1、.,金融系統(tǒng),一、上期例會決議執(zhí)行情況,電動物流車市場調(diào)研分析報告,2018年4月,.,目 錄,第一部分 電動物流車概述 第二部分 電動物流車市場 第三部分 電動物流車行業(yè)相關(guān)政策 第四部分 電動物流車市場開發(fā)思路,.,一、電動物流車概述 什么是新能源汽車 什么是電動物流車 電動物流車營運場景 電動物流車營運模式 電動物流車VS傳統(tǒng)燃油車,.,按動力系統(tǒng)分類,按產(chǎn)品用途分類,新能源汽車 是指采用新型動力系統(tǒng)，完全或主要依靠新型能源驅(qū)動的汽車。 電動物流車 是新能源貨車和專用車的細分產(chǎn)品,什么是新能源汽車？,.,目前市場上電動物流車大致分為微面、微卡、輕卡三類車型,什么是電動物流車？,電動物流車

2、是 車載電源為動力的運送與儲存物料單元移動集裝設(shè)備,.,電動物流車核心部件,電機、電池和電控系統(tǒng)作為整個電動物流車產(chǎn)業(yè)鏈中最核心的部分，占據(jù)了整個電動物流車的大部分成本。 目前的電動物流車配備的電池以三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池為主，電池的成本和性能很大程度上決定電動物流車車輛的成本和性能。 燃料電池技術(shù)是未來電池技術(shù)的發(fā)展方向，但是技術(shù)不成熟，成本造價高等原因預(yù)計在2020年之前，電動物流車主要還是以使用三元鋰電池、磷酸鐵鋰電池為主。 電池成本會持續(xù)下降，由此可能帶來電動物流車價格的持續(xù)下降。,.,東風凱普特EV350輕卡 指導價 19.6萬,東風EV350，車長5.995m，載質(zhì)量為1.4噸，

3、箱體容積18.6m3。 動力方面，車輛搭載三元鋰電池，總電量為99.8kWh，續(xù)航里程大于300公里。,用戶群體：城市貨運公司、搬家公司等 用戶特點：裝載重，注重續(xù)航能力。 市場需求量：相對小 用戶對載重質(zhì)量一般要求高，由于車價高、裝載重每公里油電價差較小，所以市場推廣相對難度大，三類車型中需求量也最低。,江淮帥鈴i3電動微卡 指導價 6.98萬,帥鈴i3，車身長約為5.2m，廂體容量，9.8m3，搭載磷酸鐵鋰大容量電池組，電量35.64kwh，綜合工況續(xù)駛里程達180公里。,用戶群體：商超配送，同城散貨配送 用戶特點：注重裝載質(zhì)量和續(xù)航里程。 市場需求量：較大 用戶對載重質(zhì)量要求略高，車輛價

4、格高于燃油車但是使用成本低，加上路權(quán)優(yōu)勢需求量僅次于微面。,東風俊風EM10純電動微面 指導價：5.98萬,箱體容積為4.9立方米，整備質(zhì)量1645kg，核載質(zhì)量645kg； 搭載的三元鋰電池來自大連比克，電池額定容量42.72kWh，續(xù)航里程245km，慢充6-8小時，快充1-2小時。,用戶群體：快遞公司、生鮮配送 用戶特點：裝載較輕，注重實效。 市場需求量：大 用戶對載重質(zhì)量一般要求不高，油電價差高經(jīng)濟性好，所以市場比較容易推廣，三類車型中需求量也最大。,電動物流車產(chǎn)品示例,.,同城點到分撥中心再到點配送,充電場,電動物流車運營場景,電動物流車的典型場景是：城市內(nèi)配送，低速輕載。,新能源物

