1、第四章 賬戶與復(fù)式記賬,第一節(jié) 財務(wù)管理的內(nèi)容、特點(diǎn)與環(huán)節(jié) 第二節(jié) 財務(wù)管理的目標(biāo)、原則與組織 第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境,知識目標(biāo) 技能目標(biāo),學(xué)習(xí)目標(biāo),思考： 財務(wù)管理究竟是管什么的？ 企業(yè)為什么需要進(jìn)行財務(wù)管理？,第一節(jié) 財務(wù)管理的內(nèi)容、特點(diǎn)與環(huán)節(jié),？,【導(dǎo)入案例】,在紹興市新建北路5號，有家“新天烘焙”蛋糕店。這家蛋糕店的主人，是位大學(xué)畢業(yè)自主創(chuàng)業(yè)的年輕人。2006年6月，陶立群從浙江大學(xué)城市學(xué)院工商管理專業(yè)畢業(yè)時，決定開個蛋糕店。他白天頂著烈日逛紹興市區(qū)大大小小的蛋糕店，看門道、想問題，晚上則躲在房間里查資料，了解市場行情。2個多月后，陶立群的新天烘焙蛋糕店可行性策劃書放在了父母面前。以下

2、是蛋糕店創(chuàng)業(yè)計劃書的部分內(nèi)容： 一、市場分析（略） 二、設(shè)備投資：模擬方案以10平方米左右的小店為例。啟動資產(chǎn)大約需9.5萬元。房租5000元；門面裝修約2000元；機(jī)器設(shè)備最大的投資：8萬元(包括制作蛋糕的全套用具)。 三、首期進(jìn)貨款：面粉、奶油等原材料，約6000元；蛋糕的制作方法可購買光盤自學(xué)，一般17盤含70項目技術(shù)共200元/套。 四、濟(jì)效益估算：月銷售額(平均)：21000元據(jù)有關(guān)內(nèi)行人士評估，如此一家小型蛋糕店的經(jīng)營在走上正軌以后，每月銷售額可達(dá)21000元。每月支出：14033元。月利潤：6967元左右按此估算，一年左右即可收回投資。 陶立群的父母被感動了，他們拿出積蓄支持兒子

3、創(chuàng)業(yè)。2006年年底，第一家“新天烘焙蛋糕店”在紹興市新建北路5號正式開張，陶立群做起了小老板。 2007年5月、10月，陶立群先后開出第二、第三家連鎖店。現(xiàn)在只有20多歲的他，成為紹興市里小有名氣的創(chuàng)業(yè)青年，被評為紹興市創(chuàng)業(yè)之星。 分析討論：如何理解資金時間價值和投資的風(fēng)險價值？ 分析討論：企業(yè)財務(wù)管理活動有哪些內(nèi)容？,什么是財務(wù)管理？,財務(wù)管理作為一門獨(dú)立的學(xué)科，出現(xiàn)于19世紀(jì)末，發(fā)展于20世紀(jì)。,？,一項工作： 財務(wù)管理,一門學(xué)科： 財務(wù)管理學(xué),傳統(tǒng)： 資金管理,趨勢： 價值管理,一、企業(yè)及其組織形式,企業(yè)是一個契約性組織，它是從事生產(chǎn)、流通、服務(wù)等經(jīng)濟(jì)活動，以生產(chǎn)或服務(wù)滿足社會需要，實

4、行自主經(jīng)營、獨(dú)立核算、依法設(shè)立的一種營利性的經(jīng)濟(jì)組織。 企業(yè)以投資人的出資方式和責(zé)任形式不同劃分為個人獨(dú)資企業(yè)、合伙企業(yè)、公司制企業(yè)，其中公司制企業(yè)又分為有限責(zé)任公司和股份有限公司；企業(yè)按規(guī)模不同可劃分為特大型企業(yè)、大型企業(yè)、中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。,二、 財務(wù)管理的內(nèi)容,財務(wù)管理是企業(yè)組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的管理工作。 財務(wù)管理的內(nèi)容包括財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系兩個方面。,（一）企業(yè)財務(wù)活動,企業(yè)的財務(wù)活動包括投資、資金營運(yùn)、籌資和利潤分配等一系列行為。,（1）投資活動,投資是指以收回現(xiàn)金并取得收益為目的而發(fā)生的現(xiàn)金流出。 在投資管理中, 我們應(yīng)該區(qū)別于不同投資時限一一短期投

