財務(wù)總監(jiān)的權(quán)與責 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 【摘要】文章通過對資本市場違規(guī)案例涉及的財務(wù)總監(jiān)失職的教訓引出如何處理財務(wù)總監(jiān)權(quán)與責關(guān)系的問題，指出了財務(wù)總監(jiān)在公司治理中的地位和面臨的困境，提出財務(wù)總監(jiān)職能的轉(zhuǎn)型迫在眉睫，并對優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)提出了建議。 【關(guān)鍵詞】財務(wù)總監(jiān) 公司治理 職業(yè)道德 風險控制 一、財務(wù)總監(jiān)的作用 1.事件回顧。 2013 年 8 月 16 日上午 11 點 5 分，滬指突然出現(xiàn)大幅拉升，包括中國石油、 中國石化、工商銀行、中國銀行等市值靠前的權(quán)重股集體出現(xiàn)漲停，大盤 2 分鐘內(nèi)瞬間暴漲超 5%；中午 12 點左右有媒體爆料 A 股暴漲源于光大證券自營盤 70 億的烏龍指，光大證券董秘隨后稱子虛烏有；下午 1 點光大證券（ SH601788）開盤緊急停牌，網(wǎng)傳上交所開始調(diào)查光大；下午 2 點 25 分，光大證券發(fā)布公告承認與滬指異動有關(guān)，公告稱 “ 今天上午其策略投資部門自營業(yè)務(wù)在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題，公司正在進行相關(guān)核查和處置工作 ” 。 光大證券由于自身失誤造成股市異常波動，但是未依法及時披露，直至下午 2 點 25 分才向投資者 發(fā)布告知公告。值得注意的是，股指期貨市場的 “ 暴動 ” 中同樣出現(xiàn)了光大證券的身影，證監(jiān)會新聞發(fā)言人披露的最終調(diào)查情況顯示，光大證券在 8 月 16 日公開披露錯單前，轉(zhuǎn)化賣出 ETF、賣空股指期貨共獲利 7 414 萬元，披露后，繼續(xù)賣空避險并獲利 1 307 萬元，獲利共計 8 721 萬元。在其公告之前，造成滬指異常波動的光大烏龍事件始于內(nèi)幕信息，而其利用了這一內(nèi)幕信息進行期貨操作顯然是內(nèi)幕交易，最終證監(jiān)會對包括財務(wù)部總經(jīng)理之內(nèi)的 4 人進行了終身市場禁入的處罰，沒收光大證券非法所得 8 721 萬元，并處以 5 倍罰款，共計 5.232 8億元。另外，還停止了光大證券的證券自營業(yè)務(wù)（固定收益證券除外），責令光大證券整改并處分有關(guān)責任人。 2.財務(wù)總監(jiān)為何難辭其咎。光大證券的風格其實還是比較穩(wěn)健的，內(nèi)控制度比較完善，包括此次出事，都有內(nèi)部會議記錄，財務(wù)總監(jiān)是參會者之一，獲悉此事后，相信很多人和筆者一樣，第一反應(yīng)是覺得財務(wù)總監(jiān)最無辜，顯然通過期貨的對沖操作從經(jīng)濟利益上看是有利于公司的，財務(wù)總監(jiān)在沒有風險提示的情況下同意這樣的操作換作筆者估計也是贊同的，但正因為財務(wù)總監(jiān)無法回避具體操作環(huán)節(jié)才導(dǎo)致這樣的悲劇。從整個市場乃至全球來看，因為意外 交易導(dǎo)致公司損失的事例比比皆是，甚至導(dǎo)致公司倒閉，這就不是運氣問題了，而是隨時會發(fā)生的必然。隨著金融業(yè)的快速發(fā)展，業(yè)務(wù)的復(fù)雜度和技術(shù)的先進度不斷提高，交易金額十分巨大，此案涉及的高頻交易正體現(xiàn)了這些特點，因此決策需要在很短時間作出，這時最后一道屏障越發(fā)顯得重要，所以說財務(wù)總監(jiān)是責無旁貸的。筆者正是想通過這個案例希望社會重新認識財務(wù)總監(jiān)的定位。 二、財務(wù)總監(jiān)轉(zhuǎn)型的必要性 1.財務(wù)總監(jiān)職責范圍的先天不足。目前普遍被大家接受的并在各類書籍中普遍提及的財務(wù)總監(jiān)的職責主要有幾個大的方面：（ 1）總管 公司會計、報表、預(yù)算工作。（ 2）負責制定公司利潤計劃、資本投資、財務(wù)規(guī)劃、銷售前景、開支預(yù)算或成本標準。（ 3）制定和管理稅收政策方案及程序。（ 4）建立健全公司內(nèi)部控制、核算的組織、指導(dǎo)和數(shù)據(jù)管理體系，以及核算和財務(wù)管理的規(guī)章制度。（ 5）組織公司有關(guān)部門開展經(jīng)濟活動分析，組織編制公司財務(wù)計劃、成本計劃、努力降低成本、增收節(jié)支、提高效益。