1、第一章 貨幣與貨幣制度,第一節(jié) 貨幣的含義 第二節(jié) 貨幣的職能 第三節(jié) 貨幣支付體系的演變 第四節(jié) 貨幣的計(jì)量 第五節(jié) 貨幣制度,第一節(jié) 貨幣的含義,一、貨幣的起源價(jià)值形式的發(fā)展和貨幣的產(chǎn)生,第一節(jié) 貨幣的含義,貨幣是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，它的出現(xiàn)是和商品交換聯(lián)系在一起的，是價(jià)值形式的發(fā)展。 所謂價(jià)值形式，是指商品的內(nèi)在價(jià)值通過(guò)商品交換而得到的表現(xiàn)形式。 價(jià)值形式的發(fā)展經(jīng)歷了簡(jiǎn)單的價(jià)值形式、擴(kuò)大的價(jià)值形式、一般價(jià)值形式和貨幣形式四個(gè)階段。,第一節(jié) 貨幣的含義,簡(jiǎn)單的價(jià)值形式 是指一種商品的價(jià)值只是偶然的、在個(gè)別場(chǎng)合的、簡(jiǎn)單地表現(xiàn)在另一種商品上。這種交換只是一種偶然的行為，所以兩種商

2、品交換的比例也帶有偶然性。 如： 1頭羊 = 2把斧頭,第一節(jié) 貨幣的含義,擴(kuò)大的價(jià)值形式 是指一種商品的價(jià)值可以以一系列其他的商品來(lái)表現(xiàn)。 如：1頭羊=2把斧頭，1頭羊=3匹布，1頭羊=5公斤茶葉 等 此時(shí)，物物交換不再是偶然的、個(gè)別的現(xiàn)象，而成為經(jīng)常的現(xiàn)象，簡(jiǎn)單的價(jià)值形式就發(fā)展為擴(kuò)大的價(jià)值形式。 一般價(jià)值形式 即一切商品的價(jià)值都統(tǒng)一表現(xiàn)在從商品世界中分離出來(lái)充當(dāng)一般等價(jià)物的某一種商品上。 所謂一般等價(jià)物，是指從商品中分離出來(lái)的充當(dāng)其它一切商品的統(tǒng)一價(jià)值表現(xiàn)材料的商品。它的出現(xiàn)，是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展的必然結(jié)果。,第一節(jié) 貨幣的含義,如： 2把斧頭 3匹布 5公斤茶葉 1克黃金 或一定量其他商

3、品 1頭羊,此時(shí)羊處于等價(jià)形式的位置上，其他一切商品的價(jià)值都用羊來(lái)表現(xiàn)。在這里，羊不是某一商品的偶然的等價(jià)物，也不是某一商品的一系列特殊等價(jià)物中的一種，而是一切商品的共同的等價(jià)物，即一般等價(jià)物。 革命性飛躍：商品世界分化為兩極，交換通過(guò)媒介物進(jìn)行。,第一節(jié) 貨幣的含義,貨幣形式 一般等價(jià)物的地域性和不穩(wěn)定性，限制了商品交換的發(fā)展。商品生產(chǎn)和商品交換的發(fā)展，必然要突破這種局限性。隨著商品數(shù)量的增加和商品交換的發(fā)展，一般等價(jià)物的職能逐漸固定在貴金屬金、銀身上。這種穩(wěn)定地充當(dāng)一般等價(jià)物的金(或銀)，便是貨幣。自從出現(xiàn)了貨幣,一切商品首先同貨幣相交換，用貨幣表現(xiàn)自己的價(jià)值，從而就出現(xiàn)了價(jià)值的貨幣形式。

4、它是價(jià)值形式發(fā)展的最高階段。,第一節(jié) 貨幣的含義,二、什么是貨幣 貨幣是隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從商品中分離出來(lái)的，固定充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。 馬克思的貨幣定義 如何理解“金銀天然不是貨幣，但貨幣天然是金銀”？ 1）“金銀天然不是貨幣”是說(shuō)金銀最初出現(xiàn)在市場(chǎng)上時(shí)只是普通商品，只有一般等價(jià)物固定在金銀上，金銀才成為貨幣。 2）“貨幣天然是金銀”是說(shuō)金銀天生就具備充當(dāng)貨幣的屬性，它具有體積小、價(jià)值大、便于攜帶、久藏不壞、質(zhì)地均勻、容易分割等優(yōu)點(diǎn)。 經(jīng)濟(jì)學(xué)家的貨幣定義：在經(jīng)濟(jì)學(xué)家看來(lái)，貨幣是在購(gòu)買商品和勞務(wù)或清償債務(wù)時(shí)被普遍接受的任何物體。 Mishkin,2002,三、貨幣材料的特征 一個(gè)物體要成

