1、pai980809bj-disc(gb),機(jī)密,此報告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)麥肯錫公司的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。,討論文件,一九九八年八月,pai980809bj-disc(gb),1,討論內(nèi)容,1.調(diào)查研究總結(jié) 2.平安未來的集團(tuán)架構(gòu)及管理原則建議 3.世界各地金融、保險業(yè)發(fā)展趨勢的啟示,pai980809bj-disc(gb),2,1. 調(diào)查研究總結(jié),總結(jié),根據(jù)平安集團(tuán)的要求，麥肯錫管理咨詢公司對平安未來的組織模式進(jìn)行了研究。麥肯錫公司基于過去數(shù)十年為全球金融、保險機(jī)構(gòu)提供管理咨詢服務(wù)的經(jīng)驗，參考了幾十家國外的金融、保險集團(tuán)和十幾個國家的法規(guī)，對國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、

2、消費者消費模式變化、市場競爭趨勢、各國的金融法規(guī)、各類金融風(fēng)險的表現(xiàn)形式及防范方法等等做了調(diào)查研究，經(jīng)反復(fù)論證，提出我們認(rèn)為適合平安的最佳組織模式。 結(jié)論：平安未來應(yīng)發(fā)展以集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營為主的組織模式 討論重點：平安未來須充分發(fā)揮集團(tuán)經(jīng)營的優(yōu)勢 國內(nèi)外金融市場的競爭會愈演愈烈，因而對成功業(yè)者在綜合金融服務(wù)方面有更高的要求 各國法規(guī)要求以分業(yè)為主，但同時放寬控股公司的營業(yè)范圍，鼓勵相互競爭 各類金融風(fēng)險的存在給各類金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理方面提出很高的要求，而集團(tuán)控股模式在該方面可發(fā)揮一定優(yōu)勢,pai980809bj-disc(gb),3,從競爭、法規(guī)、風(fēng)險三方面考慮，平安應(yīng)保持集團(tuán)經(jīng)營模式的優(yōu)勢

3、,平安未來應(yīng)發(fā)展以集團(tuán)控股、分業(yè)經(jīng)營為主的組織模式，并充分發(fā)揮集團(tuán)經(jīng)營的綜合優(yōu)勢,基于麥肯錫公司過去數(shù)十年為全球金融、保險機(jī)構(gòu)提供管理咨詢服務(wù)的經(jīng)驗 參考幾十家國外金融、保險集團(tuán)的模式 參考十幾個國家的法規(guī),符合競爭趨勢,加,強(qiáng),風(fēng),險,管,理,滿,足,法,規(guī),要,求,pai980809bj-disc(gb),4,控股公司的概念,“控股公司”概念 一個公司持有其他公司的股份，并掌握其控制權(quán)，則該公司被稱為控股公司,“控股公司”的基本特點 以全資擁有或部分投資的方式，保留對子公司足夠的控制權(quán)，以實現(xiàn)對子公司的有效控制 控股公司控制下的各個子公司，在法律上都是獨立的經(jīng)濟(jì)實體，它們同控股公司在經(jīng)濟(jì)責(zé)

4、任上完全獨立，相互間無連帶責(zé)任。因此，控股公司中各企業(yè)的風(fēng)險責(zé)任不會相互轉(zhuǎn)嫁 控股公司下各子公司為獨立法人，需分別進(jìn)行會計核算，并各自申報納稅,pai980809bj-disc(gb),5,集團(tuán)控股公司給各類市場主體帶來好處,可提供同一品牌下的多種金融產(chǎn)品，滿足客戶的多樣化需求 通過控股公司下屬的各類子公司進(jìn)行交叉銷售，給消費者消費增加便利，如被保險人可在壽險營銷員處購買一些產(chǎn)險的產(chǎn)品 通過集中某些功能，提高效率，降低成本，從而使消費者受益,集中風(fēng)險監(jiān)控，更能滿足監(jiān)管部門對加強(qiáng)風(fēng)險管理的要求 集團(tuán)總公司可協(xié)助監(jiān)管部門落實各項法規(guī)要求，加強(qiáng)整體監(jiān)管的力度 信息透明度高，可降低政府監(jiān)管的難度 更有

5、實力提供政府政策傾斜所要求的產(chǎn)品、服務(wù),可以集中資源進(jìn)行投資，使股東能夠享受同一品牌多樣化投資的規(guī)模收益 可以通過實現(xiàn)資源共享而降低成本，從而提高股東的投資回報 可以通過多種經(jīng)營降低風(fēng)險，從而保障股東投資的安全性 從事多種經(jīng)營，使股東能夠同時掌握對多個金融領(lǐng)域的投資,pai980809bj-disc(gb),6,建議平安未來集團(tuán)組織模式,產(chǎn)險公司,壽險公司,信托公司,海外控股公司,證券公司,董事會 董事長,總經(jīng)理室,集團(tuán)總公司,職能部門,控股*,控股*,控股*,控股*,控股*,*建議對產(chǎn)、壽等主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行全資控股,股東大會,pai980809bj-disc(gb),7,2. 平安未來的集團(tuán)架構(gòu)

