1、企業(yè)債券發(fā)行與審核方案呼和浩特2014年9月一、企業(yè)債券相關法規(guī)要求1-1 發(fā)行主體資格1、發(fā)行人應為中華人民共和國境內(nèi)注冊的企業(yè)，A股上市公司和H股上市公司除外。2、股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于人民幣3,000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于人民幣6,000萬元。3、發(fā)行人成立時間須滿3年，判斷依據(jù)為是否能提供最近3年連審報告（一般不得使用模擬報表）。4、已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)。5、最近三年沒有重大違法違規(guī)行為。6、前一次公開發(fā)行的債券已募足。7、未擅自改變前次企業(yè)債券募集資金的用途。1-2 發(fā)債規(guī)模與凈資產(chǎn)的比例1、累計債券余額的內(nèi)涵：累計

2、債券余額包括企業(yè)債券、上市公司債券等。2、累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)40%的核算依據(jù)，且應按下類規(guī)則核算：（1）擬發(fā)債企業(yè)自身發(fā)行債券累計余額不超過該企業(yè)所有者權益（包括少數(shù)股東權益）的40%。（2）擬發(fā)債企業(yè)自身與其直接或間接控股子公司發(fā)行債券累計余額之和，均不得超過該企業(yè)所有者權益（包括少數(shù)股東權益）的40%。若擬發(fā)債企業(yè)母公司發(fā)行過債券，則該企業(yè)及該企業(yè)的母公司均需滿足此條件。3、政府投融資平臺公司為其他企業(yè)發(fā)行債券提供擔保的，按擔保額的三分之一計入該平臺公司已發(fā)債余額。1-3 發(fā)債規(guī)模與盈利能力的關系凈利潤以申報的最近三年連審財務報告中的合并報表數(shù)據(jù)為依據(jù)，且應按下列規(guī)則核算：1、擬

3、發(fā)債企業(yè)應具有良好的盈利能力。2、最近三個會計年度凈利潤平均值足以支付發(fā)行人自身發(fā)行本期債券一年的利息。1-4 募投項目1、募投項目范圍募集資金的投向應符合國家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)發(fā)展方向，所需相關手續(xù)齊全。用于固定資產(chǎn)投資項目的，應符合固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的要求，原則上累計發(fā)行額不得超過該項目總投資的60%。棚戶區(qū)改造項目可發(fā)行并使用不超過項目總投資70%的企業(yè)債券資金。支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)行企業(yè)債券，專項用于投資小微企業(yè)；支持符合條件的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金的股東或有限合伙人發(fā)行企業(yè)債券，擴大創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、股權投資企業(yè)、產(chǎn)業(yè)投資基金資本

4、規(guī)模。鼓勵地方政府投融資平臺公司發(fā)債用于經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、高新技術開發(fā)區(qū)以及工業(yè)園區(qū)等各類園區(qū)內(nèi)小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地、科技孵化器、標準廠房等的建設；用于完善產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)技術、電子商務、物流、信息等服務平臺建設；用于中小企業(yè)公共服務平臺網(wǎng)絡工程建設等，鼓勵發(fā)債用于為小微企業(yè)提供設備融資租賃業(yè)務。支持中小型企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券用于企業(yè)技術改造，包括開發(fā)和應用新技術、新工藝、新材料、新裝備，提高自主創(chuàng)新能力、促進節(jié)能減排、提供產(chǎn)品和服務質量、改善安全生產(chǎn)和經(jīng)營條件。2、募投項目為擬發(fā)債企業(yè)參股項目發(fā)債資金用于參股固定資產(chǎn)投資項目的，按照發(fā)行人直接與間接持股比例之和作為占項目總投資的比重計算其投資數(shù)額，項目累計使用

5、發(fā)債資金規(guī)模不超過項目投資總額的60%（棚戶區(qū)項目放寬到70%）。3、其他禁止性規(guī)定公開發(fā)行企業(yè)債券募集的資金，必須用于核準的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出，不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關的風險性投資。4、募投項目主體能夠證明發(fā)行人或其具有股權投資關系的公司為項目的法人主體或代建方（僅限于與政府機關簽署的代建協(xié)議）。鼓勵民營企業(yè)根據(jù)保障性安居工程任務安排，通過直接投資、參股、委托代建（BT）等多種方式參與棚戶區(qū)改造項目建設，并申請發(fā)行企業(yè)債券。未納入發(fā)行人最近3年連審報表的具有股權投資關系的公司（發(fā)行人出資設立的除外），原則上其作為法人主體的項目不得作為債券

6、募集資金投資項目。二、財務會計方面要求2-1 財務會計報告要求1、財務會計報告的時效（1）發(fā)行人應當提供最近三年連審的審計報告。其中，5月1日-10月31日發(fā)行的，應使用最近三年連審的審計報告；11月1日-12月31日公告發(fā)行的，除使用經(jīng)審計的最近三年連審的審計報告外，還應披露上半年審計報表（可未經(jīng)審計）；1月1日-4月30日前公告發(fā)行的，可使用不包括上年的最近三年連審的審計報告，但應補充披露上年前三季度或全年的財務報表（可未經(jīng)審計）。（2）由于客觀原因，發(fā)行人歷年完成上年審計工作較晚的，可以申請延期執(zhí)行上述規(guī)定。2、財務會計報告的更新（1）企業(yè)債券公告發(fā)行時，應當按照上述規(guī)定使用財務報表，需

