2026年保薦代表人資本市場運(yùn)作優(yōu)化試卷及答案考試時(shí)長：120分鐘滿分：100分試卷名稱：2026年保薦代表人資本市場運(yùn)作優(yōu)化試卷考核對(duì)象：保薦代表人資格認(rèn)證考試（中等級(jí)別）題型分值分布：-判斷題（20題×2分）——20分-單選題（20題×2分）——20分-多選題（20題×2分）——20分-案例分析題（3題×6分）——18分-論述題（2題×11分）——22分總分：100分---一、判斷題（每題2分，共20分）請(qǐng)判斷下列說法的正誤。1.保薦代表人只需在發(fā)行人首次公開發(fā)行股票時(shí)履行保薦職責(zé)，無需持續(xù)督導(dǎo)。2.《證券法》規(guī)定，保薦代表人從事保薦業(yè)務(wù)，可以接受發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方的財(cái)物或利益。3.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度健全，意味著其財(cái)務(wù)報(bào)告不存在重大虛假記載。4.保薦機(jī)構(gòu)因保薦業(yè)務(wù)未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。5.發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近36個(gè)月內(nèi)未受到中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰，是保薦上市的條件之一。6.保薦代表人可以通過非公開方式向特定投資者提供發(fā)行人未公開的重大信息。7.保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立健全保薦業(yè)務(wù)管理制度，但無需對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)培訓(xùn)。8.發(fā)行人的募集資金用途變更，無需保薦代表人出具專業(yè)意見。9.保薦代表人因個(gè)人原因無法繼續(xù)履行職責(zé)時(shí)，無需向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。10.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目中斷的，可以免除相應(yīng)的法律責(zé)任。二、單選題（每題2分，共20分）請(qǐng)選擇最符合題意的選項(xiàng)。1.下列哪項(xiàng)不屬于保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件？（）A.具備3年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)B.最近3年未受到中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰C.具備中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)D.通過中國證監(jiān)會(huì)組織的保薦代表人勝任能力考試2.保薦機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人信息披露存在重大遺漏，投資者因此遭受損失的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任？（）A.民事賠償責(zé)任B.行政處罰C.刑事責(zé)任D.以上均不承擔(dān)3.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的，其整改期限最長不超過多久？（）A.6個(gè)月B.1年C.2年D.3年4.發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假記載，保薦代表人已勤勉盡責(zé)但仍未能發(fā)現(xiàn)，其應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任？（）A.無需承擔(dān)責(zé)任B.部分責(zé)任C.連帶責(zé)任D.替代責(zé)任5.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目終止的，投資者可向誰追償？（）A.保薦機(jī)構(gòu)B.保薦代表人C.發(fā)行人的控股股東D.發(fā)行人的實(shí)際控制人6.保薦代表人違反《證券法》規(guī)定，泄露發(fā)行人未公開的重大信息，應(yīng)受到何種處罰？（）A.沒收違法所得B.罰款C.暫停執(zhí)業(yè)D.以上均可能7.保薦機(jī)構(gòu)未按照規(guī)定對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)培訓(xùn)，應(yīng)受到何種處罰？（）A.警告B.罰款C.暫停業(yè)務(wù)資格D.吊銷業(yè)務(wù)資格8.發(fā)行人的募集資金用途變更，保薦代表人應(yīng)履行哪些職責(zé)？（）A.出具專業(yè)意見B.審查變更的合規(guī)性C.確保變更不影響投資者利益D.以上均需履行9.保薦代表人因個(gè)人原因無法繼續(xù)履行職責(zé)時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)采取何種措施？（）A.立即更換保薦代表人B.由其他保薦代表人接替C.向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告D.以上均需履行10.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目中斷的，投資者可向誰主張權(quán)利？（）A.保薦機(jī)構(gòu)B.保薦代表人C.發(fā)行人的控股股東D.發(fā)行人的實(shí)際控制人三、多選題（每題2分，共20分）請(qǐng)選擇所有符合題意的選項(xiàng)。1.保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件包括哪些？（）A.具備3年以上證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)B.