2026年國(guó)際金融投資顧問(wèn)專業(yè)考試題集一、單選題（共10題，每題2分）1.在某新興市場(chǎng)國(guó)家，某投資者通過(guò)合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）計(jì)劃投資海外資產(chǎn)，主要目的是分散風(fēng)險(xiǎn)。該投資策略最符合的國(guó)際投資理論是？A.有效市場(chǎng)假說(shuō)B.分散投資理論C.資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）D.風(fēng)險(xiǎn)平價(jià)理論2.某投資者持有A、B兩國(guó)股票，A國(guó)股市波動(dòng)性較高，B國(guó)股市相對(duì)穩(wěn)定。若該投資者希望進(jìn)一步降低組合波動(dòng)性，應(yīng)優(yōu)先考慮增持哪種資產(chǎn)？A.A國(guó)高股息股票B.B國(guó)高股息債券C.A國(guó)低波動(dòng)性ETFD.B國(guó)高成長(zhǎng)性科技股3.中國(guó)投資者通過(guò)滬港通投資港股，若香港股市因突發(fā)政治事件下跌，其境內(nèi)賬戶資金可能受到直接影響的是？A.股票市值B.基金凈值C.交易保證金D.資金流動(dòng)性4.某投資者計(jì)劃配置美元資產(chǎn)，預(yù)期未來(lái)美元將升值。最適合的避險(xiǎn)工具是？A.美元計(jì)價(jià)債券B.美元期權(quán)C.美元互換D.美元ETF5.在中國(guó)內(nèi)地，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某美國(guó)公司發(fā)行的債券，該債券的信用評(píng)級(jí)為BBB級(jí)。該投資者需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)是？A.利率風(fēng)險(xiǎn)B.匯率風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)6.某投資者持有某歐洲公司股票，該公司宣布將回購(gòu)部分股票。若投資者預(yù)計(jì)回購(gòu)將提升每股收益，其投資邏輯主要基于？A.財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)B.市場(chǎng)供需關(guān)系C.經(jīng)濟(jì)周期理論D.行業(yè)成長(zhǎng)性7.在中國(guó)，某投資者通過(guò)QDII基金投資海外房地產(chǎn)信托（REITs），其面臨的主要稅務(wù)問(wèn)題可能是？A.境外所得稅B.境內(nèi)增值稅C.個(gè)人所得稅D.資本利得稅8.某投資者通過(guò)滬深港通投資港股，若其境內(nèi)賬戶因港股通額度不足無(wú)法追加投資，可能導(dǎo)致的后果是？A.股票被強(qiáng)制平倉(cāng)B.交易手續(xù)費(fèi)減免C.基金份額減少D.交易權(quán)限被暫停9.在中國(guó)，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某美元計(jì)價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，若該產(chǎn)品掛鉤LIBOR利率，其需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)是？A.利率重置風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)10.某投資者持有某新興市場(chǎng)國(guó)家公司股票，該公司宣布將進(jìn)行股權(quán)分拆。該行為可能帶來(lái)的影響是？A.每股收益下降B.股票流動(dòng)性增加C.股價(jià)大幅波動(dòng)D.信用評(píng)級(jí)提升二、多選題（共5題，每題3分）1.在中國(guó)，某投資者通過(guò)QDII計(jì)劃投資海外資產(chǎn)，其需考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？A.匯率風(fēng)險(xiǎn)B.政策風(fēng)險(xiǎn)C.