5、為貨幣，應(yīng)當(dāng)具有以下特征： （一）價(jià)值穩(wěn)定性 貨幣作為一般等價(jià)物，其自身價(jià)值必須是相對(duì)穩(wěn)定的，不然無(wú)法用其來(lái)衡量其他物品的價(jià)值。 （二）普遍接受性 指的是貨幣在購(gòu)買商品和勞務(wù)以及償還債務(wù)時(shí)能夠被人們認(rèn)可且接受。作為一般等價(jià)物的貨幣，只有具有普遍接受性，才能在一定范圍內(nèi)充當(dāng)交換的媒介。 （三）質(zhì)地均勻且易于分割 充當(dāng)貨幣的物體必須是質(zhì)地均勻且易于分割的，為了實(shí)現(xiàn)不同規(guī)模的商品交換，貨幣必須是均質(zhì)的，且能進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化的分割的。,第一節(jié) 貨幣的含義,（四）易于辨認(rèn)和攜帶保存 充當(dāng)貨幣的物體必須自身特質(zhì)明顯，易于辨認(rèn)；它的體積也應(yīng)當(dāng)大小適宜，易于攜帶；材質(zhì)不易腐爛，可以長(zhǎng)期保存。 （五）供給富有彈性 貨

6、幣的供給只有富有彈性，才能滿足商品生產(chǎn)和交換增減變動(dòng)的需要。 Q1：牛、羊?yàn)槭裁床贿m合作為貨幣使用？ 不符合作為貨幣所應(yīng)當(dāng)具有的各種條件 Q2: 為什么作為貨幣的金銀最終也退出了歷史的舞臺(tái)？ 金銀退出歷史舞臺(tái)的原因，就是供給缺乏彈性,第一節(jié) 貨幣的含義,四、貨幣與其他概念的區(qū)別 （一）貨幣與通貨（Money and Currency) 在人們的日常生活中，通常所說(shuō)的“貨幣”，其實(shí)是指“通貨”，或者說(shuō)流通中的貨幣 ，包括紙幣和硬幣。 但，通貨概念比貨幣狹窄得多。經(jīng)濟(jì)學(xué)家所說(shuō)的貨幣，除了通貨外，還有支票和存款等信用工具。,第一節(jié) 貨幣的含義,（二）貨幣與財(cái)富(Money and Wealth) 當(dāng)

7、我們說(shuō)“某某人很有錢”。其實(shí)，這里的“貨幣錢”是“財(cái)富”的代名詞。 但，將貨幣比做財(cái)富又?jǐn)U大化了貨幣的范圍。 財(cái)富包括各種實(shí)物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)，貨幣只是其中的一部分。 （三）貨幣與收入（Money and Income) 有時(shí)，人們將貨幣用來(lái)表示收入。 如“你最近賺了多少錢”，這里的錢指的是收入。 但，收入是貨幣的流量概念，而貨幣是某一時(shí)點(diǎn)的貨幣余額.(貨幣供應(yīng)量）。,第一節(jié) 貨幣的含義,（四）貨幣與流動(dòng)性（Liquidity） 所謂“流動(dòng)性”,泛指一種資產(chǎn)在不損失價(jià)值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力，它受變現(xiàn)的便利程度和交易成本所決定。越便利或交易成本越小，則流動(dòng)性越強(qiáng)。反之，流動(dòng)性越低。 由于

8、貨幣不需轉(zhuǎn)換為別的資產(chǎn)就可以直接用于支付或清償，因此，貨幣被認(rèn)為是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)。 流動(dòng)性含義遠(yuǎn)大于貨幣的含義。,第一節(jié) 貨幣的含義,第二節(jié) 貨幣的職能,貨幣的五個(gè)基本職能 一、價(jià)值尺度 二、流通手段 三、價(jià)值儲(chǔ)藏 四、支付手段 五、世界貨幣 其中，價(jià)值尺度與流通手段是貨幣最基本的職能，“貨幣的本質(zhì)是價(jià)值尺度與流通手段的統(tǒng)一”。,貨幣的職能價(jià)值尺度,價(jià)值尺度 是指貨幣作為衡量和表現(xiàn)其他商品和勞務(wù)價(jià)值的工具。 一、價(jià)值尺度的作用 1.減少價(jià)格數(shù)目，提高交換效率 物物交易下的交易價(jià)格數(shù)目： 貨幣出現(xiàn)后，商品的價(jià)格數(shù)目：N種商品，N種價(jià)格。 此時(shí)，交易成本降低，交換效率提高。,貨幣的職能價(jià)值尺度,

