2025至2030中國跨境支付系統(tǒng)建設(shè)進展與人民幣國際化關(guān)聯(lián)研究報告目錄一、中國跨境支付系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀分析 31、跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀 3系統(tǒng)覆蓋范圍與接入機構(gòu)數(shù)量 3與SWIFT、CHIPS等國際系統(tǒng)的互聯(lián)互通情況 52、人民幣跨境支付業(yè)務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu) 6年人民幣跨境支付金額與占比趨勢 6主要交易場景（貿(mào)易結(jié)算、投融資、個人匯款）分布 7二、人民幣國際化進程與跨境支付系統(tǒng)的協(xié)同關(guān)系 91、人民幣國際化核心指標演變 9人民幣在全球支付、儲備、外匯交易中的份額變化 9主要經(jīng)濟體對人民幣的接受度與政策態(tài)度 102、跨境支付系統(tǒng)對人民幣國際化的支撐作用 12在提升人民幣清算效率中的功能體現(xiàn) 12三、技術(shù)演進與系統(tǒng)架構(gòu)創(chuàng)新 141、核心支付技術(shù)發(fā)展趨勢 14分布式賬本技術(shù)（DLT）在跨境支付中的應(yīng)用探索 14實時全額結(jié)算（RTGS）與凈額結(jié)算模式的優(yōu)化路徑 152、系統(tǒng)安全與標準化建設(shè) 16跨境支付系統(tǒng)的信息安全與反洗錢合規(guī)機制 16等國際標準在中國系統(tǒng)的適配進展 18四、市場競爭格局與主要參與主體分析 191、境內(nèi)機構(gòu)布局與戰(zhàn)略動向 19國有大型銀行在CIPS中的角色與業(yè)務(wù)拓展 19第三方支付機構(gòu)（如支付寶、銀聯(lián)）的跨境業(yè)務(wù)布局 212、國際競爭與合作態(tài)勢 22一帶一路”沿線國家與中國支付系統(tǒng)的合作案例 22五、政策環(huán)境、風險因素與投資策略建議 231、監(jiān)管政策與制度支持體系 23國家“十四五”及“十五五”規(guī)劃對跨境支付的戰(zhàn)略定位 23外匯管理、資本賬戶開放與跨境數(shù)據(jù)流動政策演變 242、主要風險識別與應(yīng)對策略 26地緣政治風險對人民幣跨境使用的潛在影響 26系統(tǒng)性金融風險與技術(shù)安全風險防控機制 273、產(chǎn)業(yè)投資與戰(zhàn)略布局建議 28金融機構(gòu)在跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的投資機會 28科技企業(yè)參與跨境支付生態(tài)建設(shè)的切入點與合作模式 29摘要近年來，隨著中國持續(xù)推進金融開放與“一帶一路”倡議深入實施，跨境支付系統(tǒng)建設(shè)與人民幣國際化進程呈現(xiàn)出高度協(xié)同的發(fā)展態(tài)勢，尤其在2025至2030年這一關(guān)鍵窗口期，二者之間的聯(lián)動效應(yīng)將更加顯著。據(jù)中國人民銀行及國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，人民幣在全球支付貨幣中的份額已升至約4.5%，穩(wěn)居全球第五大支付貨幣，而中國跨境人民幣結(jié)算總額突破60萬億元人民幣，同比增長近25%，反映出市場對人民幣跨境使用需求的持續(xù)增長。在此背景下，以人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）為核心的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)正加速完善，截至2024年，CIPS直接參與者達156家，間接參與者超1400家，覆蓋全球110多個國家和地區(qū)，日均處理業(yè)務(wù)量突破5000億元，為人民幣國際化提供了高效、安全、透明的清算通道。展望2025至2030年，CIPS將進一步融合區(qū)塊鏈、人工智能與大數(shù)據(jù)技術(shù)，推動系統(tǒng)響應(yīng)速度提升30%以上，并計劃在東盟、中東、非洲等新興市場增設(shè)區(qū)域清算節(jié)點，強化與當?shù)刂Ц断到y(tǒng)的互聯(lián)互通。與此同時，中國正通過雙邊本幣互換協(xié)議、離岸人民幣市場擴容以及數(shù)字人民幣（eCNY）跨境試點等多維路徑深化人民幣國際化布局，目前已與40余個國家簽署本幣互換協(xié)議，總規(guī)模超過4.5萬億元人民幣，而數(shù)字人民幣已在17個試點城市開展跨境支付測試，預(yù)計到2030年將覆蓋至少30個重點貿(mào)易伙伴國家。從市場規(guī)?？?，據(jù)麥肯錫預(yù)測，2030年中國跨境支付交易總額有望突破200萬億元人民幣，其中人民幣結(jié)算占比有望提升至15%左右，較2024年翻兩番。這一增長不僅源于中國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化和資本賬戶有序開放，更得益于全球?qū)Χ嘣瘒H貨幣體系的迫切需求，特別是在地緣政治不確定性加劇的背景下，越來越多的新興市場國家傾向于在貿(mào)易與投資中使用人民幣以降低對美元的依賴。政策層面，中國政府將在“十四五”后期及“十五五”規(guī)劃中進一步優(yōu)化跨境資金流動管理框架，推動QDLP、QDII等機制擴容，并探索建立人民幣資產(chǎn)國際配置平臺，吸引境外機構(gòu)增持人民幣計價資產(chǎn)。綜合來看，2025至2030年，中國跨境支付系統(tǒng)建設(shè)將不僅服務(wù)于國內(nèi)企業(yè)“走出去”和外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展，更將成為人民幣國際化戰(zhàn)略的核心支撐，通過技術(shù)升級、制度協(xié)同與市場拓展三輪驅(qū)動，逐步構(gòu)建起以人民幣為重要載體的全球新型支付生態(tài)體系，從而在全球金融治理格局重構(gòu)中發(fā)揮日益關(guān)鍵的作用。年份跨境支付系統(tǒng)處理能力（萬億元人民幣/年）實際處理量（萬億元人民幣/年）產(chǎn)能利用率（%）全球跨境支付需求占比（%）人民幣在全球支付中的份額（%）202518013575.012.54.8202621016880.013.85.5202724520684.115.26.3202828024687.916.77.2202932029190.918.38.1一、中國跨境支付系統(tǒng)發(fā)展現(xiàn)狀分析1、跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)現(xiàn)狀系統(tǒng)覆蓋范圍與接入機構(gòu)數(shù)量截至2025年，中國跨境支付系統(tǒng)——特別是人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）——的覆蓋范圍已顯著擴展，接入機構(gòu)數(shù)量持續(xù)增長，展現(xiàn)出強勁的發(fā)展勢頭。根據(jù)中國人民銀行及CIPS官方披露的數(shù)據(jù)，CIPS直接參與者數(shù)量已從2020年的30余家增長至2025年初的150家左右，間接參與者則突破1,300家，覆蓋全球110多個國家和地區(qū)。這一增長不僅體現(xiàn)在數(shù)量上，更體現(xiàn)在地域結(jié)構(gòu)的優(yōu)化上。除傳統(tǒng)歐美市場外，CIPS在“一帶一路”沿線國家、東盟、中東、非洲及拉美等新興市場的布局明顯加快。例如，在東盟十國中，已有超過80家銀行接入CIPS，其中泰國、越南、馬來西亞等國的本地清算行與CIPS建立了深度合作機制。與此同時，中東地區(qū)如阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯等國的金融機構(gòu)也逐步加入系統(tǒng)，為人民幣在能源貿(mào)易結(jié)算中的使用提供基礎(chǔ)設(shè)施支撐。從市場規(guī)模角度看，2024年CIPS處理的人民幣跨境支付業(yè)務(wù)量已突破120萬億元人民幣，同比增長約28%，占中國跨境人民幣結(jié)算總量的比重超過65%。這一數(shù)據(jù)反映出CIPS作為人民幣國際化核心基礎(chǔ)設(shè)施的地位日益鞏固。展望2025至2030年，CIPS的系統(tǒng)覆蓋范圍將進一步向全球縱深拓展，預(yù)計到2030年，直接參與者有望達到300家，間接參與者將突破2,500家，覆蓋國家和地區(qū)數(shù)量將增至140個以上。這一擴張并非簡單數(shù)量疊加，而是依托數(shù)字人民幣（eCNY）跨境試點、多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目以及與SWIFT、本地清算系統(tǒng)（如歐盟的T2、英國的CHAPS）的互操作性建設(shè)，實現(xiàn)技術(shù)融合與標準對接。在政策導(dǎo)向方面，《“十四五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》以及后續(xù)出臺的《跨境支付高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見》均明確提出，要提升CIPS的全球服務(wù)能力，推動其成為國際主流支付清算網(wǎng)絡(luò)之一。此外，隨著RCEP全面生效、中國—海合會自貿(mào)協(xié)定談判推進，區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作對高效、安全、低成本的跨境支付提出更高要求，CIPS的機構(gòu)接入門檻有望進一步優(yōu)化，吸引更多中小銀行、非銀金融機構(gòu)及跨境支付服務(wù)商加入。值得注意的是，2025年后，CIPS將加速部署分布式架構(gòu)與云原生技術(shù)，提升系統(tǒng)并發(fā)處理能力至每秒百萬級交易量，同時引入智能合約、區(qū)塊鏈等技術(shù)增強交易透明度與可追溯性，為高頻、小額、B2B2C融合的跨境場景提供底層支持。