1、銷售與收款循環(huán)案例分析 東方電子虛構(gòu)收入案例 案例分析目的 通過對資本市場上典型案例的討論，認(rèn)識會計報表中收入舞弊這一特殊風(fēng)險及其表現(xiàn)形式，理解收入審計中某些實質(zhì)性程序的局限性，掌握如何運用分析程序查證收入舞弊。 案例資料 一、東方不敗的神話 東方電子是由煙臺東方電子信息產(chǎn)業(yè)集團(tuán)公司作為獨家發(fā)起人，于1993年3月采用定向募集方式設(shè)立的。公司于1994年1月正式創(chuàng)立，總股本5800萬元，每股面值1元，發(fā)行價1.60元。其中國家股2200萬股，社會法人股150萬股，1月8日至10日三天向內(nèi)部職工定向募集內(nèi)部職工股3450萬股。1996年12月17日，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，東方電子向社會公開發(fā)行103

2、0萬股，發(fā)行價7.88元，總股本變?yōu)?830萬股，其中國家股2200萬股，社會法人股150萬股，社會公眾股1720萬股（包括原內(nèi)部取工股690萬股），內(nèi)部職工股2760萬股。1997年1月21日，公司1720萬股社會公眾股在深交所掛牌上市，其余的內(nèi)部職工股2760萬股，三年后上市交易。,根據(jù)東方電子公告的數(shù)字顯示，自1997年1月21日上市以來，東方電子股本連年高速擴(kuò)張，1996年度每10股送4股轉(zhuǎn)增6股，1997年度每10股配1.667股，1998年中期每10股送8股，1999年中期和年終連續(xù)推出每10股送6股轉(zhuǎn)增4股和每10股送2.5股轉(zhuǎn)增3.5股。而在股本大比例擴(kuò)張的基礎(chǔ)上，公司業(yè)績與股

3、本擴(kuò)張保持了同步增長，其業(yè)績表現(xiàn)如表1所示，創(chuàng)造了東方電子神話。 表1 1997-2000 年東方電子的業(yè)績表現(xiàn),二、對優(yōu)良業(yè)績的質(zhì)疑 伴隨著東方電子的高速增長，出現(xiàn)了許多質(zhì)疑聲。 1、不現(xiàn)實的收入與利潤增長 東方電子對外稱公司涉足電力、通信、計算機行業(yè)，但真正能夠給東方電子帶來豐厚利潤的卻是其主業(yè)電網(wǎng)調(diào)度自動化。在調(diào)度自動化行業(yè)中，清華大學(xué)、電科院、南端、東方電子等幾十家企業(yè)從事此項業(yè)務(wù)，東方電子根本不可能占有半壁江山。1998年以后，中國高壓電網(wǎng)自動化改造業(yè)務(wù)的一般利潤率在10%30%，而農(nóng)村電網(wǎng)自動化改造業(yè)務(wù)的一般利潤率在 8%10%, 但東方電子1997-2000年電網(wǎng)自動化改造業(yè)務(wù)的

4、利潤率在48.65%。 2、驚人的存款數(shù)額 東方電子從1999年配股完成后，存款數(shù)額一直很驚人：1999年為6億多元，2000年為8億多元，2001年上半年存款余額還有5.5億元。同時，其貸款和融資需求也很旺盛。,三、查證的事實 2001年7月，中國證監(jiān)會對東方電子展開調(diào)查，9月7日，東方電子披露正在接受證監(jiān)會檢查，11月8日，東方電子發(fā)布因重大會計差錯可能導(dǎo)致經(jīng)營業(yè)績下滑的風(fēng)險預(yù)警公告。 經(jīng)查證，1997年4月至2001年6月，東方電子先后利用公司購買的1044萬股內(nèi)部職工股的股票收益和投入資金6.8億元炒股票的收益，共計17.08億元，通過虛開銷售發(fā)票、偽造銷售合同等手段，將其中的15.9