（ 6）監(jiān)督公司遵守國家財經(jīng)法令、紀律，以及董事會決議。綜觀上述對財務(wù)總監(jiān)職責的描述，我們可以發(fā)現(xiàn)，財務(wù)總監(jiān)的工作核心還是緊扣財務(wù)管理，通過財務(wù)管理來保障企業(yè)經(jīng)營和資產(chǎn)安全，對企 業(yè)日常經(jīng)營中的風險控制卻沒有在財務(wù)總監(jiān)的職責中被廣泛提及，說明財務(wù)總監(jiān)還沒有真正融入企業(yè)的全面管理之中，這就是筆者所說的先天不足。 2.從財務(wù)總監(jiān)產(chǎn)生的背景看公司對財務(wù)總監(jiān)要求的局限性。之所以產(chǎn)生財務(wù)總監(jiān)，是源于現(xiàn)代企業(yè)制度的建立。在現(xiàn)代的大公司，特別是跨國的集團公司，十分重視資本運作，因而對主管財務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)者有了更高的要求。對于一個現(xiàn)代企業(yè)而言，資金的籌集、資金的管理以及如何評估投資的效益、利潤的分配等圍繞資金運作展開活動，越來越成為一門較深而復(fù)雜的專業(yè)領(lǐng)域，財務(wù)總監(jiān)就是該領(lǐng)域的管理者和決策者?，F(xiàn) 代市場的競爭是全方位的競爭，不僅在營銷、技術(shù)、研發(fā)、人才等方面展開競爭，而且在財務(wù)運作層面上的競爭也日趨激烈。這就是財務(wù)總監(jiān)應(yīng)運而生的原因。 3.財務(wù)總監(jiān)的知識結(jié)構(gòu)決定了自身的局限性。財務(wù)工作是一項專業(yè)性很強的工作，需要有長期的理論知識的積累，需要不斷更新最新的準則、法規(guī)，這從各項財務(wù)專業(yè)考試如財務(wù)總監(jiān)的考試的難度可見一斑。隨著專業(yè)性不斷加強，財務(wù)人員的知識結(jié)構(gòu)與其說是更加專業(yè)不如說是更加局限，對業(yè)務(wù)實質(zhì)的把握會比較膚淺。在上述的案例中，作為業(yè)務(wù)最后一個環(huán)節(jié)的財務(wù)總監(jiān)在風險控制方面沒能把好關(guān)，這個 教訓是深刻的。筆者相信，如果該財務(wù)總監(jiān)了解到這樣的操作會有如此后果，他是不會同意如此操作的。 三、財務(wù)總監(jiān)轉(zhuǎn)型的制約 1.從職業(yè)道德上講，財務(wù)總監(jiān)本質(zhì)上都希望公司能更合規(guī)，企業(yè)中普遍存在的或多或少的違規(guī)問題，主要是因為公司受到業(yè)績考核的驅(qū)動，而非財務(wù)人員的本意。隨著競爭的加劇，合規(guī)風險正日益成為各行各業(yè)健康發(fā)展的威脅，而銷售部門乃至管理層都有業(yè)績的沖動，而財務(wù)部門雖然也希望公司經(jīng)營業(yè)績好，但主觀沖動相對較少，更重要的是財務(wù)人員多數(shù)是不愿意做違規(guī)的事的。 2.現(xiàn)代公司治理制度中增 加了風險控制、稽核的職能，但財務(wù)總監(jiān)在業(yè)務(wù)執(zhí)行過程中的實時控制未得到強化。在光大烏龍指事件中，風險控制、稽核的缺位說明了風險控制、稽核的局限性，而實時控制是避免類似事件最重要的環(huán)節(jié)。當然，財務(wù)總監(jiān)本身的綜合素質(zhì)和對業(yè)務(wù)的了解會影響到他的判斷，但更主要的是，財務(wù)總監(jiān)對投資決策說不的權(quán)利沒有得到保障。在現(xiàn)實工作中，一項業(yè)務(wù)能否做，光靠風險控制、稽核是不夠的，除了審計固有的局限外，相對于其他業(yè)務(wù)是否可行的判斷標準比較明確，費用支付花樣繁多，是否合理往往需要主觀判斷，有時稽核部門也感難以判斷而避免發(fā)表意見，而財務(wù)部 門卻是無法回避的。為此，財務(wù)部門經(jīng)常和前臺部門發(fā)生矛盾，而事后審計又往往被指疏于審核，使財務(wù)人員經(jīng)常處于進退兩難的境地。 3.公司考核機制也對財務(wù)總監(jiān)發(fā)揮作用不利。公司在業(yè)績考核時不能對不同工作職責加以區(qū)別對待，使得財務(wù)總監(jiān)產(chǎn)生追求業(yè)績的動力而降低對自身操守的要求，迎合甚至主動出謀劃策為企業(yè)打擦邊球，使風險得不到揭示，并埋下隱患。 四、財務(wù)總監(jiān)如何轉(zhuǎn)型 1.提升財務(wù)總監(jiān)自身的業(yè)務(wù)能力。