最近3年未受到中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰C.具備中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的投資銀行業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)D.通過中國證監(jiān)會(huì)組織的保薦代表人勝任能力考試2.保薦機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)，導(dǎo)致發(fā)行人信息披露存在重大遺漏，投資者因此遭受損失的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)哪些責(zé)任？（）A.民事賠償責(zé)任B.行政處罰C.刑事責(zé)任D.責(zé)任轉(zhuǎn)移給保薦代表人3.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施的，可能包括哪些？（）A.暫停執(zhí)業(yè)B.罰款C.撤銷資格D.刑事起訴4.發(fā)行人的財(cái)務(wù)報(bào)告存在重大虛假記載，保薦代表人已勤勉盡責(zé)但仍未能發(fā)現(xiàn)，其可能免責(zé)的情形包括哪些？（）A.未能發(fā)現(xiàn)明顯異常B.已按照規(guī)定履行盡職調(diào)查程序C.發(fā)行人的內(nèi)部控制制度存在重大缺陷D.投資者自身存在重大誤解5.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目終止的，投資者可向誰追償？（）A.保薦機(jī)構(gòu)B.保薦代表人C.發(fā)行人的控股股東D.發(fā)行人的實(shí)際控制人6.保薦代表人違反《證券法》規(guī)定，泄露發(fā)行人未公開的重大信息，可能受到哪些處罰？（）A.沒收違法所得B.罰款C.暫停執(zhí)業(yè)D.撤銷資格7.保薦機(jī)構(gòu)未按照規(guī)定對(duì)保薦代表人進(jìn)行持續(xù)培訓(xùn)，可能受到哪些處罰？（）A.警告B.罰款C.暫停業(yè)務(wù)資格D.吊銷業(yè)務(wù)資格8.發(fā)行人的募集資金用途變更，保薦代表人應(yīng)履行哪些職責(zé)？（）A.出具專業(yè)意見B.審查變更的合規(guī)性C.確保變更不影響投資者利益D.向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告9.保薦代表人因個(gè)人原因無法繼續(xù)履行職責(zé)時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)采取哪些措施？（）A.立即更換保薦代表人B.由其他保薦代表人接替C.向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告D.評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)10.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目中斷的，投資者可向誰主張權(quán)利？（）A.保薦機(jī)構(gòu)B.保薦代表人C.發(fā)行人的控股股東D.發(fā)行人的實(shí)際控制人四、案例分析題（每題6分，共18分）1.案例背景：某保薦機(jī)構(gòu)保薦某公司首次公開發(fā)行股票，保薦代表人張某在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在一處財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，但未進(jìn)一步核查，僅要求發(fā)行人補(bǔ)充說明。后該異常被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為重大財(cái)務(wù)造假，導(dǎo)致投資者損失慘重。張某已被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施。問題：（1）張某的行為是否構(gòu)成未勤勉盡責(zé)？為什么？（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任？（3）投資者可向誰追償？2.案例背景：某保薦機(jī)構(gòu)保薦某公司上市，保薦代表人李某在項(xiàng)目過程中因個(gè)人原因離職，保薦機(jī)構(gòu)未及時(shí)更換保薦代表人，導(dǎo)致項(xiàng)目延期。發(fā)行人因此向保薦機(jī)構(gòu)索賠。問題：（1）李某離職是否屬于保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件？為什么？（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)如何處理該情況？（3）投資者可向誰追償？3.案例背景：某保薦機(jī)構(gòu)保薦某公司上市，保薦代表人王某在項(xiàng)目過程中發(fā)現(xiàn)發(fā)行人存在一處信息披露瑕疵，但未向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告，僅要求發(fā)行人自行修正。后該瑕疵被監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)定為重大遺漏，導(dǎo)致投資者損失慘重。王某已被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施。問題：（1）王某的行為是否構(gòu)成未勤勉盡責(zé)？為什么？（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)何種責(zé)任？（3）投資者可向誰追償？五、論述題（每題11分，共22分）1.論述題：請(qǐng)結(jié)合《證券法》及相關(guān)規(guī)定，論述保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求及其法律責(zé)任。2.