1、目錄、1、PPT可以根據(jù)交流、債務(wù)審計(jì)的想法和重點(diǎn)、債券的分類標(biāo)準(zhǔn)：債務(wù)主體、利息支付方式、募集方式、償還期限、擔(dān)保性質(zhì)、特殊目的(可轉(zhuǎn)動(dòng)債權(quán))分為多個(gè)債券。 其中，根據(jù)債務(wù)發(fā)行主體的性質(zhì)可分為政府債券、金融債券、公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、資產(chǎn)證券化城市投資類企業(yè)的概念：地方政府用與其有密切關(guān)系的城市建設(shè)投資類企業(yè)發(fā)行債券融資，籌集資金用于市政建設(shè)。 債券利息用項(xiàng)目收益和政府補(bǔ)助金償還。 企業(yè)系債券統(tǒng)稱為“城市投資系企業(yè)債務(wù)”。 2、PPT學(xué)習(xí)交流、第一部分債務(wù)流程、3、PPT學(xué)習(xí)交流、第一部分債務(wù)流程、4、PPT學(xué)習(xí)交流、企業(yè)債券價(jià)格方式和市場利率趨勢、5、PPT學(xué)習(xí)交流、

2、企業(yè)債券價(jià)格方式和市場利率趨勢(續(xù))、6、PPT學(xué)習(xí)交流、企業(yè)債券的主要優(yōu)點(diǎn)、7、PPT學(xué)習(xí)交流、 企業(yè)債券創(chuàng)新產(chǎn)品概要，8，PPT學(xué)習(xí)交流各中介機(jī)構(gòu)的職能，9，PPT學(xué)習(xí)交流，第二部分發(fā)行條件，監(jiān)督主體：國家發(fā)展改革委員會非上市公司(包括公司制和企業(yè)制公司)發(fā)行一年以上企業(yè)債券的主要法律法規(guī)依據(jù)： 中華人民共和國證券法 中華人民共和國公司法 1993年8月2日國務(wù)院公布的010 2008年1月4日國家發(fā)展改革委員會公布的企業(yè)債券管理?xiàng)l例發(fā)改革資金【2015】1327號關(guān)于推進(jìn)企業(yè)債券市場發(fā)展，簡化發(fā)行核準(zhǔn)程序有關(guān)事項(xiàng)的通知，10，PPT學(xué)習(xí)交流，第二部分發(fā)行條件，主體資格條件： 1，發(fā)行人是

3、在中華人民共和國國內(nèi)注冊的非金融類企業(yè)法人，但a股上市公司及其子公司除外2， 股份有限公司凈資產(chǎn)在3000萬元以上，有限責(zé)任公司和其他類型的公司凈資產(chǎn)在6000萬元以上3，發(fā)行人的設(shè)立時(shí)間必須超過三年，必須根據(jù)能否提供過去三年的連續(xù)審查報(bào)告進(jìn)行判斷4，發(fā)行人最近三年沒有違法和重大違反行為5， 發(fā)行者上次發(fā)行的企業(yè)債券已經(jīng)募集6，發(fā)行者發(fā)行的企業(yè)債券和其他債務(wù)沒有延期違約和利息支付的狀態(tài)7，發(fā)行者沒有擅自改變簽字企業(yè)債券募集資金的用途。11、PPT學(xué)習(xí)交流，財(cái)務(wù)和會計(jì)條件： 8、發(fā)行人最近獲得3個(gè)會計(jì)年度連續(xù)利潤(凈利潤和屬于母公司利潤高的人推算凈利潤指標(biāo)，沒有扣除國家發(fā)展改革委辦公廳關(guān)于充分發(fā)

4、揮企業(yè)債券融資功能支持重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展的通知 ) 9、累計(jì)債券盈馀額不超過最近期末企業(yè)凈資產(chǎn)的40% (凈資產(chǎn)是合并報(bào)告的口徑發(fā)行債務(wù)的企業(yè)向其他企業(yè)的債務(wù)提供擔(dān)保的情況下，在考察債務(wù)規(guī)模時(shí)根據(jù)擔(dān)保金額計(jì)入發(fā)行債務(wù)的剩馀額10，最近三年的平均利潤足以支付企業(yè)債券一年的利息11，申請發(fā)行債務(wù)的城市投資企業(yè)，占債務(wù)資金源的70 % (包括70 % ) 必須來自企業(yè)自身的收益(營業(yè)收入：營業(yè)外收入733，3603 ) 12、申請發(fā)行債權(quán)的城市投資企業(yè)，不得注入公立學(xué)校、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)。 注入的公益性資產(chǎn)在計(jì)算債務(wù)規(guī)模時(shí)扣除。 注入資產(chǎn)應(yīng)在證券資格評價(jià)所進(jìn)行評價(jià)，完成產(chǎn)

