2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 1 北京世經未來投資咨詢有限公司 摘 要 一、行業(yè)總體運行特點 （一）行業(yè)繼續(xù)保持較快發(fā)展速度 我國氣候差異較大，在南方的城市供熱業(yè)相比較北方的城市供熱業(yè)差異較大，因此我國的城市供熱行業(yè)的發(fā)展也主要以黃河以北的省份為主，尤其是東三省和北京市。集中供熱是現在我國最基本的供熱方式。 1996年到 2004年我國集中供熱面積的平均增長率為 14.91%。 2003年到 2007年 11 月，我國城市供熱行業(yè)資產和銷售收入一直在增長。銷售收入的增長速度一直保持在 15%以上，雖然 2006年的增速有所回落，但仍然達到了 20.38%。 2003年 -2007年 11 月 ，我國熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值保持持續(xù)增長。除了 2004年之外，其他各年的增長率都超過了 20%。但是，從 2005年開始，增長速率在逐步變緩。 8 4 4 . 1 21 2 9 0 . 0 31 0 6 5 . 7 61 5 8 4 . 8 11 5 . 3 41 3 . 8 41 2 . 5 51 6 . 1 705001000150020002004 2005 2006 200711億元05101520總資產 增速 數據來源：國家統(tǒng)計局 2004 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應行業(yè)資產變化 1 9 3 . 7 74 0 1 . 6 53 8 5 . 4 43 0 3 . 3 12 0 . 3 81 9 . 8 53 0 . 4 71 6 . 3 90 . 0 05 0 . 0 01 0 0 . 0 01 5 0 . 0 02 0 0 . 0 02 5 0 . 0 03 0 0 . 0 03 5 0 . 0 04 0 0 . 0 04 5 0 . 0 02004 2005 2006 200711億元05101520253035銷售收入 收入增長 數據來源：國家統(tǒng)計局 2004 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應行業(yè)銷售收入變化 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 2 北京世經未來投資咨詢有限公司 （二）行業(yè)在國民經濟中的地位越來越重要 2003年 -2006年，熱力生產和供應行業(yè)占 GDP 的 比重總體上升。從 2003年的 0.12%上升到了 2006年的 0.18%，上升了 50%。 隨著國民消費水平的提高，對于供熱以及冷熱聯供的要求越來越高，城市供熱在國民經濟中的地位還會進一步提升。 0.1162% 0.1135%0.1540%0.1768% 0.1731%0.0000%0.0200%0.0400%0.0600%0.0800%0.1000%0.1200%0.1400%0.1600%0.1800%0.2000%2003 2004 2005 2006 20072 0 0 3 年- 2 0 0 7 年熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值占G D P 比重 數據來源：世經未來整理 2003 年 -2006 年熱力生產和供應業(yè)工業(yè)產值占 GDP 的比例 （三）集中供熱是發(fā)展趨勢 城市集中供熱系統(tǒng)，是城市經濟和社會發(fā)展的重要基礎設施，其發(fā)展水平是城市現代化的標志。發(fā)展城市集中供熱區(qū)已成為我國城市建設的一項基本政策。 熱電聯產集中供 熱具有優(yōu)越性主要是與分散供熱相比較而言的，集中表現在以下幾個方面： 1、有較好的經濟效益。因集中供熱用的鍋爐容量大，熱效率高，可以達到 90%以上，而分散供熱的小型鍋爐熱效率只有 60%左右，或更低。因此城市集中供熱代替分散供熱綜合起來可節(jié)約 20-30%的能源。 2、有良好的環(huán)境效益。城市污染主要來源于煤直接燃燒產生的二氧化碳和煙塵。集中供熱的鍋爐容量大，有較完善的除塵設備，采用高效率的除塵器，除塵率可達90-98%，甚至更高，能有效降低城市污染。 3、有很好的社會效益。城市集中供熱對于方便人民生活，節(jié)省城建珍 貴用地，緩解城區(qū)用電緊張的局面有著十分重要的意義。 近幾年，以電能轉換熱能進行供熱的電供熱市場升溫，電供熱被認為是一種易以調2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 3 北京世經未來投資咨詢有限公司 節(jié)、環(huán)保、安全并且計量簡便的供熱方式，在供暖領域應用有著其他供暖方式難以比擬的優(yōu)點，而有些單位不單在供暖上使用之，甚至在生產工藝用熱上也使用了電熱鍋爐。誠然，電供熱有諸多好處，但不管如何，從能量加工轉換角度看，將由化學能千辛萬苦轉換得來的高能級的電能大規(guī)模地直接貶為可由化學能直接轉化而得的低能級的熱能消費，其能源利用效率實際上是低的。集中供熱兼具節(jié)能、環(huán)保及其他多種綜合效益，不可輕易動 搖，我們要繼續(xù)努力開展的工作，僅僅在于如何使之發(fā)揮更大的用途，爭取更好的效益而已。 （四）新技術新能源被越來越多的采用 住宅供暖技術近年來的突出動向，是多元化發(fā)展。多元化的供暖技術，使開發(fā)建設單位、政府的政策導向、消費者（即住宅的購買者）、設計單位和有關產品的生產廠商，都面臨著較多選擇而又難以選擇的處境。 多元化體現在以下幾個方面： (1) 采用能源：由于能源結構的變化和煤在許多城市的限制使用，現已形成煤、燃氣、油和電四種主要能源。同時，水、空氣、土壤和太陽能等新能源，也在積極開發(fā)之中。 (2) 熱源形式： 在燃煤的條件下，采暖熱源的大型化集中是技術進步的發(fā)展方向，而在采用其它能源的條件下，大型化熱源的優(yōu)勢消失，除熱電聯產集中供暖以外，小型集中和分戶供暖，顯示出多方面的優(yōu)越性。 (3) 具體采暖方式：傳統(tǒng)的散熱器對流采暖方式，目前雖然仍是主流，但由于多種原因，正在向輻射采暖方式或完全的空氣對流（熱風）采暖方式擴展。 每一種具體的供暖技術，都是上述這三個層次的排列組合。 二、行業(yè)效益分析及預測 （一）行業(yè)總體效益水平仍然很低 盈利能力方面，銷售毛利率、銷售利潤率和資產報酬率三個指標都在上升，盈利能力提高。 償債能 力方面，雖然負債率提高，但虧損面在降低，利息保障倍數提高，償債能力上升。 發(fā)展能力方面，因為熱力生產和供應行業(yè)屬于微利行業(yè)，利潤在 0左右變動，因此利潤增長率變化非常大，不將其作為考慮指標，從其他三個指標來看，發(fā)展能力平穩(wěn)。 營運能力方面， 2007年 1-11 月的應收帳款率、產成品周轉率和流動資產周轉率比2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 4 北京世經未來投資咨詢有限公司 2006年都有所降低，所以營運能力略有降低。應收帳款方面，其中可能存在的一個原因就是很多企業(yè)都會在年底之前結清帳款，所以 1-11 月份的應收帳款周轉率會低于整年的。 2007 年 11 月 2006 年 2005 年 2004 年 盈利能力 銷售毛利率（） 7.74 7.95 6.30 7.40 銷售利潤率（） -0.53 -1.45 -2.76 -3.85 資產報酬率（） 1.18 0.90 0.34 0.18 償債能力 負債率（） 64.46 63.33 62.88 57.33 虧損面（） 44.51 51.26 51.93 53.86 利息保障倍數（倍） 0.89 0.67 0.30 0.17 發(fā)展能力 應收帳款增長率 （） 5.82 9.23 13.63 5.22 利潤總額增長率（） -74.04 -38.11 1.34 429.19 資產增長率（） 15.34 12.55 13.84 16.17 銷售收入增長率（） 19.85 20.38 30.47 16.39 營運能力 應收帳款周轉率（） 4.84 5.06 4.63 3.65 產成品周轉率（） 74.65 95.55 65.44 69.47 流動資產周轉率（） 0.99 1.00 0.98 0.86 數據來源：世經未來整理 2004 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應行業(yè)經濟運行情況 （二）市場化進程促使企業(yè)控制成本提高效率 城市的供熱公司是公益性事業(yè)單位，又是按市場經濟運作的生產經營企業(yè)單位。長期以來，在人們的心中形成了熱是一種福利，國家包，單位交，個人無償取熱的定式?，F在雖然實行市場經濟，但是為了保持社會穩(wěn)定，熱費價格仍由政府制定和調控，常常是供熱企業(yè)的生產經營成本高于銷售價格而形成虧損。盡管這部分虧損是必然的，但為了適應市場經濟，獲得良好的經濟效益，供熱公司必須加強企業(yè) 的成本管理。 運行良好的企業(yè)需要有高效率的組織管理機構和高素質的人員。因此，供熱公司將通過一定的方式，在原有供熱管理機構的基礎上，按照成本管理的要求，對組織管理機構進行相應的改革，減少層次，提高辦事效率。 從 2004年以來，城市供熱行業(yè)人均工業(yè)總產值和人均銷售率都在不斷提高。 2007年 1-11 月份的人均工業(yè)總產值和人均銷售收入就已經高過了 2006年全年的值。具體見下圖。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 5 北京世經未來投資咨詢有限公司 14.6919.6224.7427.9615.6921.0125.5728.700.005.0010.0015.0020.0025.0030.0035.002004 2005 2006 2 0 0 7 年1 - 1 1 月萬元人均工業(yè)總產值 人均銷售收入 數據來源：世經未來整理 城市供熱行業(yè)人均工業(yè)總產值及人均銷售收入變化 三、行業(yè)授 信風險分析 （一）煤炭價格上漲將引起供熱企業(yè)成本增加 2007年 5月份以來，國內煤炭價格結束了下跌趨勢，開始穩(wěn)步上揚，即使在二三季度煤炭的傳統(tǒng)淡季，煤價也沒有停下上漲的步伐。進入四季度，煤炭需求高峰到來，全國動力煤市場交易活躍，主要煤炭生產、集散、消費地區(qū)動力煤交易價格再次上揚。 得益于我國宏觀經濟的持續(xù)快速發(fā)展，煤炭下游行業(yè)保持了快速增長勢頭，帶動煤炭需求居高不下。據商務部統(tǒng)計顯示， 2007年我國冶金、建材等重點煤炭消耗行業(yè)均保持快速增長勢頭，帶動整個煤炭消費增長。前 9個月，我國火電、水泥、鋼材、化肥四個 行業(yè)的耗煤量約占國內煤炭總需求 80%以上的行業(yè)，產量同比分別增長 16.7%、 15%、24%和 13.8%。隨著北方進入供暖季節(jié)，煤炭需求將進一步增加。 而煤炭供給面則繼續(xù)受到安全生產和運力緊張的制約。 2007年煤炭行業(yè)加快了整合力度，煤炭生產進一步集中，煤炭產量保持穩(wěn)步增長，但增幅趨緩，同比增幅僅為6%-10%。由于產能方面的限制，預計后期煤炭供應量仍將保持小幅平穩(wěn)增長的趨勢。 2007年國際原油價格屢創(chuàng)新高，考慮到能源產品之間的替代作用，后期對煤炭的需求將進一步增加，煤炭價格將繼續(xù)受到支撐。在國際原油價格居 高不下的情況下，許多用油發(fā)電的電廠開始改用煤炭發(fā)電。 價格上漲是供需、成本、比價等多種原因造成。煤炭仍然是城市供熱行業(yè)主要的燃料，煤炭價格的上漲造成了供熱企業(yè)成本增加。雖然城市供熱行業(yè)可以基于成本舉行調價聽證會，但存在著一定的滯后性。因此， 2007年煤炭價格上漲影響了城市供熱行業(yè)的效益。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 6 北京世經未來投資咨詢有限公司 （二）成本定價機制降低了上游行業(yè)帶來的風險 2007年 6月，城市供熱價格管理暫行辦法出臺。辦法明確城市供熱價格分為熱力出廠價格、管網輸送價格和熱力銷售價格。城市供熱價格由供熱成本、稅金和利潤構成，實行分類熱價。城市 供熱價格原則上實行政府定價或政府指導價，由省、自治區(qū)、直轄市政府價格主管部門或者經授權的市、縣人民政府制定。 今后，城市供熱價格核算須遵循合理補償成本、促進節(jié)約用熱、堅持公平負擔的原則。利潤按成本利潤率不高于 3%或者凈資產收益率高于長期（ 5年以上）國債利率 2-3個百分點核定。 成本定價機制的確立其實是一種煤熱聯動的機制，將使得供熱企業(yè)能夠根據上游成本價格的上升而提高供熱價格，減小原材料上升而帶來的風險。 （三）下游房地產行業(yè)投資將有可能減速 2007年 7月，全國 70個大中城市房屋銷售價格同比上漲 7.5%，在北京、深圳等一線城市連續(xù)多月 10%的同比漲幅的引領下，房產價格上漲態(tài)勢正在向其他地區(qū)一路蔓延。房價迎著宏觀調控政策逆勢上漲，對中國經濟發(fā)展和市場秩序將帶來巨大危害，并且潛伏著巨大金融風險。 但是，從 2007年底開始，不斷有人開始唱衰樓市，認為中國房地產和的拐點即將到來。如果中國的房地產真的出現減速，那么對于城市供熱行業(yè)來說，其增長的動力也將減小。 （四）拖欠費現象嚴重 供暖作為一項公共服務性社會公益事業(yè)，是人們日常生活中不可或缺的重要需求，近年來，相當一部分熱力用戶嚴重拖欠采緩費，已經成為北方地區(qū)冬季供 暖的主要問題。隨著城市供熱逐步實行社會化生產和商品化供應，規(guī)范供熱和用熱的法規(guī)尚未出臺。使得城市供暖愈發(fā)凸顯出其與時代的錯位。首先城市供暖管理的規(guī)定產生于計劃經濟向市場經濟轉型過程中，當時城市住房改革尚未全面展開，房屋多以公房為主。根據相關規(guī)定，供暖費原則上由單位負擔，除非采暖人沒有單位。當時現如今住房已完全私有化，但供暖方面卻沒有出臺新的規(guī)范；此外如何在政府的計劃指導下將服務性社會公益的供熱作為商品進行生產、流通和消費，如何制定合理的熱價，并按熱計量收費等等問題。另外，由于供暖合同自身具有的特殊性，使 得其與合同法的相關規(guī)定也并不協(xié)調。 鑒于供熱行業(yè)中拖欠費現象如此嚴重，其中很大一部分將會成為壞帳，公司的現金流和長期利潤都會受到影響。因此，供熱企業(yè)要加強應收帳款管理，并采取各種措施預2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 7 北京世經未來投資咨詢有限公司 防欠費現象的發(fā)生。 四、行業(yè)授信建議 （一）授信機會多元化 住宅供暖技術近年來的突出動向，是多元化發(fā)展。多元化的供暖技術，使開發(fā)建設單位、政府的政策導向、消費者（即住宅的購買者）、設計單位和有關產品的生產廠商，都面臨著較多選擇。 多元化體現在以下幾個方面： (1) 采用能源：由于能源結構的變化和煤在許多城市的限制使用，現已 形成煤、燃氣、油和電四種主要能源。同時，水、空氣、土壤和太陽能等新能源，也在積極開發(fā)之中。 (2) 熱源形式：在燃煤的條件下，采暖熱源的大型化集中是技術進步的發(fā)展方向，而在采用其它能源的條件下，大型化熱源的優(yōu)勢消失，除熱電聯產集中供暖以外，小型集中和分戶供暖，顯示出多方面的優(yōu)越性。 (3) 具體采暖方式：傳統(tǒng)的散熱器對流采暖方式，目前雖然仍是主流，但由于多種原因，正在向輻射采暖方式或完全的空氣對流（熱風）采暖方式擴展。 每一種具體的供暖技術，都是上述這三個層次的排列組合。上述幾種方式沒有絕對的好差之分，而是 根據各地的情況有所不一樣。因此，建議銀行在針對相關項目授信時要結合當地情況，看該種供熱方式相比其他行業(yè)是否更能發(fā)揮效益。 （二）產業(yè)升級信貸機會多 行業(yè)風險相對較小 隨著集中供熱的進一步普及和供熱管網的升級改造，城市供熱行業(yè)新增信貸機會非常多。而且城市供熱作為一項公用事業(yè)，進入門檻較高，因此競爭較小，相對而言風險也就較小。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 8 北京世經未來投資咨詢有限公司 目 錄 第一章 行業(yè)市場供需分析及預測 .1 第一節(jié) 行業(yè)在國民經濟中地位變化 .1 一、行業(yè)產業(yè)鏈分析 . 1 二、行業(yè)工業(yè)總產值所占 GDP 比重變化 . 1 三、行業(yè)投資發(fā)展趨勢分析 . 2 第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預測 .3 一、供給總量及速率分析 . 3 二、供給結構變化分析 . 3 三、 2008 2010 年供給預測 . 5 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預測 .8 一、需求總量及速率分析 . 8 二、需求結構變化分析 . 8 三、 2008 2010 年需求預測 . 9 第四節(jié) 供需平衡及價格分 析 . 11 一、供需平衡分析及預測 . 11 二、價格變化分析及預測 . 12 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預測 .15 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預測 .15 一、資產規(guī)模變化分析 . 15 二、收入和利潤變化分析 . 15 第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預測 .17 一、行業(yè)三費變化 . 17 二、行業(yè)效益分析 . 18 三、行業(yè)效益預測 . 18 第三章 行業(yè)競爭分析及預測 .20 第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預測 .20 一 、傳統(tǒng)供暖方式受到挑戰(zhàn) . 20 二、鼓勵非公資本參與供熱競爭 . 20 第二節(jié) 行業(yè)競爭結構分析及預測 .21 第三節(jié) 行業(yè)企業(yè)資產重組 分析及預測 .22 一、合肥擬打破供熱三分天下局面建大熱電 . 22 二、商丘市開始集中供熱工程 . 22 三、沈陽聯網供熱工程啟動將拆除 小燃煤供熱鍋爐房 . 23 四、行業(yè)企業(yè)資產重組預測 . 23 第四節(jié) 行業(yè)技術水平發(fā)展分析及預測 .24 一、分戶計量收費 . 24 二、遠距離集中供熱 . 26 三、銀行聯網收費 . 28 四、城市供熱技術發(fā)展趨勢 . 29 第四章 子行業(yè)分析 .31 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 9 北京世經未來投資咨詢有限公司 第一節(jié) 子行業(yè)對比分析 . 31 第二節(jié) 熱電聯產發(fā)展狀況分析及預測 . 34 一、發(fā)展現狀 . 34 二、市場潛力 . 35 三、行業(yè)經濟運行分析及預測（運營、盈利、償債及發(fā)展能力等） . 37 四、發(fā)展趨勢預測 . 37 第三節(jié) 水源熱泵行業(yè)發(fā)展狀況分析及預測 . 43 一、發(fā)展現狀 . 43 二、市場潛力 . 44 三、行業(yè)經濟運行分析及預測 . 45 四、發(fā)展趨勢預測 . 45 第五章 細分地區(qū)分析 . 47 第一節(jié) 行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預測 . 47 一、行業(yè)區(qū)域分布特點分析及預測 . 47 二、行業(yè)規(guī)模指標區(qū)域分布分析及預測 . 47 三、行業(yè)效益指標區(qū)域分布分析及預測 . 48 第二節(jié) 北京市行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 51 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 51 二、區(qū)域行業(yè)經濟運行狀況分析 . 51 三、區(qū)域主要企業(yè)分析 . 52 四、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 53 （二）北京為市民減負 2.1 萬平房戶用上電暖器 . 53 （三）為奧運場館供熱太陽宮熱電廠 2007 年 12 月底發(fā)電 . 54 （四）自主研發(fā)供暖技術 北京懷柔 2007 年冬節(jié)約 15%燃煤 . 54 第三節(jié) 河北省行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 55 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 55 二、區(qū)域經濟運行狀況分析 . 55 三、區(qū)域主要企業(yè)分析 . 56 四、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 57 （一）河北昌黎縣首次利用海水制冷 (熱 )獲成功 . 57 （二）河北承德：節(jié)能成為新建建筑硬門檻 . 57 （三）河北承德保障奧運空氣質量取締燃煤散燒鍋爐 . 57 （四）河北承德率先實施公建供熱計量節(jié)能改造 . 58 （五）河北省邢臺市橋西集中供熱工程全面鋪開 . 59 （六）河北石家莊集中供熱面積新增 200 萬平米 . 59 （七）唐山西山道管線改造 增加供熱 96 萬平方米 . 59 第四節(jié) 遼寧省行業(yè)發(fā)展分析及預測 . 60 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 60 二、區(qū)域經濟運行狀況分析 . 60 三、區(qū)域主要企業(yè)分析 . 61 四、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 62 （一）大連出供熱運行標準 供熱單位將看天供熱 避免冷熱不均 . 62 （二）遼寧海城市城市供熱管理辦法已正式出臺 . 62 （三）遼寧鞍山百萬平余熱水管網 2007 年分戶 11 月 1 日前竣工 . 63 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 10 北京世經未來投資咨詢有限公司 （四）遼寧鞍山投入 3.09 億元維修改造供暖設施 . 64 （五）遼寧省大連市 2007 年改造供熱管網 200 公里 . 64 （六）沈陽市：污水供暖首個雙供熱項目啟動 . 64 第五節(jié) 山東省行業(yè)發(fā)展分析及預測 .66 一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 . 66 二、區(qū)域經濟運行狀況分析 . 66 三、區(qū)域主要企業(yè)分析 . 67 四、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 68 第六章 企業(yè)分析 .72 第一節(jié) 行業(yè)企業(yè)特 征分析 .72 一、行業(yè)企業(yè)總體特征分析 . 72 二、規(guī)模特征分析 . 72 三、所有制特征分析 . 73 第二節(jié) 銷售收入前 20位企業(yè)分析 .76 一、集中度分析 . 76 二、盈利能力對比分析 . 76 三、償債能力對比分析 . 77 四、發(fā)展能力對比分析 . 78 五、營運能力對比分析 . 79 第三節(jié) 上市公司運營狀況對比分析 .80 一、盈利能力對比分析 . 80 二、償債能力對比分析 . 81 三、發(fā)展能力對比分 析 . 81 四、營運能力對比分析 . 81 第四節(jié) 京能熱電分析 .83 一、企業(yè)基本狀況 . 83 二、企業(yè)經營狀況分析 . 83 三、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 84 第五節(jié) 富龍熱電分析 .87 一、企業(yè)基本狀況 . 87 二、企業(yè)經營狀況分析 . 87 三、 2007 年重大發(fā)展事項及啟示 . 88 第七章 行業(yè)授信風險分析及提示 .90 第一節(jié) 上下游風險分析及提示 .90 一、上游行業(yè)影響分析及風險提示 . 90 二、下游行業(yè)風險分析及提示 . 92 三、其他關聯行業(yè)風險分析及提示 . 93 第二節(jié) 行業(yè)政策風險分析及提示 .94 一、產業(yè)政策 影響分析及風險提示 . 94 二、環(huán)保政策影響分析及風險提示 . 94 第三節(jié) 行業(yè)市場風險分析及提示 .96 一、市場供需風險提示 . 96 二、價格風險提示 . 96 三、行業(yè)競爭分析及風險提示 . 96 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 11 北京世經未來投資咨詢有限公司 四、拖欠費現象嚴重 . 96 第四節(jié) 其他風險分析及提示 . 99 一、分戶計量 . 99 二、供熱系統(tǒng)技術進步停滯不前 . 99 第八章 行業(yè)授信機會及建議 . 101 第一節(jié) 行業(yè)授信機會及建議 . 