5、流車主要用戶包括以下幾類： （1）第三方物流企業(yè) （2）郵政公司 （3）快遞運輸公司?？爝f業(yè)蓬勃發(fā)展，現(xiàn)階段在末端物流環(huán)節(jié)，需要改善的空間還相當大，在快遞末端物流中城市內(nèi)配送主要使用電動物流車。 （4）電商企業(yè) （5）家政公司 （6）供貨商、大型批發(fā)市場 上述企業(yè)都有一整套的與終端用戶直接接觸的機制，從貨物分撥中心出發(fā)到達用戶手中，行程一般不會超過電動物流車續(xù)駛里程范圍。,.,（一）自購模式 主要是大型物流企業(yè)、電商企業(yè)。如京東物流宣布要組建新能源產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，未來5年內(nèi)京東物流計劃將體系內(nèi)幾十萬輛車替換為新能源車；菜鳥網(wǎng)絡(luò)發(fā)布ACE未來綠色智慧物流汽車計劃，將形成100萬輛新能源物流車的需求；國

6、美、唯品會等大型電商；順豐、三通一達等快遞巨頭都紛紛開始大批量采用電動物流車。 （二）租賃模式 廠商自有物流定向租賃 新能源汽車廠商或相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)成立或者聯(lián)合成立租賃公司，以“以租代售”的商業(yè)模式推廣。如深圳的陸地方舟等成立方舟貨的，自營車輛近3000臺；沃特瑪電池通過新沃運力等營運車輛7000余臺。 B 租賃公司/平臺 通過集中采購，分批將新能源車輛租賃給第三方物流公司或者個人。 車輛租賃 以租代售（少量） C 運力平臺/運營平臺 車輛集中采購后，搭配信息平臺，提供運力服務(wù)。 車輛租賃 車輛+司機，承運同城貨物配送,電動物流車運營模式,.,目前實際用車客戶多采用租賃模式而不是自購車輛 統(tǒng)計

7、顯示目前約80以上的客戶都是選擇租賃車輛。 原因一：補貼政策 生產(chǎn)廠家為了保障能夠及時足額拿到補貼，很少對個人客戶和小型物流企業(yè)銷售電動物流車。 新能源物流車國家補貼直接補給生產(chǎn)廠家，并要求營運車輛運營里程達到三萬公里才能申領(lǐng)補貼，生產(chǎn)廠家為了保障能夠及時足額拿到補貼，很少對個人客戶和小型物流企業(yè)銷售電動物流車。 個人或者小型物流公司擔心地方補貼申領(lǐng)不到。 原因二：直銷模式 電動物流車屬于新興行業(yè)，主機廠的銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)不健全，主機廠多采用直銷模式，客戶小批量采購主機廠一般不接單。 原因三：車輛性能 物流企業(yè)和個人客戶對車輛的性能穩(wěn)定性、售后維修等有所顧慮，租賃的車輛有問題可以讓租車公司換

8、新車，不影響日常的運營。 原因四：資金壓力 用車客戶主要是用車賺取營運收益，租賃車輛短期內(nèi)不需要投入大批資金，不需要重資產(chǎn)投資，每月償還租金壓力小。 結(jié)論： 在車輛性能大幅提升、采購成本大幅下降之前，實際用車客戶主要還是會選擇租車模式。 未來幾年電動物流車的推廣，主要依靠運營商。,電動物流運營模式（續(xù)）,.,微面,微卡,輕卡,綜合對比：電動物流車經(jīng)濟性方面：微面微卡輕卡 市場對三種車型的需求比例=9：3：1,電動物流車VS傳統(tǒng)燃油車：綜合成本對比,.,電動物流車VS傳統(tǒng)燃油車:電動物流車優(yōu)勢,電動物流車的主要優(yōu)勢： 路權(quán)優(yōu)勢： 各地為節(jié)能環(huán)保紛紛出臺對傳統(tǒng)燃油車城區(qū)限行、禁行政策。電動物流車既

