數(shù)字普惠金融研究綜述和展望摘要：本文以數(shù)字普惠金融發(fā)展過程中的政策支持開篇，隨后總結(jié)了近幾年國內(nèi)學(xué)者對數(shù)字普惠金融的基本內(nèi)涵、水平測度、效用和對策的相關(guān)研究成果，并據(jù)此提出數(shù)字普惠金融領(lǐng)域未來研究方向和重點(diǎn)，希望為后續(xù)的研究工作提供參考。關(guān)鍵詞：數(shù)字普惠金融研究綜述展望在數(shù)字普惠金融提出之前，普惠金融已經(jīng)經(jīng)歷了長達(dá)十余年的發(fā)展，“普惠金融”是2005年聯(lián)合國在宣傳“國際小額信貸年”時首次提出的一個概念，之后便引入中國，此后我國開始普惠金融相關(guān)政策的研究。2013年在十八屆三中全會上通過的《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》里，發(fā)展普惠金融被正式提出。2016年1月15日，國務(wù)院發(fā)布了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》，鼓勵各類普惠金融的服務(wù)主體借助互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)拓展普惠金融的深度和廣度。2016年3月，多部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于金融助推脫貧攻堅的實(shí)施意見》中指出要積極探索新興電子支付方式填補(bǔ)基礎(chǔ)金融服務(wù)空白。鼓勵貧困地區(qū)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)平臺，開展網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)。2016年7月，在工業(yè)和信息化部正式發(fā)布的《促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2016-2020年）》中提出利用大數(shù)據(jù)以及各類信息資源建立中小企業(yè)信用信息平臺。在推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)和普惠金融的發(fā)展過程中，數(shù)字技術(shù)正在發(fā)揮著主導(dǎo)性的作用。2016年9月，G20杭州峰會期間首次提出了數(shù)字普惠金融的概念，并通過了《G20數(shù)字普惠金融高級原則》，這是國際社會首次在該領(lǐng)域推出的高級別指導(dǎo)性文件。未來數(shù)字普惠金融的發(fā)展必將成為全球趨勢，引領(lǐng)世界范圍內(nèi)所有階層和群體平等共享金融服務(wù)。本文在此背景下梳理國內(nèi)外有關(guān)數(shù)字普惠金融的研究動態(tài)，并提出未來研究的方向和重點(diǎn)。一、關(guān)于數(shù)字普惠金融內(nèi)涵的研究2004年支付寶賬戶體系上線被認(rèn)為是中國金融插上了數(shù)字化的翅膀，業(yè)界通常也把2013年余額寶面世視為這次騰飛的起始點(diǎn)，隨后中國數(shù)字金融開始一路披荊斬棘，不僅帶領(lǐng)中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，更是成為引領(lǐng)全球的一面旗幟。中國數(shù)字金融最大的貢獻(xiàn)在于不僅解決了傳統(tǒng)金融發(fā)展過程中的金融排斥問題，還化解了普惠金融發(fā)展過程中面臨的難題。錢海章[[]錢海章，陶云清，曹松威，曹雨陽.中國數(shù)字金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的理論與實(shí)證[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2020（6）：26-46.]認(rèn)為數(shù)字普惠金融的概念是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融結(jié)合并演化而來的。在宋曉玲[[]宋曉玲[]錢海章，陶云清，曹松威，曹雨陽.中國數(shù)字金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長的理論與實(shí)證[J].數(shù)量經(jīng)濟(jì)技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究,2020（6）：26-46.[]宋曉玲.數(shù)字普惠金融縮小城鄉(xiāng)收入差距的實(shí)證檢驗(yàn)[J].財經(jīng)科學(xué),2017（6）：14-25.[]梁雙陸，劉培培.數(shù)字普惠金融、教育約束與城鄉(xiāng)收入收斂效應(yīng)[J].產(chǎn)經(jīng)評論,2018,9（2）：128-138.[]郭峰等.測度中國數(shù)字普惠金融發(fā)展：指數(shù)編制與空間特征[R].北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心,2019.目前“數(shù)字普惠金融”還處在不斷發(fā)展的階段，并沒有統(tǒng)一的定義?！