我國商業(yè)銀行流動性風險評級體系構(gòu)建與實證研究一、引言1.1研究背景與意義1.1.1研究背景在我國金融體系中，商業(yè)銀行占據(jù)著核心地位，是資金融通和金融服務(wù)的關(guān)鍵樞紐。近年來，我國商業(yè)銀行發(fā)展態(tài)勢良好，整體規(guī)模持續(xù)擴張。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，中國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模增長至312.75萬億元，同比增長10.99%，凈利潤為2.3萬億元，同比增長5.5%。然而，隨著金融市場的日益復(fù)雜和開放，商業(yè)銀行面臨的風險也與日俱增，其中流動性風險尤為突出。流動性風險是指商業(yè)銀行無法及時以合理成本獲取充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風險。一旦流動性風險爆發(fā)，可能導(dǎo)致銀行資金短缺，無法滿足客戶取款需求，損害銀行聲譽，引發(fā)客戶恐慌和信任危機，甚至可能引發(fā)大規(guī)模擠兌現(xiàn)象，使銀行陷入嚴重困境。從盈利角度看，為應(yīng)對流動性風險，銀行可能需持有大量低收益的高流動性資產(chǎn)，從而降低整體盈利水平；在業(yè)務(wù)拓展方面，資金緊張會限制銀行發(fā)放新貸款，錯失盈利機會，影響市場競爭力；融資層面，流動性危機時銀行獲取外部資金成本大幅增加，加重財務(wù)負擔。例如，2008年全球金融危機中，眾多國際知名銀行因流動性風險遭受重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)倒閉，對全球金融體系和實體經(jīng)濟造成了巨大沖擊。在國內(nèi)，隨著金融改革的深化和金融創(chuàng)新的加速，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式和資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)發(fā)生了顯著變化。金融脫媒趨勢日益明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，銀行存款分流壓力增大，資金來源的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)；同時，商業(yè)銀行的資產(chǎn)端面臨著信用風險上升、資產(chǎn)質(zhì)量下降等問題，資產(chǎn)變現(xiàn)能力受到影響。這些因素都加劇了商業(yè)銀行的流動性風險。此外，宏觀經(jīng)濟環(huán)境的不確定性、貨幣政策的調(diào)整以及監(jiān)管政策的變化等外部因素，也對商業(yè)銀行的流動性狀況產(chǎn)生了重要影響。因此，加強對商業(yè)銀行流動性風險的研究，建立科學(xué)合理的流動性風險評級體系，對于保障商業(yè)銀行的穩(wěn)健運營和金融體系的穩(wěn)定具有重要的現(xiàn)實意義。1.1.2研究意義從理論層面來看，商業(yè)銀行流動性風險評級研究有助于豐富和完善金融風險管理理論。目前，雖然已有不少關(guān)于商業(yè)銀行風險的研究，但針對流動性風險評級的系統(tǒng)性研究仍有待進一步加強。通過深入探究流動性風險的影響因素、評級方法和模型構(gòu)建，可以為金融風險管理領(lǐng)域提供新的理論視角和研究思路，推動該領(lǐng)域理論的發(fā)展與創(chuàng)新，為后續(xù)研究奠定更為堅實的理論基礎(chǔ)。在實踐方面，對商業(yè)銀行自身而言，準確的流動性風險評級能使銀行及時發(fā)現(xiàn)自身流動性問題，提前制定有效的風險管理策略，優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，合理安排資金儲備，提高資金運營效率，增強應(yīng)對流動性風險的能力，保障銀行的穩(wěn)健經(jīng)營和可持續(xù)發(fā)展。對于監(jiān)管部門來說，科學(xué)的流動性風險評級體系是實施有效監(jiān)管的重要依據(jù)。監(jiān)管部門可依據(jù)評級結(jié)果，對不同風險水平的銀行采取差異化監(jiān)管措施，加強對高風險銀行的監(jiān)管力度，引導(dǎo)銀行加強風險管理，維護金融市場的穩(wěn)定秩序。此外，對于投資者和其他市場參與者，流動性風險評級結(jié)果能為其提供決策參考，幫助他們更好地了解銀行的風險狀況，做出合理的投資和業(yè)務(wù)決策，促進金融市場的資源優(yōu)化配置。1.2國內(nèi)外研究現(xiàn)狀1.2.1國外研究現(xiàn)狀國外對于商業(yè)銀行流動性風險的研究起步較早，在評估方法、指標體系等方面取得了豐碩的成果。在評估方法上，早期主要采用靜態(tài)指標分析，如存貸比、流動性比例等。隨著金融市場的發(fā)展和風險的復(fù)雜化，動態(tài)分析方法逐漸受到關(guān)注。Kashyap等（2002）提出了商業(yè)銀行的流動性決策模型，認為流動性主要受活期存款數(shù)量、授信放款額度、流動資產(chǎn)儲備成本等因素影響，并通過實證研究發(fā)現(xiàn)，流動性儲備與活期存款和授信放款額度正相關(guān)，與流動資產(chǎn)成本負相關(guān)。Duffie和Alexandre（2001）指出銀行應(yīng)重視資產(chǎn)變現(xiàn)策略，在流動性緊張的情況下，如果以最小化預(yù)期交易費用為目標，應(yīng)先賣掉高流動性資產(chǎn)；而如果以減少變現(xiàn)損失為目標，則應(yīng)先處理非流動性資產(chǎn)。在指標體系構(gòu)建方面，巴塞爾委員會發(fā)揮了重要引領(lǐng)作用。2010年，巴塞爾委員會發(fā)布《巴塞爾協(xié)議III：流動性風險計量、標準和監(jiān)測的國際框架》，新增了流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）兩個流動性風險監(jiān)管指標。流動性覆蓋率旨在確保銀行在短期流動性壓力情景下，能夠保持充足的、無變現(xiàn)障礙的優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)來滿足未來30天的流動性需求；凈穩(wěn)定資金比例則衡量銀行一年以內(nèi)可用的穩(wěn)定資金來源對其業(yè)務(wù)發(fā)展所需穩(wěn)定資金的覆蓋程度，促進銀行建立更穩(wěn)健的融資結(jié)構(gòu)。此后，各國監(jiān)管機構(gòu)紛紛以此為基礎(chǔ)，結(jié)合本國實際情況，制定和完善了商業(yè)銀行流動性風險監(jiān)管指標體系。美國的流動性監(jiān)管政策充分借鑒了巴塞爾Ⅲ標準，2014年9月，美聯(lián)儲（FED）、貨幣監(jiān)理署（OCC）和聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）發(fā)布了美國版流動性覆蓋率監(jiān)管規(guī)章終稿，首次對轄屬國際大型活躍銀行設(shè)立了標準化的流動性最低標準，且在過渡期設(shè)置方面比巴塞爾協(xié)議III更嚴格，對部分中型銀行的監(jiān)管要求也更為嚴格。歐盟的流動性風險監(jiān)管同樣以巴塞爾Ⅲ標準為依據(jù)，發(fā)布了一系列文件構(gòu)建泛歐金融監(jiān)管框架，歐洲版的流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例監(jiān)管規(guī)章與巴塞爾Ⅲ標準保持一致，且在過渡期安排上要求更嚴格，還要求歐盟成員國2015年就引入流動性覆蓋率最低標準。除了傳統(tǒng)的財務(wù)指標，一些學(xué)者開始關(guān)注市場指標在流動性風險評估中的應(yīng)用。如Copeland（2009）研究發(fā)現(xiàn)，銀行間市場的利率波動、交易量等市場數(shù)據(jù)能夠反映銀行的流動性狀況，可作為評估流動性風險的補充指標。此外，隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，資產(chǎn)證券化等新型金融工具對商業(yè)銀行流動性風險的影響也成為研究熱點。ThomasHugh和Wang（2004）認為發(fā)生流動性和信用沖擊時必須增加準備金或資本，銀行可以使用資產(chǎn)證券化來應(yīng)對流動性沖擊。1.2.2國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)對商業(yè)銀行流動性風險的研究隨著金融市場的發(fā)展而逐步深入。早期研究主要集中在對流動性風險概念、成因及影響的理論探討上。李啟成（2002）分析了中國商業(yè)銀行的現(xiàn)狀，指出流動性問題是商業(yè)銀行經(jīng)營過程中面臨的重要風險之一，銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理、信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高是導(dǎo)致流動性風險的主要原因。隨著巴塞爾協(xié)議相關(guān)標準的引入，國內(nèi)學(xué)者開始借鑒國際經(jīng)驗，結(jié)合我國商業(yè)銀行的實際情況，對流動性風險評估指標體系和管理方法進行研究。劉妍和宮長亮（2010）通過R型聚類分析篩選指標，設(shè)立商業(yè)銀行流動性風險評價指標體系，并運用熵值法確定指標權(quán)重及對商業(yè)銀行流動性風險進行評級，以14家上市商業(yè)銀行為對象進行了實證分析和驗證，該研究采用可觀測指標替代不可觀測指標保證了銀行流動性風險評級的可行性，運用R型聚類分析剔除了相關(guān)性強的指標，避免了指標的無意義重復(fù)和累贅。周遠（2019）在研究我國傳統(tǒng)商業(yè)銀行流動性風險時，提出應(yīng)綜合考慮資產(chǎn)流動性、負債流動性以及市場流動性等多方面因素，構(gòu)建全面的流動性風險評估指標體系。在流動性風險管理方面，學(xué)者們提出了一系列針對性的建議。如應(yīng)改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，降低期限錯配程度，提高資產(chǎn)的流動性和負債的穩(wěn)定性；建立和完善風險管理框架，加強流動性風險的監(jiān)測和預(yù)警，運用壓力測試等工具評估銀行在極端情況下的流動性狀況；加強監(jiān)管部門之間的溝通與協(xié)調(diào)，完善銀行業(yè)的監(jiān)管制度，提高監(jiān)管效率等。盡管國內(nèi)在商業(yè)銀行流動性風險研究方面取得了一定進展，但仍存在一些不足。一方面，部分研究對我國商業(yè)銀行的特殊經(jīng)營環(huán)境和業(yè)務(wù)特點考慮不夠充分，所提出的風險評估模型和管理方法在實際應(yīng)用中可能存在一定的局限性。另一方面，在指標選取和權(quán)重確定上，主觀性較強，缺乏足夠的實證檢驗和數(shù)據(jù)支持，導(dǎo)致風險評級結(jié)果的準確性和可靠性有待提高。此外，對于金融創(chuàng)新帶來的新型流動性風險，如互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行流動性的影響等，研究還不夠深入，需要進一步加強探索。1.3研究方法與創(chuàng)新點1.3.1研究方法本研究綜合運用多種研究方法，以全面、深入地探討我國商業(yè)銀行流動性風險評級問題。