中央電大專科《財(cái)務(wù)管理》近五年期末考試計(jì)算分析題匯編對于中央電大?？啤敦?cái)務(wù)管理》的學(xué)習(xí)者而言，期末考試中的計(jì)算分析題往往是決定成績的關(guān)鍵一環(huán)。這些題目不僅考察對基本概念的理解，更考驗(yàn)實(shí)際應(yīng)用和計(jì)算能力。為了幫助同學(xué)們更有針對性地復(fù)習(xí)，筆者結(jié)合近五年該課程期末考試的特點(diǎn)，對常見的計(jì)算分析題型進(jìn)行了梳理與歸納，希望能為大家的備考之路提供一些切實(shí)的幫助。一、資金時(shí)間價(jià)值類題目資金時(shí)間價(jià)值是財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)，也是考試中頻繁出現(xiàn)的考點(diǎn)。這類題目主要圍繞現(xiàn)值、終值、年金等概念展開，要求考生熟練運(yùn)用相關(guān)公式進(jìn)行計(jì)算。常見題型與核心知識(shí)點(diǎn)：1.一次性收付款項(xiàng)的現(xiàn)值與終值計(jì)算：這是最基礎(chǔ)的題型，直接應(yīng)用復(fù)利現(xiàn)值（P/F,i,n）和復(fù)利終值（F/P,i,n）系數(shù)公式。關(guān)鍵在于準(zhǔn)確判斷已知條件是現(xiàn)值求終值，還是終值求現(xiàn)值，以及利率（i）和期數(shù)（n）的確定。2.年金的計(jì)算：年金又細(xì)分為普通年金（后付年金）、預(yù)付年金（先付年金）、遞延年金和永續(xù)年金。其中，普通年金的現(xiàn)值（P/A,i,n）和終值（F/A,i,n）計(jì)算最為常見。預(yù)付年金的計(jì)算通?？梢栽谄胀杲鸬幕A(chǔ)上進(jìn)行調(diào)整（乘以1+i）。遞延年金則需要考慮遞延期，計(jì)算方法相對靈活，既可以先視為普通年金求現(xiàn)值，再將此現(xiàn)值折現(xiàn)到當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，也可以用整體年金現(xiàn)值減去遞延期年金現(xiàn)值的方法。永續(xù)年金由于沒有終值，主要涉及現(xiàn)值計(jì)算（P=A/i）。示例簡析：曾有考題要求計(jì)算“某企業(yè)擬在5年后還清一筆10萬元的債務(wù)，從現(xiàn)在起每年年末等額存入銀行一筆款項(xiàng)。假設(shè)銀行存款利率為10%，每年需要存入多少元？”這便是典型的已知普通年金終值求年金（A）的問題，直接套用公式A=F/(F/A,i,n)即可。考生需注意題目中“每年年末”這一普通年金的特征。二、財(cái)務(wù)分析與評價(jià)類題目這類題目主要依據(jù)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)（資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表等），計(jì)算各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率，并據(jù)此對企業(yè)的償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力進(jìn)行分析和評價(jià)。常見題型與核心知識(shí)點(diǎn)：1.償債能力分析：短期償債能力指標(biāo)如流動(dòng)比率（流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）、速動(dòng)比率（速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債）；長期償債能力指標(biāo)如資產(chǎn)負(fù)債率（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）、產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額）、利息保障倍數(shù)（息稅前利潤/利息費(fèi)用）。2.營運(yùn)能力分析：主要包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款余額）、存貨周轉(zhuǎn)率（營業(yè)成本/平均存貨余額）、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。計(jì)算時(shí)需注意“平均”余額的取數(shù)，以及周轉(zhuǎn)率與周轉(zhuǎn)天數(shù)的換算關(guān)系。3.盈利能力分析：核心指標(biāo)有營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、總資產(chǎn)報(bào)酬率（息稅前利潤/平均總資產(chǎn)）、凈資產(chǎn)收益率（凈利潤/平均凈資產(chǎn)，亦稱ROE）、每股收益等。4.