5、權(quán)登記和工商登記手續(xù)13 .集中于政府及其有關(guān)部門的應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收賬款、長期應(yīng)收賬款合計(jì)超過凈資產(chǎn)規(guī)模的40%的企業(yè)，對這些科目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析，風(fēng)險(xiǎn)大政府有關(guān)部門非法調(diào)用資金、履行履約等情況嚴(yán)重，并且這些科目合計(jì)超過凈資產(chǎn)的60%的，不受理發(fā)行申請。 (一般不超過40% )，12、PPT學(xué)習(xí)交流，發(fā)行條件-資產(chǎn)募集和募集項(xiàng)目條件，14、資金投入符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，已完成必要的相關(guān)手續(xù)。 用于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，應(yīng)滿足固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目資本金制度的要求，原則上累計(jì)發(fā)行額不得超過該項(xiàng)目總投資的70%。 如果用于收購所有權(quán)(所有權(quán))，按該比例執(zhí)行。 為了調(diào)整債務(wù)結(jié)構(gòu)，不被這個(gè)比例限制，企業(yè)

6、用于補(bǔ)充銀行必須提供同意償還債務(wù)的證明書的，不超過債務(wù)總額的40%。15、募集資金應(yīng)用于批準(zhǔn)的用途，不得用于補(bǔ)償損失和非生產(chǎn)性支出，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)投資。 (開發(fā)改革資金【2015】1327號企業(yè)債券募集資金允許按程序變更用途) 16、一般生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)和允許實(shí)體化運(yùn)行的城投企業(yè)通過發(fā)行一般企業(yè)債券、項(xiàng)目收益?zhèn)?、可持續(xù)債券等，進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施和公共設(shè)施的特許等PPP專業(yè)、13、PPT學(xué)習(xí)交流、其他發(fā)行條件、17、發(fā)行者2013年以后的短期高貸款綜合成本達(dá)到銀行同一期限貸款基準(zhǔn)利率的1.5倍以上的，累計(jì)額超過企業(yè)總負(fù)債規(guī)模的10%，不接受企業(yè)債券發(fā)行申請18、地方政府所屬

7、城市投資企業(yè)已償還的企業(yè)債券， 中期票據(jù)盈馀額與地方政府當(dāng)時(shí)GDP的比例超過12%的，所屬城市投資企業(yè)的債務(wù)必須嚴(yán)格控制。 19、區(qū)域全口徑債務(wù)率超過100%的，區(qū)域內(nèi)城市投資企業(yè)可能追加政府債務(wù)負(fù)擔(dān)的債務(wù)申請不受理(取消) 20、城投企業(yè)的債務(wù)規(guī)模，原則上不超過所屬地方政府上一年度本級公共財(cái)政預(yù)算收入。 (被取消)，14，PPT學(xué)習(xí)交流，發(fā)行條款設(shè)計(jì)要求，1，發(fā)行方式： 2，2，發(fā)行期限沒有明確的要求，證券法發(fā)行上市債券的期限必須在一年以上，企業(yè)債權(quán)都在一年以上，企業(yè)債權(quán)可以在交易所上市交易、銀行間債券市場流通。 3、債券利率債務(wù)企業(yè)與主要客戶協(xié)商確定，銀行同期居民不得超過存款定期存款利率的