101 一、總體授信機會及授信建議 .101 二、子行業(yè)授信機會及建議 .102 三、區(qū)域授信機會及建議 .104 四、企業(yè)授信機會及建議 .105 第二節(jié) 產業(yè)鏈授信機會及建議 . 106 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 12 北京世經未來投資咨詢有限公司 附 表 表 1 城市供熱行業(yè)部分在建及擬建項目 . 5 表 2 2004-2007 年 11 月份熱力生產和供應行業(yè)效益 . 18 表 3 2007 年 1-11 月行業(yè)前 5、 20 和 50 位企業(yè)占行業(yè)總體資產及銷售收入的比重 . 21 表 4 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)區(qū)域規(guī)模指標 . 47 表 5 2007 年 1-11 月各 省城市供熱行業(yè)虧損面分析 . 48 表 6 2007 年 1-11 月行業(yè)利潤指標 . 49 表 7 2004 年 -2007 年 1-11 月北京城市供熱行業(yè)經濟運營狀況 . 52 表 8 北京市城市供熱行業(yè)主要企業(yè)規(guī)模情況 . 52 表 9 2007 年 1-11 月北京市城市供熱主要企業(yè)經濟運行狀況 . 53 表 10 2004 年 -2007 年 11 月河北省城市供熱行業(yè)經濟運營狀況 . 56 表 11 2007 年 1-11 月河北省城市供熱行業(yè)主要企業(yè)規(guī)模指標比重 . 56 表 12 2007 年 1-11 月河北省城市供熱行業(yè)主要企業(yè)經濟運行狀況 . 57 表 13 2004 年 -2007 年 1-11 月遼寧省城市供熱行業(yè)經濟運行狀況 . 61 表 14 2007 年 1-11 月遼寧省城市供熱行業(yè)主要企業(yè)規(guī)模指標比重 . 61 表 15 2007 年 1-11 月河北省城市供熱行業(yè)主要企業(yè)經濟運行狀況 . 62 表 16 2004 年 -2007 年山東省城市供熱行業(yè)經濟運行狀況 . 66 表 17 2007 年 1-11 月山東省城市供熱行業(yè)主要企業(yè)規(guī)模指標比重 . 67 表 18 2007 年 1-11 月山東省城市 供熱行業(yè)主要企業(yè)經濟運行狀況 . 68 表 19 2007 年 11 月城市供熱行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)數量和從業(yè)人員比重 . 72 表 20 2007 年 11 月城市供熱行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)資產情況 . 73 表 21 2007 年 1-11 月城市供熱不同規(guī)模企業(yè)收入及利潤情況 . 73 表 22 2007 年 1-11 月不同規(guī)模企業(yè)虧損情況 . 73 表 23 2007 年 11 月不同所有制企業(yè)數量及從業(yè)人員比重 . 74 表 24 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)不同所有制企業(yè)收入及資產情況 . 74 表 25 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)不同所有制企業(yè)利潤情況 . 75 表 26 2007 年 1-11 月不同所有制企業(yè)虧損情況 . 75 表 27 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)集中度情況 . 76 表 28 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)前 20 家企業(yè)盈利情況 . 76 表 29 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)前 20 位企業(yè)償債能力指標 . 77 表 30 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)前 20 位企業(yè)發(fā)展能力指標對比分析 . 78 表 31 2007 年 1-11 月城市供熱行業(yè)銷售前 20 位企業(yè)營運能力指標 . 79 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 13 北京世經未來投資咨詢有限公司 表 32 2007 年城市供熱行業(yè)上市企業(yè)運營狀況排名 . 80 表 33 2007 年城市供熱行業(yè)上市企業(yè)盈利能力對比 . 80 表 34 2007 年城市供熱行業(yè)上市企業(yè)償債能力對比 . 81 表 35 2007 年城市供熱行業(yè)上市公司發(fā)展能力對比 . 81 表 36 2007 年城市供熱行業(yè)上市企業(yè)營運能力對比 . 82 表 37 2002 年 -2007 年京能熱電主要經濟運行指標 . 84 表 38 2002 年到 2007 年富龍熱電經營狀況 . 87 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 14 北京世經未來投資咨詢有限公司 附 圖 圖 1 城市供熱行 業(yè)產業(yè)鏈示意圖 . 1 圖 2 2003 年 -2006 年熱力生產和供應業(yè)工業(yè)產值占 GDP 的比例 . 2 圖 3 2003 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值及同比增長率 . 3 圖 4 2003 年 -2007 年熱力生產和供應業(yè)銷售收入及同比增長 . 8 圖 5 2003-2007 年總資產及同比增長 . 15 圖 6 2004 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應行業(yè)收入及利潤變化 . 16 圖 7 2003 年 -2007 年 11 月三費占銷售收入的比重變化 . 17 圖 8 2003 年 -2007 年 11 月三費及銷售收入的同比增長 . 17 圖 9 大、中、小型 企業(yè)數量、資產及銷售收入比重 . 21 圖 10 2003 年 -2007 年 1-11 月北京市規(guī)模指標占全國比重變化 . 51 圖 11 2004 年 -2007 年 1-11 月河北省規(guī)模指標比重變化 . 55 圖 12 2004 年 -2007 年 11 月遼寧省城市供熱行業(yè)規(guī)模指標占全國比重變化 . 60 圖 13 2004 年 -2007 年 11 月山東省城市供熱行業(yè)規(guī)模指標占全國比重變化 . 66 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 1 北京世經未來投資咨詢有限公司 第一章 行業(yè)市場供需分析及預測 第一節(jié) 行業(yè)在國民經濟中地位變化 一、行業(yè)產業(yè)鏈分析 城市供 熱行業(yè)由熱力的生產和熱力的供應兩部分組成。熱力生產即通常所說的熱源，有熱電聯產、集中鍋爐供熱、分散鍋爐供熱、地源熱泵、水源熱泵等多種形式。熱力的供應需要有供熱管網作為基礎，屬于城市公用事業(yè)。 城市供熱的上游行業(yè)為能源行業(yè)，即熱力生產的原材料。目前來說，煤仍然是熱力生產的主要燃料，部分城市從環(huán)保以及燃料利用效率的角度出發(fā)，正在實施煤改氣工程。 總體來看，城市供熱行業(yè)的產業(yè)鏈示意圖如下： 熱 力 生 產 熱 力 供 應 消 費 者上 游 原 材 料 供 應煤 炭 、 石 油 、 天 然氣 、 新 型 能 源熱 電 聯 產 、 集 中 鍋爐 、 分 散 鍋 爐 、 熱泵城 市 供 熱 管 網居 民 消 費 者 、 工 業(yè)消 費 者 、 公 用 建 筑消 費城市供熱行業(yè)產業(yè)鏈示意圖 圖 1 城市供熱行業(yè)產業(yè)鏈示意圖 二、行業(yè)工業(yè)總產值所占 GDP 比重變化 2003年 -2007年，熱力生產和供應行業(yè)占 GDP的比重總體上升。從 2003年的 0.1162%上升到了 2007年的 0.1731%，上升了 50%。其中重要的原因之一是集中供熱普及率的提高，部分小鍋爐供熱改成了集中供熱，熱力生產和供應業(yè)產值增大。 2006年到 2007年，熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值占 GDP 的比重雖然略有下降，但下降幅度不大。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 2 北京世經未來投資咨詢有限公司 0.1162% 0.1135%0.1540%0.1768% 0.1731%0.0000%0.0500%0.1000%0.1500%0.2000%2003 2004 2005 2006 20072 0 0 3 年- 2 0 0 7 年熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值占G D P 比重 數據來源：世經未來整理 圖 2 2003 年 -2006 年熱力生產和供應業(yè)工業(yè)產值占 GDP 的比例 三、行業(yè)投資發(fā)展趨勢分析 未來 幾年，供熱重點工作是發(fā)展、整合和節(jié)能，即加快大型熱源建設，發(fā)展城市集中供熱；推進供熱資源整合，調整優(yōu)化供熱結構；開展供熱節(jié)能，實施供熱節(jié)能改造，做好新技術試點示范。提高供熱保障能力，降低能耗和污染物排放。 2008年到 2010年，城市供熱商業(yè)的投資將呈現以下幾個趨勢： (一 )加快大型熱源建設，發(fā)展城市集中供熱。 (二 )實施供熱資源整合，調整優(yōu)化供熱結構。實施供熱資源整合，提高供熱安全和保障能力，提高供熱系統(tǒng)的調控水平和管理水平，降低運行成本，彌補供熱資金不足，提升供熱設施環(huán)保水平，促進大氣質量的改善。使供熱 結構得到優(yōu)化，供熱質量得到提高。 (三 )推進供熱節(jié)能改造，實現供熱節(jié)能降耗。改造老舊供熱設施，促進供熱系統(tǒng)節(jié)能，實施計量供熱。在供熱系統(tǒng)中設置熱計量裝置，室內系統(tǒng)加裝溫控裝置，提高供、用熱雙方的節(jié)能意識，促使供熱單位積極采取措施節(jié)能運行。 (四 )推廣應用先進技術。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 3 北京世經未來投資咨詢有限公司 第二節(jié) 行業(yè)供給分析及預測 一、供給總量及速率分析 2003年 -2007年 11 月，我國熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值保持持續(xù)增長。除了 2004年之外，其他各年的增長率都超過了 20%。但是，從 2005年開始，增長速率在逐步變緩。 0100200300400500億元0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %3 0 . 0 0 %3 5 . 0 0 %工業(yè)總產值 1 5 7 . 8 7 9 3 3 1 8 1 . 4 3 3 7 1 2 8 3 . 1 5 8 2 9 3 7 2 . 8 8 4 4 9 3 9 1 . 3 0 3 7同比增長率 2 0 . 0 0 % 1 8 . 0 0 % 3 0 . 0 0 % 2 3 . 7 3 % 2 0 . 2 7 %2003 2004 2005 2006 2007 年 11 月 數據來源：國家統(tǒng)計局 圖 3 2003 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應業(yè)工業(yè)總產值及同比增長率 二、供給結構變化分析 我國城市供熱熱源的形式有熱電廠、集中鍋爐房、分散鍋爐房、工業(yè)余熱、核能、地熱、太陽能、熱泵、家庭用電暖器和小燃煤 (油、氣 )爐等。集中供熱廣泛應用的熱源主要是熱電廠和集中鍋爐房。據不完全統(tǒng)計，我國供熱產業(yè)熱源總熱量中，熱電聯產占62.9%，集中鍋爐占 35.75%，其它占 1.35%。 隨著人民生活達到小康水平目標的實現，國家在能源政策上提出了節(jié)約與開發(fā)并重的方針 ，在城市環(huán)境保護和節(jié)約能源上采取了一系列措施，各地方城市供熱產業(yè)得到了迅猛發(fā)展，形成了以熱電聯產為主，集中鍋爐房為輔，其他方式為補充的供熱局面。 中小型燃煤鍋爐浪費率高，環(huán)境污染嚴重，而且分散的中小型燃煤鍋爐沒有形成城市整體的供熱管網，供熱溫度等都容易出現不穩(wěn)定現象。