1、a,1,聯(lián)想公司 案例分析,11審計(jì)5班 梁尚文 周子為 王 穎 鄧柯爾 景安然 劉芮孜 李 晉 葛 蕾,a,2,引言,現(xiàn)今的中國企業(yè)大多數(shù)以成為國際性的大企業(yè)為目標(biāo)。走進(jìn)國際市場，擴(kuò)展海外業(yè)務(wù),是大部分中國企業(yè)的夢想。從全球的角度看，世界經(jīng)濟(jì)全球化是人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀趨勢，具體表現(xiàn)在資本國際化、市場國際化、金融國際化、生產(chǎn)與銷售國際化以及全球貿(mào)易規(guī)則日趨統(tǒng)一。,a,3,引言,聯(lián)想控股有限公司1984年創(chuàng)立,采用母子公司結(jié)構(gòu)，聯(lián)想控股作為聯(lián)想系企業(yè)的旗艦，承擔(dān)公司總體資金管理，以及子公司戰(zhàn)略方向的統(tǒng)一協(xié)調(diào)與指導(dǎo)等戰(zhàn)略功能，但是僅僅憑著自己的力量想要走上國際大舞臺(tái)，是沒有那么輕而易舉的，為了

2、實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)聯(lián)想必須借助他人的力量。而另一方面，IBM是全球最大的信息技術(shù)公司，90年來在幫助企業(yè)創(chuàng)新方面一直居于領(lǐng)先地位。然而出于多種原因，IBM pc部2003財(cái)年收入96億美元，虧損2.58億美元。IBM希望自身更好地生存下去，其pc產(chǎn)品可以彌補(bǔ)壞賬，度過目前的難關(guān)，并繼續(xù)進(jìn)行技術(shù)研究開發(fā)，此時(shí)資金的支持尤為重要。,a,4,引言,每個(gè)企業(yè)都有自己的長處和不足，通過企業(yè)間適當(dāng)?shù)暮喜?，可以達(dá)到揚(yáng)長避短的效果，促進(jìn)包括資金、技術(shù)、人才等的資源在全國甚至世界范圍內(nèi)流通，打開更廣闊的市場，不僅有利于本企業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也起到了積極的作用?；诼?lián)想與ibm各自發(fā)展的戰(zhàn)略要求，以及企業(yè)并

3、購可以帶來的諸多協(xié)同效應(yīng)，最終促成了聯(lián)想對(duì)ibm pc部的并購。,a,5,引言,借助IBM 的品牌提升國際地位和形象，聯(lián)想可以獲取世界一流品牌、IBM一流的國際化管理團(tuán)隊(duì)以及IBM 獨(dú)特的領(lǐng)先技術(shù);并購IBM 的個(gè)人電腦事業(yè)部后, 能得到更豐富、更具競爭力的產(chǎn)品組合;獲得IBM 的研發(fā)和技術(shù)優(yōu)勢, 并獲得IBM 遍布全球的渠道和銷售體系和國際化公司的先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)和市場運(yùn)作能力。并購?fù)瓿珊?，雙方在臺(tái)式機(jī)及筆記本方面的優(yōu)勢得以很好地交流、結(jié)合，加上進(jìn)一步技術(shù)開發(fā)，必然可以為全球個(gè)人客戶及企業(yè)客戶提供更多種類的產(chǎn)品。并且，通過并購后產(chǎn)生的規(guī)模效應(yīng)和高效的運(yùn)作，在采購和營銷成本優(yōu)化，以及中長期的新市場

4、開拓、產(chǎn)品發(fā)布、生產(chǎn)制造優(yōu)化和供應(yīng)鏈整合等方面也會(huì)收到更好的效果。,a,6,引言,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競爭力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問題一直以來都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。,a,7,引言,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競爭力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問題一直以來都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。,a,8,背景資料,IBM: 上世紀(jì)九十年代開始，IB

