1、第六章 企業(yè)利潤分析,第一節(jié) 利潤分析概述,利潤分析的意義： 盈利能力分析屬于結果或效果類指標，并沒有揭示出產生這種結果或變動的原因； 利潤分析的目的是在分析利潤變動的基礎上，從影響利潤形成的市場、生產、經營及管理各相關環(huán)節(jié)入手，來發(fā)現導致利潤變動的原因，進而判斷企業(yè)盈利能力的未來變動趨勢。,一、利潤分析的目的：,（一）一般目的： 一財務報表為核心的盈利能力分析； 預測企業(yè)未來盈利能力； 判斷企業(yè)價值大小。,一、利潤分析的目的：,（二）特殊目的： 企業(yè)經營者利潤分析的目的： 導致利潤變動的原因、對策、較為全面分析； 企業(yè)所有者利潤分析的目的：企業(yè)盈利能力的持久性、穩(wěn)定性； 債權人利潤分析的目的

2、：短期：當前盈利水平及實際現金凈流量狀況；長期； 關聯(lián)單位利潤分析的目的：信用、實力；,二、影響企業(yè)利潤形成的因素：,營業(yè)利潤營業(yè)收入營業(yè)成本營業(yè)稅金及附加銷售費用管理費用財務費用資產減值損失+公允價值變動收益+投資收益 利潤總額營業(yè)利潤+營業(yè)外收入營業(yè)外支出 凈利潤利潤總額所得稅費用 每股收益凈利潤/發(fā)行在外普通股股數,（一）企業(yè)主營業(yè)務的發(fā)展水平,1.外部影響因素 宏觀經濟環(huán)境：宏觀經濟政策 行業(yè)運行狀況：行業(yè)生命周期、發(fā)展前景、競爭狀況、技術發(fā)展現狀；（企業(yè)間的競爭、新加入者的壓力、替代品的威脅、買方議價能力、供貨方議價能力）,（一）企業(yè)主營業(yè)務的發(fā)展水平,2.內部影響因素 企業(yè)所選擇的

3、競爭策略：成本領先策略、目標集聚策略、標新立異策略； 企業(yè)管理水平高低： 技術領先與新產品開發(fā)： 營銷策略的選擇：,（二）企業(yè)其他業(yè)務發(fā)展水平,其他業(yè)務與主營業(yè)務不協(xié)調：制約性； 其他業(yè)務與主營業(yè)務協(xié)調：幫助利潤形成，降低風險；,（三）企業(yè)投資策略,企業(yè)投資策略影響著企業(yè)未來發(fā)展實力。企業(yè)對外投資的動機各異，進而投資收益的來源、方式及貢獻程度各不相同。,（四）企業(yè)營業(yè)外事項,企業(yè)營業(yè)外事項產生于主要經營業(yè)務之外的活動，企業(yè)管理者對其基本不能完全控制，影響因素主要有企業(yè)日常資產營運水平和經營水平兩方面。,三、利潤分析的內容,從總量上通過對利潤的形成和結構分析，確定影響利潤形成的基本因素，并以此作

4、為切入點進行深入分析。 以多步式利潤表為依據，按照利潤業(yè)務結構、利潤產品或勞務結構、利潤收支結構及利潤時效性結構四個層次逐步展開分析，以找到最終影響企業(yè)財務成果變動的主要原因； 從企業(yè)經營的基本環(huán)節(jié)入手，判斷引起利潤變動的經營行為因素，并以此作為企業(yè)改進經營管理方式的依據。,第二節(jié) 利潤規(guī)模變動分析,分析的主要內容是利潤規(guī)模變動總量分析和利潤規(guī)模變動項目分析兩方面； 前者是從整體上說明企業(yè)經營成果狀況及發(fā)展趨勢； 后者則是找出導致利潤變動的原因。,一、利潤規(guī)模變動總量分析,增減額本期金額上期金額 增減率增減額/上期金額*100% 占總資產比率各項利潤額/資產總額*100%,二、利潤規(guī)模變動項目

