審批通過，往往需要數(shù)月時間。對于時效性較強(qiáng)的中小企業(yè)融資需求來說，漫長的審批周期可能導(dǎo)致企業(yè)錯過最佳發(fā)展時機(jī)，影響企業(yè)的正常經(jīng)營和發(fā)展。在風(fēng)險控制方面，銀行過度依賴傳統(tǒng)的風(fēng)險控制手段，缺乏針對中小企業(yè)特點(diǎn)的創(chuàng)新。銀行主要通過抵押物、擔(dān)保等方式來控制風(fēng)險，對中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿﹃P(guān)注不足。這種風(fēng)險控制方式雖然在一定程度上降低了銀行的風(fēng)險，但也限制了中小企業(yè)的融資機(jī)會。中小企業(yè)的發(fā)展具有較強(qiáng)的創(chuàng)新性和不確定性，其未來的發(fā)展?jié)摿νy以通過傳統(tǒng)的風(fēng)險評估指標(biāo)來衡量。銀行在風(fēng)險控制過程中，缺乏對中小企業(yè)行業(yè)特點(diǎn)、市場前景、技術(shù)創(chuàng)新能力等方面的深入分析和評估，導(dǎo)致一些具有良好發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)因暫時的財務(wù)指標(biāo)不達(dá)標(biāo)或抵押物不足而無法獲得貸款。例如，某新興科技型中小企業(yè)，雖然擁有先進(jìn)的技術(shù)和廣闊的市場前景，但由于處于初創(chuàng)期，財務(wù)指標(biāo)不夠理想，且缺乏抵押物，銀行在風(fēng)險評估時未能充分考慮其技術(shù)優(yōu)勢和市場潛力，拒絕了其貸款申請。3.2.2非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展受限非銀行金融機(jī)構(gòu)在我國中小企業(yè)間接融資中具有重要作用，但目前其發(fā)展受到諸多限制，主要體現(xiàn)在法律地位、業(yè)務(wù)范圍和監(jiān)管規(guī)則等方面。在法律地位方面，非銀行金融機(jī)構(gòu)缺乏明確統(tǒng)一的法律界定和規(guī)范。不同類型的非銀行金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、金融租賃公司、信托公司等，分別適用不同的法律法規(guī)和監(jiān)管政策，導(dǎo)致其法律地位存在差異，在市場競爭中處于不公平的地位。小額貸款公司的法律性質(zhì)和定位在法律層面尚未明確，其既不屬于金融機(jī)構(gòu)，也不屬于一般的企業(yè)法人，這使得其在稅收政策、融資渠道、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面面臨諸多困境。相比之下，銀行等金融機(jī)構(gòu)在法律地位上更加明確，享受更多的政策支持和優(yōu)惠待遇，非銀行金融機(jī)構(gòu)在與銀行的競爭中處于劣勢，限制了其為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的能力。業(yè)務(wù)范圍方面，非銀行金融機(jī)構(gòu)受到嚴(yán)格限制，無法充分發(fā)揮其優(yōu)勢。以小額貸款公司為例，其主要業(yè)務(wù)是為中小企業(yè)和個人提供小額貸款服務(wù)，但根據(jù)相關(guān)規(guī)定，小額貸款公司不能吸收公眾存款，資金來源主要依靠股東出資、捐贈資金以及不超過兩個銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。資金來源的有限性限制了小額貸款公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和發(fā)展空間，使其難以滿足中小企業(yè)日益增長的融資需求。融資擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)范圍也相對狹窄，主要集中在貸款擔(dān)保領(lǐng)域，對于其他融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，如票據(jù)承兌擔(dān)保、貿(mào)易融資擔(dān)保、項(xiàng)目融資擔(dān)保等，開展較少。這使得融資擔(dān)保公司無法為中小企業(yè)提供全方位的融資擔(dān)保服務(wù)，降低了其對中小企業(yè)融資的支持力度。監(jiān)管規(guī)則方面，非銀行金融機(jī)構(gòu)面臨多頭監(jiān)管和監(jiān)管不一致的問題。不同的非銀行金融機(jī)構(gòu)由不同的監(jiān)管部門進(jìn)行監(jiān)管，如銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)監(jiān)管信托公司、金融租賃公司等，地方金融監(jiān)管部門負(fù)責(zé)監(jiān)管小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等。由于各監(jiān)管部門的監(jiān)管目標(biāo)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管方式存在差異，導(dǎo)致非銀行金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營過程中需要遵循不同的監(jiān)管要求，增加了合規(guī)成本和運(yùn)營風(fēng)險。在監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)上，對非銀行金融機(jī)構(gòu)的資本充足率、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等方面的要求與銀行等金融機(jī)構(gòu)不同，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這使得非銀行金融機(jī)構(gòu)在發(fā)展過程中面臨不確定性，影響了其市場信心和競爭力，進(jìn)而影響了其對中小企業(yè)融資的支持能力。3.3信用擔(dān)保法律制度缺陷3.3.1擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律規(guī)范不健全我國擔(dān)保機(jī)構(gòu)在設(shè)立、運(yùn)營、監(jiān)管等方面的法律規(guī)范存在諸多不完善之處。在設(shè)立方面，缺乏統(tǒng)一明確的法律規(guī)定來規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件和程序。不同地區(qū)、不同類型的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，其設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)差異較大，導(dǎo)致市場準(zhǔn)入門檻參差不齊。一些地區(qū)對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注冊資本要求較低，使得部分資金實(shí)力薄弱的擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場，這些機(jī)構(gòu)在面對較大擔(dān)保風(fēng)險時，缺乏足夠的資金來承擔(dān)代償責(zé)任，增加了金融市場的不穩(wěn)定因素。同時，對于擔(dān)保機(jī)構(gòu)的組織形式，如有限責(zé)任公司、股份有限公司、合伙制等，缺乏明確的法律指引，不同組織形式在責(zé)任承擔(dān)、治理結(jié)構(gòu)等方面存在差異，這給擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立和運(yùn)營帶來了困惑，也影響了其市場競爭力和信譽(yù)度。在運(yùn)營過程中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍缺乏清晰的法律界定。雖然擔(dān)保機(jī)構(gòu)主要從事融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，但對于一些新興的擔(dān)保業(yè)務(wù)，如互聯(lián)網(wǎng)金融擔(dān)保、供應(yīng)鏈金融擔(dān)保等，法律規(guī)范相對滯后，導(dǎo)致?lián)C(jī)構(gòu)在開展這些業(yè)務(wù)時面臨法律風(fēng)險。