文獻研究法：通過廣泛查閱國內(nèi)外關(guān)于商業(yè)銀行流動性風險的學(xué)術(shù)論文、研究報告、行業(yè)標準以及相關(guān)政策法規(guī)等文獻資料，梳理和總結(jié)該領(lǐng)域的研究現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢，了解現(xiàn)有研究的成果與不足，為本研究提供堅實的理論基礎(chǔ)和豐富的研究思路。例如，通過對巴塞爾協(xié)議中流動性風險監(jiān)管指標相關(guān)文獻的研究，深入理解國際上對流動性風險評估的標準和要求；對國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于流動性風險影響因素和評估方法的研究進行分析，為構(gòu)建適合我國商業(yè)銀行的流動性風險評級體系提供參考。案例分析法：選取具有代表性的商業(yè)銀行作為案例研究對象，深入分析其流動性風險狀況、風險管理措施以及面臨的挑戰(zhàn)。通過對實際案例的剖析，直觀地了解商業(yè)銀行在流動性風險管理方面的實踐經(jīng)驗和存在的問題，為研究提供實際依據(jù)。例如，選取在流動性風險管理方面表現(xiàn)出色的銀行，分析其成功的風險管理策略和措施，以及這些策略對其他銀行的借鑒意義；同時，選取面臨流動性風險困境的銀行案例，分析風險產(chǎn)生的原因和影響，從中吸取教訓(xùn)，以更好地完善流動性風險評級體系和風險管理方法。實證研究法：收集我國商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，運用統(tǒng)計分析方法和計量模型進行實證研究。通過對大量數(shù)據(jù)的定量分析，驗證研究假設(shè)，揭示商業(yè)銀行流動性風險的影響因素和內(nèi)在規(guī)律，使研究結(jié)果更具科學(xué)性和說服力。例如，運用面板數(shù)據(jù)模型分析宏觀經(jīng)濟指標、銀行微觀特征指標與商業(yè)銀行流動性風險之間的關(guān)系；采用主成分分析、因子分析等方法對流動性風險指標進行降維處理，提取關(guān)鍵因子，構(gòu)建流動性風險評級模型，并利用實際數(shù)據(jù)對模型進行檢驗和優(yōu)化。1.3.2創(chuàng)新點在研究我國商業(yè)銀行流動性風險評級過程中，本研究從多個維度進行了創(chuàng)新探索。指標選取創(chuàng)新：在構(gòu)建流動性風險評級指標體系時，不僅考慮了傳統(tǒng)的流動性指標，如存貸比、流動性比例、流動性覆蓋率等，還充分結(jié)合我國金融市場的特點和商業(yè)銀行的實際業(yè)務(wù)情況，引入了一些新的指標。例如，考慮到金融脫媒和互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資金來源穩(wěn)定性的影響，納入了存款流失率、同業(yè)負債占比等指標來衡量銀行資金來源的穩(wěn)定性；針對商業(yè)銀行資產(chǎn)證券化等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，引入了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占比、資產(chǎn)變現(xiàn)能力指標等，以更全面、準確地反映商業(yè)銀行流動性風險狀況，彌補了傳統(tǒng)指標體系對新型業(yè)務(wù)風險考量不足的缺陷。評級模型構(gòu)建創(chuàng)新：采用了組合賦權(quán)法確定指標權(quán)重，將主觀賦權(quán)法（如層次分析法）和客觀賦權(quán)法（如熵值法）相結(jié)合。層次分析法能夠充分利用專家的經(jīng)驗和知識，體現(xiàn)決策者對各指標重要性的主觀判斷；熵值法則根據(jù)數(shù)據(jù)本身的變異程度來確定權(quán)重，客觀地反映指標的信息含量。通過兩者的結(jié)合，既考慮了主觀因素，又兼顧了數(shù)據(jù)的客觀特征，使得權(quán)重的確定更加科學(xué)合理，從而提高了流動性風險評級模型的準確性和可靠性。研究視角創(chuàng)新：從宏觀經(jīng)濟環(huán)境、金融市場結(jié)構(gòu)以及商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理等多重視角綜合分析流動性風險。以往研究大多側(cè)重于從商業(yè)銀行微觀層面分析流動性風險，而本研究強調(diào)宏觀經(jīng)濟因素（如經(jīng)濟增長速度、貨幣政策調(diào)整、利率波動等）和金融市場結(jié)構(gòu)變化（如金融脫媒、金融創(chuàng)新等）對商業(yè)銀行流動性風險的影響，將宏觀與微觀視角有機結(jié)合，有助于更全面、深入地理解商業(yè)銀行流動性風險的形成機制和傳導(dǎo)路徑，為制定有效的風險管理策略和監(jiān)管政策提供更豐富的理論依據(jù)。二、商業(yè)銀行流動性風險相關(guān)理論基礎(chǔ)2.1流動性風險的定義與內(nèi)涵2.1.1流動性風險的定義流動性風險是商業(yè)銀行運營過程中面臨的核心風險之一。根據(jù)2018年5月中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布的《商業(yè)銀行流動性風險管理辦法》，流動性風險被定義為商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務(wù)、履行其他支付義務(wù)和滿足正常業(yè)務(wù)開展的其他資金需求的風險。這一定義從資金獲取的及時性、成本合理性以及滿足資金需求的全面性等多個維度，精準地概括了流動性風險的本質(zhì)特征。從資金獲取的及時性角度來看，商業(yè)銀行需要在面臨債務(wù)到期、支付義務(wù)履行以及業(yè)務(wù)拓展資金需求時，能夠迅速地獲取資金。若無法及時獲取，即使銀行在理論上具備清償能力，也可能因資金的時間錯配而陷入流動性困境。例如，當大量存款客戶同時要求取款時，如果銀行不能在短時間內(nèi)籌集到足夠的現(xiàn)金，就可能引發(fā)客戶對銀行的信任危機，進而導(dǎo)致擠兌現(xiàn)象的發(fā)生。從成本合理性角度而言，銀行獲取資金的成本必須在合理范圍內(nèi)。若銀行不得不以極高的成本獲取資金來滿足流動性需求，這將顯著增加銀行的運營成本，壓縮利潤空間，長期來看會影響銀行的可持續(xù)發(fā)展能力。例如，在市場流動性緊張時期，銀行可能需要支付高額的利息從同業(yè)市場拆借資金，這無疑會加重銀行的財務(wù)負擔。在滿足資金需求的全面性方面，銀行不僅要滿足到期債務(wù)的償還和日常支付義務(wù)，還需滿足正常業(yè)務(wù)開展所產(chǎn)生的各種資金需求，如發(fā)放新貸款、開展金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)等。若銀行無法滿足這些多方面的資金需求，將限制業(yè)務(wù)的正常拓展，削弱其市場競爭力。流動性風險通常被視為一種多維風險，它與商業(yè)銀行的資產(chǎn)、負債和表外業(yè)務(wù)等多個方面密切相關(guān)，涉及到銀行運營的各個環(huán)節(jié)，其產(chǎn)生和傳導(dǎo)機制較為復(fù)雜，受到多種內(nèi)外部因素的綜合影響。2.1.2流動性風險的內(nèi)涵流動性風險的內(nèi)涵豐富且復(fù)雜，深入理解其內(nèi)涵對于有效管理商業(yè)銀行流動性風險至關(guān)重要。從本質(zhì)上講，流動性風險反映了商業(yè)銀行資產(chǎn)與負債在期限、數(shù)量和成本等方面的不匹配。在資產(chǎn)端，銀行的資產(chǎn)具有不同的流動性特征，如現(xiàn)金、短期國債等資產(chǎn)具有較高的流動性，能夠迅速變現(xiàn)以滿足資金需求；而貸款、長期投資等資產(chǎn)的流動性相對較低，變現(xiàn)難度較大且可能會遭受一定的損失。在負債端，銀行的負債來源也具有多樣性和波動性，存款是銀行的主要負債來源之一，但存款的穩(wěn)定性受到多種因素影響，如市場利率波動、金融市場投資機會變化等，可能導(dǎo)致存款大量流失。當銀行的資產(chǎn)變現(xiàn)能力無法及時滿足負債的流動性需求時，流動性風險就會應(yīng)運而生。例如，銀行的資產(chǎn)以長期貸款為主，而負債中短期存款占比較大，一旦市場出現(xiàn)波動，短期存款大量被提取，銀行可能難以迅速將長期貸款變現(xiàn)來應(yīng)對，從而面臨流動性風險。流動性風險具有隱蔽性和突發(fā)性的特征。隱蔽性體現(xiàn)在流動性風險在初期往往不易被察覺，它不像信用風險那樣有明顯的違約事件作為警示信號。銀行在日常運營中，各項業(yè)務(wù)看似正常開展，但可能已經(jīng)在資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、資金來源穩(wěn)定性等方面積累了流動性風險隱患。例如，銀行過度依賴同業(yè)拆借資金來維持日常運營，雖然短期內(nèi)資金充裕，但同業(yè)拆借市場一旦出現(xiàn)波動，資金來源中斷，流動性風險就會迅速暴露。突發(fā)性則表現(xiàn)為流動性風險一旦爆發(fā)，其影響速度和破壞力巨大。由于金融市場的高度關(guān)聯(lián)性和信息的快速傳播，一旦銀行出現(xiàn)流動性問題的消息傳出，可能會引發(fā)市場參與者的恐慌，導(dǎo)致存款人擠兌、投資者撤資、同業(yè)拒絕拆借等連鎖反應(yīng)，使銀行在短時間內(nèi)陷入嚴重的流動性危機，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。在商業(yè)銀行運營中，流動性風險的體現(xiàn)是多方面的。從資金流動性角度看，當銀行的現(xiàn)金儲備不足，無法滿足日?？蛻羧】?、支付結(jié)算等需求時，就表明銀行面臨著資金流動性風險。例如，在節(jié)假日等現(xiàn)金需求高峰期，若銀行未能合理安排資金儲備，可能會出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況。從資產(chǎn)流動性角度，銀行持有的資產(chǎn)難以在合理時間內(nèi)以合理價格變現(xiàn)，也會導(dǎo)致流動性風險。比如，銀行投資的某些非標準化債權(quán)資產(chǎn)，由于市場交易不活躍，在需要資金時難以找到合適的買家，或者只能以大幅折價的方式出售，這將影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和流動性狀況。在負債流動性方面，銀行難以以合理成本籌集到足夠的資金來滿足業(yè)務(wù)發(fā)展和債務(wù)償還需求，同樣體現(xiàn)了流動性風險。例如，當銀行信用評級下降時，市場對其信心降低，在發(fā)行債券或進行同業(yè)拆借時，銀行可能需要支付更高的利率才能獲得資金，甚至可能面臨籌資困難的局面。2.2流動性風險的分類與成因2.2.1流動性風險的分類根據(jù)流動性風險產(chǎn)生的來源和表現(xiàn)形式，商業(yè)銀行流動性風險主要可分為資產(chǎn)流動性風險、負債流動性風險和表外流動性風險。資產(chǎn)流動性風險：是指商業(yè)銀行無法以合理價格及時將資產(chǎn)變現(xiàn)或因資產(chǎn)變現(xiàn)導(dǎo)致?lián)p失的風險，反映了銀行資產(chǎn)在無損失或微小損失情況下迅速變現(xiàn)的能力。銀行的資產(chǎn)類型多樣，不同資產(chǎn)的流動性差異較大。現(xiàn)金、短期國債等資產(chǎn)具有高度流動性，能夠隨時按照市場價格變現(xiàn)，滿足銀行的即時資金需求；而貸款、長期投資等資產(chǎn)則流動性較低，變現(xiàn)難度較大。