5、分析,項目分析主要依據利潤表和相關附表及附注資料，分析同一會計期間利潤表各項目的相對增長速度差異，目的是找出引起企業(yè)經營成果變動的最終原因。 分析方法：共同百分比分析。,二、利潤規(guī)模變動項目分析,步驟： 以主營業(yè)務收入為共同項目，用各項目金額分別除以主營業(yè)務收入金額，計算出各自的百分比； 縱向分析。分析四大利潤項目各占主營業(yè)務百分比數值，并對各自構成項目影響程度進行判斷，得出結論； 橫向分析。分析四大利潤項目前后兩期變動百分比，并對各自構成項目的影響程度做出判斷，得出結論；,案例分析：P271,第三節(jié) 利潤結構變動分析,利潤結構是指企業(yè)利潤的來源構成及其相應的收支狀況。 質的方面：企業(yè)盈利由怎

6、樣的收支項目或盈利項目組成； 量的方面：總盈利中各種來源所占的比重。,一、利潤業(yè)務結構分析,利潤的業(yè)務結構，是指將利潤直接按業(yè)務的性質劃分，將同一業(yè)務形成的收支歸為一類，并相應計算其業(yè)務利潤。,（一）期間費用分析,1.期間費用總量分析 步驟： 計算三大期間費用分別占主營業(yè)務收入的百分比，并列示于表中； 對計算結果進行分析，得出結論；,（一）期間費用分析,2.期間費用項目的結構分析 步驟： 計算各構成項目分別占營業(yè)費用的百分比，并列示于表中； 對計算結果進行分析，找出影響最大的因素，得出結論；,（一）期間費用分析,3.費用項目變動的實質性原因分析 固定期間費用。它是指在一定范圍內，不隨業(yè)務量變動

7、的期間費用，主要包括工資費、固定資產折舊費等。 變動性期間費用。它是指一定范圍內，隨業(yè)務量變動而變動的期間費用，主要包括包裝費、運輸費等。 混合費用。如機器設備的日常維修費等。對這部分費用中表現出固定特性的，分析其絕對額的合理性；呈現變動特性的，則分析其相對值的有效性； 酌量性費用。它是指根據經營目標的要求可調增或調減的費用項目，如廣告費、展覽費等。,案例分析：P275,（二）投資收益分析,利用暫時閑置的資金獲取投資收益； 處于企業(yè)戰(zhàn)略考慮，投資控股以實現企業(yè)供應渠道或銷售渠道的暢通； 通過多元化投資以分散企業(yè)風險； 投資收益的來源： 從合資或聯(lián)營公司中分得的利潤； 投資股票獲得的股利收入或裝

8、讓收益； 投資債券獲得的利息收入等；,（三）營業(yè)外收支凈額分析,營業(yè)外收入具有偶然性，對企業(yè)的影響之事一次性的，不能依賴它作為企業(yè)增加利潤的手段； 營業(yè)外支出在一定程度上反映企業(yè)管理方面的問題。,（四）稅賦分析,我國現行稅收制度實行以流轉稅為主體、流轉稅與所得稅相結合、其他稅種為輔助的稅收體系。 與企業(yè)商品生產、流通和消費密切聯(lián)系的流轉稅賦，即企業(yè)只要有營業(yè)額，無論盈虧，都應按規(guī)定繳納流轉稅； 與企業(yè)所得額密切聯(lián)系的企業(yè)所得稅稅賦，即若無所得額就無須繳納所得稅。,所得稅分析方法：,若采用納稅影響會計法，則需要計算遞延所得稅占所得稅費用的百分比。（納稅籌劃） 計算賬目所得稅占賬目稅前利潤的百分比