對于擔(dān)保費(fèi)率的確定，也缺乏合理的法律規(guī)范和監(jiān)管機(jī)制。目前，擔(dān)保費(fèi)率主要由擔(dān)保機(jī)構(gòu)自行決定，缺乏統(tǒng)一的定價標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管約束，導(dǎo)致市場上擔(dān)保費(fèi)率差異較大。一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)為追求高額利潤，收取過高的擔(dān)保費(fèi)率，加重了中小企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)，降低了中小企業(yè)尋求擔(dān)保的積極性。而另一些擔(dān)保機(jī)構(gòu)為爭奪市場份額，可能采取低價競爭策略，這又會影響其自身的盈利能力和風(fēng)險承受能力，不利于擔(dān)保行業(yè)的健康發(fā)展。監(jiān)管方面，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管缺乏有效的法律依據(jù)和協(xié)調(diào)機(jī)制。目前，我國對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管涉及多個部門，如銀保監(jiān)會、地方金融監(jiān)管部門等，但各部門之間的監(jiān)管職責(zé)劃分不夠明確，存在監(jiān)管重疊和監(jiān)管空白的現(xiàn)象。銀保監(jiān)會主要負(fù)責(zé)對融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，但對于一些非融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及擔(dān)保機(jī)構(gòu)的一些創(chuàng)新業(yè)務(wù)，監(jiān)管存在不足。地方金融監(jiān)管部門在監(jiān)管過程中，由于缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和協(xié)調(diào)機(jī)制，可能導(dǎo)致監(jiān)管力度和監(jiān)管效果的差異。在對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險監(jiān)測、合規(guī)檢查等方面，各部門之間缺乏有效的信息共享和協(xié)同工作機(jī)制，難以形成監(jiān)管合力，無法及時發(fā)現(xiàn)和防范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。3.3.2擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制缺失從法律層面來看，我國擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制存在嚴(yán)重缺失。在擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間的風(fēng)險分擔(dān)比例缺乏明確的法律規(guī)定，導(dǎo)致在實(shí)際操作中，擔(dān)保機(jī)構(gòu)往往承擔(dān)了過高的風(fēng)險。在中小企業(yè)貸款擔(dān)保中，部分銀行要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)100%的代償責(zé)任，這使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)在面臨風(fēng)險時，獨(dú)自承受巨大的經(jīng)濟(jì)壓力，一旦出現(xiàn)大量代償情況，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能面臨資金鏈斷裂和破產(chǎn)風(fēng)險。而銀行作為資金提供方，卻在一定程度上規(guī)避了風(fēng)險，缺乏對貸款企業(yè)的深入調(diào)查和風(fēng)險控制的積極性，這不利于金融市場的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)之間的風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制也不完善。中小企業(yè)作為擔(dān)保服務(wù)的接受方，在擔(dān)保過程中往往處于弱勢地位，缺乏與擔(dān)保機(jī)構(gòu)協(xié)商風(fēng)險分擔(dān)的能力。擔(dān)保機(jī)構(gòu)為降低自身風(fēng)險，可能要求中小企業(yè)提供足額的反擔(dān)保措施，如房產(chǎn)抵押、股權(quán)質(zhì)押等，這對于抵押物不足的中小企業(yè)來說，增加了融資難度和成本。而且，在反擔(dān)保措施的執(zhí)行過程中，由于法律規(guī)定不夠明確，可能存在執(zhí)行困難的問題，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險。在擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償方面，目前我國缺乏完善的法律制度來保障擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償。政府對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險補(bǔ)償資金投入不足，且缺乏穩(wěn)定的資金來源和長效的補(bǔ)償機(jī)制。雖然一些地方政府設(shè)立了擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償專項(xiàng)資金，但資金規(guī)模有限，難以滿足擔(dān)保機(jī)構(gòu)的實(shí)際需求。而且，這些資金的使用和管理缺乏規(guī)范的法律程序，導(dǎo)致資金使用效率低下，無法充分發(fā)揮風(fēng)險補(bǔ)償?shù)淖饔?。社會層面的風(fēng)險補(bǔ)償機(jī)制也尚未建立起來，缺乏行業(yè)協(xié)會、保險公司等主體對擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險的分擔(dān)和補(bǔ)償，使得擔(dān)保機(jī)構(gòu)在面對風(fēng)險時，缺乏有效的外部支持和保障。擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)與補(bǔ)償機(jī)制的缺失，嚴(yán)重影響了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的積極性和可持續(xù)發(fā)展。擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于承擔(dān)過高的風(fēng)險且缺乏有效的風(fēng)險補(bǔ)償，在開展業(yè)務(wù)時會更加謹(jǐn)慎，對擔(dān)保對象的選擇更加嚴(yán)格，這使得許多中小企業(yè)難以獲得擔(dān)保支持，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資困境。擔(dān)保機(jī)構(gòu)的可持續(xù)發(fā)展受到威脅，可能導(dǎo)致?lián)Ｐ袠I(yè)的萎縮，影響金融市場的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。3.4監(jiān)管法律制度不健全3.4.1監(jiān)管主體與職責(zé)不明確我國中小企業(yè)間接融資監(jiān)管涉及多個主體，包括中國人民銀行、銀保監(jiān)會、地方金融監(jiān)管部門等。這種多元的監(jiān)管主體雖然在一定程度上體現(xiàn)了對金融市場監(jiān)管的重視，但也帶來了職責(zé)劃分不清晰的問題。中國人民銀行作為我國的中央銀行，主要負(fù)責(zé)制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定。在中小企業(yè)間接融資監(jiān)管中，其職責(zé)主要包括對金融機(jī)構(gòu)的宏觀審慎管理，通過調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量、利率等手段，影響金融機(jī)構(gòu)的資金成本和放貸能力，從而間接影響中小企業(yè)的融資環(huán)境。