8、40%。 4、信用評級應(yīng)評級，主體不低于PS，債務(wù)項(xiàng)目的評級不低于PS。 (AA (資產(chǎn)債權(quán)率)在65%以上不需要保證)，15、PPT學(xué)習(xí)交流，發(fā)行條款設(shè)計(jì)要求，5、債券保證不強(qiáng)制保證(保證必須是連帶責(zé)任保證)。 禁止相互保證或連續(xù)保證的地方各級政府和所屬部門、機(jī)構(gòu)和主要依賴財(cái)政資金的經(jīng)費(fèi)補(bǔ)助實(shí)業(yè)部門，向財(cái)政收入、行政事業(yè)等國有資產(chǎn)，或者其他不能直接、間接形式向融資平臺公司提供擔(dān)保的其他企業(yè)提供擔(dān)保的情況下，計(jì)算資產(chǎn)債權(quán)率的指標(biāo)以擔(dān)保金額的一半計(jì)算本期債權(quán)率16、PPT學(xué)交流，6、債券銷(1)必須是有銷資格的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)銷，不得自己銷售。 (2)采用代銷、馀額承包銷售、全額結(jié)算方式，由企業(yè)和承

9、包商協(xié)商確定。 (3)承包方式時(shí)，各承包商承包的債券剩馀額不得超過去年的凈資產(chǎn)。 (4)企業(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)公司，可以銷售本集團(tuán)發(fā)行的企業(yè)債券，但不應(yīng)該成為主要的客戶。 7、應(yīng)征法律意見書，請法律事務(wù)所就債券的發(fā)行發(fā)行法律意見書。 8 .財(cái)務(wù)報(bào)告提交三年財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告和最近的財(cái)務(wù)報(bào)告。 如果有擔(dān)保人，擔(dān)保人要提交最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)和最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告(一年的一期和最近一年必須審計(jì))。 應(yīng)提供最近三年連續(xù)審查的審計(jì)報(bào)告。 其中，5月1日10月31日發(fā)行的，必須使用最近三年連續(xù)審查的審計(jì)報(bào)告，11月1日12月31日公告發(fā)行的，也必須公布該年上半年的審計(jì)報(bào)告(未審查) 1月1日4月30日之前公告

10、不包括前一年，可以使用最近三年連續(xù)審查的審計(jì)報(bào)告，但必須補(bǔ)充公開前一年的前三個(gè)季度或年度的財(cái)務(wù)報(bào)告(未審計(jì))，17、PPT學(xué)習(xí)交流，第三部分的方案設(shè)計(jì)，一、城投公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀城投公司說：“半官半官半官半官半官半官半官大多數(shù)城投公司的財(cái)務(wù)都以“存折”的形式反映資金來源和資金使用情況，損益表只有費(fèi)用類的項(xiàng)目，沒有業(yè)務(wù)收入。 資產(chǎn)負(fù)債表上建設(shè)工程金額大，項(xiàng)目完成后長期不結(jié)轉(zhuǎn)，交易馀額大等，此未審查財(cái)務(wù)報(bào)表無法滿足債務(wù)發(fā)行的需要。 大多數(shù)城投公司首次發(fā)行債務(wù)時(shí)，中介機(jī)構(gòu)(主要是會計(jì)師事務(wù)所)需要全面整理業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)。 中介機(jī)構(gòu)根據(jù)城市投資公司自身的業(yè)務(wù)，整合地方政府的優(yōu)質(zhì)資源，調(diào)整城市投資公司的未審查報(bào)

11、告，將調(diào)整后的財(cái)務(wù)報(bào)表各指標(biāo)與城市投資公司發(fā)行城市投資的政策要求進(jìn)行比較分析，判斷城市投資公司發(fā)行城市投資的可能性。 18、PPT學(xué)習(xí)交流、第三部分方案設(shè)計(jì)、二、職務(wù)調(diào)查1、了解城市投資公司的賬面資產(chǎn)規(guī)模、政府出資城市投資公司的情況基金、了解相關(guān)協(xié)議和回購條款、調(diào)查是否屬于名股實(shí)債2、城投公司對重要工程項(xiàng)目的支付情況、 這些重要項(xiàng)目的工程進(jìn)度、完成情況3，城投公司最近3-5年與政府的資金交流(包括各交易帳戶的資金相關(guān)交易)，包括借方發(fā)生額、貸方發(fā)生額、資金性質(zhì)4，城投公司與政府以外的公司的大宗交易，以及交易價(jià)款發(fā)生的原因5，城投公司的對外融資情況6 .符合城市投資公司的特征19、PPT學(xué)習(xí)交流