9、，分析因賬目稅率變動導致利潤的變動情況； 分析時間性差異的影響，主要是受會計制度與稅收制度變動的影響，重點分析企業(yè)所得稅會計處理方法與會計估計發(fā)生變更對企業(yè)收益的影響；,所得稅分析方法：,分析所得稅費用中當期部分的變動情況，如果所得稅數額下降，則說明企業(yè)當期經營活動創(chuàng)造利潤的能力下降； 分析由于一次性稅賦節(jié)省而使凈利潤增加的情況，由于這些項目只是一次性的，不具有持續(xù)性，表明企業(yè)利潤形成質量不高。 分析資本收益狀況，若企業(yè)資本收益所得稅額占有較大比例，說明企業(yè)正在依靠出售資產創(chuàng)造收益，表明企業(yè)經營活動創(chuàng)利能力不足。,二、利潤的產品結構分析,利潤的產品結構是指企業(yè)各類產品或勞務的利潤水平占利潤總額

10、的比重，一般通過計算產品的毛利率和市場占有率，來分析該產品對企業(yè)利潤總額的貢獻。,（一）主營業(yè)務收入產品構成分析,主營業(yè)務收入產品構成分析就是以引起主營業(yè)務收入變化的產品銷量變動、銷售單價變動和產品品種構成變動為起點，分析每種主要產品發(fā)生變化的原因及對總的主營業(yè)務收入的影響。,（一）主營業(yè)務收入產品構成分析,步驟： 計算每種主要產品營業(yè)收入增長額和增長率； 計算銷售數量變動對每種主要產品營業(yè)收入的影響： 主要產品營業(yè)收入增長額 比較期主營業(yè)務收入*銷售量增長率 銷售量增長率 分析期實際銷售量/比較期銷售量1 計算銷售單價變動對每種主要產品營業(yè)收入的影響；,（二）產品單位生產成本影響因素分析,企

11、業(yè)一定時期內實現的經營成果既取決于營業(yè)收入，同時又受制于成本水平。 分析的內容包括主要產品單位成本構成分析、成本計劃完成情況分析和成本控制系統(tǒng)分析等； 案例分析：P282,三、利潤的時效結構分析,利潤的時效性是指利潤的穩(wěn)定性與增長性。 利潤穩(wěn)定性是指企業(yè)利潤水平在多個連續(xù)的會計期間內的波動程度； 利潤增長性是指企業(yè)未來收益的發(fā)展趨勢和發(fā)展水平。,（一）利潤穩(wěn)定性分析,1.營業(yè)利潤率 營業(yè)利潤率營業(yè)利潤/主營業(yè)務收入*100% 該指標越高，說明企業(yè)由正常經營活動創(chuàng)造的收益占有比重就越高，經營狀況也就越好。 2.非經常性損益利潤率 非經常性損益利潤率 非經常性損益/利潤總額*100% 該指標越低，

12、說明企業(yè)風險型收益來源越低，收益質量越高；反之，則可能意味著企業(yè)在行業(yè)中的處境不佳，主營業(yè)務不能創(chuàng)造很好的收益，需要從其他方面尋找收入以求維持一定的與其收益，因而盈利能力較弱。,（二）利潤增長性分析,1.主營業(yè)務收入增長率 主營業(yè)務增長率 本期主營業(yè)務增長額/上期主營業(yè)務收入*100% 該指標是衡量企業(yè)經營狀況和市場占有能力、預測業(yè)務拓展能力的重要標志，實際應用時一般是結合前三年主營業(yè)務收入增長情況及行業(yè)狀況進行判斷。,（二）利潤增長性分析,2.資本積累率 資本積累率 本期所有者權益增長額/年初所有者權益*100% 該指標反映了企業(yè)所有者權益在當年的變動水平。該指標越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應付風險、持續(xù)發(fā)展的能力越強。,（二）利潤增長性分析,3.總資產增長率 總資產增長率 本年總資產增長額/年初資產總額*100% 該指標可以衡量企業(yè)本