1、浙江省浙商資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)交易結(jié)構(gòu)及法律文本解析法律合規(guī)部袁淑靜2018年10月一.不良資產(chǎn)ABC1. 標(biāo)的1.1 金融不良資產(chǎn)銀行貸款不良債權(quán)（政策性強(qiáng)、法律法規(guī)的特別規(guī)定（轉(zhuǎn)讓方式的歷史變遷），持牌內(nèi)涵（批量一手包債，權(quán)省內(nèi)收和益省外權(quán)）特別注意：個(gè)人債權(quán)；債權(quán)轉(zhuǎn)讓程序，協(xié)議轉(zhuǎn)讓；）1.2非金融債權(quán)（金融債與非金債如何區(qū)分）2.主體債權(quán)形成時(shí)的主體：債權(quán)人（原債權(quán)人）、債務(wù)人、擔(dān)保人。清收權(quán)債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)的交易主體：轉(zhuǎn)讓人方（債權(quán)/收益權(quán)）、受讓方（債權(quán)/收益權(quán)）、清收方。其它參與主體：律所等中介機(jī)構(gòu)、管理人等。3.主要步驟（公開、合規(guī)）標(biāo)的為收益權(quán)：盡調(diào)評(píng)估-招拍掛（詢價(jià)，保證金）摘牌簽約付款收

2、益權(quán)交割（達(dá)到合同約定條件）轉(zhuǎn)債權(quán)債權(quán)交割（權(quán)利交割及資產(chǎn)證明文件交割）債務(wù)人變更主體標(biāo)的為債權(quán)：盡調(diào)評(píng)估招拍掛（詢價(jià)）摘牌簽約付款債權(quán)交割（權(quán)利交割及資產(chǎn)證明文件交割）債務(wù)人變更主體。2不良債權(quán)二.主營業(yè)務(wù)類型劃分我司主營業(yè)務(wù)類型根據(jù)自營和受托收購可進(jìn)行如下劃分（另將配資項(xiàng)下資產(chǎn)處置文本另行歸類）一次性付款交易模式變化的主要考量因素標(biāo)的物浙商本級(jí)私募基金配資付款方式直接分期子公司33.配資項(xiàng)下資產(chǎn)處置合同（二次流轉(zhuǎn)）2.商業(yè)化自營收購與處置1.委托收購業(yè)務(wù)（整包）二、主營業(yè)務(wù)類型劃分41. 委托收購業(yè)務(wù)（整包）1.1 全額委托收購業(yè)務(wù)（純通道）1.2 配資收購業(yè)務(wù)（按比例配資）1.2.1 私

3、募基金配資收購業(yè)務(wù)1.2.2 分期付款配資收購業(yè)務(wù)二.主營業(yè)務(wù)類型劃分1.1全額委托收購業(yè)務(wù)（純通道）原債權(quán)方（金融機(jī)構(gòu)）債權(quán)轉(zhuǎn)讓浙商資產(chǎn)投資人5具體模式（一）委托收購模式一（二）委托收購模式二適用范圍第三方投資者（以下簡稱“投資者”）委托我司購買金融機(jī)構(gòu)、非金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)第三方投資者（以下簡稱“投資者”）委托我司購買銀行等金融機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)交易文本1、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（我司與原債權(quán)方簽署，原債權(quán)方一般會(huì)自行提供版本）1、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議-收購（我司與原債權(quán)方簽署，原債權(quán)方一般會(huì)自行提供版本）2、確認(rèn)函-適用于受托收購業(yè)務(wù)投資人對(duì)我司與前手所簽文件的確認(rèn)2、確認(rèn)函-適用于受托收購業(yè)務(wù)投資人對(duì)我司與