所以， 2007年，各地都在拆并整改中小型鍋爐。以下是一些地區(qū)開展整改的例子。 （一）內蒙古實施燃煤工業(yè)鍋爐改造工程 為節(jié)約資源，并從源頭上控制和削減污染物排放，十一五期間，內蒙古將重點2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 4 北京世經未來投資咨詢有限公司 實施燃煤鍋爐改造等三大節(jié)能改造工程。十一五期間，內蒙 古首先實施燃煤工業(yè)鍋爐（窯爐）改造工程。通過實施以燃用優(yōu)質煤、篩選塊煤、固硫型煤和采用循環(huán)流化床、粉煤燃燒等先進技術改造或替代現有中小燃煤鍋爐，到 2010年燃煤工業(yè)鍋爐熱效率提高 5個百分點；其次，實施區(qū)域熱電聯產工程，到 2010年將在呼和浩特、包頭、鄂爾多斯三大城市以及熱負荷比較集中的地區(qū)，建設一批 30萬千瓦等級的高效環(huán)保熱電聯產機組；第三，實施余壓、余熱利用工程。 （二）供暖能源結構大調整沈陽擬拆千座小鍋爐 為了配合沈陽市創(chuàng)建國家生態(tài)市的需要，相關單位計劃通過 2008年 2012年間的改造，改善沈陽市 供暖結構、新舊小區(qū)人居環(huán)境，使其達到生態(tài)市要求。 沈陽供暖能源結構調整將包括： 1、全市拆除 1000座 10噸以下燃煤鍋爐，繼續(xù)推進集中與聯片供熱，用大、中型熱電廠及熱源廠等大型熱源取代大量的小鍋爐房。 2、在有條件的區(qū)縣，全面推廣地源熱泵和污水源熱泵技術。 3、中心城區(qū)力降煤炭供熱使用量，五年內減少 20。 4、提高清潔能源供熱比例，對市區(qū)內集中供熱范圍之外的仍需分散供熱的部分建筑，要以電、天然氣、油等為主要燃料。建成區(qū)內所有單位的爐灶以及各建筑公司暫設爐灶一律引用天然氣、液化石油氣、電等清潔能源。 （三） 蘭州市 410臺分散供熱小鍋爐將被替代 2007年 12月 3日，國家發(fā)改委已批復大唐西固熱電廠熱電聯產兩臺 30萬千瓦工程項目，該項目作為西熱東輸的熱源點，建成后可滿足蘭州城區(qū) 1350萬平方米建筑面積的供熱需求，同時替代供熱區(qū)域內 410臺分散供熱小鍋爐，每年可減少煙塵排放量 5614.3噸，二氧化硫排放量 28135.1噸，氮氧化物排放量 2155.7噸，年節(jié)約燃煤 42.33萬噸，對于環(huán)境污染嚴重的蘭州地區(qū)意義重大。該項目為國內目前最先進的雙抽供熱濕冷亞臨界燃煤高效熱電聯產機組，采用城市中水作為循環(huán)補充水，同步配套建設 脫硫、脫硝設施及高效靜電除塵器。該項目不僅對甘肅上大壓小、節(jié)能減排工作具有示范作用，還將為蘭州市地方經濟的快速發(fā)展起到積極的推動作用，并有效促進甘肅電源機組結構調整的深入發(fā)展，提高甘肅電網運行的經濟性和供電的可靠性。 （四）烏魯木齊 2007年改造 2000臺小型鍋爐 2006年烏魯木齊完成了 3000多臺小鍋爐的改造工程，在 2006年的基礎上繼續(xù)改造分散的燃煤小鍋爐， 2007年完成了 2000臺燃煤小鍋爐的并網改造。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 5 北京世經未來投資咨詢有限公司 2007年 5月 8日上午，烏魯木齊市政府組織召開大氣污染治理專題會議，就全面啟動分散燃煤鍋爐并 入集中供熱管網和嚴重超標排污單位除塵脫硫設施改造工作進行安排。 按照市政府關于將部分分散燃煤鍋爐并入集中供熱管網或改用清潔能源的通告（烏政通 2007 2號）和關于限期治理嚴重超標排污單位的通告（烏政通 20075號）要求，各區(qū)（縣）、各部門要立即開展管網規(guī)劃、設計等前期準備工作，環(huán)保、建設、財政、發(fā)改等部門負責確保大氣污染治理資金足額撥付到位，并盡快組織對 2006年鍋爐拆并資金審核結算，做好 2007工程概算編制和審核工作；同時盡快研究制定嚴重超標排污單位脫硫除塵設施改造辦法。 （五）銀川取締燃煤 鍋爐推行集中供熱工程順利 2007年春天以來，寧夏銀川市環(huán)保等部門搶抓時間，落實措施，取締燃煤小鍋爐，推行集中供熱，取得明顯效果。一是共拆除燃煤鍋爐 128臺，重點取締了一些污染嚴重，供熱質量不高，居民反映強烈的餐飲、洗浴等行業(yè)的燃煤鍋爐。二是加快集中供熱熱源建設，全市共審批建設 17個大型燃煤集中供熱鍋爐房，規(guī)劃總供熱面積 1500萬平方米，這些供熱站采用高效脫硫、除塵設施，建設封閉煤渣場，有效解決了熱源不足和小鍋爐拆除后的熱源接入問題。三是落實禁止使用高硫高灰塵煤種管理辦法，加強燃煤管制，加大了對全市鍋爐環(huán) 保設施運行和燃煤情況的查處力度。 三、 2008 2010 年供給預測 （一）在建及擬建項目分析 通過對中國擬在建項目網的資料分析，可以看出與城市供熱相關的項目主要有三種： 1、傳統(tǒng)熱源建設項目，如熱電聯產、集中鍋爐等； 2、供熱管網的建設與改造； 3、新型熱源項目建設，如水源熱泵、垃圾焚燒熱電聯產等。 表 1 城市供熱行業(yè)部分在建及擬建項目 項目名稱 建設周期 投資總額 所在地 企業(yè)性質 建設內容 /產品 城市集中供暖熱源廠工程 2008 年 4 月-2009 年 10 月 9500 萬元 山西省臨汾市蒲縣蒲城鎮(zhèn)桃灣村 國有 總供熱面積 150 萬平方米。 熱電廠循環(huán)水供熱（一期）工程 2008 年 5 月-2008 年 13000 萬元 山東省濟南市 國有 供熱面積 272 萬平方米。 供暖水源熱泵項目 2007 年 -2009年 6950 萬元 遼寧省大連市 股份制 供熱面積 130 萬平方米。 熱電聯產供熱工程 2008 年 4 月-2008 年 12 月 11178 萬元 黑龍江省綏化市城區(qū) 股份制 建設 2 130 噸每小時鍋爐。 集中供熱體系項目 2008 年 -2009年 29475 萬元 北京市密云區(qū)新城西南部 股份制 安裝 4 46 兆瓦熱水鍋爐，總供熱面積267.4 萬平方米。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 6 北京世經未來投資咨詢有限公司 集中供熱調峰鍋爐工程 2006 年 -2009年 10500 萬元 黑龍江省哈爾濱市松北區(qū)松北鎮(zhèn)金星村 股份制 安裝 2 48 兆瓦鏈條式熱水鍋爐和 1 29兆瓦鏈條式熱水爐，并鋪設供熱管網主干線5000 米及配套的換熱站建設。 熱源廠工程 2008 年 -2008年 21000 萬元 遼寧省鐵嶺市凡河 新區(qū) 股份制 供熱面積 1290 萬平方米。 熱力管線工程 2007 年 -2008年 4000 萬元 北京市朝陽區(qū) 股份制 管線長 1300 米。 燃煤鍋爐改造供熱供暖工程 2007 年 -2008年 3080 萬元 北京 市延慶縣三里河 國有 供熱面積為 17.1 萬平方米。 熱電廠管網工程 2007 年 -2008年 20000 萬元 吉林省延吉市河南 區(qū) 股份制 總供熱面積 697.44 萬平方米。 集中供熱站工程 2007 年 9 月-2008 年 8 月 1700 萬元 甘肅省金昌市永昌縣縣城東環(huán)路以東、云川路延伸段以南 國有 供熱面積為 50-60 萬平方米。 熱網項目 2007 年 8 月-2009 年 40000 萬元 陜西省西安市長安 區(qū) 股份制 供熱面積 900 萬平方米。 熱源廠工程 2007 年 -2009年 24000 萬元 天津市東海路以西 ，泰豐路東側 股份制 占地面積 6.129 萬平方米，建設規(guī)模為 3 臺116兆瓦循環(huán)流化床熱水鍋爐及 2 臺 75 噸 /小時循環(huán)流化床蒸汽鍋爐。 熱力管線工程 2007 年 -2008年 6400 萬元 北京市豐臺區(qū)西三 環(huán)至蓮花河 國有 DN500毫米熱力管線長約 2366 米， DN400 長約 140 米。 城區(qū)熱網改造工程 2007 年 7 月-2008 年 10 月 6000 萬元 黑龍江省齊齊哈爾市中華路以北 股份制 管網長 8841 米。 燃機改供熱工程 2007 年 -2008年 5998 萬元 北京市豐臺區(qū)長辛 店云崗地區(qū) 股份制 將 35 萬千 瓦純凝汽式汽輪機組改為供熱式機組，新建 2 臺 55 噸 /時燃用天然氣的啟動鍋爐。 熱力一次線工程 2007 年 -2008年 1200 萬元 北京市朝陽區(qū)平樂 園 100 號 國有 熱力管線長 380 米。 城市熱力外線工程 2007 年 -2008年 6000 萬元 北京市朝陽區(qū)北土城 -太陽宮東路、太陽宮大街 -太陽宮熱電廠 國有 管線總長 1500 米。 垃圾焚燒熱電廠建設工程 2007 年 -2008年 14600 萬元 浙江省海寧市咸官鎮(zhèn)郭店村 國有 日處理垃圾 500 噸。 熱電廠供熱（二期）工程（十一五） 2009 年 -2011年 55000 萬元 黑龍江省哈爾濱市太平地區(qū)東部 國有 建設供熱管網總長39.5 公里。 城南供熱中心工程 2007 年 -2008年 26800 萬元 北京市順義區(qū)仁和地區(qū)港馨家園東側100 米 國有 建筑面積 1.2 萬平方米。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 7 北京世經未來投資咨詢有限公司 左安東路熱力管線工程 2007 年 -2008年 00006152萬元 北京市朝陽區(qū)左安東路東三環(huán)路至西大望路 國有 管線全長 1428 米。 數據來源：中國擬在建項目網（ ） （二） 2008 2010年供給預測 我國氣候差異較大，南方的城市供熱業(yè)相比較北方的城市供熱 業(yè)差異較大，因此我國的城市供熱行業(yè)的發(fā)展也主要以黃河以北的省份為主，尤其是東三省和北京市。集中供熱是現在我國最基本的供熱方式。 1996年到 2004年我國集中供熱面積的平均增長率為 14.91%。 我國在城市環(huán)境保護和節(jié)能上采取了一系列措施，各地方城市供熱產業(yè)得到了迅猛發(fā)展，形成了以熱電聯產為主，集中鍋爐房為輔，其他方式為補充的供熱局面。其中，城市民用建筑集中供熱面積增長較快，并向過渡區(qū)發(fā)展。發(fā)展熱電聯產具有節(jié)約能源、改善環(huán)境、提高供熱質量、增加電力供應等綜合效益。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 8 北京世經未來投資咨詢有限公司 第三節(jié) 行業(yè)需求分析及預測 一、需求總量 及速率分析 2003年到 2007年 11 月，我國熱力生產和供應業(yè)銷售收入持續(xù)增長，增長速度保持在 20%左右，這說明城市供熱需求仍然強勁。 0100200300400500億元0 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %3 0 . 0 0 %3 5 . 0 0 %銷售收入 1 6 2 . 7 3 7 3 3 1 9 3 . 7 6 8 5 8 3 0 3 . 3 0 8 0 6 3 8 5 . 4 4 0 1 7 4 0 1 . 6 5 2 6 5同比增長率 2 1 . 9 9 % 1 6 . 3 9 % 3 0 . 4 7 % 2 0 . 3 8 % 1 9 . 8 5 %2003 2004 2005 2006 2007 年 11 月 數據來源：國家統(tǒng)計局 圖 4 2003 年 -2007 年熱力生產和供應業(yè)銷售收入及同比增長 二、需求結構變化分析 （一）“冷熱一體”的供熱空調方式受到新建建筑的青睞 目前隨著我國住宅市場化改革，新建商品住宅小區(qū)飛速發(fā)展，近三年每年住宅竣工面積近五億平方米。隨著城市環(huán)境問題的日益重視和能源結構的調整，北方地區(qū)新建小區(qū)一般就不再運行 采用燃煤鍋爐房供熱，何種方式可以經濟、清潔地解決這些新建小區(qū)的供熱問題成為目前住宅建設中的大問題。另一方面，近年來我國住宅空調安裝率迅速增長。上海居民住宅空調擁有率已超過 60，北京也達到 34。中國城鎮(zhèn)居民住宅平均擁有率已達 20，并且目前家用空調擁有率仍在飛速增長，很可能成為冰箱、彩電后迅速普及的又一種家電。這樣，對于黃河和長江中下游地區(qū)的城市，住宅環(huán)境就不再僅僅是采暖問題，而是要統(tǒng)一考慮采暖和空調的需求。為此，采用深井回灌的水源熱泵方式可能成為滿足這種需求的住宅供熱空調方式。 采用 一戶一機，深井回灌 的水源熱泵很適合我國目前同時需要供熱和空調的住宅小區(qū)，這種方式無論從初投資還是運行費，都優(yōu)于目前的冬季燃煤鍋爐采暖夏季分體空調方式。同時，系統(tǒng)管理方便，住戶可很方便地單獨對溫度調節(jié)。