禛20數(shù)字普惠金融高級原則》給出的數(shù)字普惠金融定義為泛指一切使用數(shù)字金融服務(wù)以促進(jìn)普惠金融的行動。更通俗的解釋是無法獲得金融服務(wù)或缺乏金融服務(wù)的群體能夠通過數(shù)字化和電子化技術(shù)進(jìn)行各類金融產(chǎn)品和服務(wù)的交易，包括支付、轉(zhuǎn)賬、儲蓄、信貸、保險、證券、財務(wù)規(guī)劃和銀行對賬服務(wù)等。其所提供的金融服務(wù)不僅能夠滿足這一部分群體的需求，并且是以負(fù)責(zé)任的、成本可負(fù)擔(dān)的方式提供，同時對服務(wù)提供商而言是可持續(xù)的。數(shù)字普惠金融的提出，改變普惠金融發(fā)展方式，契合這個時代發(fā)展需求，其核心內(nèi)涵是如何利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來提高普惠金融水平。過去幾年，數(shù)字金融服務(wù)方面的創(chuàng)新速度驚人，無論是服務(wù)群體還是服務(wù)空間，都得到有效的拓延，且在降低金融服務(wù)成本方面表現(xiàn)顯著，為商業(yè)可持續(xù)的普惠金融發(fā)展提供了廣闊的空間。二、數(shù)字普惠金融的測度研究對數(shù)字普惠金融進(jìn)行研究的一個關(guān)鍵問題就是如何度量數(shù)字普惠金融，理論上數(shù)字普惠金融是一個多維概念，對其的測度會涉及到不同維度的多個指標(biāo)。目前國內(nèi)外機(jī)構(gòu)和學(xué)者對數(shù)字普惠金融水平的測度主要借鑒普惠金融指標(biāo)體系的設(shè)計，傳統(tǒng)普惠金融指數(shù)的測算主要從金融服務(wù)的地理滲透性、可獲得性、使用性三個維度構(gòu)建指標(biāo)體系[[]SarmaM.IndexofFinancialInclusion,IndianCouncilforResearchonInternationalEconomicRelations[J].NewDelhi,India,2008,PP.1-26.[]SarmaM.IndexofFinancialInclusion,IndianCouncilforResearchonInternationalEconomicRelations[J].NewDelhi,India,2008,PP.1-26.[]SarmaM.PaisJ.,FinancialInclusionandDevelopment[J].JournalofInternationalDevelopment,2011,5,pp.613-628.一類是直接使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)；這套指數(shù)是北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心與螞蟻金服集團(tuán)研究院研究人員合作編制完成的，這套指數(shù)在編制的過程中綜合了數(shù)字金融服務(wù)新特征和數(shù)據(jù)的有效獲取，基于覆蓋廣度、使用深度和數(shù)字支持服務(wù)程度等3個維度來構(gòu)建數(shù)字普惠金融指標(biāo)體系。目前該指數(shù)除了包含以上3個維度之外，還有支付、貨幣基金、信貸等33個具體指標(biāo)。目前大部分關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究都采用這套指數(shù)。另外一類是自己構(gòu)建能夠測度數(shù)字普惠金融水平的指數(shù)；劉鍔[[]劉鍔.數(shù)字普惠金融的縣域測度—基于數(shù)字支付的視角[J].西部金融,20[]劉鍔.數(shù)字普惠金融的縣域測度—基于數(shù)字支付的視角[J].西部金融,2017(8):7-12.[]孫璐璐.縣域數(shù)字普惠金融測度及發(fā)展研究-以河南省蘭考縣為例[J].華北金融,2019(1):62-67.三、數(shù)字普惠金融的效用研究發(fā)展數(shù)字普惠金融已成為一種國際趨勢，中國又是數(shù)字普惠金融的先驅(qū)者，其發(fā)展和研究都處于國際前列。目前國內(nèi)學(xué)者關(guān)于數(shù)字普惠金融的效用研究主要集中在四個方面：對城鄉(xiāng)收入差距影響、對減緩貧困的影響、對經(jīng)濟(jì)增長的影響和對居民消費(fèi)的影響。1.關(guān)于數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響研究?；诖蟛糠謱W(xué)者的實(shí)證研究，普遍認(rèn)為數(shù)字普惠金融可以縮小城鄉(xiāng)收入差距，其理論分析都是圍繞門檻效應(yīng)、減貧效應(yīng)和排除效應(yīng)展開，如宋曉玲[2]（2017）直接使用北京大學(xué)數(shù)字普惠金融作為解釋變量，通過構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，得出數(shù)字普惠金融可以顯著的縮小城鄉(xiāng)收入差距。但在具體分析中，這種影響力又有不同的側(cè)重點(diǎn)，李牧辰等[[]李牧辰，封思賢，謝星.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性影響研究[J].