年4月19日現(xiàn)貨黃金投資說明書樣本文檔僅供參考

現(xiàn)貨黃金投資說明書現(xiàn)貨黃金的特點:全球的黃金市場主要分布在歐、亞、北美三個區(qū)域。歐洲以倫敦、蘇黎士黃金市場為代表;亞洲主要以香港為代表;北美主要以紐約、芝加哥和加拿大的溫尼伯為代表。掌握定價權(quán)的主要是倫敦黃金市場的黃金現(xiàn)貨交易(一般所說的”倫敦金”)和紐約黃金市場的黃金期貨。雖然倫敦黃金市場主要是現(xiàn)貨交易,但其經(jīng)過支付保證金,延遲交割的方式在現(xiàn)貨市場基礎上構(gòu)建了一個黃金衍生品市場,成為了國際黃金市場上最主要的交易方式,成交量遠大于期貨品種。一:雙向操作具有買空機制,在市場行情下跌的情況下也能夠賺錢。現(xiàn)貨黃金投資的優(yōu)勢就是不存在套牢,不存在黃金跌價你就沒錢賺,背后沒莊家風險完全控制在投資者自己的手里,國際現(xiàn)貨存在的有利條件就是它的雙向操作性,這也就是說買漲買跌你都能夠贏利,都能夠賺到錢。大家到這里肯定不理解了,怎么可能呢?沒聽說過價格跌了也會賺錢的,在這里我和大家打個比喻吧,黃金的投資是雙向的這就決定了黃金漲黃金跌都能夠賺錢,只要是大家的方向?qū)α司湍軌颉q得我就不說了,大家都知道漲了怎么可能不賺錢,我就說跌,比如你現(xiàn)在商店的一包煙是17元錢,可是你打聽到這個牌子的煙過幾天可能會降到15塊,那么你現(xiàn)在就先在商店里賒一包煙,等到過幾天降到15塊的時候你就買一包還給商店,這樣不就是賺了2塊了嗎?當然得有商店的熟人讓你賒才能夠,國際現(xiàn)貨黃金就能夠讓你先欠著。二:以小博大:資金量放大100倍,即現(xiàn)貨黃金投資一手(100盎司1盎司=31.1克),投資者只需花1盎司的資金就可擁有1手(100盎司)黃金的交易權(quán)現(xiàn)在中國炒股票的人非常多,在眾多股民中資金沒有被套過的有多少人呢?應該說是鳳毛麟角,資金一旦被套住一般都會在一年以上,只能等到股票價格漲上去了才會盈利,要是一直在跌的話就只能等著或是斬倉(割肉),投資者比較被動。而現(xiàn)貨黃金"T+0"擁有做空機制,一但多單入場后行情發(fā)生反轉(zhuǎn),那么就能夠平掉多單,反手做空,這樣不但會把虧損的錢補回來,還能夠有所盈余,投資者會比較主動、靈活,不必像股票一樣被動地等待行情。三。交易時間長,

每天24小時的交易時間,特別適合上班族,白天上班,晚上交易。四.市場公開:國際現(xiàn)貨黃金市場向全球公開,透明度高,每日交易量有20萬億美元,很難出現(xiàn)莊家?？煞治鲂詮?適合用于技術(shù)分析。五.T+0交易:當天買能夠當天賣,發(fā)現(xiàn)行情不利的時候能夠立即掉頭,減少損失。或者獲利馬上平倉。黃金波動大,根據(jù)國際黃金市場行情,按照國際慣例進行報價。因受國際上各種政治,經(jīng)濟因素,以及各種突發(fā)事件的影響,金價經(jīng)常處于劇烈波動之中,能夠利用這差價進行實盤黃金買賣。六:保值強:黃金從古至今都是最佳保值商品,升值潛力大;現(xiàn)在世界上通貨膨脹加劇,將推進黃金的避險功能,從而促進黃金買賣。七．稀有性:當前地球黃金存量大約13.74萬噸,地面上黃金存量以2％速度遞增,黃金年供應量約為4200噸,當前由于全球工業(yè),首飾業(yè)的飛速發(fā)展,黃金的需求量呈直線上升!