然而，在實(shí)際操作中，中國人民銀行與其他監(jiān)管部門之間的職責(zé)界限并不明確。在對金融機(jī)構(gòu)的日常監(jiān)管中，中國人民銀行與銀保監(jiān)會在某些業(yè)務(wù)領(lǐng)域存在監(jiān)管重疊，如對銀行貸款業(yè)務(wù)的監(jiān)管，雙方都有一定的監(jiān)管職責(zé)，但在具體監(jiān)管內(nèi)容和方式上缺乏明確的分工，導(dǎo)致監(jiān)管資源浪費(fèi)，監(jiān)管效率低下。銀保監(jiān)會負(fù)責(zé)對銀行業(yè)和保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，包括市場準(zhǔn)入、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制等方面。在中小企業(yè)間接融資中，銀保監(jiān)會對銀行向中小企業(yè)提供貸款的業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，旨在規(guī)范銀行的放貸行為，保障中小企業(yè)的融資權(quán)益。但在實(shí)際監(jiān)管過程中，銀保監(jiān)會與地方金融監(jiān)管部門之間的職責(zé)劃分存在模糊地帶。對于一些地方性金融機(jī)構(gòu)，如小額貸款公司、融資擔(dān)保公司等，銀保監(jiān)會和地方金融監(jiān)管部門都有監(jiān)管職責(zé)，但在監(jiān)管權(quán)限、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，容易出現(xiàn)監(jiān)管空白或重復(fù)監(jiān)管的情況。一些小額貸款公司可能因?yàn)楸O(jiān)管主體不明確，導(dǎo)致在業(yè)務(wù)開展過程中存在違規(guī)操作，如超范圍經(jīng)營、高息放貸等問題，而監(jiān)管部門未能及時有效地進(jìn)行監(jiān)管和查處。地方金融監(jiān)管部門主要負(fù)責(zé)對本地區(qū)的地方金融機(jī)構(gòu)和金融活動進(jìn)行監(jiān)管，包括對小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、區(qū)域性股權(quán)市場等的監(jiān)管。在中小企業(yè)間接融資監(jiān)管中，地方金融監(jiān)管部門承擔(dān)著重要職責(zé)，能夠更貼近中小企業(yè)，及時了解其融資需求和問題。但由于地方金融監(jiān)管部門的監(jiān)管能力和資源有限，且與上級監(jiān)管部門之間缺乏有效的溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，導(dǎo)致其在監(jiān)管過程中存在諸多困難。地方金融監(jiān)管部門在對融資擔(dān)保公司的監(jiān)管中，可能因?yàn)槿狈I(yè)的監(jiān)管人才和監(jiān)管技術(shù)，難以對擔(dān)保公司的風(fēng)險進(jìn)行準(zhǔn)確評估和有效控制。在與銀保監(jiān)會等上級監(jiān)管部門的溝通協(xié)調(diào)中，可能因?yàn)樾畔鬟f不暢、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致等問題，導(dǎo)致監(jiān)管效果不佳。監(jiān)管主體與職責(zé)不明確，容易出現(xiàn)監(jiān)管重疊或空白，影響監(jiān)管效率。在監(jiān)管重疊方面，不同監(jiān)管部門對同一金融機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)進(jìn)行重復(fù)監(jiān)管，不僅增加了金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)成本，也浪費(fèi)了監(jiān)管資源。金融機(jī)構(gòu)需要同時應(yīng)對多個監(jiān)管部門的檢查和要求，需要準(zhǔn)備大量的資料和文件，增加了運(yùn)營成本和管理難度。監(jiān)管部門之間可能因?yàn)樾畔贤ú粫?，?dǎo)致監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一致，使金融機(jī)構(gòu)無所適從。在監(jiān)管空白方面，由于職責(zé)劃分不明確，一些新興的金融業(yè)務(wù)或金融機(jī)構(gòu)可能處于無人監(jiān)管的狀態(tài)，容易引發(fā)金融風(fēng)險。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，但由于監(jiān)管主體不明確，這些平臺在運(yùn)營過程中存在非法集資、詐騙等風(fēng)險，給中小企業(yè)和投資者帶來損失。3.4.2監(jiān)管內(nèi)容與方式不合理我國對中小企業(yè)間接融資的監(jiān)管內(nèi)容側(cè)重于合規(guī)性監(jiān)管，對風(fēng)險監(jiān)管不足。合規(guī)性監(jiān)管主要關(guān)注金融機(jī)構(gòu)是否遵守法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)定，如是否符合市場準(zhǔn)入條件、是否按照規(guī)定的業(yè)務(wù)范圍開展業(yè)務(wù)、是否履行信息披露義務(wù)等。在銀行貸款業(yè)務(wù)中，監(jiān)管部門主要檢查銀行是否按照《貸款通則》等法律法規(guī)的要求，規(guī)范貸款程序，確保貸款合同的合法性和有效性。在信用擔(dān)保業(yè)務(wù)中，監(jiān)管部門主要監(jiān)管擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否具備合法的經(jīng)營資質(zhì)，是否按照規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)率收取費(fèi)用等。這種合規(guī)性監(jiān)管雖然能夠在一定程度上規(guī)范金融機(jī)構(gòu)的行為，維護(hù)金融市場秩序，但存在明顯的局限性。合規(guī)性監(jiān)管難以有效防范金融風(fēng)險。它側(cè)重于對金融機(jī)構(gòu)過去行為的監(jiān)督，而對金融機(jī)構(gòu)未來可能面臨的風(fēng)險缺乏前瞻性的評估和預(yù)警。在中小企業(yè)間接融資中，金融機(jī)構(gòu)面臨著信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等多種風(fēng)險。銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款時，可能因?yàn)橹行∑髽I(yè)信用狀況不佳、市場環(huán)境變化等原因，導(dǎo)致貸款無法按時收回，形成不良貸款。然而，合規(guī)性監(jiān)管無法及時準(zhǔn)確地識別和評估這些風(fēng)險，難以為金融機(jī)構(gòu)提供有效的風(fēng)險防范建議。合規(guī)性監(jiān)管對中小企業(yè)融資需求的關(guān)注不足。它更多地從金融機(jī)構(gòu)的合規(guī)角度出發(fā)，而忽視了中小企業(yè)作為融資需求方的實(shí)際情況和需求。在監(jiān)管過程中，監(jiān)管部門可能過于強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制和合規(guī)經(jīng)營，而對金融機(jī)構(gòu)如何更好地滿足中小企業(yè)融資需求，提供多樣化、個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)關(guān)注不夠。這使得金融機(jī)構(gòu)在滿足中小企業(yè)融資需求時，受到諸多合規(guī)限制，難以創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，影響了中小企業(yè)融資的可得性和便利性。在監(jiān)管方式上，我國過于依賴行政手段，缺乏靈活性和創(chuàng)新性。行政手段主要包括行政審批、行政檢查、行政處罰等，具有強(qiáng)制性和權(quán)威性。