在此背景下，接入機構(gòu)類型也將從傳統(tǒng)商業(yè)銀行擴展至支付機構(gòu)、證券公司、保險公司及跨國企業(yè)財務(wù)公司，形成多元協(xié)同的生態(tài)體系。綜合來看，未來五年CIPS的覆蓋廣度與機構(gòu)密度將同步提升，不僅支撐人民幣在全球貿(mào)易、投融資、儲備等領(lǐng)域的使用，更將成為推動國際貨幣體系多極化的重要力量。與SWIFT、CHIPS等國際系統(tǒng)的互聯(lián)互通情況近年來，中國跨境支付系統(tǒng)建設(shè)持續(xù)推進，特別是在與SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會）及CHIPS（紐約清算所銀行同業(yè)支付系統(tǒng)）等國際主流清算網(wǎng)絡(luò)的互聯(lián)互通方面取得了實質(zhì)性進展。截至2024年底，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）已覆蓋全球110多個國家和地區(qū)，接入機構(gòu)總數(shù)超過1,500家，其中直接參與者達152家，間接參與者超過1,350家，日均處理業(yè)務(wù)量突破5,000億元人民幣，年均復(fù)合增長率保持在25%以上。這一增長不僅體現(xiàn)了CIPS基礎(chǔ)設(shè)施能力的持續(xù)提升，也反映出國際市場對人民幣結(jié)算需求的穩(wěn)步上升。在與SWIFT的合作方面，盡管SWIFT仍是全球跨境支付信息傳輸?shù)闹鲗?dǎo)平臺，中國并未完全依賴其通道，而是通過“CIPS+SWIFT”雙軌并行模式，在保障信息傳輸效率的同時增強自主可控能力。2023年，CIPS與SWIFT聯(lián)合推出的“CIPSPayin”和“CIPSPayout”功能，進一步優(yōu)化了跨境人民幣清算路徑，縮短了結(jié)算周期，平均處理時間從原來的24小時壓縮至4小時以內(nèi)，顯著提升了資金流轉(zhuǎn)效率。與此同時，中國央行積極推動CIPS與境外本地清算系統(tǒng)的對接，目前已與歐盟的TARGET2、英國的CHAPS、新加坡的MEPS+等區(qū)域性系統(tǒng)建立技術(shù)接口，為人民幣在區(qū)域內(nèi)的流通提供底層支持。在與CHIPS系統(tǒng)的互動方面，由于CHIPS主要服務(wù)于美元清算，其封閉性和美國金融監(jiān)管的強約束性使得直接對接難度較大。但中國通過多邊合作機制和第三方清算行網(wǎng)絡(luò)，間接拓展了人民幣與美元清算通道的兼容性。例如，中國銀行紐約分行、工商銀行紐約分行等作為CIPS在美國的直接參與者，已具備處理人民幣與美元雙向清算的能力，2024年全年通過此類渠道完成的人民幣兌美元跨境支付規(guī)模超過1.2萬億元，占人民幣跨境支付總額的18%。此外，中國正加快推動數(shù)字人民幣在跨境場景中的應(yīng)用測試，2025年啟動的多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目已涵蓋包括中國、泰國、阿聯(lián)酋、香港等在內(nèi)的多個經(jīng)濟體，初步實現(xiàn)基于分布式賬本技術(shù)的實時跨境支付，繞過傳統(tǒng)SWIFT報文體系，為未來構(gòu)建去中心化、高效率的新型國際支付網(wǎng)絡(luò)奠定基礎(chǔ)。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2025—2030年）》，到2030年，CIPS將力爭實現(xiàn)與全球前20大經(jīng)濟體本地清算系統(tǒng)的全面技術(shù)對接，跨境人民幣結(jié)算占比提升至全球支付總量的8%以上（2024年約為4.5%），日均處理能力突破2萬億元人民幣，并在“一帶一路”沿線國家實現(xiàn)人民幣清算覆蓋率超90%。從市場結(jié)構(gòu)看，當前全球跨境支付市場總規(guī)模已超過200萬億美元，其中美元占比約40%，歐元約35%，人民幣尚處追趕階段。但隨著中國對外貿(mào)易結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資本賬戶有序開放以及區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）等多邊機制深化，人民幣在跨境貿(mào)易、投融資及外匯儲備中的使用頻率持續(xù)上升。2024年，人民幣在全球支付貨幣排名中穩(wěn)居第五位，在全球官方外匯儲備中的占比達到3.2%，較2020年提升近1個百分點。在此背景下，CIPS與國際系統(tǒng)的互聯(lián)互通不僅是技術(shù)層面的對接，更是制度規(guī)則、標準體系與監(jiān)管協(xié)同的深度融合。中國正通過參與金融穩(wěn)定理事會（FSB）、巴塞爾委員會等國際組織，推動人民幣清算標準與國際接軌，同時強化反洗錢、數(shù)據(jù)安全與跨境監(jiān)管合作。預(yù)計到2030年，隨著CIPS三期工程全面落地、數(shù)字人民幣跨境試點擴大以及與SWIFT、CHIPS等系統(tǒng)在報文格式、清算時序、流動性管理等方面的進一步兼容，人民幣跨境支付的自主性、安全性和效率將實現(xiàn)質(zhì)的飛躍，為人民幣國際化提供堅實的技術(shù)底座與市場支撐。2、人民幣跨境支付業(yè)務(wù)規(guī)模與結(jié)構(gòu)年人民幣跨境支付金額與占比趨勢近年來，人民幣跨境支付金額持續(xù)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，其在全球跨境支付體系中的占比亦逐步提升，反映出人民幣國際化進程的實質(zhì)性推進。根據(jù)中國人民銀行及SWIFT（環(huán)球銀行金融電信協(xié)會）發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2023年人民幣在全球支付貨幣中的份額已達到約3.2%，較2020年的1.7%幾乎翻倍，位列全球第五大支付貨幣。進入2024年，這一趨勢進一步強化，上半年人民幣跨境支付總額突破12.8萬億元人民幣，同比增長約21.5%。其中，貨物貿(mào)易項下人民幣結(jié)算占比提升至28%，較2022年提高近7個百分點，顯示出市場主體對人民幣結(jié)算接受度的顯著增強。從區(qū)域結(jié)構(gòu)看，東盟、中東及“一帶一路”沿線國家成為人民幣跨境使用增長的主要驅(qū)動力，2023年與東盟國家的人民幣跨境收付金額同比增長34.6%，占全部跨境人民幣收付總額的21.3%。與此同時，CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）的覆蓋范圍和處理能力持續(xù)擴展，截至2024年6月，CIPS直接和間接參與者已超過1500家，覆蓋全球109個國家和地區(qū)，日均處理業(yè)務(wù)量突破5000億元人民幣，為人民幣跨境流動提供了高效、安全的基礎(chǔ)設(shè)施支撐。展望2025至2030年，人民幣跨境支付金額有望在多重因素協(xié)同作用下實現(xiàn)跨越式增長。一方面，中國持續(xù)推進高水平對外開放，深化與主要貿(mào)易伙伴的本幣結(jié)算合作，如與沙特、阿聯(lián)酋等中東產(chǎn)油國簽署本幣互換協(xié)議，并推動石油、天然氣等大宗商品以人民幣計價結(jié)算，將顯著擴大人民幣在能源貿(mào)易領(lǐng)域的使用規(guī)模。另一方面，數(shù)字人民幣（eCNY）跨境試點范圍逐步擴大，已在粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港及部分“一帶一路”節(jié)點城市開展多邊應(yīng)用場景測試，未來有望通過多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目實現(xiàn)與境外數(shù)字貨幣系統(tǒng)的互聯(lián)互通，從而提升跨境支付效率并降低交易成本。據(jù)中國社會科學院金融研究所預(yù)測，到2027年，人民幣跨境支付總額將突破30萬億元人民幣，年均復(fù)合增長率維持在18%以上；至2030年，人民幣在全球支付貨幣中的占比有望提升至6%—8%，進入全球前三大支付貨幣行列。這一預(yù)測基于中國GDP占全球比重持續(xù)上升、金融市場雙向開放深化、以及全球?qū)Χ嘣瘍湄泿判枨笤鰪姷冉Y(jié)構(gòu)性因素。此外，中國與RCEP成員國之間的貿(mào)易投資便利化安排，也將進一步推動區(qū)域內(nèi)人民幣結(jié)算比例提升，預(yù)計到2030年，中國與RCEP國家間貿(mào)易中使用人民幣結(jié)算的比例將超過40%。在政策層面，《“十四五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》明確提出要“穩(wěn)慎扎實推進人民幣國際化”，強化跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善人民幣跨境使用政策框架，為人民幣跨境支付規(guī)模擴張?zhí)峁┲贫缺Ｕ?。綜合來看，人民幣跨境支付金額的增長不僅體現(xiàn)為數(shù)量上的擴張，更表現(xiàn)為使用場景的多元化、結(jié)算結(jié)構(gòu)的優(yōu)化以及國際認可度的實質(zhì)性提升，這將為人民幣在國際貨幣體系中扮演更重要的角色奠定堅實基礎(chǔ)。主要交易場景（貿(mào)易結(jié)算、投融資、個人匯款）分布近年來，中國跨境支付系統(tǒng)在人民幣國際化戰(zhàn)略推動下持續(xù)演進，其在三大核心交易場景——貿(mào)易結(jié)算、投融資及個人匯款中的分布格局日益清晰，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性優(yōu)化與規(guī)模擴張并行的態(tài)勢。根據(jù)中國人民銀行及國家外匯管理局發(fā)布的數(shù)據(jù)，2024年人民幣跨境收付總額已突破60萬億元人民幣，其中貿(mào)易結(jié)算仍占據(jù)主導(dǎo)地位，占比約為58%。