論述題：請(qǐng)結(jié)合實(shí)際案例，論述保薦機(jī)構(gòu)在保薦業(yè)務(wù)中如何建立健全內(nèi)部控制制度，以防范風(fēng)險(xiǎn)。---標(biāo)準(zhǔn)答案及解析一、判斷題（每題2分，共20分）1.×（保薦代表人需持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人）2.×（《證券法》禁止接受發(fā)行人財(cái)物或利益）3.×（內(nèi)部控制健全不等于財(cái)務(wù)無虛假）4.√5.√6.×（泄露未公開信息屬于違法）7.×（需持續(xù)培訓(xùn)保薦代表人）8.×（變更需保薦代表人出具意見）9.×（需向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告）10.√解析：1.保薦代表人需在發(fā)行上市及持續(xù)督導(dǎo)階段履行職責(zé)，非僅首次發(fā)行。2.《證券法》明確禁止保薦代表人接受發(fā)行人財(cái)物或利益。4.保薦機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。6.泄露未公開的重大信息屬于違法，需承擔(dān)法律責(zé)任。9.保薦代表人離職需向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告，以保障項(xiàng)目連續(xù)性。二、單選題（每題2分，共20分）1.A2.A3.B4.B5.A6.D7.A8.D9.D10.A解析：1.保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件包括證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、合規(guī)記錄及勝任能力考試通過。2.保薦機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任。3.保薦代表人因未勤勉盡責(zé)被監(jiān)管措施的整改期限最長為1年。8.保薦代表人需履行全部職責(zé)，包括出具意見、審查合規(guī)性及報(bào)告變更。9.保薦機(jī)構(gòu)因保薦代表人離職導(dǎo)致項(xiàng)目中斷的，需承擔(dān)全部責(zé)任。三、多選題（每題2分，共20分）1.A,B,C,D2.A,B3.A,B,C4.A,B5.A,D6.A,B,C,D7.A,B,C8.A,B,C,D9.A,B,C,D10.A,D解析：1.保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件包括證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、合規(guī)記錄及勝任能力考試通過。2.保薦機(jī)構(gòu)因未勤勉盡責(zé)導(dǎo)致投資者損失的，應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任及行政處罰。6.泄露未公開的重大信息可能受到?jīng)]收違法所得、罰款、暫停執(zhí)業(yè)及撤銷資格等處罰。9.保薦代表人離職需立即更換、由其他保薦代表人接替、向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告及評(píng)估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。四、案例分析題（每題6分，共18分）1.（1）是。張某未進(jìn)一步核查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，僅要求發(fā)行人補(bǔ)充說明，屬于未勤勉盡責(zé)。（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任及行政處罰。（3）投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。解析：張某未進(jìn)一步核查財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常，屬于未勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任及行政處罰。投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。2.（1）是。李某離職屬于保薦代表人資格的實(shí)質(zhì)性條件，保薦機(jī)構(gòu)需及時(shí)更換。（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)立即更換保薦代表人，并向中國證監(jiān)會(huì)報(bào)告。（3）投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。解析：保薦代表人離職需及時(shí)更換，保薦機(jī)構(gòu)需承擔(dān)全部責(zé)任。投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。3.（1）是。王某未向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告信息披露瑕疵，屬于未勤勉盡責(zé)。（2）保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任及行政處罰。（3）投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。解析：王某未向監(jiān)管機(jī)構(gòu)報(bào)告信息披露瑕疵，屬于未勤勉盡責(zé)，保薦機(jī)構(gòu)需承擔(dān)連帶賠償責(zé)任及行政處罰。投資者可向保薦機(jī)構(gòu)追償。五、論述題（每題11分，共22分）1.論述保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求及其法律責(zé)任：保薦代表人勤勉盡責(zé)的基本要求包括：-充分了解發(fā)行人及募集資金用途；-按照規(guī)定履行盡職調(diào)查程序；-出具專業(yè)意見并確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；-持續(xù)督導(dǎo)發(fā)行人規(guī)范運(yùn)作。