6、及管理原則建議,平安未來的集團(tuán)架構(gòu)及管理原則建議,集團(tuán)控股模式,競爭,風(fēng),險,法,規(guī),集團(tuán)控股式的管理模式較為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實踐 短期內(nèi)將專業(yè)公司獨立會導(dǎo)致技能的分散，及其它一些弊端 成功的保險集團(tuán)aig的組織模式可供平安作為長遠(yuǎn)發(fā)展的參考 平安集團(tuán)符合外部監(jiān)管的法規(guī)要求，同時可實施一系列內(nèi)部的管理原則，以保證集團(tuán)管理的高效,pai980809bj-disc(gb),8,接近平安過去十年的管理模式,較為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實踐,usaa pacifica 總部直接指揮各業(yè)務(wù)單位，并掌握重要決策 各業(yè)務(wù)單位執(zhí)行總部決策及達(dá)成指標(biāo) 通常集中于幾個相近的業(yè)務(wù)范圍，尋求緊密的一體化經(jīng)營,中央

7、運作式,axa zurich 總部同時監(jiān)察多個業(yè)務(wù)，但各業(yè)務(wù)單位有能力自行運作 總部審核各業(yè)務(wù)單位的重要決策，或保留否決權(quán) 盡量創(chuàng)造各業(yè)務(wù)之間的共同優(yōu)勢(單一品牌、共同客戶、交叉銷售等) 業(yè)務(wù)區(qū)分可能是產(chǎn)品導(dǎo)向，也可能客戶導(dǎo)向,ge capital 總部負(fù)責(zé)投資、考察及買賣各種獨立的業(yè)務(wù) 總部可同時投資多間子公司 各子公司由總部控股，但完全獨立運作 子公司規(guī)模較小，決策較靈活及貼近市場,集團(tuán)控股式,投資式,例子 特色,集中,分散,集團(tuán)控股式較為適合平安未來十年的戰(zhàn)略實踐,aig,pai980809bj-disc(gb),9,技能轉(zhuǎn)移是集團(tuán)控股式階段的重要任務(wù),技能,集團(tuán)總部 各專業(yè)公司/分支機(jī)

8、構(gòu) 集團(tuán)總部角色 集團(tuán)總部核心職務(wù),中央運作式,集中管理、運作 集團(tuán)總經(jīng)理,集中,分散,集團(tuán)控股式,總部負(fù)責(zé)訂定預(yù)算、發(fā)展計劃、以及主要績效指標(biāo) 一支優(yōu)秀的管理隊伍,投資式,總部只設(shè)定集團(tuán)目標(biāo)報酬，以及資本的分配 財務(wù)主管,(技能轉(zhuǎn)移),pai980809bj-disc(gb),10,集團(tuán)總部集中優(yōu)秀人材統(tǒng)一管理 人力資源在總部及各子公司之間自由調(diào)配，可使資源達(dá)到最佳配置 總部可通過總部與子公司間的人員對調(diào)，及培訓(xùn)等方式，建立子公司人員技能,短期內(nèi)將專業(yè)公司獨立會導(dǎo)致有限的技能過度分散，給管理帶來困難,在各專業(yè)公司的管理技能未建立起之前將專業(yè)公司獨立，易造成管理上的混亂 人力資源只限于各公司內(nèi)

9、部資源，或必須付出高昂的代價從外部獲取，難以達(dá)到資源的最佳配置 有限的人力資源難以投入在培訓(xùn)上，使公司人員技能的培養(yǎng)變得艱難,合并時狀況,分散后狀況,技能,pai980809bj-disc(gb),11,短期內(nèi)專業(yè)公司獨立還會帶來其它弊端,可共享職能,各獨立專業(yè)公司必須重建完整的、原本可共享的職能，增加經(jīng)營成本 各獨立專業(yè)公司的單一化產(chǎn)品難以滿足客戶的多樣化需求和國內(nèi)外競爭的要求 各獨立專業(yè)公司由于規(guī)模、資歷等限制，及重組對原投資者的負(fù)面影響而難以在資本市場籌資，影響其償付能力 各獨立專業(yè)公司失去集團(tuán)模式在風(fēng)險管理上的優(yōu)勢，導(dǎo)致風(fēng)險監(jiān)控上的力度削弱 各獨立專業(yè)公司由于資金限制，難以對電腦網(wǎng)絡(luò)等

10、高技術(shù)進(jìn)行投資,集團(tuán),共享職能,集團(tuán)瓦解,專業(yè)公司各自獨立,股東,股東的權(quán)益因?qū)I(yè)公司獨立而被攤薄 股東投資后的流通性可能受到限制(因單一業(yè)務(wù)公司較難進(jìn)入資本市場) 股東所投資公司的性質(zhì)被改變(從一家可能擁有單一品牌的綜合金融服務(wù)公司變?yōu)橐患彝顿Y公司)，因而影響股東的利益,pai980809bj-disc(gb),12,成功的保險集團(tuán)aig的組織模式可供平安作為長遠(yuǎn)發(fā)展的參考,aiu american home new hempshire .,aig集團(tuán),產(chǎn)險 (26%)*,壽險 (41%)*,金融服務(wù) (10%)*,其它 (23%)*,下屬子公司,aia alico .,aig person