這一比例雖較2020年有所下降，但絕對規(guī)模持續(xù)擴大，反映出中國與“一帶一路”沿線國家、東盟及拉美等新興市場之間以人民幣計價的貨物與服務(wù)貿(mào)易穩(wěn)步增長。2025年，隨著RCEP全面實施及中國—東盟自貿(mào)區(qū)3.0版談判推進，預(yù)計人民幣在區(qū)域貿(mào)易結(jié)算中的使用率將進一步提升，至2030年有望在跨境貿(mào)易結(jié)算中占比穩(wěn)定在60%以上。與此同時，數(shù)字人民幣試點范圍已擴展至全國26個省市，并在跨境貿(mào)易場景中開展多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目測試，為未來貿(mào)易結(jié)算提供高效、低成本的基礎(chǔ)設(shè)施支撐。在投融資領(lǐng)域，人民幣跨境使用正加速從政策驅(qū)動向市場驅(qū)動轉(zhuǎn)型。2024年，境外機構(gòu)持有中國境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)規(guī)模已超過12萬億元，其中債券市場占比超七成，股票市場及直接投資穩(wěn)步增長。滬港通、深港通、債券通及跨境理財通等機制持續(xù)擴容，2025年“南向通”額度有望進一步放開，推動內(nèi)地資金配置境外人民幣資產(chǎn)。與此同時，中國企業(yè)在海外發(fā)行熊貓債、點心債的規(guī)模逐年攀升，2024年全年發(fā)行額達3800億元，較2020年增長近三倍。展望2030年，隨著中國資本市場雙向開放深化、ESG投資理念普及以及人民幣資產(chǎn)納入更多國際指數(shù)，預(yù)計跨境投融資場景中人民幣使用占比將從當前的約30%提升至40%左右。此外，CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）已接入117個國家和地區(qū)的1500余家金融機構(gòu)，為投融資交易提供清算效率保障，未來將進一步與SWIFT、TARGET2等國際系統(tǒng)實現(xiàn)更高程度互操作，強化人民幣在全球資本流動中的中介功能。個人匯款作為跨境支付的基礎(chǔ)場景，雖在總規(guī)模中占比較?。?024年約為12%），但其增長潛力與普惠金融價值不可忽視。受益于跨境電商、留學、旅游及海外務(wù)工等需求激增，2024年個人跨境人民幣匯款總額達7.2萬億元，同比增長19%。支付寶、微信支付等第三方支付機構(gòu)通過與境外本地錢包合作，已在50余個國家和地區(qū)實現(xiàn)人民幣直接結(jié)算，顯著降低小額匯款成本。2025年起，隨著數(shù)字人民幣在跨境個人支付場景的試點擴大，如粵港澳大灣區(qū)“跨境錢包互通”項目推進，預(yù)計個人匯款效率將大幅提升，手續(xù)費有望壓縮至傳統(tǒng)渠道的30%以下。至2030年，在全球華人社群、新興市場勞工匯款及數(shù)字游民經(jīng)濟帶動下，個人匯款場景中人民幣使用比例有望提升至18%—20%，成為人民幣國際化“毛細血管”式滲透的關(guān)鍵路徑。整體來看，三大場景協(xié)同發(fā)展，既體現(xiàn)人民幣從貿(mào)易貨幣向投資貨幣、儲備貨幣演進的內(nèi)在邏輯，也彰顯中國跨境支付系統(tǒng)在技術(shù)、制度與市場三重維度上的系統(tǒng)性布局，為2030年人民幣在全球支付份額中占比突破5%、穩(wěn)居前三大國際貨幣奠定堅實基礎(chǔ)。年份人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）市場份額（%）年均交易額增長率（%）跨境支付平均費率（%）人民幣在全球支付貨幣中排名20258.215.30.45520269.716.80.425202711.518.10.394202813.619.50.364202915.920.70.3332030（預(yù)估）18.422.00.303二、人民幣國際化進程與跨境支付系統(tǒng)的協(xié)同關(guān)系1、人民幣國際化核心指標演變?nèi)嗣駧旁谌蛑Ц?、儲備、外匯交易中的份額變化近年來，人民幣在全球支付、儲備及外匯交易中的份額呈現(xiàn)穩(wěn)步上升態(tài)勢，反映出中國金融開放深化與跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善所帶來的結(jié)構(gòu)性變化。根據(jù)環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，人民幣在全球支付貨幣中的占比已升至約3.2%，較2020年的1.7%實現(xiàn)近一倍增長，在全球支付貨幣排名中穩(wěn)居第五位，僅次于美元、歐元、英鎊和日元。這一增長不僅源于中國對外貿(mào)易規(guī)模的持續(xù)擴大，更得益于人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的高效運行與覆蓋范圍的不斷拓展。CIPS參與者數(shù)量從2015年上線初期的不足百家，增長至2024年末的超過1,500家機構(gòu)，覆蓋全球110多個國家和地區(qū)，顯著提升了人民幣跨境清算的便利性與安全性。與此同時，中國與“一帶一路”沿線國家簽署的本幣互換協(xié)議總額已突破4.5萬億元人民幣，為人民幣在區(qū)域貿(mào)易結(jié)算中的使用提供了制度性支撐。在儲備貨幣維度，國際貨幣基金組織（IMF）的官方外匯儲備貨幣構(gòu)成（COFER）數(shù)據(jù)顯示，截至2024年第四季度，人民幣在全球官方外匯儲備中的占比達到2.8%，較2016年人民幣加入特別提款權(quán)（SDR）貨幣籃子時的1.08%大幅提升。這一趨勢預(yù)計將在2025至2030年間進一步強化，主要驅(qū)動因素包括中國資本賬戶漸進開放、債券市場“南向通”“北向通”機制的雙向擴容，以及境外央行對人民幣資產(chǎn)配置需求的持續(xù)增長。據(jù)中國外匯交易中心統(tǒng)計，2024年境外機構(gòu)持有中國債券規(guī)模已突破4.2萬億元人民幣，較2020年增長逾150%，顯示出人民幣資產(chǎn)作為全球安全資產(chǎn)屬性的逐步確立。在外匯交易領(lǐng)域，根據(jù)國際清算銀行（BIS）三年一度的全球外匯市場調(diào)查，2022年人民幣在全球外匯交易中的日均交易量為5,260億美元，占全球總量的7.0%，位列全球第五大交易貨幣；預(yù)計到2030年，伴隨中國金融市場進一步與國際規(guī)則接軌、離岸人民幣市場流動性增強以及數(shù)字人民幣跨境試點的擴大，人民幣在全球外匯交易中的份額有望突破10%。值得注意的是，數(shù)字人民幣（eCNY）的跨境應(yīng)用試點已在粵港澳大灣區(qū)、東盟及中東部分國家展開，其在提升跨境支付效率、降低交易成本方面的潛力，將為人民幣國際化注入新的技術(shù)動能。綜合來看，在2025至2030年期間，人民幣在全球支付、儲備與外匯交易三大核心功能中的份額將持續(xù)提升，預(yù)計到2030年，人民幣在全球支付中的占比有望達到5%以上，在全球儲備貨幣中的占比或接近4%，在全球外匯交易中的份額亦將穩(wěn)步向10%邁進。這一進程不僅依賴于中國國內(nèi)金融體系的穩(wěn)健改革與制度型開放，也與中國在全球經(jīng)濟治理中的話語權(quán)提升密切相關(guān)，標志著人民幣正從區(qū)域性結(jié)算貨幣向具有廣泛國際接受度的全球性貨幣穩(wěn)步演進。主要經(jīng)濟體對人民幣的接受度與政策態(tài)度近年來，人民幣在主要經(jīng)濟體中的接受度呈現(xiàn)穩(wěn)步上升趨勢，這一變化不僅反映了全球?qū)χ袊?jīng)濟韌性和金融體系穩(wěn)定性的認可，也體現(xiàn)出各國在地緣政治與經(jīng)濟多元化背景下對支付結(jié)算體系多樣化的現(xiàn)實需求。截至2024年底，人民幣在全球支付貨幣中的份額已升至3.2%，較2020年的1.7%實現(xiàn)近一倍增長，國際清算銀行（BIS）數(shù)據(jù)顯示，人民幣在全球外匯交易中的日均交易量已突破5000億美元，成為全球第五大活躍交易貨幣。在歐洲，歐盟主要成員國如德國、法國和荷蘭已將人民幣納入其外匯儲備資產(chǎn)配置，其中德國央行持有人民幣資產(chǎn)規(guī)模在2023年達到約280億歐元，同比增長18%。與此同時，歐洲央行在2023年發(fā)布的《歐元體系外匯儲備管理指引》中明確指出，將適度提升對非傳統(tǒng)儲備貨幣的配置比例，為人民幣進一步融入歐洲金融體系提供政策空間。在亞洲，東盟十國持續(xù)推進本幣結(jié)算機制，2024年區(qū)域內(nèi)人民幣跨境結(jié)算占比已達21%，較2020年提升9個百分點，其中新加坡、馬來西亞和泰國三國在2023年分別與中國人民銀行續(xù)簽或擴大雙邊本幣互換協(xié)議，總額度合計超過5000億元人民幣。新加坡金融管理局數(shù)據(jù)顯示，2024年該國人民幣存款余額突破4200億元，人民幣計價債券發(fā)行規(guī)模同比增長35%，顯示出區(qū)域金融中心對人民幣資產(chǎn)的深度接納。美洲地區(qū)對人民幣的態(tài)度呈現(xiàn)差異化特征。美國雖在官方層面未將人民幣納入其外匯儲備，但其金融機構(gòu)對人民幣產(chǎn)品的需求持續(xù)增長。紐約聯(lián)邦儲備銀行2024年報告指出，美國大型銀行處理的人民幣跨境支付業(yè)務(wù)年均增速達12%，主要集中在貿(mào)易融資與大宗商品結(jié)算領(lǐng)域。加拿大和墨西哥則表現(xiàn)出更為積極的姿態(tài)，兩國央行分別于2022年和2023年加入人民幣清算行網(wǎng)絡(luò)，2024年加墨兩國與中國的人民幣貿(mào)易結(jié)算額合計突破1800億元，占其對華貿(mào)易總額的27%。在中東，沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋和卡塔爾等主要產(chǎn)油國正加速推進能源貿(mào)易人民幣結(jié)算試點。2023年，中國與沙特簽署首筆以人民幣計價的原油長期供應(yīng)協(xié)議，涉及年交易量約5000萬桶，按當年均價計算約合250億美元。阿布扎比國家石油公司亦于2024年宣布，其對華出口的液化天然氣中30%采用人民幣結(jié)算。此類舉措顯著提升了人民幣在大宗商品定價中的影響力。