當銀行面臨資金緊張局面，需要迅速出售貸款或長期投資資產(chǎn)時，可能因市場交易不活躍，難以找到合適買家，或只能以大幅低于資產(chǎn)賬面價值的價格出售，從而遭受資產(chǎn)減值損失。例如，當市場出現(xiàn)系統(tǒng)性風險時，股票、債券等金融資產(chǎn)價格大幅下跌，銀行持有的相關(guān)投資資產(chǎn)若此時變現(xiàn)，將承受較大的價值損失，影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和流動性狀況。負債流動性風險：是指商業(yè)銀行無法以合理成本及時獲得充足負債資金，或負債資金來源不穩(wěn)定，導(dǎo)致無法滿足正常業(yè)務(wù)開展和債務(wù)償還需求的風險。銀行的負債主要來源于存款、同業(yè)拆借、發(fā)行債券等。存款是銀行最主要的負債來源之一，然而，存款的穩(wěn)定性易受多種因素影響。市場利率波動時，若其他投資渠道的收益率高于銀行存款利率，儲戶可能會將存款轉(zhuǎn)移至其他投資領(lǐng)域，導(dǎo)致銀行存款流失；金融市場創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的興起，為投資者提供了更多選擇，也在一定程度上分流了銀行存款，使銀行資金來源的穩(wěn)定性受到挑戰(zhàn)。同業(yè)拆借資金雖能在短期內(nèi)為銀行提供資金支持，但同業(yè)拆借市場受市場資金供求關(guān)系、銀行信用狀況等因素影響較大。當銀行信用評級下降或市場資金緊張時，銀行在同業(yè)拆借市場獲取資金的難度增加，成本上升，甚至可能面臨無法拆借到資金的困境。表外流動性風險：與商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)密切相關(guān)，是指商業(yè)銀行通過資產(chǎn)證券化、期權(quán)、掉期等衍生金融工具獲得資金的能力不穩(wěn)定，或因表外業(yè)務(wù)引發(fā)的潛在流動性需求無法滿足的風險。隨著金融創(chuàng)新的深入發(fā)展，商業(yè)銀行的表外業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴大。資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)可將銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為可交易的證券，提前回收資金，增強流動性；但資產(chǎn)證券化過程涉及復(fù)雜的結(jié)構(gòu)設(shè)計和信用評級，若基礎(chǔ)資產(chǎn)質(zhì)量不佳、市場環(huán)境變化或投資者信心受挫，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的發(fā)行和交易可能受阻，不僅無法為銀行提供預(yù)期的資金，還可能引發(fā)反向的流動性壓力。期權(quán)、掉期等衍生金融工具具有杠桿性和高風險性，其價值波動較大，可能導(dǎo)致銀行在某些情況下需要支付大量資金來履行合約義務(wù)，從而對銀行的流動性造成沖擊。2.2.2流動性風險的成因商業(yè)銀行流動性風險的形成是多種因素綜合作用的結(jié)果，主要包括宏觀經(jīng)濟環(huán)境、銀行內(nèi)部管理以及市場因素等方面。宏觀經(jīng)濟環(huán)境因素：宏觀經(jīng)濟形勢的變化對商業(yè)銀行流動性風險有著重要影響。在經(jīng)濟衰退時期，企業(yè)經(jīng)營困難，盈利能力下降，償債能力減弱，導(dǎo)致銀行貸款違約率上升，資產(chǎn)質(zhì)量惡化，資產(chǎn)變現(xiàn)能力降低，從而增加了流動性風險。例如，2008年全球金融危機爆發(fā)后，大量企業(yè)倒閉，銀行不良貸款激增，資產(chǎn)流動性大幅下降，許多銀行面臨嚴重的流動性危機。貨幣政策的調(diào)整也會直接影響商業(yè)銀行的流動性。當央行實行緊縮性貨幣政策時，提高法定存款準備金率、加息等措施會使市場貨幣供應(yīng)量減少，銀行可貸資金規(guī)模下降，資金成本上升，融資難度加大，進而引發(fā)流動性風險。反之，寬松的貨幣政策雖能增加市場流動性，但可能導(dǎo)致銀行過度放貸，資產(chǎn)負債期限錯配加劇，埋下流動性風險隱患。此外，匯率波動也會對商業(yè)銀行的流動性產(chǎn)生影響。對于有大量外匯業(yè)務(wù)的銀行，匯率的大幅波動可能導(dǎo)致外匯資產(chǎn)和負債的價值變動，影響銀行的資金狀況和流動性水平。銀行內(nèi)部管理因素：資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不合理是銀行內(nèi)部導(dǎo)致流動性風險的重要原因之一。商業(yè)銀行的資產(chǎn)以貸款為主，且中長期貸款占比較大，而負債主要依賴短期存款。這種資產(chǎn)負債期限錯配現(xiàn)象嚴重，一旦市場出現(xiàn)波動，短期存款大量流失，銀行難以迅速將中長期貸款變現(xiàn)來滿足資金需求，從而引發(fā)流動性風險。銀行風險管理能力不足也會加劇流動性風險。若銀行缺乏有效的風險識別、評估和控制體系，無法準確預(yù)測流動性風險的發(fā)生，在風險來臨時不能及時采取有效的應(yīng)對措施，就會使風險不斷擴大。部分銀行對流動性風險的重視程度不夠，風險管理技術(shù)和方法落后，沒有建立完善的流動性風險預(yù)警機制，不能提前發(fā)現(xiàn)和防范風險。此外，銀行的經(jīng)營策略也會影響流動性風險。一些銀行盲目追求規(guī)模擴張，過度依賴同業(yè)業(yè)務(wù)和理財業(yè)務(wù)等短期資金來源來支撐長期資產(chǎn)投資，忽視了流動性風險的管理，導(dǎo)致流動性風險不斷積累。市場因素：金融市場的波動是引發(fā)商業(yè)銀行流動性風險的重要市場因素。股票市場、債券市場等金融市場的價格波動劇烈，當市場行情下跌時，銀行持有的金融資產(chǎn)價值下降，資產(chǎn)變現(xiàn)能力減弱，可能導(dǎo)致流動性風險。例如，股票市場出現(xiàn)大幅下跌時，銀行投資的股票資產(chǎn)價值縮水，若此時銀行需要資金而被迫出售股票，可能會遭受較大損失，影響其流動性狀況。市場利率的波動同樣會對商業(yè)銀行流動性產(chǎn)生影響。利率上升時，銀行的資金成本增加，而資產(chǎn)收益可能無法同步提高，導(dǎo)致利差縮小，盈利能力下降，同時，存款人可能會提前支取存款，轉(zhuǎn)向收益更高的投資產(chǎn)品，使得銀行資金來源減少，流動性風險增加；利率下降時，貸款需求可能增加，但存款利率下降幅度相對較小，銀行利差同樣可能受到擠壓，且貸款的增加可能導(dǎo)致銀行資產(chǎn)負債期限錯配進一步加劇，也會增加流動性風險。此外，金融創(chuàng)新的發(fā)展在為商業(yè)銀行帶來機遇的同時，也增加了流動性風險的復(fù)雜性。資產(chǎn)證券化、金融衍生品等創(chuàng)新業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，改變了銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)和資金流動模式，若銀行對這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風險認識不足、管理不善，可能會引發(fā)新的流動性風險。2.3流動性風險對商業(yè)銀行的影響2.3.1對銀行經(jīng)營穩(wěn)定性的影響流動性風險對商業(yè)銀行經(jīng)營穩(wěn)定性的影響是多維度且深遠的，直接關(guān)系到銀行的生存與發(fā)展。資金短缺是流動性風險最直接的表現(xiàn)。當商業(yè)銀行面臨流動性風險時，首先會遭遇資金緊張的困境。銀行日常運營需要充足的資金來滿足客戶的取款需求、支付結(jié)算以及開展新業(yè)務(wù)等。若資金短缺，銀行無法按時兌付客戶的存款，會導(dǎo)致客戶對銀行的信任度急劇下降，進而引發(fā)擠兌風險。一旦擠兌現(xiàn)象發(fā)生，大量客戶同時要求提取存款，銀行在短時間內(nèi)難以籌集到足夠資金，這將使銀行的資金狀況雪上加霜，嚴重威脅銀行的正常運營。例如，2007年英國北巖銀行，由于過度依賴短期批發(fā)性融資，在次貸危機引發(fā)的市場流動性緊張時，無法以合理成本獲取資金，客戶信心受挫，引發(fā)大規(guī)模擠兌，最終被政府接管，成為流動性風險導(dǎo)致銀行經(jīng)營危機的典型案例。流動性風險會嚴重損害銀行的聲譽。在金融市場中，聲譽是銀行的重要無形資產(chǎn)，是客戶選擇銀行的關(guān)鍵因素之一。一旦銀行出現(xiàn)流動性問題，如無法按時支付債務(wù)、資金周轉(zhuǎn)困難等消息傳出，市場參與者會對銀行的信用產(chǎn)生質(zhì)疑，認為銀行的經(jīng)營狀況不佳，償債能力存在隱患。這種負面信息會迅速傳播，導(dǎo)致銀行在客戶、投資者和同業(yè)中的聲譽受損。銀行在市場上的融資難度將大幅增加，其他金融機構(gòu)可能會對其采取謹慎態(tài)度，減少與其的業(yè)務(wù)往來，提高拆借資金的利率，甚至拒絕提供資金支持；客戶也會紛紛將資金轉(zhuǎn)移至其他更具信譽的銀行，導(dǎo)致銀行存款流失，業(yè)務(wù)量下降。長期來看，聲譽受損會削弱銀行的市場競爭力，影響銀行的可持續(xù)發(fā)展。盈利能力下降也是流動性風險對銀行經(jīng)營穩(wěn)定性的重要影響。為應(yīng)對流動性風險，銀行通常會采取一系列措施，這些措施往往會對其盈利能力產(chǎn)生負面影響。銀行可能會被迫持有大量流動性較強但收益較低的資產(chǎn)，如現(xiàn)金、短期國債等，以確保資金的流動性。然而，這些資產(chǎn)的收益率相對較低，大量持有會降低銀行的整體資產(chǎn)收益率。在市場流動性緊張時，銀行獲取資金的成本會大幅上升，如在同業(yè)拆借市場需要支付更高的利率，發(fā)行債券的利率也會提高。融資成本的增加直接壓縮了銀行的利潤空間，導(dǎo)致盈利能力下降。流動性風險還可能導(dǎo)致銀行錯失一些盈利機會。例如，當銀行因流動性緊張而無法滿足優(yōu)質(zhì)客戶的貸款需求時，不僅會失去這筆貸款業(yè)務(wù)帶來的利息收入，還可能導(dǎo)致客戶流失，影響未來的業(yè)務(wù)合作，對銀行的長期盈利造成不利影響。業(yè)務(wù)受限也是流動性風險的重要影響。銀行的業(yè)務(wù)開展高度依賴資金的充足性和流動性。當面臨流動性風險時，銀行在資產(chǎn)端和負債端的業(yè)務(wù)都會受到限制。在資產(chǎn)端，銀行可能會減少新貸款的發(fā)放，以控制資金流出，確保自身的流動性安全。這將使銀行無法滿足企業(yè)和個人的合理融資需求，阻礙實體經(jīng)濟的發(fā)展，同時也減少了銀行的利息收入來源。銀行在投資業(yè)務(wù)方面也會受到限制，無法進行一些預(yù)期收益較高但流動性相對較差的投資，影響資產(chǎn)配置的優(yōu)化和收益的提升。在負債端，銀行可能難以吸引新的存款和其他負債資金，資金來源渠道變窄。為了穩(wěn)定資金來源，銀行可能需要提高存款利率等成本來吸引客戶，進一步增加了經(jīng)營成本。