7、要更新財務報表的應當更新，但核準文件印發(fā)不滿一個月的除外。（2）發(fā)行人更新財務報表后，有關財務指標繼續(xù)符合核準的發(fā)行規(guī)模和利率水平所需條件的，發(fā)行人自行更新財務報表即可發(fā)行；如果有關財務指標不再符合發(fā)行條件的，發(fā)行人應當重新調整發(fā)行方案后方可發(fā)行；若更新財務報表后不符合發(fā)債條件的，應當停止發(fā)行。2-2 申報財務報告期內(nèi)企業(yè)合并及模擬報表的使用原則上，擬發(fā)債企業(yè)不得用模擬報表方式申請發(fā)債，但存在以下情況之一時可申請豁免：1、實質性合并、合并前主體資產(chǎn)運營已滿3年。2、由于行業(yè)性原因（非企業(yè)自身原因）造成企業(yè)合并的。三、增信、承銷商等其他方面要求3-1 擔保事項1、禁止發(fā)債企業(yè)互相擔?；蜻B環(huán)擔保。

8、2、對發(fā)債企業(yè)為其他企業(yè)發(fā)債提供擔保的，在考察資產(chǎn)負債率指標時按擔保額一半計入本企業(yè)負債額。3、政府投融資平臺公司為其他企業(yè)發(fā)行債券提供擔保的，按擔保額的三分之一計入該平臺公司已發(fā)債余額。3-2 承銷團資質要求1、主承銷商和副主承銷商資質（1）已經(jīng)承擔過2000年以后企業(yè)債券發(fā)行主承銷商、或累計承擔過3次以上副主承銷商的金融機構方可擔任主承銷商。（2）已經(jīng)承擔過2000年以后企業(yè)債券發(fā)行副主承銷商、或累計承擔過3次以上分銷商的金融機構方可擔任副主承銷商。（3）企業(yè)集團財務公司可以承銷本集團發(fā)行的企業(yè)債券，但不宜作為主承銷商。（4）小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公

9、司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。2、承銷團成員家數(shù)要求（1）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在15億元（不含15億元）以下的，主承銷商不得超過1家；15億元至50億元（不含50億元）的，主承銷商不得超過2家；50億元以上的，主承銷商不得超過3家；超過100億元的可酌情增加主承銷商家數(shù)。（2）企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模在5億元（含5億元）以下的，承銷團成員家數(shù)不超過5家；5億元至15億元（含15億元）的，每增加1億元可增加1家；15億元至30億元（含30億元）的，不超過20家；30億元以上的，不超過25家。上述標準按照申請發(fā)行規(guī)模執(zhí)行，因政策考慮調減

10、發(fā)行規(guī)模幅度不大的，仍可保留原有安排。3-3 其他中介機構資質要求1、評級機構的規(guī)定目前，由國家發(fā)改委認定的具有資質開展企業(yè)債券評級業(yè)務的評級機構包括中誠信國際信用評級有限責任公司、大公國際資信評估有限公司、聯(lián)合資信評估有限公司、上海新世紀資信評估投資服務有限公司、鵬元資信評估有限公司、東方金誠國際信用評級有限公司等6家。2、會計師事務所的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有證券期貨從業(yè)資格的會計師事務所出具審計報告。對于上述會計師事務所分所出具的報告，需要提供總所的業(yè)務授權書。3、律師事務所的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有從業(yè)資格的律師事務所就債券發(fā)行上市事宜出具法律意見書。4、資產(chǎn)評估機構的規(guī)定涉及抵質押資

11、產(chǎn)等事項，擬發(fā)債企業(yè)應聘請具有證券期貨從業(yè)資格的資產(chǎn)評估機構或辦理抵質押手續(xù)主管機關認可的A級以上資產(chǎn)評估機構出具資產(chǎn)評估報告。5、債權代理人的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應聘請債權代理人（金融機構）作為債券持有人的代理人處理與債券相關事宜。6、監(jiān)管銀行的規(guī)定擬發(fā)債企業(yè)應聘請商業(yè)銀行作為監(jiān)管銀行對募集資金、償債資金進行監(jiān)管。四、不同品種企業(yè)債券的要求4-1 平臺債的特殊要求1、主體資格認定擬發(fā)債企業(yè)應為符合國家發(fā)展改革委關于推進企業(yè)債券市場發(fā)展、簡化發(fā)行核準程序有關事項的通知、國務院關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知（國發(fā)201019號文）、財政部 發(fā)展改革委 人民銀行 銀監(jiān)會關于貫徹國務院加強

12、地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知相關事項的通知（財預2010412號）、國家發(fā)展改革委辦公廳關于進一步規(guī)范地方政府投融資平臺公司發(fā)行債券行為有關問題的通知（發(fā)改辦財金20102881號）、國家發(fā)展改革委辦公廳關于利用債券融資支持保障性住房建設有關問題的通知（發(fā)改辦財金20111388號）及關于制止地方政府違法違規(guī)融資行為的通知（財預2012463號）等文件精神，并已按照上述文件要求加強管理和清理規(guī)范后的平臺公司。上報發(fā)行申請材料時地方政府應出具相關文件對擬發(fā)債企業(yè)的主體資格加以確認。2、收入結構要求（1）擬發(fā)債企業(yè)償債資金來源70%以上（含70%）必須來自其自身收益，該自身收益除項目本身