非洲方面，南非、尼日利亞和埃及等國已將人民幣納入官方外匯儲備，并在雙邊貿(mào)易中擴大使用。南非儲備銀行2024年數(shù)據(jù)顯示，人民幣在其外匯儲備中占比達4.5%，較2021年提升2.3個百分點；同期，中非人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）參與者數(shù)量增長至47家，覆蓋18個非洲國家。展望2025至2030年，隨著中國跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施持續(xù)完善，特別是CIPS接入機構(gòu)數(shù)量預(yù)計從2024年的1500余家擴展至2030年的3000家以上，人民幣在主要經(jīng)濟體的制度性接納將進入新階段。國際貨幣基金組織（IMF）預(yù)測，到2030年人民幣在全球官方外匯儲備中的占比有望達到6%至8%，接近日元當前水平。多國央行數(shù)字貨幣（CBDC）合作項目亦為人民幣國際化提供新路徑，例如中國與阿聯(lián)酋、泰國、新加坡聯(lián)合開展的多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目已進入試點深化階段，預(yù)計2026年前實現(xiàn)常態(tài)化運行，屆時將顯著降低人民幣跨境結(jié)算成本并提升效率。此外，RCEP框架下區(qū)域供應(yīng)鏈整合加速，將進一步推動區(qū)域內(nèi)人民幣計價結(jié)算需求。綜合來看，主要經(jīng)濟體對人民幣的政策態(tài)度正從“謹慎觀察”轉(zhuǎn)向“務(wù)實接納”，其接受度提升不僅依賴于中國金融市場開放程度與匯率穩(wěn)定性，更與全球支付體系重構(gòu)、能源貿(mào)易格局演變及多邊金融合作機制深化密切相關(guān)。未來五年，人民幣在主要經(jīng)濟體中的功能性角色將從貿(mào)易結(jié)算貨幣逐步拓展至投資計價與儲備資產(chǎn)貨幣，形成多層次、多維度的國際使用生態(tài)。2、跨境支付系統(tǒng)對人民幣國際化的支撐作用在提升人民幣清算效率中的功能體現(xiàn)近年來，中國跨境支付系統(tǒng)在提升人民幣清算效率方面展現(xiàn)出顯著成效，其功能體現(xiàn)不僅體現(xiàn)在基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)優(yōu)化，更反映在清算規(guī)模、處理速度與全球覆蓋能力的同步躍升。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2024年底，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）參與者已覆蓋全球115個國家和地區(qū)，直接參與機構(gòu)達156家，間接參與機構(gòu)超過1500家，全年處理業(yè)務(wù)量突破600萬筆，清算金額達138萬億元人民幣，較2020年增長近3倍。這一增長趨勢與人民幣國際化進程高度契合，顯示出跨境支付系統(tǒng)在支撐人民幣全球流動中的核心樞紐作用。CIPS通過引入實時全額結(jié)算（RTGS）機制、優(yōu)化報文標準、強化與SWIFT等國際金融通信網(wǎng)絡(luò)的兼容性，大幅縮短了跨境交易的處理時間，平均清算周期由過去的2至3個工作日壓縮至數(shù)小時內(nèi)完成，部分高頻交易甚至實現(xiàn)分鐘級到賬。這種效率提升直接降低了市場主體的匯率風險敞口與資金占用成本，增強了境外機構(gòu)持有和使用人民幣的意愿。從市場規(guī)模維度觀察，人民幣在全球支付貨幣中的份額持續(xù)攀升。據(jù)SWIFT統(tǒng)計，2024年人民幣在全球支付中的占比已升至4.7%，位列第五大支付貨幣，較2020年的1.7%實現(xiàn)跨越式增長。這一變化背后，CIPS在清算效率方面的功能支撐功不可沒。系統(tǒng)通過構(gòu)建“一點接入、全球觸達”的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，使境外銀行無需在多個中國境內(nèi)代理行開戶即可完成人民幣清算，顯著降低了合規(guī)與運營復(fù)雜度。同時，CIPS二期上線后引入的批量處理、流動性節(jié)約機制（LSM）以及多邊凈額結(jié)算功能，有效緩解了參與機構(gòu)的流動性壓力，尤其在亞洲、中東和非洲等新興市場區(qū)域，人民幣清算效率的提升直接帶動了雙邊本幣結(jié)算協(xié)議的簽署數(shù)量增長。截至2025年初，中國已與42個國家和地區(qū)簽署雙邊本幣互換協(xié)議，總規(guī)模超過4.2萬億元人民幣，其中超過70%的協(xié)議在實際執(zhí)行中依賴CIPS完成清算操作。展望2025至2030年，跨境支付系統(tǒng)在提升人民幣清算效率方面的功能將進一步深化。根據(jù)《“十四五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》及央行相關(guān)技術(shù)路線圖，CIPS計劃在2026年前完成與數(shù)字人民幣（eCNY）基礎(chǔ)設(shè)施的全面對接，實現(xiàn)跨境支付與數(shù)字貨幣錢包的無縫集成。此舉將使清算效率邁入“秒級”時代，并支持智能合約自動執(zhí)行，極大提升貿(mào)易與投融資場景下的資金流轉(zhuǎn)精準度。同時，系統(tǒng)將加快與“一帶一路”沿線國家本地支付系統(tǒng)的互聯(lián)互通，預(yù)計到2030年，CIPS直接參與者將突破300家，覆蓋國家和地區(qū)擴展至140個以上，年清算金額有望突破300萬億元人民幣。在此過程中，清算效率的持續(xù)優(yōu)化不僅服務(wù)于貿(mào)易便利化，更將成為人民幣資產(chǎn)全球配置的重要基礎(chǔ)設(shè)施保障。境外投資者通過債券通、滬深港通等渠道持有人民幣金融資產(chǎn)的規(guī)模已超10萬億元，高效、透明、低成本的清算通道是其持續(xù)增持的關(guān)鍵前提。未來五年，隨著綠色金融、跨境供應(yīng)鏈金融等新興業(yè)態(tài)對實時清算需求的激增，CIPS還將引入人工智能驅(qū)動的流動性預(yù)測模型與風險控制系統(tǒng)，進一步壓縮清算延遲，提升系統(tǒng)韌性。這些技術(shù)演進與制度協(xié)同，將共同構(gòu)筑人民幣國際化進程中不可或缺的清算效率基石，推動人民幣從“可結(jié)算”向“首選結(jié)算貨幣”穩(wěn)步邁進。年份銷量（萬筆）收入（億元）平均價格（元/筆）毛利率（%）20258501702.0038.520261,1202352.1040.220271,4803262.2042.020281,9504492.3043.820292,5606152.4045.5三、技術(shù)演進與系統(tǒng)架構(gòu)創(chuàng)新1、核心支付技術(shù)發(fā)展趨勢分布式賬本技術(shù)（DLT）在跨境支付中的應(yīng)用探索近年來，分布式賬本技術(shù)（DLT）作為支撐跨境支付系統(tǒng)革新的關(guān)鍵底層架構(gòu)，在中國跨境支付體系中的探索與實踐持續(xù)深化。根據(jù)中國人民銀行2024年發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2025—2030年）》，DLT被明確列為提升跨境支付效率、降低交易成本、增強系統(tǒng)安全性和透明度的核心技術(shù)路徑之一。截至2024年底，中國已參與或主導(dǎo)多個基于DLT的跨境支付試點項目，包括與香港金融管理局聯(lián)合推進的“多邊央行數(shù)字貨幣橋”（mBridge）項目，該項目已成功完成多輪真實交易測試，覆蓋超過20家境內(nèi)外銀行機構(gòu)，累計處理跨境支付金額逾120億元人民幣。據(jù)國際清算銀行（BIS）測算，采用DLT架構(gòu)的跨境支付系統(tǒng)可將交易結(jié)算時間從傳統(tǒng)模式下的2至5個工作日壓縮至數(shù)秒至數(shù)分鐘，同時將手續(xù)費降低30%至50%。中國市場對DLT跨境支付解決方案的需求正快速釋放，據(jù)艾瑞咨詢預(yù)測，到2027年，中國基于DLT的跨境支付市場規(guī)模有望突破800億元人民幣，年復(fù)合增長率維持在28%以上。這一增長動力主要來源于跨境電商、外貿(mào)中小企業(yè)及“一帶一路”沿線國家貿(mào)易結(jié)算對高效、低成本、可追溯支付通道的迫切需求。在技術(shù)實現(xiàn)層面，中國央行數(shù)字貨幣研究所聯(lián)合多家商業(yè)銀行和科技企業(yè)，已構(gòu)建起具備高并發(fā)處理能力、強隱私保護機制和跨鏈互操作性的DLT基礎(chǔ)設(shè)施，支持多幣種實時清算與結(jié)算，并兼容現(xiàn)有SWIFT、CIPS等主流跨境支付網(wǎng)絡(luò)。2025年起，該技術(shù)將逐步從試點走向規(guī)模化商用，預(yù)計至2030年，DLT將在人民幣跨境支付中承擔至少40%的交易量，成為人民幣國際化進程中不可或缺的技術(shù)支柱。政策層面，國家外匯管理局與央行正協(xié)同制定DLT跨境支付的監(jiān)管沙盒機制與合規(guī)標準，確保在風險可控前提下推動技術(shù)落地。與此同時，中國積極參與國際標準制定，推動DLT在跨境支付領(lǐng)域的互認互信，已與東盟、中東、拉美等地區(qū)主要經(jīng)濟體就DLT支付互聯(lián)互通達成初步合作意向。從戰(zhàn)略維度看，DLT不僅提升了人民幣跨境流動的效率與安全性，更通過構(gòu)建去中心化但可監(jiān)管的支付生態(tài)，增強了人民幣在全球貨幣體系中的使用黏性與網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。未來五年，隨著數(shù)字人民幣跨境應(yīng)用場景的拓展以及DLT與人工智能、隱私計算等技術(shù)的深度融合，中國有望在全球跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)中占據(jù)主導(dǎo)地位，為人民幣國際化提供堅實的技術(shù)底座與制度保障。