9、能符合節(jié)能環(huán)保的要求，又基本能滿足使用需求，路權(quán)優(yōu)勢逐步顯現(xiàn)。 使用成本優(yōu)勢：電動物流車使用成本每公里只有傳統(tǒng)燃油車的1/31/6，隨著運營里程增加，成本優(yōu)勢更加明顯。,.,電動物流車開始規(guī)?；瘧?yīng)用，但也出現(xiàn)“野蠻生長”跡象，主要體現(xiàn)為市場低質(zhì)低價競爭、產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重、續(xù)駛里程不足、電池衰減嚴重、售后服務(wù)不完善、車輛故障率高等問題。,電動物流車的劣勢,“三電”和整車技術(shù)還存在提升空間 車輛性能有待市場檢驗 部分車輛續(xù)航里程短 故障率高，維修保養(yǎng)困難 ,車輛性能問題,運營模式單一，盈利難 充電配套設(shè)施不完善，車輛充電、補電難 貨物和車輛匹配困難 ,車輛營運問題,市場主流主機廠還沒有對電動物流車進

10、行大規(guī)模正向研發(fā)，大多還處于“組裝”“代加工”階段，市場上大多是將燃油車的底盤配備“三電”后生產(chǎn)出來的產(chǎn)品。 電動物流車目前市場上沒有成熟的運營模式，多數(shù)運營企業(yè)短期內(nèi)很難實現(xiàn)盈利。,電動物流車VS傳統(tǒng)燃油車：電動物流車劣勢,.,電動物流車產(chǎn)品發(fā)展趨勢,未來電動物流車銷售市場的競爭重點是產(chǎn)品質(zhì)量和產(chǎn)品性能的競爭，只有車輛性能更穩(wěn)定、續(xù)航能力更強、成本性價比更高的產(chǎn)品才能占領(lǐng)更大的市場。 隨著路權(quán)因素的比重增加，補貼因素的下降，電動物流車替換傳統(tǒng)燃油車的進度在加快。,.,二、電動物流車市場 電動物流車產(chǎn)銷量 電動物流車市場發(fā)展驅(qū)動力及特點 電動物流車市場需求預(yù)測,.,電動物流車產(chǎn)銷量,2017年

11、，電動物流車銷售量達15.2萬量，同比增長138%。 銷量來看，東風汽車穩(wěn)坐第一，其次是陜西通家，共銷售14835臺，而新楚風與通家不相向下，銷量都破萬，排名前三。另外，重慶瑞馳（6701輛）、南京金龍（6544輛）、成都大運（6230輛）、奇瑞（5852輛）、山西成功（4508輛）、吉利商用車（4252輛）、新龍馬（4210輛）等車企車型銷量排名前十。,電動物流車主機廠銷量排名,近年電動物流車銷量及增長率,.,電動物流車市場發(fā)展驅(qū)動力及特點,預(yù)計2020年之前，電動物流車行業(yè)主要還是靠國家補貼政策和路權(quán)政策推動發(fā)展，2020年開始逐步走向市場化發(fā)展,.,交通部印發(fā)促進道路貨運行業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展

12、行動計劃(2017-2020年)，“計劃”明確指出國家將全面推動城市貨運車輛電動化進程。 該文件為實現(xiàn)燃油物流車電動化提供了強有力的政策支持，更為全面替換燃油車邁出了扎實的一步。 整個物流行業(yè)存量有超過2000萬輛燃油物流車，電動物流車當前市場滲透率僅有2%，新能源物流車替代燃油車擁有巨大的市場容量。,2012年6月28日國家出臺國務(wù)院關(guān)于印發(fā)節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（20122020年）的通知制定了到2020年我國新能源汽車年產(chǎn)量200萬臺、保有量500萬臺的目標。 電動物流車的市場份額約占25%，即到2020年我國電動物流車年產(chǎn)量50萬臺、保有量125萬臺。,電動物流車市場需求預(yù)測,.