在中小企業(yè)間接融資監(jiān)管中，監(jiān)管部門通過嚴(yán)格的行政審批，控制金融機(jī)構(gòu)的市場準(zhǔn)入；通過定期或不定期的行政檢查，監(jiān)督金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動；對違規(guī)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行行政處罰，以維護(hù)金融市場秩序。這種監(jiān)管方式雖然能夠在一定程度上保證監(jiān)管的權(quán)威性和有效性，但存在諸多弊端。行政手段缺乏靈活性，難以適應(yīng)金融市場的快速變化。金融市場是一個動態(tài)發(fā)展的市場，隨著經(jīng)濟(jì)形勢的變化、金融創(chuàng)新的推進(jìn)，金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品不斷創(chuàng)新。然而，行政手段往往具有滯后性，監(jiān)管部門制定的監(jiān)管政策和措施難以迅速適應(yīng)金融市場的變化。在互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的背景下，傳統(tǒng)的行政監(jiān)管方式難以對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺進(jìn)行有效監(jiān)管，導(dǎo)致一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺利用監(jiān)管漏洞，從事違法違規(guī)活動，給中小企業(yè)和投資者帶來風(fēng)險。行政手段缺乏創(chuàng)新性，不利于激發(fā)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新活力。過度依賴行政手段進(jìn)行監(jiān)管，容易使金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生依賴心理，缺乏主動創(chuàng)新的動力。金融機(jī)構(gòu)在開展業(yè)務(wù)時，更多地考慮如何符合監(jiān)管要求，而不是如何通過創(chuàng)新來滿足中小企業(yè)的融資需求。監(jiān)管部門對金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新審批嚴(yán)格，限制了金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新空間，導(dǎo)致金融市場上適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品和服務(wù)相對匱乏。在中小企業(yè)融資擔(dān)保領(lǐng)域，由于行政監(jiān)管對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍、擔(dān)保方式等限制較多，擔(dān)保機(jī)構(gòu)難以開展創(chuàng)新業(yè)務(wù)，無法滿足中小企業(yè)多樣化的融資擔(dān)保需求。四、國外中小企業(yè)間接融資法律制度借鑒4.1美國中小企業(yè)間接融資法律制度美國構(gòu)建了較為完善的中小企業(yè)間接融資法律體系，為中小企業(yè)發(fā)展提供了有力的法律支持。1953年頒布的《中小企業(yè)法》是美國中小企業(yè)發(fā)展的基石性法律。該法明確了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位，強(qiáng)調(diào)政府有責(zé)任支持中小企業(yè)發(fā)展，促進(jìn)自由競爭，維護(hù)市場公平。從立法目的來看，旨在通過一系列政策措施，幫助中小企業(yè)克服在融資、技術(shù)、管理等方面的困難，提升其市場競爭力，確保中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充分發(fā)揮創(chuàng)造就業(yè)、推動創(chuàng)新等作用。在具體規(guī)定方面，授權(quán)成立中小企業(yè)管理局（SBA），賦予其廣泛權(quán)力，包括為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保、資金援助、技術(shù)支持、管理咨詢等?！吨行∑髽I(yè)法》還要求聯(lián)邦政府各部門在采購中為中小企業(yè)預(yù)留一定比例份額，為中小企業(yè)拓展市場創(chuàng)造條件?！吨行∑髽I(yè)投資法》于1958年出臺，對促進(jìn)中小企業(yè)融資意義重大。該法規(guī)定，SBA可向符合條件的中小企業(yè)投資公司（SBIC）提供低息貸款或購買其證券，支持其對中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資。這一舉措極大地激發(fā)了民間資本對中小企業(yè)風(fēng)險投資的積極性，拓寬了中小企業(yè)的股權(quán)融資渠道。通過該法實(shí)施，許多具有高成長潛力的中小企業(yè)獲得風(fēng)險投資支持，得以迅速發(fā)展壯大。如[具體企業(yè)案例]，一家從事軟件研發(fā)的中小企業(yè)，在創(chuàng)立初期通過SBIC獲得風(fēng)險投資，憑借資金支持，成功開發(fā)出具有市場競爭力的軟件產(chǎn)品，企業(yè)規(guī)模和市場份額不斷擴(kuò)大。1982年的《小企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展法》同樣值得關(guān)注。該法規(guī)定，聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)研發(fā)預(yù)算中需按一定比例向中小企業(yè)創(chuàng)新研究計劃（SBIR）提供資金，支持中小企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新活動。這一規(guī)定為中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新提供了穩(wěn)定的資金來源，促進(jìn)了中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力提升。中小企業(yè)通過參與SBIR項(xiàng)目，不僅獲得研發(fā)資金，還能與政府機(jī)構(gòu)、科研機(jī)構(gòu)合作，獲取技術(shù)、人才等資源，加速創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化。據(jù)統(tǒng)計，參與SBIR項(xiàng)目的中小企業(yè)，在技術(shù)創(chuàng)新和市場拓展方面取得顯著成效，企業(yè)存活率和發(fā)展質(zhì)量明顯提高。中小企業(yè)管理局（SBA）在中小企業(yè)間接融資中發(fā)揮著核心作用。在貸款擔(dān)保方面，SBA推出多種貸款擔(dān)保計劃，如7（a）貸款擔(dān)保計劃、504貸款擔(dān)保計劃等。7（a）貸款擔(dān)保計劃是SBA最主要的貸款擔(dān)保項(xiàng)目，旨在為中小企業(yè)提供長期、低息貸款擔(dān)保。在該計劃下，SBA可為中小企業(yè)貸款提供最高85%（貸款金額不超過15萬美元時）或75%（貸款金額超過15萬美元時）的擔(dān)保。這一擔(dān)保比例降低了金融機(jī)構(gòu)貸款風(fēng)險，提高了金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)放貸的積極性。以[具體案例]為例，某餐飲類中小企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模需資金支持，但因缺乏抵押物，難以從銀行獲得貸款。通過SBA的7（a）貸款擔(dān)保計劃，該企業(yè)獲得銀行貸款，成功實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，業(yè)務(wù)范圍不斷拓展。504貸款擔(dān)保計劃主要為中小企業(yè)購置固定資產(chǎn)，如土地、廠房、設(shè)備等提供長期、低息貸款擔(dān)保。在該計劃中，SBA與經(jīng)認(rèn)證的開發(fā)公司合作，為中小企業(yè)提供融資支持。貸款通常由三方參與，即中小企業(yè)、開發(fā)公司和貸款銀行。開發(fā)公司負(fù)責(zé)為中小企業(yè)提供貸款，貸款銀行提供部分資金，SBA為貸款提供擔(dān)保。