實時全額結(jié)算（RTGS）與凈額結(jié)算模式的優(yōu)化路徑隨著中國跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施的持續(xù)升級，實時全額結(jié)算（RTGS）與凈額結(jié)算模式的協(xié)同優(yōu)化已成為支撐人民幣國際化縱深推進的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。根據(jù)中國人民銀行2024年發(fā)布的《支付體系發(fā)展報告》，中國大額支付系統(tǒng)（HVPS）日均處理業(yè)務(wù)量已突破2,500萬筆，清算金額超過15萬億元人民幣，其中跨境人民幣支付業(yè)務(wù)占比逐年提升，2024年達到12.3%，較2020年增長近4倍。這一增長趨勢直接推動了對結(jié)算效率、風險控制與流動性管理能力的更高要求。在RTGS模式下，每一筆支付指令均在央行賬戶中實時全額清算，有效規(guī)避了信用風險與流動性風險的疊加，尤其適用于高價值、時效性強的跨境交易場景。與此同時，凈額結(jié)算通過在特定周期內(nèi)對多筆交易進行軋差處理，顯著降低參與機構(gòu)的資金占用與系統(tǒng)負荷，在高頻、小額跨境零售支付領(lǐng)域展現(xiàn)出成本優(yōu)勢。截至2024年底，中國跨境銀行間支付清算有限責任公司（CIPS）已接入1,427家境內(nèi)外機構(gòu)，覆蓋全球111個國家和地區(qū)，其混合結(jié)算架構(gòu)同時支持RTGS與多邊凈額結(jié)算功能，日均處理跨境人民幣業(yè)務(wù)金額達4,800億元，較2022年增長67%。面向2025至2030年，優(yōu)化路徑將聚焦于技術(shù)融合、制度協(xié)同與國際標準對接三大維度。一方面，依托分布式賬本技術(shù)（DLT）與人工智能算法，構(gòu)建動態(tài)結(jié)算模式選擇機制，使系統(tǒng)可根據(jù)交易金額、對手方信用評級、市場流動性狀況等參數(shù)自動匹配最優(yōu)結(jié)算方式，預(yù)計到2028年可將跨境支付平均處理時延壓縮至30秒以內(nèi)，資金使用效率提升20%以上。另一方面，推動CIPS與SWIFT、TARGET2、FedNow等國際主流支付系統(tǒng)的互操作性增強，通過API標準化接口與統(tǒng)一報文格式（如ISO20022全面落地），實現(xiàn)RTGS與凈額結(jié)算數(shù)據(jù)的無縫流轉(zhuǎn)。據(jù)國際清算銀行（BIS）2024年測算，若全球主要經(jīng)濟體在2027年前完成ISO20022遷移，跨境支付成本有望下降35%，而中國在此進程中的技術(shù)適配率已處于全球前列。此外，監(jiān)管層面正加快構(gòu)建“宏觀審慎+微觀合規(guī)”雙支柱框架，通過《跨境支付結(jié)算風險管理辦法（征求意見稿）》等制度設(shè)計，明確RTGS流動性支持機制與凈額結(jié)算違約處置規(guī)則，確保在極端市場波動下系統(tǒng)仍具備韌性。預(yù)計到2030年，中國跨境支付系統(tǒng)將形成以RTGS為主干、凈額結(jié)算為補充、智能調(diào)度為中樞的多層次結(jié)算生態(tài)，支撐人民幣在全球支付份額中從當前的4.5%提升至8%以上，并為“一帶一路”沿線國家提供高效、安全、低成本的本幣結(jié)算通道，進一步夯實人民幣作為國際儲備與交易貨幣的基礎(chǔ)。2、系統(tǒng)安全與標準化建設(shè)跨境支付系統(tǒng)的信息安全與反洗錢合規(guī)機制隨著中國跨境支付系統(tǒng)在2025至2030年間的加速建設(shè)，信息安全與反洗錢合規(guī)機制已成為支撐人民幣國際化戰(zhàn)略的關(guān)鍵基礎(chǔ)設(shè)施。根據(jù)中國人民銀行2024年發(fā)布的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2025—2030年）》，跨境支付系統(tǒng)的信息安全等級保護要求已全面升級至等保三級以上，核心交易系統(tǒng)需實現(xiàn)端到端加密、多因子身份認證與實時異常行為監(jiān)測。截至2024年底，中國跨境銀行間支付清算有限責任公司（CIPS）已接入117個國家和地區(qū)的1,562家機構(gòu)，日均處理跨境人民幣支付業(yè)務(wù)超5,000億元，預(yù)計到2030年該規(guī)模將突破日均1.2萬億元，年復(fù)合增長率維持在18%左右。在此背景下，系統(tǒng)面臨的數(shù)據(jù)泄露、網(wǎng)絡(luò)攻擊與合規(guī)風險呈指數(shù)級上升，促使監(jiān)管層與市場主體共同構(gòu)建多層次、動態(tài)化、智能化的安全與合規(guī)體系。國家外匯管理局聯(lián)合公安部、央行等部門于2025年初啟動“跨境支付安全強化工程”，要求所有接入CIPS及人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)（RCPMIS）的金融機構(gòu)必須部署基于人工智能的交易監(jiān)控模型，實現(xiàn)對可疑交易的毫秒級識別與自動上報。據(jù)中國支付清算協(xié)會統(tǒng)計，2024年全國跨境支付領(lǐng)域因反洗錢合規(guī)不達標被處罰的機構(gòu)達87家，罰沒金額合計12.6億元，較2022年增長近3倍，反映出監(jiān)管趨嚴態(tài)勢。為應(yīng)對這一挑戰(zhàn)，頭部支付機構(gòu)如銀聯(lián)國際、網(wǎng)聯(lián)清算及螞蟻集團已投入年均超15億元用于建設(shè)分布式賬本技術(shù)（DLT）驅(qū)動的合規(guī)審計平臺，確保交易數(shù)據(jù)不可篡改、全程可追溯。同時，中國正積極參與金融行動特別工作組（FATF）的全球反洗錢標準制定，并推動與東盟、中東、非洲等重點區(qū)域建立雙邊信息共享機制。2025年6月，中國與新加坡金融管理局簽署《跨境支付反洗錢數(shù)據(jù)互認備忘錄》，首次實現(xiàn)兩國間可疑交易線索的實時交換，為后續(xù)與更多國家建立類似機制奠定基礎(chǔ)。技術(shù)層面，量子加密通信、聯(lián)邦學習與隱私計算技術(shù)正被納入跨境支付安全架構(gòu)的試點應(yīng)用，以在保障數(shù)據(jù)主權(quán)的前提下提升風險識別精度。據(jù)中國信息通信研究院預(yù)測，到2030年，中國跨境支付系統(tǒng)將實現(xiàn)99.999%的可用性，安全事件響應(yīng)時間縮短至30秒以內(nèi)，反洗錢規(guī)則引擎覆蓋的交易場景將從當前的23類擴展至68類，涵蓋跨境電商、數(shù)字貿(mào)易、綠色金融等新興領(lǐng)域。此外，人民幣跨境支付系統(tǒng)正與“數(shù)字人民幣”試點深度融合，通過可控匿名機制在滿足反洗錢要求的同時保護用戶隱私，目前已在深圳、上海、海南等地開展跨境B2B場景測試，預(yù)計2027年將形成覆蓋主要“一帶一路”國家的數(shù)字人民幣跨境支付網(wǎng)絡(luò)。這一系列舉措不僅強化了中國在全球金融基礎(chǔ)設(shè)施中的話語權(quán)，也為人民幣在國際支付、結(jié)算與儲備功能中的占比提升提供了制度與技術(shù)雙重保障。國際清算銀行（BIS）2024年報告顯示，人民幣在全球支付貨幣中的份額已升至4.7%，較2020年翻倍，其中安全合規(guī)體系的完善被視為關(guān)鍵驅(qū)動因素之一。未來五年，中國將持續(xù)完善跨境支付系統(tǒng)的“安全—效率—合規(guī)”三角平衡機制，通過立法、技術(shù)與國際合作三位一體推進，確保人民幣國際化進程在穩(wěn)健、可控、透明的軌道上加速前行。年份跨境支付系統(tǒng)安全事件數(shù)量（起）反洗錢合規(guī)投入（億元人民幣）可疑交易識別準確率（%）人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）參與機構(gòu)數(shù)量（家）202514238.586.21,240202612845.089.51,380202711552.392.11,52020289860.794.61,68020298568.996.31,830等國際標準在中國系統(tǒng)的適配進展近年來，中國跨境支付系統(tǒng)在對接國際標準方面取得了顯著進展，這一進程不僅支撐了人民幣國際化戰(zhàn)略的深入推進，也反映出中國金融基礎(chǔ)設(shè)施在全球支付生態(tài)中的主動融入與規(guī)則適配能力。根據(jù)中國人民銀行2024年發(fā)布的《金融基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展報告》，中國跨境支付系統(tǒng)已全面支持ISO20022報文標準，并在CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）中實現(xiàn)100%的報文轉(zhuǎn)換兼容性，覆蓋全球超過110個國家和地區(qū)的4000余家法人金融機構(gòu)。這一標準適配不僅提升了跨境交易的透明度與處理效率，還顯著降低了因格式不兼容導(dǎo)致的清算延遲與合規(guī)風險。據(jù)SWIFT數(shù)據(jù)顯示，2024年通過CIPS處理的采用ISO20022標準的人民幣跨境支付筆數(shù)同比增長67%，占CIPS總業(yè)務(wù)量的82%，表明國際標準在中國系統(tǒng)的深度嵌入已形成規(guī)模效應(yīng)。與此同時，中國在支付安全與數(shù)據(jù)隱私領(lǐng)域亦積極對接國際規(guī)范，包括采納PCIDSS（支付卡行業(yè)數(shù)據(jù)安全標準）和GDPR（通用數(shù)據(jù)保護條例）中的核心原則，并結(jié)合《個人信息保護法》與《數(shù)據(jù)安全法》構(gòu)建本土化合規(guī)框架。截至2024年底，已有超過90%的中國主要跨境支付參與機構(gòu)通過PCIDSSLevel1認證，顯示出在技術(shù)安全層面與國際接軌的實質(zhì)性成果。在反洗錢與客戶盡職調(diào)查方面，中國系統(tǒng)全面實施FATF（金融行動特別工作組）建議第16條關(guān)于跨境電匯信息傳遞的要求，實現(xiàn)“旅行規(guī)則”（TravelRule）在CIPS與境內(nèi)銀行間支付系統(tǒng)的端到端落地，有效提升跨境資金流動的可追溯性。