南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2020（5）：132-145.]（2020）同樣得出了數(shù)字普惠金融的發(fā)展能夠顯著縮小城鄉(xiāng)收入差距，但進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)這種作用主要是由數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度帶來的。張子豪[[]張子豪，譚燕芝.數(shù)字普惠金融與中國城鄉(xiāng)收入差距：基于空間計量模型的實(shí)證分析[J].金融理論與實(shí)踐,201[]李牧辰，封思賢，謝星.數(shù)字普惠金融對城鄉(xiāng)收入差距的異質(zhì)性影響研究[J].南京農(nóng)業(yè)大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版）,2020（5）：132-145.[]張子豪，譚燕芝.數(shù)字普惠金融與中國城鄉(xiāng)收入差距：基于空間計量模型的實(shí)證分析[J].金融理論與實(shí)踐,2018（6）：1-7.[]吳雪峰，蘇偉洲.論數(shù)字普惠金融的發(fā)展對縮小我國城鄉(xiāng)收入差距的研究—基于空間杜賓模型的實(shí)證研究[J].西南科技大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）,2020（4）：72-77.[]張賀，白欽先.數(shù)字普惠金融減小了城鄉(xiāng)收入差距嗎？—基于中國省級數(shù)據(jù)的面板門檻回歸分析[J].經(jīng)濟(jì)問題探索,2018（10）：122-129.[]趙丙奇.中國數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距-基于面板門限模型的實(shí)證研究[J].社會科學(xué)特刊,2020(1):196-205.2.關(guān)于數(shù)字普惠金融對減緩貧困的影響。多數(shù)研究認(rèn)為，數(shù)字普惠金融對減緩貧困具有積極作用。董玉峰等[[][]董玉峰，陳俊興，杜崇東.數(shù)字普惠金融減貧：理論邏輯、模式構(gòu)建與推進(jìn)路徑[J].南方金融,2020(2):64-73.從減貧路徑分析，黃倩等[[]黃倩，李政，熊德平.數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)及其傳導(dǎo)機(jī)制[J].改革,2019（11）：90-101.]（2019）認(rèn)為數(shù)字普惠金融對貧困減緩的影響包括直接影響和間接影響，實(shí)證結(jié)果表明：數(shù)字普惠金融發(fā)展總體上有利于貧困減緩，進(jìn)一步的研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展通過收入增長和收入分配改善這兩種間接影響機(jī)制可以有效減緩貧困。劉錦怡等[[][]黃倩，李政，熊德平.數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)及其傳導(dǎo)機(jī)制[J].改革,2019（11）：90-101.[]劉錦怡，劉純陽.數(shù)字普惠金融的農(nóng)村減貧效應(yīng)：效果與機(jī)制[J].財經(jīng)論叢,2020(1):43-53.[]謝絢麗,沈艷,張浩星,郭峰.數(shù)字金融能促進(jìn)創(chuàng)業(yè)嗎?-來自中國的證據(jù)”[J].北京：經(jīng)濟(jì)學(xué)（季刊），2018（4）:1557-1580.[]張長全，陸旭東.基于省級面板數(shù)據(jù)的數(shù)字普惠金融減貧機(jī)制與區(qū)域異質(zhì)性研究[J].齊齊哈爾大學(xué)學(xué)報（哲學(xué)社會科學(xué)版）,2020（3）：79-84.也有部分學(xué)者基于地方的調(diào)研數(shù)據(jù)分析數(shù)字普惠金融的減貧效應(yīng)，吳金旺等[[]吳金旺，郭福春，顧洲一.數(shù)字普惠金融能否顯著減緩貧困？—來自浙江嘉興調(diào)研的行為數(shù)據(jù)[J].浙江學(xué)刊,20[]吳金旺，郭福春，顧洲一.數(shù)字普惠金融能否顯著減緩貧困？—來自浙江嘉興調(diào)研的行為數(shù)據(jù)[J].浙江學(xué)刊,2019(4):140-151.[]馬凱榕，李子萌，余謙.基于計劃行為理論的鄉(xiāng)村數(shù)字普惠金融發(fā)展研究—以湖北省保康縣的田野調(diào)查為例[J].金融理論與實(shí)踐,2020（7）：97-102.3.關(guān)于數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟(jì)增長的影響。葉大清[[]葉大清.數(shù)字金融驅(qū)動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[N].金融時報,2018-05-26（004）.[]葉大清.數(shù)字金融驅(qū)動中國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展[N].