13、經(jīng)營性收益外，還可包括已注入平臺公司的土地出讓金收入和車輛通行費收入等其他經(jīng)營性收入。（2）鐵路投資公司、地鐵及高速公路公司發(fā)債，對其前期營業(yè)收入的要求可適當放寬。3、發(fā)行規(guī)模認定（1）不得將公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)和儲備土地作為資本注入投融資平臺公司，對于已注入的，在計算發(fā)行規(guī)模時，必須從凈資產(chǎn)規(guī)模中予以扣除。對于在財預2012463號文件下發(fā)后注入的上述性質的資產(chǎn)和土地，需從平臺公司資產(chǎn)中剝離，如前期已發(fā)行過企業(yè)債券，需按照規(guī)定程序和要求，相應換入有效資產(chǎn)。（2）對政府應收賬款說明產(chǎn)生原因、還款計劃、政府還款安排措施。應明確以具體地塊（紅線圖）出讓收入作為還款資金

14、來源。應收賬款規(guī)模較大的，應適度調減發(fā)債規(guī)模。（3）發(fā)債規(guī)模盡量與地方政府財力和企業(yè)實力相匹配，原則上申請發(fā)債規(guī)模不能超過所在地政府一般預算收入。4、提前分期還本要求。4-2 保障房債券的特殊要求對于募集資金主要用于保障房建設的發(fā)債申請列入審核綠色通道，優(yōu)先辦理。對保障房類項目手續(xù)要求如下：1、發(fā)債募集資金擬投入的保障房項目應納入省級保障房計劃，或省級政府與地市政府簽訂的保障房建設目標責任書，并嚴格限定在公租房、廉租房、經(jīng)濟適用房、限價商品房和各類棚戶區(qū)改造的范圍內(nèi)。對省級計劃和目標責任書之外的住房建設項目發(fā)債融資，按照一般企業(yè)對待。2、保障房項目的審批、土地、環(huán)保等文件應齊備，償債資金來源明

15、確。經(jīng)濟適用房和限價商品房不得采取政府回購方式回籠資金。3、將50%（含）以上募集資金用于納入省級計劃（規(guī)劃）的保障房項目，以及募集資金全部用于棚戶區(qū)改造項目的發(fā)債申請，納入審核綠色通道，優(yōu)先辦理相關手續(xù)。一般性舊城改造、城鄉(xiāng)一體化項目仍按照正常發(fā)債企業(yè)申請對待。4、需要提供住建部門出具的關于保障房情況的說明文件及目標責任書等。4-3 中小企業(yè)集合債的特殊要求1、中小企業(yè)集合債中單個企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，可全額補充企業(yè)營運資金，但須由所在地市政府承諾其經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策。2、對于民企需要重點關注實際控制人，了解更為充分的信息，包括但不限于國籍、個人及家庭主要資產(chǎn)、持有企業(yè)股權等。4-4

16、小微企業(yè)增信集合債券的要求1、小微企業(yè)增信集合債券主承銷商可以是具有企業(yè)債券主承銷資格的證券公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展良好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷。2、小微企業(yè)增信集合債券由單一企業(yè)（國有企業(yè)或地方政府投融資平臺）發(fā)行，募集資金在有效監(jiān)管下，通過商業(yè)銀行轉貸給小微企業(yè)。3、發(fā)行人、發(fā)行人所在地市政府和負責轉貸業(yè)務的商業(yè)銀行應簽訂三方協(xié)議，明確各方在小微企業(yè)增信集合債券中的權利和義務。地方政府應在協(xié)議中承諾提供不低于債券發(fā)行規(guī)模5%的風險緩釋基金，并制定相關職能部門負責定期核查債券募集資金轉貸情況。4、商業(yè)銀行在辦理募集資金轉貸業(yè)務時，應按照自營

17、貸款的標準和程序，認真審慎選擇符合條件的小微企業(yè)貸款發(fā)放對象，并經(jīng)發(fā)行人書面同意后放款。5、商業(yè)銀行應在自營貸款和債券資金轉貸業(yè)務之間設置防火墻，轉貸利率綜合水平應不高于自營貸款利率綜合水平。4-5 企業(yè)債券發(fā)行審核分類管理的規(guī)定1、為進一步改進企業(yè)債券發(fā)行審核工作，按照“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”以及“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”三種情況進行分類管理，有保有控，支持重點，防范風險，處理好推進改革、提高效率和防范風險之間的關系。2、屬于“加快和簡化審核類”的情況包括：（1）主體或債券信用等級為AAA級的債券；（2）由資信狀況良好的擔保公司（主體評級AA+及以上）提供無條件不可撤銷保證擔保的債

18、券；（3）使用有效資產(chǎn)進行抵質押擔保，且債項級別在AA+及以上的債券；（4）資產(chǎn)負債率低于30%，信用安排較為完善且主體信用級別在AA+及以上的無擔保債券；（5）地方政府所屬區(qū)域城投公司申請發(fā)行的首只企業(yè)債券，且發(fā)行人資產(chǎn)負債率低于50%的債券。地方政府所屬區(qū)域包括并僅限于地市級及以上城市和財政百強縣（暫按2012年財政統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)），國家級經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、國家級高新技術開發(fā)區(qū)、非財政百強縣不在此列；（6）中小企業(yè)集合債券；（7）小微企業(yè)增信集合債券。3、屬于“從嚴審核類”的情況包括：（1）募集資金用于產(chǎn)能過剩、高污染、高耗能等國家產(chǎn)業(yè)政策限制領域的發(fā)債申請；（2）資產(chǎn)負債率較高（城投類企業(yè)6