11、al financial services spc ubz bank .,american international leasing ,*占總收入的百分比，以1997年數(shù)據(jù)計算 資料來源：文獻(xiàn)查詢,pai980809bj-disc(gb),13,aig集團(tuán)總公司對子公司的資本及人事等進(jìn)行管理,集團(tuán)公司總部,營運子公司負(fù)責(zé)人及其各部門負(fù)責(zé)人向高級決策小組有關(guān)人員負(fù)責(zé) 定期向總部提交業(yè)務(wù)、財務(wù)計劃，以待審批 定期向總部提交財務(wù)數(shù)據(jù)及各項戰(zhàn)略計劃實行成果 向總部提交人事方面的各項信息,營運子公司a,營運子公司b,營運子公司c,資產(chǎn)(資本)管理： 批準(zhǔn)資金預(yù)算 做出資金分配決策 集中子公司資金，統(tǒng)一

12、投資管理 人事管理 考核、任命a類干部 評審全公司人事狀況，并予以反饋 批準(zhǔn)薪酬分配等方案 計劃和戰(zhàn)略 批準(zhǔn)各項業(yè)務(wù)、財務(wù)計劃 發(fā)展、實施集團(tuán)戰(zhàn)略，如進(jìn)行策略性收購或分拆、重組等 經(jīng)營成果及過程管理 測算子公司盈利情況，并向子公司提出表現(xiàn)評價和意見 進(jìn)行內(nèi)部審計，對營運過程進(jìn)行監(jiān)督 重大制度的審批 可以否決子公司的一些重大制度,資料來源：文獻(xiàn)查詢,pai980809bj-disc(gb),14,aig集團(tuán)的子公司分別向當(dāng)?shù)叵鄳?yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)匯報,日本,舉例說明,日本大藏省,alico (壽險),aiu (產(chǎn)險),香港,香港保險委員會,aia (壽險),aiu (產(chǎn)險),香港金融管理局,spc (信

13、用有 限公司),資料來源：文獻(xiàn)查詢,pai980809bj-disc(gb),15,aig的經(jīng)營收入穩(wěn)步增長,至1996年底 roe：13.1% 市值：508億美元 收入：259億美元,凈收入 億美元,增長率=13%,資料來源：文獻(xiàn)查詢,pai980809bj-disc(gb),16,平安產(chǎn)、壽險子公司將由集團(tuán)總部和保險監(jiān)管機(jī)構(gòu)雙重監(jiān)管,*或直接向人行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)遞交財務(wù)報告,保險監(jiān)管機(jī)構(gòu),產(chǎn)、壽子公司分別進(jìn)行會計核算，并分別準(zhǔn)備財務(wù)報表，定期上報給總部和保險監(jiān)管機(jī)構(gòu) 產(chǎn)、壽子公司必須分別達(dá)到對各自的資本金、償付能力等要求 產(chǎn)、壽子公司之間的關(guān)聯(lián)交易如超出一定金額，必須報監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),集團(tuán)總部,

14、產(chǎn)險 子公司,壽險 子公司,*,集團(tuán)總部可起到協(xié)助監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管的作用，如可以加強(qiáng)資金管理、風(fēng)險監(jiān)控等等,pai980809bj-disc(gb),17,平安集團(tuán)管理指導(dǎo)原則,由集團(tuán)董事會授權(quán)董事長監(jiān)督集團(tuán)所有業(yè)務(wù)范圍 集團(tuán)總經(jīng)理室向董事長負(fù)責(zé)，在授權(quán)范圍內(nèi)行使集團(tuán)最高決策。董事長對所有決策保留否決權(quán) 集團(tuán)總公司對各專業(yè)公司分配股本，并訂立流動資金限額，所有超額資金必須上劃，由集團(tuán)總公司集中管理并進(jìn)行投資 集團(tuán)總公司對專業(yè)公司進(jìn)行監(jiān)督，監(jiān)督手段以業(yè)務(wù)(計劃、kpi等)為主，職能(財務(wù)、人事、稽核等)為輔 集團(tuán)總公司統(tǒng)籌各專業(yè)公司間業(yè)務(wù)合作及資源共享，并考核所有a類干部 專業(yè)公司總經(jīng)理及總經(jīng)理

15、室成員由集團(tuán)總公司委任，并向集團(tuán)總經(jīng)理室負(fù)責(zé) 專業(yè)公司對分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管及分配資源，監(jiān)管手段以業(yè)務(wù)(計劃、kpi等)為主，職能(財務(wù)、人事、審計等)為輔 二級機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子由專業(yè)公司建議，由集團(tuán)總公司通過 二級機(jī)構(gòu)老總負(fù)責(zé)組織三、四級機(jī)構(gòu)領(lǐng)導(dǎo)班子，班子成員需由專業(yè)公司通過 二級機(jī)構(gòu)對三、四級機(jī)構(gòu)進(jìn)行直接、嚴(yán)密的監(jiān)管,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),pai980809bj-disc(gb),18,業(yè)務(wù)監(jiān)督原則,批核年度計劃 考核績效 集團(tuán)總經(jīng)理每月參加專業(yè)公司總經(jīng)理室例會，提供指導(dǎo)意見,批核年度計劃 考核績效 借助區(qū)域管理體系對分支機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)管及技術(shù)支援,總經(jīng)理室,企劃部 業(yè)務(wù)策劃 管理信息,