9、2.使商品內(nèi)在價(jià)值外在地表現(xiàn)為價(jià)格 價(jià)格是商品價(jià)值的貨幣表現(xiàn) 商品的價(jià)值是內(nèi)在的，看不見(jiàn)的，只有生產(chǎn)企業(yè)才能判斷其商品的內(nèi)在價(jià)值的多少。 商品的價(jià)值只有通過(guò)用價(jià)格來(lái)表現(xiàn)，使得人們可以直觀的了解，才能實(shí)現(xiàn)交換的順利進(jìn)行。,貨幣的職能價(jià)值尺度,知識(shí)拓展：貨幣的“購(gòu)買力” 是指單位貨幣在一定的價(jià)格水平下能買到的商品或支付勞務(wù)費(fèi)用的能力。它是價(jià)格的倒數(shù)，這里的價(jià)格不是某種商品的價(jià)格，而是市場(chǎng)整體的價(jià)格水平。價(jià)格水平越高，貨幣的購(gòu)買力越低。,面值100萬(wàn)億的津巴布韋元 相當(dāng)于人民幣多少錢？,約等于人民幣 2塊5,貨幣的職能價(jià)值尺度,二、貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的特點(diǎn) 1.非現(xiàn)實(shí)性的貨幣 貨幣在執(zhí)行這一職能時(shí)，是

10、想象中或觀念中的貨幣，而不是真實(shí)的貨幣。 2. 排他性的貨幣 在一定地域范圍內(nèi)，貨幣是具有完全排他性的。 如：你可以使用美元在美國(guó)消費(fèi)，但在中國(guó)大陸，你需要先把美元兌換成人民幣才可以進(jìn)行消費(fèi)。 3.具備價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)的貨幣 價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)，是指人為規(guī)定的貨幣單位名稱及其所代表的價(jià)值量。如美元、日元、人民幣等。,貨幣的職能流通手段,流通手段 也稱交易媒介，是指貨幣充當(dāng)商品交換的中介或媒介的職能。 一、流通手段的作用 1.克服了物物交換下的“需求的雙重巧合”的弊端，提高了經(jīng)濟(jì)效率，降低了交易成本。 需求的雙重巧合，即兩種商品的所有者剛好需要對(duì)方的商品。 這往往是很難的！,貨幣的職能流通手段,物物交換成功的案例

11、,貨幣的職能流通手段,物物交換不成功的案例,貨幣的職能流通手段,2.使簡(jiǎn)單的物物交換發(fā)展成為商品交換 以貨幣作為媒介的交換才是商品交換。 用G表示貨幣，W表示商品，商品流通公式為W-G-W。,貨幣的職能流通手段,3.隱含了經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能性。 從物物交換到商品交換，買和賣被分割成了兩個(gè)獨(dú)立的過(guò)程。若賣出商品的人不立刻去購(gòu)買其他商品，則會(huì)使另一些人的商品賣不出去，此時(shí)就存在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的可能。,貨幣的職能流通手段,二、貨幣執(zhí)行流通手段的特點(diǎn) 1.必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣 作為交易媒介的貨幣不能是觀念上的貨幣，而必須是實(shí)實(shí)在在的貨幣。 2.可以是不足值的貨幣 此時(shí)貨幣只是作為流通的一個(gè)工具，而不是用來(lái)儲(chǔ)藏，因此

12、它可以是不足值的鑄幣或紙幣，而不一定得是金銀等貴金屬。,貨幣的職能價(jià)值儲(chǔ)藏,價(jià)值儲(chǔ)藏 是指貨幣暫時(shí)退出流通領(lǐng)域處于相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)，而被人們保存、收藏時(shí)所具備的職能。 貨幣在收入和支出之間存在著時(shí)間間隔，在這段時(shí)間之內(nèi)，貨幣就作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段而存在。弗里德曼說(shuō)：“貨幣是購(gòu)買力的暫棲所”。 貨幣儲(chǔ)藏的主要形式是： 金屬貨幣或金條。,貨幣的職能價(jià)值儲(chǔ)藏,紙幣充當(dāng)儲(chǔ)藏手段是有條件的。 只有當(dāng)紙幣的幣值長(zhǎng)期保持相對(duì)穩(wěn)定的時(shí)候，人們才愿意將其儲(chǔ)存。如果貨幣貶值，人們就會(huì)將其換成其他能夠保值的物品。 價(jià)值儲(chǔ)藏的形式： （1）貨幣儲(chǔ)藏 （2）商品儲(chǔ)藏 （3）有價(jià)證券儲(chǔ)藏 貨幣儲(chǔ)藏的目的： （1）儲(chǔ)存財(cái)富 （2）