19、5%以上，一般生產(chǎn)經(jīng)營性企業(yè)75%以上）且債項級別在AA+以下的債券；（3）企業(yè)及所在地地方政府或為其提供承銷服務的券商有不盡職或不誠信記錄；（4）連續(xù)發(fā)債兩次以上且資產(chǎn)負債率高于65%的城投類企業(yè)；（5）企業(yè)資產(chǎn)不實，運營不規(guī)范，償債保障措施較弱的發(fā)債申請。4、除符合“加快和簡化審核類”、“從嚴審核類”兩類條件的債券外，其他均為“適當控制規(guī)模和節(jié)奏類”。五、預審階段審核關注點5-1 財務核查1、會計師事務所出具的審計報告是否為無保留意見。2、關注申報期大幅變動的科目及其原因，尤其是應收賬款、存貨、無形資產(chǎn)、所有者權益、收入、凈利潤等。3、關注資產(chǎn)構成情況。對于比重較大的資產(chǎn)，需要具體關注其權

20、屬情況、能否真正實現(xiàn)現(xiàn)金流入等。對于已經(jīng)注入公司的政府機關、公園、學校等公益性資產(chǎn)及儲備土地使用權，需要進行剔除。4、關注資產(chǎn)負債率情況。對于資產(chǎn)負債率超過65%的項目，需要對其負債率進行專項分析，說明其有息資產(chǎn)負債率等。對于超過資產(chǎn)負債率在80%至90%之間的發(fā)債申請企業(yè)，必須要求提供擔保，資產(chǎn)負債率超過90%，不予核準發(fā)行債券。5、關注大額的對外擔保情況（如超過凈資產(chǎn)的30%以上）及其對債券兌付的影響。5-2 償債能力審核1、發(fā)行人自身償債能力（1）關注整體經(jīng)營情況及現(xiàn)有資產(chǎn)質量。關注募投項目效益情況（包括商業(yè)模式、收入、利潤總額、凈利潤等信息）和未來現(xiàn)金流入能力。2、償債保障措施（1）關

21、注股東或實際控制人的實力、代償能力以及承擔意愿。（2）關注是否有合適的擔保措施、如第三方擔保、資產(chǎn)抵質押擔保等。對于增信措施，了解增信過程是否合規(guī)，抵質押資產(chǎn)是否存在瑕疵等。（3）關注是否有未使用的銀行授信額度或銀行提供的貸款流動性支持。（4）關注是否按規(guī)定設置了債權代理協(xié)議、抵押資產(chǎn)監(jiān)管協(xié)議等保障債券本息兌付的安排。5-3 風險事項審查1、審查是否有歷史違約記錄、關注發(fā)行人的基本信用信息報告。2、審查是否有歷史造假或資產(chǎn)隨意劃轉記錄。3、審查是否存在大額對外擔?；蛟V訟等或有風險。4、關注是否充分披露風險，是否已經(jīng)對評級報告提及的關注事項進行分析。5、關注發(fā)行人以對財政的應收賬款作為質押發(fā)行的

22、信托產(chǎn)品。六、申報材料清單企業(yè)債券項目主要可區(qū)分為產(chǎn)業(yè)債、普通平臺債、保障房（棚戶區(qū)）債，中小企業(yè)集合債和小微企業(yè)增信集合債5個品種，需要提供的申報材料清單如下表所示：序號文件名稱產(chǎn)業(yè)債普通平臺債保障房債中小企業(yè)集合債小微企業(yè)增信集合債首次申報階段1國務院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉報意見2發(fā)行人、中介機構及相關人員綜合信用承諾書3主承銷商出具的推薦意見（含內(nèi)審表）-4發(fā)行人關于本次債券發(fā)行的申請報告5發(fā)行企業(yè)債券的可行性研究報告-6發(fā)債資金投向的有關原始合法文件-7發(fā)行人最近三年的財務報告和審計報告（連審）及最近一期的財務報告8擔保人最近一年財務報告和審計報告及最近一期的財務報告（如有）

23、9企業(yè)（公司）債券募集說明書10企業(yè)（公司）債券募集說明書摘要11承銷協(xié)議12承銷團協(xié)議13第三方擔保函（如有）14資產(chǎn)抵質押有關文件（如有）15信用評級報告16法律意見書17發(fā)行人企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）復印件18中介機構從業(yè)資格證書復印件19本次債券發(fā)行有關機構聯(lián)系方式20其他申報文件20-1股東會決議或出資人批復20-2出平臺名單證明文件-20-3政府同意發(fā)債的紅頭文件（附政府綜合財力及負債表）-20-4會計師關于企業(yè)資產(chǎn)、收入結構及償債來源的專項意見-20-5發(fā)行人所在地政府關于本期債券償債保障措施的說明-20-6投融資平臺公司所在地政府關于平臺對政府應收賬款的情況和解決措施的文件-2

24、0-7發(fā)行人關于本期債券償債保障措施的報告-20-8主承銷商關于本期債券償債能力的專項意見20-9債權代理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、募集資金賬戶監(jiān)管協(xié)議、償債資金賬戶監(jiān)管協(xié)議（規(guī)則與協(xié)議可以根據(jù)實際情況集成在一起）20-10BT協(xié)議（僅限部分保障房類型及公路項目）-20-11政府關于回購資金來源的說明-20-12央行基本信用報告及出現(xiàn)不良貸款、欠息記錄的相關說明20-13主承銷商對首次發(fā)債的企業(yè)出具的輔導報告20-14已發(fā)行債券的兌付報告20-15主承銷商出具的質量控制審查報告20-16住建部門關于保障性住房項目的說明文件及目標責任狀等支持性文件-20-17企業(yè)所在地政府支持發(fā)行中小企業(yè)集合債