16、總經(jīng)理室,企劃部 業(yè)務(wù)策劃 管理信息,總經(jīng)理室,企劃部 業(yè)務(wù)策劃 管理信息,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),年度計劃 每月kpi報表,年度計劃 每月kpi報表,pai980809bj-disc(gb),19,職能監(jiān)督原則,總經(jīng)理室,總經(jīng)理室,總經(jīng)理室,集團(tuán)總公司,專業(yè)公司,分支機(jī)構(gòu),職能部門,職能部門,職能部門,下達(dá)政策 采取部門經(jīng)理委派制或保留部分(20-80%)考核權(quán),(財務(wù)、人事、培訓(xùn)、企劃、精算、電腦等),下達(dá)政策 采取部門經(jīng)理委派制或保留部分(20-80%)考核權(quán),pai980809bj-disc(gb),20,3. 世界各地金融、保險業(yè)發(fā)展趨勢的啟示,從競爭角度考慮,集團(tuán)控股模式,

17、競爭,風(fēng),險,法,規(guī),各國消費者越來越成熟，金融服務(wù)多樣化需求成為全球趨勢 中國沿海地區(qū)的消費者需求越來越與世界潮流趨同 國外成功的金融集團(tuán)，為保持市場競爭優(yōu)勢，多采取綜合服務(wù)的發(fā)展方向 國外實力雄厚的綜合金融集團(tuán)陸續(xù)進(jìn)入中國，加劇了國內(nèi)的競爭 平安必須保持集團(tuán)經(jīng)營優(yōu)勢，提供綜合金融服務(wù)，才能在競爭中取勝,pai980809bj-disc(gb),21,資料來源：文獻(xiàn)查詢,客戶對金融服務(wù)要求更多樣化已是全球趨勢,個人資產(chǎn)分布 1992 百分比,增加比例 減少比例,客戶對金融服務(wù)要求更多樣化的主要影響因素 經(jīng)濟(jì)增長，令平均收入有實質(zhì)增長 人口漸趨老化，對資產(chǎn)增值及退休保障更為重視 財富更為集中于

18、少部分人，令高資產(chǎn)值客戶對金融服務(wù)有更高要求 隨著市場逐漸開放，競爭加劇，新金融產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，令個人更需要財務(wù)計劃及投資管理方面的咨詢服務(wù),23,32,37,14,22,9,8,6,10,39%,共同基金,債券,股票,保險及退休金,銀行存款,比例趨勢,pai980809bj-disc(gb),22,且客戶需要便利的綜合金融服務(wù),壽險 產(chǎn)險 投資 交易,客戶希望在其信賴的同一品牌下，享有貫穿一生的多方面的金融服務(wù),pai980809bj-disc(gb),23,我國的客戶群可基本分為兩類,沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，人均收入不斷增長，因此消費者的消費模式也在逐漸與國際潮流趨同,內(nèi)陸地區(qū)經(jīng)濟(jì)仍比較落后，

19、人均收入增長較慢，消費者的消費模式仍有待進(jìn)一步成熟,pai980809bj-disc(gb),24,沿海地區(qū)經(jīng)濟(jì)已逐漸與世界其它地區(qū)趨同,主要城市的人均收入已達(dá)到亞洲中上水平 個人及家庭財富累積到一定水平，已產(chǎn)生了對理財(儲蓄、投資、保障)的需求,國內(nèi)、國外多種消費品牌提供多方面的選擇 消費者的需求趨于多樣化，如對貸款、信用卡、住房、汽車 等的需求,通過電視、電腦網(wǎng)絡(luò)等各種大眾傳播媒介與國外密切交流 多個國際一流的金融機(jī)構(gòu)到中國設(shè)立分公司及辦事處,pai980809bj-disc(gb),25,法規(guī)逐漸開放，容許同一機(jī)構(gòu)，參與多方面的金融服務(wù)；放寬外國公司進(jìn)入市場,金融市場更趨向全球性的發(fā)展，

20、資金作更多跨越國界及傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)范圍的流動,隨著財富不斷增長，客戶對全方位的金融服務(wù)有更大的需求,金融機(jī)構(gòu)面對市場競爭不斷加劇，開始打破傳統(tǒng)單一業(yè)務(wù)觀念的限制，尋求多方面的發(fā)展以鞏固市場地位,綜合金融服務(wù)集團(tuán)基于客戶需求而產(chǎn)生,促進(jìn)綜合金融服務(wù)集團(tuán)的衍生,主要影響,pai980809bj-disc(gb),26,西方成功的綜合金融服務(wù)集團(tuán)有不同的起點，但發(fā)展方向越趨一致,花旗銀行 norwest corp. wells fargo lloyds/tsb,美國運通 ge capital american general finance,美林證券 富達(dá)投資 charles schwab,美國友邦(

