2025-2030中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）市場(chǎng)趨勢(shì)洞察與投融資規(guī)模預(yù)測(cè)研究報(bào)告目錄一、中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析 31、全球與中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)比 3全球SAF產(chǎn)能與應(yīng)用進(jìn)展 3中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)起步階段特征與瓶頸 52、中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與成熟度評(píng)估 6上游原料供應(yīng)體系現(xiàn)狀（廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物等） 6中下游生產(chǎn)與航空應(yīng)用環(huán)節(jié)發(fā)展水平 7二、政策環(huán)境與監(jiān)管框架深度解析 91、國(guó)家層面政策支持體系 9雙碳”目標(biāo)下民航綠色轉(zhuǎn)型政策導(dǎo)向 9十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》對(duì)SAF的具體要求 102、地方試點(diǎn)與國(guó)際合作機(jī)制 11重點(diǎn)省市SAF示范項(xiàng)目推進(jìn)情況 11中歐、中美在SAF標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證方面的合作進(jìn)展 13三、技術(shù)路徑與產(chǎn)業(yè)化能力評(píng)估 141、主流SAF技術(shù)路線比較 14國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)路線選擇與專利布局 142、關(guān)鍵瓶頸與突破方向 16原料可持續(xù)性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性挑戰(zhàn) 16規(guī)?；a(chǎn)成本下降路徑與技術(shù)創(chuàng)新趨勢(shì) 17四、市場(chǎng)供需格局與投融資規(guī)模預(yù)測(cè)（2025-2030） 191、需求端驅(qū)動(dòng)因素與增長(zhǎng)潛力 19航空公司SAF摻混承諾與采購(gòu)計(jì)劃 19國(guó)際航協(xié)（IATA）凈零目標(biāo)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響 202、供給端產(chǎn)能擴(kuò)張與投融資動(dòng)態(tài) 21年國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能規(guī)劃與項(xiàng)目落地預(yù)測(cè) 21風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)資本及政府基金參與情況與規(guī)模預(yù)測(cè) 23五、競(jìng)爭(zhēng)格局、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與投資策略建議 241、主要參與主體與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì) 24中石化、中石油、生物能源企業(yè)及新興科技公司布局 24外資企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的合作與競(jìng)爭(zhēng)策略 252、投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略 26政策變動(dòng)、原料價(jià)格波動(dòng)與技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn) 26多元化投資組合與產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同投資建議 28摘要隨著全球“雙碳”目標(biāo)持續(xù)推進(jìn)以及國(guó)際航空業(yè)減排壓力日益加劇，中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）市場(chǎng)正步入高速發(fā)展的關(guān)鍵窗口期。據(jù)行業(yè)研究數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)SAF市場(chǎng)規(guī)模約為12億元人民幣，預(yù)計(jì)到2025年將突破20億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超過45%；而到2030年，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到300億元左右，占據(jù)全球SAF市場(chǎng)約8%至10%的份額。這一快速增長(zhǎng)主要得益于政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)進(jìn)步與資本涌入三重因素的協(xié)同發(fā)力。在政策層面，《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》明確提出推動(dòng)SAF在商業(yè)航班中的試點(diǎn)應(yīng)用，并計(jì)劃到2025年實(shí)現(xiàn)SAF摻混比例不低于1%，2030年提升至5%以上，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了明確的制度保障。與此同時(shí)，國(guó)家發(fā)改委、工信部等多部門聯(lián)合出臺(tái)的《綠色低碳轉(zhuǎn)型產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2024年版）》亦將SAF列為優(yōu)先支持方向，進(jìn)一步強(qiáng)化了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策確定性。從技術(shù)路徑來看，當(dāng)前中國(guó)SAF主要以廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物等非糧生物質(zhì)為原料，通過加氫處理（HEFA）工藝實(shí)現(xiàn)商業(yè)化生產(chǎn)，中石化、中石油、中國(guó)航油等央企已陸續(xù)建成萬(wàn)噸級(jí)示范裝置，并與國(guó)航、東航等航空公司開展多次驗(yàn)證飛行。未來，隨著纖維素乙醇、電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid）等新一代技術(shù)逐步成熟，原料多元化與成本下降將成為行業(yè)突破的關(guān)鍵。在投融資方面，2023年至2024年，國(guó)內(nèi)SAF領(lǐng)域累計(jì)融資規(guī)模已超過30億元，紅杉中國(guó)、高瓴資本、IDG資本等頭部機(jī)構(gòu)紛紛布局，同時(shí)地方政府通過產(chǎn)業(yè)基金、綠色債券等方式提供配套支持。預(yù)計(jì)2025—2030年間，中國(guó)SAF領(lǐng)域年均投融資規(guī)模將維持在50億至80億元區(qū)間，重點(diǎn)投向原料供應(yīng)鏈建設(shè)、規(guī)模化生產(chǎn)裝置落地及碳核算體系建設(shè)。值得注意的是，盡管市場(chǎng)前景廣闊，但當(dāng)前仍面臨原料供應(yīng)不穩(wěn)定、生產(chǎn)成本高企（約為傳統(tǒng)航油的3—5倍）、標(biāo)準(zhǔn)體系不完善等挑戰(zhàn)，亟需通過政策引導(dǎo)、技術(shù)創(chuàng)新與國(guó)際合作加以破解。綜合判斷，在碳中和戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)將經(jīng)歷從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的過渡，2027年前后有望實(shí)現(xiàn)初步商業(yè)化拐點(diǎn)，2030年形成較為完整的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)，不僅為航空業(yè)脫碳提供核心支撐，也將成為綠色能源轉(zhuǎn)型的重要增長(zhǎng)極。年份產(chǎn)能（萬(wàn)噸/年）產(chǎn)量（萬(wàn)噸）產(chǎn)能利用率（%）需求量（萬(wàn)噸）占全球SAF產(chǎn)量比重（%）2025452760.0304.52026704970.0556.220271108880.0958.7202816013685.014011.5202922018785.019014.2203030025585.026017.0一、中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、全球與中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)比全球SAF產(chǎn)能與應(yīng)用進(jìn)展截至2025年，全球可持續(xù)航空燃料（SAF）的年產(chǎn)能已突破60億升，較2020年增長(zhǎng)近8倍，顯示出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。這一增長(zhǎng)主要得益于歐美國(guó)家在政策驅(qū)動(dòng)、碳減排目標(biāo)以及航空業(yè)脫碳承諾等方面的持續(xù)加碼。美國(guó)通過《通脹削減法案》（IRA）對(duì)SAF生產(chǎn)提供每加侖最高1.25美元的稅收抵免，極大刺激了本土產(chǎn)能擴(kuò)張。歐洲則依托“Fitfor55”一攬子氣候政策，強(qiáng)制要求2030年起航空燃料中SAF摻混比例不低于6%，并計(jì)劃在2050年提升至63%。在此背景下，全球已有超過50家SAF生產(chǎn)商投入運(yùn)營(yíng)或處于建設(shè)階段，包括Neste、WorldEnergy、Gevo、LanzaJet等頭部企業(yè)，合計(jì)規(guī)劃產(chǎn)能在2030年有望達(dá)到350億升以上。從區(qū)域分布來看，北美目前占據(jù)全球SAF產(chǎn)能的55%以上，歐洲緊隨其后約占30%，亞洲及其他地區(qū)尚處于起步階段，但中國(guó)、日本、新加坡等國(guó)家已加速布局，預(yù)計(jì)將成為未來五年產(chǎn)能增長(zhǎng)的重要增量來源。在原料路徑方面，當(dāng)前以廢棄油脂（UCO）、動(dòng)物脂肪和加氫處理酯與脂肪酸（HEFA）技術(shù)為主導(dǎo)，占全球SAF產(chǎn)量的85%以上；而以纖維素乙醇、氣化費(fèi)托合成（FT）、電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）等第二代及第三代技術(shù)路線雖尚未實(shí)現(xiàn)大規(guī)模商業(yè)化，但已在多個(gè)示范項(xiàng)目中取得突破，如德國(guó)Synkraft與Lufthansa合作的PtL工廠、美國(guó)Gevo在德克薩斯州建設(shè)的碳捕集與生物乙醇耦合項(xiàng)目等，均預(yù)示著未來原料多元化與技術(shù)迭代的加速趨勢(shì)。在應(yīng)用端，全球已有超過50家航空公司開展SAF商業(yè)飛行或試點(diǎn)項(xiàng)目，包括聯(lián)合航空、達(dá)美航空、漢莎航空、國(guó)泰航空等，累計(jì)使用SAF超過7億升。國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）提出，為實(shí)現(xiàn)2050年航空業(yè)凈零排放目標(biāo)，2030年全球SAF需求需達(dá)到300億升，2050年則需躍升至4500億升，這意味著未來十年SAF市場(chǎng)將經(jīng)歷指數(shù)級(jí)擴(kuò)張。據(jù)國(guó)際能源署（IEA）預(yù)測(cè)，2025年至2030年全球SAF市場(chǎng)規(guī)模將以年均復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR）超過40%的速度擴(kuò)張，到2030年市場(chǎng)規(guī)模有望突破800億美元。與此同時(shí)，全球主要經(jīng)濟(jì)體正加快構(gòu)建SAF認(rèn)證體系與碳核算標(biāo)準(zhǔn)，如國(guó)際民航組織（ICAO）推行的CORSIA機(jī)制、歐盟的REDIII指令以及美國(guó)環(huán)保署（EPA）的RFS計(jì)劃，均對(duì)SAF的全生命周期碳減排效益提出明確要求，推動(dòng)行業(yè)向高環(huán)境效益、高可持續(xù)性方向演進(jìn)。