25、且發(fā)行人經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策的紅頭文件-20-18針對1177號文的專項自查和核查報告-20-19其他文件反饋回復階段1書面反饋回復報告2定價報告3修改債券名稱或發(fā)行方案的說明4其他申報階段遺漏或須更新的申報文件“”表示需要提供， “”表示不適用七、辦文相關材料及大致順序7-1 償債保障措施相關文件1、發(fā)行人所在地政府關于本期債券償債保障措施的說明（平臺債）2、政府支持發(fā)行中小企業(yè)集合債且發(fā)行人經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策的紅頭文件（中小企業(yè)集合債）3、發(fā)行人關于本期債券償債保障措施的報告（產(chǎn)業(yè)債及中小企業(yè)集合債）4、主承銷商關于本期債券償債保障措施的專項意見5、第三方擔保函6、抵質押資產(chǎn)協(xié)議及與之相

26、關的授權文件和主管部門的證明文件7、BT回購協(xié)議8、政府關于回購資金安排的說明文件9、政府關于明確償債配套土地情況和安排的通知或批復（附地塊紅線圖）10、銀行流動性支持協(xié)議11、企業(yè)基本信用信息報告12、關于信用信息報告中存在的不良貸款、欠息記錄的銀行和企業(yè)說明文件13、由會計師事務所蓋章的關于發(fā)行人資產(chǎn)、收入結構和償債來源的專項意見。7-2 募投項目相關文件1、發(fā)債資金投向項目的投資管理、土地、環(huán)評、規(guī)劃、能評等手續(xù)齊全，省級發(fā)展改革部門或有關職能部門出具專業(yè)意見2、專業(yè)司關于募投項目的意見（針對產(chǎn)能過剩領域地方審批項目和所有中央審批項目，國家發(fā)改委負責）3、住建部門出具的關于保障房情況的說

27、明文件及目標責任書等4、發(fā)債資金投向的有關原始合法文件。7-3 募集說明書7-4 反饋回復文件1、反饋意見2、反饋回復報告3、定價報告4、發(fā)債規(guī)模測算表等7-5 申報請示文件1、國務院行業(yè)管理部門或省級發(fā)展改革部門轉報意見2、發(fā)行人關于本次債券發(fā)行的申請報告3、政府同意發(fā)債的紅頭文件（附政府綜合財力及負債表）4、修改債券名稱或發(fā)行方案的說明文件5、主辦人簽署誠信盡職調查承諾書6、債券受理通知書八、企業(yè)債券審核對照表項目名稱： 債券類型： 編號文件名稱審核事項符合否不適用機構和人員聯(lián)系表列示發(fā)行人、主承銷商等有關機構和經(jīng)辦人員聯(lián)系方式（包括固定電話號碼、傳真號碼和手機號碼）行業(yè)管理部門或省發(fā)改委

28、轉報文申報路徑符合要求（央企走行業(yè)主管部門、地方企業(yè)根據(jù)自身級別按照縣（區(qū)）市省路徑申報）轉報文形式為紅頭文件轉報文發(fā)行要素與其他申報文件保持一致，如有不同之處，已包含相關修改說明文件本期債券申報日距上次債券發(fā)行日已經(jīng)超過半年綜合信用承諾書綜合信用承諾書齊全（包括發(fā)行人、主承銷商、律師事務所、會計師事務所、評級機構）綜合信用承諾各機構加蓋公章2個主辦人簽字發(fā)行人在綜合信用承諾書中已對抵質押物沒有“一物多押”進行承諾主承銷商出具的推薦意見（含內(nèi)審表）內(nèi)審表按照固定模板提供，且內(nèi)容符合相關規(guī)范要求發(fā)行人本次債券發(fā)行的申請報告申請報告為紅頭文件，并加蓋發(fā)行人公章發(fā)行企業(yè)債券可行性研究報告研究報告內(nèi)容

29、已包括債券資金用途、發(fā)行風險說明、償債能力分析等可行性研究報告加蓋發(fā)行人公章發(fā)債資金投向的有關合法文件發(fā)債資金投向項目的投資管理、土地、環(huán)評、規(guī)劃、能評等手續(xù)齊全，省級發(fā)展改革部門或有關職能部門出具專業(yè)意見合法文件能證明發(fā)行人或其全資或參控股子公司為項目實施主體合法文件為復印件的，已由律師鑒證一致發(fā)債資金投向涉及保障房項目的，已提供住建部門出具的募投項目涉及的保障房項目紅頭文件，并加蓋住建部門公章。內(nèi)容包括已明確保障房類型為5類（公共租賃住房、廉租房、經(jīng)濟適用住房、限價商品房和各類棚戶區(qū)改造）中的哪一類、明確屬于什么級別（市、省、國家）哪一年的保障房計劃、明確建設面積、建設套數(shù)、套型面積（*平

30、方米*套等）、平均面積、保障對象等。對于納入省級以上計劃的保障房項目，應由省級住建部門出文明確或由市級住建部門出文明確已納入省政府與地、市政府簽訂的保障房建設目標責任書，且本期債券募投項目涉及的保障房建設套數(shù)在已提供的目標責任書的范圍內(nèi)，保障房項目的投資總額與建設套數(shù)間的比例（即每套建設成本）符合邏輯。不屬于上述5類保障房的政策性住房，已說明其與普通商品房的區(qū)別屬于50%以上發(fā)債募集資金用于納入省級計劃（規(guī)劃）的保障房項目或募集資金全部用于棚戶區(qū)改造項目的發(fā)債申請中小企業(yè)集合債中單個企業(yè)發(fā)行規(guī)模小于1億元的，安排發(fā)展資金全額用于補充企業(yè)營運資金，所在地市政府出具的支持函中已明確發(fā)行人經(jīng)營符合國