12、，第四部分城市投資公司的業(yè)務(wù)模式，城市投資公司的未審查報(bào)告大部分都編賬，未能恰當(dāng)?shù)胤从吵鞘型顿Y公司的業(yè)務(wù)模式。 因此，城投公司的會計(jì)核算與城投公司的業(yè)務(wù)模式定位有很大關(guān)系。 城投公司一般存在兩種業(yè)務(wù)模式：代建模式土地開發(fā)整理模式、20、PPT學(xué)習(xí)交流、第四章城投公司業(yè)務(wù)模式、城投公司未審查報(bào)告大部分是存折制作，無法恰當(dāng)?shù)胤从吵峭豆镜臉I(yè)務(wù)模式。 因此，城投公司的會計(jì)核算與城投公司的業(yè)務(wù)模式定位有很大關(guān)系。 城投公司一般存在兩種業(yè)務(wù)模式：代建模式土地開發(fā)整理模式、21、PPT學(xué)習(xí)交流、第四章城投公司業(yè)務(wù)模式、一、代建模式、1、定義城投公司投資建設(shè)的城市道路、管網(wǎng)、公共設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施，幾乎都是公益

13、性資產(chǎn)，項(xiàng)目本身不產(chǎn)生收益從另一角度看，城投公司建設(shè)的公益性項(xiàng)目，受當(dāng)?shù)卣校举|(zhì)上是受托建設(shè)行為。 因此，城投公司的業(yè)務(wù)模式是，政府將公益性項(xiàng)目委托給城投公司的建設(shè)和管理，城投公司負(fù)責(zé)公益性項(xiàng)目從立件、設(shè)計(jì)、施工到竣工的全過程的跟蹤管理服務(wù)和貨款支付，項(xiàng)目處理完竣結(jié)算后交給政府，資產(chǎn)建設(shè)過程中發(fā)生的一切、22、PPT學(xué)習(xí)交流，第四章城市投資公司的業(yè)務(wù)模式、一、建設(shè)模式、二、收益方式：根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)的所有投資成本，加上成本合理利潤率確認(rèn)收入，結(jié)轉(zhuǎn)對應(yīng)的建設(shè)成本，確保建設(shè)項(xiàng)目穩(wěn)定的利潤水平。 3、特征代理模式適用于所有從事公益性資產(chǎn)建設(shè)的城市投資公司，大部分城市投資公司采用代理模式。 23、P

14、PT學(xué)習(xí)交流，隨著城市化的發(fā)展，地方政府大力發(fā)展新地區(qū)的開發(fā)。 新區(qū)經(jīng)過土地征用配置、道路網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市輔助設(shè)施建設(shè)等，達(dá)到“五通一平”、“七通一平”，這個(gè)過程是土地開發(fā)整理，也就是土地成熟的過程。 新區(qū)的土地開發(fā)，地方政府一般委托城市投資公司完成。1、適用范圍a .開發(fā)范圍明確且4個(gè)界限明確，例如新建立的開發(fā)區(qū)、小區(qū)等b .有得到政府批準(zhǔn)的詳細(xì)計(jì)劃，該計(jì)劃明確了該區(qū)域內(nèi)各地塊的土地性質(zhì)和用途c .有明確而詳細(xì)的項(xiàng)目開發(fā)預(yù)算d .政府的許可二、土地開發(fā)整理模式、24、PPT學(xué)習(xí)交流、2、收益方式匯總了成片開發(fā)區(qū)域內(nèi)發(fā)生的征用配置、土地平坦等土地成熟開發(fā)成本，在土地達(dá)到轉(zhuǎn)讓條件前，以中標(biāo)時(shí)

15、間為其土地收入確認(rèn)時(shí)間點(diǎn)，根據(jù)轉(zhuǎn)讓價(jià)格確認(rèn)土地開發(fā)整理收入(扣除相關(guān)稅金全額返還) 二、土地開發(fā)整理模式、25、PPT學(xué)習(xí)交流、第五部分城市投資公司重要會計(jì)確認(rèn)和審計(jì)問題、一、收入確認(rèn)二、注入資產(chǎn)確認(rèn)和計(jì)量三、政府性應(yīng)收賬款減少四、建設(shè)項(xiàng)目成本回收和完成的會計(jì)處理五、利息資本化六、地方政府債務(wù)資金轉(zhuǎn)入城市投資公司的會計(jì)處理七、政府補(bǔ)助八、稅收26、PPT學(xué)習(xí)交流、一、收入確認(rèn)建設(shè)模式、一、收入確認(rèn)時(shí)刻建設(shè)業(yè)務(wù)的要點(diǎn)是收入時(shí)刻的確定。 實(shí)務(wù)包括建設(shè)進(jìn)度、項(xiàng)目完成時(shí)間、項(xiàng)目竣工結(jié)算時(shí)間、交給政府等4個(gè)時(shí)間點(diǎn)確認(rèn)項(xiàng)目建設(shè)收入。 以上4個(gè)時(shí)間點(diǎn)可以，什么時(shí)候確認(rèn)收入，取決于代理協(xié)議約定的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬的轉(zhuǎn)移

