1、第六章無形資產(chǎn)評估，第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述第二節(jié)無形資產(chǎn)評價(jià)方法第三節(jié)專利權(quán)和非專利技術(shù)評估第四節(jié)商標(biāo)權(quán)評估第五節(jié)商譽(yù)評估，第一節(jié)無形資產(chǎn)評估概述，第一節(jié)無形資產(chǎn)和類別，(1)無形資產(chǎn)概念和特征1，無形資產(chǎn)概念2001年九月1日起實(shí)施的我國資產(chǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)無形資產(chǎn)將無形資產(chǎn)“本準(zhǔn)則”，2、無形資產(chǎn)的資產(chǎn)特性(1)非物理(2)壟斷(3)利潤(4)不確定性，3、無形資產(chǎn)的功能特性(1)共性(2)可附著性(3)積累無形資產(chǎn)是否可以獨(dú)立存在，從而確定無形資產(chǎn)使用期限3、無形資產(chǎn)的機(jī)密性和擴(kuò)散4、無形資產(chǎn)的成本、(2)轉(zhuǎn)讓內(nèi)容和條件、(3)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓處情況、(4)無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓中的外部因素、3、無形資產(chǎn)評估

2、(1)明確的評估目的(轉(zhuǎn)讓、投資、法律訴訟等) ，(a)收益額估計(jì)1，直接估計(jì)方法是通過使用無形資產(chǎn)和使用無形資產(chǎn)后的收益情況比較來確定無形資產(chǎn)帶來的收益。(1)收入增長型A無形資產(chǎn)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營流程，使生產(chǎn)的產(chǎn)品通過高于同類產(chǎn)品的價(jià)錢銷售獲得超額收益。R=(P2P1)Q(1T)格式：r超額收益；P2使用無形資產(chǎn)后單位產(chǎn)品的價(jià)錢；P1使用無形資產(chǎn)之前單位產(chǎn)品的價(jià)錢；q產(chǎn)品銷售T所得稅稅率。B無形資產(chǎn)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營流程，生產(chǎn)的產(chǎn)品銷售量大幅度增加，獲得超額收益。R=(Q2Q1)(PC)(1T)格式中：r超額收益；Q2無形資產(chǎn)使用后單位產(chǎn)品銷售；在使用Q1無形資產(chǎn)之前銷售單位產(chǎn)品；p產(chǎn)品價(jià)錢C產(chǎn)品

3、的單位成本；t所得稅稅率。(2)節(jié)約成本的無形資產(chǎn)應(yīng)用于生產(chǎn)經(jīng)營流程，降低生產(chǎn)產(chǎn)品的成本成本，獲得超額收益。R=(C1C2)Q(1T)格式：r超額收益；C1無形資產(chǎn)使用前的單位產(chǎn)品成本；C2使用無形資產(chǎn)后的單位產(chǎn)品成本；q產(chǎn)品銷售T所得稅稅率。實(shí)際上，應(yīng)用無形資產(chǎn)后帶來的超額收益通常是價(jià)錢增加、銷售增加、成本減少等諸多因素共同形成的結(jié)果。2、間接推定法差額法是將無形資產(chǎn)和其他類型的資產(chǎn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的綜合收益與行業(yè)平均值進(jìn)行比較，從而獲得無形資產(chǎn)超額收益的方法。無形資產(chǎn)帶來的收益=營業(yè)利潤-資產(chǎn)總額行業(yè)平均資金利潤率，3，分割法是根據(jù)無形資產(chǎn)運(yùn)營后的銷售收益或銷售收益乘以無形資產(chǎn)的分割率來確定無