綜合分析：可能涉及運(yùn)用杜邦分析法的基本原理，分析凈資產(chǎn)收益率的影響因素（銷售凈利率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、權(quán)益乘數(shù)）。示例簡析：某考題給出了某公司連續(xù)兩年的資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表部分?jǐn)?shù)據(jù)，要求計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和凈資產(chǎn)收益率，并簡要分析其償債能力和營運(yùn)能力的變化趨勢。這類題目不僅要求準(zhǔn)確計(jì)算，還需要考生具備一定的數(shù)據(jù)分析和文字闡述能力，能夠結(jié)合計(jì)算結(jié)果指出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化特點(diǎn)及可能存在的問題。三、項(xiàng)目投資決策類題目項(xiàng)目投資決策是財(cái)務(wù)管理的核心內(nèi)容之一，主要考察考生對投資項(xiàng)目評價(jià)指標(biāo)的理解和運(yùn)用能力，以及基于這些指標(biāo)進(jìn)行決策的判斷能力。常見題型與核心知識(shí)點(diǎn)：1.現(xiàn)金凈流量（NCF）的估算：這是進(jìn)行項(xiàng)目投資決策分析的基礎(chǔ)。需要明確項(xiàng)目計(jì)算期（建設(shè)期、運(yùn)營期、終結(jié)點(diǎn)），區(qū)分初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量（通常簡化公式為：NCF=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅，或NCF=稅后利潤+非付現(xiàn)成本）和終結(jié)點(diǎn)現(xiàn)金流量（回收固定資產(chǎn)余值、回收流動(dòng)資金等）。2.非折現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)：包括投資回收期（PP）和平均報(bào)酬率（ARR）。投資回收期又分靜態(tài)和動(dòng)態(tài)兩種，靜態(tài)回收期不考慮資金時(shí)間價(jià)值，計(jì)算相對簡單，但未考慮回收期滿后的現(xiàn)金流量。3.折現(xiàn)評價(jià)指標(biāo)：這是考試重點(diǎn)，包括凈現(xiàn)值（NPV）、現(xiàn)值指數(shù)（PI）、內(nèi)含報(bào)酬率（IRR）。凈現(xiàn)值是項(xiàng)目未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值之間的差額，NPV≥0時(shí)項(xiàng)目可行?，F(xiàn)值指數(shù)是未來現(xiàn)金凈流量現(xiàn)值與原始投資額現(xiàn)值的比率，PI≥1時(shí)項(xiàng)目可行。內(nèi)含報(bào)酬率是使項(xiàng)目凈現(xiàn)值為零時(shí)的折現(xiàn)率，IRR≥基準(zhǔn)收益率或資本成本時(shí)項(xiàng)目可行。內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算通常需要采用內(nèi)插法。示例簡析：一道典型的題目可能會(huì)給出某投資項(xiàng)目的初始投資額、各年的營業(yè)收入、付現(xiàn)成本、折舊額、所得稅稅率以及預(yù)定的折現(xiàn)率，要求計(jì)算該項(xiàng)目的各年現(xiàn)金凈流量、凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率，并據(jù)此判斷項(xiàng)目是否可行。其中，營業(yè)現(xiàn)金凈流量的正確估算和凈現(xiàn)值公式的準(zhǔn)確運(yùn)用是得分的關(guān)鍵。對于內(nèi)含報(bào)酬率，如果第一次測試NPV為正，第二次應(yīng)提高折現(xiàn)率，直至找到使NPV由正變負(fù)的兩個(gè)鄰近折現(xiàn)率，再用內(nèi)插法求解。四、營運(yùn)資金管理類題目營運(yùn)資金管理主要涉及流動(dòng)資產(chǎn)（現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨）和流動(dòng)負(fù)債的管理。計(jì)算分析題多集中在應(yīng)收賬款信用政策決策和存貨經(jīng)濟(jì)批量決策方面。常見題型與核心知識(shí)點(diǎn)：1.應(yīng)收賬款信用政策決策：企業(yè)改變信用政策（如改變信用期限、折扣條件等）會(huì)對銷售額、應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本、壞賬損失、收賬費(fèi)用以及現(xiàn)金折扣成本等產(chǎn)生影響。