信用風(fēng)險(xiǎn)D.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)E.操作風(fēng)險(xiǎn)2.某投資者計(jì)劃配置全球資產(chǎn)，若其風(fēng)險(xiǎn)偏好較低，適合的投資工具包括？A.高股息債券B.混合型基金C.高波動(dòng)性股票D.通脹掛鉤債券E.商品期貨3.在中國(guó)內(nèi)地，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某歐洲公司發(fā)行的債券，其需關(guān)注的主要稅務(wù)問(wèn)題包括？A.境外所得稅B.境內(nèi)增值稅C.個(gè)人所得稅D.資本利得稅E.預(yù)扣稅4.某投資者通過(guò)滬深港通投資港股，若其境內(nèi)賬戶因額度不足無(wú)法追加投資，可能導(dǎo)致的后果包括？A.股票被強(qiáng)制平倉(cāng)B.交易手續(xù)費(fèi)減免C.基金份額減少D.交易權(quán)限被暫停E.股票持倉(cāng)被凍結(jié)5.在中國(guó)，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某美元計(jì)價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，若該產(chǎn)品掛鉤LIBOR利率，其需關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)包括？A.利率重置風(fēng)險(xiǎn)B.信用風(fēng)險(xiǎn)C.匯率風(fēng)險(xiǎn)D.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)三、判斷題（共10題，每題1分）1.在中國(guó)，某投資者通過(guò)滬深港通投資港股，其需繳納印花稅，稅率為成交金額的0.1%。2.某投資者持有某美國(guó)公司股票，若該公司宣布將進(jìn)行股票分拆，其持股比例將下降。3.在中國(guó)內(nèi)地，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某美元計(jì)價(jià)的外匯理財(cái)產(chǎn)品，若該產(chǎn)品掛鉤LIBOR利率，其需繳納資本利得稅。4.某投資者通過(guò)QDII計(jì)劃投資海外資產(chǎn)，若該計(jì)劃由銀保監(jiān)會(huì)監(jiān)管，其投資范圍僅限于股票和債券。5.在中國(guó)，某投資者通過(guò)QDII基金投資海外房地產(chǎn)信托（REITs），其需繳納增值稅。6.某投資者持有某歐洲公司股票，若該公司宣布將進(jìn)行股票回購(gòu)，其每股收益將提升。7.在中國(guó)內(nèi)地，某投資者通過(guò)銀行渠道購(gòu)買某歐洲公司發(fā)行的債券，其需繳納個(gè)人所得稅。8.某投資者通過(guò)滬深港通投資港股，若其境內(nèi)賬戶因額度不足無(wú)法追加投資，其股票持倉(cāng)將被凍結(jié)。9.某投資者持有某新興市場(chǎng)國(guó)家公司股票，若該公司宣布將進(jìn)行股權(quán)分拆，其股價(jià)可能大幅波動(dòng)。10.在中國(guó)，某投資者通過(guò)QDII計(jì)劃投資海外資產(chǎn)，若該計(jì)劃由證監(jiān)會(huì)監(jiān)管，其投資范圍僅限于股票和債券。四、簡(jiǎn)答題（共3題，每題5分）1.簡(jiǎn)述中國(guó)投資者通過(guò)QDII計(jì)劃投資海外資產(chǎn)的主要流程及需關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)。2.分析滬深港通對(duì)中國(guó)內(nèi)地投資者的意義及潛在風(fēng)險(xiǎn)。3.比較美元計(jì)價(jià)債券與歐元計(jì)價(jià)債券的主要差異及投資邏輯。五、案例分析題（共2題，每題10分）1.某中國(guó)投資者通過(guò)QDII基金投資海外房地產(chǎn)信托（REITs），該基金主要投資美國(guó)、英國(guó)和澳大利亞的REITs。假設(shè)2026年，美國(guó)REITs因利率上升而表現(xiàn)不佳，英國(guó)REITs因政策利好而上漲，澳大利亞REITs表現(xiàn)平穩(wěn)。