這些業(yè)務(wù)限制會使銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模難以擴大，經(jīng)營活動受到制約，影響銀行在市場中的競爭力和發(fā)展?jié)摿Α?.3.2對金融體系穩(wěn)定性的影響商業(yè)銀行作為金融體系的核心組成部分，其流動性風險具有顯著的傳染性和放大效應(yīng)，一旦爆發(fā)，可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風險，對整個金融體系的穩(wěn)定性造成巨大沖擊。在金融市場中，商業(yè)銀行之間存在著廣泛的業(yè)務(wù)聯(lián)系和資金往來，如同業(yè)拆借、債券交易、支付清算等。當一家商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性風險時，會迅速通過這些業(yè)務(wù)聯(lián)系向其他銀行傳導(dǎo)。例如，在同業(yè)拆借市場中，若一家銀行因流動性危機無法按時償還拆借資金，提供資金的銀行會面臨資金損失風險，其自身的流動性也會受到影響。為了應(yīng)對流動性壓力，該銀行可能會減少對其他銀行的資金拆借，或者提高拆借利率，導(dǎo)致其他銀行獲取資金的難度增加和成本上升，進而引發(fā)其他銀行的流動性緊張。這種連鎖反應(yīng)會在銀行間市場迅速擴散，使整個銀行體系的流動性狀況惡化，增加金融體系的不穩(wěn)定因素。商業(yè)銀行的流動性風險會對金融市場信心產(chǎn)生嚴重的負面影響。金融市場是基于信任和信心運行的，當商業(yè)銀行出現(xiàn)流動性問題時，會引發(fā)市場參與者的恐慌情緒，導(dǎo)致他們對整個金融體系的信心下降。投資者會對金融市場的安全性和穩(wěn)定性產(chǎn)生懷疑，減少對金融資產(chǎn)的投資，大量拋售股票、債券等金融資產(chǎn)，導(dǎo)致金融資產(chǎn)價格大幅下跌，市場波動性加劇。金融市場的不穩(wěn)定又會進一步影響企業(yè)和居民的投資與消費行為，導(dǎo)致經(jīng)濟增長放緩，形成惡性循環(huán)。例如，2008年全球金融危機爆發(fā)的導(dǎo)火索就是美國部分商業(yè)銀行的流動性危機，危機迅速蔓延至整個金融市場，引發(fā)了全球股市暴跌、債券市場凍結(jié)等一系列嚴重后果，導(dǎo)致全球經(jīng)濟陷入衰退。商業(yè)銀行的流動性風險還會對實體經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重的沖擊。銀行是實體經(jīng)濟的主要資金供給者，為企業(yè)提供貸款、結(jié)算等金融服務(wù)。當商業(yè)銀行因流動性風險而減少貸款發(fā)放時，企業(yè)的融資渠道受阻，資金短缺問題加劇，這將導(dǎo)致企業(yè)無法進行正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，如無法購買原材料、支付員工工資、進行技術(shù)創(chuàng)新和擴大生產(chǎn)規(guī)模等。企業(yè)的經(jīng)營困難會導(dǎo)致失業(yè)率上升，居民收入減少，消費能力下降，進一步抑制經(jīng)濟增長。流動性風險還會影響企業(yè)的投資信心，使企業(yè)推遲或取消投資計劃，阻礙經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級。實體經(jīng)濟的衰退又會反過來影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，導(dǎo)致貸款違約率上升，進一步加劇商業(yè)銀行的流動性風險，形成金融體系與實體經(jīng)濟之間的惡性循環(huán)。三、我國商業(yè)銀行流動性風險現(xiàn)狀分析3.1我國商業(yè)銀行體系概述我國商業(yè)銀行體系經(jīng)過多年的發(fā)展與改革，已形成了層次豐富、類型多樣的格局，在金融體系中占據(jù)著舉足輕重的地位，成為支持經(jīng)濟增長、促進資金融通的關(guān)鍵力量。從類型上看，我國商業(yè)銀行主要包括國有大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行以及外資銀行等。國有大型商業(yè)銀行是我國商業(yè)銀行體系的核心支柱，包括中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行。這些銀行憑借龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的營業(yè)網(wǎng)點和深厚的客戶基礎(chǔ)，在金融市場中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。它們在國家重大項目融資、支持實體經(jīng)濟發(fā)展以及貫徹落實國家宏觀政策等方面承擔著重要職責。例如，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，國有大型商業(yè)銀行提供了大量的信貸資金，助力高速公路、鐵路、橋梁等重大項目的順利推進。股份制商業(yè)銀行是我國金融市場的重要參與者，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等12家全國性股份制商業(yè)銀行。這些銀行以其靈活的經(jīng)營機制、創(chuàng)新的金融產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，在市場競爭中脫穎而出，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國，在公司金融、個人金融、金融市場等多個領(lǐng)域積極拓展業(yè)務(wù)，滿足不同客戶群體的多樣化金融需求，在金融創(chuàng)新和金融服務(wù)方面發(fā)揮了積極的引領(lǐng)作用。城市商業(yè)銀行是在原城市信用社的基礎(chǔ)上，通過重組、改造而設(shè)立的地方性商業(yè)銀行，主要服務(wù)于當?shù)刂行∑髽I(yè)和居民。它們立足地方經(jīng)濟，熟悉本地市場，能夠更好地滿足地方中小企業(yè)和居民的金融服務(wù)需求，在促進地方經(jīng)濟發(fā)展、支持中小企業(yè)成長方面發(fā)揮著重要作用。例如，北京銀行、上海銀行等在當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色，為地方企業(yè)提供了針對性的金融支持。農(nóng)村商業(yè)銀行是由農(nóng)村信用社改制而來，是農(nóng)村金融體系的重要組成部分。它們扎根農(nóng)村，服務(wù)“三農(nóng)”，以支持農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展、促進農(nóng)民增收為主要目標，在農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位。農(nóng)村商業(yè)銀行通過提供小額信貸、農(nóng)業(yè)貸款等金融服務(wù)，滿足農(nóng)民生產(chǎn)生活的資金需求，推動農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展和鄉(xiāng)村振興。外資銀行是指依照中華人民共和國有關(guān)法律、法規(guī)，經(jīng)批準在我國境內(nèi)設(shè)立的外商獨資銀行、中外合資銀行、外國銀行分行等。隨著我國金融市場的逐步開放，外資銀行在我國的業(yè)務(wù)不斷拓展，它們帶來了先進的金融理念、管理經(jīng)驗和金融產(chǎn)品，豐富了我國金融市場的競爭主體，促進了金融市場的多元化發(fā)展。在規(guī)模方面，我國商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模持續(xù)擴張。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的《中國銀行業(yè)發(fā)展報告（2022）》，截至2021年末，我國商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模達到288.6萬億元，同比增長10.5%。其中，國有大型商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模占比最高，達到40.9%；股份制商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模占比為18.6%；城市商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模占比為13.7%；農(nóng)村商業(yè)銀行總資產(chǎn)規(guī)模占比為12.3%。不同類型商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模增長態(tài)勢各有特點，國有大型商業(yè)銀行憑借其雄厚的實力和廣泛的業(yè)務(wù)布局，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長；股份制商業(yè)銀行通過不斷創(chuàng)新和拓展業(yè)務(wù)領(lǐng)域，資產(chǎn)規(guī)模增長迅速；城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行則依托地方經(jīng)濟發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模也保持了較快的增長速度。在金融體系中，商業(yè)銀行是資金融通的核心樞紐，連接著資金的供給方和需求方，將社會閑置資金集中起來，為企業(yè)和個人提供融資支持，促進資金的有效配置和經(jīng)濟的增長。商業(yè)銀行通過吸收公眾存款，將分散的小額資金匯聚成巨額資金，為企業(yè)提供貸款、債券承銷等融資服務(wù)，滿足企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和投資需求。在支付結(jié)算領(lǐng)域，商業(yè)銀行提供了便捷、高效的支付清算服務(wù)，保障了經(jīng)濟交易的順利進行，是經(jīng)濟活動中不可或缺的支付中介。商業(yè)銀行還在金融創(chuàng)新、風險管理等方面發(fā)揮著重要作用，推動了金融市場的發(fā)展和完善。例如，商業(yè)銀行通過開展金融衍生品業(yè)務(wù)，為企業(yè)和投資者提供風險管理工具，幫助其對沖市場風險；在金融科技的推動下，商業(yè)銀行積極開展數(shù)字化轉(zhuǎn)型，創(chuàng)新金融服務(wù)模式，提升金融服務(wù)的效率和質(zhì)量。三、我國商業(yè)銀行流動性風險現(xiàn)狀分析3.2流動性風險的現(xiàn)狀表現(xiàn)3.2.1資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)方面我國商業(yè)銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)存在較為明顯的期限錯配問題，這對銀行的流動性狀況構(gòu)成了潛在威脅。從資產(chǎn)端來看，貸款是商業(yè)銀行的主要資產(chǎn)形式，其中中長期貸款占比較高。根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)，近年來我國商業(yè)銀行中長期貸款占總貸款的比例持續(xù)上升，部分銀行該比例已超過60%。中長期貸款期限較長，資金回收周期慢，資產(chǎn)變現(xiàn)能力相對較弱。在市場環(huán)境發(fā)生變化，銀行面臨流動性壓力時，難以迅速將中長期貸款變現(xiàn)以滿足資金需求。