這種模式下，中小企業(yè)可獲得低利率、長期限的貸款，用于購置固定資產(chǎn)，提升生產(chǎn)能力。例如，某制造業(yè)中小企業(yè)通過504貸款擔(dān)保計劃，購置先進(jìn)生產(chǎn)設(shè)備，提高生產(chǎn)效率，產(chǎn)品質(zhì)量和市場競爭力顯著提升。SBA還在風(fēng)險投資領(lǐng)域發(fā)揮重要作用。通過上述提及的《中小企業(yè)投資法》，SBA支持中小企業(yè)投資公司對中小企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資。SBA為中小企業(yè)投資公司提供資金支持和監(jiān)管，確保其合規(guī)運(yùn)營。中小企業(yè)投資公司通過對中小企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資，不僅為企業(yè)提供資金，還提供管理經(jīng)驗(yàn)、市場渠道等增值服務(wù)。許多科技型中小企業(yè)在發(fā)展初期，憑借中小企業(yè)投資公司的風(fēng)險投資，成功度過創(chuàng)業(yè)難關(guān)，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。如[具體企業(yè)案例]，一家從事人工智能技術(shù)研發(fā)的中小企業(yè)，在創(chuàng)業(yè)初期獲得中小企業(yè)投資公司風(fēng)險投資，借助投資方提供的資金和資源，迅速組建研發(fā)團(tuán)隊(duì)，開展技術(shù)攻關(guān)，產(chǎn)品成功推向市場，企業(yè)估值不斷攀升。在中小企業(yè)直接貸款方面，SBA設(shè)有專門的貸款項(xiàng)目。雖然直接貸款規(guī)模相對較小，但對于一些特殊情況的中小企業(yè)，如遭受自然災(zāi)害、經(jīng)濟(jì)困難等，SBA的直接貸款提供了關(guān)鍵支持。SBA的直接貸款具有利率低、期限長等特點(diǎn)，幫助受災(zāi)或困難中小企業(yè)渡過難關(guān)。例如，在[具體自然災(zāi)害事件]后，許多中小企業(yè)遭受嚴(yán)重?fù)p失，SBA向符合條件的企業(yè)提供直接貸款，用于企業(yè)重建和恢復(fù)生產(chǎn)，使這些企業(yè)得以重新運(yùn)營，減少了災(zāi)害對企業(yè)和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的影響。美國的金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)間接融資中扮演著重要角色。商業(yè)銀行是中小企業(yè)間接融資的重要渠道之一。美國商業(yè)銀行在為中小企業(yè)提供貸款時，充分考慮中小企業(yè)特點(diǎn)，采用靈活的貸款政策和風(fēng)險評估方式。許多商業(yè)銀行建立專門服務(wù)中小企業(yè)的部門，配備專業(yè)人員，了解中小企業(yè)經(jīng)營模式和需求，提供個性化金融服務(wù)。在風(fēng)險評估方面，除傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)外，商業(yè)銀行還關(guān)注中小企業(yè)的市場前景、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)主信用等因素。對于一些具有良好市場前景和發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)，即使財務(wù)指標(biāo)相對較弱，也可能獲得貸款支持。以[具體銀行案例]為例，某地區(qū)性商業(yè)銀行專門設(shè)立中小企業(yè)貸款部門，開發(fā)適合中小企業(yè)的貸款產(chǎn)品。對于一家處于成長階段的科技型中小企業(yè)，該銀行通過深入了解企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢、市場訂單情況以及企業(yè)主的行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和信用狀況，為其提供貸款，支持企業(yè)發(fā)展壯大。社區(qū)銀行在美國中小企業(yè)融資中也發(fā)揮著獨(dú)特作用。社區(qū)銀行規(guī)模相對較小，立足當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)，與中小企業(yè)聯(lián)系緊密。社區(qū)銀行憑借對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)和市場的熟悉，能夠更好地了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用情況，降低信息不對稱風(fēng)險。在貸款審批過程中，社區(qū)銀行決策流程相對簡單、靈活，審批速度快，能夠滿足中小企業(yè)融資時效性要求。社區(qū)銀行還注重與中小企業(yè)建立長期合作關(guān)系，為企業(yè)提供持續(xù)的金融支持。例如，某社區(qū)銀行與當(dāng)?shù)匾患倚⌒土闶燮髽I(yè)建立長期合作關(guān)系，在企業(yè)發(fā)展的不同階段，根據(jù)企業(yè)需求提供貸款、結(jié)算等金融服務(wù)。在企業(yè)擴(kuò)大店面規(guī)模時，社區(qū)銀行迅速審批并提供貸款，幫助企業(yè)抓住市場機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)增長。4.2日本中小企業(yè)間接融資法律制度日本構(gòu)建了一套完善且具有特色的中小企業(yè)融資法律體系，為中小企業(yè)的間接融資提供了堅(jiān)實(shí)的法律保障。1963年頒布的《中小企業(yè)基本法》在日本中小企業(yè)法律體系中占據(jù)核心地位。該法從宏觀層面明確了中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的重要地位和作用，強(qiáng)調(diào)中小企業(yè)是日本經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是推動經(jīng)濟(jì)增長、促進(jìn)就業(yè)、活躍市場的關(guān)鍵力量。在促進(jìn)中小企業(yè)融資方面，該法為后續(xù)相關(guān)法律的制定和政策的實(shí)施奠定了基礎(chǔ)，引導(dǎo)政府和社會各界重視中小企業(yè)融資問題，為解決中小企業(yè)融資難題提供了方向和指引?；凇吨行∑髽I(yè)基本法》，日本陸續(xù)制定了一系列相關(guān)法律，如《中小企業(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》《中小企業(yè)金融公庫法》《中小企業(yè)信用保險公庫法》《中小企業(yè)振興事業(yè)團(tuán)法》等。這些法律相互配合，形成了一個完整的中小企業(yè)融資法律體系?！吨行∑髽I(yè)現(xiàn)代化促進(jìn)法》旨在推動中小企業(yè)的現(xiàn)代化發(fā)展，通過提供資金支持、技術(shù)援助等方式，促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和設(shè)備更新，提升中小企業(yè)的競爭力，從而為中小企業(yè)融資創(chuàng)造更有利的條件。例如，該法規(guī)定政府可以為中小企業(yè)提供低息貸款，用于購置先進(jìn)的生產(chǎn)設(shè)備和開展技術(shù)研發(fā)活動，幫助中小企業(yè)提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，增強(qiáng)其在市場中的競爭力，進(jìn)而提高金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款意愿?！吨行∑髽I(yè)金融公庫法》設(shè)立了中小企業(yè)金融公庫，作為專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的政府金融機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)金融公庫通過向中小企業(yè)提供長期、低息貸款，滿足中小企業(yè)在設(shè)備購置、技術(shù)研發(fā)、市場拓展等方面的資金需求。