21、aig) usaa aetna allianz,例子：,銀行,財務(wù)公司,證券公司,保險公司,起點：,跨業(yè)務(wù)綜合金融服務(wù)集團(tuán),pai980809bj-disc(gb),27,近期保險業(yè)與銀行業(yè)的購并浪潮仍在持續(xù),主要驅(qū)動原因 利用兼并發(fā)展新產(chǎn)品線，進(jìn)入新領(lǐng)域，以適應(yīng)綜合金融服務(wù)方面的競爭 利用交叉銷售擴(kuò)大客戶群，從而增加銷售額 減少在技術(shù)及人力資源等方面的重復(fù)支出，以達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì),*美國壽險公司 資料來源：文獻(xiàn)查詢,世界第一大金融服務(wù)機(jī)構(gòu),世界第三大資產(chǎn)管理金融集團(tuán),斯堪的那維亞第一大綜合金融集團(tuán),travelers,winterthur,equitable of iowa*,trygg-han

22、sa,suncorp . . .,citicorp,credit suisse,ing group,se banken,metway bank . . .,美國,瑞士,美國/荷蘭,瑞典,澳大利亞,保險業(yè),綜合金融機(jī)構(gòu),銀行業(yè),世界位于前列的綜合金融集團(tuán),澳洲位于前列的綜合金融集團(tuán),pai980809bj-disc(gb),28,國外保險公司陸續(xù)進(jìn)入中國,時間,進(jìn)入中國的保險公司,aia aiu tokio marine & fire,1994199519971998,manulife,allianz axa/uap winterthur,aetna royal and sun alliance

23、 colonial mutural,目前，已有10家 外國保險公司進(jìn) 入中國保險市場,pai980809bj-disc(gb),29,億美元(1996年),國外競爭者的規(guī)模遠(yuǎn)大于國內(nèi)保險集團(tuán)，民族保險業(yè)需政府協(xié)助發(fā)展規(guī)模,資料來源：worldscope；亞洲周刊,國內(nèi)保險集團(tuán)數(shù)據(jù),credit suisse axa-uap allianz american international royal & sun alliance aetna manulife tokio marine & fire 中保 平保 太保,n/a,總資產(chǎn),凈利潤,pai980809bj-disc(gb),30,保險業(yè)內(nèi)的

24、購并浪潮仍不斷高漲,1997年1-7月，歐洲六次較大的保險企業(yè)購并，金額達(dá)144億美元 1997年上半年，美國保險業(yè)共104次購并，金額達(dá)165億美元,世界第二大保險集團(tuán),世界第九大保險集團(tuán),美國第三大保險公司,axa,royal insurance,allianz,zurich group,uap,sun alliance,agf,bat industries,法國,英國,德國/法國,瑞士/英國,american general . . .,us life . . .,美國,合并后的保險集團(tuán),歐洲位于前列的保險集團(tuán),歐洲第二大保險集團(tuán),資料來源：文獻(xiàn)查詢,pai980809bj-disc(g

25、b),31,進(jìn)入中國保險市場的外國競爭者多從事綜合金融服務(wù),*98年8月4日 *指母公司狀況 資料來源：文獻(xiàn)查詢；datastream,說明*,綜合金融集團(tuán)aig的子公司 日本最大最老的產(chǎn)險公司，已擴(kuò)展到壽險領(lǐng)域 主要從事壽險業(yè)務(wù) 同時從事產(chǎn)、壽業(yè)務(wù)，約7%的保險產(chǎn)品通過銀行銷售 同時從事產(chǎn)、壽業(yè)務(wù)，及投資銀行等其它金融服務(wù) 與credit suisse合并，成為銀行與保險業(yè)務(wù)并存的綜合金融集團(tuán) 主要從事健康保險業(yè)務(wù) 英國兩家大保險公司合并 其母公司colonial ltd.擁有澳大利亞在亞洲最大的個人金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò),公司,aia aiu tokio marine & fire manulife

26、 allianz axa/uap winterthur aetna royal & sun alliance colonial mutual,國家,美國 美國 日本 加拿大 德國 法國 瑞士 美國 英國 澳大利亞,市值*,970 150 n/a 880 460 870 90 170 20,億美元,辦事處,3 6 4 6 3 4 4 n/a n/a,個,pai980809bj-disc(gb),32,aig,305,aig在中國同時擁有壽險及產(chǎn)險牌照,進(jìn)入中國保險市場的外國競爭者多為產(chǎn)、壽險兼營者,1包括3%再保，14%金融服務(wù) 2包括21%投資，3%證券，2%其它 3包括10%金融服務(wù)，23%

27、其它 48%為再保險 資料來源：文獻(xiàn)查詢,產(chǎn)險 壽險 其它金融服務(wù),axa/uap,allianz,769,568,保險集團(tuán),1997年收入,金融服務(wù)種類,億美元,占收入的百分比,winterthur,192,1,2,3,4,pai980809bj-disc(gb),33,集團(tuán)公司相對于獨立專業(yè)公司具有多方面的優(yōu)勢,將信息技術(shù)、投資管理及人力資源等功能中央化，避免重復(fù)投資，能夠節(jié)約成本 必須獨立承擔(dān)所有的成本支出，無法享受任何“綜合效應(yīng)”,經(jīng)營成本,客戶服務(wù),能為客戶提供便利的全方位服務(wù) 能通過交叉銷售，發(fā)揮品牌優(yōu)勢，爭取到更龐大的客戶群 只能為客戶提供單一的服務(wù) 難以擁有“交叉銷售”的優(yōu)勢,