5、資和長期投資；不同種類投資一一直接投資和間接投資作出相應(yīng)的決策。,（2）籌資活動,籌資是指企業(yè)通過各種融資渠道, 運(yùn)用不同方式, 從企業(yè)外部有關(guān)單位、個人或從企業(yè)內(nèi)部籌措企業(yè)經(jīng)營活動所需資金的財務(wù)活動。 企業(yè)資金籌集可通過企業(yè)內(nèi)部積累來提供, 還可通過外部渠道取得, 如: 向銀行借款、發(fā)行公司債券、擴(kuò)大發(fā)行普通股等。,（3）資金營運(yùn)活動,為滿足企業(yè)日常營業(yè)活動的需要而墊支的資金，稱為營運(yùn)資金。 因企業(yè)日常經(jīng)營而引起的財務(wù)活動，也稱為資金營運(yùn)活動。 在一定時期內(nèi)，營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)速度越快，資金的利用效率就越高，獲取更多的利潤。,（4）利潤分配活動,利潤分配實際是利潤在國家（稅收）、企業(yè) (留存收益)

6、 和投資者（股利） 之間的劃分。 在利潤分配時要注意兩點(diǎn): 一是利潤分配過程絕不是一個孤立過程, 它與企業(yè)后續(xù)的投資和融資緊密關(guān)聯(lián)；二是分配的數(shù)額與方式會影響到股票價格及人們對公司的預(yù)期。,（二）企業(yè)財務(wù)關(guān)系,(1)企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系 (2)企業(yè)與投資者之間的財務(wù)關(guān)系 (3)企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系 (4)企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系 (5)企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系 (6)企業(yè)與供貨商、企業(yè)與客戶之間的財務(wù)關(guān)系 (7)企業(yè)內(nèi)部的財務(wù)關(guān)系,【同步案例】王月自主創(chuàng)業(yè)的財務(wù)管理問題,背景與情境：王月是剛剛畢業(yè)的體育專業(yè)大學(xué)生，她決定自主創(chuàng)業(yè)。她根據(jù)在大學(xué)中所學(xué)到的知識，以及利用假期參與各類實

7、習(xí)所積累的一些工作經(jīng)驗，在反復(fù)進(jìn)行可行性論證后，準(zhǔn)備在錢江新城開設(shè)一家健身俱樂部，主營業(yè)務(wù)為瑜伽，兼營咖啡店。王月計劃先搞單體式俱樂部，在未來58年實現(xiàn)連鎖式俱樂部。 王月曾考察過幾家瑜伽健身俱樂部，并對其經(jīng)營有一定的解。但萬事開頭難。王月面對的問題千頭萬緒，如俱樂部選址和場地租借、場地設(shè)計與裝修、工商稅務(wù)登記與銀行開戶、員工招聘與培訓(xùn)等。王月請了學(xué)財務(wù)管理專業(yè)的好朋友幫助她梳理出相關(guān)的財務(wù)管理問題，認(rèn)為最需要解決的管理事項如下：（1）俱樂部開業(yè)時需花多少錢？（2）錢從哪兒來？開辦俱樂部必須得有本金投入，這部分錢從何而來？對本金不足以滿足全部投資所需得缺口，該如何籌措？（3）俱樂部該如何經(jīng)營？

8、她需要制定周全的商業(yè)計劃書，以對經(jīng)營策略、收入來源及其方式、成本控制等進(jìn)行全面經(jīng)營規(guī)劃。（4）俱樂部未來發(fā)展規(guī)劃與預(yù)期收益分配該如何協(xié)調(diào)？她還需要考慮未來收益該如何合理規(guī)劃及分配。 問題：王月自主創(chuàng)業(yè)的財務(wù)管理主要涉及哪些問題？,三、 財務(wù)管理的特點(diǎn),一項綜合性管理工作 與企業(yè)各方面具有廣泛聯(lián)系 迅速反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況,四、財務(wù)管理的環(huán)節(jié),1）規(guī)劃和預(yù)測 2）財務(wù)決策 3）財務(wù)預(yù)算 4）財務(wù)控制 5）財務(wù)分析和業(yè)績評價,1）規(guī)劃和預(yù)測,財務(wù)規(guī)劃和預(yù)測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合對未來宏觀、微觀形勢的預(yù)測，來建立企業(yè)財務(wù)的戰(zhàn)略和規(guī)劃。,2）財務(wù)決策,財務(wù)決策是指財務(wù)人員按