在實(shí)際操作中，中小企業(yè)金融公庫根據(jù)中小企業(yè)的不同發(fā)展階段和需求特點(diǎn)，制定個性化的貸款方案，為中小企業(yè)提供靈活的融資支持。對于處于初創(chuàng)期的中小企業(yè)，金融公庫可能提供利率較低、期限較長的貸款，幫助企業(yè)度過創(chuàng)業(yè)初期的資金難關(guān)；對于發(fā)展期的中小企業(yè)，金融公庫則可能根據(jù)企業(yè)的擴(kuò)張計劃，提供相應(yīng)的資金支持，助力企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模和市場份額?！吨行∑髽I(yè)信用保險公庫法》成立了中小企業(yè)信用保險公庫，主要為中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供保險服務(wù)。當(dāng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保后，若中小企業(yè)出現(xiàn)違約無法償還貸款的情況，信用保險公庫將按照約定對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠付，從而降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供擔(dān)保的積極性。這種信用保險機(jī)制在一定程度上解決了中小企業(yè)因抵押物不足而難以獲得貸款的問題，通過信用增級，增強(qiáng)了中小企業(yè)的融資能力。例如，某中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為一家小型制造業(yè)企業(yè)提供貸款擔(dān)保，在擔(dān)保過程中，中小企業(yè)信用保險公庫為該擔(dān)保業(yè)務(wù)提供保險，當(dāng)企業(yè)因市場波動等原因無法按時償還貸款時，信用保險公庫及時向擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行賠付，保障了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的利益，也使得中小企業(yè)能夠繼續(xù)獲得融資支持。日本的政府金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)間接融資中發(fā)揮著重要的引導(dǎo)和支持作用。除了上述提到的中小企業(yè)金融公庫外，國民金融公庫和商工組合中央金庫也是為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的重要政府金融機(jī)構(gòu)。國民金融公庫主要面向個體經(jīng)營者和小規(guī)模企業(yè)，提供小額貸款，以滿足其日常經(jīng)營和資金周轉(zhuǎn)的需求。該公庫的貸款手續(xù)相對簡便，利率較低，還款方式靈活，為眾多個體經(jīng)營者和小規(guī)模企業(yè)提供了便捷的融資渠道。例如，某個體工商戶在經(jīng)營過程中遇到資金短缺問題，向國民金融公庫申請小額貸款，公庫在審核其經(jīng)營狀況和信用情況后，迅速發(fā)放貸款，幫助其解決了資金困難，維持了正常經(jīng)營。商工組合中央金庫則主要為中小企業(yè)團(tuán)體及其成員企業(yè)提供金融服務(wù)。它通過與中小企業(yè)團(tuán)體合作，深入了解成員企業(yè)的需求，提供包括貸款、存款、匯兌等在內(nèi)的全方位金融服務(wù)。商工組合中央金庫還積極參與中小企業(yè)的項(xiàng)目融資和設(shè)備租賃等業(yè)務(wù)，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了多元化的融資支持。以某中小企業(yè)團(tuán)體為例，該團(tuán)體成員企業(yè)計劃進(jìn)行一項(xiàng)技術(shù)改造項(xiàng)目，但面臨資金短缺問題。商工組合中央金庫與該團(tuán)體合作，為成員企業(yè)提供項(xiàng)目融資，幫助企業(yè)順利完成技術(shù)改造，提升了企業(yè)的生產(chǎn)效率和競爭力。在民間金融機(jī)構(gòu)方面，日本的地方銀行和信用金庫等在中小企業(yè)融資中扮演著重要角色。地方銀行立足當(dāng)?shù)?，與當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)聯(lián)系緊密，熟悉企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用情況，能夠更好地滿足中小企業(yè)的融資需求。地方銀行在為中小企業(yè)提供貸款時，通常會采用較為靈活的貸款政策和風(fēng)險評估方式。除了關(guān)注企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)外，還會考慮企業(yè)的發(fā)展前景、行業(yè)地位、企業(yè)主的信用和經(jīng)營能力等因素。對于一些具有良好發(fā)展?jié)摿Φ攧?wù)指標(biāo)暫時不達(dá)標(biāo)或抵押物不足的中小企業(yè)，地方銀行可能會通過與企業(yè)簽訂長期合作協(xié)議、要求企業(yè)提供部分擔(dān)保等方式，為其提供貸款支持。例如，某地方銀行與當(dāng)?shù)匾患倚屡d的科技型中小企業(yè)建立了長期合作關(guān)系，在企業(yè)發(fā)展初期，銀行根據(jù)企業(yè)的技術(shù)優(yōu)勢和市場前景，為其提供了一定額度的貸款，并在后續(xù)發(fā)展過程中，持續(xù)關(guān)注企業(yè)經(jīng)營狀況，根據(jù)企業(yè)需求不斷調(diào)整貸款額度和還款方式，幫助企業(yè)逐步發(fā)展壯大。信用金庫是由中小企業(yè)共同出資組建的金融機(jī)構(gòu)，主要為會員企業(yè)提供金融服務(wù)。由于信用金庫的會員企業(yè)大多為中小企業(yè)，彼此之間相互了解，信息不對稱程度較低。信用金庫在為會員企業(yè)提供貸款時，審批流程相對簡單、快捷，能夠滿足中小企業(yè)融資時效性的要求。信用金庫還會根據(jù)會員企業(yè)的特點(diǎn)和需求，開發(fā)個性化的金融產(chǎn)品和服務(wù)，如應(yīng)收賬款融資、存貨融資等，為中小企業(yè)提供多樣化的融資選擇。例如，某信用金庫的會員企業(yè)是一家服裝制造企業(yè)，在銷售旺季來臨前，企業(yè)因原材料采購資金不足向信用金庫申請貸款。信用金庫了解到企業(yè)的應(yīng)收賬款情況后，為其提供了應(yīng)收賬款融資服務(wù)，企業(yè)以應(yīng)收賬款作為質(zhì)押獲得貸款，及時采購了原材料，滿足了生產(chǎn)需求，順利度過銷售旺季。日本建立了完善的信用擔(dān)保體系，為中小企業(yè)間接融資提供了有力保障。中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是該體系的核心組成部分。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)由政府和民間共同出資設(shè)立，旨在為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保服務(wù)。日本全國性的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)信用保險公庫，其在全國范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù)，為地方信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。地方信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)則在各地設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，直接面向中小企業(yè)提供擔(dān)保服務(wù)。這些擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保，降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高了中小企業(yè)獲得貸款的可能性。在擔(dān)保方式上，日本的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用多種擔(dān)保方式，以滿足不同中小企業(yè)的需求。除了傳統(tǒng)的保證擔(dān)保外，還包括抵押擔(dān)保、質(zhì)押擔(dān)保等。