現(xiàn)貨黃金與別的投資產(chǎn)品的對比:(1)黃金投資與股票投資的區(qū)別①黃金投資只需要保證金投入交易,能夠以小博大。②黃金投資能夠24小時交易(T+0),而股票為限時交易(T+D)。③黃金投資無論價格漲跌均有獲利機會,獲利比例無限制,虧損額度可控制。而股票是只有在價格上漲的時候才有獲利機會。④黃金投資受全球經(jīng)濟影響,不會被人為控制。而股票容易被人為控制。⑤股票投資交易需要從很多股票中進行選擇,現(xiàn)貨黃金投資就只一個項目,更為節(jié)省時間和精力。

(2)黃金投資與期貨投資的區(qū)別黃金期貨合約與遠期合約是有區(qū)別的。首先,黃金期貨是標準合約的買賣,對買賣雙方來講必須遵守,而遠期合約一般是買賣雙方根據(jù)需要約定而簽定的合約,各遠期合約的內(nèi)容在黃金成色等級、交割規(guī)則等方面都不相同;其次,期貨合約轉(zhuǎn)讓比較方便,可根據(jù)市場價格進行買進賣出,而遠期合約轉(zhuǎn)讓就比較困難,除非有第三方愿意接受該合約,否則無法轉(zhuǎn)讓;再次,期貨合約大都在到期前平倉,有一定的投機和投資價值,價格也在波動,而遠期合約一般到期后交割實物。最后,黃金期貨買賣是在固定的交易所內(nèi)進行,而遠期交易一般在場外進行。一:交割時間不同黃金現(xiàn)貨是即期和約,在交易之后即可申請交割;黃金期貨是遠期合約,需要在確定的交割月份進行交割。二:交易時間不同黃金現(xiàn)貨是一個二十四小時連續(xù)交易的閉環(huán)系統(tǒng);黃金期貨則有固定的時間限制,國內(nèi)黃金期貨交易時間限定在早九點到十一點半以及下午一點半到三點之間。三:風險不同黃金現(xiàn)貨的風險性要小于黃金期貨,其原因在于現(xiàn)貨二十四小時交易,隨時能夠進行平倉,鎖定收益或虧損,而黃金期貨則由于交易時間的限制,收盤價和第二天的開盤價有巨大的落差,風險無疑增大了很多,這在圖形中很好的體現(xiàn)了出來。四:收益不同黃金現(xiàn)貨的收益要大于黃金期貨,其原因在于現(xiàn)貨的杠桿比率為100,而期貨的只有10左右,也就是說,同樣的一塊錢,在現(xiàn)貨市場可能賺一百塊,在期貨市場則只能賺十塊而已。當然風險和收益是成正比的。五:市場不同黃金現(xiàn)貨是外盤市場,各國政府、中央銀行、機構(gòu)公司等都在其中交易,信息完全透明,成交量巨大,控莊的可能性完全沒有,完全在于投資者的能力獲得收益;期貨市場是內(nèi)盤市場,成交量不夠,再加上政府對期貨市場的諸多限制,增加了內(nèi)幕消息的可能性,給莊家提供了可趁之機?！裣嗤c比較:一:保證金交易黃金現(xiàn)貨和黃金期貨都是保證金交易,都是一個以小博大的過程,用一定的資金就能控制巨大的財富。二:T+0交易黃金現(xiàn)貨和黃金期貨都能夠在開倉之后迅速進行平倉,以最大化的利用自己對市場的判斷。三:雙向交易黃金現(xiàn)貨和黃金期貨都能夠雙向操作,既能夠看漲買入,又能夠看跌賣出,有效的交易機會增多,資金的利用最大化的同時實現(xiàn)財富最大化。(3)黃金保證金與紙黃金交易的區(qū)別紙黃金是中國的幾家銀行推出的一種理財業(yè)務,比如中國銀行和工商銀行在北京、上海、深圳、成都等大城市推出了紙黃金理財產(chǎn)品。只能進行實盤交易,即你有多少錢,才能買多少黃金,她們是按”克”來計算的,最低10克起,不能做”沽單”,就是說只有在黃金價格上升的時候你才能賺錢。