1 信息產(chǎn)業(yè)部電信研究院 通信信息研究所 2010年 2010電信決策咨詢 市場預測系列報告 “ 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿︻A測 ” 分冊 （ 2010 2 研究背景 為協(xié)助國內(nèi)外相關電信企業(yè)及投資者進一步認識中國通信市場在運營、業(yè)務和設備各領域的發(fā)展脈絡與趨勢，工業(yè)和信息化部電信研究院通信信息研究所結合多年豐富的研究經(jīng)驗，以及大量的第一手研究數(shù)據(jù)，推出市場預測報告報告，使相關企業(yè)和投資者能夠洞悉產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，深入了解國內(nèi)外通信市場發(fā)展熱點，快速捕捉和評估市場先機。 中國電信設備市場預測 全球 3中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿︻A測 中國寬帶接入市場發(fā)展預測 預測系列報告分為六冊，每上下半年以 中國增值業(yè)務市場預測 中國移動通信市場預測 本次預測在 2009年預測結果的基礎上，結合2010年全球經(jīng)濟復蘇，我國運營商平穩(wěn)完成電信重組與 3 2010對2013年進行拓展 。 3 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 4 2009年預測誤差分析 預期誤差基本低于 5% 2009預測值 2009年實際值 誤差率 2009預測值 2009年實際值 誤差率 電信用戶發(fā)展 電話用戶（億戶） 全國電話用戶 電信業(yè)務收入 電信業(yè)務收入（億元） 全國電信收入 8608 8707 中國電信 0 中國電信 2498 2444 中國移動 中國移動 4806 4521 中國聯(lián)通 中國聯(lián)通 1590 1539 固定電話用戶（億戶） 話音業(yè)務收入（億元） 5272 5250 0. 42% 移動電話用戶（億戶） 寬帶接入收入（億元） 831 793 寬帶電話用戶（億戶） 增值業(yè)務收入（億元） 1998 2028 在 3國移動面臨了兩大對手強勁的競爭，其新增用戶表現(xiàn)低于預期。 同樣由于三家運營商對用戶的激烈爭奪，使得各運營商電信業(yè)務收入整體低于預期。 在業(yè)務收入預測中，寬帶業(yè)務收入過于樂觀。 5 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 6 研究思路 影響因素分析 政策 經(jīng)濟 社會環(huán)境 技術 市 場 空 間 個人 家庭 政企 業(yè) 務 增 長 潛 力 話音業(yè)務 寬帶接入 增值業(yè)務 話音業(yè)務 技術 客戶 整 體 電 信 運 營 市 場 個人 家庭 政企 城鄉(xiāng) 運營商增長潛力 中國移動 中國電信 國聯(lián)通 寬帶接入 增值業(yè)務 基本概念 電信運營業(yè) 本報告中的電信運營業(yè)指由基礎電信運營商構成的電信運營業(yè)。市場增長潛力的最終評價指標是業(yè)務收入的增長能力 。 增值業(yè)務 本報告中的增值業(yè)務指通過傳統(tǒng)公共電信運營商的電信網(wǎng)絡面向普通政企和大眾提供的，針對基礎話音和基礎網(wǎng)絡接入之外的信息通信需求的電信業(yè)務，如短信、視頻通信、信息技術服務、 鈴等。 寬帶接入 本報告中的寬帶接入業(yè)務是指公共電信運營商，利用固定互聯(lián)網(wǎng)寬帶接入技術，面向一般政企和大眾提供的寬帶接入服務。 話音業(yè)務 本報告中的話音業(yè)務是指公共電信運營商通過傳統(tǒng)電信網(wǎng)絡，面向一般政企和大眾提供的點對點通話服務。 8 基本概念（續(xù)） 客戶空間 在本報告中被定義為現(xiàn)實中可使用通信信息服務的全體潛在用戶，其中包括個人客戶、家庭客戶和政企客戶。 個人客戶 指有能力擁有和使用個人專屬通信終端（包括 人口，本報告認為 15歲（含）以上的人口具備該能力。 家庭客戶 有可能使用家庭 報告認為現(xiàn)實中的所有家庭都具備這種可能。 政企客戶 政企客戶：現(xiàn)實中的所有政府和企事業(yè)單位。其中，政府單位指行政、黨機關，以及人大和政協(xié)機關；企業(yè)單位指從事生產(chǎn)、流通與服務等基本經(jīng)濟活動的經(jīng)濟組織，包括個體工商戶；事業(yè)單位指政府、企業(yè)之外的所有組織機構，包括事業(yè)法人、社團法人、民辦非企業(yè)及各類非經(jīng)營性單位。