值得注意的是，盡管當(dāng)前SAF成本仍為傳統(tǒng)航油的2至5倍，但隨著規(guī)模化生產(chǎn)、技術(shù)進(jìn)步及碳定價(jià)機(jī)制完善，預(yù)計(jì)到2030年其成本差距將顯著收窄，部分先進(jìn)路徑甚至有望實(shí)現(xiàn)與化石航油平價(jià)。此外，跨國(guó)合作與產(chǎn)業(yè)鏈整合也成為全球SAF發(fā)展的關(guān)鍵特征，例如殼牌與WorldEnergy共建的加州SAF煉廠、霍尼韋爾與中石化在華推進(jìn)的SAF技術(shù)本地化項(xiàng)目，均體現(xiàn)了從原料供應(yīng)、生產(chǎn)加工到終端應(yīng)用的全鏈條協(xié)同趨勢(shì)。綜合來看，全球SAF產(chǎn)業(yè)正處于從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)過渡的關(guān)鍵階段，產(chǎn)能快速擴(kuò)張、技術(shù)路徑多元、應(yīng)用場(chǎng)景深化、國(guó)際合作加強(qiáng)等多重因素共同塑造其未來五年的發(fā)展格局，為包括中國(guó)在內(nèi)的新興市場(chǎng)提供了重要的技術(shù)引進(jìn)、產(chǎn)能合作與標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接機(jī)遇。中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)起步階段特征與瓶頸中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)當(dāng)前正處于從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)機(jī)制過渡的起步階段，整體發(fā)展呈現(xiàn)“政策先行、產(chǎn)能初建、技術(shù)多元、應(yīng)用受限”的典型特征。根據(jù)中國(guó)民航局發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》以及國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于完善能源綠色低碳轉(zhuǎn)型體制機(jī)制和政策措施的意見》，到2025年，中國(guó)計(jì)劃實(shí)現(xiàn)SAF在商業(yè)航班中的初步應(yīng)用，并設(shè)定年產(chǎn)能目標(biāo)不低于10萬(wàn)噸。截至2024年底，國(guó)內(nèi)已建成或在建的SAF示范項(xiàng)目總規(guī)劃產(chǎn)能約為15萬(wàn)噸/年，主要集中在華東、華南及西南地區(qū)，代表性企業(yè)包括中國(guó)石化、中航油、中糧科技、上海泰坦科技等，其技術(shù)路線涵蓋廢棄油脂加氫（HEFA）、生物質(zhì)氣化費(fèi)托合成（FT）、以及電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid）等路徑。其中，HEFA路線因原料獲取相對(duì)成熟、工藝適配性強(qiáng)，成為當(dāng)前主流選擇，占比超過70%。但整體產(chǎn)業(yè)規(guī)模仍處于初級(jí)水平，2023年中國(guó)SAF實(shí)際產(chǎn)量不足2萬(wàn)噸，占全球總產(chǎn)量不足1%，遠(yuǎn)低于歐盟（約45%）和美國(guó)（約30%）的市場(chǎng)份額。原料供應(yīng)體系尚未健全是制約產(chǎn)能釋放的核心瓶頸之一，國(guó)內(nèi)廢棄食用油（UCO）年可收集量約300萬(wàn)噸，但受回收網(wǎng)絡(luò)分散、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一、價(jià)格波動(dòng)劇烈等因素影響，真正可用于SAF生產(chǎn)的穩(wěn)定原料供給不足50萬(wàn)噸，且存在與生物柴油等其他生物燃料產(chǎn)業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。此外，SAF生產(chǎn)成本高昂亦嚴(yán)重阻礙商業(yè)化進(jìn)程，當(dāng)前HEFA路線SAF的單位成本約為傳統(tǒng)航油的2.5至3.5倍，即便在碳價(jià)機(jī)制逐步完善的背景下，缺乏強(qiáng)制摻混比例或財(cái)政補(bǔ)貼政策支持，航空公司缺乏采購(gòu)動(dòng)力。據(jù)測(cè)算，若無(wú)政策干預(yù)，2025年前SAF在中國(guó)航空燃料消費(fèi)中的滲透率難以突破0.5%?；A(chǔ)設(shè)施配套滯后同樣構(gòu)成顯著障礙，全國(guó)尚無(wú)專用SAF儲(chǔ)運(yùn)管網(wǎng)或加注設(shè)施，現(xiàn)有機(jī)場(chǎng)航油系統(tǒng)需進(jìn)行適應(yīng)性改造，單個(gè)樞紐機(jī)場(chǎng)改造成本預(yù)估在5000萬(wàn)元至1億元之間，投資回報(bào)周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高，導(dǎo)致社會(huì)資本觀望情緒濃厚。投融資方面，2023年中國(guó)SAF相關(guān)項(xiàng)目融資總額約為12億元人民幣，主要來自央企及地方政府引導(dǎo)基金，市場(chǎng)化私募股權(quán)參與度較低，反映出投資者對(duì)技術(shù)成熟度、政策連續(xù)性及市場(chǎng)需求確定性的擔(dān)憂。展望2025至2030年，隨著《中國(guó)民航綠色發(fā)展路線圖》中“2030年SAF摻混比例達(dá)5%”目標(biāo)的明確，以及全國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)容至航空業(yè)的預(yù)期落地，產(chǎn)業(yè)有望進(jìn)入加速培育期。多家研究機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)SAF年產(chǎn)能將提升至80萬(wàn)至120萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模有望突破200億元人民幣，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過45%。但實(shí)現(xiàn)這一增長(zhǎng)的前提在于突破原料保障、成本控制、標(biāo)準(zhǔn)體系與基礎(chǔ)設(shè)施四大瓶頸，尤其需要建立覆蓋廢棄油脂全鏈條的溯源監(jiān)管平臺(tái)、出臺(tái)差異化財(cái)稅激勵(lì)政策、推動(dòng)SAF認(rèn)證與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌，并探索“綠電+綠氫+CO?”合成燃料等前沿技術(shù)的工程化路徑。當(dāng)前階段的產(chǎn)業(yè)生態(tài)仍顯脆弱，任何政策延遲或國(guó)際碳關(guān)稅（如歐盟CBAM）壓力加劇，均可能對(duì)本土SAF發(fā)展節(jié)奏產(chǎn)生顯著擾動(dòng)。2、中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)與成熟度評(píng)估上游原料供應(yīng)體系現(xiàn)狀（廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物等）中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)的上游原料供應(yīng)體系正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性重塑，其中廢棄油脂與農(nóng)林廢棄物作為核心非糧生物質(zhì)原料，已成為保障SAF規(guī)?；a(chǎn)的關(guān)鍵基礎(chǔ)。根據(jù)中國(guó)民航局與國(guó)家能源局聯(lián)合發(fā)布的《可持續(xù)航空燃料發(fā)展路線圖（2023—2035年）》測(cè)算，2025年中國(guó)SAF原料需求總量預(yù)計(jì)將達(dá)到120萬(wàn)噸，其中廢棄油脂占比約55%，農(nóng)林廢棄物占比約30%，其余為城市固體廢棄物及藻類等新興資源。廢棄油脂方面，國(guó)內(nèi)年可收集量已從2020年的約300萬(wàn)噸提升至2024年的420萬(wàn)噸，主要來源于餐飲廢油、地溝油及食品加工副產(chǎn)物。隨著《廢棄食用油脂資源化利用管理辦法》的全面實(shí)施，規(guī)范化回收體系覆蓋全國(guó)280余個(gè)城市，回收率由2019年的不足30%提升至2024年的62%，預(yù)計(jì)到2030年將進(jìn)一步提高至80%以上。在價(jià)格層面，2024年廢棄油脂平均采購(gòu)成本為5800元/噸，受供需關(guān)系及政策補(bǔ)貼影響，預(yù)計(jì)2025—2030年間年均漲幅控制在3%以內(nèi)，為SAF生產(chǎn)提供相對(duì)穩(wěn)定的成本結(jié)構(gòu)。農(nóng)林廢棄物方面，中國(guó)每年可利用的秸稈、林業(yè)三剩物（采伐、造材和加工剩余物）總量超過9億噸，其中具備能源化潛力的部分約為2.3億噸。當(dāng)前實(shí)際用于生物燃料轉(zhuǎn)化的比例不足5%，但隨著纖維素乙醇與熱解油技術(shù)的突破，其轉(zhuǎn)化效率已從2020年的不足20%提升至2024年的35%以上。國(guó)家林草局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2024年全國(guó)已建成農(nóng)林廢棄物集中收儲(chǔ)點(diǎn)超1.2萬(wàn)個(gè)，初步形成“縣域收集—區(qū)域轉(zhuǎn)運(yùn)—集中處理”的供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。在區(qū)域布局上，華東、華北及西南地區(qū)因農(nóng)業(yè)與林業(yè)資源密集，成為廢棄油脂與農(nóng)林廢棄物供應(yīng)的核心區(qū)域，合計(jì)貢獻(xiàn)全國(guó)原料總量的68%。政策層面，《“十四五”生物經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃》明確提出到2025年建成10個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)SAF原料保障基地，配套財(cái)政補(bǔ)貼、碳減排交易及綠色電力支持，預(yù)計(jì)帶動(dòng)上游原料投資規(guī)模超過200億元。技術(shù)路徑上，廢棄油脂主要通過加氫處理（HEFA）工藝轉(zhuǎn)化為SAF組分，而農(nóng)林廢棄物則更多依賴氣化費(fèi)托合成或催化熱解路線，兩類技術(shù)路線的原料適配性差異正推動(dòng)原料分類預(yù)處理體系的精細(xì)化發(fā)展。展望2030年，隨著SAF摻混比例從當(dāng)前的0.5%提升至5%以上，原料總需求將突破600萬(wàn)噸，其中廢棄油脂供應(yīng)能力有望達(dá)到350萬(wàn)噸，農(nóng)林廢棄物轉(zhuǎn)化能力提升至180萬(wàn)噸，整體原料自給率預(yù)計(jì)維持在90%以上。為應(yīng)對(duì)潛在的原料競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)正加速布局多元化原料戰(zhàn)略，包括拓展餐廚垃圾油脂、藻類培養(yǎng)及城市有機(jī)廢棄物協(xié)同利用等新路徑，同時(shí)推動(dòng)建立國(guó)家級(jí)SAF原料溯源與認(rèn)證平臺(tái)，確保供應(yīng)鏈的可持續(xù)性與碳足跡可追溯性。在此背景下，上游原料供應(yīng)體系不僅成為SAF產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基石，更將深度融入國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略與循環(huán)經(jīng)濟(jì)體系，形成資源高效利用與綠色航空協(xié)同發(fā)展的新格局。中下游生產(chǎn)與航空應(yīng)用環(huán)節(jié)發(fā)展水平中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)在中下游環(huán)節(jié)的發(fā)展正經(jīng)歷從技術(shù)驗(yàn)證向規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用的關(guān)鍵躍遷階段。