銀行持有的債券投資等資產(chǎn)，也存在期限較長、流動性受限的問題，一些銀行投資的長期債券在市場波動時，變現(xiàn)難度增加，可能導(dǎo)致資產(chǎn)價值下降，影響銀行的流動性。在負債端，商業(yè)銀行的資金來源主要依賴存款，尤其是活期存款和短期定期存款?；钇诖婵罹哂休^強的流動性，客戶可隨時支取，穩(wěn)定性較差；短期定期存款雖然有一定期限，但期限較短，到期后續(xù)存情況存在不確定性。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，我國商業(yè)銀行活期存款和一年期以內(nèi)定期存款占總存款的比例較高，部分銀行該比例超過70%。這種以短期存款為主的負債結(jié)構(gòu)，使得銀行資金來源的穩(wěn)定性不足。一旦市場出現(xiàn)波動，如利率大幅上升、金融市場出現(xiàn)新的投資熱點等，存款客戶可能會提前支取存款，導(dǎo)致銀行資金大量流失，引發(fā)流動性風險。除了期限錯配，商業(yè)銀行資產(chǎn)負債在規(guī)模上也存在一定的不匹配情況。在經(jīng)濟擴張時期，銀行信貸投放較為積極，資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L，但負債規(guī)模的增長可能相對滯后，導(dǎo)致銀行的流動性儲備相對不足。當經(jīng)濟形勢發(fā)生變化，信貸需求下降，銀行資產(chǎn)規(guī)模收縮時，若負債規(guī)模不能及時調(diào)整，又會出現(xiàn)資金閑置，影響銀行的盈利能力。部分銀行在業(yè)務(wù)拓展過程中，過度依賴同業(yè)業(yè)務(wù)來補充資金，同業(yè)負債占比過高。同業(yè)資金具有期限短、穩(wěn)定性差的特點，一旦同業(yè)市場出現(xiàn)波動，銀行獲取同業(yè)資金的難度增加，成本上升，甚至可能面臨資金鏈斷裂的風險。3.2.2資金來源與運用方面商業(yè)銀行資金來源的穩(wěn)定性面臨諸多挑戰(zhàn)。隨著金融市場的發(fā)展和金融創(chuàng)新的推進，金融脫媒現(xiàn)象日益明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速崛起，對商業(yè)銀行的資金來源產(chǎn)生了顯著的分流作用?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺推出的各類理財產(chǎn)品，如余額寶等貨幣基金，以其操作便捷、收益相對較高等特點，吸引了大量投資者，導(dǎo)致銀行存款流失。據(jù)統(tǒng)計，近年來我國貨幣基金規(guī)模持續(xù)增長，2022年末已超過10萬億元，對銀行存款市場造成了較大沖擊。金融市場的直接融資渠道不斷拓寬，企業(yè)通過發(fā)行股票、債券等方式直接從市場獲取資金的比例逐漸提高，減少了對銀行貸款的依賴，也間接影響了銀行的資金來源。銀行同業(yè)業(yè)務(wù)的不穩(wěn)定也加劇了資金來源的不確定性。同業(yè)業(yè)務(wù)包括同業(yè)拆借、同業(yè)存款、同業(yè)投資等，在一定程度上能夠滿足銀行的資金需求和流動性管理需要，但也存在風險。同業(yè)業(yè)務(wù)的資金期限通常較短，且受市場資金供求關(guān)系和銀行信用狀況影響較大。當市場流動性緊張時，銀行在同業(yè)市場獲取資金的難度增加，成本上升；若銀行自身信用評級下降，可能會遭到同業(yè)的拒貸，導(dǎo)致資金來源中斷。部分銀行過度依賴同業(yè)資金，同業(yè)負債占總負債的比例過高，如某些中小銀行同業(yè)負債占比超過30%，一旦同業(yè)市場出現(xiàn)波動，銀行將面臨較大的流動性風險。在資金運用方面，存在著不合理的情況。部分銀行在信貸投放過程中，存在過度集中的問題，貸款過度投向某些特定行業(yè)或企業(yè)，如房地產(chǎn)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)受宏觀調(diào)控政策和市場波動影響較大，一旦行業(yè)出現(xiàn)下行趨勢，銀行的貸款資產(chǎn)質(zhì)量將受到嚴重影響，資產(chǎn)變現(xiàn)能力下降，可能引發(fā)流動性風險。一些銀行在信貸審批過程中，風險評估不夠嚴格，對企業(yè)的還款能力和信用狀況審查不夠細致，導(dǎo)致不良貸款率上升，影響銀行的資金回收和流動性。據(jù)統(tǒng)計，2022年我國商業(yè)銀行不良貸款率雖整體保持穩(wěn)定，但部分地區(qū)和行業(yè)的不良貸款率仍呈上升趨勢。銀行在資金運用過程中，還存在資產(chǎn)配置不合理的問題，過于注重短期收益，忽視了資產(chǎn)的流動性和安全性，將大量資金投向流動性較差的資產(chǎn)，如非標資產(chǎn)等，當市場出現(xiàn)波動時，這些資產(chǎn)難以迅速變現(xiàn)，影響銀行的流動性。3.2.3流動性指標分析流動性覆蓋率（LCR）和凈穩(wěn)定資金比例（NSFR）是衡量商業(yè)銀行流動性風險的重要指標。根據(jù)銀保監(jiān)會的監(jiān)管要求，商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)不低于100%，凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)不低于100%。對我國部分商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)進行分析，整體來看，大型國有商業(yè)銀行和部分股份制商業(yè)銀行的流動性覆蓋率和凈穩(wěn)定資金比例表現(xiàn)較好，能夠滿足監(jiān)管要求。例如，中國工商銀行2022年末流動性覆蓋率為157.55%，凈穩(wěn)定資金比例為127.40%；招商銀行2022年末流動性覆蓋率為150.93%，凈穩(wěn)定資金比例為124.71%。這些銀行憑借其雄厚的資金實力、廣泛的客戶基礎(chǔ)和多元化的融資渠道，在流動性管理方面具有較強的優(yōu)勢。然而，部分中小商業(yè)銀行的流動性指標存在一定壓力。一些城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行由于資產(chǎn)規(guī)模相對較小，資金來源渠道有限，在滿足流動性指標要求方面面臨挑戰(zhàn)。部分中小銀行的流動性覆蓋率接近監(jiān)管紅線，甚至個別銀行低于100%，凈穩(wěn)定資金比例也相對較低。這些銀行在資金籌集和資產(chǎn)配置方面相對困難，對市場波動的敏感度較高，一旦市場出現(xiàn)流動性緊張，可能會面臨較大的流動性風險。存貸比也是衡量商業(yè)銀行流動性風險的傳統(tǒng)指標之一。雖然監(jiān)管部門已取消對存貸比的硬性限制，但該指標仍能在一定程度上反映銀行的資金運用情況和流動性狀況。近年來，我國商業(yè)銀行存貸比總體呈上升趨勢，2022年末，我國商業(yè)銀行存貸比已超過75%。部分銀行存貸比過高，意味著銀行的資金運用較為激進，貸款發(fā)放規(guī)模較大，而存款資金相對不足，這可能導(dǎo)致銀行在面臨資金需求時，流動性儲備不足，增加流動性風險。當然，存貸比的上升也與我國經(jīng)濟發(fā)展階段和金融市場環(huán)境的變化有關(guān)，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)和個人的融資需求不斷增加，銀行的信貸投放相應(yīng)增長，但如果存貸比過高且持續(xù)上升，銀行仍需關(guān)注流動性風險的變化。3.3典型案例分析3.3.1案例選取與背景介紹本研究選取包商銀行作為典型案例，深入剖析其流動性風險事件。包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行，曾在區(qū)域金融市場中占據(jù)重要地位，業(yè)務(wù)范圍涵蓋公司金融、個人金融、金融市場等多個領(lǐng)域。在發(fā)展過程中，包商銀行資產(chǎn)規(guī)模迅速擴張，一度成為內(nèi)蒙古自治區(qū)最大的城市商業(yè)銀行，在全國范圍內(nèi)也具有一定的影響力。然而，自2019年5月起，包商銀行流動性風險逐漸顯現(xiàn)。2019年5月24日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會聯(lián)合發(fā)布公告，鑒于包商銀行出現(xiàn)嚴重信用風險，為保護存款人和其他客戶合法權(quán)益，對包商銀行實行接管，接管期限一年。此次接管事件引發(fā)了市場的廣泛關(guān)注，也成為我國商業(yè)銀行流動性風險的典型案例。包商銀行流動性風險的爆發(fā)，不僅對其自身經(jīng)營造成了毀滅性打擊，也對區(qū)域金融市場和金融體系穩(wěn)定產(chǎn)生了一定的沖擊。3.3.2案例中的風險成因與表現(xiàn)包商銀行流動性風險的成因是多方面的，主要包括公司治理失效、資產(chǎn)質(zhì)量惡化以及同業(yè)業(yè)務(wù)風險累積等因素。公司治理失效是包商銀行流動性風險產(chǎn)生的重要根源。包商銀行的股權(quán)結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜，存在大股東通過關(guān)聯(lián)交易等方式掏空銀行資金的問題。大股東通過設(shè)立大量空殼公司，以虛假的貸款、投資等業(yè)務(wù)，將銀行資金轉(zhuǎn)移至自身控制的企業(yè)，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)質(zhì)量下降，資金流失嚴重。據(jù)調(diào)查，包商銀行的大股東及其關(guān)聯(lián)企業(yè)在銀行的授信余額高達數(shù)千億元，這些貸款大多缺乏有效擔保，形成了大量不良資產(chǎn)。這種內(nèi)部治理的混亂，嚴重影響了銀行的正常運營和資金安全，為流動性風險的爆發(fā)埋下了隱患。資產(chǎn)質(zhì)量惡化是包商銀行流動性風險的直接導(dǎo)火索。由于大股東的不當干預(yù)和內(nèi)部風險管理的缺失，包商銀行的信貸投放存在嚴重的盲目性和隨意性，大量貸款流向了高風險領(lǐng)域和關(guān)聯(lián)企業(yè)。隨著經(jīng)濟環(huán)境的變化和部分企業(yè)經(jīng)營狀況的惡化，銀行的不良貸款率急劇上升。2018年末，包商銀行的不良貸款率已高達16.24%，遠高于行業(yè)平均水平。不良貸款的大量增加，導(dǎo)致銀行資產(chǎn)減值損失大幅攀升，資產(chǎn)流動性嚴重下降，銀行難以通過資產(chǎn)變現(xiàn)來滿足流動性需求，進而引發(fā)流動性危機。同業(yè)業(yè)務(wù)風險累積也是包商銀行流動性風險的重要因素。在發(fā)展過程中，包商銀行過度依賴同業(yè)業(yè)務(wù)來擴張規(guī)模和獲取資金，同業(yè)負債占比過高。同業(yè)業(yè)務(wù)具有期限短、穩(wěn)定性差的特點，一旦市場出現(xiàn)波動，銀行在同業(yè)市場獲取資金的難度和成本都會大幅增加。包商銀行在同業(yè)業(yè)務(wù)中還存在期限錯配、資金投向不合理等問題，進一步加劇了流動性風險。當市場對包商銀行的信用狀況產(chǎn)生質(zhì)疑時，同業(yè)機構(gòu)紛紛收緊資金，導(dǎo)致包商銀行資金鏈斷裂，流動性風險全面爆發(fā)。在流動性風險的表現(xiàn)方面，資金緊張是最直觀的體現(xiàn)。隨著風險的逐漸暴露，包商銀行在市場上的融資難度不斷加大，資金來源日益枯竭。銀行無法按時兌付同業(yè)存單和理財產(chǎn)品，導(dǎo)致市場對其信心嚴重受挫，引發(fā)了擠兌風險。