4、前手所簽文件的確認(rèn)3、項(xiàng)目委托合同3、保證金質(zhì)押協(xié)議4、債權(quán)確認(rèn)函4、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議-對(duì)外轉(zhuǎn)讓5、債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（項(xiàng)目委托收購）（如需）操作流程1.投資者與我司簽署項(xiàng)目委托合同、確認(rèn)函。投資者向我司支付委托費(fèi)用金額=債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款+委托報(bào)酬；1.投資者與我司簽署保證金質(zhì)押協(xié)議。投資者向我司支付保證金金額=債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款+委托報(bào)酬；2.我司與金融機(jī)構(gòu)簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議2.我司與金融機(jī)構(gòu)簽署資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同3.我司向投資者出具債權(quán)確認(rèn)函3.我司與投資者簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。特別提示如擬收購的標(biāo)的債權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方為非金融機(jī)構(gòu)，必須使用本操作模式。如擬收購的標(biāo)的債權(quán)的債權(quán)轉(zhuǎn)讓方為非金融機(jī)構(gòu)， 不適用本操作模式。業(yè)務(wù)部門

5、與潛在投資者接洽時(shí)，應(yīng)告知投資者，以下情況：（1） 除因我司內(nèi)部審批未通過操作該項(xiàng)目的原因外，我司收取的委托報(bào)酬部分均 不予退還。（2） 我司不對(duì)擬收購的標(biāo)的債權(quán)的、有效性及完整性等承擔(dān)責(zé)任，由投資者自行承擔(dān)。投資者不得以標(biāo)的債權(quán)存在瑕疵為由要求解除項(xiàng)目委托合同。1、保證金金額=原債權(quán)人轉(zhuǎn)讓價(jià)款+委托報(bào)酬二.主營業(yè)務(wù)類型劃分1.2.1私募基金配資收購業(yè)務(wù)6具體模式私募基金配資適用范圍第三方投資者（以下簡稱“投資者”）委托我司向銀行、四大資產(chǎn)管理公司等原金融債權(quán)人收購債權(quán)，我司完成收購后，向私募基金轉(zhuǎn)讓標(biāo)的債權(quán)的金 融資產(chǎn)收益權(quán)，我司指定主體通過認(rèn)購私募基金全部優(yōu)先級(jí)投資份額的形式為投資者提供配

6、資，投資者或其指定的第三方認(rèn)購私募基金劣后級(jí)投資份 額，我司和私募基金共同委托投資者或其指定的第三方對(duì)標(biāo)的債權(quán)進(jìn)行清收。投資者最低清收目標(biāo)為優(yōu)先級(jí)投資者的投資本金、收益及私募基金的各 項(xiàng)費(fèi)用。如投資者按約完成清收目標(biāo)，則標(biāo)的債權(quán)剩余收益權(quán)歸屬于投資者；如投資者未按約完成清收目標(biāo)，則我司有權(quán)撤銷對(duì)于投資者或其指定第 三方的委托清收，并可根據(jù)清收協(xié)議約定追究其違約責(zé)任。交易文本1.保證金質(zhì)押協(xié)議2.投資人承諾函-B類投資者-浙商不用印3.金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同4.清收協(xié)議5.私募基金合同（以基金管理人版本為準(zhǔn)）6-1.優(yōu)先級(jí)投資人授權(quán)委托書-浙商不用印6-2.劣后級(jí)投資人授權(quán)委托書-浙商不用印7.

7、追加保證合同-浙商不用印8.基金合同及清收協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議特別提示1、轉(zhuǎn)讓價(jià)款含資金占用費(fèi)2、在劣后與清收方不一致時(shí)，清收方應(yīng)為有實(shí)力的一方3、期間清收回款要求，否則上浮資金占用費(fèi)率4、基金存續(xù)期間，以流轉(zhuǎn)形式實(shí)現(xiàn)清收回款的額，處置價(jià)格不得低于單戶處置價(jià)款且清收回款 二.主營業(yè)務(wù)類型劃分1.2.2分期付款配資收購業(yè)務(wù)本項(xiàng)業(yè)務(wù)中，我司接受社會(huì)投資者委托，由社會(huì)投資者提供保證金后，我司以指定價(jià)格受讓銀行不良資產(chǎn)。此后，社會(huì)投資者向我司受讓不良資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的金融資產(chǎn)收益權(quán)，并分期支付金融資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款。直至社會(huì)投資者支付完畢金融資產(chǎn)收益權(quán)的全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款及資金占用費(fèi)，我司保留金融資產(chǎn)收益權(quán)及標(biāo)的債權(quán)清