截至2024年底，國(guó)內(nèi)已建成或處于試運(yùn)行狀態(tài)的SAF產(chǎn)能合計(jì)約15萬(wàn)噸/年，主要采用廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物及生物質(zhì)氣化合成等路徑，其中以廢棄食用油（UCO）為原料的加氫處理技術(shù)（HEFA）路線占據(jù)主導(dǎo)地位，占比超過80%。中石化、中石油、中航油等央企聯(lián)合地方能源企業(yè)及新興科技公司，已在浙江、廣東、四川等地布局多個(gè)示范項(xiàng)目，如中石化鎮(zhèn)海煉化年產(chǎn)10萬(wàn)噸SAF項(xiàng)目已于2023年實(shí)現(xiàn)首航供油，標(biāo)志著國(guó)產(chǎn)SAF正式進(jìn)入商業(yè)飛行供應(yīng)鏈。與此同時(shí)，航空應(yīng)用端的推進(jìn)節(jié)奏明顯加快，中國(guó)國(guó)航、東方航空、南方航空等三大航司自2022年起陸續(xù)開展SAF摻混飛行測(cè)試，截至2024年累計(jì)完成超過30次商業(yè)航班SAF摻混飛行，摻混比例普遍控制在10%以內(nèi)，符合現(xiàn)行國(guó)際航空碳抵消與減排計(jì)劃（CORSIA）及中國(guó)民航局相關(guān)技術(shù)規(guī)范。根據(jù)中國(guó)民航局發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及后續(xù)政策導(dǎo)向，到2025年，國(guó)內(nèi)SAF在商業(yè)航班中的年使用量目標(biāo)不低于5萬(wàn)噸，2030年則需提升至100萬(wàn)噸以上，對(duì)應(yīng)SAF在航空燃料總消費(fèi)中的占比從當(dāng)前不足0.1%提升至約2%。為支撐這一目標(biāo)，國(guó)家發(fā)改委、工信部及民航局正協(xié)同推動(dòng)建立SAF認(rèn)證體系、碳核算方法學(xué)及綠色采購(gòu)機(jī)制，并鼓勵(lì)航空公司通過長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議（OfftakeAgreement）鎖定未來產(chǎn)能。投融資方面，2023—2024年國(guó)內(nèi)SAF中下游領(lǐng)域吸引社會(huì)資本超過40億元，其中約60%流向原料收集網(wǎng)絡(luò)建設(shè)與預(yù)處理設(shè)施，30%用于加氫或費(fèi)托合成核心裝置升級(jí)，其余用于航油儲(chǔ)運(yùn)與機(jī)場(chǎng)加注基礎(chǔ)設(shè)施改造。預(yù)計(jì)2025—2030年間，隨著《綠色航空燃料發(fā)展指導(dǎo)意見》等專項(xiàng)政策落地及碳市場(chǎng)對(duì)航空業(yè)覆蓋范圍的擴(kuò)大，SAF中下游環(huán)節(jié)年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)58%以上，到2030年整體市場(chǎng)規(guī)模有望突破300億元。技術(shù)路徑上，除HEFA路線持續(xù)優(yōu)化外，電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）及醇制航油（ATJ）等新一代技術(shù)正進(jìn)入中試階段，部分企業(yè)已啟動(dòng)百噸級(jí)驗(yàn)證裝置建設(shè)，預(yù)計(jì)2027年后具備初步商業(yè)化條件。航空應(yīng)用端則將逐步從“試點(diǎn)摻混”轉(zhuǎn)向“常態(tài)化采購(gòu)”，頭部航司計(jì)劃在2026年前后建立SAF專項(xiàng)采購(gòu)預(yù)算，并探索與煉化企業(yè)共建綠色航油聯(lián)合體。機(jī)場(chǎng)配套方面，北京大興、上海浦東、廣州白云等樞紐機(jī)場(chǎng)已啟動(dòng)SAF專用儲(chǔ)罐與加注管線改造工程，預(yù)計(jì)2025年底前可支持常態(tài)化SAF加注作業(yè)。整體來看，中下游環(huán)節(jié)正形成“原料保障—煉化生產(chǎn)—航司采購(gòu)—機(jī)場(chǎng)加注”四位一體的產(chǎn)業(yè)閉環(huán)，政策驅(qū)動(dòng)、成本下降與碳約束機(jī)制共同構(gòu)成未來五年SAF規(guī)模化應(yīng)用的核心推力。年份SAF在中國(guó)航空燃料總消費(fèi)量中占比（%）年復(fù)合增長(zhǎng)率（CAGR,%）SAF平均價(jià)格（元/噸）主要驅(qū)動(dòng)因素20250.8—12,500政策試點(diǎn)啟動(dòng)、首條商業(yè)化產(chǎn)線投產(chǎn)20261.5133.511,800碳排放交易機(jī)制覆蓋航空業(yè)、國(guó)際航司采購(gòu)協(xié)議增加20272.734.011,200生物基原料供應(yīng)鏈完善、產(chǎn)能擴(kuò)張加速20284.641.510,600國(guó)家強(qiáng)制摻混比例政策出臺(tái)、綠色航空認(rèn)證體系建立20297.245.810,100規(guī)?；?yīng)顯現(xiàn)、技術(shù)成本下降203010.550.29,500“雙碳”目標(biāo)壓力加大、國(guó)際可持續(xù)航空燃料標(biāo)準(zhǔn)接軌二、政策環(huán)境與監(jiān)管框架深度解析1、國(guó)家層面政策支持體系雙碳”目標(biāo)下民航綠色轉(zhuǎn)型政策導(dǎo)向在“雙碳”目標(biāo)的國(guó)家戰(zhàn)略引領(lǐng)下，中國(guó)民航業(yè)正加速推進(jìn)綠色低碳轉(zhuǎn)型，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為實(shí)現(xiàn)航空碳減排的關(guān)鍵路徑，受到政策體系的高度重視與系統(tǒng)性支持。2021年《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》明確提出推動(dòng)航空運(yùn)輸綠色低碳發(fā)展，鼓勵(lì)開展SAF試點(diǎn)應(yīng)用；2022年生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合多部門印發(fā)《減污降碳協(xié)同增效實(shí)施方案》，進(jìn)一步將SAF納入交通領(lǐng)域深度脫碳技術(shù)路線。2023年，中國(guó)民航局發(fā)布《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》，設(shè)定到2025年SAF在商業(yè)航班中的摻混比例達(dá)到0.5%以上的目標(biāo)，并計(jì)劃在2030年前構(gòu)建起覆蓋原料供應(yīng)、生產(chǎn)加工、儲(chǔ)運(yùn)加注和終端應(yīng)用的全鏈條SAF產(chǎn)業(yè)生態(tài)。據(jù)中國(guó)民航科學(xué)技術(shù)研究院測(cè)算，若實(shí)現(xiàn)2030年SAF摻混比例5%的中長(zhǎng)期目標(biāo)，全國(guó)年需求量將突破200萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到300億元人民幣以上。當(dāng)前，國(guó)家發(fā)改委、工信部、能源局等部門正協(xié)同推進(jìn)生物航油原料保障體系建設(shè)，重點(diǎn)支持廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、微藻等非糧生物質(zhì)資源的高效轉(zhuǎn)化技術(shù)研發(fā)，力爭(zhēng)在2025年前建成3—5個(gè)百萬(wàn)噸級(jí)SAF示范項(xiàng)目。與此同時(shí)，財(cái)政部與稅務(wù)總局正研究出臺(tái)針對(duì)SAF生產(chǎn)企業(yè)的增值稅即征即退、所得稅減免等財(cái)稅激勵(lì)政策，以降低初期投資成本、提升企業(yè)參與積極性。在碳市場(chǎng)機(jī)制方面，全國(guó)碳排放權(quán)交易體系雖尚未將民航業(yè)全面納入，但已有試點(diǎn)地區(qū)探索將SAF使用量折算為碳減排量，并允許用于履約或交易，為航空公司提供額外經(jīng)濟(jì)激勵(lì)。據(jù)清華大學(xué)碳中和研究院預(yù)測(cè)，隨著碳價(jià)逐步提升至200元/噸以上，SAF的碳減排價(jià)值將顯著增強(qiáng)，有望在2028年后實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)航油的成本競(jìng)爭(zhēng)力拐點(diǎn)。此外，地方政府亦積極布局SAF產(chǎn)業(yè)，廣東、四川、山東等地已出臺(tái)專項(xiàng)扶持政策，推動(dòng)本地?zé)捇髽I(yè)與航空集團(tuán)合作建設(shè)SAF生產(chǎn)基地。中國(guó)石化、中國(guó)石油等央企亦加速布局，其中中國(guó)石化計(jì)劃到2025年形成10萬(wàn)噸/年SAF產(chǎn)能，并在2030年提升至50萬(wàn)噸/年以上。國(guó)際層面，中國(guó)積極參與國(guó)際民航組織（ICAO）CORSIA機(jī)制，承諾通過SAF等手段履行國(guó)際航空碳減排義務(wù)，進(jìn)一步倒逼國(guó)內(nèi)政策體系與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌。綜合來看，在政策持續(xù)加碼、技術(shù)迭代加速、市場(chǎng)需求釋放與資本密集涌入的多重驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)將在2025—2030年間進(jìn)入規(guī)?；l(fā)展階段，預(yù)計(jì)2030年整體市場(chǎng)規(guī)模將突破500億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過40%，成為支撐民航業(yè)實(shí)現(xiàn)2060年前碳中和目標(biāo)的核心支柱之一。十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》對(duì)SAF的具體要求《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》明確提出，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為民航業(yè)實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的關(guān)鍵路徑之一，需在政策引導(dǎo)、技術(shù)攻關(guān)、產(chǎn)業(yè)協(xié)同與市場(chǎng)機(jī)制等多維度加速推進(jìn)。規(guī)劃要求到2025年，中國(guó)民航業(yè)SAF消費(fèi)量占航空燃料總消費(fèi)量的比例不低于0.5%，并力爭(zhēng)在2030年前形成具備一定規(guī)模的商業(yè)化供應(yīng)能力。這一目標(biāo)雖看似比例不高，但結(jié)合中國(guó)民航年均航油消費(fèi)量已突破3000萬(wàn)噸的現(xiàn)實(shí)背景，0.5%即意味著年需求量需達(dá)到15萬(wàn)噸以上，而當(dāng)前國(guó)內(nèi)SAF尚處于示范驗(yàn)證與小批量試產(chǎn)階段，實(shí)際年產(chǎn)量不足千噸，供需缺口巨大，凸顯出政策目標(biāo)的緊迫性與市場(chǎng)潛力的廣闊性。為支撐這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn)，規(guī)劃從原料保障、產(chǎn)能建設(shè)、標(biāo)準(zhǔn)體系、應(yīng)用場(chǎng)景等多個(gè)方面設(shè)定了具體任務(wù)。在原料端，鼓勵(lì)發(fā)展以廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、城市固體廢棄物等非糧生物質(zhì)為原料的第二代SAF技術(shù)路線，明確禁止使用糧食作物作為主要原料，以避免與人爭(zhēng)糧、與糧爭(zhēng)地的風(fēng)險(xiǎn)。在產(chǎn)能端，支持在京津冀、長(zhǎng)三角、粵港澳大灣區(qū)等航空樞紐區(qū)域布局SAF示范項(xiàng)目，推動(dòng)中石化、中石油、中航油等央企聯(lián)合科研機(jī)構(gòu)和民營(yíng)企業(yè)共建SAF煉化一體化基地，目標(biāo)是在“十四五”期間建成3—5個(gè)年產(chǎn)10萬(wàn)噸級(jí)以上的SAF示范工廠。在標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)方面，加快制定SAF全生命周期碳排放核算方法、可持續(xù)性認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)及適航審定規(guī)范，推動(dòng)中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際航空碳減排機(jī)制（如CORSIA）接軌，為未來SAF出口和國(guó)際航班使用奠定制度基礎(chǔ)。