5、5億元記入“主營業(yè)務(wù)收入”，虛構(gòu)業(yè)績。 東方電子如何虛構(gòu)收入的呢？ 東方電子上市后，每年初都制定了一個年增長速度在50%以上的發(fā)展計劃和利潤目標(biāo)，而按公司的實際生產(chǎn)情況，是不可能完成的，于是在每年年中和年底，東方電子都會根據(jù)實際完成情況與計劃目標(biāo)的差異，由拋售股票收入來彌補。,1.證券部負(fù)責(zé)拋售股票提供資金。公司從1998年開始拋售持有的內(nèi)部職工股，一直到 2001年8月份，每年拋售的時間大約都集中在中期報告和年度報告披露前，每次拋售的數(shù)量由公司業(yè)績的需要而定。證券公司拋售股票，并將所得收入轉(zhuǎn)入公司在銀行的賬戶。 2.公司經(jīng)營銷售部門負(fù)責(zé)偽造合同與發(fā)票。銷售部門人員采取修改客戶合同、私刻客戶印

6、章，向客戶索要空白合同、粘貼復(fù)印偽造合同等四種手段，從1997年開始，先后偽造銷售合同 1242份，合同金額17.2968億元，虛開銷售發(fā)票2079張，金額17.0823億元。同時為了應(yīng)付審計，銷售部門還偽造客戶的函證。 3.公司財務(wù)部負(fù)責(zé)拆分資金和做假賬。為掩蓋資金的真實來源，方躍等通過在煙臺某銀行南大街分理處設(shè)立的東方電子戶頭、賬戶，在該行工作人員配合下，中轉(zhuǎn)、拆分由證券公司所得的收入，并根據(jù)偽造的客戶合同、發(fā)票，偽造了1509份銀行進(jìn)賬單，以及相應(yīng)的對賬單，金額共計17.0475億元。 4.銷售部門人員與個別客戶串通，通過向客戶匯款，再由客戶匯回的方式，虛增銷售收入。,四、違規(guī)的黑幕 1

7、994年1月9日，即定向募集第二天，時任公司董事長兼總經(jīng)理的隋元柏與當(dāng)時負(fù)責(zé)股票發(fā)行的董事會秘書高峰等人商議，由公司自己購買部分內(nèi)部職工股，減小公司分紅壓力。于是，隋元柏就讓當(dāng)時的財務(wù)處負(fù)責(zé)人以煙臺振東高新技術(shù)發(fā)展公司名義購買公司內(nèi)部職工股1000萬股，每股價格為1.6元。 煙臺振東高新技術(shù)發(fā)展公司是專門為購買內(nèi)部職工股成立的一家空殼公司，屬于東方集團(tuán)的全資公司，注冊資本52萬元，主要管理人員均為東方電子職工。該公司在購買股票時尚未成立，購買股票所需資金是以東方電子的名義在銀行借貸的1600萬元。1996年東方電子報送社會公開發(fā)行股票的材料時，按照國家有關(guān)政策規(guī)定，需要對公司當(dāng)時存在的“二化”

8、現(xiàn)象（法人股個人化、內(nèi)部職工股社會化）進(jìn)行規(guī)范。隋元柏、高峰找到擔(dān)任股票主承銷商的煙臺某證券公司老總商量對策，決定將1000萬股內(nèi)部職工股過戶至個人賬戶。,隋元柏從老家山東文登收集了40個身份證，在原山東證券公司北馬路營業(yè)部開立了40個自然人賬戶，將振東公司持有的 1000萬股內(nèi)部職工股分別過戶至這40個自然人賬戶中。此后，為了獎勵部分優(yōu)秀職工，東方電子在1996年前從市場上另行購買了44萬股內(nèi)部職工股。為處理好這部分股票，由高峰回老家龍口，收集了4個身份證，在山東證券公司北馬路營業(yè)部開立賬戶，將44萬股內(nèi)部職工股過戶至這些個人名下，此后分散在44個個人賬戶中的1044萬股內(nèi)部職工股，交由公司