8、收處置決定權(quán)。同時(shí)，我司與社會(huì)投資者或其指定第三方簽署委托處置合同，我司委托社會(huì)投資者或其指定第三方清收不良資產(chǎn)債權(quán)配套合同文本 保證金質(zhì)押協(xié)議 報(bào)價(jià)函 確認(rèn)函 金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同委托處置合同-兩方/三方保證合同 7二.主營業(yè)務(wù)類型劃分2.商業(yè)化自營收購與處置82.1 配資處置業(yè)務(wù)2.1.1 私募基金配資處置業(yè)務(wù)2.1.2 分期付款配資處置業(yè)務(wù)2.2 一次性付款處置業(yè)務(wù)2.2.1 債權(quán)處置（一次性付款）2.2.2 收益權(quán)處置（一次性付款）二.主營業(yè)務(wù)類型劃分2.1.1私募基金配資處置業(yè)務(wù)9具體模式私募基金處置配資適用范圍第三方投資者（以下簡稱“投資者”）受讓我司享有的金融資產(chǎn)收益權(quán)，我司指

9、定主體通過認(rèn)購私募基金全部優(yōu)先級(jí)投資份額的形式為投資者提供配資，投資者或其指定的第三方認(rèn)購私募基金劣后級(jí)投資份額，我司和私募基金共同委托投資者或其指定的第三方對(duì)標(biāo)的債權(quán)進(jìn)行清收。投資者最低清收目標(biāo)為優(yōu)先級(jí)投資者的投資本金、收益及私募基金的各項(xiàng)費(fèi)用。如投資者按約完成清收目標(biāo)，則標(biāo)的債權(quán)剩余收益權(quán)歸屬于投資者；如投資者未按約完成清收目標(biāo)，則我司有權(quán)撤銷對(duì)于投資者或其指定第三方的委托清收，并可根據(jù)清收協(xié)議約定追究其違約責(zé)任。交易文本1.保證金質(zhì)押協(xié)議2-1.投資人承諾函-我司收取保證金-浙商不用印2-2.投資人承諾函-淘寶收取保證金-浙商不用印3、金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同3-1.金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同

10、-子公司4.清收協(xié)議5.私募基金合同（以基金管理人版本為準(zhǔn)）6.三方確認(rèn)協(xié)議7-1.優(yōu)先級(jí)授權(quán)委托書-浙商不用印7-2.劣后級(jí)授權(quán)委托書-浙商不用印8.追加保證合同-浙商不用印9.私募基金補(bǔ)充協(xié)議二.主營業(yè)務(wù)類型劃分2.1.2分期付款配資處置業(yè)務(wù)本項(xiàng)業(yè)務(wù)中，社會(huì)投資者向我司提供保證金后，通過公開拍賣平臺(tái)受讓我司持有的金融資產(chǎn)收益權(quán)。社會(huì)投資者向我司分期支付金融資產(chǎn)收益權(quán)的轉(zhuǎn)讓價(jià)款。直至社會(huì)投資者支付完畢金融資產(chǎn)收益權(quán)的全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款及資金占用費(fèi)， 我司保留金融資產(chǎn)收益權(quán)及標(biāo)的債權(quán)清收處置決定權(quán)。同時(shí)，我司與社會(huì)投資者或其指定第三方簽署委托處置合同，我司委托社會(huì)投資者或其指定第三方清收不良資產(chǎn)債權(quán)