紙黃金交易是經(jīng)過賬面反映買賣狀況,經(jīng)過黃金投資獲得交易盈利,與實物黃金交易相比,紙黃金交易不存在倉儲費、運輸費和鑒定費等額外的交易費用,投資成本較低,同時也不會遇到實物黃金交易一般存在的”買易賣難”的窘境。而保證金投資是一種能夠”以小博大”炒黃金的方式,雖然可能盈利快但風險也相當大,和期貨交易相類似,放大交易意味著高風險,有被迫減倉或者被平倉的風險。這種交易模式只適合于一些專業(yè)的個人投資者進行投資。那么對于一般穩(wěn)重投資者來說,紙黃金無疑是最佳選擇。但當前的金價已經(jīng)到達了歷史的最高位,以后會怎么去走,誰都無法知曉,因此就當前來說,紙黃金的投資風險已經(jīng)超過了現(xiàn)貨黃金的投資。

現(xiàn)貨黃金影響因素:20世紀70年代以前,黃金價格基本由各國政府或中央銀行決定,國際上黃金價格比較穩(wěn)定。70年代初期,黃金價格不再與美元直接掛鉤,黃金價格逐漸市場化,影響黃金價格變動的因素日益增多,具體來說,能夠分為以下幾方面:1、供給因素:供給方面因素主要有:(1)地上的黃金存量全球當前大約存有13.74萬噸黃金,而地上黃金的存量每年還在大約以2%的速度增長。(2)年供求量黃金的年供求量大約為4200噸,每年新產(chǎn)出的黃金占年供應的62%。(3)新的金礦開采成本黃金開采平均總成本大約略低于260美元／盎司。由于開采技術(shù)的發(fā)展,黃金開發(fā)成本在過去20年以來持續(xù)下跌。(4)黃金生產(chǎn)國的政治、軍事和經(jīng)濟的變動狀況在這些國家的任何政治、軍事動蕩無疑會直接影響該國生產(chǎn)的黃金數(shù)量,進而影響世界黃金供給。(5)央行的黃金拋售中央銀行是世界上黃金的最大持有者,1969年官方黃金儲備為36458噸,占當時全部地表黃金存量的42.6%,而到了1998年官方黃金儲備大約為34000噸,占已開采的全部黃金存量的24.1%。按當前生產(chǎn)能力計算,這相當于的世界黃金礦產(chǎn)量。由于黃金的主要用途由重要儲備資產(chǎn)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)珠寶的金屬原料,或者為改進本國國際收支,或為抑制國際金價,因此,30年間中央銀行的黃金儲備無論在絕對數(shù)量上和相對數(shù)量上都有很大的下降,數(shù)量的下降主要靠在黃金市場上拋售庫存儲備黃金。例如英國央行的大規(guī)模拋售、瑞士央行和國際貨幣基金組織準備減少黃金儲備就成為近期國際黃金市場金價下滑的主要原因。2、需求因素:黃金的需求與黃金的用途有直接的關(guān)系。(1)黃金實際需求量(首飾業(yè)、工業(yè)等)的變化。一般來說,世界經(jīng)濟的發(fā)展速度決定了黃金的總需求,例如在微電子領(lǐng)域,越來越多地采用黃金作為保護層;在醫(yī)學以及建筑裝飾等領(lǐng)域,盡管科技的進步使得黃金替代品不斷出現(xiàn),但黃金以其特殊的金屬性質(zhì)使其需求量仍呈上升趨勢。而某些地區(qū)因局部因素對黃金需求產(chǎn)生重大影響。如一向?qū)S金飾品大量需求的印度和東南亞各國因受金融危機的影響,從1997年以來黃金進口大大減少,根據(jù)世界黃金協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,泰國、印尼、馬來西亞及韓國的黃金需求量分別下跌了71%、28%、10%和9%。(2)保值的需要。黃金儲備一向被央行用作防范國內(nèi)通脹、調(diào)節(jié)市場的重要手段。