這一方式全部能源2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 9 北京世經未來投資咨詢有限公司 由電提供，無任何污染，空調排熱全部進入地下用于冬季采暖，不再對小環(huán)境造成熱污染，并且再不懸掛室外機，美化了建筑外表面。新建建筑隊這種冷熱一體的空調方式比較青睞。 （二）居民對供暖也有個性化需求 冬季正是我國北方城市的供暖季節(jié)。但是，在很多北方城市里，卻出現了不少要求退出集中供暖的居民。目前這個拒暖的群 體有逐漸擴大之勢。 據調查，新建小區(qū)大量的空置房是形成拒暖問題的根源。城區(qū)一些大量的閑置房屋，尤其是外地投資者購買的空房，由于沒有人居住，無法進行日常供暖維護，也無法及時收繳采暖費。 值得關注的是，隨著城市供暖的貨幣化，也出現了另類拒暖人群。以往冬季取暖費都是采取福利式的單位集繳方式，采暖費用和每個職工都不見面，大家也就不算計采暖費的支付?？墒乾F在不同了，各地推行的采暖制度改革，已經把采暖補助費按職工職務、住房標準發(fā)給了個人。采暖補助費發(fā)到手，大家也開始關注我用自己的錢，能不能買到質價相稱的供 暖服務。一些居民也希望把自己的采暖費，用得更經濟、更科學。 一些家庭退出采暖熱效欠佳的集體供熱，安裝了新型節(jié)能環(huán)保的電汽水暖，這種供暖形式的獨特之處是居室溫度高、低、干、濕都可以自己隨意選擇享用，還可以節(jié)省一筆不小的開支。 上述的拒暖群體，實質上并不是拒暖，而是希望得到更好、更經濟的供暖服務。他們這種個性化的采暖新需求，應當得到重視和滿足。新的取暖需求，對原有的幾十年一貫制的采暖模式和管理方式提出了挑戰(zhàn)。 （三）各種采暖方式并存 分戶計量地位日益突出 集中供暖、集中供暖分戶計量、分戶式供暖是日 前我國供暖地區(qū)主要的供暖形式。據統(tǒng)計資料分析，這種供暖形式的用戶分別是 42.7%、 1.5%、 30.3%，基本上形成了三分天下的局面。 2007年，盡管三足鼎立的大局面沒有改變，三種方式所占份額卻會有所改變，集中供熱分戶計量計量和分戶式供暖方式所占比例較之 2006年有所提升。這一方面緣于國家政策的扶持，另一方面得益于分戶計量運作方式的成熟。從老百姓角度考慮，現代的采暖方式要想適合于老百姓對采暖的需要，必須是集科學、安全、環(huán)保、經濟、方便、舒適、節(jié)能各方面優(yōu)點于一身的采暖方式，而集中供暖分戶計量或分戶式供暖基本上 具備了這一點，這也使 2007年分戶計量的地位變得更加突出。 三、 2008 2010 年需求預測 我國集中供熱潛在的市場需求還是主要集中在已有集中供熱的大部分省市，隨著我國人口的增長和城市發(fā)展的加快，人們對生活質量要求的提高，我國城市供熱的市場潛2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 10 北京世經未來投資咨詢有限公司 力是巨大的。環(huán)保，節(jié)能，適宜，有利于城市可持續(xù)發(fā)展的供熱方式將成為未來供熱行業(yè)發(fā)展的方向。政策、環(huán)保、能源與節(jié)能及供熱企業(yè)自身及用戶成為影響我國城市供熱發(fā)展的影響因素。 西部地區(qū)開發(fā)，政策壁壘的逐步消除及環(huán)保要求的不斷提高為供熱行業(yè)提供了新的投資的機會。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 11 北京世經未來投資咨詢有限公司 第四節(jié) 供 需平衡及價格分析 一、供需平衡分析及預測 （一）集中供熱新增面積趕不上新申請用戶需求面積 在我國北方地區(qū)，新建小區(qū)大都采用集中供熱方式。我國現有建筑總面積 400多億平方米，預計到 2020年還將新增建筑面積約 300億平方米。現在很多地區(qū)新增加的供熱面積中，滿足的都是一兩年之前的遺留用戶，當年新增需求還需要等到下一年才能考慮解決。 部分地區(qū)開始在有計劃地提高城市集中供熱覆蓋率。如青島： 2006年，青島各區(qū)市的供熱企業(yè)供熱建設投資達 84674萬元，至 2006年冬到 2007年春采暖期結束，市內四區(qū)新增供熱面積 388萬平方米，三區(qū)五市新增供熱面積 478萬平方米，成為青島市自 1992年實施集中供熱以來增長最多的一年。 2007年，青島實施九項熱源和管網配套工程建設，2007年底市內四區(qū)新增供熱能力 1100萬平方米，熱化率由 39.6提高到 52%。熱源工程項目全部投產后 ,到 2010年熱化率達到 73%,加上清潔能源供熱等輔助方式，青島市將從根本上解決供熱問題。 在全國各地房地產行業(yè)迅速發(fā)展，建筑面積快速提高的態(tài)勢下，根據各地政府對集中供熱問題重視程度不一樣，新增供熱面積與供熱需求之間的差額將會有不同程度的增大或縮小。 （二）城 市供熱普遍虧損影響了供熱能力的增加 近年來，由于煤炭供應緊缺和原材料、水等價格的大幅度上漲，致使熱電部門供熱發(fā)電成本增加，經營面臨嚴峻形勢。然而在煤、水不斷漲價的同時，企業(yè)的終端產品熱價卻沒有改變。很多地方的供熱價格仍然執(zhí)行的是 5年以前的價格，然而煤和水的價格都已經增長了一倍以上?，F在很多供熱企業(yè)都是虧損的，而且供熱面積越大虧損就越大。 而比煤、水等價格上漲的市場供需關系造成熱電企業(yè)虧損的更重要的原因是取暖費難收。成立于 2004年的呼倫貝爾安泰熱電公司是內蒙古自治區(qū)較大的熱電企業(yè)。該廠的資料顯示， 2004年 至 2005年欠費達到 812 67萬元。其中住宅欠費金額為 426 41萬元，行政事業(yè)單位 37 65萬元，工商企業(yè) 348 61萬元。公司一年的銷售收入是 50111萬元，除去生產成本、職工的工資、應交納的 6728萬元的稅金以及其它費用，企業(yè)的實際收入就沒有多少了。截至 2005年 5月，科林公司被拖欠的采暖費已經達到 800多萬元，累計虧損 3000多萬元。許多欠費用戶的經濟狀況良好，卻無故拖欠。為此，科林公司將 150多戶故意欠費居民陸續(xù)告到了法院，雖然全部勝訴，但除去訴訟費，追回2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 12 北京世經未來投資咨詢有限公司 的錢也所剩不多。目前，供熱企業(yè)追討欠費的 手段也只有停止供熱和走法律程序兩個手段，但效果都不好。 熱費收繳是供暖運行的生命，熱費如收不上來，企業(yè)設備安全維護費用及更新改造費用就無法得到保證。欠費的群體主要由兩部分組成，一部分是特困人群，還有一部分不愿意交。市場經濟條件下，熱已經成為商品，許多人仍然抱著福利思想，能拖就拖，能欠就欠；許多樓房的供暖是聯片制，供暖行為不能區(qū)分具體的住戶，只能以整幢樓來計量；多年在外的經商人員、多房戶及真正的貧困戶不交采暖費，供暖公司毫無辦法；房改后，物業(yè)公司對二次管網維護不力，加上機組老化，造成供熱質量達不到標準，取 暖戶拒交。 導致取、暖雙方不斷產生矛盾的另一個原因是由于供熱所需的煤、水等都在漲價，熱費卻原地不動，而供熱企業(yè)為了控制成本，只好減少人員、降低服務質量和標準。由此，勢必造成了供暖設備老化，年久失修、二次管網無人管理等問題，致使供取、暖雙方矛盾不斷升級，造成了更多的業(yè)主不繳納取暖費，久而久之便形成了一種惡性循環(huán)。 在供暖企業(yè)遭受虧損困境的同時，目前供暖企業(yè)提供的熱商品，數量上遠遠滿足不了實際的需求，這使得企業(yè)處在賣方市場的有利地位，一定程度上具有壟斷性。這是造成供熱矛盾的重要原因。在我國，計劃經濟體制下， 熱的社會公益屬性，一直以政府提供福利來體現。在市場經濟條件下，政府的職責在于保障低收入家庭冬季供熱，同時維護供熱市場的公平有序。然而，政府采取的手段，更多的是強令企業(yè)無條件供暖。 上述現象使得供熱企業(yè)沒有足夠的激勵去擴大供熱面積，進一步加劇了城市供熱的供需不平衡。 （三）拆除小鍋爐減少了供熱量 引起了短期局部地區(qū)供熱不平衡 出于環(huán)保和提高能源利用效率的考慮，很多地方開始拆除區(qū)域中小型鍋爐。但是各地又都在不斷有許多新增小區(qū)，這一增一減，造成供熱企業(yè)熱量供給出現缺口。供熱企業(yè)除了承擔小鍋爐拆除后留出的巨大供熱 空間外，還要完成新增供熱面積。雖然長期來說，拆并的小鍋爐原來所覆蓋的區(qū)域將會有集中供熱形式彌補，但在部分地區(qū)新措施并不能馬上到位。 二、價格變化分析及預測 （一）城市供熱價格管理暫行辦法出臺有利于供熱價格市場化 2007年 6月，城市供熱價格管理暫行辦法出臺。辦法明確城市供熱價格分為熱力出廠價格、管網輸送價格和熱力銷售價格。城市供熱價格由供熱成本、稅金和利潤構成，實行分類熱價。城市供熱價格原則上實行政府定價或政府指導價，由省、自治區(qū)、直轄市政府價格主管部門或者經授權的市、縣人民政府制定。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 13 北京世經未來投資咨詢有限公司 為了保障 供熱、用熱雙方的合法權益，促進節(jié)能環(huán)保，辦法還明確了供熱價格的利潤核定。今后，城市供熱價格核算須遵循合理補償成本、促進節(jié)約用熱、堅持公平負擔的原則。利潤按成本利潤率不高于 3%或者凈資產收益率高于長期（ 5年以上）國債利率 2-3個百分點核定。辦法同時指出，制定和調整居民供熱價格應當舉行聽證會，調價方案要向社會公告。 新規(guī)定的另一個亮點是明確指出，熱力銷售價格要逐步實行基本熱價和計量熱價相結合的兩部制熱價。也就是說，之前居民用熱按照住房面積計費的辦法，要逐步改變到熱量銷售總費用 =基本費用 +計量費用的計算方 法。 辦法還規(guī)定了各級價格主管部門在調整熱價時要采取對低收入居民熱價不提價或少提價，以及補貼等措施，減少調價對其生活的影響。 2007年以來我國各種生產資料價格不斷上漲，并持續(xù)在高位運行，導致物價上漲的壓力很大，盡快實現水、熱、電等資源性產品價格改革，讓其在市場中反映其價值，有利于建立合理的供熱價格體系和調價機制，實現供熱的商品化、貨幣化，對完成十一五節(jié)能目標具有重要意義，也有利于建筑節(jié)能和環(huán)保。 總的來說，建立成本 -熱價聯動機制熱價形成將及時反應成本的變化和未來市場供需的調整。但是，由于熱價和 投入價格常常不能同步調整，熱價調整滯后于成本價格調整，損害了企業(yè)和消費者利益。當投入要素成本超過熱價時，調整滯后使企業(yè)虧損經營；反之，如果熱價不隨成本下降而下調，消費者將支付不公平的高價。 （二）兩部制定價 目前，國內供熱企業(yè)采用基于成本的定價法，但定價標準和方法不規(guī)范。沒有明確的、量化的成本標準，法定的預測成本的根據；沒有合理利潤標準。利潤是基于成本而不是資產價格為計算基礎或對不同來源的資本規(guī)定不同的報酬率。 熱價按居住面積收取熱費是計劃經濟體制下的產物，它的直接危害造成是熱費和熱耗量脫節(jié)，用戶沒有節(jié)約用 熱的積極性。引入熱計量后，熱價將和其他基于管網的公共服務一樣，采用更科學的兩部制熱價。兩部制價格能更理想地反映成本結構并能刺激供熱企業(yè)和用戶以最有效的方式利用資源。供熱的固定成本是為建設、維修、管理供熱系統(tǒng)而投入的資金，可變成本是向用戶供熱耗費的費用，它由用戶實際耗熱量的多少來確定。因此熱價由兩部分組成：一是容量價格（元 /m2或元 /kw），以熱用戶的最大熱負荷為計算依據。它能保證企業(yè)用于供熱系統(tǒng)建設、維護資金的回收，并減少供熱能力的閑置，將用戶釋放的熱負荷提供給新用戶。二是用量價格（元 /kw），它按 用戶實際耗熱量的多少收取熱費，充分體現了多用熱多交費的公平原則，有利于用戶節(jié)約熱量。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 14 北京世經未來投資咨詢有限公司 兩部制熱價消除了熱量需求變動對企業(yè)財務安全造成的風險。如果使用單一制熱價，完全按用戶實際耗熱量計費，當用戶節(jié)熱意識強，節(jié)熱潛力大時，大幅度降低的熱量消費將使企業(yè)銷售額陡減，不能收回固定成本而產生損失。因此，兩部制熱價保證企業(yè)收入更穩(wěn)定，避免入不敷出。 兩部制熱價中，固定費用和可變費用的比例不同，政策傾向也不同。如果要鼓勵用戶節(jié)約用熱，且用戶的節(jié)能潛力大，則容量費用的比例應大于用量費用。使供熱企業(yè)在回收固定成本的 同時，能彌補用量費用減少造成的損失。例如，東歐在供熱改革中，固定費用的比例接近 60%。如果戶節(jié)熱的潛力不大，且需求量平穩(wěn)時，就應該適當降低容量費用的比例。因為用戶節(jié)約用熱不僅降低用量費用，而且通過調峰降低了熱負荷，容量費用也應隨之下降。而企業(yè)也把閑置的供熱能力賣給新用戶，降低了銷售風險。例如，在西歐，固定費用的比例較低，大約為 30%。目前，國內供熱改革的試點城市都采用一個折中的辦法，固定費用和可變費用各占 50%的比例。隨著熱改的深入，這個比例將不斷地予以調整直至合理。 