1、遼寧股權(quán)交易市場(chǎng) 業(yè)務(wù)及功能介紹,遼寧股權(quán)交易中心 二零一三年三月,2,徐克非，遼寧股權(quán)交易中心副董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)投資銀行專業(yè)委員會(huì)委員。在證券行業(yè)從事投資銀行業(yè)務(wù)及管理工作20年，長(zhǎng)期分管證券公司投資銀行、場(chǎng)外市場(chǎng)業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作。曾擔(dān)任國(guó)內(nèi)首家保薦發(fā)行IPO項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及首席保薦代表人、中國(guó)建設(shè)銀行A股上市項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及保薦代表人、大型國(guó)企海外融資項(xiàng)目負(fù)責(zé)人及國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)板首批發(fā)行上市項(xiàng)目負(fù)責(zé)人。所負(fù)責(zé)投行業(yè)務(wù)曾獲得新財(cái)富“十大最佳本土投行”及“最佳創(chuàng)新投行”等榮譽(yù)。,介紹人簡(jiǎn)介,3,4,推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型要注意發(fā)揮財(cái)政、金融、價(jià)格改革的杠桿性作用，推動(dòng)公開(kāi)、透明、規(guī)范、完整

2、的財(cái)政預(yù)算制度改革，這可以使人民更有效地監(jiān)督財(cái)政收支、優(yōu)化支出狀況，更多向民生傾斜。 在金融領(lǐng)域要推進(jìn)利率、匯率市場(chǎng)化改革，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，提高直接融資的比重，而且要保護(hù)投資者，尤其是中小投資者的合法權(quán)益。我們還要用開(kāi)放來(lái)帶動(dòng)轉(zhuǎn)型，重點(diǎn)是進(jìn)一步開(kāi)放服務(wù)業(yè)。,李克強(qiáng)總理在3月17日十二屆全國(guó)人大一次會(huì)議后答記者提問(wèn)中，就如何通過(guò)改革來(lái)釋放紅利，下一步推進(jìn)改革的考慮及其著力點(diǎn)時(shí)，提到：,5,目錄,6,1、有利于企業(yè)特別是中小微企業(yè)拓寬直接融資渠道，有序引導(dǎo)民間資金投向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，滿足不同企業(yè)的多種融資需求； 2、有利于拓展地方資本市場(chǎng)功能，為股權(quán)投資、風(fēng)險(xiǎn)投資提供有效的退出通道，培育更多的優(yōu)質(zhì)上

3、市公司后備資源，促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)； 3、有利于加快區(qū)域金融中心建設(shè)，形成活躍的金融要素市場(chǎng)，提高遼寧省金融服務(wù)業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。,國(guó)務(wù)院“十二五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃：“要發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、推進(jìn)場(chǎng)外證券交易市場(chǎng)建設(shè)”。區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)的建立是國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)體系建設(shè)的重要內(nèi)容，中國(guó)證監(jiān)會(huì)及遼寧省人民政府先后下發(fā)文件支持推動(dòng)。,背景,意義,第一章 遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)籌建的背景和意義,7,地方股權(quán)交易中心在多層次資本市場(chǎng)中定位,定位為中國(guó)的場(chǎng)外交易市場(chǎng)（OTC 市場(chǎng)），作為中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要基礎(chǔ)支撐。,美國(guó),中國(guó),新財(cái)富：新三板及區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)未來(lái)五年達(dá)到8000家。

4、,第一章 遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)籌建的背景和意義,8,目錄,9,遼寧股權(quán)交易中心的設(shè)立過(guò)程,第二章 遼寧股權(quán)交易中心介紹,10,遼寧股權(quán)交易中心注冊(cè)地址沈陽(yáng)市，股東包括沈陽(yáng)股權(quán)登記托管有限公司（沈陽(yáng)聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所、遼寧聯(lián)合資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)公司共同出資設(shè)立），信風(fēng)投資管理有限公司（信達(dá)證券股份有限公司全資子公司），上證所信息網(wǎng)絡(luò)有限公司（上海證券交易所全資子公司），大通證券股份有限公司和中天證券有限公司。,股東持股情況,第二章 遼寧股權(quán)交易中心介紹,11,1、辦理各類非上市企業(yè)的股權(quán)集中登記托管，并提供非交易過(guò)戶、掛失、查詢、分紅派息和股權(quán)質(zhì)押登記等服務(wù)； 2、為股權(quán)、債權(quán)和其他權(quán)益類產(chǎn)品等的掛牌、轉(zhuǎn)讓、融資