13、儲(chǔ)存購(gòu)買力,貨幣的職能支付手段,支付手段 是指在以延期付款形式買賣商品的時(shí)候，貨幣作 為獨(dú)立的價(jià)值形式單方面運(yùn)動(dòng)所執(zhí)行的職能。 貨幣作為支付手段的前提條件：商業(yè)信用的存在。 它表現(xiàn)為，商品的讓渡同價(jià)格的實(shí)現(xiàn)在時(shí)間上分離開(kāi)來(lái)，即出現(xiàn)賒購(gòu)的現(xiàn)象。賒購(gòu)以后，到約定的日期清償債務(wù)時(shí)，貨幣便執(zhí)行支付手段的職能。 支付手段的范圍延伸： 1. 大宗交易 2. 財(cái)政、信貸收支 3. 工資、傭金、房租和水電費(fèi)的支付等,貨幣的職能支付手段,貨幣執(zhí)行支付手段時(shí)的特點(diǎn)： （1）貨幣作為價(jià)值形式獨(dú)立存在,單方面發(fā)生轉(zhuǎn)移 不再是商品和貨幣的雙向運(yùn)動(dòng)。 （2）作為支付手段的貨幣更多地反映債權(quán)債務(wù)關(guān)系 不僅僅是交易雙方的買賣

14、關(guān)系。 （3）貨幣作支付手段使生產(chǎn)者活動(dòng)余地更大 交易媒介先賣后買；支付手段先買后賣 （4）潛藏著使社會(huì)再生產(chǎn)過(guò)程發(fā)生中斷的可能性 某個(gè)生產(chǎn)者無(wú)力支付欠款，導(dǎo)致債務(wù)鏈條脫節(jié)。,貨幣的職能世界貨幣,世界貨幣 是指貨幣的流通超出一國(guó)的范圍，在世界市場(chǎng)上執(zhí)行一般等價(jià)物的職能。 世界貨幣的職能： 1.作為國(guó)際購(gòu)買手段，購(gòu)買國(guó)外產(chǎn)品； 2.作為國(guó)際支付手段，平衡國(guó)際貿(mào)易的差額。 執(zhí)行世界貨幣職能的貨幣一般是貴金屬的自然形式，主要是金。但少數(shù)經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的國(guó)家的紙幣也在一定程度上執(zhí)行著世界貨幣的職能，如美元、歐元、日元等。,第三節(jié) 貨幣支付體系的演變,公認(rèn)的貨幣支付體系的演變的大致線索是： 貨幣形式演進(jìn)的

15、基本動(dòng)因便利交易、降低交易費(fèi)用,實(shí)物貨幣（自然物）,金屬貨幣（金銀銅）,信用貨幣（紙幣支票）,實(shí)物貨幣,實(shí)物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來(lái)的某種物品的自然形態(tài)來(lái)充當(dāng)貨幣的一種貨幣形式。 它是貨幣形態(tài)發(fā)展的最原始形式。 實(shí)物貨幣的特點(diǎn)是：它作為貨幣用途的價(jià)值與作為非貨幣用途的價(jià)值相等，即實(shí)物貨幣是以貨幣商品本身的價(jià)值為基礎(chǔ)的。 在人類歷史上，各種商品，如米、布、木材、貝殼、家畜等，都曾在不同時(shí)期內(nèi)扮演過(guò)貨幣的角色。,實(shí)物貨幣,如：在中國(guó)的殷商到西周時(shí)期（約公元前1562年至公元前771年）就用貝殼作為貨幣。 實(shí)物貨幣的缺點(diǎn)： （一）質(zhì)量不一，不易分割成較小的單位； （二）體積笨重，

16、攜帶運(yùn)輸極其不便； （三）容易磨損、變質(zhì)，不易作為價(jià)值儲(chǔ)藏手段； （四）供給不穩(wěn)定，導(dǎo)致價(jià)值不穩(wěn)定。,金屬貨幣,金屬貨幣指以金屬尤其是貴金屬作為幣材的貨幣形式。相對(duì)于其他實(shí)物，金銀更能有效的發(fā)揮貨幣的性能。 金屬貨幣的發(fā)展經(jīng)歷了秤量貨幣和鑄幣兩個(gè)過(guò)程。 稱量貨幣：是以金屬條塊形狀出現(xiàn)、按金屬的實(shí)際價(jià)值充當(dāng)貨幣價(jià)值的貨幣形式。 如：我國(guó)古時(shí)的金銀錠、金銀錁，以及商周時(shí)期的銅塊，銅餅等。,金屬貨幣,鑄幣：是指由國(guó)家鑄造的具有一定形狀、成色、重量和面值的金屬貨幣。其一般上面都會(huì)刻有國(guó)家印記。 鑄幣具有實(shí)際價(jià)值，不易隨通貨膨脹而貶值。 Q:這里的鑄幣和我們現(xiàn)在作為輔幣的硬幣有什么區(qū)別呢？ 鑄幣：以金銀