9、照財務(wù)目標(biāo)的總體要求, 利用專門方法對各種備選方案進(jìn)行比較分析, 并從中選出最佳方案的過程。,3）財務(wù)預(yù)算,財務(wù)預(yù)算是指運(yùn)用科學(xué)的技術(shù)手段和數(shù)量方法, 對未來財務(wù)活動的內(nèi)容及指標(biāo)所進(jìn)行的具體規(guī)劃。,4）財務(wù)控制,財務(wù)控制是在財務(wù)管理的過程中, 利用有關(guān)信息和特定手段, 對企業(yè)財務(wù)活動所施加的影響或進(jìn)行的調(diào)節(jié)。,5）財務(wù)分析和業(yè)績評價,財務(wù)分析是根據(jù)核算資料, 運(yùn)用特定方法, 對企業(yè)財務(wù)活動過程及其結(jié)果進(jìn)行分析和評價的一項工作。 在財務(wù)分析的基礎(chǔ)上建立的經(jīng)營業(yè)績評價體系是企業(yè)建立獎勵機(jī)制和發(fā)揮激勵作用的依據(jù)和前提。,訓(xùn)練1 財務(wù)管理內(nèi)容訓(xùn)練,【實訓(xùn)項目】財務(wù)管理的內(nèi)容練習(xí) 【實訓(xùn)目標(biāo)】掌握企業(yè)財

10、務(wù)活動、財務(wù)關(guān)系和財務(wù)管理的環(huán)節(jié)與特點(diǎn)。 【實訓(xùn)任務(wù)】 1、隨機(jī)或自由組合方式將班級學(xué)生分成若干小組（58人為一組），不同的小組分別扮演規(guī)劃和預(yù)測、財務(wù)決策、財務(wù)預(yù)算、財務(wù)控制、財務(wù)分析和業(yè)績評價等工作崗位角色。 2、組織討論，分析各自小組所面臨的財務(wù)活動和財務(wù)關(guān)系，以及如何履行本工作崗位的職責(zé)。每位同學(xué)都要參與。 3、每個小組推薦一位代表匯報本組討論情況，并說明解決相關(guān)問題的思路和方法。班級全體同學(xué)對其匯報情況進(jìn)行評分。 4、每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課教師評閱。,本節(jié)小結(jié),思考： 企業(yè)財務(wù)管理的目標(biāo)是什么？,第二節(jié) 財務(wù)管理的目標(biāo)、原則與組織,？,企業(yè)的目標(biāo)是什么？,追加投資

11、 擴(kuò)大規(guī)模,最大限度 追求利潤,生存,發(fā)展,盈利,一、 財務(wù)管理的目標(biāo),財務(wù)管理目標(biāo)是在特定的理財環(huán)境中，通過組織財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系所要達(dá)到的目的。,利潤最大化 股東財富最大化 企業(yè)價值最大化 相關(guān)者利益最大化,（一）財務(wù)管理的目標(biāo),（1）利潤最大化目標(biāo),1、觀點(diǎn)： 起源于亞當(dāng)斯密關(guān)于“經(jīng)濟(jì)人”假說的利潤最大化目標(biāo)是經(jīng)濟(jì)學(xué)界的傳統(tǒng)觀點(diǎn), 時至今日這種觀點(diǎn)在理論界與實務(wù)界仍有較大影響。 2、存在的問題: 沒有考慮貨幣的時間價值； 沒有反映創(chuàng)造的利潤與投入的資本之間的關(guān)系； 沒有考慮風(fēng)險因素； 片面追求利潤最大化, 可能導(dǎo)致企業(yè)短期的行為；利潤容易被操縱。,?,（2）股東財富最大化目標(biāo),1、積

12、極意義 考慮了取得收益的時間因素和風(fēng)險因素； 在一定程度上能夠克服企業(yè)在追求利潤上的短期行為；能夠充分體現(xiàn)企業(yè)所有者對資本保值與增值的要求。 2、存在的缺點(diǎn) 股東財富最大化只適用于上市公司； 股票價格受諸多因素影響, 因而股票價格的高低實際上不能完全反映股東財富或價值的大小； 股東財富最大化目標(biāo)在實際工作中可能導(dǎo)致公司所有者與其他利益主體之間的矛盾與沖突。,?,（3）企業(yè)價值最大化目標(biāo),1、優(yōu)點(diǎn) 考慮了貨幣的時間價值和投資的風(fēng)險價值； 反映了對企業(yè)資產(chǎn)保值增值的要求；有利于克服管理上的片面性和短期行為； 有利于社會資源合理配置。 2、存在的問題 對于非上市企業(yè), 需通過資產(chǎn)評估方式進(jìn)行, 這種