對于一些抵押物不足的中小企業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可能會采用保證擔(dān)保的方式，為其提供信用增級；對于擁有一定資產(chǎn)的中小企業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)則可能會根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)情況，采用抵押擔(dān)?；蛸|(zhì)押擔(dān)保的方式，進(jìn)一步降低擔(dān)保風(fēng)險。在擔(dān)保費(fèi)率方面，擔(dān)保機(jī)構(gòu)根據(jù)中小企業(yè)的風(fēng)險狀況、貸款金額、貸款期限等因素，合理確定擔(dān)保費(fèi)率。對于風(fēng)險較低、信用狀況良好的中小企業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)會給予一定的費(fèi)率優(yōu)惠；對于風(fēng)險較高的中小企業(yè)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)則會適當(dāng)提高擔(dān)保費(fèi)率，以覆蓋風(fēng)險。為了進(jìn)一步降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，日本建立了信用擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制。擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行之間通常按照一定比例分擔(dān)風(fēng)險，一般情況下，擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)70%-80%的風(fēng)險，銀行承擔(dān)20%-30%的風(fēng)險。這種風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制使得銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中形成了利益共同體，雙方都有動力加強(qiáng)對中小企業(yè)的風(fēng)險評估和管理。政府也會通過財政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠等方式，對擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行支持，降低擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營成本和風(fēng)險。例如，政府會設(shè)立擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償基金，當(dāng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)出現(xiàn)代償損失時，從基金中給予一定比例的補(bǔ)償，減輕擔(dān)保機(jī)構(gòu)的負(fù)擔(dān)，提高其抗風(fēng)險能力。4.3德國中小企業(yè)間接融資法律制度德國構(gòu)建了以政策性銀行為核心的中小企業(yè)融資體系，在促進(jìn)中小企業(yè)間接融資方面成效顯著。德國復(fù)興信貸銀行（KFW）是德國最重要的政策性銀行之一，在中小企業(yè)融資中發(fā)揮著關(guān)鍵作用。KFW成立于1948年，其宗旨是支持德國經(jīng)濟(jì)的重建與發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)成長，推動科技創(chuàng)新和環(huán)境保護(hù)等。在中小企業(yè)融資方面，KFW主要通過轉(zhuǎn)貸模式為中小企業(yè)提供資金支持。KFW與儲蓄銀行、商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)合作，將資金轉(zhuǎn)貸給中小企業(yè)。在這一模式下，KFW負(fù)責(zé)提供低息貸款資金，合作金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)篩選符合條件的中小企業(yè)，并發(fā)放貸款和進(jìn)行貸后管理。這種模式充分發(fā)揮了KFW的資金優(yōu)勢和合作金融機(jī)構(gòu)對當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)的信息優(yōu)勢，提高了中小企業(yè)融資的可得性和效率。例如，某德國中小企業(yè)計劃擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，但面臨資金短缺問題。當(dāng)?shù)氐膬π钽y行與KFW合作，根據(jù)KFW的標(biāo)準(zhǔn)和要求，對該企業(yè)進(jìn)行評估后，認(rèn)為其符合貸款條件。于是，儲蓄銀行從KFW獲得低息貸款資金，轉(zhuǎn)貸給該中小企業(yè)，幫助企業(yè)順利實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，提升了市場競爭力。德國政府通過一系列法律政策，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造良好環(huán)境，在稅收優(yōu)惠方面，德國對中小企業(yè)實(shí)行多項(xiàng)稅收優(yōu)惠政策。新建企業(yè)可在所得稅項(xiàng)前扣除動產(chǎn)投資額的50％，這大大減輕了新建中小企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)，使其有更多資金用于生產(chǎn)經(jīng)營和發(fā)展。中小企業(yè)盈利中再投資的部分可免交財產(chǎn)稅，這一政策鼓勵中小企業(yè)將盈利用于再投資，促進(jìn)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升技術(shù)水平，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展動力。這些稅收優(yōu)惠政策直接降低了中小企業(yè)的運(yùn)營成本，增加了企業(yè)的可支配資金，提高了企業(yè)的融資能力和還款能力，使得中小企業(yè)在間接融資中更具優(yōu)勢。在風(fēng)險補(bǔ)償方面，德國建立了完善的擔(dān)保銀行體系，為中小企業(yè)貸款提供風(fēng)險保障。德國擔(dān)保銀行專門為缺少抵押但有發(fā)展前景的科技型中小企業(yè)提供項(xiàng)目擔(dān)保。當(dāng)企業(yè)貸款出現(xiàn)損失時，其他銀行（儲蓄銀行、商業(yè)銀行等）承擔(dān)20%的信用風(fēng)險，擔(dān)保銀行承擔(dān)16%，政府承擔(dān)64%。這種風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制有效降低了金融機(jī)構(gòu)的貸款風(fēng)險，提高了金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款的積極性。例如，某科技型中小企業(yè)因研發(fā)新產(chǎn)品需要資金，但缺乏抵押物，難以從銀行獲得貸款。擔(dān)保銀行在對該企業(yè)的技術(shù)實(shí)力、市場前景等進(jìn)行評估后，認(rèn)為其具有發(fā)展?jié)摿?，為其提供?dān)保。銀行在擔(dān)保銀行的擔(dān)保下，向該企業(yè)發(fā)放貸款。若貸款出現(xiàn)風(fēng)險，各方按照既定比例分擔(dān)損失，保障了金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)的利益，促進(jìn)了中小企業(yè)融資活動的順利開展。德國政府還資助眾多研究機(jī)構(gòu)和公共服務(wù)平臺，為中小企業(yè)提供技術(shù)支持和信息服務(wù)。德國弗朗霍夫協(xié)會、馬普學(xué)會、赫爾姆霍茲協(xié)會等重點(diǎn)研究機(jī)構(gòu)的運(yùn)營和科研活動，均以聯(lián)邦政府和各州政府支持為主。