13、,總結(jié)： （1）2017年是新能源物流車運營元年，各大運營商與快遞、物流、電商等企業(yè)密切合作，且車輛落地運營較快； （2）京東、菜鳥等電商企業(yè)大量應(yīng)用新能源物流車； （3）國家補貼政策相比于2016年要明朗，另外各地方政府紛紛出臺了地方補貼政策，激勵新能源物流車快速切入到當?shù)亟K端配送市場中； （4）新的物流車運營模式層出不窮，盈利點也越來越清晰； （5）深圳、西安、成都、上海等相繼出臺路權(quán)，開放新能源物流車進城。 （6）新能源汽車行業(yè)已逐步進入補貼后時代，但寥勝于無，尤其是18年上半年電動物流車市場還將持續(xù)增長。,電動物流車市場需求預(yù)測（續(xù)）,.,三 電動物流車行業(yè)相關(guān)政策 國家相關(guān)政策 地方

14、相關(guān)政策 國家補貼提前退坡傳聞及影響 行業(yè)主要風險點,.,電動物流車以提供驅(qū)動動力的動力電池總儲電量為依據(jù)，采取分段超額累退方式給予補貼，具體如下：,新能源貨車和專用車技術(shù)要求 1. 裝載動力電池系統(tǒng)能量密度不低于115Wh/kg（2017年為90Wh、kg）。 2. 純電動貨車、運輸類專用車單位載質(zhì)量能量消耗量（Ekg）不高于0.4Wh/kmkg，對0.35-0.4 Wh/kmkg（含）的按0.2倍補貼，對0.35Wh/kmkg及以下的按1倍補貼。 3.作業(yè)類純電動專用車噸百公里電耗（按試驗質(zhì)量）不超過8kWh。4.申請財政補貼的運營里程要求調(diào)整為2萬公里（2017年為3萬公里），車輛銷售上

15、牌后將按申請撥付一部分補貼資金，達到運營里程要求后全部撥付，補貼標準和技術(shù)要求按照車輛獲得行駛證年度執(zhí)行。,國家相關(guān)政策：國家財政補貼政策,2018-2-12，四部委聯(lián)合發(fā)布財建201818號文-關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知，通知從技術(shù)門檻、補貼標準、運營里程要求三方面做了調(diào)整完善，除此之外，還要求進一步加強推廣應(yīng)用監(jiān)督管理，進一步優(yōu)化推廣應(yīng)用環(huán)境。該通知從2018年2月12日起實施，2018年2月12日至2018年6月11日為過渡期。過渡期期間上牌的新能源乘用車、新能源客車按照財政部 科技部 工業(yè)和信息化部 發(fā)展改革委關(guān)于調(diào)整新能源汽車推廣應(yīng)用財政補貼政策的通知對應(yīng)標準的

16、0.7倍補貼，新能源貨車和專用車按0.4倍補貼，燃料電池汽車補貼標準不變。,.,國家為促進電動物流車行業(yè)發(fā)展出臺了大量的政策，僅2017年國家累計出臺30多項相關(guān)政策（包括征求意見稿5項），涉及到宏觀、補貼、基礎(chǔ)設(shè)施、安全管理、技術(shù)研發(fā)、智能網(wǎng)聯(lián)等諸多方面。 下面將歷年政策摘要列示：,國家相關(guān)政策：國家相關(guān)支持政策摘要,.,地方相關(guān)政策：地方財政補貼政策,截至2017年11月份，全國超過28個省市發(fā)布了新能源地方補貼政策，多地地方財政補貼標準上限不超過國家財政補貼的50%。,.,地方相關(guān)政策：地方相關(guān)支持政策摘要,.,從2016年12月1日起，上海、南京、無錫、濟南、深圳17個大中城市已經(jīng)率先

17、試點啟用新能源汽車號牌，并開放路權(quán)。 在“隨時送達”的新物流時代，路權(quán)優(yōu)勢也就意味著配送時效優(yōu)勢。“路權(quán)”因素使得純電動物流車成為各大電商、快遞巨頭、同城配送的首選。 路權(quán)政策成為影響物流車增長的主要因素。,地方相關(guān)政策：路權(quán)政策,.,客戶提前采購車輛，市場銷量暴增 受國家補貼政策2018年退坡的影響，很多企業(yè)采取提前采購車輛上牌規(guī)避預(yù)期成本上漲風險，市場較同期增長幅度較大。 由于市場需求大，短期內(nèi)廠家生產(chǎn)能力有限和各地逐步引入路權(quán)政策，預(yù)計18年市場銷量迅速增長還會持續(xù)。,國家補貼提前退坡：短期影響,.,補貼對于新能源汽車市場化發(fā)展并不是一直有正向作用。如果補貼不當或補貼周期過長，就可能會使