31、家產(chǎn)業(yè)政策。最近三年連審報告申報報表為已經(jīng)注冊會計師審計的三年連審報表會計師事務所具有證券業(yè)務資格，并由2名注冊會計師簽字審計報告結論為無保留意見，并加蓋事務所公章財務報表加蓋發(fā)行人公章，并由相關負責人簽章財務報表不存在模擬報表或同一控制企業(yè)合并等事宜4月30日后已經(jīng)更換新的三年連審報告股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3,000萬元，有限責任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)不低于6,000萬元發(fā)行人累計債券余額（含本期）小于最近一年全口徑所有者權益的40%發(fā)行人最近3年營業(yè)收入/最近3年（營業(yè)收入+補貼收入）大于70%發(fā)行人最近3年平均凈利潤能覆蓋本期債券1年的利息擔保人最近一年審計報告審計報告結論為無保

32、留意見或者保留意見中的保留原因影響已經(jīng)消除，并加蓋事務所公章4月30日后已經(jīng)更換新的審計報告募集說明書中文字體設為仿宋4號，西文字體設為Times New Roman，行距為1.5倍封面募集說明書已經(jīng)加蓋發(fā)行人公章，且債券名稱符合要求第一條 發(fā)行依據(jù)暫無第二條 相關機構機構信息內(nèi)容包括名稱、法定代表人、住所、聯(lián)系人、聯(lián)系地址、聯(lián)系電話、傳真、郵政編碼等機構名稱、法定代表人、住所與最新年檢的營業(yè)執(zhí)照保持一致承銷團成員機構符合規(guī)定，且不存在信托公司、財務公司作為承銷團成員的情況主承銷商具有主承銷商資格副主承銷商具有副主承銷商資格第三條 發(fā)行概要主要包括：債券名稱、發(fā)行總額、期限、利率、還本付息、發(fā)

33、行價格、發(fā)行方式、發(fā)行對象、發(fā)行期、認購托管、承銷方式、信用級別、信用安排、重要提示等平臺債償債安排符合提前還款規(guī)范發(fā)行方式已按照簿記建檔方式描述第四條 認購托管認購方式已按照簿記建檔方式描述第五條 發(fā)行網(wǎng)點暫無第六條 認購承諾已根據(jù)規(guī)定的模板披露第七條 本息兌付本息兌付方式與第三條內(nèi)容一致，且平臺債符合提前還款規(guī)范要求第八條 基本情況發(fā)行人概要包括：公司名稱、成立日期、注冊資本、法定代表人、企業(yè)類型、住所、發(fā)行人從事的主要業(yè)務（含經(jīng)營情況和財務情況）發(fā)行人為設立于中華人民共和國境內(nèi)的企業(yè)發(fā)行人如承擔土地儲備職能和進行土地儲備融資，已取得政府授權發(fā)行人歷史沿革脈絡清晰，且歷次資本變動均已披露對

34、于復雜的股東結構已用圖表進行說明對于民營企業(yè)重點介紹實際控制人的國籍、是否有境外永久居留權、個人及家庭主要資產(chǎn)情況、持有企業(yè)股權、社會任職等列明納入審計報表范圍的發(fā)行人一級子公司的家數(shù)及持股比例等信息已披露重要子公司的基本情況、經(jīng)營情況（包括作為募投項目實施主體的子公司）董事的人數(shù)、結構符合公司法要求監(jiān)事的人數(shù)、結構符合公司法要求董監(jiān)高人員在政府機關中的任職已披露第九條 業(yè)務情況已披露發(fā)債所處地區(qū)的財政和經(jīng)濟發(fā)展情況，至少提供前一年度的GDP和一般預算收入的絕對值和增長率發(fā)行人的行業(yè)分析應與發(fā)行人的營業(yè)收入掛鉤，同時兼顧未形成當前收入的新業(yè)務行業(yè)分析引用的數(shù)據(jù)已注明來源第十條 財務情況內(nèi)容已包

35、括：發(fā)行人最近三年及最近一期主要財務數(shù)據(jù)及資產(chǎn)負債表、利潤及利潤分配表、現(xiàn)金流量表；發(fā)行人財務分析（包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析和現(xiàn)金流量分析等）已披露發(fā)行人主要資產(chǎn)及權屬來源分析（包括劃入的下屬公司是否已完成工商登記、土地和房產(chǎn)等資產(chǎn)是否已辦理相關證照、非經(jīng)營性資產(chǎn)情況及相應處置措施等）已披露是否存在2010年6月后新注入公司的公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)，已披露扣除公益性資產(chǎn)后的凈資產(chǎn)規(guī)模已詳細披露發(fā)行人收入來源和利潤構成分析已披露發(fā)行人最近三年營業(yè)收入/（營業(yè)收入+補貼收入）7:3已重點披露凈資產(chǎn)大幅增長和凈利潤大幅波動的原因已對資產(chǎn)結構和負債結構進

36、行披露，并對數(shù)據(jù)指標變動超過30%的項目分析變動原因發(fā)行人報告期內(nèi)進行資產(chǎn)評估的，已披露資產(chǎn)評估值及增減情況，增減變化幅度較大的，已說明原因已詳細披露大額的應收賬款與其他應收款明細，包括對象、金額、性質、壞賬準備等大額應收賬款涉及政府的，已披露政府償債措施安排已詳細披露發(fā)行人對外擔保情況第十一條 發(fā)行債券已完整披露發(fā)行人已發(fā)行未兌付的債券、中票、短融、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信托計劃、保險債權計劃、理財產(chǎn)品及其他各類私募債權品種情況，已披露代建回購、融資租賃、售后回購等方式融資情況已發(fā)行的企業(yè)債券或者其他債務未處于違約或者延遲支付本息的狀態(tài)已詳細披露上期債券募集資金使用情況第十二條 資金投向已列表說明

