1、上市公司投資分析報(bào)告 一、公司背景及簡(jiǎn)介 1、成立時(shí)間、創(chuàng)立者、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)、所屬行業(yè)、地; 2、所有權(quán)結(jié)構(gòu)、公司結(jié)構(gòu)、主管單位; 3、公司重大事件( 如重組、并購、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型等) 。 二、公司所屬行業(yè)特征分析 1、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)： 2、產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)趨勢(shì)： 3、產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析： 4、相關(guān)產(chǎn)業(yè)分析： 5、勞動(dòng)力需求分析： 6、政府影響力分析： 三、公司治理結(jié)構(gòu)分析 1、股權(quán)結(jié)構(gòu)分析：列出持股10%( 必要時(shí)列出10%) 以上的股東，有可能應(yīng)找到最終持有人; 2、是否存在影響公司的少數(shù)股東，如存在分析該股東的最終持有人等情況，及其在資本市場(chǎng)上的操作歷史; 3、“ 三會(huì)” 的運(yùn)行情況：如股東大會(huì)的參加情況、對(duì)議

2、案的表決情況、董事會(huì)董事的出席情況、表決情況、監(jiān)事會(huì)的工作情況及其效率; 4、經(jīng)理層狀況：總經(jīng)理的權(quán)限等; 5、組織結(jié)構(gòu)分析：公司的組織結(jié)構(gòu)模式、管理方式、效率等; 6、主要股東、董事、管理人員的背景、業(yè)績(jī)、聲譽(yù)等; 7、重點(diǎn)分析公司第一把手的情況( 教育背景、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、任職期限、政府背景) 其在公司中的作用; 8、分析公司中層管理人員的總體情況，如素質(zhì)、背景、對(duì)公司管理理念的理解、忠誠度等。 四、主營(yíng)業(yè)務(wù)分析 1、主導(dǎo)產(chǎn)品 2、產(chǎn)品定價(jià) 3、生產(chǎn)類型：生產(chǎn)率、生產(chǎn)周期、生產(chǎn)成本、能耗、需求人力等。 4、公共關(guān)系 5、市場(chǎng)營(yíng)銷 五、公司競(jìng)爭(zhēng)力分析 1、簡(jiǎn)單分析：分析廠商未來發(fā)展的潛力，并與同行

3、業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手比較。 2、激勵(lì)機(jī)制：年薪制、期權(quán)、其他激勵(lì)措施 六、對(duì)上市公司的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及“ 概念”、“ 題材” 的分析 1、公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略分析 2、公司新建項(xiàng)目可行性分析 3、風(fēng)險(xiǎn)分析 七、財(cái)務(wù)分析 1、最近三年來主要財(cái)務(wù)指標(biāo)：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、凈利潤(rùn)、非正常性經(jīng)營(yíng)損益所占利潤(rùn)總額的比例、總資產(chǎn)、所用者權(quán)益、每股受益、凈資產(chǎn)收益率; 2、財(cái)務(wù)比率( 選取最近三年數(shù)據(jù)，如有行業(yè)指標(biāo)對(duì)比更好，應(yīng)說明各項(xiàng)指標(biāo)意義) 3、現(xiàn)金流量表分析 4、資產(chǎn)質(zhì)量 八、上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告結(jié)論 一般情況下的上市公司投資價(jià)值分析報(bào)告第二到第七部分每部分得出一條總結(jié)性意見，最終得到一個(gè)或幾個(gè)結(jié)論。結(jié)論是在前面

4、事實(shí)基礎(chǔ)上分析得到的邏輯結(jié)果，不進(jìn)行相應(yīng)的引申，不分析二級(jí)市場(chǎng)相關(guān)的情況。 一、基本情況分析 恒寶股份總股本為4.41億，其中流通股為2.92億。最新分配預(yù)案xx年中期利潤(rùn)不分配不轉(zhuǎn)增。最新財(cái)務(wù)指標(biāo)為：每股收益0.11元，每股凈資產(chǎn)1.44元，凈資產(chǎn)收益率7.38%，主營(yíng)收入增長(zhǎng)率47.25%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率13.50%，每股未分配利潤(rùn)0.29元。最新股東人數(shù)為50,206，人均持股為8,776.64，人均持股變動(dòng)-8.92%。 最新市場(chǎng)估值指標(biāo)分別是，市盈率為37.06、市凈率為12.88、市現(xiàn)率為2.70、市售率為26.65、PEG為0.00；而同期行業(yè)均值分別為41.68、43.63、41

5、.49、39.13、73.25。 二、行業(yè)對(duì)比分析 恒寶股份所屬行業(yè)為其他電子設(shè)備制造業(yè)，本行業(yè)共有21家企業(yè)。行業(yè)平均凈資產(chǎn)收益率為4.23%，公司為7.38%，高于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值3.15%，但近3年凈資產(chǎn)收益率平均下降0.14%；行業(yè)平均毛利潤(rùn)率為36.16%，公司為31.31%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值4.85%，并且近3年毛利潤(rùn)率平均下降3.30%；行業(yè)平均資產(chǎn)負(fù)債率為24.03%，公司為17.34%，低于行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值6.69%，并且近3年資產(chǎn)負(fù)債率平均下降0.48%。 行業(yè)指標(biāo)對(duì)比表 分析指標(biāo) 企業(yè)指標(biāo) 三、趨勢(shì)變動(dòng)分析 通過當(dāng)期與近3年指標(biāo)平均值比較可以看出，流動(dòng)比率低于平均值0.70；()凈資產(chǎn)

6、收益率低于平均值0.24%；毛利潤(rùn)率低于平均值4.63%；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高于平均值9.37%；資產(chǎn)負(fù)債率高于平均值1.96%；營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率高于平均值31.52%；凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率低于平均值16.83%；每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流低于平均值0.05；每股凈資產(chǎn)低于平均值0.47；每股收益低于平均值0.04；由此可見企業(yè)盈利能力減弱；企業(yè)發(fā)展能力減弱；企業(yè)現(xiàn)金回報(bào)能力減弱。 四、估值分析 按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、近3年平均年凈資產(chǎn)收益率15.24%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評(píng)定每股價(jià)值人民幣6.27-10.45元。 按照當(dāng)前每股凈資產(chǎn)1.44元、預(yù)計(jì)年凈資產(chǎn)收益率10%、年分紅率為10%，PE15倍至25倍估值，評(píng)定每股價(jià)值人民幣3.33-5.55