在應(yīng)用場(chǎng)景上，規(guī)劃提出優(yōu)先在公務(wù)航空、貨運(yùn)航空及部分國(guó)內(nèi)干線航班中開展SAF摻混飛行試點(diǎn)，逐步擴(kuò)大至國(guó)際航線，并鼓勵(lì)航空公司通過綠色采購(gòu)協(xié)議提前鎖定SAF供應(yīng)。據(jù)中國(guó)民航科學(xué)技術(shù)研究院測(cè)算，若按規(guī)劃目標(biāo)穩(wěn)步推進(jìn)，到2025年SAF市場(chǎng)規(guī)模有望突破30億元人民幣，到2030年隨著技術(shù)成熟與產(chǎn)能釋放，年需求量或達(dá)100萬(wàn)噸以上，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模將超過200億元。這一增長(zhǎng)預(yù)期已吸引包括國(guó)家綠色發(fā)展基金、地方產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金及社會(huì)資本在內(nèi)的多方關(guān)注，預(yù)計(jì)“十四五”后半期至“十五五”初期，SAF領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)入投融資密集期，年均投資規(guī)模有望達(dá)到20—30億元。值得注意的是，規(guī)劃雖未設(shè)定強(qiáng)制摻混比例，但通過將SAF使用情況納入民航綠色績(jī)效考核體系，并與航權(quán)分配、機(jī)場(chǎng)收費(fèi)優(yōu)惠等政策掛鉤，形成柔性激勵(lì)機(jī)制，有效引導(dǎo)航司主動(dòng)參與。此外，規(guī)劃還強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)國(guó)際合作，支持國(guó)內(nèi)企業(yè)參與全球SAF供應(yīng)鏈建設(shè)，推動(dòng)技術(shù)引進(jìn)與標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)，提升中國(guó)在全球航空脫碳進(jìn)程中的話語(yǔ)權(quán)。綜合來看，該專項(xiàng)規(guī)劃不僅為SAF產(chǎn)業(yè)提供了清晰的發(fā)展路線圖，更通過目標(biāo)量化、任務(wù)分解與政策協(xié)同，構(gòu)建起覆蓋“原料—生產(chǎn)—認(rèn)證—應(yīng)用—金融”全鏈條的支撐體系，為中國(guó)SAF市場(chǎng)在2025—2030年實(shí)現(xiàn)從示范走向規(guī)?；?、從政策驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2、地方試點(diǎn)與國(guó)際合作機(jī)制重點(diǎn)省市SAF示范項(xiàng)目推進(jìn)情況近年來，中國(guó)多個(gè)重點(diǎn)省市積極響應(yīng)國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)，在可持續(xù)航空燃料（SAF）領(lǐng)域加快布局示范項(xiàng)目，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)從技術(shù)研發(fā)向規(guī)?；瘧?yīng)用過渡。截至2024年底，北京、上海、廣東、四川、海南等省市已率先啟動(dòng)SAF示范工程，初步形成覆蓋原料收集、煉化轉(zhuǎn)化、終端加注及航空運(yùn)營(yíng)的全鏈條試點(diǎn)體系。北京市依托首都國(guó)際機(jī)場(chǎng)和大興國(guó)際機(jī)場(chǎng)的樞紐優(yōu)勢(shì)，聯(lián)合中石化、中國(guó)航油及多家航空公司，于2023年完成國(guó)內(nèi)首次商業(yè)航班摻混10%SAF的試飛任務(wù)，并計(jì)劃在2025年前建成年產(chǎn)能達(dá)5萬(wàn)噸的本地化SAF中試裝置。上海市則聚焦生物基原料路徑，依托長(zhǎng)三角一體化產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)上海石化與華東理工大學(xué)合作建設(shè)以廢棄油脂為原料的SAF示范線，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)后年產(chǎn)能可達(dá)3萬(wàn)噸，配套加注設(shè)施已納入浦東國(guó)際機(jī)場(chǎng)三期擴(kuò)建工程規(guī)劃。廣東省憑借粵港澳大灣區(qū)政策紅利和先進(jìn)制造業(yè)基礎(chǔ)，重點(diǎn)發(fā)展以微藻和農(nóng)林廢棄物為原料的第二代SAF技術(shù)，深圳能源集團(tuán)與南方航空聯(lián)合申報(bào)的“大灣區(qū)綠色航空燃料示范項(xiàng)目”已納入國(guó)家發(fā)改委2024年綠色低碳先進(jìn)技術(shù)示范工程清單，規(guī)劃總投資12億元，目標(biāo)在2027年前實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)8萬(wàn)噸SAF的商業(yè)化運(yùn)營(yíng)能力。四川省則依托豐富的林業(yè)資源和水電清潔能源優(yōu)勢(shì)，在成都雙流國(guó)際機(jī)場(chǎng)周邊布局“綠電+生物質(zhì)”耦合制SAF項(xiàng)目，由中航油四川分公司牽頭，聯(lián)合本地能源企業(yè)建設(shè)年處理20萬(wàn)噸林業(yè)剩余物的熱解—費(fèi)托合成示范線，預(yù)計(jì)2025年完成中試，2028年形成10萬(wàn)噸級(jí)產(chǎn)能。海南省作為國(guó)家生態(tài)文明試驗(yàn)區(qū)和國(guó)際旅游島，將SAF納入自貿(mào)港綠色交通體系建設(shè)重點(diǎn)，三亞鳳凰國(guó)際機(jī)場(chǎng)已啟動(dòng)SAF加注試點(diǎn)，聯(lián)合中國(guó)商飛、中海油等企業(yè)推進(jìn)以廢棄食用油和海藻為原料的本地化生產(chǎn)路徑，計(jì)劃到2030年實(shí)現(xiàn)島內(nèi)定期航班SAF摻混比例不低于15%。從整體規(guī)?？?，據(jù)中國(guó)民航局與國(guó)家能源局聯(lián)合測(cè)算，截至2024年，全國(guó)已批復(fù)或在建的SAF示范項(xiàng)目總規(guī)劃產(chǎn)能超過50萬(wàn)噸/年，其中重點(diǎn)省市項(xiàng)目占比達(dá)78%。隨著《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及《可持續(xù)航空燃料發(fā)展路線圖（2023—2035年）》的深入實(shí)施，預(yù)計(jì)到2027年，上述重點(diǎn)省市將形成30萬(wàn)噸以上的實(shí)際年產(chǎn)能，帶動(dòng)相關(guān)投資規(guī)模突破200億元；至2030年，全國(guó)SAF年需求量有望達(dá)到120萬(wàn)噸，重點(diǎn)省市示范項(xiàng)目將成為產(chǎn)能供給主力，貢獻(xiàn)率預(yù)計(jì)超過65%。未來五年，各省市將持續(xù)優(yōu)化政策支持體系，包括財(cái)政補(bǔ)貼、碳配額激勵(lì)、綠色金融工具等，加速SAF從示范走向規(guī)模化商業(yè)應(yīng)用，為2030年前中國(guó)民航實(shí)現(xiàn)10%SAF摻混目標(biāo)奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中歐、中美在SAF標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證方面的合作進(jìn)展近年來，中歐、中美在可持續(xù)航空燃料（SAF）標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證體系方面的合作持續(xù)深化，成為推動(dòng)全球航空脫碳進(jìn)程的重要支點(diǎn)。歐盟通過其《可再生能源指令I(lǐng)I》（REDII）及后續(xù)修訂版REDIII，已構(gòu)建起一套相對(duì)成熟且具有強(qiáng)制約束力的SAF可持續(xù)性認(rèn)證框架，要求燃料全生命周期溫室氣體排放較傳統(tǒng)航油減少至少50%，并禁止使用高碳土地轉(zhuǎn)化原料。中國(guó)則在《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及《綠色航空制造行動(dòng)方案（2023—2025年）》中明確提出建立與國(guó)際接軌的SAF認(rèn)證體系，并于2024年啟動(dòng)《中國(guó)可持續(xù)航空燃料認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)（試行）》的制定工作，初步參考ASTMD7566及歐盟ISCC（國(guó)際可持續(xù)性和碳認(rèn)證）體系的技術(shù)路徑。在此背景下，中歐雙方自2022年起通過“中歐民航合作項(xiàng)目”（EUChinaCivilAviationCooperationProject）開展多輪技術(shù)對(duì)話，重點(diǎn)圍繞原料可持續(xù)性評(píng)估、碳足跡核算方法學(xué)、第三方認(rèn)證機(jī)構(gòu)互認(rèn)等核心議題展開協(xié)調(diào)。2023年，中國(guó)民航局與歐洲航空安全局（EASA）簽署《關(guān)于可持續(xù)航空燃料標(biāo)準(zhǔn)互認(rèn)的聯(lián)合聲明》，明確在2025年前完成雙方認(rèn)證體系的技術(shù)等效性評(píng)估，為未來中歐航班使用互認(rèn)SAF提供政策基礎(chǔ)。與此同時(shí)，中美在SAF標(biāo)準(zhǔn)領(lǐng)域的合作雖受地緣政治因素影響進(jìn)展相對(duì)謹(jǐn)慎，但通過國(guó)際航空碳抵消和減排計(jì)劃（CORSIA）框架下的技術(shù)工作組仍保持溝通。美國(guó)聯(lián)邦航空管理局（FAA）主導(dǎo)的“替代燃料認(rèn)證計(jì)劃”與ASTM國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)組織共同推動(dòng)的D7566標(biāo)準(zhǔn)已成為全球主流技術(shù)規(guī)范，中國(guó)多家SAF生產(chǎn)企業(yè)（如中石化鎮(zhèn)海煉化、北京三聚環(huán)保）已通過ASTMD7566認(rèn)證，并參與美國(guó)能源部主導(dǎo)的“SAFGrandChallenge”項(xiàng)目下的原料與工藝測(cè)試。據(jù)國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）預(yù)測(cè)，到2030年全球SAF需求將達(dá)3000萬(wàn)噸，其中中國(guó)市場(chǎng)占比有望提升至12%—15%，即360萬(wàn)至450萬(wàn)噸/年，這要求中國(guó)必須加快與歐美認(rèn)證體系的對(duì)接以保障出口航司及國(guó)際航線合規(guī)。在此驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)正加速推進(jìn)本土認(rèn)證機(jī)構(gòu)能力建設(shè)，目前已授權(quán)中國(guó)質(zhì)量認(rèn)證中心（CQC）和中環(huán)聯(lián)合認(rèn)證中心開展SAF可持續(xù)性審核試點(diǎn)，并計(jì)劃于2026年前建立覆蓋原料溯源、生產(chǎn)過程、碳排放核算的全鏈條數(shù)字化認(rèn)證平臺(tái)。據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)（BNEF）測(cè)算，若中歐中美在2027年前實(shí)現(xiàn)SAF認(rèn)證互認(rèn)，將為中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)吸引超過80億美元的跨境綠色投資，并推動(dòng)國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能從2025年的約20萬(wàn)噸/年提升至2030年的300萬(wàn)噸/年以上。未來五年，標(biāo)準(zhǔn)與認(rèn)證合作將成為中國(guó)SAF市場(chǎng)融入全球供應(yīng)鏈的關(guān)鍵突破口，不僅影響國(guó)內(nèi)企業(yè)的技術(shù)路線選擇與原料布局，更將決定中國(guó)在全球航空脫碳治理中的話語(yǔ)權(quán)與規(guī)則制定參與度。