這些研究機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)緊密合作，為中小企業(yè)提供技術(shù)研發(fā)、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面的支持，幫助中小企業(yè)提升技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，增強(qiáng)企業(yè)競爭力，從而提高金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的貸款意愿。德國政府支持國家技術(shù)創(chuàng)新與創(chuàng)業(yè)中心聯(lián)盟（ADT）、工業(yè)應(yīng)用研究所（AIF）、工業(yè)界聯(lián)合會（IGF）等專業(yè)研究機(jī)構(gòu)，致力于搭建包括德國集群信息平臺在內(nèi)的各類公共服務(wù)平臺。這些平臺為中小企業(yè)提供市場信息、行業(yè)動態(tài)、技術(shù)交流等服務(wù)，幫助中小企業(yè)了解市場需求，把握發(fā)展機(jī)遇，降低經(jīng)營風(fēng)險，為中小企業(yè)間接融資創(chuàng)造有利條件。4.4國外經(jīng)驗(yàn)對我國的啟示國外發(fā)達(dá)國家在中小企業(yè)間接融資法律制度建設(shè)方面的成功經(jīng)驗(yàn)，為我國提供了諸多有益啟示，可從完善法律法規(guī)體系、優(yōu)化金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律制度、健全信用擔(dān)保法律制度以及加強(qiáng)監(jiān)管法律制度建設(shè)等方面加以借鑒。在法律法規(guī)體系完善方面，我國應(yīng)加快制定專門的中小企業(yè)間接融資法。美國的《中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》以及日本的《中小企業(yè)基本法》《中小企業(yè)金融公庫法》等專門法律，為中小企業(yè)間接融資提供了全面、系統(tǒng)的法律規(guī)范。我國可借鑒這些國家的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身國情，制定一部具有權(quán)威性和可操作性的中小企業(yè)間接融資法。明確中小企業(yè)在間接融資中的權(quán)利和義務(wù)，規(guī)范金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等相關(guān)主體的行為，為中小企業(yè)間接融資提供明確的法律依據(jù)和保障。在該法中，可詳細(xì)規(guī)定中小企業(yè)貸款的條件、程序、利率，信用擔(dān)保的設(shè)立、運(yùn)作、風(fēng)險分擔(dān)，以及政府在中小企業(yè)間接融資中的支持措施等內(nèi)容。整合現(xiàn)有法律法規(guī)，增強(qiáng)法律條款的協(xié)調(diào)性。針對我國中小企業(yè)間接融資相關(guān)法律條款分散、協(xié)調(diào)性差的問題，需對《中華人民共和國公司法》《中華人民共和國合同法》《中華人民共和國擔(dān)保法》《中華人民共和國中國人民銀行法》《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》以及《貸款通則》等法律法規(guī)進(jìn)行全面梳理和整合。消除不同法律法規(guī)之間的沖突和矛盾，統(tǒng)一法律適用標(biāo)準(zhǔn)，提高法律的整體效力和實(shí)施效果。在擔(dān)保法律制度方面，對《擔(dān)保法》和《物權(quán)法》中關(guān)于擔(dān)保的規(guī)定進(jìn)行協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，明確擔(dān)保物權(quán)的設(shè)立、變更、消滅等相關(guān)規(guī)則，避免因法律規(guī)定不一致導(dǎo)致的法律適用困難。建立健全法律法規(guī)的配套實(shí)施細(xì)則，增強(qiáng)法律的可操作性，確保各項(xiàng)法律規(guī)定能夠得到有效執(zhí)行。在金融機(jī)構(gòu)相關(guān)法律制度優(yōu)化方面，應(yīng)完善銀行貸款法律規(guī)制。借鑒美國商業(yè)銀行和社區(qū)銀行根據(jù)中小企業(yè)特點(diǎn)制定靈活貸款政策的經(jīng)驗(yàn)，我國應(yīng)制定相關(guān)法律，引導(dǎo)銀行完善對中小企業(yè)的信用評級體系。綜合考慮中小企業(yè)的經(jīng)營狀況、市場前景、創(chuàng)新能力、企業(yè)主信用等多方面因素，制定適合中小企業(yè)的信用評級指標(biāo)，降低對傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)的過度依賴。拓寬中小企業(yè)抵押物范圍，完善無形資產(chǎn)抵押相關(guān)法律規(guī)定。明確知識產(chǎn)權(quán)、技術(shù)專利等無形資產(chǎn)的評估標(biāo)準(zhǔn)、登記程序和處置方式，提高銀行對無形資產(chǎn)抵押的接受度，為中小企業(yè)提供更多的抵押選擇。簡化銀行貸款審批程序，通過法律規(guī)定明確審批時間限制和各環(huán)節(jié)的職責(zé)，提高審批效率。建立貸款審批問責(zé)機(jī)制，對無故拖延審批時間的行為進(jìn)行責(zé)任追究，確保中小企業(yè)能夠及時獲得貸款。促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展，明確其法律地位和業(yè)務(wù)范圍。美國的中小企業(yè)投資公司、日本的地方銀行和信用金庫等非銀行金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用。我國應(yīng)通過立法明確小額貸款公司、融資擔(dān)保公司、金融租賃公司、信托公司等非銀行金融機(jī)構(gòu)的法律地位，給予其與銀行等金融機(jī)構(gòu)平等的市場競爭地位。完善相關(guān)法律法規(guī)，擴(kuò)大非銀行金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，允許其開展更多符合中小企業(yè)需求的金融業(yè)務(wù)。小額貸款公司可適當(dāng)拓寬資金來源渠道，允許其通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式籌集資金，增強(qiáng)其資金實(shí)力，更好地滿足中小企業(yè)融資需求。加強(qiáng)對非銀行金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，制定統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則和標(biāo)準(zhǔn)，明確各監(jiān)管部門的職責(zé)，避免多頭監(jiān)管和監(jiān)管空白，促進(jìn)非銀行金融機(jī)構(gòu)健康發(fā)展。在信用擔(dān)保法律制度健全方面，完善擔(dān)保機(jī)構(gòu)法律規(guī)范。美國和日本在擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立、運(yùn)營和監(jiān)管方面有較為完善的法律規(guī)定。我國應(yīng)制定專門的擔(dān)保機(jī)構(gòu)管理法，明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立條件、組織形式、業(yè)務(wù)范圍、監(jiān)管主體和監(jiān)管方式等。規(guī)范擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立程序，提高市場準(zhǔn)入門檻，確保擔(dān)保機(jī)構(gòu)具備足夠的資金實(shí)力和風(fēng)險承受能力。明確擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍，鼓勵其開展多樣化的擔(dān)保業(yè)務(wù)，滿足中小企業(yè)不同的融資需求。建立健全擔(dān)保機(jī)構(gòu)的風(fēng)險管理制度，要求擔(dān)保機(jī)構(gòu)提取足夠的風(fēng)險準(zhǔn)備金，加強(qiáng)對擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險