37、募集資金用途的基本情況，含名稱、股權投資額、擬使用債券資金、資金使用比例等已披露項目投資管理、土地、環(huán)評、規(guī)劃、能評等相關文件的名稱、文號、發(fā)文機關、印發(fā)時間和主要內(nèi)容，項目符合國家產(chǎn)業(yè)政策方向債券募集資金未用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出，未用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關的風險性投資債券募集資金未用于具有完全公益性的社會事業(yè)項目如體育中心、藝術館、博物館、圖書館等項目的建設保障房項目已披露住建部門有關文件的標題、文號和主要內(nèi)容，已披露項目是否納入省級保障房計劃，已披露是否存在強拆、強建等情況固定資產(chǎn)投資項目債券使用資金不超過募投項目投資額的60%已披露建設內(nèi)容、項目實施主體

38、及其與發(fā)行人的關系已披露募投項目的審批情況、募投項目建設的必要性、經(jīng)濟效益和社會效益已披露項目對于發(fā)行人業(yè)務情況、財務情況的影響，項目建成后現(xiàn)金回流等內(nèi)容已披露項目開工時間及完工情況固定資產(chǎn)投資項目不屬于已完工項目已披露發(fā)債募集資金使用計劃及管理制度第十三條 償債保障發(fā)行人對本期債券償債措施已切實做出安排償債保障措施披露內(nèi)容、要求符合審核工作手冊第三方擔保不屬于互保，也不屬于連環(huán)保用于抵質押的資產(chǎn)權屬清晰，不存在瑕疵用于抵質押的資產(chǎn)不存在一物多押抵押資產(chǎn)評估價值及第三方擔保金額能有效覆蓋債券發(fā)行規(guī)模等對于資產(chǎn)負債率80%的企業(yè)，已經(jīng)提供第三方擔?；蛸Y產(chǎn)抵質押等增信措施對于主體級別不高于AA-（

39、含），已經(jīng)提供第三方擔保或資產(chǎn)抵質押等增信措施列表披露可變現(xiàn)的經(jīng)營性資產(chǎn)（土地、股權、上市公司股票等）劃撥地的評估價值已經(jīng)扣除需要補繳的土地出讓金及相關稅費披露募投項目的經(jīng)濟效益和現(xiàn)金流預期披露政府回購安排（如有）披露政府支持政策（資產(chǎn)、資金、特許經(jīng)營權等）第十四條 風險提示已經(jīng)充分披露風險、尤其對于信用評級報告中的關注事項及風險均已充分披露第十五條 信用評級與評級報告內(nèi)容一致，未變更評級報告真實意思表達第十六條 法律意見已對監(jiān)管協(xié)議、持有人會議規(guī)則等所有的法律文件發(fā)表意見與法律意見書內(nèi)容一致，未變更法律意見書真實意思表達第十七條 其他事項暫無第十八條 備查文件暫無附件發(fā)行人財務報表與會計師審

40、計過的財務數(shù)據(jù)一致，且格式保持一致第三方擔保的，已披露擔保人最近一年的經(jīng)審計財務報表募集說明書摘要募集說明書摘要內(nèi)容與募集說明書保持一致承銷協(xié)議協(xié)議相關方均已加蓋公章，并由法人代表簽章由他人代替法人代表簽章的，已提供完整且在有效期內(nèi)的授權委托書小微企業(yè)增信集合債主承銷商為證券公司或具備固定收益類產(chǎn)品承銷經(jīng)驗且小微企業(yè)貸款業(yè)務開展較好的商業(yè)銀行，也可由證券公司和商業(yè)銀行聯(lián)合主承銷承銷團協(xié)議協(xié)議相關方均已加蓋公章，并由法人代表簽章由他人代替法人代表簽章的，已提供完整且在有效期內(nèi)的授權委托書第三方擔保函擔保函已按指定格式提供、加蓋擔保人公章并由法人代表簽字資產(chǎn)抵質押有關文件已提供資產(chǎn)抵質押協(xié)議和抵質

41、押資產(chǎn)監(jiān)管協(xié)議，加蓋公章并由法人代表簽字已提供抵質押資產(chǎn)的評估報告，且評估報告出具單位為證監(jiān)會認可的或A類資質的評估機構已提供主管機關認定資產(chǎn)無瑕疵同意抵質押的證明文件信用評級報告信用評級報告由國家發(fā)改委認定的具有資質的評級機構出具，并加蓋公章法律意見書法律意見書已對監(jiān)管協(xié)議、持有人會議規(guī)則等法律文件發(fā)表意見加蓋事務所公章，并至少由兩名律師簽字企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照（副本）復印件已加蓋法人公章6月30號之后提交的，已提供前一年度年檢后的執(zhí)照副本中介機構從業(yè)資格證書中介機構（主承銷商、副主承銷商、分銷商、會計事務所、信用評級機構）已提供加蓋公章的營業(yè)執(zhí)照副本、證券業(yè)務許可證明6月30號之后提交的，已提