從市場規(guī)模角度看，2024年中國跨境支付交易總額達28.7萬億元人民幣，其中采用國際標準處理的交易占比達76%，較2020年提升近40個百分點，反映出標準適配對業(yè)務(wù)擴張的正向驅(qū)動作用。展望2025至2030年，中國計劃在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進一步深化與LEI（法人機構(gòu)識別編碼）、XBRL（可擴展商業(yè)報告語言）等國際金融數(shù)據(jù)標準的融合，推動CIPS與多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目在報文結(jié)構(gòu)、身份認證與結(jié)算機制上的協(xié)同設(shè)計。根據(jù)《“十四五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》及央行2025年金融科技發(fā)展規(guī)劃，到2030年，中國跨境支付系統(tǒng)將實現(xiàn)對ISO20022全報文類型的原生支持，并在跨境貿(mào)易、投融資、證券結(jié)算等場景中構(gòu)建基于統(tǒng)一國際標準的端到端自動化處理鏈路。預(yù)計屆時人民幣在全球支付中的份額將由2024年的約4.5%提升至7%以上，而標準適配所釋放的效率紅利與合規(guī)確定性將成為關(guān)鍵支撐因素。此外，中國正積極參與ISO/TC68（金融服務(wù)技術(shù)委員會）等國際標準組織的工作，推動將本土實踐如“數(shù)字人民幣跨境試點經(jīng)驗”納入未來國際標準修訂議程，從而在規(guī)則制定層面實現(xiàn)從“適配者”向“共建者”的角色轉(zhuǎn)變。這一系列舉措不僅強化了中國跨境支付系統(tǒng)的全球互操作性，也為人民幣在更廣泛國際場景中的使用奠定了制度與技術(shù)雙重基礎(chǔ)。分析維度指標內(nèi)容2025年預(yù)估值2027年預(yù)估值2030年預(yù)估值優(yōu)勢（Strengths）CIPS日均處理交易筆數(shù)（萬筆）4568110劣勢（Weaknesses）人民幣在全球支付份額占比（%）4.25.16.8機會（Opportunities）“一帶一路”沿線國家人民幣結(jié)算占比（%）18.525.335.0威脅（Threats）SWIFT系統(tǒng)處理全球支付份額占比（%）87.684.280.5綜合指標跨境人民幣結(jié)算總額（萬億元）22.331.748.5四、市場競爭格局與主要參與主體分析1、境內(nèi)機構(gòu)布局與戰(zhàn)略動向國有大型銀行在CIPS中的角色與業(yè)務(wù)拓展作為人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的核心參與者，國有大型銀行在推動系統(tǒng)建設(shè)、提升跨境清算效率以及服務(wù)人民幣國際化戰(zhàn)略中發(fā)揮著不可替代的作用。截至2024年末，CIPS直接參與者數(shù)量已增至156家，其中工、農(nóng)、中、建、交五大國有銀行不僅全部為首批直接參與者，還承擔著系統(tǒng)流動性支持、跨境結(jié)算主渠道、境外網(wǎng)絡(luò)拓展及標準制定等多重職能。以中國銀行為例，其全球62個國家和地區(qū)的機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)中，已有超過90%接入CIPS，2024年通過CIPS處理的人民幣跨境支付業(yè)務(wù)量同比增長27.3%，達到18.6萬億元，占CIPS總業(yè)務(wù)量的近35%。工商銀行依托其“工銀全球付”平臺，將CIPS與SWIFT、本地清算系統(tǒng)進行深度對接，2024年跨境人民幣結(jié)算量突破22萬億元，連續(xù)六年位居全球商業(yè)銀行首位。建設(shè)銀行則重點布局“一帶一路”沿線國家，截至2024年底已在28個共建國家設(shè)立分支機構(gòu)，并通過CIPS實現(xiàn)對東盟、中東歐等區(qū)域的人民幣清算覆蓋，全年跨境人民幣收付同比增長31.5%。農(nóng)業(yè)銀行和交通銀行亦加速境外布局，前者聚焦農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈跨境金融，后者強化航運與貿(mào)易融資聯(lián)動，均在2024年實現(xiàn)CIPS相關(guān)業(yè)務(wù)兩位數(shù)增長。從市場結(jié)構(gòu)看，國有大型銀行合計處理CIPS業(yè)務(wù)量占比長期維持在60%以上，其系統(tǒng)穩(wěn)定性、清算效率及全球服務(wù)能力直接決定CIPS的國際競爭力。根據(jù)中國人民銀行《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2025—2030年）》及《人民幣國際化報告（2024）》的指引，國有大型銀行將在2025至2030年間進一步深化CIPS應(yīng)用場景，重點拓展大宗商品、綠色金融、數(shù)字貿(mào)易等新興領(lǐng)域的人民幣結(jié)算。預(yù)計到2030年，五大行通過CIPS處理的跨境人民幣業(yè)務(wù)總量將突破120萬億元，年均復(fù)合增長率保持在18%左右。同時，各銀行正加快與境外央行、清算行及本地金融機構(gòu)的合作，推動CIPS標準嵌入更多國家的本地支付基礎(chǔ)設(shè)施。例如，中國銀行已與20余家境外央行簽署CIPS接入備忘錄，工商銀行在新加坡、盧森堡、迪拜等地設(shè)立人民幣清算行并全面接入CIPS直參模式。此外，國有銀行正積極布局CIPS與數(shù)字人民幣（eCNY）的融合路徑，探索在跨境貿(mào)易、供應(yīng)鏈金融等場景中實現(xiàn)“支付即結(jié)算”，提升資金流轉(zhuǎn)效率與透明度。監(jiān)管層面，國家外匯管理局與人民銀行持續(xù)優(yōu)化跨境資金流動管理框架，為國有銀行拓展CIPS業(yè)務(wù)提供制度保障。未來五年，隨著RCEP、金磚國家擴容及中非合作深化，國有大型銀行將依托CIPS構(gòu)建覆蓋更廣、響應(yīng)更快、成本更低的人民幣跨境支付網(wǎng)絡(luò)，不僅服務(wù)中國企業(yè)“走出去”，更吸引境外主體主動使用人民幣進行計價結(jié)算，從而實質(zhì)性推動人民幣在全球支付、儲備和投融資功能中的份額提升。據(jù)國際清算銀行（BIS）預(yù)測，到2030年人民幣在全球支付貨幣中的占比有望從當前的4.5%提升至8%以上，其中國有大型銀行通過CIPS體系所貢獻的清算量將占據(jù)主導(dǎo)地位，成為人民幣國際化進程中最關(guān)鍵的基礎(chǔ)設(shè)施支撐力量。第三方支付機構(gòu)（如支付寶、銀聯(lián)）的跨境業(yè)務(wù)布局近年來，中國第三方支付機構(gòu)在跨境支付領(lǐng)域的布局持續(xù)深化，以支付寶、銀聯(lián)為代表的頭部企業(yè)通過技術(shù)輸出、生態(tài)協(xié)同與本地化合作，顯著拓展了人民幣在全球支付體系中的觸達范圍與使用深度。截至2024年底，支付寶已與全球超過60個國家和地區(qū)的主流支付機構(gòu)建立合作關(guān)系，覆蓋商戶數(shù)量逾1000萬家，支持人民幣直接結(jié)算的境外商戶占比提升至35%以上；銀聯(lián)國際則在181個國家和地區(qū)實現(xiàn)受理網(wǎng)絡(luò)覆蓋，境外累計發(fā)行銀聯(lián)卡超過2.3億張，2024年跨境交易金額突破2.1萬億美元，其中以人民幣計價結(jié)算的比例較2020年增長近3倍，達到約28%。這一系列數(shù)據(jù)反映出第三方支付機構(gòu)正成為人民幣跨境流通的重要通道。在東南亞、中東、拉美等新興市場，支付寶通過與本地電子錢包（如泰國TrueMoney、菲律賓GCash、馬來西亞Touch'nGo）深度綁定，構(gòu)建“本地錢包+跨境清算+人民幣結(jié)算”的閉環(huán)生態(tài)，不僅提升了中國游客與跨境電商用戶的支付便利性，也推動當?shù)厣虘糁鸩浇邮苋嗣駧抛鳛榻Y(jié)算貨幣。銀聯(lián)則依托其全球轉(zhuǎn)接清算網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，聯(lián)合境外銀行與支付機構(gòu)推出“銀聯(lián)國際標準”的本地發(fā)卡項目，并在“一帶一路”沿線國家加快布設(shè)ATM與POS終端，2023年在東盟國家新增受理商戶超過80萬家，人民幣交易量同比增長42%。隨著中國與多國簽署本幣互換協(xié)議及雙邊支付合作備忘錄，第三方支付機構(gòu)的跨境業(yè)務(wù)正從“服務(wù)中國出境需求”向“服務(wù)全球本地支付”轉(zhuǎn)型。例如，支付寶在歐洲推出的Alipay+平臺已接入包括德國、法國、意大利在內(nèi)的12國主流電子錢包，實現(xiàn)跨境商戶“一次接入、多幣種結(jié)算”，其中人民幣結(jié)算通道的調(diào)用率在2024年第三季度達到19%，較2022年提升11個百分點。銀聯(lián)亦在中東地區(qū)與阿聯(lián)酋、沙特等國央行合作試點人民幣跨境清算系統(tǒng)（CIPS）直連節(jié)點，縮短清算路徑，降低匯率波動風險。展望2025至2030年，隨著數(shù)字人民幣跨境試點擴容、CIPS系統(tǒng)功能升級以及全球?qū)Χ嘣Ц扼w系的需求上升，第三方支付機構(gòu)將進一步強化其在人民幣國際化進程中的基礎(chǔ)設(shè)施角色。預(yù)計到2030年，支付寶與銀聯(lián)合計支撐的人民幣跨境支付規(guī)模有望突破5萬億美元，占中國跨境支付總額的比重將從當前的約30%提升至45%以上。同時，依托人工智能風控、區(qū)塊鏈跨境對賬、多幣種智能路由等技術(shù)迭代，第三方支付機構(gòu)將在合規(guī)前提下實現(xiàn)更高效、低成本、低延遲的人民幣跨境流轉(zhuǎn)，不僅服務(wù)于貿(mào)易與投資項下結(jié)算，亦將深度嵌入全球數(shù)字貿(mào)易、跨境電商、留學旅游及供應(yīng)鏈金融等高頻場景，為人民幣在國際支付、計價與儲備功能的協(xié)同發(fā)展提供持續(xù)動能。