而對于普通投資者,投資黃金主要是在通貨膨脹情況下,達到保值的目的。在經(jīng)濟不景氣的態(tài)勢下,由于黃金相對于貨幣資產(chǎn)保險,導致對黃金的需求上升,金價上漲。例如:在二戰(zhàn)后的三次美元危機中,由于美國的國際收支逆差趨勢嚴重,各國持有的美元大量增加,市場對美元幣值的信心動搖,投資者大量搶購黃金,直接導致布雷頓森林體系破產(chǎn)。1987年因為美元貶值,美國赤字增加,中東形勢不穩(wěn)等也都促使國際金價大幅上升。(3)投機性需求。投機者根據(jù)國際國內(nèi)形勢,利用黃金市場上的金價波動,加上黃金期貨市場的交易體制,大量”沽空”或”補進”黃金,人為地制造黃金需求假象。在黃金市場上,幾乎每次大的下跌都與對沖基金公司借入短期黃金在即期黃金市場拋售和在COMEX黃金期貨交易所構(gòu)筑大量的空倉有關(guān)。在1999年7月份黃金價格跌至20年低點的時候,美國商品期貨交易委員會(CFTC)公布的數(shù)據(jù)顯示在COMEX投機性空頭接近900萬盎司(近300噸)。當觸發(fā)大量的止損賣盤后,黃金價格下瀉,基金公司乘機回補獲利,當金價略有反彈時,來自生產(chǎn)商的套期保值遠期賣盤壓制黃金價格進一步上升,同時給基金公司新的機會重新建立沽空頭寸,形成了當時黃金價格一浪低于一浪的下跌格局。3、其它因素:(l)美元匯率影響。美元匯率也是影響金價波動的重要因素之一。一般在黃金市場上有美元漲則金價跌;美元降則金價揚的規(guī)律。美元堅挺一般代表美國國內(nèi)經(jīng)濟形勢良好,美國國內(nèi)股票和債券將得到投資人競相追捧,黃金作為價值貯藏手段的功能受到削弱;而美元匯率下降則往往與通貨膨脹、股市低迷等有關(guān),黃金的保值功能又再次體現(xiàn)。這是因為,美元貶值往往與通貨膨脹有關(guān),而黃金價值含量較高,在美元貶值和通貨膨脹加劇時往往會刺激對黃金保值和投機性需求上升。1971年8月和1973年2月,美國政府兩次宣布美元貶值,在美元匯價大幅度下跌以及通貨膨脹等因素作用下,1980年初黃金價格上升到歷史最高水平,突破800美元／盎司。回顧過去20年歷史,美元對其它西方貨幣堅挺,則國際市場上金價下跌,如果美元小幅貶值,則金價就會逐漸回升。(2)各國的貨幣政策與國際黃金價格密切相關(guān)。當某國采取寬松的貨幣政策時,由于利率下降,該國的貨幣供給增加,加大了通貨膨脹的可能,會造成黃金價格的上升。如60年代美國的低利率政策促使國內(nèi)資金外流,大量美元流入歐洲和日本,各國由于持有的美元凈頭寸增加,出現(xiàn)對美元幣值的擔心,于是開始在國際市場上拋售美元,搶購黃金,并最終導致了布雷頓森林體系的瓦解。但在1979年以后,利率因素對黃金價格的影響日益減弱。比如今年美聯(lián)儲十一次降息,并沒有對金市產(chǎn)生非常大的影響。惟有在”9.11”事件中金市受利。(3)通貨膨脹對金價的影響。對此,要做長期和短期來分析,并要結(jié)合通貨膨脹在短期內(nèi)的程度而定。從長期來看,每年的通脹率若是在正常范圍內(nèi)變化,那么其對金價的波動影響并不大;只有在短期內(nèi),物價大幅上升,引起人們恐慌,貨幣的單位購買力下降,金價才會明顯上升。雖然進入90年代后,世界進入低通脹時代,作為貨幣穩(wěn)定標志的黃金用武之地日益縮小。而且作為長期投資工具,黃金收益率日益低于債券和股票等有價證券。可是,從長期看,黃金仍不失為是對付通貨膨脹的重要手段。(4)國際貿(mào)易、財政、外債赤字對金價的影響。債務,這一世界性問題已不但是發(fā)展中國家特有的現(xiàn)象。