5、、登記、托管、結(jié)算等提供場(chǎng)所、設(shè)施和服務(wù)； 3、為企業(yè)改制、重組、并購(gòu)、上市、投資等提供政策指導(dǎo)和業(yè)務(wù)咨詢； 4、與上述經(jīng)營(yíng)范圍相關(guān)的產(chǎn)品和服務(wù)的信息發(fā)布。,按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求建立了股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)營(yíng)管理層，實(shí)行市場(chǎng)化、專業(yè)化、公司化的經(jīng)營(yíng)管理模式。開(kāi)業(yè)前的各項(xiàng)準(zhǔn)備工作正在積極有序推進(jìn)。,公司 治理,經(jīng)營(yíng) 范圍,第二章 遼寧股權(quán)交易中心介紹,12,目錄,13,1、運(yùn)作規(guī)范、獲得地方政府與監(jiān)管部門高度認(rèn)可； 2、具有較高行業(yè)地位、在國(guó)內(nèi)具有示范意義； 3、與地方經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合、對(duì)地方企業(yè)服務(wù)能力突出。,遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)不以盈利為主要目的，為遼寧省企業(yè)提供股權(quán)、債權(quán)和其他權(quán)益類產(chǎn)品等

6、的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的區(qū)域性市場(chǎng)組織。,定位,目標(biāo),第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,是全省性非上市公眾公司股權(quán)合理流動(dòng)、資源有效配置的主要交易通道，是集合股權(quán)、債券轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)多種功能并富有創(chuàng)新活力的重要資本中介，是推動(dòng)中小微企業(yè)資產(chǎn)重組、促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育篩選上市后備企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展平臺(tái)。,是在滬深交易所、商業(yè)銀行之外主要服務(wù)于中小微企業(yè)的新型市場(chǎng)化融資平臺(tái)。解決“中小企業(yè)多、融資難、社會(huì)資金多、投資難”問(wèn)題。,14,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,企業(yè)在遼寧股權(quán)中心掛牌的好處,1、有利于建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范企業(yè)運(yùn)作，完善法人治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)健康發(fā)展； 2、有利于提高股份

7、的流動(dòng)性，完善企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)自身抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展活動(dòng)； 3、有利于企業(yè)擴(kuò)大宣傳，樹(shù)立品牌，促進(jìn)企業(yè)開(kāi)拓市場(chǎng)；,15,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,企業(yè)在遼寧股權(quán)中心掛牌的好處,4、有利于企業(yè)吸收風(fēng)險(xiǎn)資本投入，引入戰(zhàn)略投資者，進(jìn)行資產(chǎn)并購(gòu)與重組等資本運(yùn)作； 5、開(kāi)展股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，完善了股份退出的機(jī)制，使企業(yè)定向增資更容易實(shí)現(xiàn)；,16,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,企業(yè)在遼寧股權(quán)中心掛牌的好處,區(qū)域股權(quán)交易中心具有良好的融資功能,天津股權(quán)交易所：成立4年，掛牌企業(yè)256家，累積融資300余次，融資金額約46億元 上海股權(quán)交易中心：2012年掛牌48家，實(shí)現(xiàn)

8、融資約6億元 浙江股權(quán)交易中心：除股權(quán)融資外，去年3個(gè)企業(yè)利用私募債發(fā)行融資 4.2億元,17,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,企業(yè)在遼寧股權(quán)中心掛牌的好處,6、公司在公共平臺(tái)上掛牌，增加了企業(yè)的信用等級(jí)，更利于獲得銀行貸款。,某股權(quán)中心： （1）民生銀行去年給予掛牌企業(yè)上億元信用貸款，每家?guī)装偃f(wàn)至上千萬(wàn)元不需要提供抵押擔(dān)保。 （2）北京銀行同意以掛牌企業(yè)的股權(quán)市值打折進(jìn)行質(zhì)押貸款。,18,在遼寧股權(quán)中心掛牌不會(huì)影響在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市。通過(guò)在遼寧股權(quán)中心掛牌，完善了公司治理，規(guī)范了公司運(yùn)行，提高了公司知名度，促進(jìn)公司朝著在主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板上市方向發(fā)展。,第三章 遼寧股權(quán)交易中

9、心的定位和功能,企業(yè)在遼寧股權(quán)中心掛牌的好處,7、通過(guò)規(guī)范運(yùn)作、適度信息披露、相關(guān)部門監(jiān)管等，可以促進(jìn)企業(yè)盡快達(dá)到創(chuàng)業(yè)板、中小板及主板上市的要求。,19,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,中心的功能,遼寧股權(quán)交易中心將攜手中心會(huì)員合作伙伴及專業(yè)機(jī)構(gòu)，包括銀行、機(jī)構(gòu)投資者、小貸及擔(dān)保公司、券商、律師、會(huì)計(jì)師等，讓客戶不僅可以進(jìn)行股權(quán)的托管、掛牌、交易，更可以得到多樣化、全鏈條的融資服務(wù)，得到改制顧問(wèn)、并購(gòu)顧問(wèn)、投資顧問(wèn)、上市顧問(wèn)、管理咨詢、定向理財(cái)及其他金融服務(wù)的引入等個(gè)性化、綜合化的專業(yè)服務(wù)。,20,第三章 遼寧股權(quán)交易中心的定位和功能,遼寧股權(quán)交易中心的突出特征和優(yōu)勢(shì),1、保護(hù)企業(yè)機(jī)密。