剛才我們提到財務(wù)工作涉及公司業(yè)務(wù)的方方面面，只關(guān)注財務(wù)記賬和分析已越來越不適應(yīng)公司業(yè)務(wù)尤其是金融業(yè) 務(wù)的開展，財務(wù)總監(jiān)必須了解各個業(yè)務(wù)的運作和風險點，把風險控制融入日常工作中，而不是等風險控制和稽核部門上門，這樣才能保證公司運作效率，就像在光大烏龍指事件中，業(yè)務(wù)是在短短幾分鐘內(nèi)發(fā)生的，不允許有過多的思考和更多的流程，需要的是業(yè)務(wù)參與人的職業(yè)判斷。我們不指望財務(wù)總監(jiān)能像業(yè)務(wù)專業(yè)人士那樣精通業(yè)務(wù)，但應(yīng)該對業(yè)務(wù)流程、主要風險點和相關(guān)法規(guī)有專業(yè)的判斷，以免有心無力，為違規(guī)行為的發(fā)生大開方便之門。同時企業(yè)也應(yīng)該加強業(yè)務(wù)、監(jiān)察稽核、風險控制和后臺支持人員的業(yè)務(wù)交流，使后臺人員尤其是財務(wù)人員更了解業(yè)務(wù)，而且這樣的了解要 著重針對風險控制。 2.財務(wù)總監(jiān)參與業(yè)務(wù)權(quán)利的保障和制約。要使財務(wù)總監(jiān)起到更大作用，恰當?shù)氖跈?quán)是必要的，這個授權(quán)要能保證財務(wù)總監(jiān)說不的權(quán)利?？倳嫀煑l例規(guī)定在總會計師不能為分管公司財務(wù)的副總經(jīng)理，而實際情況是財務(wù)部門在日常管理中能得到副總經(jīng)理地位的不多，多數(shù)企業(yè)是優(yōu)先保證業(yè)務(wù)部門的權(quán)利，公司資源向業(yè)務(wù)部門傾斜，因為財務(wù)部門本身不賺錢，出了問題財務(wù)部門卻難逃干系，這一現(xiàn)象亟待改變，實現(xiàn)權(quán)利和義務(wù)的對等；同時，必要的風險控制還是要堅持的，財務(wù)總監(jiān)需要發(fā)揮作用但不能越俎代庖，監(jiān)察稽核、風險控制部門對 業(yè)務(wù)流程的監(jiān)督要加強，防止少數(shù)人操縱公司業(yè)務(wù)，損害各利益相關(guān)人的利益。 3.公司管理挖潛也需要財務(wù)總監(jiān)權(quán)利的強化。任何行業(yè)都不可能長期享受超額利潤，加強企業(yè)自身管理也是長期發(fā)展的必然。比如加強預(yù)算控制，對固定資產(chǎn)從立項、招標、進度、完工和結(jié)算的跟蹤，對市場營銷從談判、投放、結(jié)算的全過程監(jiān)督，這些都是公司財務(wù)管理可以參與的地方，但推行起來有難度，會涉及其他部門利益，這要求財務(wù)總監(jiān)有相應(yīng)的權(quán)限，一般業(yè)務(wù)部門由于業(yè)務(wù)考核的驅(qū)動，會傾向于作出對本部門利益有利但并不一定對企業(yè)或其他利益相關(guān)人有利的決斷。而財 務(wù)總監(jiān)則可以站在獨立的立場上對業(yè)務(wù)的合理性發(fā)表意見，以確保公司的總體利益。因此，企業(yè)需要財務(wù)總監(jiān)更多地參與業(yè)務(wù)的計劃和實施。 4.對財務(wù)總監(jiān)的評價機制。對財務(wù)總監(jiān)的評價和考核也是關(guān)系到財務(wù)總監(jiān)正確行使權(quán)利的重要方面，一般企業(yè)對財務(wù)總監(jiān)的考核內(nèi)容會涉及資產(chǎn)安全、會計核算、預(yù)算管理、部門管理、支持服務(wù)、稅收籌劃和檢查等方面，再綜合考慮公司總體業(yè)績。但筆者認為，應(yīng)該加上對業(yè)務(wù)決策的參與程度并引入決策成功和失誤的獎勵和追責機制，在首問業(yè)務(wù)發(fā)起部門的同時，對參與決策的財務(wù)總監(jiān)也要 “ 連坐 ” ，也就是在基本考核的 基礎(chǔ)上對財務(wù)總監(jiān)的業(yè)績給予加分或減分，這樣才能既鼓勵財務(wù)總監(jiān)參與業(yè)務(wù)，同時也要相應(yīng)承擔責任，更好地將財務(wù)總監(jiān)的評價機制和業(yè)務(wù)部門的評價機制相結(jié)合，使財務(wù)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展形成既相互支持又相互制約的良性考核體系。 （作者為財務(wù)總監(jiān)） 參考文獻 劉正奇 .CFO 如何切入到企業(yè)風險管理中去 J新會計， 2013（ 4） . 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