此外，在企業(yè)客戶中，大型企業(yè)包括國資委監(jiān)管的央企及其下屬二三級企業(yè)和按統(tǒng)計上大中小型企業(yè)劃分辦法（暫行）確定的大型企業(yè)，其余則為中小型企業(yè)。 9 基本假設與主要數(shù)據(jù)來源 預測期內(nèi)不會新出現(xiàn)公共基礎運營商，競爭者數(shù)量不會增加。 競爭者數(shù)量 競爭促進 監(jiān)管部門通過開放網(wǎng)絡、賦權用戶等手段構建更加均衡、自由的競爭環(huán)境。 基本假設 主要數(shù)據(jù)來源 國家統(tǒng)計局 工信部 各運營商年報 宏觀數(shù)據(jù) 行業(yè)數(shù)據(jù) 企業(yè)數(shù)據(jù) 10 主要定量預測方法 龔伯茲曲線 龔鉑茨曲線描述的現(xiàn)象的特點是：初期增長緩慢，以后逐漸加快，當達到一定程度后，增長率有逐漸下降，最后接近一條水平線。龔鉑茨曲線通常用于描述事物的發(fā)展由萌芽、成長到飽和的周期過程。 回歸預測 研究預測對象與其主要影響因素的關系，從而根據(jù)影響因素的變化確定預測對象的變化。 修正指數(shù)曲線 修正指數(shù)曲線用于描述：初期增長迅速，隨后增長率逐漸降低，最終則以某一個值為增長極限 。 季節(jié)變動法 一時間序列在各年中呈現(xiàn)出的典型狀態(tài)，這種狀態(tài)年復一年已基本相同的形態(tài)出現(xiàn)。 瑞利分布法 研究移動電話在潛在用戶中滲透率的變化趨勢，從而得到用戶數(shù)的預測結果，適合新業(yè)務預測（如我國 3 其它方法 多項式曲線，類比預測 11 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 12 社會經(jīng)濟環(huán)境 全球經(jīng)濟奠定行業(yè)基礎，國家宏觀調控保證企業(yè)發(fā)展 中國經(jīng)濟于 2009年第二季度開始企穩(wěn)回升。數(shù)據(jù)顯示 ,中國經(jīng)濟于 2009年第一季度跌到谷底 ,經(jīng)濟增長 第二季度經(jīng)濟增長為 第三季度達到 9%;第四季度達到 全年平均經(jīng)濟增速達到 說明中國反經(jīng)濟危機取得明顯效果。 2010年一季度，國民經(jīng)濟回升向好勢頭進一步發(fā)展，一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長 根據(jù)中國經(jīng)濟的發(fā)展趨勢， 未來 4年中國 來源： 信信息所 2009年 1比增長 電信業(yè)務收入同比增速連續(xù) 6個月穩(wěn)步增長，與我們前期判斷相一致。 國內(nèi)經(jīng)濟 增速保持高位 在國內(nèi)經(jīng)濟的帶動下電信行業(yè)需求穩(wěn)步提升 國內(nèi)電信業(yè)務收入 穩(wěn)步回升 來源： 信信息所 010E 2011E 2012E 20132月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 同比增長 %2%3%4%5%6% 世界經(jīng)濟正在擺脫金融危機，趨于穩(wěn)定，為電信業(yè)逐步恢復增長奠定基礎。 020004000600080002010行業(yè)發(fā)展 中國的通信信息產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間將進入一個全新的發(fā)展階段 “兩化”融合是主線 國家大力推進兩化融合 信息化投資穩(wěn)步增長 預計僅在工信部管理的工業(yè)行業(yè)中， 2008%左右， 2012年將超過 500億元，其中專業(yè)服務和維護投資約 100億元，年均增長 右。 電信運營商迎來信息化發(fā)展機遇 信息化資源出租 信息化應用提供 信息化解決方案 帶寬出租 機房出租 存儲、計算能力出租 信息應用 通信應用 行業(yè)特色應用 以“咨詢 +資源 +軟件 +服務”的形式為各行業(yè)客戶提供規(guī)范、完善的信息化解決方案 把握“兩化”融合的推動方向，將成為以物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的主要動力 “兩化”融合與物聯(lián)網(wǎng)應用的深度對接 一方面，越來越多的實施“兩化”融合項目的企業(yè)意識到了物聯(lián)網(wǎng)應用的巨大價值； 另一方面，電信運營商開始充分發(fā)揮全業(yè)務運營和 3極為“兩化”融合主體提供日益完善的物聯(lián)網(wǎng)服務。 