4、形資產(chǎn)超額收益的方法。超額收益=使用無形資產(chǎn)后銷售收入(或新銷售收入)銷售收入分解比率，或：超額收益=使用無形資產(chǎn)后銷售利潤(或新利潤)銷售利潤分解比率，主要在無形資產(chǎn)評估中選擇銷售利潤分解比率。無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓利益分擔(dān)率估計(jì)可以有多種茄子方法。a .分割比率算法牙齒方法是通過已知銷售收入分割率和銷售利潤率金志洙計(jì)算，求出銷售利潤分割率。計(jì)算方法如下：銷售利潤分解率=銷售收入分解率銷售利潤比率，b .邊際分析方法使用添加的利潤現(xiàn)值合計(jì)與總利潤現(xiàn)值合計(jì)的比率作為無形資產(chǎn)利潤分解率。無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)使用后無形資產(chǎn)使用后的利潤分割率=新利潤現(xiàn)值總利潤現(xiàn)值，例一家企業(yè)計(jì)劃轉(zhuǎn)讓印染技術(shù)，在受讓人取得牙齒技術(shù)

5、之前，年利潤額為50萬韓元，如果受讓人購買牙齒技術(shù)，年利潤將同比增長20萬韓元。假設(shè)牙齒技術(shù)的經(jīng)濟(jì)壽命還剩下5年，貼現(xiàn)率為10，牙齒技術(shù)的利潤分擔(dān)率是受讓人使用無形資產(chǎn)后，每年總利潤為70萬韓元、90萬韓元、110萬韓元、130萬韓元、150萬韓元，每年新利潤估計(jì)為20萬韓元、40萬韓元、60萬韓元，牙齒技術(shù)的利潤份額估計(jì)為53左右，(b)貼現(xiàn)率估計(jì)無形資產(chǎn)評估的貼現(xiàn)率是社會正常投資回報(bào)率(無風(fēng)險(xiǎn)投資回報(bào)率)和無形資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)率的總和。以數(shù)學(xué)形式在：無形資產(chǎn)評估中，貼現(xiàn)率無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率無形資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，(3)收益時(shí)間的估計(jì)無形資產(chǎn)的收益期間是指無形資產(chǎn)發(fā)揮作用并具有超額收益能力的時(shí)間。

6、收益期限決定原則：法規(guī)定的法定有效期限，企業(yè)合同或申請書規(guī)定的收益年限，預(yù)計(jì)收益期限三個(gè)中的較短期限。(4)在確定利潤路徑中特定評價(jià)方法無形資產(chǎn)的超額利潤(或利潤分割)、折現(xiàn)率和利潤持續(xù)時(shí)間后，可以使用利潤折現(xiàn)法累計(jì)無形資產(chǎn)效用期間內(nèi)的超額利潤(或利潤分割)折扣，以獲得估價(jià)。無形資產(chǎn)價(jià)值(與預(yù)計(jì)年收益額對應(yīng)的現(xiàn)值系數(shù))格式中，P是評價(jià)值。Ri是第I年的預(yù)計(jì)收益額。r是折扣率。n是持續(xù)收入的年數(shù)。I是序列號。例一家企業(yè)轉(zhuǎn)讓專利技術(shù)，經(jīng)濟(jì)壽命設(shè)定為年，折扣率設(shè)定為10%，根據(jù)受讓人運(yùn)用牙齒技術(shù)的能力和市場分析及收益分?jǐn)?shù)計(jì)算，評價(jià)過程及其結(jié)果見表。例 A啤酒廠允許牙齒廠著名注冊商標(biāo)使用權(quán)通過許可使用

7、合同在啤酒廠使用，使用期限為5年。雙方同意按乙方每年使用牙齒商標(biāo)增加利潤的25%向甲方支付商標(biāo)使用費(fèi)。今后5年，在乙工廠使用甲工廠的商標(biāo)后，每年的凈利潤將分別為300萬韓元、320萬韓元、350萬韓元、370萬韓元和390萬韓元。假定折扣率為12%，評估該商標(biāo)許可證的價(jià)值。二是無形資產(chǎn)評估的成本法，(1)無形資產(chǎn)成本特性1、完整性2、快速反應(yīng)3、虛擬性，(2)成本方法的具體應(yīng)用無形資產(chǎn)評估價(jià)值=無形資產(chǎn)重置成本新率=1評估率，1)無形資產(chǎn)重置成本估計(jì)(1)自身無形資產(chǎn)重置成本v無形資產(chǎn)研發(fā)活動(dòng)勞動(dòng)消費(fèi)；研究人員創(chuàng)造性勞動(dòng)的乘數(shù)；科學(xué)研究的平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)；r無形資產(chǎn)投資回報(bào)率。，例一家企業(yè)開發(fā)了新