17、等貴金屬鑄造，實(shí)際價(jià)值高，不易貶值。 輔幣：以鋁鋼等賤金屬鑄造，實(shí)際價(jià)值低，容易貶值。,金屬貨幣,金屬貨幣的缺點(diǎn)：1）大額交易時(shí)依然會(huì)面臨重量和體積的問(wèn)題，交易依然不夠便利。 2）容易出現(xiàn)磨損。雖然為了減少磨損，各國(guó)的鑄幣大都采用圓形，但依然不能完全阻止磨損的發(fā)生。 3）供給有限，無(wú)法適應(yīng)市場(chǎng)需求的變化。,紙幣,紙幣是指以紙張為幣材印制而成一定形狀、標(biāo)明一定面額的貨幣，它也是由國(guó)家發(fā)行的強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。 發(fā)行權(quán)：政府或政府授權(quán)的金融機(jī)構(gòu)。 人民幣的發(fā)行機(jī)構(gòu)中國(guó)人民銀行 紙幣的發(fā)展經(jīng)歷了兌現(xiàn)紙幣和不兌現(xiàn)紙幣兩個(gè)歷程。 兌現(xiàn)紙幣，又稱代用貨幣。是指政府或銀行發(fā)行的、代替金屬貨幣執(zhí)行流通手段和支

18、付手段職能的紙質(zhì)貨幣。,紙幣,顯著特點(diǎn)：可隨時(shí)向發(fā)行機(jī)關(guān)兌換金條、銀條或金幣銀幣。代替金銀在市場(chǎng)上流通，但并不是完全取締金銀。 銀行券：典型的代用貨幣。它是銀行發(fā)行的可隨時(shí)兌現(xiàn)的代用貨幣。 代用貨幣的優(yōu)點(diǎn)： 攜帶便利 避免磨損 節(jié)省金銀,紙幣,不兌現(xiàn)紙幣，是指不能兌換成鑄幣或金銀條塊的紙幣，它本身價(jià)值不但低于其貨幣價(jià)值，而且不再代表任何貴金屬，但有國(guó)家信用作擔(dān)保。 相對(duì)于金屬貨幣，它體積輕便易攜帶，但它能作為交易媒介，僅僅是因?yàn)樗戆l(fā)行者的信用。 與代用貨幣的區(qū)別： 不能兌換金屬貨幣。,支票貨幣,支票貨幣是指可以簽發(fā)支票的活期存款。 支票是銀行的存款客戶向銀行簽發(fā)的無(wú)條件付款命令書(shū)。 支票本

19、身不是貨幣，支票存款才是貨幣。 不兌現(xiàn)的紙幣、輔幣和支票貨幣統(tǒng)稱為信用貨幣。其發(fā)行是以信用作為保證的。,電子貨幣,電子貨幣：是指在零售支付機(jī)制中，通過(guò)銷售終端、不同的電子設(shè)備之間以及在互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)上執(zhí)行支付的“儲(chǔ)值”和“預(yù)付支付機(jī)制”。 電子貨幣最初是以借記卡的形式出現(xiàn)的。 大多數(shù)電子貨幣不能脫離現(xiàn)金或存款，只是用電子化方法傳遞、轉(zhuǎn)移，以清償債權(quán)債務(wù)實(shí)現(xiàn)結(jié)算 。,電子貨幣,電子貨幣的種類 一、按照載體不同，分為： （1）“卡基”電子貨幣：載體是各種物理卡片，電子貨幣的金額需要預(yù)先儲(chǔ)存在卡中 （2）“數(shù)基”電子貨幣：完全基于數(shù)字的特殊編排，依賴軟件的識(shí)別與傳遞，不需特殊的物理介質(zhì) 二、按照被接受程度