5、M就成行了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，為集團(tuán)客戶提供IT服務(wù)業(yè)務(wù)成了IBM新的利潤增長點(diǎn)。鑒于戴爾、惠普在商用臺(tái)式機(jī)和筆記本電腦上積極的價(jià)格策略已經(jīng)嚴(yán)重影響到了IBM個(gè)人電腦的銷售。2002年，IBM公司將硬盤業(yè)務(wù)賣給了日立公司，將PC制造業(yè)務(wù)賣給了Sanmina-SCI公司，個(gè)人電腦逐漸退出IBM的生產(chǎn)領(lǐng)域。前IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)占其總銷售額的10%，但利潤非常低，對(duì)公司每股贏利貢獻(xiàn)率不到1%。放棄低利潤的硬件業(yè)務(wù)，走出無利可圖的PC市場，在利潤頗豐的服務(wù)器、軟件和服務(wù)業(yè)務(wù)中投入更多的精力。,a,9,背景資料,聯(lián)想: 在國外市場進(jìn)展緩慢，而在國內(nèi)市場又面臨激烈競爭，這是聯(lián)想以及很多中國企業(yè)所面臨的困境。聯(lián)想在

6、創(chuàng)新方面乏善可陳，該公司此前的主要戰(zhàn)略就是跟隨行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者芯片巨頭英特爾以及軟件霸主微軟。前不久，聯(lián)想開始面向收入較低的中國農(nóng)村地區(qū)銷售采用AMD處理器的低價(jià)電腦.在成本結(jié)構(gòu)方面，聯(lián)想距離戴爾等國際巨頭也存在一定的差距。聯(lián)想最新一個(gè)季度的庫存周期為22.7天，而戴爾中國部門的庫存周期僅為4天。由于PC組件的價(jià)格下調(diào)速度很快，因此對(duì)于PC廠商而言縮短庫存周期至關(guān)重要.此外，聯(lián)想的領(lǐng)導(dǎo)者在國際經(jīng)驗(yàn)方面仍然有一定欠缺。目前聯(lián)想只有3%的營收來自于中國以外的地區(qū)，其中主要是東南亞地區(qū)。因此，聯(lián)想收購IBM的PC部門后無論是國際市場上的影響力還是在歐美市場的后勤保障和供應(yīng)鏈都將大大提升。,a,10,

7、背景資料,過程: 收購協(xié)議于2004年12月8日公布，于2005年1月27日獲聯(lián)想股東批準(zhǔn)通過,2005年05月01日下午3點(diǎn)聯(lián)想正式宣布完成收購IBM全球PC業(yè)務(wù).,a,11,主題概要,企業(yè)合并是企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要途徑，有利于資源合理配置，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)競爭力。企業(yè)合并會(huì)計(jì)問題一直以來都是會(huì)計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界所共同關(guān)注的問題，選擇不同的合并會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致不同的經(jīng)濟(jì)結(jié)果，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)合并的順利進(jìn)行。聯(lián)想合并ibm pc已經(jīng)有8年時(shí)間。在這8年時(shí)間里，此次合并究竟給聯(lián)想帶來了怎樣的影響，其造成的結(jié)果可能會(huì)給其他企業(yè)在未來的發(fā)展中得到一些借鑒。,a,12,主題概要,這次我們的企業(yè)合并案例

8、分析。主要分為五塊內(nèi)容。 第一我們分析的是企業(yè)合并的動(dòng)因?；诼?lián)想與IBM各自發(fā)展的戰(zhàn)略要求，以及企業(yè)并購可以帶來的諸多協(xié)同效應(yīng)，最終促成了聯(lián)想對(duì)IBM pc部的并購。 第二是不同類型下具體會(huì)計(jì)處理方法，即同一控制下企業(yè)合并以及非同一控制下的企業(yè)合并。 聯(lián)想收購ibm pc部的行為，從會(huì)計(jì)處理方法的角度來看，屬于非同一控制下的企業(yè)合并。而對(duì)于非同一控制下的企業(yè)合并而言，最常使用到的會(huì)計(jì)核算方法則是購買法。聯(lián)想并購ibm pc的過程主要使用的就是這種購買核算法。 第三是會(huì)計(jì)不同處理方法成本法和權(quán)益法，對(duì)企業(yè)合并報(bào)表的編制處理。 第四合并對(duì)企業(yè)的影響。 第五是我們從中得到的啟示。,a,13,提問并