28、融資能力,擁有一定規(guī)?；A(chǔ)，給融資帶來便利 缺乏經(jīng)濟(jì)規(guī)模給融資帶來困難,風(fēng)險管理,多樣化投資，便于分散風(fēng)險 集中資源，統(tǒng)一投資，易由于規(guī)模取得更大的經(jīng)濟(jì)效益 完全單一化投資，不利于分散風(fēng)險 投資達(dá)不到一定規(guī)模，難以取得較好的經(jīng)濟(jì)效益,pai980809bj-disc(gb),34,集團(tuán)總部在四個方面可為集團(tuán)創(chuàng)造價值,職能,互相結(jié)合的活動 由上而下的指導(dǎo) 集中管理部份資源 創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)規(guī)模及效益，節(jié)約成本,集團(tuán)總部,職能,給予戰(zhàn)略指導(dǎo) 設(shè)定關(guān)鍵績效評估指標(biāo) 資源分配,資金上劃，統(tǒng)一投資 人材發(fā)展,共享部份職能，如稽核、電腦，以創(chuàng)造規(guī)模經(jīng)濟(jì)，降低經(jīng)營成本,交叉銷售 分享市場資訊,專業(yè)公司,pai980

29、809bj-disc(gb),35,集團(tuán)利用交叉銷售可以擴(kuò)大客戶群，并提高每位客戶的價值,壽險設(shè)計簡易適合的產(chǎn)品，交由其他專業(yè)公司的渠道銷售,舉例說明,產(chǎn)險 提供駕駛?cè)艘馔怆U、醫(yī)療險、責(zé)任險，讓車險業(yè)務(wù)員搭配銷售,投資 在投資公司門店銷售簡單易懂、購買手續(xù)簡化的險種,銀行 為收入較低，營銷員不愿花時間服務(wù)的低收入消費者提供簡易年金,其他專業(yè)公司提供其客戶讓壽險交叉銷售，共享利益,其他專業(yè)公司提供適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品，讓壽險渠道單獨銷售或組合成套餐式產(chǎn)品給各渠道銷售,向高價值或公司管理層級的壽險客戶提供個人/公司產(chǎn)險,可提供各種投資工具(如共同基金)給壽險，做為保單的投資工具,提供壽險保戶信用卡,將壽險業(yè)

30、務(wù)員放到其他專業(yè)公司的營業(yè)單位，利用他們的客戶名單與資訊來展業(yè) 其他專業(yè)公司業(yè)務(wù)員因應(yīng)客戶需求，主動為壽險業(yè)務(wù)員介紹客戶 其他專業(yè)公司的業(yè)務(wù)員與壽險業(yè)務(wù)員密切合作，一起出去展業(yè)，讓消費者同時可接觸全面的產(chǎn)品。這種方式對負(fù)責(zé)開發(fā)大型企業(yè)的客戶經(jīng)理們特別重要 結(jié)合各領(lǐng)域的核心產(chǎn)品，加以簡化后組合成套餐,pai980809bj-disc(gb),36,從競爭、法規(guī)、風(fēng)險三方面考慮，平安應(yīng)保持集團(tuán)經(jīng)營模式,各國法規(guī)要求要求產(chǎn)壽險分業(yè)經(jīng)營，其根本目的是為防范混業(yè)經(jīng)營帶來的風(fēng)險 在當(dāng)前發(fā)達(dá)的精算、信息和監(jiān)管技術(shù)條件下，各國都逐漸取消產(chǎn)壽險完全獨立經(jīng)營的法律限制，而是通過控股公司模式實現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè) 各國法規(guī)鼓

31、勵以控股公司形式提供產(chǎn)壽等綜合金融服務(wù) 國際綜合金融集團(tuán)通常以控股公司模式達(dá)到分業(yè)經(jīng)營目 的，以滿足法規(guī)要求 平安以集團(tuán)模式進(jìn)行產(chǎn)壽分業(yè)完全符合中國的法規(guī)要求,-滿足法規(guī)要求,-符合競爭趨勢,-加強(qiáng)風(fēng)險管理,pai980809bj-disc(gb),37,混業(yè)風(fēng)險,混業(yè)表現(xiàn),產(chǎn)、壽險業(yè)務(wù)資金混用,可能將壽險長期的給付性業(yè)務(wù)積累的資金用于彌補產(chǎn)險相對短期的補償性業(yè)務(wù)的損失，導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時虧損.,可能損害產(chǎn)、壽兩方被保險人或受益人的利益！,分業(yè)經(jīng)營主要是防范產(chǎn)、壽險混業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險,同一法人兼營產(chǎn)、壽險業(yè)務(wù),產(chǎn)、壽險各類經(jīng)營信息、財務(wù)數(shù)據(jù)的不分離,一旦虧損而宣告破產(chǎn)，則企業(yè)全部財產(chǎn)(產(chǎn)、壽兩方)都將