總的來說，兩部制定價的推出將有利于 供熱企業(yè)經營的穩(wěn)定，未來城市供熱價格將更接近于其在市場中的真實價格。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 15 北京世經未來投資咨詢有限公司 第二章 行業(yè)規(guī)模與效益分析及預測 第一節(jié) 行業(yè)規(guī)模分析及預測 一、資產規(guī)模變化分析 2003年到 2007年 11 月，我國熱力生產和供應行業(yè)資產總額持續(xù)增長，從 2004年開始，雖然增速有所放緩，但仍然保持在 10%以上。 05001000150020000 . 0 0 %5 . 0 0 %1 0 . 0 0 %1 5 . 0 0 %2 0 . 0 0 %2 5 . 0 0 %3 0 . 0 0 %3 5 . 0 0 %億資產總計 7 9 0 . 7 4 0 5 8 4 4 . 1 2 0 0 3 1 0 6 5 . 7 6 2 7 8 1 2 9 0 . 0 2 9 0 5 1 5 8 4 . 8 0 9 6同比增長 2 8 . 8 6 % 1 6 . 1 7 % 1 3 . 8 4 % 1 2 . 5 5 % 1 5 . 3 4 %2003 2004 2005 2006 2007 年 11 月 數據來源：國家統(tǒng)計局 圖 5 2003-2007 年總資產及同比增長 二、收入和利潤變化分析 2003年 -2007年 11 月，熱力生產和供應行業(yè)收入持續(xù)增長，增長率基本保持在 20%左右。這主要是因為我國近幾年來房地產投資保持高速增長，北方各城市大力推行集中供熱，帶動了城市供熱需求的增長，因此銷售收入增長很快。 利潤方面，雖然一直處在虧損狀態(tài)，但虧損額從 2005年開始就一直在縮小。這其中既有供熱企業(yè)運營管理水平提高的原因，也有部分建筑開始按量計費，浪費現象減少的作用。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 16 北京世經未來投資咨詢有限公司 - 2 0 0- 1 0 00100200300400500億元- 1 0 00100200300400500利潤總額 - 7 . 4 7 - 8 . 3 8 - 5 . 5 8 - 2 . 1 2 銷售收入 1 9 3 . 7 7 3 0 3 . 3 1 3 8 5 . 4 4 4 0 1 . 6 5 收入增長 1 6 . 3 9 3 0 . 4 7 2 0 . 3 8 1 9 . 8 5利潤增長 4 2 9 . 1 9 1 . 3 4 - 3 8 . 1 1 - 7 4 . 0 4 2004 2005 2006 2007 年 11 月 數據來源：國家統(tǒng)計局 圖 6 2004 年 -2007 年 11 月熱力生產和供應行業(yè)收入及利潤變化 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 17 北京世經未來投資咨詢有限公司 第二節(jié) 行業(yè)效益分析及預測 一、行業(yè)三費變化 2004年 -2007年 11 月，熱力生產和供應行業(yè)銷售費用比重基本保持不變，維持在1.1%左右。因為城市供熱屬于公用事業(yè)行業(yè)，目前競爭激烈程度不大，又受到政府管制較多，所以銷售費用占總收入的比重較低，而且也沒有什么變化。 財務費用占總收入的比重從 2005年開始就一直在升高。原因在于近年來城市供熱管網的改造和升級需要供熱企業(yè)從外部獲得較多資金，所以財務費用的比重升高。 管理費用的比重逐步降低，可見熱力生產和供應行業(yè)的管理效率在提高。 1.117.834.781.051.21 1.137.8710.978.354.653.954.460246810122004 2005 2006 200711銷售費用比重 管理費用比重 財務費用比重 數據來源：世經未來整理 圖 7 2003 年 -2007 年 11 月三費占銷售收入的比重變化 從三費及銷售收入的同比增長來分析， 2007年 1-11 月份銷售收入的增速超過了管理費用的增長速度，達到了 30.74%。這有利于熱力生產和供應行業(yè)效益的提高。 12.7715.4310.1130.7417.749.7314.36 16.347.3327.745.9626.416.3930.4720.38 19.85010203040502004 2005 2006 200711銷售費用同比 管理費用同比財務費用同比 銷售收入同比 數據來源：世經未來整理 圖 8 2003 年 -2007 年 11 月三費及銷售收入的同比增長 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 18 北京世經未來投資咨詢有限公司 二、行業(yè)效益分析 盈利能力方面，銷售毛利率、銷售利潤率和資產報酬率三個指標都在上升，盈利能力提高。 償債能力方面，雖然負債率提高，但虧損面在降低，利息保障倍數提高，償債能力上升。 發(fā)展能力 方面，因為熱力生產和供應行業(yè)屬于微利行業(yè)，利潤在 0左右變動，因此利潤增長率變化非常大，不將其作為考慮指標，從其他三個指標來看，發(fā)展能力平穩(wěn)。 營運能力方面， 2007年 1-11 月的應收帳款率、產成品周轉率和流動資產周轉率比2006年都有所降低，所以營運能力略有降低。應收帳款方面，其中可能存在的一個原因就是很多企業(yè)都會在年底之前結清帳款，所以 1-11 月份的應收帳款周轉率會低于整年的。 表 2 2004-2007 年 11 月份熱力生產和供應行業(yè)效益 2007-1-11 月 2006 年 2005 年 2004 年 盈利能力 銷售毛利率（） 7.74 7.95 6.3 7.4 銷售利潤率（） -0.53 -1.45 -2.76 -3.85 資產報酬率（） 1.18 0.9 0.34 0.18 償債能力 負債率（） 64.46 63.33 62.88 57.33 虧損面（） 44.51 51.26 51.93 53.86 利息保障倍數（倍） 0.89 0.67 0.3 0.17 發(fā)展能力 應收帳款增長率（） 5.82 9.23 13.63 5.22 利潤總額增長率（） -74.04 -38.11 1.34 429.19 資產增長率（） 15.34 12.55 13.84 16.17 銷售收入增長率（） 19.85 20.38 30.47 16.39 營運能力 應收帳款周轉率（次） 4.84 5.06 4.63 3.65 產成品周轉率（次） 74.65 95.55 65.44 69.47 流動資產周轉率（次） 0.99 1 0.98 0.86 數據來源：世經未來整理 三、行業(yè)效益預測 盈利能力方面，城市供熱行業(yè)已經走向市場化的時代，供熱企業(yè)對自身成本控制、減少浪費、提高燃料利用效率和傳送效率方面都有所加強。分戶計量的逐步實施更有利于準確的根據用戶的用熱量收費。因此，城市供熱行業(yè)盈利能力將保持穩(wěn)定。 償債能力方面，隨著供熱行業(yè)的持續(xù)發(fā)展和產業(yè)升級，對資金的需求量會進一步加2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 19 北京世經未來投資咨詢有限公司 大，但因為城市供熱企業(yè)逐步走向市場化，自身管理能力和成本控制能力加強，償債能力將會有所加強。 發(fā)展能力方面，我國正處在城市化的進程中，城市建筑面積在未來很長一段時間內將會繼續(xù)增長，因此城市供熱行業(yè)也將隨之保持增長。 營運能力也會隨著城市供熱企業(yè)的市場化運作而有所加強。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 20 北京世經未來投資咨詢有限公司 第三章 行業(yè)競爭分析及預 測 第一節(jié) 行業(yè)競爭特點分析及預測 一、傳統(tǒng)供暖方式受到挑戰(zhàn) 總體來說，城市供熱行業(yè)屬于壟斷行業(yè)，各企業(yè)之間競爭程度較小。但是，近年來，以燃氣、燃油、電力、煤炭鍋爐等為動力的供暖方式，正面臨著來自熱電企業(yè)集中供熱（冷）的挑戰(zhàn)。預計在未來的幾年內，集中供熱將進一步發(fā)展，分散鍋爐等能量利用率低、污染高的供暖方式將逐漸被替代。 二、鼓勵非公資本參與供熱競爭 2005年，建設部公布了八部委關于進一步推進城鎮(zhèn)供熱體制改革的意見，原則上要求各地區(qū)用兩年左右的時間實現供熱商品化、貨幣化，鼓勵非公資本參與供熱競爭。 意見要求培育和完善供熱市場。各地區(qū)在推進供熱體制改革過程中，要充分利用市場機制，逐步達到投資多元化、運營企業(yè)化、服務社會化，提高供熱投資運營效率和產品質量，改善供熱服務，滿足用戶需求。要加大國有供熱企業(yè)的改革力度，推進建立現代企業(yè)制度，提高市場競爭能力和應變能力。允許非公有資本等各種經濟成分的企業(yè)參與熱源廠、供熱管網的投資、建設、改造和經營。此舉對一些靠國家補貼生存的熱網公司、熱源廠來說，是一件好事，可以促進其自生能力。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 21 北京世經未來投資咨詢有限公司 第二節(jié) 行業(yè)競爭結構分析及預測 城市供熱行業(yè)中，小型企業(yè)占了絕大多數。這在一定程 度上是與城市的地域分布直接相關的。因為城市供熱受到地域的嚴重的限制，所以數量巨大的小城市中的供熱企業(yè)就構成了絕大多數的小型供熱企業(yè)。但不同城市的供熱企業(yè)之間基本不存在競爭。 0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%企業(yè)數量比重 0.97% 13.21% 85.81%資產比重 23.93% 35.81% 40.25%銷售收入比重 15.57% 31.36% 53.06%大型 中型 小型 數據來源：世經未來整理 圖 9 大、中、小型企業(yè)數量、資產及銷售收入比重 從行業(yè)集中度來分析，前 5位的企業(yè)其資產占了行業(yè)總資產的接近 20%，銷售收入占了接近 10%，而前 20位的企業(yè)分別只占 30%和 17.53%，前 50位的企業(yè)分別只占了37.28%和 25.06%，由此可見，供熱行業(yè)前 5位的 企業(yè)在資產和銷售收入方面都遠遠領先于其他企業(yè)，其中主要原因在于部分大城市的供熱市場非常大，存在著一些大型企業(yè)。 表 3 2007 年 1-11 月行業(yè)前 5、 20 和 50 位企業(yè)占行業(yè)總體資產及銷售收入的比重 資產集中度 銷售收入集中度 C5 19.90% 9.77% C20 30.00% 17.53% C50 37.28% 25.05% 數據來源：世經未來分析 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 22 北京世經未來投資咨詢有限公司 第三節(jié) 行業(yè)企業(yè)資產重組分析及預測 2005年，建設部公布的八部委關于進一步推進城鎮(zhèn)供熱體制改革的意見中提出要培育規(guī)范供熱市場，深化供熱企業(yè)改革，增 強發(fā)展活力。支持和鼓勵外資、社會資本參與供熱設施建設和經營，要進一步加強國有企業(yè)管理體制和運行機制改革，鼓勵供熱企業(yè)以參股、控股、兼并等形式實施企業(yè)改制，推動城鎮(zhèn)供熱的規(guī)?；?、集約化經營。 為了推動城鎮(zhèn)供熱的規(guī)?；?、集約化經營，部分城市已開始整合城市供熱網絡建立統(tǒng)一的集中管網。這樣一來，城市供熱的模式和供電類似，不同的熱力生產企業(yè)將熱力輸入統(tǒng)一的集中供熱管網，然后由同一集中的供熱管網將熱力分配給消費者。 一、 合肥擬打破供熱三分天下局面建大熱電 2007年，合肥市熱電企業(yè)整合已形成初步方案，計劃將熱力公司、眾 誠熱電、安能熱電三家企業(yè)組建成合肥熱電集團公司，進而打破城市集中供熱三分天下的局面。 經過多年發(fā)展，合肥城區(qū)集中供熱面積和供熱能力均大幅增加，但城市供熱體制也形成三足鼎立的格局。其中，合肥市熱力公司負責向中西部和北部地區(qū)供熱，合肥眾誠熱電有限公司負責向南部地區(qū)供熱，而合肥安能熱電有限公司則負責向東部地區(qū)供熱。 2006年 5月，合肥市新組建的建設投資控股 (集團 )有限公司 (以下簡稱建投集團 )，將熱力公司、眾誠熱電、安能熱電 3家熱電企業(yè)收歸旗下，并開始謀劃對熱電企業(yè)進行改革重組，以期提高熱電企業(yè)國有資產運 行效率，實現資源優(yōu)化配置。建投集團已在深入調研的基礎上初步制定出熱電企業(yè)整合方案。目前，合肥熱電集團公司籌建工作正在穩(wěn)步推進。 二、商丘市開始集中供熱工程 依據商丘市城市總體發(fā)展規(guī)劃，商丘市城市集中供熱二期工程已于 2007年啟動。