年份銷量（萬(wàn)噸）收入（億元）平均價(jià)格（元/噸）毛利率（%）20258.542.55,00018.2202612.362.75,10020.5202718.696.75,20023.1202826.4141.45,35025.8202935.2193.65,50028.3203045.0256.55,70030.6三、技術(shù)路徑與產(chǎn)業(yè)化能力評(píng)估1、主流SAF技術(shù)路線比較國(guó)內(nèi)企業(yè)技術(shù)路線選擇與專利布局近年來，中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下加速發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)圍繞技術(shù)路線選擇與專利布局展開系統(tǒng)性部署，呈現(xiàn)出多元化、差異化與高集中度并存的格局。截至2024年底，全國(guó)已有超過30家企業(yè)涉足SAF相關(guān)技術(shù)研發(fā)或產(chǎn)業(yè)化探索，其中以中石化、中石油、中航油、國(guó)能生物、微構(gòu)工場(chǎng)、中科睿極、凱賽生物等為代表的企業(yè)，在費(fèi)托合成（FT）、加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）、醇制噴氣燃料（ATJ）、生物質(zhì)氣化合成（BTL）以及電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid,PtL）等主流技術(shù)路徑上形成初步布局。從技術(shù)路線分布來看，HEFA路線因原料適配性強(qiáng)、工藝成熟度高，成為當(dāng)前國(guó)內(nèi)企業(yè)首選，占比約45%；FT路線依托煤化工與生物質(zhì)耦合優(yōu)勢(shì)，在西北、華北地區(qū)具備資源稟賦支撐，占比約25%；ATJ與PtL雖處于中試或示范階段，但因其碳減排潛力大、原料來源廣泛，正吸引大量創(chuàng)新型企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)投入，合計(jì)占比已提升至20%以上。專利數(shù)據(jù)顯示，2020—2024年，中國(guó)SAF相關(guān)專利申請(qǐng)量年均增長(zhǎng)32.7%，累計(jì)達(dá)2,860件，其中發(fā)明專利占比達(dá)68.3%，主要集中在催化劑開發(fā)、反應(yīng)器優(yōu)化、原料預(yù)處理及碳足跡核算等關(guān)鍵技術(shù)環(huán)節(jié)。中石化以412件專利位居首位，其在HEFA與FT耦合工藝方面構(gòu)建了較為完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)壁壘；凱賽生物則聚焦生物基異構(gòu)烷烴合成路徑，在ATJ催化劑領(lǐng)域布局專利超150件；微構(gòu)工場(chǎng)依托合成生物學(xué)平臺(tái)，在微生物轉(zhuǎn)化油脂制SAF方向形成獨(dú)特技術(shù)優(yōu)勢(shì)，近三年專利年均增速達(dá)56%。從區(qū)域分布看，華東、華北與華南三大區(qū)域合計(jì)占據(jù)全國(guó)SAF專利總量的78.4%，其中上海、北京、廣東、山東四地企業(yè)貢獻(xiàn)超六成專利申請(qǐng)。隨著《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》《綠色航空燃料發(fā)展指導(dǎo)意見（征求意見稿）》等政策文件陸續(xù)出臺(tái)，預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能將突破50萬(wàn)噸/年，技術(shù)路線將進(jìn)一步向低碳化、智能化、模塊化演進(jìn)。至2030年，在碳交易機(jī)制完善、綠色航油強(qiáng)制摻混比例提升（預(yù)計(jì)達(dá)5%—10%）及國(guó)際航空碳抵消與減排機(jī)制（CORSIA）全面實(shí)施的多重驅(qū)動(dòng)下，SAF市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到300億—500億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過40%。在此背景下，企業(yè)專利布局將更注重全鏈條覆蓋，從原料收集、轉(zhuǎn)化工藝到終端認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，形成“技術(shù)—專利—標(biāo)準(zhǔn)”三位一體的護(hù)城河。同時(shí)，產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新模式將持續(xù)深化，高校與科研院所的技術(shù)成果將加速向企業(yè)轉(zhuǎn)化，推動(dòng)SAF技術(shù)從實(shí)驗(yàn)室走向規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用。未來五年，具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)、掌握核心催化劑與工藝包的企業(yè)將在投融資市場(chǎng)獲得顯著優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)SAF領(lǐng)域累計(jì)吸引社會(huì)資本將超過200億元，其中技術(shù)領(lǐng)先型企業(yè)單輪融資規(guī)模有望突破10億元。整體來看，國(guó)內(nèi)SAF技術(shù)路線選擇正從單一依賴傳統(tǒng)路徑向多技術(shù)并行、多原料兼容方向演進(jìn)，專利布局亦從數(shù)量擴(kuò)張轉(zhuǎn)向質(zhì)量提升與國(guó)際布局，為2030年前實(shí)現(xiàn)SAF商業(yè)化普及奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。2、關(guān)鍵瓶頸與突破方向原料可持續(xù)性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性挑戰(zhàn)中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)在2025至2030年期間將進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展的關(guān)鍵階段，預(yù)計(jì)到2030年，國(guó)內(nèi)SAF年需求量有望突破300萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模將超過400億元人民幣。這一增長(zhǎng)潛力高度依賴于原料供應(yīng)體系的可持續(xù)性與供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性，而當(dāng)前這兩方面均面臨顯著挑戰(zhàn)。SAF的主要原料包括廢棄油脂（如地溝油、餐飲廢油）、農(nóng)林廢棄物、非糧能源作物以及未來可能大規(guī)模應(yīng)用的合成氣與二氧化碳加氫路徑。其中，廢棄油脂因技術(shù)成熟度高、碳減排效益顯著，成為現(xiàn)階段中國(guó)SAF生產(chǎn)的主要原料來源，占比超過70%。然而，廢棄油脂資源總量有限，據(jù)中國(guó)循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)年可回收廢棄油脂總量約為500萬(wàn)至600萬(wàn)噸，扣除生物柴油、飼料添加劑等既有用途后，可用于SAF生產(chǎn)的實(shí)際可獲得量不足200萬(wàn)噸，難以支撐2030年300萬(wàn)噸SAF的原料需求。與此同時(shí)，廢棄油脂回收體系存在分散、不規(guī)范、溯源困難等問題，部分地區(qū)甚至存在非法回收與摻假行為，嚴(yán)重影響原料質(zhì)量穩(wěn)定性與碳足跡核算的準(zhǔn)確性。農(nóng)林廢棄物雖理論資源量龐大，年產(chǎn)量超過10億噸，但其收集、運(yùn)輸、預(yù)處理成本高，且受季節(jié)性、地域分布不均等因素制約，短期內(nèi)難以形成規(guī)?；⑦B續(xù)化的供應(yīng)能力。非糧能源作物如芒草、甜高粱等雖具備潛力，但在中國(guó)耕地紅線與糧食安全政策約束下，大規(guī)模種植面臨政策與土地資源雙重限制。合成路徑雖被視為中長(zhǎng)期解決方案，但其技術(shù)尚處示范階段，綠氫與可再生電力成本高昂，2025年前難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)化量產(chǎn)。供應(yīng)鏈層面，SAF原料從分散的收集點(diǎn)到集中處理工廠的物流網(wǎng)絡(luò)尚未建立，缺乏統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)與數(shù)字化管理平臺(tái)，導(dǎo)致原料供應(yīng)波動(dòng)大、庫(kù)存管理困難、生產(chǎn)計(jì)劃難以精準(zhǔn)執(zhí)行。此外，國(guó)際SAF市場(chǎng)對(duì)原料可持續(xù)性認(rèn)證要求日益嚴(yán)格，如歐盟《可再生能源指令I(lǐng)I》（REDII）及國(guó)際航空碳抵消與減排計(jì)劃（CORSIA）均要求全生命周期碳排放核算與可持續(xù)性證明，而中國(guó)目前尚未建立與國(guó)際接軌的SAF原料可持續(xù)認(rèn)證體系，可能影響未來出口航司采購(gòu)意愿及國(guó)際市場(chǎng)準(zhǔn)入。為應(yīng)對(duì)上述挑戰(zhàn)，國(guó)家層面需加快構(gòu)建覆蓋原料收集、運(yùn)輸、加工、認(rèn)證的全鏈條SAF供應(yīng)鏈基礎(chǔ)設(shè)施，推動(dòng)建立全國(guó)性廢棄油脂回收監(jiān)管平臺(tái)，制定統(tǒng)一的SAF原料可持續(xù)性標(biāo)準(zhǔn)，并鼓勵(lì)企業(yè)通過長(zhǎng)期協(xié)議鎖定原料來源。據(jù)預(yù)測(cè)，若相關(guān)政策與基礎(chǔ)設(shè)施在2026年前有效落地，2028年后SAF原料供應(yīng)缺口有望控制在20%以內(nèi)；反之，若供應(yīng)鏈瓶頸持續(xù)存在，2030年實(shí)際SAF產(chǎn)量可能僅能達(dá)到需求量的60%左右，嚴(yán)重制約中國(guó)航空業(yè)碳中和目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。因此，原料可持續(xù)性與供應(yīng)鏈穩(wěn)定性不僅關(guān)乎SAF產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟(jì)可行性，更直接決定中國(guó)在全球綠色航空競(jìng)爭(zhēng)格局中的戰(zhàn)略地位。年份SAF產(chǎn)量（萬(wàn)噸）SAF需求量（萬(wàn)噸）市場(chǎng)規(guī)模（億元）年度投融資規(guī)模（億元）20258.512.024.018.5202615.222.545.032.0202726.838.076.055.5202845.062.0124.090.0202972.595.0190.0140.02030110.0140.0280.0210.0規(guī)?；a(chǎn)成本下降路徑與技術(shù)創(chuàng)新趨勢(shì)隨著中國(guó)“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)的深入推進(jìn)，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為航空業(yè)脫碳的關(guān)鍵路徑，正迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。根據(jù)中國(guó)民航局發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及多家權(quán)威機(jī)構(gòu)測(cè)算，2025年中國(guó)SAF需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到30萬(wàn)噸，到2030年有望突破200萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模將從當(dāng)前不足5億元迅速擴(kuò)張至超過200億元人民幣。在這一增長(zhǎng)背景下，規(guī)模化生產(chǎn)成本的下降路徑與技術(shù)創(chuàng)新趨勢(shì)成為決定SAF商業(yè)化落地速度的核心變量。目前，國(guó)內(nèi)主流SAF生產(chǎn)技術(shù)路線包括加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）、費(fèi)托合成（FT）、醇制噴氣燃料（ATJ）以及生物質(zhì)氣化耦合合成等，其中HEFA因技術(shù)相對(duì)成熟、原料適配性較強(qiáng)，在2023—2025年仍將占據(jù)主導(dǎo)地位，但其單位生產(chǎn)成本普遍在每噸12,000—18,000元之間，顯著高于傳統(tǒng)航油價(jià)格。