32、作為破產(chǎn)財產(chǎn)而用作清償.,公司內(nèi)部難以針對產(chǎn)、壽不同的風(fēng)險及經(jīng)營狀況進(jìn)行管理，同時也給外部監(jiān)管帶來困難，以致不能及早發(fā)現(xiàn)問題而造成虧損,pai980809bj-disc(gb),38,各國法規(guī)在分業(yè)經(jīng)營上提出一些基本原則,產(chǎn)、壽混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險,產(chǎn)、壽資金混用導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時虧損的風(fēng)險,同一法人同時經(jīng)營產(chǎn)、壽險導(dǎo)致破產(chǎn)時清償全部資產(chǎn)的風(fēng)險,產(chǎn)、壽險各項信息不分離導(dǎo)致內(nèi)部管理、外部監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險,產(chǎn)、壽各項資金分離，如：分別提取準(zhǔn)備金等 產(chǎn)壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求,產(chǎn)、壽分別作為獨立的法人存在,產(chǎn)、壽險會計核算分離，并分別上報給政府監(jiān)管機(jī)構(gòu) 產(chǎn)、壽內(nèi)部交易透明化，一定金

33、額以上需報政府監(jiān)管機(jī)構(gòu),分業(yè)經(jīng)營基本原則,pai980809bj-disc(gb),39,在當(dāng)前發(fā)達(dá)的精算、信息和監(jiān)管技術(shù)條件下，各國都逐漸取消產(chǎn)壽險完全獨立經(jīng)營的法律限制，而是通過控股公司模式實現(xiàn)產(chǎn)壽分業(yè),取消銀行與其他金融機(jī)構(gòu)之間的法律界限，允許銀行、證券、保險和房地產(chǎn)企業(yè)之間相互購并、兼業(yè)經(jīng)營,改革時間,改革核心,美國,日本,德國,1997,1996,1994,取消銀行、保險和證券的行業(yè)限制，允許兼營 允許借子公司經(jīng)營方式同時經(jīng)營產(chǎn)、壽險,簡化非同業(yè)間購并的法律程序 取消監(jiān)管機(jī)構(gòu)對新保險產(chǎn)品費率及條款的審批,主要驅(qū)動因素 全面鼓勵金融業(yè)的競爭，提高金融產(chǎn)業(yè)的國際競爭能力 滿足消費者對金融

34、商品多樣化的需求及購買便利的要求,pai980809bj-disc(gb),40,各國法規(guī)在分業(yè)經(jīng)營上提出一些基本原則,產(chǎn)、壽混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險,產(chǎn)、壽資金混用導(dǎo)致產(chǎn)、壽同時虧損的風(fēng)險,同一法人同時經(jīng)營產(chǎn)、壽險導(dǎo)致破產(chǎn)時清償全部資產(chǎn)的風(fēng)險,產(chǎn)、壽險各項信息不分離導(dǎo)致內(nèi)部管理、外部監(jiān)管不力，進(jìn)而導(dǎo)致虧損的風(fēng)險,產(chǎn)、壽各項資金分離，如：分別提取準(zhǔn)備金等 產(chǎn)壽分別滿足不同的償付能力及資本充足率等要求,產(chǎn)、壽分別作為獨立的法人存在,產(chǎn)、壽險會計核算分離，并分別上報給政府監(jiān)管機(jī)構(gòu) 產(chǎn)、壽內(nèi)部交易透明化，一定金額以上需報政府監(jiān)管機(jī)構(gòu),分業(yè)經(jīng)營基本原則,pai980809bj-disc(gb),41,各國法規(guī)允許

35、通過控股公司方式兼營產(chǎn)、壽險,是 否,禁止產(chǎn)、壽險混營,美國 英國 德國 瑞士 法國 加拿大 日本 泰國,禁止通過控股公司的方式進(jìn)行產(chǎn)、壽險兼營, , ,pai980809bj-disc(gb),42,國外法規(guī)允許產(chǎn)、壽險兼營某些險種,意外傷害保險與醫(yī)療保險等第三領(lǐng)域保險 同時兼有產(chǎn)險產(chǎn)品和壽險產(chǎn)品的一部分特點,瑞士：產(chǎn)、壽險公司可同時經(jīng)營人身意外險、健康險和傷殘險 加拿大：產(chǎn)、壽險公司可同時經(jīng)營傷害與疾病保險 日本：產(chǎn)、壽險公司可同時經(jīng)營意外傷害、醫(yī)療保險，看護(hù)保險等,產(chǎn)險,壽險,pai980809bj-disc(gb),43,日本的保險監(jiān)管,主要監(jiān)管部門：大藏省*,*主管民營保險業(yè),允許

36、壽險營銷人員銷售車險及火災(zāi)保險的保單 客戶在車險的代理點簽訂壽險保單 產(chǎn)、壽險以子公司方式進(jìn)行產(chǎn)、壽險兼營，且對產(chǎn)、壽險子公司必須持有50%以上的股份，或?qū)ζ鋼碛型耆袡?quán),限制 壽險子公司銷售產(chǎn)險的產(chǎn)品 產(chǎn)險子公司銷售壽險產(chǎn)品 產(chǎn)、壽基金混淆(產(chǎn)、壽險必須分別設(shè)立基金，以在破產(chǎn)時，保護(hù)被保險人的利益),營業(yè)許可管理 費率管理 保險銷售渠道管理,舉例說明,主要監(jiān)管內(nèi)容：,pai980809bj-disc(gb),44,英國的保險監(jiān)管,舉例說明,主要監(jiān)管部門：insurance directorate/貿(mào)易工業(yè)部,允許 允許以控股公司形式進(jìn)行產(chǎn)、壽險兼營 產(chǎn)險公司經(jīng)營傷害與疾病保險的同時，壽險公