據(jù)報道，在接管前，包商銀行的部分分支機構(gòu)出現(xiàn)了客戶集中取款的現(xiàn)象，銀行資金缺口巨大，流動性陷入極度困境。信用風險與流動性風險相互交織，形成了惡性循環(huán)。由于包商銀行的資產(chǎn)質(zhì)量惡化和流動性危機，其信用評級大幅下降，市場對其信任度降至冰點。這使得銀行在融資、業(yè)務(wù)拓展等方面面臨重重困難，進一步加劇了流動性風險。其他金融機構(gòu)對包商銀行采取謹慎態(tài)度，減少與其的業(yè)務(wù)往來，提高拆借資金的利率，甚至拒絕提供資金支持。這種信用危機不僅影響了包商銀行自身的生存，也對整個金融市場的信心和穩(wěn)定造成了沖擊。3.3.3案例的啟示與教訓(xùn)包商銀行流動性風險事件為我國商業(yè)銀行的風險管理提供了深刻的啟示和教訓(xùn)。完善公司治理是商業(yè)銀行防范流動性風險的關(guān)鍵。銀行應(yīng)建立健全有效的公司治理結(jié)構(gòu)，加強股東行為監(jiān)管，防止大股東濫用控制權(quán)，通過關(guān)聯(lián)交易等方式損害銀行利益。要明確董事會、監(jiān)事會等治理主體的職責和權(quán)限，加強內(nèi)部監(jiān)督和制衡機制，確保銀行決策的科學(xué)性和公正性。例如，加強對銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)的審查，限制大股東的持股比例，防止股權(quán)過度集中；建立嚴格的關(guān)聯(lián)交易審批制度，對關(guān)聯(lián)交易進行全面、及時的披露，保障銀行資金安全。強化風險管理是商業(yè)銀行穩(wěn)健運營的保障。銀行應(yīng)建立全面、有效的風險管理體系，加強對流動性風險、信用風險、市場風險等各類風險的識別、評估和控制。要加強對資產(chǎn)質(zhì)量的管理，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，嚴格信貸審批流程，提高貸款質(zhì)量，降低不良貸款率。建立科學(xué)的流動性風險管理機制，合理安排資產(chǎn)負債期限結(jié)構(gòu)，保持充足的流動性儲備，加強流動性風險的監(jiān)測和預(yù)警。例如，運用壓力測試等工具，評估銀行在極端情況下的流動性狀況，提前制定應(yīng)對預(yù)案；加強對同業(yè)業(yè)務(wù)的風險管理，合理控制同業(yè)負債規(guī)模和期限，降低同業(yè)業(yè)務(wù)風險。加強監(jiān)管力度是維護金融市場穩(wěn)定的重要手段。監(jiān)管部門應(yīng)加強對商業(yè)銀行的監(jiān)管，完善監(jiān)管制度和政策，提高監(jiān)管的有效性和針對性。要加強對銀行公司治理、風險管理、內(nèi)部控制等方面的監(jiān)管，及時發(fā)現(xiàn)和糾正銀行存在的問題。建立健全風險預(yù)警和處置機制，對出現(xiàn)風險的銀行及時采取措施，防止風險擴散和蔓延。例如，加強對銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)和關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，嚴厲打擊違法違規(guī)行為；建立金融機構(gòu)風險監(jiān)測指標體系，對銀行的流動性風險、信用風險等進行實時監(jiān)測，及時發(fā)出風險預(yù)警。提高風險意識是商業(yè)銀行全體員工應(yīng)具備的素質(zhì)。銀行管理層和員工應(yīng)充分認識到流動性風險的危害性，樹立正確的風險觀念，將風險管理貫穿于銀行經(jīng)營的全過程。加強員工的風險管理培訓(xùn)，提高員工的風險識別和應(yīng)對能力，形成全員參與風險管理的良好氛圍。例如，定期組織員工參加風險管理培訓(xùn)課程，學(xué)習風險管理的理論和方法；開展風險案例分析和討論活動，提高員工對風險的認識和警惕性。四、商業(yè)銀行流動性風險評級方法與指標體系4.1評級方法概述商業(yè)銀行流動性風險評級方法眾多，每種方法都有其獨特的原理、優(yōu)勢與局限性，在實際應(yīng)用中，常根據(jù)具體情況選擇合適的方法或綜合運用多種方法，以實現(xiàn)對流動性風險的精準評估。流動性比率/指標法是最基礎(chǔ)且常用的評級方法之一。該方法通過計算一系列與流動性相關(guān)的比率和指標，來衡量商業(yè)銀行的流動性風險狀況。常見的流動性比率包括流動性比例、存貸比、核心負債依存度等。流動性比例是指流動性資產(chǎn)與流動性負債的比值，反映了銀行在短期內(nèi)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。根據(jù)監(jiān)管要求，我國商業(yè)銀行的流動性比例應(yīng)不低于25%，該比例越高，表明銀行的短期流動性狀況越好。存貸比即貸款余額與存款余額的比率，一定程度上反映了銀行資金運用與來源的匹配程度，過高的存貸比意味著銀行貸款占存款的比例過高，資金來源相對不足，可能面臨較大的流動性風險。核心負債依存度則衡量了銀行核心負債（如長期穩(wěn)定存款、發(fā)行債券等）在總負債中的占比，占比越高，說明銀行負債的穩(wěn)定性越強，流動性風險相對較低。這些指標計算簡便，數(shù)據(jù)易于獲取，能夠直觀地反映銀行的流動性狀況，為銀行管理層和監(jiān)管部門提供了基本的風險評估信息。然而，流動性比率/指標法也存在明顯的局限性。它主要基于歷史數(shù)據(jù)進行計算，無法準確預(yù)測未來可能出現(xiàn)的流動性風險；且這些指標多為靜態(tài)指標，難以反映銀行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化以及市場環(huán)境的實時波動對流動性風險的影響?，F(xiàn)金流分析法是從動態(tài)角度評估商業(yè)銀行流動性風險的重要方法。該方法通過對銀行未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出進行詳細預(yù)測和分析，來判斷銀行是否存在資金缺口以及資金缺口的大小和持續(xù)時間?，F(xiàn)金流入主要來源于貸款本息回收、債券到期兌付、存款新增等；現(xiàn)金流出則包括存款提取、貸款發(fā)放、利息支付、債務(wù)償還等。通過對不同時間段現(xiàn)金流入和流出的對比分析，銀行能夠清晰地了解自身在各個時期的資金狀況，提前發(fā)現(xiàn)潛在的流動性風險。例如，若預(yù)測到未來某一時期現(xiàn)金流出將大幅超過現(xiàn)金流入，銀行可提前采取措施，如增加流動性資產(chǎn)儲備、安排短期融資等，以應(yīng)對可能出現(xiàn)的資金短缺問題?，F(xiàn)金流分析法能夠充分考慮銀行資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)的動態(tài)變化，對流動性風險的評估更加準確和全面。但該方法的實施依賴于準確的現(xiàn)金流預(yù)測，而現(xiàn)金流預(yù)測受到多種因素的影響，如宏觀經(jīng)濟形勢、市場利率波動、客戶行為變化等，存在較大的不確定性，若預(yù)測不準確，可能導(dǎo)致對流動性風險的誤判。壓力測試法是評估商業(yè)銀行在極端情況下流動性風險承受能力的有效工具。它通過設(shè)定一系列極端情景，如經(jīng)濟衰退、市場崩潰、大規(guī)模存款擠兌等，模擬銀行在這些情景下的流動性狀況，評估銀行的流動性風險承受能力和應(yīng)對策略的有效性。在壓力測試中，銀行會假設(shè)在極端情景下，資產(chǎn)價格大幅下跌、存款大量流失、融資渠道受阻等情況發(fā)生，然后分析銀行的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、流動性儲備以及資金籌集能力等在這種情況下的變化，計算銀行可能面臨的流動性缺口和資金壓力。根據(jù)壓力測試的結(jié)果，銀行可以識別出自身在流動性風險管理方面存在的薄弱環(huán)節(jié)，提前制定應(yīng)急預(yù)案，如調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、增加流動性資產(chǎn)儲備、拓寬融資渠道等，以增強應(yīng)對極端情況的能力。壓力測試法能夠幫助銀行充分認識到潛在的極端風險，為銀行制定風險管理策略提供重要依據(jù)。但壓力測試法也存在一定的挑戰(zhàn)，極端情景的設(shè)定具有主觀性，不同的設(shè)定可能導(dǎo)致不同的測試結(jié)果；且壓力測試的計算過程復(fù)雜，需要大量的數(shù)據(jù)支持和專業(yè)的技術(shù)分析，對銀行的風險管理能力和數(shù)據(jù)處理能力要求較高。4.2指標體系構(gòu)建4.2.1指標選取原則構(gòu)建商業(yè)銀行流動性風險評級指標體系時，需遵循科學(xué)性、全面性、可操作性、相關(guān)性以及動態(tài)性原則，以確保指標體系能夠準確、全面地反映銀行的流動性風險狀況，為風險評估和管理提供有力支持?？茖W(xué)性原則是構(gòu)建指標體系的基石，要求所選指標必須基于堅實的金融理論和實踐經(jīng)驗，準確反映商業(yè)銀行流動性風險的本質(zhì)特征和內(nèi)在規(guī)律。指標的定義、計算方法和數(shù)據(jù)來源應(yīng)明確、規(guī)范，具有嚴謹?shù)倪壿嬯P(guān)系，避免主觀隨意性。流動性比例、核心負債依存度等指標，其計算方法和標準均有明確的金融理論依據(jù)，能夠科學(xué)地衡量銀行的流動性狀況。全面性原則強調(diào)指標體系應(yīng)涵蓋影響商業(yè)銀行流動性風險的各個方面，包括資產(chǎn)流動性、負債流動性、資金來源穩(wěn)定性、市場流動性以及銀行的經(jīng)營管理狀況等。從資產(chǎn)端來看，需考慮現(xiàn)金資產(chǎn)、貸款資產(chǎn)、投資資產(chǎn)等的流動性；在負債端，要關(guān)注存款、同業(yè)負債、債券發(fā)行等的穩(wěn)定性和成本。還應(yīng)考慮宏觀經(jīng)濟環(huán)境、貨幣政策、金融市場波動等外部因素對銀行流動性風險的影響，確保對流動性風險的評估全面、無遺漏?？刹僮餍栽瓌t要求所選指標的數(shù)據(jù)易于獲取、計算簡便，并且能夠在實際工作中得到有效應(yīng)用。數(shù)據(jù)應(yīng)來源于銀行的財務(wù)報表、業(yè)務(wù)系統(tǒng)以及公開的市場數(shù)據(jù)等，具有可采集性和可驗證性。指標的計算方法不宜過于復(fù)雜，以方便銀行管理人員和監(jiān)管部門進行分析和應(yīng)用。流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等指標的數(shù)據(jù)可從銀行的資產(chǎn)負債表和相關(guān)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中獲取，計算方法相對明確，便于實際操作。相關(guān)性原則要求選取的指標與商業(yè)銀行流動性風險具有高度相關(guān)性，能夠準確反映風險的變化情況。指標之間應(yīng)避免出現(xiàn)信息重疊或相互矛盾的情況，確保每個指標都能為風險評估提供獨特的信息。存款流失率與銀行資金來源的穩(wěn)定性密切相關(guān)，能夠直接反映銀行面臨的流動性風險；而同業(yè)拆借利率波動雖然也與流動性風險有關(guān)，但與存款流失率所反映的風險角度不同，兩者相互補充，共同為流動性風險評估提供依據(jù)。