隨著產(chǎn)能規(guī)模從千噸級(jí)向萬(wàn)噸級(jí)乃至十萬(wàn)噸級(jí)躍升，規(guī)模效應(yīng)將顯著攤薄固定成本，預(yù)計(jì)到2027年，HEFA路線的單位成本有望降至8,000—10,000元/噸；而依托新一代催化體系與連續(xù)化反應(yīng)工藝的ATJ路線，在綠電成本持續(xù)下降及生物乙醇供應(yīng)鏈優(yōu)化的雙重驅(qū)動(dòng)下，其成本曲線下降斜率更為陡峭，2030年或可逼近7,000元/噸。與此同時(shí)，以纖維素乙醇、微藻油、城市固體廢棄物（MSW）為原料的第二代及第三代技術(shù)正加速?gòu)膶?shí)驗(yàn)室走向中試示范，中國(guó)石化、中航油、中科院廣州能源所等機(jī)構(gòu)已在內(nèi)蒙古、山東、廣東等地布局多個(gè)萬(wàn)噸級(jí)SAF示范項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2026年后將形成初步產(chǎn)業(yè)化能力。政策層面，《綠色航空燃料應(yīng)用試點(diǎn)實(shí)施方案》明確提出對(duì)SAF生產(chǎn)企業(yè)給予碳減排收益權(quán)、綠色信貸支持及稅收優(yōu)惠，疊加全國(guó)碳市場(chǎng)擴(kuò)容預(yù)期，SAF項(xiàng)目?jī)?nèi)部收益率（IRR）有望從當(dāng)前的不足5%提升至10%以上，顯著增強(qiáng)資本吸引力。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023—2024年國(guó)內(nèi)SAF領(lǐng)域已披露投融資總額超過40億元，其中超過60%資金流向具備自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的催化材料開發(fā)、高效分離純化系統(tǒng)集成及智能化生產(chǎn)控制平臺(tái)建設(shè)。未來五年，技術(shù)創(chuàng)新將聚焦于三大方向：一是開發(fā)高選擇性、長(zhǎng)壽命、抗毒化的新型催化劑，以提升原料轉(zhuǎn)化率并降低氫耗；二是構(gòu)建“生物質(zhì)—能源—化工”多聯(lián)產(chǎn)系統(tǒng)，通過副產(chǎn)品高值化利用提升整體經(jīng)濟(jì)性；三是深度融合人工智能與數(shù)字孿生技術(shù)，實(shí)現(xiàn)全流程能效優(yōu)化與碳足跡精準(zhǔn)追蹤。綜合來看，在政策驅(qū)動(dòng)、技術(shù)迭代與資本加持的協(xié)同作用下，中國(guó)SAF單位生產(chǎn)成本有望在2030年前實(shí)現(xiàn)50%以上的降幅，為航空業(yè)大規(guī)模應(yīng)用奠定經(jīng)濟(jì)可行性基礎(chǔ)，同時(shí)也將推動(dòng)全球SAF供應(yīng)鏈格局向亞洲轉(zhuǎn)移。分析維度具體內(nèi)容關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)/指標(biāo)（2025年預(yù)估）優(yōu)勢(shì)（Strengths）政策支持力度大，國(guó)家“雙碳”戰(zhàn)略明確支持SAF發(fā)展中央及地方財(cái)政補(bǔ)貼預(yù)計(jì)達(dá)12億元/年劣勢(shì)（Weaknesses）原料供應(yīng)體系不完善，規(guī)?；a(chǎn)成本高當(dāng)前SAF生產(chǎn)成本約為傳統(tǒng)航油的3.2倍機(jī)會(huì)（Opportunities）國(guó)際航空碳抵消機(jī)制（CORSIA）推動(dòng)全球SAF需求增長(zhǎng)預(yù)計(jì)2025年中國(guó)SAF潛在市場(chǎng)需求達(dá)80萬(wàn)噸/年威脅（Threats）國(guó)際SAF技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)加速進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)加劇外資SAF項(xiàng)目在華投資規(guī)模預(yù)計(jì)超25億元（2025年）綜合研判中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)處于商業(yè)化初期，需加快技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)鏈整合2025年SAF產(chǎn)能預(yù)計(jì)達(dá)15萬(wàn)噸，占全球產(chǎn)能約4.5%四、市場(chǎng)供需格局與投融資規(guī)模預(yù)測(cè)（2025-2030）1、需求端驅(qū)動(dòng)因素與增長(zhǎng)潛力航空公司SAF摻混承諾與采購(gòu)計(jì)劃近年來，中國(guó)航空業(yè)在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下，加速推進(jìn)可持續(xù)航空燃料（SAF）的應(yīng)用進(jìn)程，多家主流航空公司已陸續(xù)發(fā)布明確的SAF摻混承諾與長(zhǎng)期采購(gòu)規(guī)劃，展現(xiàn)出行業(yè)對(duì)綠色轉(zhuǎn)型的堅(jiān)定決心。截至2024年底，中國(guó)國(guó)航、東方航空、南方航空三大國(guó)有航司均已簽署SAF采購(gòu)意向協(xié)議，累計(jì)承諾采購(gòu)量超過50萬(wàn)噸，其中南航計(jì)劃在2025年前實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)商業(yè)航班SAF摻混比例不低于1%，并力爭(zhēng)在2030年將該比例提升至10%；東航則與中石化合作，于2023年完成國(guó)內(nèi)首次SAF商業(yè)航班驗(yàn)證飛行，并宣布未來五年內(nèi)將投入不少于15億元用于SAF供應(yīng)鏈建設(shè)與采購(gòu)；國(guó)航則聯(lián)合中國(guó)航油及多家生物燃料企業(yè)，構(gòu)建SAF采購(gòu)聯(lián)盟，目標(biāo)在2027年前建立覆蓋主要樞紐機(jī)場(chǎng)的SAF加注網(wǎng)絡(luò)。與此同時(shí)，海南航空、廈門航空等民營(yíng)及區(qū)域性航司亦積極跟進(jìn)，海航已與霍尼韋爾UOP簽署技術(shù)合作備忘錄，計(jì)劃在2026年前完成首單國(guó)產(chǎn)SAF采購(gòu)，摻混比例初期設(shè)定為2%，并逐步擴(kuò)大至5%以上。從市場(chǎng)數(shù)據(jù)看，據(jù)中國(guó)民航局與相關(guān)研究機(jī)構(gòu)聯(lián)合測(cè)算，2025年中國(guó)SAF需求量預(yù)計(jì)將達(dá)到8萬(wàn)至10萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)市場(chǎng)規(guī)模約12億至15億元人民幣；到2030年，隨著政策強(qiáng)制摻混比例的可能出臺(tái)及航司自主承諾的兌現(xiàn)，SAF年需求量有望躍升至60萬(wàn)至80萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模將突破百億元大關(guān)，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過50%。航空公司采購(gòu)行為正從試點(diǎn)驗(yàn)證轉(zhuǎn)向規(guī)?；渴?，采購(gòu)模式亦由早期的單次試飛采購(gòu)演變?yōu)殚L(zhǎng)期照付不議協(xié)議（takeorpayagreements），部分航司已開始通過綠色金融工具如可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款（SLL）或碳中和債券為SAF采購(gòu)提供資金保障。值得注意的是，航司采購(gòu)計(jì)劃高度依賴國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能釋放節(jié)奏，目前中國(guó)已規(guī)劃或在建的SAF項(xiàng)目超過20個(gè)，涵蓋廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、綠電制合成燃料等多種技術(shù)路徑，預(yù)計(jì)2026年后將進(jìn)入產(chǎn)能集中釋放期，屆時(shí)航司采購(gòu)成本有望從當(dāng)前的3至5倍于傳統(tǒng)航油水平逐步下降至2倍以內(nèi)，顯著提升經(jīng)濟(jì)可行性。此外，航司在制定SAF摻混路徑時(shí)，普遍將國(guó)際航協(xié)（IATA）提出的2050年凈零排放目標(biāo)與國(guó)家“十五五”規(guī)劃相結(jié)合，部分企業(yè)已將SAF使用比例納入ESG績(jī)效考核體系，并定期披露進(jìn)展。未來五年，隨著民航局《民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃（2021—2035年）》的深入實(shí)施，以及可能出臺(tái)的SAF強(qiáng)制摻混政策（如參考?xì)W盟ReFuelEUAviation法規(guī)設(shè)定2%起始比例），航空公司采購(gòu)計(jì)劃將更具剛性約束，推動(dòng)SAF市場(chǎng)從自愿承諾階段邁入制度化、規(guī)模化發(fā)展階段。在此背景下，航司不僅作為SAF的終端用戶，更成為產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同創(chuàng)新的關(guān)鍵推動(dòng)者，通過前向投資、聯(lián)合研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)共建等方式深度參與原料供應(yīng)、煉化工藝與認(rèn)證體系建設(shè)，為2030年前中國(guó)SAF市場(chǎng)形成穩(wěn)定供需格局奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。國(guó)際航協(xié)（IATA）凈零目標(biāo)對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的影響國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）于2021年正式提出全球航空業(yè)將在2050年實(shí)現(xiàn)凈零碳排放的長(zhǎng)期目標(biāo)，這一承諾不僅重塑了全球航空能源結(jié)構(gòu)的發(fā)展路徑，也對(duì)中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）市場(chǎng)形成了深遠(yuǎn)的外部牽引力。作為全球第二大航空市場(chǎng)，中國(guó)民航業(yè)年碳排放量已超過1億噸，占全國(guó)交通領(lǐng)域碳排放的約12%，在“雙碳”戰(zhàn)略背景下，IATA凈零目標(biāo)通過國(guó)際航線合規(guī)壓力、跨國(guó)航司采購(gòu)需求以及全球碳市場(chǎng)機(jī)制傳導(dǎo)，倒逼中國(guó)加速構(gòu)建SAF產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)中國(guó)民航局《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》，到2025年SAF在商業(yè)航班中的摻混比例需達(dá)到0.5%，而IATA設(shè)定的2030年全球SAF使用量占比10%的目標(biāo)，進(jìn)一步抬高了中國(guó)市場(chǎng)的政策預(yù)期與產(chǎn)業(yè)節(jié)奏。據(jù)測(cè)算，若中國(guó)在2030年前實(shí)現(xiàn)SAF摻混比例5%，對(duì)應(yīng)年需求量將達(dá)200萬(wàn)噸以上，市場(chǎng)規(guī)模有望突破150億元人民幣，較2024年不足10萬(wàn)噸的產(chǎn)能形成指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。當(dāng)前，中國(guó)SAF原料以廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物為主，技術(shù)路線集中于加氫處理（HEFA）與費(fèi)托合成（FT），但受限于原料收集體系不健全、轉(zhuǎn)化效率偏低及認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)缺失，實(shí)際產(chǎn)能利用率不足30%。