42、供前一年度年檢后的執(zhí)照副本對于提供具有證券業(yè)務資格的會計事務所分所的情況，已提供總所給予分所出具的審計報告授權委托書本次債券發(fā)行有關機構聯(lián)系方式文件加蓋發(fā)行人公章股東會決議或出資人批復內(nèi)容為同意本次發(fā)債，文件為原件政府同意發(fā)債的紅頭文件（附政府綜合財力及負債表）地市（包括計劃單列市）縣政府所屬投融資平臺公司發(fā)債，由所屬政府出具同意發(fā)債的紅頭文件，簽發(fā)人和文號清晰，文件已經(jīng)抄送省政府文件中已經(jīng)說明本次發(fā)債符合國家201019號、財預2010412號、發(fā)改辦財金20102881號、發(fā)改辦財金20111388號、發(fā)改辦財金20123451號、財預2012463號等文件的規(guī)定政府綜合財力及負債表中（負

43、債+本次發(fā)債總額）不超過上年財力政府綜合財力及負債表如果單獨提供，已由財政部門蓋章表格內(nèi)容為空時，不留空，要寫“0”或“無”或“-”等會計師關于企業(yè)資產(chǎn)、收入結構及償債來源的專項意見內(nèi)容包含扣除公益性資產(chǎn)后的凈資產(chǎn)、營業(yè)收入/（營業(yè)收入+補貼收入）7:3、償債資金主要來源于自身收益等內(nèi)容專項意見由會計師事務所蓋章不存在2010年6月后新注入公司的公立學校、公立醫(yī)院、公園、事業(yè)單位資產(chǎn)等公益性資產(chǎn)投融資平臺所在地方政府關于本期債券資金使用、償債保障的監(jiān)管措施說明及相關文件文件已包含對企業(yè)債券資金使用、本息兌付、償債保障措施落實等進行監(jiān)督的有關內(nèi)容，附件已包含政府對發(fā)行人發(fā)債項目的相關支持政策（由

44、政府而非政府辦出具的下發(fā)性文件，如有）說明文件需要加蓋政府的公章投融資平臺所在地方政府應收賬款的情況說明和解決措施已說明政府應收賬款產(chǎn)生原因、還款計劃、政府還款安排措施等。已明確以具體地塊（紅線圖）出讓收入作為應收賬款還款資金來源。發(fā)行人關于本期債券償債保障措施的報告報告需要發(fā)行人加蓋公章主承銷商關于本期債券償債能力的專項意見專項意見需要主銷商加蓋公章對于資產(chǎn)負債率65%的，已根據(jù)3451號文專項說明資產(chǎn)負債率高對債券償付的影響債權代理協(xié)議、債券持有人會議規(guī)則、募集資金賬戶監(jiān)管協(xié)議、償債資金賬戶監(jiān)管協(xié)議協(xié)議相關方均已加蓋公章，并由法人代表簽章發(fā)行人為本期債券聘請的債權代理人為金融機構發(fā)行人為本

45、期債券聘請的募集資金監(jiān)管機構和償債資金監(jiān)管機構為商業(yè)銀行BT協(xié)議BT協(xié)議針對債券募投項目，且已與政府（或有償債能力的開發(fā)區(qū)管委會）簽訂，而不是與財政局簽訂協(xié)議相關方均已加蓋公章，并由法人代表簽章由他人代替法人代表簽章的，已提供完整且在有效期內(nèi)的授權委托書除了國務院允許簽署B(yǎng)T協(xié)議的保障房和公路項目外，不存在募投項目簽署B(yǎng)T協(xié)議的情況保障房項目中經(jīng)濟適用住房和限價商品房不存在采取簽署B(yǎng)T協(xié)議方式回籠資金的情況政府關于回購（BT）資金來源的說明由市政府（或有償債能力的開發(fā)區(qū)管委會）出具、文件明確資金具體來源最近一期經(jīng)審計的資產(chǎn)清單資產(chǎn)清單做到有主有次，對于金額較大的資產(chǎn)項目，建議提供較為詳細的資產(chǎn)

46、情況資產(chǎn)清單由會計師事務所和發(fā)行人共同蓋章較大的往來款項（包括應收賬款、其他應付款等），已提供往來方的名稱、往來款形成原因等土地使用權規(guī)模較大的，已提供土地證號、使用權人、性質、用途、面積、是否抵押、賬面價值等對于劃入的下屬公司，已明確所有公司均已完成工商變更登記對于大額的其他流動資產(chǎn)或長期資產(chǎn)，已說明該項目的事由、權屬情況、現(xiàn)金流入方式等除了投資性房地產(chǎn)，不存在其他已有資產(chǎn)（非注入資產(chǎn)）評估增值的情況央行信用信息報告已提供發(fā)行人及募投項目法人主體的央行信用信息報告，并加蓋銀行章對于信用信息報告中存在的已結清不良貸款、未結清不良貸款和欠息記錄，已提供由相關銀行出具的證明（蓋銀行章），說明上述違約事件與發(fā)行人無關債券發(fā)行輔導報告發(fā)行人首次發(fā)行債券的，主承銷商已提供加蓋主承銷商公章的發(fā)行人輔導報告已發(fā)行債券的兌付報告發(fā)行人在此前發(fā)行債券的，主承銷商已提供發(fā)行人前期債券的信息披露、募集資金使用和兌付本息情況的報告質量控制審核報告主承銷商已提供加蓋主承銷商公章的質量控制報告中小企業(yè)集合債所在地政府對發(fā)行人經(jīng)營符合國家產(chǎn)業(yè)政策的紅頭文件已提供企業(yè)所在地政府提供的支持債券發(fā)行的紅頭文件，并蓋公章紅頭文件內(nèi)容包括：（1）支持發(fā)行本期中小企業(yè)集