20、不同，分為： （1）“單一用途”電子貨幣：特定的發(fā)行者發(fā)行，只能用于購(gòu)買特定的產(chǎn)品或服務(wù) （2）“多用途”電子貨幣：被多家商戶所接受，可購(gòu)買的產(chǎn)品與服務(wù)也不僅限于一種,第四節(jié) 貨幣的計(jì)量,貨幣計(jì)量是指通過(guò)對(duì)貨幣資產(chǎn)進(jìn)行層次的劃分從而對(duì)貨幣供給量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析 。 貨幣供給量，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體中，在某一個(gè)時(shí)點(diǎn)，流通中的貨幣存量。它主要包括機(jī)關(guān)團(tuán)體、企事業(yè)單位和城鄉(xiāng)居民所擁有的現(xiàn)金和金融機(jī)構(gòu)的存款等各種金融資產(chǎn)。 貨幣層次的劃分，其實(shí)是指對(duì)貨幣供給量的層次劃分。 貨幣層次的劃分有利于中央銀行進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)和貨幣政策操作。,一、貨幣層次劃分的目的、依據(jù) 1、目的：使政府決策者能夠通過(guò)控制關(guān)鍵貨幣來(lái)

21、執(zhí)行國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)政策 。 2、依據(jù)：金融資產(chǎn)的流動(dòng)性，即貨幣性 “流動(dòng)性”是指金融資產(chǎn)在不損失價(jià)值的前提下轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的能力。 流動(dòng)性的大小取決于： 將其轉(zhuǎn)換為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力所需的時(shí)間或難易程度。 買賣資產(chǎn)的交易成本及轉(zhuǎn)換成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力的機(jī)會(huì)成本。,二、貨幣層次的一般劃分 關(guān)于貨幣層次劃分,各國(guó)有各自的劃分標(biāo)準(zhǔn),而且就是同一國(guó)家在不同時(shí)期的貨幣層次劃分方法也有可能有差別。但他們用于劃分貨幣層次的依據(jù)都是相同的，即貨幣資產(chǎn)的流動(dòng)性。 歸納起來(lái)，貨幣供應(yīng)量一般劃分為以下幾個(gè)層次： 1.第一層次：狹義貨幣 M1=C+D C (Currency)指流通中的通貨，包括硬幣和紙幣。 它是存款貨幣銀行銀行體

22、系以外的現(xiàn)金，即公眾手上的現(xiàn)金。,D（Demand Deposits）表示活期存款，指可以簽發(fā)支票的存款類別。 通貨隨時(shí)都可以直接作為流通手段和支付手段進(jìn)入流通過(guò)程，從而影響市場(chǎng)供求關(guān)系的變化。而商業(yè)銀行的活期存款，由于可以隨時(shí)支取、隨時(shí)簽發(fā)支票而進(jìn)入流通，因此其流動(dòng)性也很強(qiáng)，也是影響市場(chǎng)供求變化的重要因素。 M1是狹義貨幣供給量，代表了現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，它包含著流動(dòng)性最強(qiáng)的兩種貨幣資產(chǎn)，是央行調(diào)控的主要目標(biāo)之一。,2.第二層次：廣義貨幣 M2=M1+S+T S（Savings）表示銀行儲(chǔ)蓄存款 T （Time Deposits）表示定期存款（單位）。 儲(chǔ)蓄存款：個(gè)人將屬于其所有的人民幣或者外幣存

23、入儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)開(kāi)具存折或者存單作為憑證，個(gè)人憑存折或存單可以支取存款的本金和利息，儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)依照規(guī)定支付存款本金和利息的活動(dòng)。 儲(chǔ)蓄存款又包括活期儲(chǔ)蓄存款和定期儲(chǔ)蓄存款兩種。,活期存款 沒(méi)有利息，可以開(kāi)支票，適用對(duì)象一般為單位。 活期儲(chǔ)蓄存款 有利息，不可以開(kāi)支票，適用對(duì)象為居民個(gè)人。,Q:活期存款VS活期儲(chǔ)蓄存款,準(zhǔn)貨幣：M2和M1的差額稱為“準(zhǔn)貨幣”，即相對(duì)現(xiàn)金和活期存款來(lái)說(shuō)流動(dòng)性較差，但經(jīng)過(guò)一段時(shí)間也能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力。 3.第三層次：M3=M2+Dn Dn (Non-bank Financial Institutions deposits)表示非銀行金融機(jī)構(gòu)的存款 4.第四層次：