11、。配套之合同文本： 保證金質(zhì)押協(xié)議 金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同委托處置合同-兩方/三方 保證合同 10二.主營業(yè)務(wù)類型劃分2.2.1債權(quán)處置（一次性付款）11具體模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（一次性付款）債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（已轉(zhuǎn)讓收益權(quán)）適用范圍我司對(duì)外轉(zhuǎn)讓我司享有的標(biāo)的債權(quán)，支付方式為一次性付款投資者已經(jīng)受讓取得我司享有的標(biāo)的債權(quán)對(duì)應(yīng)的金融資產(chǎn)收益權(quán)，投資者要求我司向其轉(zhuǎn)讓標(biāo)的債權(quán)交易文本保證金質(zhì)押協(xié)議債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（已轉(zhuǎn)讓收益權(quán)）債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（一次性付款）委托處置解除協(xié)議-兩方個(gè)人_機(jī)構(gòu)買受人信息登記表委托處置解除協(xié)議-三方交易結(jié)構(gòu)操作流程1.投資者與我司簽署保證金質(zhì)押協(xié)議。投資者需填寫個(gè)人/機(jī)構(gòu)買受人信息登記表

12、；我司與投資者簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（已轉(zhuǎn)讓收益權(quán)）投資者與我司簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（一次性付款）我司與投資者簽署委托處置解除協(xié)議-兩方，或者我司與投資者、清收方簽署委托處置解除協(xié)議-三方。特別提示債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（已轉(zhuǎn)讓收益權(quán)）項(xiàng)下投資者無需另行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款。二.主營業(yè)務(wù)類型劃分2.2.2收益權(quán)處置（一次性付款）12具體模式1.【公開掛牌】收益權(quán)轉(zhuǎn)讓2.【非掛牌】收益權(quán)轉(zhuǎn)讓適用范圍我司在金交中心、淘寶網(wǎng)、拍賣公司等公開平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓我司享有的金融資產(chǎn)收益權(quán)，第三方投資者（以下簡稱“投資者”）擬參與競拍我司通過非公開方式轉(zhuǎn)讓我司享有的金融資產(chǎn)收益權(quán)，第三方投資者（以下簡稱“投資者”）擬受讓金融資產(chǎn)收益權(quán)。交易

13、文本保證金質(zhì)押承諾書金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（一次性付款）保證金質(zhì)押協(xié)議金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（一次性付款）金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）-子公司金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）個(gè)人_機(jī)構(gòu)買受人信息登記表【公開掛牌】收益權(quán)轉(zhuǎn)讓 操作流程1.投資者與我司簽署保證金質(zhì)押協(xié)議，或投資者向我司出具保證金質(zhì)押承諾書。投資者需填寫個(gè)人/機(jī)構(gòu)買受人信息登記表；特別提示當(dāng)且僅當(dāng)標(biāo)的債權(quán)清收現(xiàn)金回款等于或者超過投資者未支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)款及資金占用費(fèi)的，投資者可申請(qǐng)結(jié)算，清收現(xiàn)金回款可按照如下順序分別沖抵投資者未支付的本協(xié)議項(xiàng)下各項(xiàng)費(fèi)用、違約金、資金占用費(fèi)及剩余轉(zhuǎn)讓價(jià)款，且交割日

14、提前至該結(jié)算日。 2.投資者與我司簽署金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（一次性付款）或者金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）3.投資者與我司簽署委托處置合同-兩方，或者投資者投資者指定清收方與我司簽署委托處置合同-三方。二.主營業(yè)務(wù)類型劃分3.私募基金配資項(xiàng)下資產(chǎn)處置合同133.1 私募基金配資項(xiàng)下再轉(zhuǎn)收益權(quán)3.2 私募基金配資項(xiàng)下再轉(zhuǎn)債權(quán)3.3 私募基金配資項(xiàng)下各類協(xié)助函二.主營業(yè)務(wù)類型劃分3.1私募基金配資項(xiàng)下再轉(zhuǎn)收益權(quán)14具體模式3.配資業(yè)務(wù)基金存續(xù)期間再轉(zhuǎn)讓收益權(quán)配資業(yè)務(wù)后再轉(zhuǎn)讓基金項(xiàng)下收益權(quán)適用范圍我司提供配資業(yè)務(wù)模式中，清收方擬對(duì)外再轉(zhuǎn)讓金融資產(chǎn)收益權(quán)我司提供配資業(yè)務(wù)模式中，私募投資基金項(xiàng)下優(yōu)