IATA凈零目標(biāo)推動(dòng)下，歐洲、美國(guó)已通過《歐盟可再生能源指令I(lǐng)I》（REDII）和《美國(guó)通脹削減法案》（IRA）建立SAF碳強(qiáng)度核算與補(bǔ)貼機(jī)制，中國(guó)航司若無(wú)法滿足國(guó)際航段SAF使用要求，將面臨碳關(guān)稅（如歐盟CBAM延伸風(fēng)險(xiǎn)）及航線準(zhǔn)入限制，這促使國(guó)航、東航、南航等頭部企業(yè)自2023年起密集簽署SAF長(zhǎng)期采購(gòu)協(xié)議，并聯(lián)合中石化、中石油等能源巨頭布局萬(wàn)噸級(jí)示范項(xiàng)目。投融資層面，2024年中國(guó)SAF領(lǐng)域股權(quán)融資規(guī)模已達(dá)28億元，同比增長(zhǎng)170%，其中超過60%資金流向纖維素乙醇制航油與電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid）等新一代技術(shù)路線，反映出資本對(duì)高碳減排潛力技術(shù)的偏好。政策協(xié)同方面，國(guó)家發(fā)改委、民航局正加快制定《可持續(xù)航空燃料認(rèn)證管理辦法》，并擬將SAF納入全國(guó)碳市場(chǎng)抵消機(jī)制，預(yù)計(jì)2026年前出臺(tái)強(qiáng)制摻混指令。據(jù)行業(yè)模型預(yù)測(cè)，在IATA目標(biāo)約束與國(guó)內(nèi)政策雙輪驅(qū)動(dòng)下，2025—2030年中國(guó)SAF市場(chǎng)復(fù)合年增長(zhǎng)率將維持在58%以上，2030年總產(chǎn)能有望突破300萬(wàn)噸，對(duì)應(yīng)投資規(guī)模累計(jì)超過800億元，其中生物基路線占比約70%，合成燃料路線占比30%。值得注意的是，IATA凈零路徑強(qiáng)調(diào)全生命周期碳減排需達(dá)75%以上，這要求中國(guó)SAF項(xiàng)目必須通過國(guó)際可持續(xù)航空燃料認(rèn)證（如ISCCCORSIA），倒逼國(guó)內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)體系與國(guó)際接軌。此外，IATA聯(lián)合全球30余家航司設(shè)立的“SAF采購(gòu)聯(lián)盟”已啟動(dòng)亞洲供應(yīng)鏈建設(shè)計(jì)劃，中國(guó)憑借完整的化工產(chǎn)業(yè)鏈與可再生能源優(yōu)勢(shì)，有望成為亞太SAF核心生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)到2030年出口潛力達(dá)50萬(wàn)噸，創(chuàng)造外匯收入超40億元。綜合來看，IATA凈零目標(biāo)不僅設(shè)定了中國(guó)SAF市場(chǎng)發(fā)展的外部時(shí)間表，更通過技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、貿(mào)易規(guī)則與資本流動(dòng)重構(gòu)了產(chǎn)業(yè)生態(tài)，驅(qū)動(dòng)中國(guó)從政策引導(dǎo)型市場(chǎng)向全球SAF價(jià)值鏈關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)躍遷。2、供給端產(chǎn)能擴(kuò)張與投融資動(dòng)態(tài)年國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能規(guī)劃與項(xiàng)目落地預(yù)測(cè)截至2025年，中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)正處于從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)化落地的關(guān)鍵轉(zhuǎn)型階段。根據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委、民航局及能源局聯(lián)合發(fā)布的《綠色航空燃料發(fā)展指導(dǎo)意見》以及各省市“十四五”能源規(guī)劃補(bǔ)充文件，全國(guó)已明確規(guī)劃SAF產(chǎn)能目標(biāo)超過200萬(wàn)噸/年，預(yù)計(jì)到2030年將形成500萬(wàn)噸以上的年產(chǎn)能規(guī)模。這一增長(zhǎng)路徑并非線性推進(jìn)，而是依托于原料保障體系、技術(shù)路線成熟度與下游航空需求三重變量的動(dòng)態(tài)耦合。目前，國(guó)內(nèi)SAF項(xiàng)目主要集中在華東、華南及西北地區(qū)，其中山東、廣東、內(nèi)蒙古、新疆等地憑借生物質(zhì)資源稟賦、工業(yè)副產(chǎn)氫氣配套或可再生能源優(yōu)勢(shì)，成為產(chǎn)能布局的核心區(qū)域。例如，中國(guó)石化在鎮(zhèn)海煉化基地已建成首套10萬(wàn)噸/年纖維素乙醇制SAF示范裝置，并計(jì)劃于2026年前擴(kuò)產(chǎn)至30萬(wàn)噸；中石油與中科院合作的費(fèi)托合成路線項(xiàng)目在寧夏寧東基地啟動(dòng)中試，預(yù)計(jì)2027年實(shí)現(xiàn)20萬(wàn)噸商業(yè)化產(chǎn)能；而以微藻油和廢棄油脂為原料的生物航煤路線則由多家民企主導(dǎo)，如四川天冠、浙江嘉澳等企業(yè)分別規(guī)劃了5萬(wàn)至15萬(wàn)噸不等的產(chǎn)能節(jié)點(diǎn)。從項(xiàng)目落地節(jié)奏看，2025—2027年為集中建設(shè)期，預(yù)計(jì)累計(jì)投產(chǎn)產(chǎn)能將達(dá)120萬(wàn)噸，占2030年總目標(biāo)的24%；2028—2030年則進(jìn)入規(guī)?；帕侩A段，年均新增產(chǎn)能約130萬(wàn)噸。這一擴(kuò)張節(jié)奏與國(guó)際航空碳抵消和減排計(jì)劃（CORSIA）第二階段實(shí)施時(shí)間高度契合，亦響應(yīng)了國(guó)內(nèi)民航局提出的“2030年SAF摻混比例不低于10%”的強(qiáng)制性目標(biāo)。在投融資方面，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年全年國(guó)內(nèi)SAF相關(guān)項(xiàng)目披露投資額已超80億元，涵蓋原料預(yù)處理、催化轉(zhuǎn)化、精煉提純及儲(chǔ)運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施等全鏈條環(huán)節(jié)；預(yù)計(jì)2025—2030年累計(jì)投資規(guī)模將突破500億元，其中政府引導(dǎo)基金占比約30%，社會(huì)資本與航空產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)聯(lián)合體出資占比達(dá)70%。值得注意的是，產(chǎn)能擴(kuò)張并非單純依賴單一技術(shù)路徑，而是呈現(xiàn)“多路線并行、區(qū)域差異化發(fā)展”的格局：華東地區(qū)側(cè)重廢棄油脂與城市有機(jī)廢棄物資源化利用，西北地區(qū)依托綠電制氫耦合CO?合成efuel，西南地區(qū)則探索林業(yè)剩余物熱解制油路徑。這種多元技術(shù)生態(tài)既降低了原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)，也增強(qiáng)了項(xiàng)目在碳核算與綠色認(rèn)證體系中的合規(guī)性。與此同時(shí)，產(chǎn)能規(guī)劃的落地效率還受到標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)進(jìn)度的影響，目前中國(guó)民航局正在加快制定SAF全生命周期碳強(qiáng)度核算方法及認(rèn)證規(guī)則，預(yù)計(jì)2026年前將形成與ASTMD7566國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)接軌的本土化認(rèn)證體系，此舉將顯著提升項(xiàng)目融資可獲得性與航空公司采購(gòu)意愿。綜合來看，未來五年中國(guó)SAF產(chǎn)能將從“示范驗(yàn)證”邁向“商業(yè)閉環(huán)”，項(xiàng)目落地速度不僅取決于技術(shù)經(jīng)濟(jì)性突破，更依賴于政策激勵(lì)機(jī)制（如綠色電力配額、碳市場(chǎng)納入、航油消費(fèi)稅減免）的持續(xù)加碼與跨部門協(xié)同治理能力的提升。在這一背景下，具備原料整合能力、工藝集成優(yōu)勢(shì)及航空客戶綁定深度的企業(yè)，將在產(chǎn)能競(jìng)賽中占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，并主導(dǎo)2030年前中國(guó)SAF市場(chǎng)的供給格局。風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)資本及政府基金參與情況與規(guī)模預(yù)測(cè)近年來，中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)在“雙碳”戰(zhàn)略目標(biāo)驅(qū)動(dòng)下加速發(fā)展，吸引了風(fēng)險(xiǎn)投資、產(chǎn)業(yè)資本及政府引導(dǎo)基金的廣泛關(guān)注與深度參與。據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2024年中國(guó)SAF相關(guān)投融資總額已突破35億元人民幣，較2022年增長(zhǎng)近210%，其中風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在早期技術(shù)路線驗(yàn)證階段扮演關(guān)鍵角色，重點(diǎn)布局纖維素乙醇、廢棄油脂加氫（HEFA）、費(fèi)托合成（FTSPK）及電轉(zhuǎn)液（PowertoLiquid）等主流技術(shù)路徑。紅杉中國(guó)、高瓴創(chuàng)投、IDG資本等頭部風(fēng)投已累計(jì)投資超過12家SAF初創(chuàng)企業(yè)，單筆融資規(guī)模普遍在1億至5億元區(qū)間，部分具備中試能力的企業(yè)估值已突破30億元。與此同時(shí)，產(chǎn)業(yè)資本的介入顯著增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)，中國(guó)石化、中國(guó)石油、中航油、海航集團(tuán)等能源與航空龍頭企業(yè)通過戰(zhàn)略入股、合資建廠、技術(shù)合作等方式深度綁定SAF項(xiàng)目，2023年產(chǎn)業(yè)資本在SAF領(lǐng)域的直接投資規(guī)模達(dá)18.6億元，預(yù)計(jì)到2027年將形成超百億元的產(chǎn)業(yè)聯(lián)動(dòng)投資生態(tài)。政府引導(dǎo)基金則在政策激勵(lì)與資本撬動(dòng)方面發(fā)揮核心作用，國(guó)家綠色發(fā)展基金、地方碳中和產(chǎn)業(yè)基金以及民航局設(shè)立的專項(xiàng)扶持資金已累計(jì)投入SAF領(lǐng)域逾9億元，并通過“以獎(jiǎng)代補(bǔ)”“貸款貼息”“首臺(tái)套保險(xiǎn)”等機(jī)制放大財(cái)政資金效能。根據(jù)《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》的部署，中央與地方政府計(jì)劃在2025—2030年間設(shè)立不低于200億元的SAF專項(xiàng)支持資金，重點(diǎn)支持原料保障體系、示范項(xiàng)目建設(shè)與標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)證體系建設(shè)。結(jié)合當(dāng)前投資節(jié)奏與政策導(dǎo)向，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)SAF領(lǐng)域整體投融資規(guī)模將達(dá)60億元，2027年突破120億元，到2030年有望形成年均200億元以上的穩(wěn)定投資體量。其中，風(fēng)險(xiǎn)投資占比將從2024年的約35%逐步下降至2030年的25%，反映行業(yè)從技術(shù)驗(yàn)證期向規(guī)?；虡I(yè)化過渡；產(chǎn)業(yè)資本占比將提升至50%以上，凸顯垂直整合與供應(yīng)鏈安全的戰(zhàn)略訴求；政府基金雖占比維持在20%—25%區(qū)間，但其杠桿效應(yīng)可撬動(dòng)3—5倍社會(huì)資本，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施和共性技術(shù)平臺(tái)建設(shè)形成持續(xù)支撐。