9、證券部掌管，此事在公司內(nèi)部只有隋元柏、高峰等極少數(shù)人知情。 在1997年東方電子上市前，隋元柏、高峰等看準(zhǔn)東方電子盤子小，流動性強，具有較大的升值空間，在1997年1月20日（即公司股票掛牌交易的前一天），隋元柏指使財務(wù)人員將公司自有資金5000多萬元打進(jìn)了公司掌控的上述44個賬戶中。1月24日（亦即公司股票上市流通的第2個交易日）買入了200多萬股。該批股票于當(dāng)年11月底拋出，獲利5000多萬元，全部計入了當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入，為當(dāng)年大比例分紅送股打下基礎(chǔ)。,五、審計情況 19972000 年東方電子的年報審計均為山東煙臺乾聚會計師事務(wù)所（煙臺市唯一一家具有證券期貨審計資格的會計師事務(wù)所），出具

10、的均為無保留意見的審計報告。 2001年山東乾聚會計師事務(wù)所對東方電子出具了保留意見的審計報告。該報告稱，“貴公司于2001年9月開始接受中國證監(jiān)會的調(diào)查，調(diào)查結(jié)果尚未公布。公司將近幾年出售股票收入作為重大會計差錯更正，將全部收入扣除稅收以外的其他部分暫掛其他應(yīng)付款科目，待證監(jiān)會的處理決定下達(dá)后再行調(diào)整。對上述收入的取得及其涉及的金額，我們無法核實?！?案例分析要求： 1、討論分析東方電子為什么要虛構(gòu)收入？ 提示： 可利用所學(xué)審計理論中“舞弊三角”的內(nèi)容進(jìn)行分析， (1) 壓力方面：不切合實際的公司發(fā)展增長計劃（年增長速度在50% 以上），在不占優(yōu)勢的市場格局中亟須贏得優(yōu)勢等。 (2) 機會方

11、面：公司治理存在缺陷（買賣內(nèi)部職工股只有內(nèi)部少數(shù)人知道）。 (3) 合理化解釋方面：隋元柏等認(rèn)為，巨額股票收益做成主營業(yè)務(wù)收入，收益是實實在在的，并沒有虛增，是不違法的。這樣做既提高了公司形象，為公司發(fā)展做原始積累，又給廣大股東分配了優(yōu)厚的紅利，而且分文沒有裝入自己腰包。,2. 討論分析東方電子虛構(gòu)收入的手段與其他收入造假手段的不同及其隱蔽性。 提示： 配合現(xiàn)金流虛構(gòu)收入，與其他收入造假手段不同，表現(xiàn)如下： (1) 配合現(xiàn)金流虛構(gòu)收入，難以通過對比收入與現(xiàn)金流來發(fā)現(xiàn)問題。 (2) 由公司最高層董事長隋元柏指揮，由證券部、財務(wù)部和經(jīng)營銷售部門分工合作組成的“ 造假小組”共同參與，虛構(gòu)銷售合同、銷

12、售發(fā)票等交易，賬證齊全，難以通過檢查原始憑證等常規(guī)程序發(fā)現(xiàn)問題。,3. 有人認(rèn)為東方電子把出售初始股票收益轉(zhuǎn)為收入，既有現(xiàn)金流入，又有銷售發(fā)票、銷售合同等，可謂賬證齊全、賬錢相符，利用檢查原始憑證等常規(guī)審計程序很難查出，如何查證？并以此討論風(fēng)險審計的特征。 提示：通過合理運用分析程序來進(jìn)行風(fēng)險評估，追加不可預(yù)見的審計程序，如： (1) 了解東方電子的基本情況，關(guān)注東方電子上市運作中曾經(jīng)由于存在法人股個人化、內(nèi)部職工股社會化等而被證監(jiān)會要求規(guī)范過，追查下去。 (2) 收集電網(wǎng)調(diào)度自動化行業(yè)情況，把東方電子與同行業(yè)情況進(jìn)行對比分析。 由于中國高壓電網(wǎng)自動化改造業(yè)務(wù)的一般利潤率在10%-30%，而農(nóng)村電網(wǎng)自動化改造業(yè)務(wù)的一般利潤率在8%-1