金融時報,2018-05-26（004）.[]賀健，張紅梅.數(shù)字普惠金融對經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的地區(qū)差異影響研究—基于系統(tǒng)GMM及門檻效應(yīng)的檢驗(yàn)[J].金融理論與實(shí)踐,2020（7）：26-32.關(guān)于數(shù)字普惠金融對居民消費(fèi)的影響。易行健等[[]易行健,周利，數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費(fèi)—[]易行健,周利，數(shù)字普惠金融發(fā)展是否顯著影響了居民消費(fèi)—來自中國家庭的微觀證據(jù)[J].北京：金融研究,2018(11):47-67.[]南永清，宋明月，肖浩然.數(shù)字普惠金融與城鎮(zhèn)居民消費(fèi)潛力釋放[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)研究,2020（5）：102-112.其他關(guān)于數(shù)字普惠金融影響研究。邱晗等[[]邱晗,黃益平，紀(jì)洋.金融科技對傳統(tǒng)銀行行為的影響—基于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊暯荹J].北京：金融研究,[]邱晗,黃益平，紀(jì)洋.金融科技對傳統(tǒng)銀行行為的影響—基于互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)囊暯荹J].北京：金融研究,2018(11):17-29.[]傅秋子,黃益平.數(shù)字金融對農(nóng)村金融需求的異質(zhì)性影響—來自中國家庭金融調(diào)查與北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)的證據(jù)[J].北京：金融研究,2018(11):68-84.[]周雨晴，何廣文.數(shù)字普惠金融發(fā)展對農(nóng)戶家庭金融資產(chǎn)配置的影響[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)科學(xué),2020（5）：92-105.四、發(fā)展數(shù)字普惠金融的對策從宏觀層面看，多數(shù)學(xué)者一致認(rèn)為發(fā)展數(shù)字普惠金融，首當(dāng)其要就是加強(qiáng)數(shù)字普惠金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括硬件和軟件，其中硬件就是要進(jìn)行基礎(chǔ)硬件設(shè)施的鋪設(shè)，提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度；軟件就是普及金融知識，提高農(nóng)村人口的受教育水平，這既是數(shù)字普惠金融長期可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)（梁雙陸，2018）[3]，也可以有效提升數(shù)字普惠金融的使用深度；同時，帶動“互聯(lián)網(wǎng)+”與金融行業(yè)的結(jié)合推廣數(shù)字普惠金融的數(shù)字支持服務(wù)（錢海章，2020）[1]。其次是政府要因地施策，根據(jù)各地區(qū)的發(fā)展特征來設(shè)計相應(yīng)數(shù)字普惠金融發(fā)展模式，并制定相應(yīng)的政策予以支持（賀健，2020）[22]。第三，構(gòu)建數(shù)字普惠金融體系，這個體系里不僅營造了一個包容性的數(shù)字金融發(fā)展體系，還包含了有效可行的數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系。從微觀層面看，趙丙奇[13]認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)積極參與到數(shù)字普惠金融的推進(jìn)中，加大數(shù)字化投入，以便更好地服務(wù)農(nóng)村和邊遠(yuǎn)地區(qū)的中小微企業(yè)和居民。張長全等[18]從數(shù)字金融提供商角度給出了各類金融機(jī)構(gòu)的細(xì)分功能強(qiáng)化建議。五、研究述評及展望縱觀現(xiàn)有的關(guān)于數(shù)字普惠金融的研究文獻(xiàn)，一方面，數(shù)字普惠金融近幾年強(qiáng)勁的發(fā)展趨勢受到政界和專家學(xué)者的廣泛關(guān)注，相應(yīng)的研究成果也在不斷的豐富，這些能為數(shù)字普惠金融的進(jìn)一步發(fā)展提供理論支撐和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。另一方面，雖然數(shù)字普惠金融的發(fā)展迅速，但數(shù)字普惠金融概念的提出才短短幾年，“數(shù)字普惠金融”還處在不斷發(fā)展的階段，對其的研究更是處于探索和起步階段，具體表現(xiàn)在：首先，在研究對象上，現(xiàn)有的文獻(xiàn)都是以農(nóng)戶、城鄉(xiāng)區(qū)域或者國家層面為研