物聯(lián)網(wǎng)的市場空間 2000億元 7500億元 20100% 物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為“兩化”融合中不可分割的重要部分 黨的十七大提出，“發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系，大力推進信息化與工業(yè)化融合，促進工業(yè)由大變強”。 工業(yè)和信息化部 2010年重點工作中促進信息化與工業(yè)化融合仍是關鍵環(huán)節(jié) 2010年工信部將啟動國家級“兩化”融合試點示范工程，主要來自于五個方向 ,分別為“企業(yè)關鍵環(huán)節(jié)信息化提升、產(chǎn)業(yè)信息化服務平臺、電子商務、信息化促進節(jié)能減排與安全生產(chǎn)和物流信息化”，這五個方向，哪一個都離不開物聯(lián)網(wǎng)應用。 332 466 654 927 1,189 02004006008001000120014002009年 2010E 2011E 2012E 2013業(yè)發(fā)展 中國的通信信息產(chǎn)業(yè)在“十二五”期間將進入一個全新的發(fā)展階段 三網(wǎng)融合 進程加快 市場預期可觀 三網(wǎng)融合未來發(fā)展線路清晰 2010年 1月，溫家寶總理主持召開國務院常務會議，決定加快推進電信網(wǎng)、廣播電視網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)三網(wǎng)融合。 會議提出了推進三網(wǎng)融合的階段性目標。 2010 2012年重點開展廣電通信雙向試點，2013 2015年進入全面發(fā)展階段。 三網(wǎng)融合市場前景可期 20092009中國 亟待解決的問題 三網(wǎng)融合的體制挑戰(zhàn)，主要表現(xiàn)在監(jiān)管體制、運營體制以及法律保障三個方面。 在市場方面，三網(wǎng)融合涉及三種不同行業(yè)的商業(yè)模式，要解決來自不同商業(yè)模式和屬性的挑戰(zhàn)，需要有足夠高的智慧。 而在技術方面的挑戰(zhàn)，沒有統(tǒng)一的行業(yè)標準，造成產(chǎn)業(yè)鏈分割和高昂的成本代價 ;網(wǎng)絡和業(yè)務平臺容量和結構的擴展性 ;組播能力和服務質量 ;服務質量以及有線電視網(wǎng)等都將面臨嚴峻的挑戰(zhàn)。 15 客戶需求 個人客戶及企業(yè)客戶需求趨勢 個人客戶的移動化、寬帶化需求及企業(yè)客戶的信息化需求為電信行業(yè)發(fā)展提供機遇 通信服務向信息服務升級 移動終端智能化和智能終端移動化培育了個人客戶對數(shù)據(jù)業(yè)需求的快速增長，移動化與寬帶化成為運營商的必然選擇 2009年，全國移動電話用戶凈增 到74738， 3萬戶。 2009年是移動電話用戶增長最多的一年。 中國寬帶業(yè)務發(fā)展也非常迅速。 2009年，全國網(wǎng)民數(shù)凈增 到 聯(lián)網(wǎng)普及率達到 隨著傳統(tǒng)電話業(yè)務和固網(wǎng)窄帶接入的衰退，電信業(yè)發(fā)展只能寄望于移動和寬帶。 社會發(fā)展與電信行業(yè)發(fā)展趨勢之間的相互影響日益緊密，電信業(yè)務的邊界愈發(fā)模糊，需求復雜性不斷增加。 預計僅在工信部管理的工業(yè)行業(yè)中， 2008%左右， 2012年將超過 500億元，其中專業(yè)服務和維護投資約 100億元，年均增長 右。 01002003004005006002006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年億元用戶低端化趨勢明顯，量收失衡矛盾突出，需求差異化、個性化特征顯現(xiàn)， 2010年，市場競爭更加激烈，客戶競爭更加白熱化，企業(yè)客戶成為核心資源和競爭焦點 16 技術推進 為運營業(yè)發(fā)展提供空間 技術催生電信運營企業(yè)未來發(fā)展的藍海 作為全球最大的移動通信市場，中國的三大電信運營商在未來技術選擇上，已經(jīng)達成了 然在具體的演進路線和時間窗口上出現(xiàn)了較大的分歧，但都已著手進行準備工作。 