24、M4=M3+L L指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)所有的短期信用工具。 如：國(guó)庫(kù)券、銀行承兌匯票、商業(yè)票據(jù)等。,三、我國(guó)貨幣層次口徑的劃分： MO=流通中現(xiàn)金 M1=MO+企業(yè)活期存款+機(jī)關(guān)團(tuán)體存款+農(nóng)村存款+個(gè)人持有的信用類存款 M2=M1+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款+外幣存款+信托類存款等 M3=M2+金融債券+商業(yè)票據(jù)+大額可轉(zhuǎn)讓存單等 央行調(diào)控的主要目標(biāo)：M1和M2,第五節(jié) 貨幣制度,貨幣制度：也稱貨幣本位制度，它是一國(guó)政府為了適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，以法律或法令形式對(duì)貨幣的發(fā)行和流通所作的一系列規(guī)定。它是貨幣運(yùn)動(dòng)的規(guī)范和準(zhǔn)則。 一、貨幣制度的構(gòu)成要素 貨幣制度的內(nèi)容主要包括以下

25、幾個(gè)方面： 1.貨幣材料的規(guī)定 2.貨幣單位的規(guī)定 3.通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序的規(guī)定 4.貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定,第五節(jié) 貨幣制度,1.貨幣材料的規(guī)定 本位貨幣是一國(guó)貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，是一國(guó)法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣，是該國(guó)基本通貨。 規(guī)定貨幣材料，是指規(guī)定一國(guó)貨幣用什么材料制成。 不同貨幣材料形成了不同的貨幣制度。 貨幣制度的名稱，一般取其本位幣幣材的名稱，如金本位制度、銀本位制度、復(fù)合本位制度、紙幣本位制度等。,2.貨幣單位的規(guī)定 貨幣單位，是貨幣本身的計(jì)量單位，是貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的技術(shù)規(guī)定。 它包括： 1.規(guī)定貨幣單位的名稱 2.規(guī)定貨幣單位的值 金屬貨幣制度下，貨幣單位的值是每個(gè)貨

26、幣單位包含的貨幣金屬重量和成色。 紙幣制度下，貨幣單位的值由本國(guó)貨幣的購(gòu)買力決定。,3.通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序的規(guī)定 它分別包括本位幣和輔幣的鑄造和發(fā)行。 本位幣，是一國(guó)貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，是一國(guó)法定的計(jì)價(jià)、結(jié)算貨幣。在金屬貨幣制度下，本位幣是指鑄幣。在紙幣制度下，本位幣是紙幣。 本位幣鑄造、發(fā)行和流通的特點(diǎn)：,輔幣，即本位貨幣單位以下的小面額貨幣。 它是本位幣的等分，供日常零星交易與找零用，其面值多為本位幣的1/10或1/100。 如：我國(guó)的角、分。美元的輔幣面值為1%，叫“分”；英鎊的輔幣面值過(guò)去很獨(dú)特，其中，1/20的叫“先令”，1/240的叫“便士（penny）”，現(xiàn)在改為統(tǒng)一

27、的1%面值，叫“新便士”。 輔幣鑄造、發(fā)行和流通的特點(diǎn)： 1)一般以賤金屬鑄造 2）不足值的鑄幣 3）可與本位幣自由兌換 4）鑄造權(quán)國(guó)家壟斷 5）有限法償,4.貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定 貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度，是為約束貨幣的發(fā)行規(guī)模、維護(hù)貨幣信用而制定的，要求貨幣發(fā)行者在發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準(zhǔn)備的規(guī)章制度。 發(fā)行準(zhǔn)備包括現(xiàn)金準(zhǔn)備和保證準(zhǔn)備。 現(xiàn)金準(zhǔn)備，是指集中于中央銀行或國(guó)庫(kù)的貴金屬，它是一國(guó)貨幣穩(wěn)定的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 。 保證準(zhǔn)備，又稱信用擔(dān)保，即以政府債券、財(cái)政短期票據(jù)、短期商業(yè)票據(jù)及其他有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔(dān)保 。,在當(dāng)代信用貨幣條件下，現(xiàn)金準(zhǔn)備被用作國(guó)際支付的準(zhǔn)備金。 現(xiàn)代紙

28、幣本位制的貨幣發(fā)行主要以保證準(zhǔn)備以及外匯儲(chǔ)備作為貨幣的發(fā)行保證，黃金已成為一種普通商品在市場(chǎng)上流通。,二、貨幣制度的演變 貨幣制度的演變主要經(jīng)歷了從金屬貨幣制度到 信用貨幣制度的一個(gè)歷程。 16世紀(jì)以后國(guó)家貨幣制度的主要類型：,貨幣制度銀本位制,銀本位制： 是指以一定量的白銀作為本位幣的一種貨幣制度，它是最早的貨幣制度之一。 銀本位制的特點(diǎn)： 銀幣是本位貨幣，銀幣可以自由鑄造與自由熔化，具有無(wú)限法償能力，輔幣和其他貨幣則為有限法償，但它們可以自由兌換成銀幣，白銀可以自由輸出入國(guó)境 。 銀本位的衰?。?9世紀(jì)白銀產(chǎn)量激增，銀價(jià)暴跌，資本主義國(guó)家紛紛采用金銀復(fù)本位制。,貨幣制度金銀復(fù)本位制,金銀復(fù)