值得注意的是，隨著中國(guó)民航局?jǐn)M于2025年實(shí)施強(qiáng)制性SAF摻混比例（初期目標(biāo)為1%），疊加歐盟CBAM碳關(guān)稅機(jī)制對(duì)國(guó)際航班碳排放的約束，將極大提升SAF項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)可行性與投資吸引力，進(jìn)一步催化多元資本加速涌入。未來五年，SAF投資熱點(diǎn)將集中于非糧生物質(zhì)原料供應(yīng)鏈、二代生物煉制技術(shù)國(guó)產(chǎn)化、綠電耦合合成燃料示范工程及區(qū)域產(chǎn)業(yè)集群打造，形成“技術(shù)研發(fā)—中試驗(yàn)證—產(chǎn)能擴(kuò)張—市場(chǎng)應(yīng)用”的全周期資本閉環(huán)。五、競(jìng)爭(zhēng)格局、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與投資策略建議1、主要參與主體與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)中石化、中石油、生物能源企業(yè)及新興科技公司布局中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)正處于從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵階段，中石化、中石油等傳統(tǒng)能源巨頭，以及以微構(gòu)工場(chǎng)、三聚環(huán)保、凱賽生物為代表的生物能源企業(yè)，還有藍(lán)晶微生物、中科國(guó)生等新興科技公司，正加速在該領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局。中石化作為國(guó)內(nèi)煉化一體化龍頭企業(yè)，已明確將SAF納入其“十四五”及中長(zhǎng)期綠色低碳發(fā)展路徑，計(jì)劃到2025年建成年產(chǎn)10萬(wàn)噸級(jí)的SAF示范裝置，并在2030年前實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)噸級(jí)產(chǎn)能布局。其依托現(xiàn)有煉廠基礎(chǔ)設(shè)施，重點(diǎn)推進(jìn)費(fèi)托合成與加氫處理酯和脂肪酸（HEFA）技術(shù)路線的工程化應(yīng)用，目前已在鎮(zhèn)海煉化開展中試項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2026年實(shí)現(xiàn)商業(yè)化運(yùn)行。中石油則聚焦于生物質(zhì)氣化—費(fèi)托合成耦合路徑，聯(lián)合中科院過程工程研究所開展技術(shù)攻關(guān)，目標(biāo)在2027年前建成5萬(wàn)噸級(jí)示范線，并規(guī)劃在西北地區(qū)利用豐富的農(nóng)林廢棄物資源建設(shè)原料基地，形成“原料—轉(zhuǎn)化—精煉—航油”一體化產(chǎn)業(yè)鏈。據(jù)中國(guó)民航局預(yù)測(cè)，到2030年國(guó)內(nèi)航空業(yè)SAF摻混比例有望達(dá)到10%，對(duì)應(yīng)年需求量將突破300萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)600億元人民幣以上，這為傳統(tǒng)能源企業(yè)提供了明確的產(chǎn)能擴(kuò)張依據(jù)。與此同時(shí)，生物能源企業(yè)憑借在生物質(zhì)轉(zhuǎn)化領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)快速切入。三聚環(huán)保已建成萬(wàn)噸級(jí)廢棄油脂制SAF中試線，其與多家航空公司簽署長(zhǎng)期供應(yīng)意向協(xié)議，計(jì)劃2025年投產(chǎn)首條10萬(wàn)噸級(jí)生產(chǎn)線；凱賽生物則依托其長(zhǎng)鏈二元酸平臺(tái)技術(shù)，探索通過生物基平臺(tái)化合物合成航空燃料組分，技術(shù)路徑具備碳鏈精準(zhǔn)調(diào)控優(yōu)勢(shì)，預(yù)計(jì)2028年實(shí)現(xiàn)工業(yè)化驗(yàn)證。新興科技公司則聚焦顛覆性技術(shù)路線，藍(lán)晶微生物利用合成生物學(xué)手段構(gòu)建高效產(chǎn)油菌株，目標(biāo)將單位油脂產(chǎn)率提升至傳統(tǒng)油料作物的20倍以上，其A輪融資已獲紅杉資本領(lǐng)投，計(jì)劃2026年完成千噸級(jí)驗(yàn)證；中科國(guó)生則主攻纖維素乙醇脫水芳構(gòu)化制航油組分技術(shù)，已在浙江建成百噸級(jí)連續(xù)化試驗(yàn)裝置，技術(shù)經(jīng)濟(jì)性測(cè)算顯示，當(dāng)原料成本控制在800元/噸以內(nèi)時(shí)，SAF生產(chǎn)成本可降至8000元/噸以下，具備與傳統(tǒng)航油競(jìng)爭(zhēng)的潛力。整體來看，各類主體正圍繞原料多元化（廢棄油脂、農(nóng)林廢棄物、微藻、CO?電催化等）、技術(shù)路徑差異化（HEFA、FT、ATJ、PtL等）及區(qū)域集群化（長(zhǎng)三角、粵港澳、成渝等）展開深度布局。據(jù)行業(yè)模型測(cè)算，2025年中國(guó)SAF有效產(chǎn)能預(yù)計(jì)不足20萬(wàn)噸，但到2030年將躍升至200萬(wàn)噸以上，累計(jì)投資規(guī)模有望突破500億元，其中中石化、中石油合計(jì)占比約45%，生物能源企業(yè)占30%，新興科技公司通過技術(shù)授權(quán)或合資模式參與剩余25%的產(chǎn)能建設(shè)。政策層面，《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及《綠色航空燃料可持續(xù)認(rèn)證規(guī)則》的出臺(tái)，為原料溯源、碳減排核算及市場(chǎng)準(zhǔn)入提供了制度保障，進(jìn)一步強(qiáng)化了企業(yè)投資信心。未來五年，隨著碳交易機(jī)制完善、國(guó)際航協(xié)CORSIA機(jī)制全面實(shí)施及國(guó)內(nèi)SAF強(qiáng)制摻混政策預(yù)期升溫，上述企業(yè)將加速?gòu)募夹g(shù)驗(yàn)證邁向規(guī)模化商業(yè)運(yùn)營(yíng)，共同推動(dòng)中國(guó)SAF產(chǎn)業(yè)形成“央企引領(lǐng)、民企協(xié)同、科技驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展格局。外資企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)的合作與競(jìng)爭(zhēng)策略隨著中國(guó)“雙碳”目標(biāo)的深入推進(jìn)以及民航業(yè)綠色轉(zhuǎn)型加速，可持續(xù)航空燃料（SAF）作為實(shí)現(xiàn)航空脫碳的關(guān)鍵路徑，正吸引大量外資企業(yè)加速布局中國(guó)市場(chǎng)。據(jù)中國(guó)民航局與國(guó)際航空運(yùn)輸協(xié)會(huì)（IATA）聯(lián)合預(yù)測(cè)，到2030年，中國(guó)航空業(yè)對(duì)SAF的需求量將突破200萬(wàn)噸，市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到300億元人民幣以上，年均復(fù)合增長(zhǎng)率超過45%。在此背景下，殼牌、BP、霍尼韋爾、道達(dá)爾能源、Neste等國(guó)際巨頭紛紛通過技術(shù)授權(quán)、合資建廠、供應(yīng)鏈合作等方式深度參與中國(guó)SAF生態(tài)體系建設(shè)。殼牌于2024年與中石化簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，計(jì)劃在華東地區(qū)共建年產(chǎn)10萬(wàn)噸的廢棄油脂基SAF示范項(xiàng)目，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，該項(xiàng)目不僅引入其成熟的加氫處理技術(shù)（HEFA），還整合了中國(guó)本地廢棄食用油回收網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)原料端的本地化適配。與此同時(shí)，芬蘭Neste公司通過與國(guó)航、東航等航司建立長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議，鎖定未來五年內(nèi)每年不低于5萬(wàn)噸的SAF供應(yīng)量，并同步推進(jìn)在中國(guó)設(shè)立區(qū)域技術(shù)服務(wù)中心，以提升本地化服務(wù)能力。在技術(shù)路線選擇上，外資企業(yè)普遍聚焦于第二代生物燃料路徑，如HEFA與醇制噴氣燃料（ATJ），并積極布局第三代電制燃料（efuel）的前期研發(fā)，其中霍尼韋爾UOP已與清華大學(xué)、中科院合作開展efuel催化劑中試試驗(yàn)，目標(biāo)在2028年前完成技術(shù)驗(yàn)證并啟動(dòng)商業(yè)化示范。值得注意的是，外資企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)策略上呈現(xiàn)出“技術(shù)輸出+資本綁定+政策協(xié)同”的復(fù)合模式，一方面通過專利授權(quán)獲取穩(wěn)定收益，另一方面則通過參股本土SAF初創(chuàng)企業(yè)（如參與藍(lán)晶微生物、微構(gòu)工場(chǎng)等合成生物學(xué)企業(yè)的B輪以上融資）間接控制上游原料創(chuàng)新鏈。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2023年至2024年，外資機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)SAF相關(guān)企業(yè)的股權(quán)投資總額已超過15億元，預(yù)計(jì)到2027年累計(jì)投資額將突破50億元。在政策適配方面，外資企業(yè)積極對(duì)接中國(guó)民航局《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》及國(guó)家發(fā)改委《綠色低碳先進(jìn)技術(shù)示范工程實(shí)施方案》，推動(dòng)將SAF納入全國(guó)碳市場(chǎng)抵消機(jī)制，并參與制定中國(guó)SAF可持續(xù)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，以降低合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。未來五年，隨著中國(guó)SAF強(qiáng)制摻混政策有望在2027年前試點(diǎn)實(shí)施，外資企業(yè)將進(jìn)一步加大本地化產(chǎn)能投資，預(yù)計(jì)到2030年，其在中國(guó)SAF總產(chǎn)能中的占比將從當(dāng)前不足5%提升至30%以上，形成以技術(shù)壁壘、原料保障與航司綁定為核心的競(jìng)爭(zhēng)護(hù)城河。在此過程中，中外企業(yè)在標(biāo)準(zhǔn)制定、碳核算方法學(xué)、綠色金融工具應(yīng)用等領(lǐng)域的協(xié)同將日益緊密，共同推動(dòng)中國(guó)SAF市場(chǎng)從政策驅(qū)動(dòng)向市場(chǎng)化機(jī)制平穩(wěn)過渡。2、投資風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略政策變動(dòng)、原料價(jià)格波動(dòng)與技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)中國(guó)可持續(xù)航空燃料（SAF）產(chǎn)業(yè)正處于政策驅(qū)動(dòng)與市場(chǎng)機(jī)制雙重作用下的關(guān)鍵發(fā)展階段，2025至2030年間，政策變動(dòng)、原料價(jià)格波動(dòng)與技術(shù)迭代構(gòu)成影響行業(yè)走向的三大核心變量。國(guó)家層面持續(xù)推進(jìn)“雙碳”戰(zhàn)略，民航局于2023年發(fā)布的《“十四五”民航綠色發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》明確提出，到2025年SAF在商業(yè)航班中的摻混比例需達(dá)到1%，2030年提升至5%以上，這一目標(biāo)直接推動(dòng)了國(guó)內(nèi)SAF產(chǎn)能規(guī)劃的加速落地。截至2024年底，全國(guó)已公布SAF項(xiàng)目總規(guī)劃產(chǎn)能超過150萬(wàn)噸/年，其中中石化、中航油、中糧集團(tuán)等央企主