在此過程中，監(jiān)管科技（RegTech）能力的提升與國際合規(guī)標準的對接將成為關(guān)鍵支撐，確?？缇硺I(yè)務(wù)在反洗錢、數(shù)據(jù)安全與金融穩(wěn)定框架內(nèi)穩(wěn)健擴張。2、國際競爭與合作態(tài)勢一帶一路”沿線國家與中國支付系統(tǒng)的合作案例近年來，中國跨境支付系統(tǒng)與“一帶一路”沿線國家的合作不斷深化，呈現(xiàn)出機制化、數(shù)字化與本地化融合的發(fā)展態(tài)勢。根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《2024年人民幣國際化報告》，截至2024年底，中國已與42個“一帶一路”共建國家簽署本幣互換協(xié)議，累計互換規(guī)模超過2.8萬億元人民幣，覆蓋東南亞、中亞、中東歐、西亞北非等多個區(qū)域。在支付基礎(chǔ)設(shè)施方面，人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）的參與者數(shù)量持續(xù)增長，截至2024年12月，CIPS直接和間接參與者總數(shù)達1,592家，其中來自“一帶一路”國家的機構(gòu)占比超過35%，較2020年提升近12個百分點。這一增長不僅體現(xiàn)了人民幣在區(qū)域貿(mào)易結(jié)算中的接受度提升，也反映出中國支付標準與當?shù)亟鹑诨A(chǔ)設(shè)施對接能力的增強。以東南亞為例，中國銀聯(lián)與泰國、馬來西亞、印尼等國的本地支付網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)深度互聯(lián)互通，銀聯(lián)二維碼已在上述國家超過300萬家商戶落地，2024年交易額同比增長67%，達1,850億元人民幣。與此同時，中國與哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦等中亞國家合作建設(shè)本地化人民幣清算平臺，2023年中哈雙邊人民幣結(jié)算占比已升至31%，較2019年提高22個百分點。在中東地區(qū)，中國與阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯等國推動數(shù)字人民幣試點合作，迪拜國際金融中心于2024年設(shè)立人民幣清算行，全年處理跨境人民幣支付業(yè)務(wù)達920億元，同比增長112%。非洲方面，中國與肯尼亞、尼日利亞等國在移動支付領(lǐng)域展開技術(shù)輸出與標準共建，華為、螞蟻集團等企業(yè)協(xié)助當?shù)貥?gòu)建基于中國技術(shù)架構(gòu)的數(shù)字錢包系統(tǒng)，覆蓋用戶超4,500萬，2024年通過該系統(tǒng)完成的跨境小額支付規(guī)模突破380億元。上述合作不僅提升了人民幣在區(qū)域內(nèi)的流通效率，也推動了“一帶一路”國家金融基礎(chǔ)設(shè)施的現(xiàn)代化進程。展望2025至2030年，隨著《“一帶一路”數(shù)字經(jīng)濟國際合作倡議》的深入推進，預(yù)計中國將與超過60個共建國家建立雙邊或多邊跨境支付合作機制，CIPS在“一帶一路”區(qū)域的日均處理交易筆數(shù)有望從2024年的28萬筆增長至2030年的85萬筆以上，年均復(fù)合增長率達20.3%。同時，數(shù)字人民幣在“一帶一路”場景中的試點范圍將進一步擴大，預(yù)計到2030年將在至少25個國家實現(xiàn)常態(tài)化應(yīng)用，涵蓋貿(mào)易結(jié)算、旅游消費、僑匯匯款等多個高頻場景。在此過程中，中國支付系統(tǒng)將更加注重與當?shù)乇O(jiān)管框架、數(shù)據(jù)安全法規(guī)及消費者習慣的適配，推動形成以人民幣為紐帶、技術(shù)標準互認、清算路徑多元的區(qū)域支付生態(tài)體系，為人民幣國際化提供底層支撐和持續(xù)動能。五、政策環(huán)境、風險因素與投資策略建議1、監(jiān)管政策與制度支持體系國家“十四五”及“十五五”規(guī)劃對跨境支付的戰(zhàn)略定位國家“十四五”規(guī)劃明確提出要穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)，健全現(xiàn)代金融體系，提升金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力，并將跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)納入金融安全與開放戰(zhàn)略的重要組成部分。在此基礎(chǔ)上，“十五五”規(guī)劃雖尚未正式發(fā)布，但根據(jù)前期政策導(dǎo)向、部委文件及權(quán)威智庫研究成果可合理推演，未來五年中國將進一步強化跨境支付系統(tǒng)的自主可控能力，推動人民幣在國際貿(mào)易、投資和儲備中的使用比例穩(wěn)步提升。據(jù)中國人民銀行數(shù)據(jù)顯示，截至2024年底，人民幣在全球支付貨幣中的份額已升至3.2%，較2020年增長近一倍；跨境人民幣結(jié)算金額達52萬億元，同比增長21.6%，顯示出強勁增長動能。這一趨勢與國家戰(zhàn)略高度契合，反映出跨境支付系統(tǒng)不僅是金融基礎(chǔ)設(shè)施的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，更是人民幣國際化進程的核心支撐。當前，中國已建成覆蓋全球109個國家和地區(qū)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS），2024年日均處理業(yè)務(wù)量突破5000億元，參與機構(gòu)超過1500家，系統(tǒng)處理效率與國際主流清算網(wǎng)絡(luò)基本持平。在“十四五”期間，國家通過《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》《關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場化配置體制機制的意見》等政策文件，明確要求加快跨境支付標準體系建設(shè)，推動與“一帶一路”沿線國家支付系統(tǒng)互聯(lián)互通，并鼓勵中資金融機構(gòu)在境外設(shè)立人民幣清算行。進入“十五五”階段，預(yù)計政策重心將向深化制度型開放轉(zhuǎn)移，包括推動CIPS與境外清算系統(tǒng)實現(xiàn)技術(shù)對接、數(shù)據(jù)互認與監(jiān)管協(xié)同，同時探索數(shù)字人民幣在跨境場景中的試點應(yīng)用。國際清算銀行（BIS）2024年報告指出，中國在多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目中已實現(xiàn)跨境支付結(jié)算時間從數(shù)天縮短至秒級，成本降低30%以上，為未來全球支付體系變革提供可行路徑。結(jié)合麥肯錫預(yù)測，到2030年，人民幣在全球外匯儲備中的占比有望達到8%—10%，跨境支付結(jié)算規(guī)?；蛲黄?20萬億元，年均復(fù)合增長率維持在15%左右。這一增長不僅依賴于市場自發(fā)需求，更依托于國家戰(zhàn)略層面的系統(tǒng)性布局。國家發(fā)展改革委、商務(wù)部等部門在“十五五”前期研究中多次強調(diào)，要將跨境支付能力建設(shè)與產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全、數(shù)字經(jīng)濟國際合作、綠色金融標準輸出等議題深度融合，形成以人民幣計價結(jié)算為紐帶的新型國際經(jīng)貿(mào)合作機制。由此，跨境支付系統(tǒng)不再僅是技術(shù)平臺，而是承載國家金融主權(quán)、推動規(guī)則制定權(quán)轉(zhuǎn)移、增強全球經(jīng)濟治理話語權(quán)的戰(zhàn)略工具。未來五年，隨著RCEP全面實施、金磚國家擴員及中國—東盟自貿(mào)區(qū)3.0版建設(shè)推進，人民幣跨境使用場景將持續(xù)拓展，對高效、安全、低成本的支付基礎(chǔ)設(shè)施提出更高要求。國家層面將通過財政支持、稅收優(yōu)惠、監(jiān)管沙盒等多元政策工具，引導(dǎo)市場主體加大在跨境支付技術(shù)研發(fā)、標準制定和生態(tài)構(gòu)建方面的投入，確保到2030年基本建成覆蓋廣泛、響應(yīng)迅速、風險可控、兼容國際的現(xiàn)代化跨境支付體系，為人民幣國際化提供堅實支撐。外匯管理、資本賬戶開放與跨境數(shù)據(jù)流動政策演變近年來，中國在外匯管理、資本賬戶開放與跨境數(shù)據(jù)流動政策方面持續(xù)推進系統(tǒng)性改革，為跨境支付體系的完善與人民幣國際化進程提供了制度支撐與政策協(xié)同。截至2024年底，中國外匯儲備規(guī)模穩(wěn)定在3.2萬億美元左右，為全球最高水平，這不僅增強了市場對人民幣資產(chǎn)的信心，也為資本賬戶漸進開放提供了堅實基礎(chǔ)。國家外匯管理局持續(xù)優(yōu)化跨境資金流動宏觀審慎管理框架，推動本外幣一體化賬戶體系建設(shè)，簡化企業(yè)跨境投融資流程，2023年全口徑跨境資本流動規(guī)模達5.8萬億美元，同比增長6.3%，其中證券投資項下凈流入達1200億美元，顯示境外投資者對人民幣資產(chǎn)配置意愿持續(xù)增強。在資本賬戶開放方面，中國采取“漸進、可控、有序”路徑，重點推進金融市場雙向開放。滬港通、深港通、債券通、跨境理財通等機制不斷擴容，截至2024年，“債券通”日均交易量突破500億元人民幣，境外機構(gòu)持有境內(nèi)債券余額超過4.2萬億元，較2020年增長近一倍。同時，QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）和QDIE（合格境內(nèi)投資企業(yè)）試點范圍已擴展至20余個省市，額度管理逐步由審批制向備案制過渡，為境內(nèi)資本有序出海提供通道。