13、估價不易客觀和準(zhǔn)確；企業(yè)價值, 特別是股票價格波動也并非與企業(yè)財務(wù)狀況的實際一致, 這對企業(yè)實際經(jīng)營業(yè)績的衡量也帶來了一定的問題。,?,（4）相關(guān)者利益最大化目標(biāo),相關(guān)者利益最大化是指企業(yè)財務(wù)管理行為以實現(xiàn)企業(yè)的相關(guān)者利益最大為目標(biāo)。 積極意義： 有利于企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；體現(xiàn)了合作共贏的價值理念，有利于實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益和社會效益的統(tǒng)一；這一目標(biāo)本身是一個多元化、多層次的目標(biāo)體系，較好地兼顧了各利益主體的利益；體現(xiàn)了前瞻性和現(xiàn)實性的統(tǒng)一。,?,（二）利益沖突的協(xié)調(diào),協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的利益沖突的原則： 力求企業(yè)相關(guān)利益者的利益分配均衡，也就是減少各相關(guān)利益群體之間的利益沖突所導(dǎo)致的企業(yè)總體收益和價

14、值下降，使利益分配在數(shù)量上和時間上達(dá)到動態(tài)的協(xié)調(diào)平衡。,（1）所有者與經(jīng)營者的矛盾與協(xié)調(diào),矛盾： 協(xié)調(diào)： 解聘 接收 激勵,?,（2）所有者與債權(quán)人的矛盾與協(xié)調(diào),矛盾： 協(xié)調(diào)： 限制性借債 收回借款或不再借款,?,訓(xùn)練2 財務(wù)管理目標(biāo)及利益沖突協(xié)調(diào)的訓(xùn)練,【實訓(xùn)項目】 財務(wù)管理的目標(biāo)及利益沖突協(xié)調(diào) 【實訓(xùn)目標(biāo)】 掌握財務(wù)管理的目標(biāo)，利益沖突協(xié)調(diào)相關(guān)利益群體的矛盾與協(xié)調(diào)。 【實訓(xùn)任務(wù)】 1、以游戲的形式隨機(jī)或按照自由組合方式將班級學(xué)生分成若干小組（58人為一組），不同的小組分別扮演所有者、經(jīng)營者和債權(quán)人等角色。 2、組織討論，分析各自小組的利益預(yù)期，以及與其他利益相關(guān)者的沖突，并從自身利益出發(fā)，

15、確定合理的財務(wù)管理目標(biāo)。每位同學(xué)都要參與。 3、每個小組推薦一位代表匯報本組討論情況，并說明解決利益沖突的思路和方法。班級全體同學(xué)對其匯報情況進(jìn)行評分。 4、每個小組將匯報情況形成文字資料，并上交授課教師評閱。,二、 財務(wù)管理的原則,財務(wù)管理原則也稱理財原則，是指組織企業(yè)財務(wù)活動和協(xié)調(diào)處理財務(wù)關(guān)系的基本準(zhǔn)則，是體現(xiàn)理財活動規(guī)律性的行為規(guī)范，是對財務(wù)管理的基本要求。,二、財務(wù)管理的原則,依法理財原則 風(fēng)險收益平衡原則 成本效益原則 變現(xiàn)能力與盈利能力平衡原則 權(quán)責(zé)結(jié)構(gòu)和利益關(guān)系協(xié)調(diào)原則制,三、 財務(wù)管理的組織,本節(jié)小結(jié),思考： 企業(yè)財務(wù)管理受哪些環(huán)境因素影響？,第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境,？,思考：

16、 財務(wù)管理究竟是做什么的？企業(yè)為什么需要進(jìn)行財務(wù)管理？,財務(wù)管理環(huán)境概念,財務(wù)管理環(huán)境又稱為理財環(huán)境，是指對企業(yè)財務(wù)活動和財務(wù)管理產(chǎn)生影響作用的企業(yè)內(nèi)外各種條件的統(tǒng)稱。主要包括技術(shù)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融環(huán)境和法律環(huán)境。,一、 技術(shù)環(huán)境,財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。 目前，我國正全面推進(jìn)會計信息化工作，建立健全會計信息化法規(guī)體系和會計信息化標(biāo)準(zhǔn)體系，全力打造會計信息化人才隊伍。這必將使企業(yè)財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境進(jìn)一步完善和優(yōu)化。,二、 經(jīng)濟(jì)環(huán)境,影響財務(wù)管理的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素主要有經(jīng)濟(jì)體制、經(jīng)濟(jì)周期、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、宏觀經(jīng)濟(jì)政策、通貨膨脹水平等。