18、原來優(yōu)質(zhì)的新能源車企喪失技術(shù)創(chuàng)新的動力，停留在低端產(chǎn)品銷量的復制與推廣中。 隨著新能源汽車產(chǎn)銷兩端的市場情緒高漲，引入合理的補貼退坡機制是必要的。,政策調(diào)整會淘汰掉一批靠補貼為生的邊緣企業(yè)； 優(yōu)質(zhì)企業(yè)則可以通過提升技術(shù)標準進一步擴大市場占有率。,行業(yè)技術(shù)革新加速,車輛的性能會進一步提升，動力電池技術(shù)的突破是新能源汽車發(fā)展的瓶頸； 技術(shù)創(chuàng)新仍是新能源汽車企業(yè)市場地位的決定因素。,龍頭企業(yè)有望強者恒強,運營企業(yè)優(yōu)勝劣汰,各項成本上漲，運營能力差的企業(yè)會被洗牌出局。 有部分運營平臺會做大做強，也會有一些運營不好的公司出局。,國家補貼提前退坡：長期影響,綜合來看，補貼退坡+路權(quán)制度將成為國家對行業(yè)調(diào)控

19、的兩大方向。,.,一、國家對電動物流車行業(yè)發(fā)展的思路：去補貼，引路權(quán) 當前正處于國家補貼逐步減少，路權(quán)限制城市逐步增加的階段。路權(quán)政策逐步成為促進電動物流車行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。 二、市場需求大，目前保有量少 電商行業(yè)的迅速增長帶來物流行業(yè)的爆發(fā)增長，城市配送對電動物流車的需求隨之增加，目前的市場上物流車的保有量遠不能滿足需求。 三、補貼連續(xù)退坡，車輛性能逐步提升，行業(yè)參與者進一步優(yōu)勝劣汰，市場環(huán)境進一步凈化。 四、行業(yè)快速增長，參與者投資收益率較為可觀（詳見下面分析）。 五、長遠來看，國家支持新能源汽車行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的戰(zhàn)略長期不變，傳統(tǒng)燃油汽車逐漸被取代是大勢所趨，這將長期利好新能源汽車行業(yè)

20、。新能源汽車行業(yè)已逐步進入補貼后時代，雙積分管理辦法要求在2019年大幅提升至10%的水平，將大大提升我國新能源汽車的生產(chǎn)規(guī)模，刺激新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的需求。,現(xiàn)在是進入電動物流車行業(yè)的機遇期,.,以配電量53度電的一款物流車為例： 在電池等其他成本不變的情況下： 如果18年補貼退坡20%，在其他因素不變的情況下，客戶購買價需增加21600元 如果18年補貼退坡40%，在其他因素不變的情況下，客戶購買價需增加43200元 車輛配備的電池度數(shù)越高，退坡后客戶采購成本增加的越多。 實際用車客戶的租車成本有可能也會隨之增加。,采購成本更低,采購成本優(yōu)勢可以轉(zhuǎn)換為市場優(yōu)勢,以微面車型為例： 在退坡之前采購，車輛配備60度電的車價和退坡之后車輛配備43度電的車價基本持平。 但是配備60度電的車輛，續(xù)航能力更強，車輛更好出租或者租金價格更高。,現(xiàn)在是進入電動物流車行業(yè)的機遇期（續(xù)）,.,租賃模式投資收益分析,以投資100臺電動微型面包車為例,.,租賃模式投資收益分析（續(xù)）,.,32,金融機構(gòu)參與電動物流車行業(yè)建議： 以投融結(jié)合、融租聯(lián)合等方式參與，而不是單純的做車輛融資業(yè)務(wù)。 和精通運營的營運公司合作 和產(chǎn)業(yè)鏈（如“三電”生產(chǎn)企業(yè)、車輛生產(chǎn)企業(yè)）相關(guān)企業(yè)合作,行業(yè)主要風險