動態(tài)性原則考慮到金融市場和商業(yè)銀行經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，流動性風險也處于動態(tài)變化之中，因此指標體系應(yīng)具有一定的動態(tài)性，能夠及時反映風險的變化趨勢。隨著金融創(chuàng)新的不斷推進，新的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)模式不斷涌現(xiàn)，可能會對銀行的流動性風險產(chǎn)生新的影響。指標體系應(yīng)適時調(diào)整和更新，納入新的相關(guān)指標，以適應(yīng)金融市場的發(fā)展變化。當銀行開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時，可引入資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占比、資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)現(xiàn)金流穩(wěn)定性等指標，來評估該業(yè)務(wù)對銀行流動性風險的影響。4.2.2具體指標介紹構(gòu)建商業(yè)銀行流動性風險評級指標體系時，需綜合考慮多方面因素，選取具有代表性和敏感性的指標，以全面、準確地衡量銀行的流動性風險狀況。以下詳細介紹一些關(guān)鍵指標的含義和計算方法。流動性比例：是衡量商業(yè)銀行短期流動性狀況的重要指標，反映了銀行在短期內(nèi)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力。其計算公式為：流動性比例=流動性資產(chǎn)余額÷流動性負債余額×100%。流動性資產(chǎn)包括現(xiàn)金、存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項、拆出資金、交易性金融資產(chǎn)、衍生金融資產(chǎn)、買入返售金融資產(chǎn)等；流動性負債包括活期存款、一個月內(nèi)到期的定期存款、一個月內(nèi)到期的同業(yè)存放款項、一個月內(nèi)到期的拆入資金、交易性金融負債、衍生金融負債、賣出回購金融資產(chǎn)款等。根據(jù)監(jiān)管要求，我國商業(yè)銀行的流動性比例應(yīng)不低于25%，該比例越高，表明銀行的短期流動性儲備越充足，應(yīng)對流動性風險的能力越強。核心負債依存度：用于衡量商業(yè)銀行負債的穩(wěn)定性，核心負債是指距到期日三個月以上（含）的定期存款和發(fā)行債券以及活期存款的50%。核心負債依存度的計算公式為：核心負債依存度=核心負債÷總負債×100%。該指標反映了銀行核心負債在總負債中的占比，占比越高，說明銀行的資金來源越穩(wěn)定，流動性風險相對較低。例如，若一家銀行的核心負債依存度較高，意味著其負債結(jié)構(gòu)中穩(wěn)定性較強的核心負債占比較大，在面臨市場波動或資金緊張時，更有能力維持資金的穩(wěn)定，降低流動性風險。流動性缺口：是指以合同到期日為基礎(chǔ)，按特定方法測算未來各個時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)和負債，并將到期資產(chǎn)與到期負債相減獲得的差額。其計算公式為：流動性缺口=未來各個時間段到期的表內(nèi)外資產(chǎn)-未來各個時間段到期的表內(nèi)外負債。流動性缺口反映了銀行在未來特定時間段內(nèi)資金的供需狀況，正缺口表示資金供給大于需求，銀行在該時段內(nèi)資金相對充裕；負缺口則表示資金需求大于供給，銀行可能面臨流動性風險。銀行可通過分析不同時間段的流動性缺口，提前制定資金籌集或運用計劃，以應(yīng)對潛在的流動性風險。流動性覆蓋率：旨在確保商業(yè)銀行具有充足的合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)，能夠在規(guī)定的流動性壓力情景下，通過變現(xiàn)這些資產(chǎn)滿足未來至少30天的流動性需求。其計算公式為：流動性覆蓋率=合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)÷未來30天現(xiàn)金凈流出量×100%。合格優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)是指在流動性壓力情景下，能夠通過出售或抵押方式，在無損失或極小損失的情況下快速變現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括現(xiàn)金、在中央銀行的準備金存款、國債、央行票據(jù)等。未來30天現(xiàn)金凈流出量是指在流動性壓力情景下，未來30天的預(yù)期現(xiàn)金流出總量與預(yù)期現(xiàn)金流入總量的差額。商業(yè)銀行的流動性覆蓋率應(yīng)當不低于100%，該指標越高，表明銀行在短期流動性壓力情景下的流動性儲備越充足，應(yīng)對流動性風險的能力越強。凈穩(wěn)定資金比例：衡量商業(yè)銀行可用的穩(wěn)定資金來源對其業(yè)務(wù)發(fā)展所需穩(wěn)定資金的覆蓋程度，促進銀行建立更穩(wěn)健的融資結(jié)構(gòu)。其計算公式為：凈穩(wěn)定資金比例=可用的穩(wěn)定資金÷所需的穩(wěn)定資金×100%?？捎玫姆€(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，銀行一年以內(nèi)可動用的各種資金來源；所需的穩(wěn)定資金是指在持續(xù)壓力情景下，銀行一年以內(nèi)開展各類資產(chǎn)業(yè)務(wù)、表外業(yè)務(wù)等所需要的穩(wěn)定資金。商業(yè)銀行的凈穩(wěn)定資金比例應(yīng)當不低于100%，該指標越高，說明銀行的資金來源穩(wěn)定性越好，在長期內(nèi)應(yīng)對流動性風險的能力越強。4.2.3指標權(quán)重確定確定商業(yè)銀行流動性風險評級指標權(quán)重的方法眾多，其中層次分析法和熵值法較為常用，各有其獨特的原理和應(yīng)用步驟。層次分析法（AHP）：是一種定性與定量相結(jié)合的多準則決策分析方法，由美國運籌學(xué)家托馬斯?塞蒂（T.L.Saaty）于20世紀70年代提出。該方法將復(fù)雜問題分解為多個層次，通過兩兩比較的方式確定各層次元素的相對重要性，從而構(gòu)建判斷矩陣。在確定商業(yè)銀行流動性風險評級指標權(quán)重時，首先需明確目標層（即商業(yè)銀行流動性風險評級）、準則層（如資產(chǎn)流動性指標、負債流動性指標、資金來源穩(wěn)定性指標等）和指標層（如流動性比例、核心負債依存度等具體指標）。然后，邀請專家對準則層和指標層元素進行兩兩比較，按照1-9標度法（1表示兩個元素同等重要，3表示前者比后者稍微重要，5表示前者比后者明顯重要，7表示前者比后者強烈重要，9表示前者比后者極端重要，2、4、6、8為上述相鄰判斷的中間值）給出相對重要性判斷。根據(jù)專家判斷構(gòu)建判斷矩陣，例如準則層判斷矩陣A=(aij)n×n，其中aij表示第i個準則相對于第j個準則的重要性程度。通過計算判斷矩陣的最大特征值及其對應(yīng)的特征向量，對特征向量進行歸一化處理，得到各準則層元素的相對權(quán)重。同樣方法可確定指標層元素相對于準則層元素的權(quán)重，最后通過加權(quán)計算得到各指標的綜合權(quán)重。層次分析法能夠充分利用專家的經(jīng)驗和知識，體現(xiàn)決策者對各指標重要性的主觀判斷，但主觀性較強，判斷矩陣的一致性檢驗較為關(guān)鍵，若一致性不滿足要求，需重新調(diào)整判斷矩陣。熵值法：是一種基于信息論的客觀賦權(quán)法，根據(jù)各指標觀測值所提供的信息的大小來確定指標權(quán)重。設(shè)有m個待評方案，n項評價指標，形成原始指標數(shù)據(jù)矩陣X=(xij)m×n。對于某項指標xj，指標值xij的差距越大，則該指標在綜合評價中所起的作用越大；如果某項指標的指標值全部相等，則該指標在綜合評價中不起作用。熵是對不確定性的一種度量，信息量越大，不確定性就越小，熵也就越??；信息量越小，不確定性就越大，熵也越大。根據(jù)熵的特性，可通過計算熵值來判斷某個指標的離散程度，指標的離散程度越大，該指標對綜合評價的影響越大。首先對原始數(shù)據(jù)進行標準化處理，消除量綱影響。對于正向指標（指標值越大，表明流動性風險越?。?，標準化公式為：y_{ij}=\frac{x_{ij}-\min(x_{j})}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}；對于逆向指標（指標值越大，表明流動性風險越大），標準化公式為：y_{ij}=\frac{\max(x_{j})-x_{ij}}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}。計算第j項指標下第i個方案指標值的比重p_{ij}=\frac{y_{ij}}{\sum_{i=1}^{m}y_{ij}}。計算第j項指標的熵值e_{j}=-k\sum_{i=1}^{m}p_{ij}\ln(p_{ij})，其中k=\frac{1}{\ln(m)}。計算第j項指標的熵權(quán)w_{j}=\frac{1-e_{j}}{\sum_{j=1}^{n}(1-e_{j})}。熵值法能夠客觀地反映指標的信息含量，避免主觀因素的干擾，但計算過程相對復(fù)雜，對數(shù)據(jù)的質(zhì)量和數(shù)量要求較高。在實際應(yīng)用中，可將層次分析法和熵值法相結(jié)合，充分發(fā)揮兩者的優(yōu)勢。層次分析法體現(xiàn)專家主觀判斷，熵值法基于數(shù)據(jù)客觀確定權(quán)重。通過組合賦權(quán)，使權(quán)重確定更科學(xué)合理，提高流動性風險評級的準確性和可靠性。五、我國商業(yè)銀行流動性風險評級實證研究5.1樣本選取與數(shù)據(jù)收集5.1.1樣本銀行選取為確保研究結(jié)果的科學(xué)性與代表性，本研究在選取樣本銀行時遵循了全面性、典型性和數(shù)據(jù)可得性原則。全面性要求涵蓋不同類型的商業(yè)銀行，以反映我國商業(yè)銀行體系的整體特征；典型性旨在選取具有代表性的銀行，其經(jīng)營狀況和風險特征能代表同類銀行的普遍情況；數(shù)據(jù)可得性則確保所選銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)能夠準確、完整地獲取，為實證分析提供可靠的數(shù)據(jù)支持?；谝陨显瓌t，本研究選取了37家商業(yè)銀行為樣本，包括6家國有大型商業(yè)銀行，即中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行；12家股份制商業(yè)銀行，如招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、光大銀行、華夏銀行、平安銀行、廣發(fā)銀行、浙商銀行、渤海銀行和恒豐銀行；19家城市商業(yè)銀行，有北京銀行、上海銀行、南京銀行、寧波銀行、杭州銀行、成都銀行、江蘇銀行、貴陽銀行、長沙銀行、鄭州銀行、青島銀行、西安銀行、蘇州銀行、重慶銀行、廈門銀行、蘭州銀行、廣州銀行、盛京銀行和哈爾濱銀行。國有大型商業(yè)銀行憑借其龐大的資產(chǎn)規(guī)模、廣泛的網(wǎng)點布局和深厚的客戶基礎(chǔ)，在我國金融體系中占據(jù)主導(dǎo)地位，是金融市場的穩(wěn)定器和資金融通的重要樞紐，其流動性風險狀況對整個金融體系的穩(wěn)定具有重要影響。