17、,1）經(jīng)濟(jì)體制,在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)作為一個獨(dú)立的核算單位而無獨(dú)立的理財權(quán)利。這時，財務(wù)管理活動的內(nèi)容比較單一，財務(wù)管理方法也比較簡單。 在市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)成為“自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧”的經(jīng)濟(jì)實體。財務(wù)管理活動的內(nèi)容比較豐富，方法也復(fù)雜多樣。,2）經(jīng)濟(jì)周期,3）經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平,企業(yè)財務(wù)管理工作者必須積極探索與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相適應(yīng)的財務(wù)管理模式。 財務(wù)管理應(yīng)當(dāng)以宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展目標(biāo)為導(dǎo)向，從業(yè)務(wù)工作角度保證企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)和經(jīng)營戰(zhàn)略的實現(xiàn)。,4）宏觀經(jīng)濟(jì)政策,我國已經(jīng)并正在進(jìn)行財稅體制、金融體制、外匯體制、外貿(mào)體制、價格體制、投資體制、社會保障制度等的改革。這些改革深刻地影響著我國企業(yè)的發(fā)展和財務(wù)活動的運(yùn)

18、行。 這就要求企業(yè)財務(wù)人員必須把握經(jīng)濟(jì)政策，更好地為企業(yè)的經(jīng)營理財活動服務(wù)。,5）通貨膨脹水平,通貨膨脹對企業(yè)財務(wù)活動的影響： 引起資金占用的大量增加，從而增加企業(yè)的資金需求。引起企業(yè)利潤虛增，造成企業(yè)資金由于利潤分配而流失。引起利潤上升，加大企業(yè)的權(quán)益資金成本。引起有價證券下降，增加企業(yè)的籌資難度。引起資金供應(yīng)緊張，增加企業(yè)的籌資困難。,三、金融環(huán)境,金融環(huán)境是企業(yè)最為主要的環(huán)境因素。 影響財務(wù)管理的主要金融環(huán)境因素有金融機(jī)構(gòu)、金融市場和利率等。,（一）金融機(jī)構(gòu),(1) 銀行: 中央銀行； 國有商業(yè)銀行； 國家政策性銀行； 其他股份制銀行 (2)非銀行金融機(jī)構(gòu),（二）金融市場,金融 市場,外

19、匯市場,資金市場,黃金市場,貨幣市場,資本市場,短期證券市場,短期借貸市場,長期證券市場,長期借貸市場,一級市場,二級市場,（二）金融市場,（三）利率,利率也稱利息率，是資金的增值額同投入資金價值的比率，是衡量資金增值程度的量化指標(biāo)。 從資金的借貸關(guān)系看，利率是一定時期運(yùn)用資金這一資源的交易價格。 利率在資金分配及企業(yè)財務(wù)決策中起著重要作用。,利率的分類,(1) 按利率之間的變動關(guān)系分： 基準(zhǔn)利率和套算利率 （2）按債權(quán)人取得的報酬情況分： 實際利率和名義利率 （3）按利率與市場資金供求情況的關(guān)系分： 固定利率和浮動利率 （4）按利率形成機(jī)制不同分： 市場利率和法定利率,利率的一般計算公式,利

20、率純利率通貨膨脹補(bǔ)償率風(fēng)險報酬率 純利率是指沒有風(fēng)險和通貨膨脹情況下的資金供求均衡點(diǎn)利率。 通貨膨脹補(bǔ)償率是指由于持續(xù)的通貨膨脹會不斷降低貨幣的實際購買力, 為補(bǔ)償其購買力損失而要求提高的利率。 風(fēng)險報酬率又分為違約風(fēng)險報酬率、流動性風(fēng)險報酬率和期限風(fēng)險報酬率三種。,四、 法律環(huán)境,財務(wù)管理的法律環(huán)境是指企業(yè)和外部發(fā)生經(jīng)濟(jì)關(guān)系時所應(yīng)遵守的各種法律、法規(guī)和規(guī)章。 法律環(huán)境具體包括： 1）企業(yè)組織法規(guī) 2）稅務(wù)法規(guī) 3）財務(wù)法規(guī),【同步案例1-3】保險公司虛假租賃汽車偷稅,背景與情境：不久前，某市國稅局稽查局接到了一封舉報信，反映該市某保險公司虛假租賃汽車，多列支租賃費(fèi)，從而偷逃企業(yè)所得稅。稽查人員來到舉報信所涉及的