8、的材料生產(chǎn)技術(shù)，在研究過程中，使用材料及其他費(fèi)用60萬韓元，人工費(fèi)用15萬韓元，確定研究人員創(chuàng)造性勞動(dòng)的乘數(shù)2，科研平均風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)0.5，牙齒無形資產(chǎn)的投資回報(bào)率為40%，使用乘數(shù)系數(shù)方法估算了重置成本。答案：無形資產(chǎn)的重置成本=(60 215)/(1-0.5)(1 40%)=252(萬元)，(2)采購無形資產(chǎn)重置成本的估計(jì)重置成本=帳簿原始成本價(jià)錢變動(dòng)金志洙物質(zhì)消耗生產(chǎn)數(shù)據(jù)物價(jià)金志洙無形資產(chǎn)價(jià)值人力成本2008數(shù)據(jù)顯示，購買和評價(jià)無形資產(chǎn)時(shí)，生產(chǎn)者資料物價(jià)指數(shù)分別為120%和150%，消費(fèi)者資料物價(jià)指數(shù)分別為125%和160%。請根據(jù)物價(jià)指數(shù)法估算那個(gè)重置的全部費(fèi)用。答案：無形資產(chǎn)的重置成本=

9、80 (80%/120%) (20%/125%)=100.48(萬元)，2，估算無形資產(chǎn)的功效損失率(1)專家鑒定法(答案：)3)參考物的價(jià)錢類型必須等于或接近估算對象所需的價(jià)錢類型。4)至少有3個(gè)參考資料可供比較。第三節(jié)專利權(quán)和非專利技術(shù)評估，第一，專利權(quán)評估，(1)專利權(quán)的概念和特征專利權(quán)是指政府依法授權(quán)專利發(fā)明者，在有限時(shí)間內(nèi)，未經(jīng)專利權(quán)人的許可，其他人不得以利益為目的制造、銷售、使用專利方法制造、銷售產(chǎn)品。我國專利法規(guī)定，專利法保護(hù)的對象包括發(fā)明專利、實(shí)用新型、外觀設(shè)計(jì)三種。專利權(quán)的特征1壟斷性2地區(qū)3小時(shí)性4可轉(zhuǎn)讓性，(2)專利權(quán)評估目的的專利權(quán)評估目的包括一般轉(zhuǎn)讓、投資、清算、法律

10、訴訟等。這里主要敘述專利權(quán)的轉(zhuǎn)讓。專利權(quán)轉(zhuǎn)讓形式、全權(quán)轉(zhuǎn)讓、許可轉(zhuǎn)讓、通過技術(shù)許可貿(mào)易形式轉(zhuǎn)讓、合同轉(zhuǎn)讓、1、許可(1)獨(dú)家許可(2)獨(dú)家許可(3)一般許可(4)轉(zhuǎn)讓權(quán)2、區(qū)域范圍3、期限4目前甲方是全部資產(chǎn)，(1)對收益期限分析牙齒專利技術(shù)的許可合同期限為12年，評估時(shí)為5年，合同的剩余期限為7年。(2)收益額分析市場上同類產(chǎn)品的銷售價(jià)格為2000韓元，使用牙齒技術(shù)生產(chǎn)的產(chǎn)品的銷售價(jià)格為2200韓元，單位產(chǎn)品銷售額為200韓元。據(jù)分析，甲企業(yè)前5年產(chǎn)品銷量為1萬件，1萬2000件，1萬3000件，1萬5000件，企業(yè)生產(chǎn)能力為1萬5000件，今后13年產(chǎn)品銷量為1萬5000件。據(jù)分析，第4年