在債務鏈中,不但債務國本身發(fā)生無法償債導致經(jīng)濟停滯,而經(jīng)濟停滯又進一步惡化債務的惡性循環(huán),就連債權(quán)國也會因與債務國之關(guān)系破裂,面臨金融崩潰的危險。這時,各國都會為維持本國經(jīng)濟不受傷害而大量儲備黃金,引起市場黃金價格上漲。(5)國際政局動蕩、戰(zhàn)爭等。國際上重大的政治、戰(zhàn)爭事件都將影響金價。政府為戰(zhàn)爭或為維持國內(nèi)經(jīng)濟的平穩(wěn)而支付費用、大量投資者轉(zhuǎn)向黃金保值投資,這些都會擴大對黃金的需求,刺激金價上揚。如二次大戰(zhàn)、美越戰(zhàn)爭、1976年泰國政變、1986年”伊朗門”事件等,都使金價有不同程度的上升。比如今年9月份的恐怖組織襲擊美國世貿(mào)大廈事件曾使黃金價格飆升至今年的最高近$300。(6)股市行情對金價的影響。一般來說股市下挫,金價上升。這主要體現(xiàn)了投資者對經(jīng)濟發(fā)展前景的預期,如果大家普遍對經(jīng)濟前景看好,則資金大量流向股市,股市投資熱烈,金價下降。除了上述影響金價的因素外,國際金融組織的干預活動,本國和地區(qū)的中央金融機構(gòu)的政策法規(guī),也將對世界黃金價格的變動產(chǎn)生重大的影響。近30年黃金價格的走勢和近年的大幅度下跌,主要原因能夠從以下幾方面來認識:首先是黃金在貨幣體系中主導地位的喪失。20世紀70年代,隨著布雷頓森林體系的崩潰,黃金已基本非貨幣化,商品屬性逐漸增強;4月,瑞士經(jīng)過全民公決廢除了金本位制,黃金非貨幣化的程度進一步加深。黃金價格的新一輪下跌,就是黃金貨幣屬性的進一步衰退,商品屬性的進一步增強。因此,黃金貨幣職能的衰退,是國際金價維持30年下跌的大背景。其次,是西方主要經(jīng)濟強國出售黃金,造成黃金供給比較充裕。由于歐洲各國的黃金儲備長期價值被低估,如在1970年購入的黃金每盎司才35美元左右,出售黃金換匯,提高各國金融資產(chǎn)價值和質(zhì)量成為必然選擇。瑞士準備出售約1300噸黃金,約占其黃金儲備的一半。英國也準備出售約415噸黃金,相當于其黃金儲備的58%;國際貨幣基金組織也計劃將10%的黃金儲備變現(xiàn)。第三是進入90年代以來,美國和西方國家經(jīng)濟總體保持良好的發(fā)展局面,通貨膨脹壓力不大,投資黃金保值的需求不旺,難以刺激黃金價格上升。除此之外,電子化發(fā)展,黃金在國際清算手段的作用下降,而儲備成本卻是最高的。歐元的誕生也使歐元區(qū)國際儲備結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化,歐洲中央銀行明確宣布將把黃金儲備下調(diào)到15%左右。這些都使黃金作用和需求受到影響,黃金價格下降也在所難免?！裨斐山陙斫饍r持續(xù)上漲的主要原因:世界政局動蕩恐怖主義盛行美元貶值美國”雙赤”原油價格劇烈波動上漲各國中央銀行持續(xù)增加黃金儲備自然災害頻發(fā):海嘯,颶風經(jīng)濟不穩(wěn)定因素:財務丑聞,持續(xù)罷工高危流行病害大范圍傳播:非典,禽流感

現(xiàn)貨黃金收益與風險:總資金額:10000美元周期3個月投資方向:1.長線:500美元,周期1個月-1.5個月(1)半手=500美元(2)思路:金價在一路上漲,沖上845.5的歷史高點后進行了一次深幅調(diào)整回落到772,并隨后沖到836這個前期的阻力位,之后再次探底到776.