29、本位制： 是指同時(shí)以黃金、白銀為幣材，鑄造兩種本位貨幣同時(shí)流通使用的貨幣制度。 它的演變分別經(jīng)歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制三種不同的形式。 （一）平行本位制 它是指金銀各按其所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通的一種復(fù)本位制。在這這貨幣制度下，國(guó)家對(duì)金銀的兌換比例不加固定，而由市場(chǎng)自發(fā)形成。,貨幣制度金銀復(fù)本位制,平行本位制的特點(diǎn)： 1.金幣和銀幣同為一國(guó)的本位貨幣 2.兩者均具有無(wú)限法償能力 3.兩者都能夠自由鑄造和融化 4.兩者之間的交換比率完全由金銀的市場(chǎng)價(jià)格決定。 平行本位制的缺點(diǎn)： 金銀的交換比率變動(dòng)頻繁，導(dǎo)致了貨幣制度的不穩(wěn)定性。若兩國(guó)的金銀比價(jià)不同，則金幣會(huì)流向金價(jià)更高的國(guó)家，使得

30、該國(guó)逐漸變?yōu)榻鸨疚恢贫?；同樣的，銀價(jià)更高的國(guó)家也會(huì)逐漸變成銀本位制。,貨幣制度金銀復(fù)本位制,（二）雙本位制 是指金銀兩種貨幣按法定比價(jià)流通的一種復(fù)本位制，它是為了矯正平行本位制的缺陷而出現(xiàn)的。 雙本位制的特點(diǎn)： 1.金幣和銀幣同為一國(guó)的本位貨幣 2.兩者均具有無(wú)限法償能力 3.兩者都能夠自由鑄造和融化 4.兩者之間的交換比率以法律形式予以規(guī)定。 雙本位制的缺點(diǎn)：出現(xiàn)劣幣驅(qū)逐良幣現(xiàn)象，通稱“格雷欣法則”（Greshams law）。,格雷欣法則,是指在雙本位制下，兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定價(jià)值相同的貨幣同時(shí)流通時(shí)，實(shí)際價(jià)值高于法定價(jià)值的貨幣（良幣）因被收藏、融化或輸出國(guó)外而退出流通，而實(shí)際價(jià)值低于法

31、定價(jià)值的貨幣（劣幣）卻充斥市場(chǎng)的現(xiàn)象。 Q:若金銀的法定比價(jià)為1：10，而市場(chǎng)上金銀的實(shí)際比價(jià)為1：12，此時(shí)，金銀幣的流通會(huì)出現(xiàn)什么現(xiàn)象？ 金幣溶化退出，市場(chǎng)上流通銀幣。,（三）跛行本位制 是指金幣可以自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，金幣和銀幣的比價(jià)固定的貨幣制度。 跛行本位制的特點(diǎn)： 1.金幣和銀幣同為一國(guó)的本位貨幣 2.兩者均具有無(wú)限法償能力 3.金幣可自由鑄造和融化，銀幣的鑄造權(quán)則歸政府。 4.兩者之間的交換比率由政府以法律的形式規(guī)定。 跛行本位制的缺點(diǎn)： 銀幣已降為金幣的附屬，復(fù)本位制其實(shí)已經(jīng)在向金本位制過(guò)渡。,貨幣制度金銀復(fù)本位制,貨幣制度金本位制,金本位制： 是指以黃金作為本位幣幣材的一種貨幣制度，其主要形式包括：金幣本位制、金塊本位制以及金匯兌本位制。 金幣本位制 特點(diǎn)： 自由鑄造、自由熔化、自由兌換和自由輸出輸入。 作用： 由于兩國(guó)貨幣的匯率是由其法定含金量的比值決定的，黃金的自由輸出入保證了兩國(guó)貨幣匯率的穩(wěn)定性。,貨幣制度金本位制,金塊本位制 特點(diǎn)： 以紙幣或銀行券作為流通貨幣，不再鑄造、流通金幣，紙幣和銀行券規(guī)定含金量；本位幣的含金量達(dá)到一定數(shù)額可兌換金塊；黃金集中存儲(chǔ)在本國(guó)中央銀行。