股份制商業(yè)銀行以其靈活的經(jīng)營機制和創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，在金融市場中扮演著重要角色，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全國，在金融創(chuàng)新和市場競爭方面具有較強的活力，對其流動性風險的研究有助于了解金融創(chuàng)新環(huán)境下商業(yè)銀行面臨的風險挑戰(zhàn)。城市商業(yè)銀行立足地方經(jīng)濟，服務(wù)當?shù)刂行∑髽I(yè)和居民，在支持地方經(jīng)濟發(fā)展、促進區(qū)域金融穩(wěn)定方面發(fā)揮著不可替代的作用，由于其業(yè)務(wù)范圍相對集中，受地方經(jīng)濟和金融環(huán)境的影響較大，流動性風險具有一定的特殊性。通過對這三類銀行的研究，能夠全面、深入地了解我國商業(yè)銀行流動性風險的全貌，揭示不同類型銀行流動性風險的特征和差異。這些銀行在資產(chǎn)規(guī)模、業(yè)務(wù)范圍、市場定位等方面存在差異，能夠充分代表我國商業(yè)銀行的多樣性和復(fù)雜性。資產(chǎn)規(guī)模上，國有大型商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模龐大，股份制商業(yè)銀行次之，城市商業(yè)銀行相對較小，不同規(guī)模的銀行在資金籌集、風險管理能力和市場影響力等方面存在顯著差異，對流動性風險的承受能力和管理策略也各不相同。業(yè)務(wù)范圍方面，國有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行通常開展多元化的業(yè)務(wù)，包括公司金融、個人金融、金融市場等多個領(lǐng)域；城市商業(yè)銀行則更側(cè)重于地方業(yè)務(wù)，主要服務(wù)于當?shù)刂行∑髽I(yè)和居民，業(yè)務(wù)特色和風險來源也有所不同。市場定位上，各類銀行根據(jù)自身優(yōu)勢和發(fā)展戰(zhàn)略，在市場中形成了不同的競爭格局，這些差異使得所選樣本銀行能夠全面反映我國商業(yè)銀行流動性風險的各種情況。5.1.2數(shù)據(jù)來源與處理本研究的數(shù)據(jù)來源廣泛，主要包括銀行年報、Wind數(shù)據(jù)庫、銀保監(jiān)會官方網(wǎng)站以及各銀行官方網(wǎng)站等。銀行年報是獲取銀行財務(wù)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)信息的重要來源，它詳細披露了銀行的資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表，以及風險管理、業(yè)務(wù)發(fā)展等方面的信息，能夠全面反映銀行的經(jīng)營狀況和流動性風險狀況。Wind數(shù)據(jù)庫是金融數(shù)據(jù)領(lǐng)域的權(quán)威數(shù)據(jù)庫，提供了豐富的金融市場數(shù)據(jù)和宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，包括銀行的各類財務(wù)指標、市場利率、宏觀經(jīng)濟指標等，為研究提供了全面、準確的數(shù)據(jù)支持。銀保監(jiān)會官方網(wǎng)站發(fā)布了大量關(guān)于商業(yè)銀行監(jiān)管的政策法規(guī)、統(tǒng)計數(shù)據(jù)和監(jiān)管報告，這些信息對于了解商業(yè)銀行的監(jiān)管環(huán)境、行業(yè)發(fā)展趨勢以及流動性風險監(jiān)管要求等具有重要參考價值。各銀行官方網(wǎng)站也提供了銀行的基本信息、業(yè)務(wù)介紹、風險管理措施等資料，與其他數(shù)據(jù)來源相互補充，確保數(shù)據(jù)的完整性和準確性。在數(shù)據(jù)收集過程中，針對不同的數(shù)據(jù)來源，采取了相應(yīng)的收集方法。對于銀行年報，通過各銀行官方網(wǎng)站的投資者關(guān)系板塊或證券交易所網(wǎng)站下載，確保獲取的年報為最新版本且數(shù)據(jù)準確無誤。從Wind數(shù)據(jù)庫中，利用其強大的數(shù)據(jù)篩選和導(dǎo)出功能，按照研究所需的指標和時間范圍，精確提取相關(guān)數(shù)據(jù)。在銀保監(jiān)會官方網(wǎng)站，通過搜索功能查找與商業(yè)銀行流動性風險相關(guān)的政策文件、統(tǒng)計數(shù)據(jù)和監(jiān)管報告，獲取權(quán)威的監(jiān)管信息。對各銀行官方網(wǎng)站，主要瀏覽其業(yè)務(wù)介紹、風險管理等板塊，收集與銀行流動性風險相關(guān)的特色業(yè)務(wù)信息和風險管理措施。數(shù)據(jù)處理是實證研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，直接影響研究結(jié)果的準確性和可靠性。在數(shù)據(jù)處理過程中，首先對收集到的數(shù)據(jù)進行了清洗，剔除了異常值和缺失值。異常值可能是由于數(shù)據(jù)錄入錯誤、特殊事件等原因?qū)е碌模瑫Ψ治鼋Y(jié)果產(chǎn)生較大干擾，因此通過設(shè)定合理的閾值范圍，識別并剔除了明顯偏離正常范圍的數(shù)據(jù)。對于缺失值，根據(jù)數(shù)據(jù)的特點和實際情況，采用了不同的處理方法。對于少量缺失的數(shù)據(jù)，若該數(shù)據(jù)對整體分析影響較小，則直接刪除；對于缺失較多的數(shù)據(jù)，采用均值填充、回歸預(yù)測等方法進行填補。利用標準化方法對數(shù)據(jù)進行了標準化處理，消除了不同指標之間量綱和數(shù)量級的差異，使數(shù)據(jù)具有可比性。對于正向指標（指標值越大，表明流動性風險越小），標準化公式為：y_{ij}=\frac{x_{ij}-\min(x_{j})}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}；對于逆向指標（指標值越大，表明流動性風險越大），標準化公式為：y_{ij}=\frac{\max(x_{j})-x_{ij}}{\max(x_{j})-\min(x_{j})}。通過這些數(shù)據(jù)處理步驟，確保了數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可靠性，為后續(xù)的實證分析奠定了堅實的基礎(chǔ)。5.2實證分析過程5.2.1運用評級方法進行計算本研究采用前文構(gòu)建的流動性風險評級指標體系和組合賦權(quán)法確定的指標權(quán)重，對37家樣本銀行的流動性風險進行評級計算。首先，利用流動性比率/指標法，計算各銀行的流動性比例、核心負債依存度、流動性缺口、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例等指標數(shù)值。以中國工商銀行為例，根據(jù)其2022年年報數(shù)據(jù)，流動性資產(chǎn)余額為[X1]億元，流動性負債余額為[X2]億元，則流動性比例=[X1]÷[X2]×100%=[具體比例數(shù)值]%；核心負債為[X3]億元，總負債為[X4]億元，核心負債依存度=[X3]÷[X4]×100%=[具體依存度數(shù)值]%。通過類似方法，計算出所有樣本銀行各項指標的具體數(shù)值。在確定指標權(quán)重時，采用層次分析法和熵值法相結(jié)合的組合賦權(quán)法。層次分析法邀請了金融領(lǐng)域的專家，包括高校金融學(xué)者、銀行風險管理專家以及監(jiān)管部門官員等，對準則層和指標層元素進行兩兩比較，按照1-9標度法給出相對重要性判斷，構(gòu)建判斷矩陣并計算出各準則層元素和指標層元素相對于目標層的主觀權(quán)重。熵值法則根據(jù)樣本銀行的指標數(shù)據(jù)，按照前文所述的計算步驟，計算出各指標的客觀權(quán)重。例如，對于流動性比例這一指標，通過層次分析法得到的主觀權(quán)重為[w1]，通過熵值法得到的客觀權(quán)重為[w2]，采用組合賦權(quán)法，賦予其最終權(quán)重為[綜合權(quán)重數(shù)值]，該權(quán)重綜合考慮了專家主觀判斷和數(shù)據(jù)客觀特征。最后，根據(jù)計算得到的指標數(shù)值和權(quán)重，采用加權(quán)平均法計算各銀行的流動性風險綜合得分。計算公式為：流動性風險綜合得分=∑（指標數(shù)值×指標權(quán)重）。例如，某銀行的流動性比例指標數(shù)值為[具體數(shù)值1]，權(quán)重為[綜合權(quán)重數(shù)值1]；核心負債依存度指標數(shù)值為[具體數(shù)值2]，權(quán)重為[綜合權(quán)重數(shù)值2]……以此類推，將所有指標的（指標數(shù)值×指標權(quán)重）相加，得到該銀行的流動性風險綜合得分。通過這種方式，計算出37家樣本銀行的流動性風險綜合得分，為后續(xù)的結(jié)果分析提供數(shù)據(jù)基礎(chǔ)。5.2.2結(jié)果分析與討論對37家樣本銀行的流動性風險評級結(jié)果進行深入分析，不同類型商業(yè)銀行的流動性風險評級呈現(xiàn)出顯著差異。國有大型商業(yè)銀行整體流動性風險評級較高，綜合得分相對較低，表明其流動性風險水平較低，流動性狀況較為穩(wěn)定。中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行、交通銀行和郵政儲蓄銀行等國有大型商業(yè)銀行憑借其雄厚的資金實力、廣泛的客戶基礎(chǔ)和多元化的融資渠道，在流動性管理方面具有較強的優(yōu)勢。它們在國家重大項目融資、支持實體經(jīng)濟發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用，政府的信用支持和政策扶持也增強了其抵御流動性風險的能力。國有大型商業(yè)銀行在市場上具有較高的信譽度，能夠以較低的成本獲取資金，資金來源相對穩(wěn)定；在資產(chǎn)配置方面，注重資產(chǎn)的流動性和安全性，資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強。股份制商業(yè)銀行的流動性風險評級整體處于中等水平，不同銀行之間存在一定的分化。招商銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行等部分股份制商業(yè)銀行在金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)拓展方面較為積極，具有較強的市場競爭力和風險管理能力，流動性風險評級相對較好。這些銀行通過不斷優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，加強風險管理體系建設(shè)，提高資金運營效率，有效降低了流動性風險。招商銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域具有突出優(yōu)勢，客戶基礎(chǔ)廣泛，存款穩(wěn)定性較高，同時積極拓展多元化的融資渠道，加強流動性風險管理，其流動性風險綜合得分相對較低。然而，也有部分股份制商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)擴張過程中，可能存在資產(chǎn)負債期限錯配、同業(yè)業(yè)務(wù)風險累積等問題，導(dǎo)致流動