此項工程主要實施從道北第一電廠至新建路、團結路、金融路、文化路、蘇州路、蔡河路等區(qū)域的管網鋪設。管線支干線 11 條，團結路支線東至市中醫(yī)院、北沿歸德路到梁園區(qū)煙草局，八一路支線南至金地公寓，凱旋路支線南到文化路軍地公寓。沿途建設供熱站 39個，堆砌井室 32座，主管網 21.6公里，工程總 投資 8300萬元。此管網鋪設后可擴大供熱能力 220萬平方米。 商丘市城市集中供熱工程自 2004年開工建設以來，已鋪設管道 50公里，建設熱力分配站 37座，實現供熱能力 800萬平方米，實際供熱面積 82萬平方米，供熱區(qū)域覆蓋2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 23 北京世經未來投資咨詢有限公司 北海路以北、運河以南、凱旋路以東、中州路以西，工程累計完成投資 1.9億元人民幣。 三、沈陽聯網供熱工程啟動將拆除小燃煤供熱鍋爐房 2008年 4月 21日，沈陽市在皇姑區(qū)舉行創(chuàng)建國家生態(tài)市拆除 10噸 /小時鍋爐房實施聯網供熱工程啟動儀式。和平區(qū)、沈河區(qū)、鐵西區(qū)、東陵區(qū)、于洪區(qū)、沈北新區(qū)、蘇家屯區(qū)和渾 南新區(qū)同時啟動此項工程。 拆除聯片工程是沈陽市創(chuàng)建國家生態(tài)市的 9項重點工程之一，計劃利用 3年時間拆除城區(qū)內 803座 10噸 /小時以下燃煤供熱鍋爐房，聯網面積約 2700萬平方米，所需資金總計 12億元。 2008年沈陽市計劃拆除 300座 10噸 /小時以下燃煤供熱鍋爐房，聯網面積約 1000萬平方米，預計投資 4.5億元。整個拆除聯片工程由各區(qū)政府負責組織實施。 四、行業(yè)企業(yè)資產重組預測 從上面的例子可以看出，城市供熱行業(yè)的發(fā)展趨勢是由分散走向集中，由耗能走向節(jié)能，由傳統(tǒng)能源走向新型。因此，分散中小型鍋爐的拆除和 合并將會繼續(xù)下去。同時，為了消除熱源的壟斷和增加供熱穩(wěn)定性，各地將建立城市統(tǒng)一管網，這樣一來，各熱源公司都將并入供熱管網中，熱源企業(yè)不再直接面對客戶，而是由熱力供應企業(yè)統(tǒng)一面對客戶。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 24 北京世經未來投資咨詢有限公司 第四節(jié) 行業(yè)技術水平發(fā)展分析及預測 一、分戶計量收費 （一）技術優(yōu)勢 實施計量供熱是供熱事業(yè)深化改革的需要，供熱計量及收費是一個涉及千家萬戶直接利益同時與社會效益、環(huán)境效益和經濟與節(jié)能效益緊密相關的重要工作，也是一種較高科技含量的、科學的、經濟的供熱及管理工程，無論在技術上還是在管理上都具有不可比擬的先進性。在我國對供熱計 量的認識隨著改革的深化日益受到政府及有關管理部門的重視，呼聲日益高漲，并在個別地區(qū)和城市已開展了初期工作。 供熱系統(tǒng)使熱用戶按需取熱，可以節(jié)省多余的熱量和開支。從這個意義上講，計量供熱的實施可將熱量作為商品推向社會，誰用熱誰掏錢，形成良性的供需關系，徹底改變過去福利供熱的舊觀念，解決供熱收費難的問題，推動供熱事業(yè)的發(fā)展；計量供熱的實施帶來的社會與經濟效益是巨大的：計量供熱帶來的節(jié)能效果將產生明顯的環(huán)境效益，資源效益和社會效益，節(jié)能節(jié)錢使國家和用戶都將從中受益。 （二）發(fā)展現狀 計量供熱在西歐、北歐及北美等地 區(qū)已經實施多年了，無論在系統(tǒng)硬件配置方面還是在軟件收費計算方面都已經經過 70多年的實踐，施工技術和運行管理也已經成熟。具有典型代表的國外企業(yè)有丹麥的丹佛斯，美國的霍尼韋爾等。 供熱計量及收費工作是一個龐大的錯綜復雜的系統(tǒng)工程，涉及的方方面面是很廣的，而且工作難度和技術含量也是較高的。這項工作即包括政策性方面，也包括技術性和科研性方面，同時亦包括運行管理與行政管理方面。實施供熱計量的關鍵工作就是確定出一種技術上先進，管理上科學，建設投資合理，施工上可行的一種適合中國國情的整套的供熱計量政策、技術及管理模式。要 全面完整地、盡量少留隱患地確定出這樣的模式，需要開展大量的調研總結，科研和工程試驗，并配合供熱計量及收費政策的出臺而制定配套實施的管理措施。 （三）發(fā)展障礙 不過，國外雖然早在 70年代就提出分戶熱計量收費，但由于實施中困難較多，至今，包括西歐、北歐一些國家在內，安裝戶內熱量表的比例仍不是很高的，除德國已達到 75 80外，法國裝戶內熱量表的用戶不到 30，波蘭 15 20，捷克斯洛伐克只有 2 7，其余大部分都是在單元進口裝熱量表，計算該單元總用熱量，然后按2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 25 北京世經未來投資咨詢有限公司 戶分攤。芬蘭的熱力站小，平均供熱面積只有幾千 m2，于是把熱量計裝在站內分攤。分攤方法有兩種：一種是在房間內每一組暖器片上安裝熱分配表，根據分配表上的液體蒸發(fā)量計算 (不是實測 )用熱量，然后進行分攤；另一種是按用戶的供熱面積分攤。由于采用熱分配表分攤的方法給物業(yè)管理單位增加工作量和計算費用，而且還可能發(fā)生收費糾紛，因此大多數以采用簡單的按用戶面積分攤的方法。 就我國情況來說，對于新建筑，因為按分戶熱計量收費設計的戶內采暖系統(tǒng)和按傳統(tǒng)設計的戶內采暖系統(tǒng)的費用 (不含熱表 )相差不多，而所需費用又可以納入基建投資解決，容易實現，因此可以要求新建筑的戶內采暖系統(tǒng)自 規(guī)定日期起一律按分戶熱計量收費設計，以加快采暖計量收費的實施。但對于舊建筑要做到分戶熱計量收費的難度就很大。這是因為： 1工作量大：全國現有集中供熱面積約 8.6億 m2，其中住宅面積約 5億 m2，進行改造的工作量很大，需要很長時間。 2花錢多：按每戶的改造費用 2500元計算，共約需 200億元，難以籌集這樣多的資金。 3改裝困難：對用戶，特別是內裝修比較好的用戶，將會給他們帶來不方便和經濟損失。因此，可以采用在每一幢樓的單元進口 (或小熱力站 )安裝熱量計，計算該單位 (或小熱力站 )的總用熱量，然后按每戶的供熱面 積分攤，將來有條件再裝戶內的熱量表。目前國內有一些采暖熱計量收費示范工程采用了熱分配表分攤的方法，這些熱分配表都是國外生產的，由外國公司進行標定和計算。標定和安裝工作復雜，每年還需要付出一筆計算費用，但它不失為一種分攤熱量的方法，建議國內有關單位研究和生產類似的熱分配儀表。 4現有供熱系統(tǒng)不能適應建筑采暖計量收費的要求。正如在前面已經提到的，實行建筑采暖計量收費之后，用戶根據自己的需要來調節(jié)室內溫度，改變流量，供熱公司根據用戶用熱的變化來改變供熱量，供熱公司已由過去的主動調節(jié)變?yōu)楸粍诱{節(jié)，由質調節(jié)變?yōu)榱空{ 節(jié)?，F有供熱系統(tǒng)，包括熱源、熱力站和用戶的設備已不能適應這種變化，需要更換，如熱源廠需要采用變速泵等。另外，一些城市的供熱系統(tǒng)，分別由幾個部門來管理，熱電廠由電力部門管理，用戶由房管部門管理，供熱公司只管理輸配，如果沒有熱源廠的支持和配合，就不能及時改變供熱流量和參數以適應用戶變化的需要。就目前情況來看，熱電廠很難做到根據供熱系統(tǒng)用熱量的變化來及時改變供熱量，因此，供熱公司也就很難去承擔這個任務。 5熱費收入減少。這是因計算收費的供熱指標和采暖季總供熱量低于實際的供熱指標和采暖季總供熱量而造成的。初步算下 來，實現建筑采暖熱計量收費后要少收 102008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 26 北京世經未來投資咨詢有限公司 20熱費，這個數字還不包括由于水力不平衡，房屋冷熱不均等原因造成的能源浪費。如果把這部分計算在內，實際的供熱指標和采暖季總供熱量還要低，熱費的收入將減少20 30。從理論上來講，供熱公司是不應該收取超過用戶用熱量部分的費用，但是正是因為有了這部分收入才緩解了企業(yè)由于熱的銷售價低于成本，以及經營管理上的粗放所造成的虧損。 （四）趨勢預測 由于計量供熱在我國的供熱領域是剛剛興起的技術革命，盡管國外有許多成功的經驗可以借鑒，但是由于國情的不同使在理論和實踐方面仍然面 臨著許多問題需要解決，尤其是符合我國國情的問題不是照搬國外的現成技術就可以解決了的，因此我國的科技界將開展諸多的研究工作來完善和改進已有的國外技術，如一戶一表式計量供熱系統(tǒng)和按面積進行熱分配式的計量供熱系統(tǒng)的性能；熱入口和熱網的必要的配置；熱交換站及供熱鍋爐的調節(jié)；制定計量供熱系統(tǒng)新的設計，施工和運行管理規(guī)范；系統(tǒng)中配套的計量儀表和設備的研制等等。這些課題的研究具有較高的學術水平和現實的實際意義，必將在國內供熱技術領域產生極大的影響，將為供熱計量事業(yè)發(fā)展提供科學依據，使在今后工作中避免在技術上造成停滯或不必 要的經濟損失；也將使我市供熱計量及收費事業(yè)得到科學穩(wěn)固的發(fā)展，產生巨大的節(jié)能效果并將帶動相關產業(yè)的發(fā)展。 二、遠距離集中供熱 （一）技術優(yōu)勢 分散供熱主要指的是各單位利用自備的燃煤小工業(yè)鍋爐自給自足的一種供熱方式。據統(tǒng)計，我國工業(yè)鍋爐約有 50萬臺、 120萬蒸噸時，平均單臺容量僅為 2.4蒸噸時，平均運行熱效率僅 50。這些小鍋爐在當地集中供熱不發(fā)達的時期，確有其方便處，也是必需的，但其效率低、污染嚴重、供熱質量差等缺點也極為突出。 相比分散供熱，集中供熱有明顯的優(yōu)勢。集中供熱以一個或幾個熱源點為依托構筑熱 力管網，通過熱力管網向用戶輸送熱能。集中供熱的鍋爐容量較大、熱效率較高、經濟性較好，相應的供熱成本較低、供熱質量較好，而且集中供熱鍋爐的污染物排放處理設施一般也較為完備，對環(huán)保有利，所以國家倡導集中供熱。 （二）發(fā)展現狀 城市集中供熱是城市公益性、基礎性設施，是社會文明的表現。在我國能源結構中還大量使用燃煤為一次能源的現階段，如何發(fā)揮城市集中供熱的效益，努力降低其對環(huán)境的污染程度是人們共同關心的問題，開展較遠距離供熱應該是一條較好的途徑。以蒸汽為介質的較遠距離供熱現階段還不普遍，當然如果用于采暖供熱，由于較 遠距離供熱的熱損耗相對較大，而群眾能夠接受的采暖熱費卻是低廉的，因此恐怕難于推行，但是2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 27 北京世經未來投資咨詢有限公司 作為工業(yè)區(qū)的生產用熱，企業(yè)用戶有較強的價格承受能力，加之與其相比較的供熱方案往往是成本更高的油爐供熱、電供熱等，也可能使企業(yè)用戶更傾向于接受較遠距離供熱方案，因此適合推行較遠距離供熱。較遠距離供熱用于工業(yè)區(qū)生產用熱，由于是大批量消耗，熱負荷平穩(wěn)而持續(xù)，也有利于供熱調節(jié)，容易取得成功。從技術上看，開展較遠距離供熱有一定難度，例如要求有平穩(wěn)、持續(xù)的較大的熱負荷，要求有靈敏而及時的適應較大幅度調節(jié)的供熱調節(jié)設備，最好有更高技術水 平的成熟可靠的蒸汽直埋管技術予以支持等等，但這些都不是不可逾越的技術鴻溝，因此，可以認為，只要具體工程經縝密論證是可行的，并不必局限于蒸汽輸送距離只能是 4公里或 7公里內的限定。如果有更多的熱源點開展較遠距離供熱成功了，更大規(guī)模的聯網供汽將提上日程，則供汽的可靠性可獲得更進一步的提高。無論從節(jié)能、環(huán)保還是社會的綜合效益角度看，開展較遠距離供熱都應該是一個好項目，應當給予支持，讓更多有條件的地區(qū)，更多有條件的熱源點來多加嘗試。 丹麥、芬蘭等北歐國家的集中供熱發(fā)展居世界領先水平。以丹麥為例，幾十年來一直不遺余力的 發(fā)展熱電聯產、集中供熱，每個大城市都建有熱電廠和垃圾焚燒爐用于集中供熱。熱電聯產、天然氣和再生能源滿足丹麥全國 3/4的熱負荷需求。自 1970年來，丹麥經濟增長了 70%，但能源消耗總量卻仍保持在七十年代的水平，這歸功于能源利用的高效率和建筑保溫技術的改善。世界各國幾十年的供熱發(fā)展證明，熱電聯產是最有效的生活用能供應方式。 （三）發(fā)展障礙 我國集中供熱起步晚，目前仍處于數量擴張階段。如何從政策上和體制上引導集中供熱既注重數量擴張，又注重質量和效率的提高，實現集中供熱發(fā)展由數量型到效益型的轉變，北歐國家的經驗值得 我們借鑒。 近幾年出現的小型家庭燃氣供熱，對城市集中供熱形成一定的沖擊，使一些人對集中供熱產生了動搖，國家有必要在政策上和輿論導向上防止這種趨勢的進一步蔓延。至于效率低、供熱成本居高不下問題，可以通過引進競爭機制解決。 