16、時(shí)間點(diǎn)。 因?yàn)槌峭秱陥?bào)各期需要穩(wěn)定的主營業(yè)務(wù)收入，根據(jù)需要選擇代建收入的確定時(shí)間點(diǎn)，通過代建協(xié)議約定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)間點(diǎn)，滿足會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)收入的確定條件。 2、收入確認(rèn)方法總額法還是凈額法根據(jù)國家有關(guān)城市投資公司發(fā)行城市投資的有關(guān)規(guī)定，城市投資公司的營業(yè)收入占總收入(營業(yè)收入政府補(bǔ)助金)的比例達(dá)到70%以上。 一般來說，由于代理毛利有限，扣除期間費(fèi)用后，城投公司的營業(yè)利潤幾乎持平，利潤主要來源于政府補(bǔ)助金，主營收入要求超過70%，主營收入金額越大對城投公司越有利，因此城投公司主觀上有完全確認(rèn)代理收入的傾向。27、PPT學(xué)習(xí)交流，結(jié)合企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則和相關(guān)解釋的規(guī)定，全額法應(yīng)確認(rèn)代理收入至少滿足以

17、下條件：1)政府和城投公司簽訂項(xiàng)目代理協(xié)議，在協(xié)議中政府明確允許城投公司對項(xiàng)目的全過程進(jìn)行組織管理， 包括項(xiàng)目立案、前期調(diào)查、計(jì)劃設(shè)計(jì)、施工、購買、質(zhì)量監(jiān)督、竣工檢查、項(xiàng)目轉(zhuǎn)移等，城投公司通過招標(biāo)選擇各階段的承包服務(wù)部門，城投公司與各承包服務(wù)部門簽訂合同。 2 )城投公司支付各承包服務(wù)公司的工程款或服務(wù)費(fèi)。 各部門向城投公司發(fā)行發(fā)票。 (現(xiàn)金流)3)在實(shí)務(wù)中，由于城投公司缺乏專業(yè)技術(shù)人員，部分項(xiàng)目管理業(yè)務(wù)可以由政府的職能機(jī)構(gòu)，例如建設(shè)局、重點(diǎn)局、重點(diǎn)事務(wù)所等具體實(shí)施，城投公司可以通過書面授權(quán)將部分質(zhì)量、進(jìn)度等管理業(yè)務(wù)委托上述職能機(jī)構(gòu)完成。 在滿足上述條件后，城投公司對替代項(xiàng)目的質(zhì)量、安全、進(jìn)度、制造成本負(fù)責(zé)，會計(jì)標(biāo)準(zhǔn)滿足全額法律確認(rèn)收入的條件。28、PPT學(xué)習(xí)交流，一、收入確認(rèn)代理模式，3、項(xiàng)目立項(xiàng)主體對收入確認(rèn)方式的影響代理模式，立項(xiàng)主體不是城投公司、城投公司。 如果立件主體是城投公司的名義，城投公司擁有該項(xiàng)目的所有權(quán)，是項(xiàng)目法人，對項(xiàng)目負(fù)責(zé)全責(zé)，一般用全額法確認(rèn)收入。 但是，在稅務(wù)方面，城投公司是項(xiàng)目的立案主體，由于項(xiàng)目擁有所有權(quán)，該項(xiàng)目向政府交付回購收入被視為房地產(chǎn)銷售行為(類似于房地產(chǎn)企業(yè))，應(yīng)按照“房地產(chǎn)銷售”繳納增值稅，適用稅率為11%，稅收可可城投公司的代理項(xiàng)目大多是基礎(chǔ)設(shè)施等公益項(xiàng)目，所有者確定政府和政府有關(guān)部門有本質(zhì)的合理