若該投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好較高，應(yīng)如何調(diào)整投資組合？請(qǐng)說(shuō)明理由。2.某中國(guó)投資者通過(guò)滬深港通投資港股，其持有A、B兩家公司股票，A公司為科技股，B公司為傳統(tǒng)制造業(yè)。假設(shè)2026年，港股整體下跌，但科技股因政策利好表現(xiàn)相對(duì)較好。若該投資者希望進(jìn)一步降低組合波動(dòng)性，應(yīng)如何調(diào)整持倉(cāng)？請(qǐng)說(shuō)明理由。答案與解析一、單選題答案1.B2.B3.C4.B5.C6.B7.A8.A9.A10.B解析：1.分散投資理論強(qiáng)調(diào)通過(guò)配置不同資產(chǎn)降低風(fēng)險(xiǎn)，符合QDII投資邏輯。2.B國(guó)高股息債券能提供穩(wěn)定現(xiàn)金流，降低組合波動(dòng)性。3.滬港通交易以人民幣結(jié)算，若港股下跌，境內(nèi)賬戶保證金可能被凍結(jié)。4.美元期權(quán)能提供對(duì)沖美元升值風(fēng)險(xiǎn)的手段。5.BBB級(jí)債券屬于信用風(fēng)險(xiǎn)較高的債券。6.股票回購(gòu)會(huì)提升每股收益。7.REITs在境外可能需繳納所得稅。8.額度不足可能導(dǎo)致無(wú)法追加投資，甚至股票被強(qiáng)制平倉(cāng)。9.LIBOR掛鉤產(chǎn)品需關(guān)注利率重置風(fēng)險(xiǎn)。10.股權(quán)分拆會(huì)提升股票流動(dòng)性。二、多選題答案1.A,B,C,D,E2.A,B,D3.A,C,E4.A,C,D5.A,B,C,D解析：1.QDII投資需關(guān)注匯率、政策、信用、市場(chǎng)及操作風(fēng)險(xiǎn)。2.低風(fēng)險(xiǎn)投資者適合高股息債券、混合型基金和通脹掛鉤債券。3.境外所得稅、個(gè)人所得稅及預(yù)扣稅是主要稅務(wù)問(wèn)題。4.額度不足可能導(dǎo)致股票被強(qiáng)制平倉(cāng)、基金份額減少或交易權(quán)限被暫停。5.LIBOR掛鉤產(chǎn)品需關(guān)注利率重置、信用、匯率及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。三、判斷題答案1.錯(cuò)誤（印花稅稅率為0.05%）2.錯(cuò)誤（持股比例不變）3.錯(cuò)誤（無(wú)需繳納資本利得稅）4.錯(cuò)誤（QDII投資范圍不限股票和債券）5.錯(cuò)誤（REITs無(wú)需繳納增值稅）6.正確7.錯(cuò)誤（無(wú)需繳納個(gè)人所得稅）8.錯(cuò)誤（股票持倉(cāng)不會(huì)凍結(jié)）9.正確10.錯(cuò)誤（QDII投資范圍不限股票和債券）四、簡(jiǎn)答題答案1.QDII投資流程及風(fēng)險(xiǎn)流程：投資者通過(guò)銀行或券商開(kāi)設(shè)QDII賬戶→選擇QDII基金或產(chǎn)品→填寫投資申請(qǐng)→扣款交易→資金境外投資。風(fēng)險(xiǎn)：匯率風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)。2.滬深港通的意義及風(fēng)險(xiǎn)意義：為內(nèi)地投資者提供投資港股渠道，分散風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)市場(chǎng)互聯(lián)互通。風(fēng)險(xiǎn)：額度限制、匯率波動(dòng)、政策不確定性、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。3.美元計(jì)價(jià)債券與歐元計(jì)價(jià)債券的差異-美元債券利率通常較高，歐元債券利率較低；-美元債券信用風(fēng)險(xiǎn)可能較高，歐元債券信用風(fēng)險(xiǎn)較低；-美元債券流動(dòng)性較好，歐元債券流動(dòng)性較差。五、案例分析題答案1.REITs投資組合調(diào)整應(yīng)增持英國(guó)REITs，減持或平倉(cāng)美國(guó)REITs，保持澳