互聯(lián)網(wǎng)成為經(jīng)濟發(fā)展引擎 國務院新聞辦公室日前發(fā)布的 中國互聯(lián)網(wǎng)狀況 白皮書指出，中國政府充分認識到互聯(lián)網(wǎng)對于加快國民經(jīng)濟發(fā)展、推動科技進步和加速社會服務信息化進程的不可替代作用，高度重視并積極促進互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展與運用。 寬帶接入可多元化進行 寬帶技術層出不窮，整個寬帶接入技術整體向著光纖化、無線化以及方向發(fā)展。 帶接入的各種技術手段共存互補，構建寬帶多元無縫接入網(wǎng)絡。 17 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩匦〗Y 把握“兩化”融合的推動方向，將成為以物聯(lián)網(wǎng)為代表的新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展的主要動力 中國電信在經(jīng)濟環(huán)境平穩(wěn)發(fā)展的保障下，受政策、業(yè)務發(fā)展的影響，前景向好。 用戶低端化趨勢明顯，量收失衡矛盾突出 全球經(jīng)濟奠定行業(yè)基礎，國家宏觀調控保證企業(yè)發(fā)展 三網(wǎng)融合進程加快 市場預期可觀 個人客戶的移動化、寬帶化需求及企業(yè)客戶的信息化需求為電信行業(yè)發(fā)展提供機遇 技術發(fā)展催生電信運營企業(yè)未來發(fā)展的藍海 傳統(tǒng)電話業(yè)務和固網(wǎng)窄帶接入的衰退 18 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 822 1045 1168 910 853 353 214 315 369 420 0500100015002009年 2010E 2011E 2012E 20131565歲及以上個人用戶空間增量 19 2010年個人客戶空間擴大約 1260多萬，增量繼續(xù)走高 根據(jù)我國人口增長的具體情況 ， 2010年個人客戶空間約增長 1259萬， 2011年為 2010年 2010年末個人客戶空間累計有望達到 2010年， 15續(xù)走高 ，約增長1045萬，累計達到 老齡化使 65歲以上客戶空間的增量 小幅回落 ， 2010年 達到 214萬人，累計達到 城鎮(zhèn)人口增量在 2010年達到 2569萬，累計達 市化率增至 預計 2009來源：國家統(tǒng)計局，通信信息所 2009年個人客戶空間可增加 838萬戶 15長達到 峰值后逐步回落 2009城市化支持城鎮(zhèn) 個人客戶空間 持續(xù)增長 來源：國家統(tǒng)計局，通信信息所 20091175 1259 1483 1279 1272 05001000150020002009年 2010E 2011E 2012E 20131519 2569 1792 1816 1847 4 6 . 6 4 8 . 2 4 9 . 3 5 0 . 4 5 1 . 5 0 . 0 1 0 . 0 2 0 . 0 3 0 . 0 4 0 . 0 5 0 . 0 6 0 . 0 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 2009 年 2010E 2011E 2012E 2013市化率來源：國家統(tǒng)計局，通信信息所 20 家庭客戶空間加快增長，城鎮(zhèn)家庭戶是增長的主推力，農(nóng)村家庭戶減少趨勢還將保持 家庭小型化與人口增加促使全國家庭客戶空間加快增長。預計 2010年可增加 692萬戶，累計達到 200983萬戶。 2009來源：國家統(tǒng)計局，通信信息所 家庭小型化促使全國家庭客戶空間加快增長 城鎮(zhèn)家庭戶與農(nóng)村家庭戶差距進一步拉開 2009 城鎮(zhèn)化與家庭小型化促使城鎮(zhèn)家庭客戶空間持續(xù)攀升。預計 2010年城鎮(zhèn)家庭客戶空間可增 854萬戶，累計達到 201061萬戶。 對于農(nóng)村家庭客戶空間， 2010年 由于城鎮(zhèn)化的影響大于家庭小型化的影響， 2010年預計減少162萬戶，降至 一步低于城鎮(zhèn)家庭客戶空間。 2012年，由于家庭小型化對農(nóng)村的影響逐漸顯現(xiàn)，因此，農(nóng)村家庭數(shù)量出現(xiàn)止跌現(xiàn)象。 