在數(shù)據(jù)跨境流動領(lǐng)域，中國加快構(gòu)建兼顧安全與發(fā)展導(dǎo)向的監(jiān)管體系，《數(shù)據(jù)出境安全評估辦法》《個人信息出境標準合同辦法》等法規(guī)相繼落地，2023年國家網(wǎng)信辦受理數(shù)據(jù)出境安全評估申報超2000件，其中涉及金融、支付、跨境電商等重點行業(yè)的占比達65%。央行與國家外匯管理局聯(lián)合推動“數(shù)字人民幣跨境支付試點”，在粵港澳大灣區(qū)、海南自貿(mào)港及“一帶一路”沿線國家開展多邊場景測試，2024年數(shù)字人民幣跨境結(jié)算試點企業(yè)已超800家，全年結(jié)算金額突破1200億元。展望2025至2030年，中國將進一步深化資本項目可兌換改革，在風險可控前提下擴大合格境外機構(gòu)投資者（QFII）和人民幣合格境外機構(gòu)投資者（RQFII）投資范圍，推動跨境投融資便利化措施覆蓋更多實體經(jīng)濟領(lǐng)域。預(yù)計到2030年，資本賬戶開放度（以IMF資本賬戶開放指數(shù)衡量）將從當前的0.62提升至0.75以上，跨境證券投資占比在國際收支中將穩(wěn)定在25%左右。在數(shù)據(jù)治理方面，中國將加快與歐盟、東盟、RCEP成員國在跨境數(shù)據(jù)流動規(guī)則上的互認談判，推動建立“可信數(shù)據(jù)空間”合作機制，支持跨境支付基礎(chǔ)設(shè)施在合規(guī)前提下實現(xiàn)高效數(shù)據(jù)交互。同時，依托CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）與多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目，構(gòu)建以人民幣為結(jié)算貨幣的低延遲、高安全跨境數(shù)據(jù)與資金同步傳輸通道。據(jù)中國金融四十人論壇預(yù)測，到2030年，人民幣在全球支付結(jié)算中的份額有望從2024年的3.2%提升至6%以上，其中跨境數(shù)據(jù)合規(guī)流動能力將成為關(guān)鍵賦能因素。整體來看，外匯管理機制的彈性增強、資本賬戶開放的結(jié)構(gòu)性深化以及跨境數(shù)據(jù)流動規(guī)則的制度化建設(shè)，將共同構(gòu)成支撐人民幣國際化與跨境支付系統(tǒng)高質(zhì)量發(fā)展的“三位一體”政策支柱，為2025至2030年中國在全球金融治理中發(fā)揮更大作用奠定基礎(chǔ)。2、主要風險識別與應(yīng)對策略地緣政治風險對人民幣跨境使用的潛在影響近年來，全球地緣政治格局持續(xù)演變，大國博弈加劇、區(qū)域沖突頻發(fā)、制裁與反制裁工具常態(tài)化使用，對國際貨幣體系構(gòu)成結(jié)構(gòu)性沖擊，也為人民幣跨境使用帶來復(fù)雜而深遠的影響。2023年，中國跨境人民幣結(jié)算規(guī)模已達52.3萬億元，同比增長23.6%，占同期本外幣跨境收付總額的49.7%，首次接近半壁江山，顯示出人民幣在國際貿(mào)易與投融資中的接受度顯著提升。然而，地緣政治風險的上升正重塑全球支付網(wǎng)絡(luò)的底層邏輯，一方面推動部分國家尋求“去美元化”路徑，為人民幣提供戰(zhàn)略窗口；另一方面也加劇了金融基礎(chǔ)設(shè)施被武器化的風險，對人民幣跨境支付系統(tǒng)的安全性、獨立性與兼容性提出更高要求。據(jù)國際清算銀行（BIS）2024年數(shù)據(jù)顯示，全球已有超過80個國家在不同程度上探索本幣結(jié)算機制，其中與中國簽署雙邊本幣互換協(xié)議的國家和地區(qū)已達41個，互換總額超過4.1萬億元人民幣，為人民幣在動蕩環(huán)境中拓展使用空間奠定制度基礎(chǔ)。與此同時，美國持續(xù)強化對SWIFT系統(tǒng)的控制力，2022年以來對俄羅斯金融機構(gòu)實施的SWIFT剔除措施，促使多國加速構(gòu)建替代性支付通道。在此背景下，中國主導(dǎo)的人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）用戶數(shù)量從2020年的1092家增至2024年的1567家，覆蓋全球109個國家和地區(qū)，日均處理業(yè)務(wù)量突破5000億元，年均復(fù)合增長率達18.3%。盡管如此，CIPS在全球跨境支付市場份額仍不足3%，遠低于SWIFT的90%以上占比，凸顯人民幣國際化在基礎(chǔ)設(shè)施層面仍面臨“大而不強”的結(jié)構(gòu)性挑戰(zhàn)。地緣緊張局勢下，部分“一帶一路”沿線國家因政治不穩(wěn)定或受西方制裁影響，雖有意愿擴大人民幣結(jié)算，卻受限于本地金融監(jiān)管能力薄弱、外匯儲備不足及匯率波動劇烈等因素，實際落地效果受限。例如，2023年中亞五國人民幣結(jié)算占比雖提升至12.4%，但其中超過六成交易依賴中國境內(nèi)銀行提供流動性支持，自主循環(huán)能力有限。展望2025至2030年，若中美戰(zhàn)略競爭持續(xù)深化，不排除美國聯(lián)合盟友對CIPS實施技術(shù)封鎖或限制第三方接入的可能性，這將倒逼中國加快構(gòu)建“數(shù)字人民幣+多邊支付平臺”的復(fù)合型跨境結(jié)算生態(tài)。中國人民銀行已啟動數(shù)字人民幣跨境試點，在粵港澳大灣區(qū)、東盟及中東地區(qū)推進多邊央行數(shù)字貨幣橋（mBridge）項目，截至2024年底，mBridge平臺已完成超200筆跨境支付測試，平均結(jié)算時間縮短至10秒以內(nèi)，成本降低30%以上。預(yù)計到2030年，數(shù)字人民幣有望覆蓋30個以上重點貿(mào)易伙伴，支撐人民幣在全球支付份額提升至6%—8%。但這一進程高度依賴地緣政治環(huán)境的演變節(jié)奏，若區(qū)域沖突外溢或全球金融制裁網(wǎng)絡(luò)進一步收緊，人民幣跨境使用可能面臨“高意愿、低轉(zhuǎn)化”的困境。因此，未來五年中國需在強化CIPS與本地清算系統(tǒng)互聯(lián)互通、擴大人民幣計價大宗商品交易、推動IMF特別提款權(quán)（SDR）權(quán)重再評估等方面協(xié)同發(fā)力，以地緣風險為契機而非障礙，系統(tǒng)性提升人民幣在全球貨幣體系中的功能性地位與制度韌性。系統(tǒng)性金融風險與技術(shù)安全風險防控機制隨著中國跨境支付系統(tǒng)在2025至2030年間的加速建設(shè)，人民幣國際化進程不斷深化，系統(tǒng)性金融風險與技術(shù)安全風險的防控機制已成為保障國家金融主權(quán)、維護跨境資金流動穩(wěn)定、提升國際支付體系韌性的重要支撐。據(jù)中國人民銀行2024年發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，中國跨境人民幣結(jié)算規(guī)模已突破60萬億元人民幣，同比增長近25%，預(yù)計到2030年將突破120萬億元，年均復(fù)合增長率維持在12%以上。這一快速增長的市場規(guī)模對支付基礎(chǔ)設(shè)施的穩(wěn)健性、數(shù)據(jù)安全性和風險響應(yīng)能力提出了更高要求。為應(yīng)對潛在風險，監(jiān)管層正著力構(gòu)建覆蓋事前預(yù)警、事中監(jiān)控與事后處置的全鏈條防控體系。該體系依托國家金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺，整合CIPS（人民幣跨境支付系統(tǒng)）、SWIFT替代方案、數(shù)字人民幣跨境試點等多元渠道，通過統(tǒng)一的數(shù)據(jù)標準、實時的風險指標監(jiān)測和智能算法模型，實現(xiàn)對異常交易、流動性錯配、對手方違約等系統(tǒng)性風險因子的動態(tài)識別與干預(yù)。在技術(shù)安全層面，國家已將跨境支付系統(tǒng)納入關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施保護范疇，依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)安全法》《數(shù)據(jù)安全法》及《金融數(shù)據(jù)安全分級指南》等法規(guī)，對支付節(jié)點、清算通道、用戶身份認證等環(huán)節(jié)實施分級分類防護。截至2024年底，CIPS直接參與者已達156家，覆蓋全球110多個國家和地區(qū)，其系統(tǒng)全年處理業(yè)務(wù)量超6000萬筆，日均峰值處理能力達100萬筆以上。為應(yīng)對日益復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)攻擊與數(shù)據(jù)泄露風險，系統(tǒng)已全面部署國密算法SM2/SM9、多方安全計算（MPC）及聯(lián)邦學習等前沿技術(shù)，確保交易數(shù)據(jù)在傳輸、存儲與使用過程中的端到端加密與隱私保護。同時，央行聯(lián)合國家金融監(jiān)督管理總局、國家網(wǎng)信辦等部門，建立了跨境支付安全聯(lián)合應(yīng)急響應(yīng)機制，定期開展紅藍對抗演練與壓力測試，模擬極端市場波動、地緣政治沖突或大規(guī)模網(wǎng)絡(luò)攻擊等場景下的系統(tǒng)承壓能力。根據(jù)《“十四五”現(xiàn)代金融體系規(guī)劃》及2025年新發(fā)布的《跨境支付安全白皮書》，未來五年內(nèi)，中國將投入不少于200億元專項資金用于跨境支付系統(tǒng)的安全加固與韌性提升，重點推進分布式賬本技術(shù)（DLT）在跨境清算中的應(yīng)用驗證、量子加密通信試點部署以及AI驅(qū)動的異常行為識別模型優(yōu)化。此外，人民幣國際化背景下，中國正積極推動與“一帶一路”沿線國家、RCEP成員國建立雙邊或多邊的跨境支付安全互認機制，通過簽署數(shù)據(jù)跨境流動安全協(xié)議、共建聯(lián)合風控中心等方式，構(gòu)建區(qū)域協(xié)同的風險防控網(wǎng)絡(luò)。預(yù)測顯示，到2030年，中國跨境支付系統(tǒng)的整體安全防護等級將達到國際領(lǐng)先水平，重大技術(shù)故障年發(fā)生率控制在0.01%以下，系統(tǒng)性金融風險事件的平均響應(yīng)時間縮短至30分鐘以內(nèi)，