10、企業(yè)信息不是向全社會(huì)公開(kāi)，企業(yè)的信息只對(duì)滿足條件、且對(duì)這家企業(yè)有強(qiáng)烈投資意愿的投資者披露； 2、融資成本低。融資成本相當(dāng)于交易所市場(chǎng)的十分之一； 3、全時(shí)運(yùn)作。沒(méi)有嚴(yán)格時(shí)間限制； 4、溝通互動(dòng)。中心持牌平臺(tái)，企業(yè)與投資者充分溝通互動(dòng)對(duì)價(jià)； 5、定制化融資?？梢愿鶕?jù)企業(yè)需要實(shí)時(shí)、靈活地籌措資金； 6、提供綜合服務(wù)。為企業(yè)提供托管、掛牌、交易，更可以得到改制顧問(wèn)、并購(gòu)顧問(wèn)、投資顧問(wèn)、上市顧問(wèn)、管理咨詢、金融培訓(xùn)、定向理財(cái)及其他金融服務(wù)的引入等個(gè)性化、綜合化的專業(yè)服務(wù)，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力和管理水平。,21,目錄,22,1、鼓勵(lì)、支持非上市企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌，對(duì)擬上市公司優(yōu)先在遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)先行培育和規(guī)范

11、。 2、鼓勵(lì)和引導(dǎo)國(guó)家級(jí)、省級(jí)高新區(qū)、科技金融創(chuàng)新試點(diǎn)區(qū)內(nèi)的企業(yè)和股權(quán)投資基金投資的企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌，開(kāi)展股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易。 3、鼓勵(lì)國(guó)家創(chuàng)新型（試點(diǎn)）企業(yè)、遼寧省創(chuàng)新示范企業(yè)、高新技術(shù)企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌，吸引天使投資、創(chuàng)業(yè)投資等各類私募股權(quán)投資，促進(jìn)企業(yè)加快發(fā)展。 4、鼓勵(lì)投資者和中介機(jī)構(gòu)優(yōu)先推薦信用優(yōu)良的企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓和融資。,開(kāi)展企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓與交易,第四章 遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù),23,5、對(duì)完成股份制改革的地方金融企業(yè)，要按照財(cái)政部等五部門關(guān)于規(guī)范金融企業(yè)內(nèi)部職工持股的通知（財(cái)金201097號(hào)）要求，將包括內(nèi)部職工股在內(nèi)的全部股份逐步集中托管到遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)。 6、鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)的小

12、額貸款公司、融資擔(dān)保公司和各類私募股權(quán)投資基金等機(jī)構(gòu)進(jìn)場(chǎng)，規(guī)范開(kāi)展股權(quán)、債權(quán)的轉(zhuǎn)讓交易，推動(dòng)民間資金通過(guò)遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。 7、金融企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓和交易要符合國(guó)家金融監(jiān)管部門的相關(guān)規(guī)定要求，履行相關(guān)審批程序。 8、國(guó)有股權(quán)掛牌、轉(zhuǎn)讓及國(guó)有控股公司增資擴(kuò)股，按照國(guó)家和遼寧省國(guó)有資產(chǎn)管理的相關(guān)法律法規(guī)辦理。,開(kāi)展企業(yè)進(jìn)場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓與交易,第四章 遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù),24,1、遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)為掛牌企業(yè)提供股權(quán)轉(zhuǎn)讓、定向增資等股權(quán)融資方式，改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)和股權(quán)結(jié)構(gòu)，吸引各類機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)場(chǎng)投資。 2、支持符合條件的企業(yè)發(fā)行私募債券等進(jìn)場(chǎng)融資并掛牌轉(zhuǎn)讓，拓寬企業(yè)融資渠道。 3、鼓勵(lì)證券公司、基金公司、投資管理公司、信托公司、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)等各類投融資機(jī)構(gòu)在符合相關(guān)規(guī)定的前提下進(jìn)場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。 4、創(chuàng)新金融產(chǎn)品與服務(wù)，引導(dǎo)民間資金高效、安全、合規(guī)流入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。,發(fā)展定向增資和私募債等各類融資業(yè)務(wù),第四章 遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)的各項(xiàng)業(yè)務(wù),25,1、遼寧股權(quán)交易市場(chǎng)實(shí)行合格投資者準(zhǔn)入制度，篩選培育一批具備一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力的合格投資者，并做好投資者培訓(xùn)服務(wù)工作。 2、積極鼓勵(lì)和吸引各類中介機(jī)構(gòu)為企業(yè)掛牌和融資提供服務(wù)。 3、證券公司、商業(yè)銀行等各類推薦機(jī)構(gòu)按照有關(guān)監(jiān)管規(guī)定，開(kāi)展企業(yè)盡職調(diào)查、掛牌輔導(dǎo)、信息披露、推薦掛牌等服務(wù)。 4、融資擔(dān)保等機(jī)構(gòu)可為企業(yè)發(fā)行私募債