決策的核心是比較不同信用政策下的稅前損益，選擇稅前損益最大或相關(guān)成本最小的方案。需要掌握應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本（應(yīng)收賬款平均余額×變動(dòng)成本率×資本成本）的計(jì)算。2.存貨經(jīng)濟(jì)批量決策：經(jīng)濟(jì)訂貨批量（EOQ）模型是重點(diǎn)，其目標(biāo)是使存貨相關(guān)總成本（包括變動(dòng)訂貨成本和變動(dòng)儲(chǔ)存成本）達(dá)到最低?；灸Ｐ凸綖椋航?jīng)濟(jì)訂貨批量Q*=√(2KD/Kc)，其中K為每次訂貨變動(dòng)成本，D為全年需求量，Kc為單位存貨年變動(dòng)儲(chǔ)存成本。此外，還可能涉及訂貨點(diǎn)的確定、陸續(xù)供應(yīng)和使用模型等拓展內(nèi)容。示例簡析：有考題要求“某企業(yè)預(yù)計(jì)全年需要A材料3600公斤，每次訂貨成本為200元，單位材料年儲(chǔ)存成本為12元。要求計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量、最佳訂貨次數(shù)、最佳訂貨周期和與批量相關(guān)的最低總成本?！边@便是直接應(yīng)用經(jīng)濟(jì)訂貨批量基本模型的題目，將已知數(shù)據(jù)代入公式即可依次求解?？忌枳⒁鈪^(qū)分相關(guān)成本與無關(guān)成本，模型假設(shè)條件也應(yīng)有所了解。五、籌資管理類題目籌資管理涉及不同籌資方式的資本成本計(jì)算，以及企業(yè)綜合資本成本（加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC）和邊際資本成本的確定，進(jìn)而為籌資決策和投資項(xiàng)目評價(jià)提供依據(jù)。常見題型與核心知識(shí)點(diǎn)：1.個(gè)別資本成本計(jì)算：*銀行借款資本成本：考慮抵稅效應(yīng)，公式通常為：K=年利率×(1-所得稅稅率)/(1-籌資費(fèi)率)。若不考慮籌資費(fèi)率，則簡化為年利率×(1-所得稅稅率)。*公司債券資本成本：與銀行借款類似，但債券利息按面值和票面利率計(jì)算，發(fā)行價(jià)格可能與面值不同，因此有兩種計(jì)算思路，一種是近似公式（[年利息×(1-T)+(面值-發(fā)行價(jià))/n]/[(面值+發(fā)行價(jià))/2]），另一種是精確計(jì)算（現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值時(shí)的折現(xiàn)率，需用內(nèi)插法）。*普通股資本成本：常用方法有股利增長模型法（Kc=D1/P0(1-f)+g）和資本資產(chǎn)定價(jià)模型法（Kc=Rf+β(Rm-Rf)）。*留存收益資本成本：與普通股類似，但不考慮籌資費(fèi)用。2.加權(quán)平均資本成本（WACC）計(jì)算：以各種資本占全部資本的比重為權(quán)數(shù)，對個(gè)別資本成本進(jìn)行加權(quán)平均確定。權(quán)數(shù)的確定可以采用賬面價(jià)值權(quán)數(shù)、市場價(jià)值權(quán)數(shù)或目標(biāo)價(jià)值權(quán)數(shù)。示例簡析：某題目給出企業(yè)擬籌集資金總額及不同籌資方式的金額、利率或股息率、籌資費(fèi)率、所得稅稅率等信息，要求分別計(jì)算各種籌資方式的資本成本和企業(yè)的加權(quán)平均資本成本。解答此類題目，首先要準(zhǔn)確選用各別資本成本的計(jì)算公式，尤其注意債券和股票的不同處理方式，然后確定各項(xiàng)資本的權(quán)重，最后進(jìn)行加權(quán)平均計(jì)算。六、總結(jié)與備考建議近五年的《財(cái)務(wù)管理》期末考試計(jì)算分析題，其考察范圍基本穩(wěn)定在上述幾個(gè)核心模塊。題目設(shè)計(jì)既注重對基本概念和公式的理解記憶，也強(qiáng)調(diào)對實(shí)際業(yè)務(wù)情境的分析和計(jì)算應(yīng)用能力。備考時(shí)，建議同學(xué)們：1.吃透教材，夯實(shí)基礎(chǔ)：對每個(gè)知識(shí)點(diǎn)的核心概念、基本原理和計(jì)算公式要爛熟于心，理解其來龍去脈和適用條件。2.多做練習(xí)，熟能生巧：在掌握教材例題的基礎(chǔ)上，多做歷年真題和相關(guān)練習(xí)題，通過練習(xí)檢驗(yàn)學(xué)習(xí)效果，熟悉出題思路和解題技巧，提高計(jì)算速度和準(zhǔn)確性。注意，練習(xí)不是簡單的重復(fù)，要對錯(cuò)題進(jìn)行分析總結(jié)。3.注重理解，靈活運(yùn)用：不要死記硬背公式，要理解公式中各參數(shù)的含義以及公式的推導(dǎo)過程。面對具體題目，要仔細(xì)審題，準(zhǔn)確判斷題目類型和考察的知識(shí)點(diǎn)，靈活選擇合適的方法和公式。4.規(guī)