37、司可用附加特約方式經(jīng)營該類保險 對于控股公司及產(chǎn)險公司子公司間交易少有限制,限制 產(chǎn)、壽險資產(chǎn)必須相分離 壽險必須將與保險業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)同股東的基金相分離 產(chǎn)、壽險必須分別滿足不同的償付能力標(biāo)準(zhǔn) 對壽險公司子公司間的交易進(jìn)行一定限制,主要監(jiān)管內(nèi)容：,保險公司牌照的批準(zhǔn) 償付能力的監(jiān)管 資產(chǎn)估價與認(rèn)許管理,pai980809bj-disc(gb),45,97年世界前20家金融集團(tuán)*中有15個采取控股公司模式,*以收入排名，不包括日本 資料來源：fortune 500；文獻(xiàn)查詢,1 2 3 4 5 20 ,世界金融集團(tuán)排名,控股公司,采取控股公司模式的集團(tuán)占前20家金融集團(tuán)的比例 百分比,包括ax

38、a/uap、allianz、credit suisse、citicorp、aig、royal & sun、prudential等提供保險業(yè)務(wù)的集團(tuán),pai980809bj-disc(gb),46,資料來源：文獻(xiàn)查詢,usaa以全資控股方式同時經(jīng)營產(chǎn)、壽及其他金融服務(wù),usaa federal savings bank (存款銀行),usaa life insurance (壽險),usaa investment management (投資管理),usaa capital corp. (個人金融服務(wù)),usaa real estate & la cantera development (房地產(chǎn)

39、),usaa property & casualty insurance (產(chǎn)險),usaa buying services (購物服務(wù)),united services automobile association (usaa),部分由集團(tuán)100%控股的子公司,集團(tuán)總公司,pai980809bj-disc(gb),47,平安以集團(tuán)模式進(jìn)行產(chǎn)壽分業(yè)完全符合中國的法規(guī)要求,相關(guān)法規(guī) 我國保險法第九十一條第二款明確規(guī)定：同一保險人不得同時兼營產(chǎn)、壽險業(yè)務(wù) 我國公司法第十三條規(guī)定：公司可以設(shè)立子公司，子公司具有獨立法人資格，依法獨立承擔(dān)民事責(zé)任,集團(tuán)模式 產(chǎn)、壽險是獨立子公司，是自主經(jīng)營自負(fù)盈虧的獨

40、立法人，該獨立經(jīng)濟(jì)實體嚴(yán)格依照法規(guī)要求只經(jīng)營產(chǎn)險或壽險領(lǐng)域的業(yè)務(wù),pai980809bj-disc(gb),48,從風(fēng)險角度考慮,集團(tuán)控股模式,競爭,風(fēng),險,法,規(guī),各類金融風(fēng)險的存在給各類金融機(jī)構(gòu)在風(fēng)險管理方面提出很高要求 集團(tuán)控股模式在風(fēng)險管理方面可發(fā)揮一定優(yōu)勢 世界先進(jìn)的綜合金融服務(wù)集團(tuán)充分發(fā)揮集團(tuán)在風(fēng)險管理方面的優(yōu)勢,pai980809bj-disc(gb),49,各類金融業(yè)務(wù)面對一系列金融風(fēng)險的挑戰(zhàn),金融集團(tuán),人身保險 產(chǎn)物保險 再保險 環(huán)境風(fēng)險 道德風(fēng)險,存款 證券投資 基金投資 保險產(chǎn)品投資部分 市場風(fēng)險 行為風(fēng)險,貸款 樓宇按揭 信用卡借款 同業(yè)拆借 企業(yè)融資 信用風(fēng)險 道德風(fēng)

41、險,支票 匯款、轉(zhuǎn)帳 信用卡付款 外幣找換 經(jīng)紀(jì)、代理 證券上市、交易 交易風(fēng)險 操作風(fēng)險,保障類業(yè)務(wù),資產(chǎn)類業(yè)務(wù),負(fù)債類業(yè)務(wù),交易類業(yè)務(wù),面對的主要風(fēng)險,pai980809bj-disc(gb),50,集團(tuán)在風(fēng)險管理上具有優(yōu)勢,集團(tuán)總部,利用獨立于子公司外的再監(jiān)督體系，監(jiān)控子公司內(nèi)部的操作風(fēng)險及道德風(fēng)險,子公司,子公司,子公司,集中資源，防范外部風(fēng)險 通過集中資金，統(tǒng)一投資，加強(qiáng)監(jiān)控投資風(fēng)險；同時將各子公司投資帳目分開設(shè)置，以滿足法規(guī)要求 通過集中有各類專長的優(yōu)秀人材，有效地對風(fēng)險進(jìn)行管理 通過集中各方面的信息，以對市場作出更準(zhǔn)確的分析,政府監(jiān)管部門,協(xié)助監(jiān)管部門落實風(fēng)險管理方面的政策，加強(qiáng)監(jiān)管力度,資金上劃，統(tǒng)一結(jié)算 超權(quán)限項目須總部審批,獨立風(fēng)