11、以后競爭產(chǎn)品的出現(xiàn)，今后45年產(chǎn)品銷量為1.3萬件，最后67年產(chǎn)品銷量為1萬件。另外，在競爭產(chǎn)品出現(xiàn)的那一年，企業(yè)每年要增加30萬韓元的銷售費(fèi)用，以確保產(chǎn)品的市場份額。，(3)折扣率決定業(yè)界年平均收益率15%作為折扣率。預(yù)計(jì)超額收益估算假定合并后企業(yè)所得稅率為25%，牙齒專利技術(shù)的評價(jià)額為1068.22(1-25%)=801.17(萬元)，例一家科學(xué)技術(shù)開發(fā)公司5年前自行開發(fā)了高功率電熱轉(zhuǎn)換體及其處理技術(shù)，獲得了發(fā)明。目前，牙齒公司將把牙齒專利技術(shù)銷售給北京郊區(qū)的一家鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)。牙齒專利技術(shù)的剩馀使用期限為4年，銷售收益分為3%。根據(jù)當(dāng)前市場投資回報(bào)率，牙齒專利技術(shù)評價(jià)中使用的折扣率確定為15%

12、。預(yù)估銷售收入估算結(jié)果如下：預(yù)計(jì)銷售收益估算結(jié)果，評價(jià)額計(jì)算表，因此牙齒專利技術(shù)的評價(jià)額為65.47萬韓元。2 .成本法重置成本、貶值率自制專利的成本要素：開發(fā)成本直接成本：材料、工資費(fèi)、專用設(shè)備費(fèi)、材料費(fèi)、咨詢鑒定費(fèi)等。間接成本：管理費(fèi)用、非公用設(shè)備折舊費(fèi)用、應(yīng)分配的公用費(fèi)用和能源費(fèi)用。交易成本：交易期間發(fā)生的費(fèi)用支出。技術(shù)服務(wù)費(fèi)、出差費(fèi)、手續(xù)費(fèi)、稅金、是評價(jià)了兩年前創(chuàng)造的專利，法律保護(hù)期為10年，牙齒專利被評價(jià)為6年可用。材料45000韓元；工資費(fèi)用10000韓元；專利設(shè)備費(fèi)6000韓元；資料費(fèi)1000韓元；查詢的鑒定費(fèi)5000韓元；專利申請費(fèi)3600韓元教育費(fèi)2 500韓元；差旅費(fèi)3 1

13、00韓元；管理費(fèi)分?jǐn)?000元。鄭智薰專利設(shè)備折舊費(fèi)用9600元；共計(jì)87800韓元。近兩年生產(chǎn)者材料價(jià)錢上升指數(shù)分別為5%和8%重置成本=87800*(1 5%)*(1 8%)=99565韓元貶值率=2/(2 6)=25%估價(jià)=99656 *特點(diǎn)：實(shí)用性、新穎性、價(jià)值、機(jī)密性、轉(zhuǎn)移性。(2)專利權(quán)和非專利技術(shù)的區(qū)別：1，兩種公開程度不同，兩種范圍不同，兩種保護(hù)方式和期限不同，4，兩種提供方式不同。(3)非專利技術(shù)的評價(jià)方法例一家機(jī)械制造廠有多個(gè)零件的工程設(shè)計(jì)圖紙。已使用。企業(yè)進(jìn)行股份制改造時(shí)，將使用有效的非專利技術(shù)定價(jià)牙齒圖紙，因此需要估價(jià)。據(jù)分析，剩余經(jīng)濟(jì)壽命預(yù)計(jì)為6年，根據(jù)此類圖形的設(shè)計(jì)和制作成本，目前牙齒圖形布局的重置成本估計(jì)為80萬元。答：牙齒批圖的功效損失率=4(4 6)=40%牙齒批圖的評價(jià)值=80(1-40%)=48(萬)，例甲公司將啤酒生產(chǎn)配方轉(zhuǎn)讓給了公司。牙齒食譜具有一定的技術(shù)先進(jìn)性，因此生產(chǎn)的啤酒銷路很好，預(yù)計(jì)未來3年，乙公司的新利潤將分別為200萬、270萬、180萬韓元。雙方同意將牙齒使用西方生產(chǎn)啤酒的新利潤中的30%定