15、先級(jí)投資份額對(duì)應(yīng)的投資本金、投資收益、基金管理費(fèi)、托管費(fèi)等已經(jīng)全部滿足，私募投資基金剩余全部資產(chǎn)歸劣后級(jí)投資者所有。交易文本1.【配資業(yè)務(wù)模式之示范文本】A類投資人授權(quán)委托書2.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)后再轉(zhuǎn)讓示范文本】金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同1.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓示范文本】金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）-S201706222-1.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)后再轉(zhuǎn)讓示范文本】優(yōu)先級(jí)投資人授權(quán)委托書1.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓示范文本】金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（一次性付款）2-2.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)后再轉(zhuǎn)讓示范文本】劣后級(jí)投資人授權(quán)委托書1-1.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之

16、配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓示范文本】優(yōu)先級(jí)投資人授權(quán)委托書1-2.【收益權(quán)轉(zhuǎn)讓模式之配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓示范文本】劣后級(jí)投資人授權(quán)委托書操作流程我司指定第三方（即優(yōu)先級(jí)投資者）、劣后級(jí)投資者向私募投資基金管理人出具授權(quán)委托書我司指定第三方（即優(yōu)先級(jí)投資者）、劣后級(jí)投資者向私募投資基金管理人出具授權(quán)委托書投資者、私募投資基金管理人與我司簽署金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（一次性付款）或者金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款）劣后級(jí)投資者、私募投資基金管理人與我司簽署金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同特別提示如實(shí)際簽署的為金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同（分期付款），則在投資者支付全部轉(zhuǎn)讓價(jià)款、資金占用費(fèi)、違約金等費(fèi)用的最后一期應(yīng)當(dāng)在私募投資基金存

17、續(xù)期間內(nèi)。當(dāng)且僅當(dāng)標(biāo)的債權(quán)清收現(xiàn)金回款等于或者超過投資者未支付的轉(zhuǎn)讓價(jià)款及資金占用費(fèi)的，投資者可申請(qǐng)結(jié)算，清收現(xiàn)金回款可按照如下順序分別沖抵投資者未支付的本協(xié)議項(xiàng)下各項(xiàng)費(fèi)用、違約金、資金占用費(fèi)及剩余轉(zhuǎn)讓價(jià)款，且交割日提前至該結(jié)算日。金融資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓合同項(xiàng)下劣后級(jí)投資者無需另行支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款，后原則上僅向劣后方轉(zhuǎn)讓二.主營業(yè)務(wù)類型劃分3.2私募基金配資項(xiàng)下再轉(zhuǎn)債權(quán)15具體模式債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓給劣后方）債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（配資業(yè)務(wù)對(duì)外轉(zhuǎn)讓）適用范圍我司提供配資業(yè)務(wù)模式中，私募投資基金項(xiàng)下優(yōu)先級(jí)投資份額對(duì)應(yīng)的投資本金、投資收益、基金管理費(fèi)、托管費(fèi)等已經(jīng)全部滿足，私募投資基金剩余全部資產(chǎn)歸劣后級(jí)投資者所有，劣后級(jí)投資者要求我司向其轉(zhuǎn)讓標(biāo)的債權(quán)。我司提供配資業(yè)務(wù)模式中，清收方擬對(duì)外再轉(zhuǎn)讓標(biāo)的債權(quán)。交易文本債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（配資業(yè)務(wù)再轉(zhuǎn)讓給劣后方）債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（配資業(yè)務(wù)對(duì)外轉(zhuǎn)讓第三方-一次性付款）優(yōu)先級(jí)投資人授權(quán)委托書附件-基金管理人申請(qǐng)函-債權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓劣后級(jí)投資人授權(quán)委托書附件-優(yōu)先級(jí)投資人授權(quán)委托書-債權(quán)對(duì)外轉(zhuǎn)讓交易結(jié)構(gòu)操作流程我司指定第三方（即優(yōu)先級(jí)份額投資者）、劣后級(jí)份額投資者向私募投資基金管理人出具授權(quán)委托書我司指定第三方（即優(yōu)先級(jí)份額投資者）、劣后級(jí)份額投資者向私募投資基金管理人出具授權(quán)委托書我司與劣后級(jí)份額投資者簽署債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)