9、回答,1、聯(lián)想并購IBM屬于哪種合并類型？ 非同一控制下的企業(yè)合并，指不存在一方或多方控制的情況下，一個(gè)企業(yè)夠買另一個(gè)或多個(gè)企業(yè)股權(quán)或凈資產(chǎn)的行為。也就是說，在這種合并形式中，參與合并的雙方，在合并前后均不屬于同一方或多方最終控制。例如，在聯(lián)想集團(tuán)收購IBM的個(gè)人電腦業(yè)務(wù)中，聯(lián)想集團(tuán)和IBM是各自獨(dú)立的，它們之間不受同一方或多方控制的問題，因此，這種合并就是非同一控制下的合并 聯(lián)想并購IBM的合并方式屬于橫向合并。橫向合并是指同行業(yè)或相近行業(yè)的有關(guān)企業(yè)的合并，參與合并的企業(yè)在生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品或勞務(wù)等方面相同或相近。其目的是發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益、優(yōu)勢互補(bǔ)、提高競爭能力。,a,14,提問并回答

10、,2、在聯(lián)想并購IBM的過程中，合并商譽(yù)是如何確定的？ 商譽(yù)是現(xiàn)代企業(yè)重要的資產(chǎn)。表明企業(yè)獲得超額收益的能力。企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無形資產(chǎn)規(guī)定，“企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)不能加以確定”， 因此，可以確定入賬的商譽(yù)只能是合并產(chǎn)生的商譽(yù)，根據(jù)2003新修訂的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)企業(yè)合并規(guī)定，在非同一控制下的企業(yè)合并中，購買方對(duì)合并成本大于合并中取得的被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允許價(jià)值份額的差額，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為商譽(yù)。 就聯(lián)想并購案而言，聯(lián)想收購IBM的全球PC業(yè)務(wù)，總支出是104億元，除去IBM的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)1.6億元，剩余102億元，購買的是商譽(yù)。這商譽(yù)主要是IBM品牌5年的使用權(quán)，以及ThinkPad品牌的所有權(quán)。,a,1

11、5,提問并回答,3、在本次合并的計(jì)量方式上，應(yīng)該采用購買法還是權(quán)益法？并且在選定的計(jì)量方式中，是否存在一些問題？ 本次并購客觀上屬于非同一控制下的企業(yè)合并，應(yīng)采用購買法計(jì)量，因此，購買方要按照被購企業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債、凈資產(chǎn)的公允價(jià)值予以合并。公允價(jià)值的評(píng)估是否準(zhǔn)確，公允價(jià)值與賬面價(jià)值的差異，都會(huì)引起合并后某些攤銷費(fèi)用、折舊費(fèi)用的調(diào)整，從而導(dǎo)致合并利潤變動(dòng)。,a,16,提問并回答,在購買法下，購買方當(dāng)年凈收益包括購買方當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈收益以及被購買方自合并日后當(dāng)年實(shí)現(xiàn)凈收益中相當(dāng)于購買方在被購買方股權(quán)份額的部分，且被購買方的留存收益不能并入購買方的留存收益中，因此，購買法使得新聯(lián)想不能提供更多的留存收益用來向股東支付股利。采用購買法編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，需要揭示企業(yè)合并時(shí)的購買成本和合并商譽(yù)，而權(quán)益結(jié)合法下編制的合并財(cái)務(wù)報(bào)表，被并企業(yè)全年的收益都并入合并企業(yè)的利潤表，因此，購買法下合并企業(yè)的當(dāng)年每股收益偏低，不利于吸引投資者。,a,17,提問并回答,購買法確認(rèn)合并商譽(yù)，要