總之與國外先進供熱技術相比，我國供熱產業(yè)尚有很大差距，主要表現在：能源熱利用率低，熱能浪費嚴重，供熱成本高；缺乏權威性的國家級供熱系統(tǒng)及設備研究機構，先進供熱技術得不到全面推廣，這些都嚴重制約著我國集中供熱產業(yè)的發(fā)展。 （四）趨勢預測 近幾年，以電能轉換熱能進行供熱的電供熱市場升溫，電供熱被 認為是一種易以調節(jié)、環(huán)保、安全并且計量簡便的供熱方式，在供暖領域應用有著其他供暖方式難以比擬的優(yōu)點，而有些單位不單在供暖上使用之，甚至在生產工藝用熱上也使用了電熱鍋爐。2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 28 北京世經未來投資咨詢有限公司 誠然，電供熱有諸多好處，但不管如何，從能量加工轉換角度看，將由化學能千辛萬苦轉換得來的高能級的電能大規(guī)模地直接貶為可由化學能直接轉化而得的低能級的熱能消費，其能源利用效率實際上是低的，因此，國家仍然沒有讓它在供熱領域唱主角，而是將之定位為城市集中供熱的補充，主要的鼓勵應用方向是在城市集中供熱未能覆蓋的地區(qū)，替代各家各戶的燃煤采暖。由此看來 ，國家所肯定的，仍然是城市集中供熱，這也是我們的國情所必需。集中供熱兼具節(jié)能、環(huán)保及其他多種綜合效益，不可輕易動搖，我們要繼續(xù)努力開展的工作，僅僅在于如何使之發(fā)揮更大的用途，爭取更好的效益而已。 三、銀行聯網收費 企業(yè)信息化是時代發(fā)展的潮流和世界發(fā)展的大趨勢，是企業(yè)轉變經濟增長方式和經營方式的必由之路。銀行的收費點（儲蓄所）覆蓋了整個供熱范圍，極大地方便了用戶交費，提高了服務質量，確保了收費安全，經營管理水平明顯提高。 銀行聯網收費是公用設施企業(yè)收費方式發(fā)展的必然趨勢。由銀行代收費可以給相關企業(yè)節(jié)省大量的人 力和物力，企業(yè)可以集中精力搞好自己的主營業(yè)務。參與銀行聯網收費的各商業(yè)銀行，可以充分利用現有的網絡通信系統(tǒng)和專業(yè)管理人才的優(yōu)勢，在不需要增加過多投入的前提下，不但大幅度增加了儲蓄存款余額而且擴大營業(yè)范圍、提高了銀行自身的知名度。因此，銀行聯網收費是一個企業(yè)與銀行雙贏的、現代化的收費管理模式，它充分調動了企業(yè)與銀行各自的積極性。銀企聯網收費的管理模式已經被公共事業(yè)部門和企業(yè)廣泛的采納與接受，如電業(yè)系統(tǒng)、電信部門、管道煤氣公司等等。 熱力行業(yè)由于歷史的原因，很多企業(yè)的收費方式還是采用由收費員上門收費、手工臺帳的 管理模式。這樣就需要企業(yè)不但常年占用大批的收費人員、增加企業(yè)不必要的負擔，還要投入很大的精力去管理這些人員。由于人工收費常常出現差錯，甚至出現一些違規(guī)違紀的問題，因此實施銀行聯網收費更顯得必要。供暖企業(yè)對于收費與供暖管理的時效性要求很高，而手工收費臺帳管理在準確性、及時性方面都難于滿足供熱生產部門對時效性的要求。隨著企業(yè)供暖范圍的不斷擴大，在收費管理方面的人力物力投入還會不斷的加大，嚴重的影響了企業(yè)的經濟效益，而聯網收費的范圍越大越能體現其巨大的優(yōu)越性。今年建設部要在全國推行供熱收費體制改革。首先是把暗補 改明補，供暖交費由單位交費轉向由個人交費，熱力企業(yè)的收費工作量會更大。因此，熱力行業(yè)有必要借鑒其它行業(yè)銀行聯網收費的成功經驗，并根據自身行業(yè)收費的特點與要求，逐步建立一個符合熱力行業(yè)特點的銀行聯網收費管理模式，以適應未來供暖市場對熱力企業(yè)的要求。煙臺經濟開發(fā)區(qū)熱力總公司從 2002年開始建立了銀行聯網收費系統(tǒng)，幾年來不斷的完善，使公司的經營方式和收費管理手段發(fā)生了根本性的變化，取得顯著成效。實踐證明實施銀行聯網收費系統(tǒng)是企業(yè)現代化管理的必由之路。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 29 北京世經未來投資咨詢有限公司 四、城市供熱技術發(fā)展趨勢 1.大型供熱機組比重增加 一些 城市為適應工業(yè)與民用熱負荷的增長，正建設單機容量 10萬和 14萬千瓦的大型供熱機組，以代替小型供熱機組，目前 20萬千瓦以上大型抽凝供熱機組已在北京、沈陽、吉林、長春、鄭州、邯鄲、太原等城市安裝運行，大型供熱機組比重正在增加。 2.城市熱、電、冷聯產快速發(fā)展 隨著工業(yè)的發(fā)展和人民生活水平的提高，既需供熱又需供冷的城市公用建筑大量增加，一些城市已發(fā)展了一批以熱電廠為熱源的集中供熱與供冷系統(tǒng)，溴化鋰制冷負荷的增加，使熱電廠的綜合效益明顯提高，現已出現迅速增加熱、電、冷聯產的勢頭。 3.熱源聯網運行日益得到發(fā)展 隨著 供熱規(guī)模的擴大，沈陽等供熱較發(fā)達的城市已開始嘗試多熱源聯網運行。多熱源聯網運行可以優(yōu)化生產和運行方式，增加熱力運行的靈活性、互補性，提高系統(tǒng) 的經濟性和可靠性，系統(tǒng)對自動監(jiān)控、微機仿真、變流量壓力控制技術要求較高。 4.分戶計量開始實施 隨著中華人民共和國能源法的頒布實施和人們節(jié)能意識的提高，以促進供熱系統(tǒng)節(jié)能為目的的采暖分戶計量工作開始實施，溫控閥、熱量表、自力式壓差控制器、自力式流量調節(jié)閥、變頻循環(huán)水泵、蓄熱器等在供熱系統(tǒng)中推廣應用。 5.循環(huán)流化床鍋爐得以推廣 循環(huán)流化床鍋爐具有熱效率高，煤種適應 性廣，爐膛低溫燃燒 NOX生成少，可進行爐內加鈣脫硫等諸多優(yōu)點，因此得以在熱電廠和集中鍋爐房推廣應用。目前中國已有75噸 /時循環(huán)流化床鍋爐近 200臺， 75噸 /時循環(huán)流化床鍋爐也有 22臺在運行。 6.城市供熱開始引進競爭 伴隨國際公用事業(yè)自由化的趨勢，集中供熱產業(yè)已逐漸由獨占走向競爭，有關省份已出臺有關公用事業(yè)行業(yè)引進競爭的政策，鼓勵不同所有制的資本參與城市供熱投資，這將對提高供熱管理水平，降低供熱成本，保障熱用戶權益起到巨大的促進作用。 7.開始使用潔凈燃料 隨著人們現代文明和環(huán)保意識的不斷加強，以油、氣等相 對清潔的燃料代替污染較重的煤而做為都市使用的主要一次能源已成為必然趨勢，應積極發(fā)展燃氣 -蒸汽聯合循環(huán)發(fā)電供熱機組，以達到高效、節(jié)能、改善環(huán)境、提高電網調峰能力的目的。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 30 北京世經未來投資咨詢有限公司 8.新能源開發(fā)方興未艾 1) 熱能 地球是一座天然的巨大能源庫，它內部蘊藏著大量熱能。地熱能為地球上存儲的全部煤燃燒時放出的熱量的一億七千萬倍。地熱能取自天然的地下鍋爐，不需要燃燒任何燃料，更省去了復雜龐大的燃料運輸和燃燒系統(tǒng)，避免了因燃燒而產生的污染，因此是一種清潔、廉價的能源。 我國的華北、山東半島、遼東半島等地區(qū)蘊藏有地熱資源，合理 開發(fā)利用，將對改善供熱能源結構、減少污染起到巨大作用。 2) 垃圾燃燒等新熱源 將各種工業(yè)、生活垃圾焚燒，產生熱能供生產、生活使用，既有利于環(huán)境保護，還可獲得較好的經濟效益。國外，日本已有成熟的垃圾焚燒技術，丹麥首都哥本哈根安裝有近十座垃圾焚燒爐，生產的熱水用于集中供熱。我國深圳等城市也已經有垃圾焚燒的成功經驗，利用垃圾焚燒技術處理城市垃圾，已被越來越多的城市所采納。 3) 核能供熱技術 核能是一種有廣泛應用前景的新能源。核燃料的熱值比煤高 270萬倍。核能過去主要用于發(fā)電，近幾年已逐步應用于供熱。由于供熱反 應堆比發(fā)電的動力反應堆輸出蒸汽或熱水的壓力和溫度低的多，其安全性大大提高，可靠近城市和熱用戶建設。另外投資費用也大大降低，一般僅為動力堆的 1/10，其經濟性也可和燃氣、燃油供熱站相比較。清華大學核能研究院開發(fā)的 5MW試驗性供熱堆已于 1989年 12月正式投入運行，沈陽熱力公司 2 200MW核能供熱機組已完成可行性研究報告，核能供熱正在走進百姓生活。 4) 熱泵供熱技術 熱泵可以把不能直接利用的低位熱源 (空氣、土壤、水、太陽能、工業(yè)廢熱 )轉換為可利用的高品位熱能，從而達到節(jié)約高位熱能的目的，特別是將低位能源轉換 為采暖用能方向，熱泵有著獨到的優(yōu)勢。熱泵技術經過近一個世紀的發(fā)展，目前技術上已成熟，熱泵裝置目前已進入家庭、公共建筑、廠房以達到供空調、采暖、熱水供應所需的熱量。 熱泵在上海、廣州等南方城市已有大量應用，以青島為代表的北方城市也開始著手熱泵應用方面的研究。 2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 31 北京世經未來投資咨詢有限公司 第四章 子行業(yè)分析 第一節(jié) 子行業(yè)對比分析 主要以燃煤熱源，并以散熱器散熱加熱室內環(huán)境的這一傳統(tǒng)的供暖方式，曾在我國的采暖地區(qū)，用于各種類型的采暖建筑物中。盡管在一些情況下使用散熱器供暖不合理，并且該種供暖方式存在一些不足，但因沒有其它的供暖方式可由建設 單位和設計人員選擇，因此使得一些供暖效果達不到要求。 近些年，我國的供暖方式打破了散熱器供暖一統(tǒng)天下的傳統(tǒng)局面，從熱源種類到室內系統(tǒng)型式及設備，已出現了多元化并存和發(fā)展的市場形勢。 1.我國供暖方式的現狀 隨著我國科技進步，我國的供暖事業(yè)有了一個大的發(fā)展。目前，多種燃料的熱源可供選用，已有多種供暖方式可滿足不同類型建筑和地區(qū)的需要。室內系統(tǒng)的形式也隨著設備的發(fā)展和人們的要求而不同。 燃煤鍋爐房熱源：這類熱源由于歷史的原因和我國能源資源的構成，使得我國供暖的熱源主要以燃煤鍋爐房為主。據資料表明，我國的能源資源 煤占 70%，而煤作為供暖燃料是最好的利用途徑。 熱電廠熱源：熱電聯產具有提高能源利用率，改善供熱質量等特點，是目前提倡的一種供暖熱源。一些有熱電廠的城市均建設了城市供熱管網，得到了較好的效益，并逐漸在發(fā)展。 燃氣為熱源：燃氣包括：天然氣、液化石油氣、煤氣等。近些年，一些天然氣田的發(fā)現，以及有的煤田直接生產煤氣等。在采暖地區(qū)利用燃氣生產熱源來供暖越來越普通，甚至一些城市還推出了優(yōu)惠政策鼓勵用燃氣供暖。燃氣為燃料有用于區(qū)域鍋爐房，而更多的是用于單體、戶用燃氣爐。 電力為熱源：我國近幾年電力的發(fā)展，為直接采用電能 供暖提供了先決條件。電暖氣、電熱膜、電纜線、電熱板的供暖方式應運而生。除此之外，還有單棟建筑物電鍋爐供暖，單戶的電鍋爐供暖。 輕質油為熱源：輕質油作為燃料生產熱源在一些場合也被用于熱水供暖。目前的燃油鍋爐既有供整棟建筑物的燃油鍋爐，也有小型的單戶燃油鍋爐。 利用熱泵的熱源：利用耗電的熱泵將空氣的熱量轉化為高溫可供暖的熱量，稱為空2008年城市供熱行業(yè)風險分析報告 國家發(fā)展改革委中國經濟導報社 32 北京世經未來投資咨詢有限公司 氣熱泵供暖；將地下水的熱量用熱泵轉化為可供暖的溫度稱為水源熱泵。目前已在有的地區(qū)的建筑物中使用。 地熱水為熱源：地熱水為熱源的供暖基本上是室內采用散熱器供暖或地板輻射采暖的供熱方式， 我國有多個地區(qū)具有地熱資源，有的溫度高達 90，甚至可直接用于供熱，但是由于地熱水含有腐蝕性物質，需要處理才能使用。 目前，由于技術及投資等原因，以太陽能、低溫核能供熱并沒有推廣使用，還處于深入研究試用階段。 2.各種供暖方式的分析及發(fā)展 良好的供暖發(fā)展還應不斷研究解決現有的不足和提高有關技術。我國采暖區(qū)域廣大，各地熱源資源不同，建筑物的功能、特點及要求不同，因此可以說，各種供暖方式都有適用的場合。應對各種供暖方式加以研究完善提高，同時應根據當地熱源、初投資、建筑物的位置功能、當地政府的政策等因素，選擇合適 的供暖方式。 盡管我國采暖區(qū)域廣大，具有多種供暖熱源，但是從我國的能源結構來看，煤占能源總量的 70%，而作供暖的燃料是煤的一個較好的利用途徑。從煤的利用率來看，熱電聯產的效率為 80%、區(qū)域鍋爐房的熱效率可接近 70%，而火力發(fā)電效率則僅為 33%，而不同使用燃煤的方式產生的有害物不同。利用熱電聯產應是我國優(yōu)先發(fā)展的供熱熱源，而當城市污染問題不突出時，可在不能實施熱電聯產時，以區(qū)域鍋爐房為熱源。而對于由煤礦直接生產煤氣輸送到城市，可建立燃氣鍋爐房，減少環(huán)境污染，在進行技術經濟論證后，也會是一種可行的熱源。 地下熱 水熱泵供暖均是利用低投資的熱源，其運行費用低、減少環(huán)境污染，是大有發(fā)展前景的可利用于供暖的熱源。 3、趨勢預測 供暖方式的選擇和發(fā)展除了設計人員根據建筑物的功能來確定外，更與國家的能源政策、環(huán)保要求、經濟形勢有重大關系，還與地方的規(guī)定和政策有直接的關系。綜合以上的比較分析，可以作出如下預測： 1）根據我國能源結構、能源價格和目前我國