1、1,證券公司的分類監(jiān)管與規(guī)范創(chuàng)新,中國證券業(yè)協(xié)會秘書長 聶慶平,2,基本內容,一、英國金管局的分類監(jiān)管 二、為什么要開展證券公司創(chuàng)新試點工作 三、如何選擇試點證券公司 四、如何管理試點證券公司 五、如何支持試點證券公司的創(chuàng)新活動 六、證券公司創(chuàng)新試點活動與分類監(jiān)管有什么聯(lián)系,3,一、英國金管局的分類監(jiān)管,4,（一）風險為基礎的監(jiān)管理念,對投資者和金融機構兩方的風險責任進行分析 認為消除金融體系的風險是不可能和不現(xiàn)實的 監(jiān)管目標應當圍繞風險識別、風險排序和風險解決這三個環(huán)節(jié) 監(jiān)管目標：保持市場信心，提升公眾對金融體系的理解，尋求對投資者的適當保護，減少金融犯罪。,5,（二）風險評估與分類管理,四

2、級分類：A、B、C、D 動態(tài)評級與激勵：年評 允許風險管理模式自選：不要求統(tǒng)一,6,二、為什么要開展證券公司創(chuàng)新試點工作,7,（一）證券公司差異化發(fā)展,（二）現(xiàn)行監(jiān)管方式存在局限,（三）創(chuàng)新試點的目的,（四）創(chuàng)新試點工作的有利條件,8,三、如何選擇試點證券公司,9,（一）指標設計原則,挪用客戶資產一票否決原則 全面性與重點性相結合、科學性和可操作性相結合的原則 定量與定性相結合的原則,10,（二）四個基本條件,客戶交易結算資金獨立存管制度指標 資產管理、債券回購和自營業(yè)務指標 以凈資本為核心的財務指標 公司治理指標,11,客戶交易結算資金獨立存管制度指標,柜面交易系統(tǒng)統(tǒng)一 客戶資金封閉運行 客

3、戶資金核算報告體系完備明晰 客戶資金集中管理機制清晰有效 便于外部監(jiān)管 強制留痕 審計意見為標準為保留意見 其他,12,資產管理、債券回購和自營業(yè)務指標,資產管理業(yè)務指標 債券回購業(yè)務指標 證券自營業(yè)務指標,13,以凈資本為核心的財務指標,凈資本 凈資本與凈資產的比率 流動資產余額與流動負債余額的比率 對外擔保額與凈資產的比率等,14,公司治理指標,公司治理完善 內部風險控制機制完善,15,（三）保證選擇過程公正和透明的措施,設置硬性指標 建立以問責為核心的評審制度 建立評審回避制度 建立公示制度,16,四、如何管理試點證券公司,17,（一）持續(xù)要求 （二）年度考評 （三）動態(tài)監(jiān)管,18,四、如何支持試點證券公司的創(chuàng)新活動,19,（一）兩步走支持措施,（二）創(chuàng)新方案評估,20,六、證券公司創(chuàng)新試點活動與分類監(jiān)管有什么聯(lián)系,21,推動證券公司創(chuàng)新是長期持續(xù)的工作 創(chuàng)新試點不