413 692 788 923 1128 0200400600800100012002009年 2010E 2011E 2012E 2013E 來源：國家統(tǒng)計局，通信信息所 596 854 916 718 719 205 409 2010E 2011E 2012E 2013城鎮(zhèn)家庭戶 農(nóng)村家庭戶 21 個體工商戶增長迅猛，推動政企客戶空間加快增長 隨著 經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展 ， 2010年全國政企客戶空間將 保持快速 增長，預計可增加 261萬戶左右，累計達到4721萬戶。 201057萬。 其中企業(yè)客戶空間增幅超過總體增幅，預計 2010年可增 281萬戶， 201073萬。 2009來源：國家統(tǒng)計局，工商總局，通信信息所 政企客戶空間保持加速增長態(tài)勢 個體工商戶是增長主力，中小企業(yè)增幅暫緩 2009來源：國家統(tǒng)計局，工商總局，通信信息所 2010年，受政策支持和經(jīng)濟復蘇的影響，個體工商數(shù)量快速擴大，預計將增加 215萬戶，累計達到3345萬戶，占企業(yè)客戶總增量的 201018萬戶。 中小企業(yè)增幅與 2009年 相比逐漸回落 ， 為 65萬戶左右，累計達到 965萬戶。 20104萬戶。 2010企業(yè)年均增長 1萬戶左右。 213 215 212 211 235 87 65 58 59 35 1 1 1 0 1 0 50 100 150 200 250 300 350 2009 年 2010E 2011E 2012E 2013小企業(yè) 大企業(yè)284 261 247 260 259 301 281 271 270 271 0501001502002503003502009年 2010E 2011E 2012E 2013政企客戶增量空間 企業(yè)客戶增量空間 4460 5487 01000200030004000500060002009年 201342,373 45,904 010000200003000040000500002009年 2013108,811 114,105 0500001000001500002009年 201322 中國電信運營業(yè)的客戶空間分析小結 2013年全國個人客戶空間約可達 2010324萬人。 來源：國家統(tǒng)計局，工商總局，通信信息信息所 全國個人客戶空間 全國家庭客戶空間 全國政企客戶空間 年均增加1324萬 年均增加883萬 年均增加257萬 20102013年全國家庭客戶空間約可達 201083萬戶。 2013年全國政企客戶空間約可達 5487萬個， 201057萬家。 23 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 24 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 寬帶接入市場發(fā)展預測 增值業(yè)務市場發(fā)展預測 話音業(yè)務市場發(fā)展預測 業(yè)務市場總量發(fā)展預測 25 2010年電話用戶總數(shù)可新增 5500萬以上，電話普及率將接近 83% 由于電話普及率日趨飽和， 2010年電話用戶總數(shù)將有增長放緩的跡象，新增用戶數(shù)預計滑落至 5500萬戶左右，比 2009年少增 2400多萬。 2010152萬戶，只相當于 20050%左右。 2009來源： 信信息所 電話用戶總數(shù)及其新增數(shù) 電話普及率 2009來源： 信信息所 2010年末全國電話普及率可提高到 比 2000年末提高 2010均每年提高 ,947 5,519 3,205 5,027 2,926 2010E 2011E 2012E 2013 電話用戶總數(shù) 年增量 0%20%40%60%80%100%2009年 2010E 2011E 2012E 2013010年電信業(yè)務收入增速穩(wěn)中有升，話音業(yè)務收入占比降至55%左右 電信業(yè)與宏觀經(jīng)濟的發(fā)展情況高度相關。受經(jīng)濟復蘇的刺激， 2010年電信業(yè)務收入增速有望穩(wěn)中有升，達到 在經(jīng)濟回暖、 3計未來增速會進一步回升， 2010增長率 達到 但該增速仍僅約 20050%。 2009來源： 信信息所 電信業(yè)務收入總量及其增速 電信業(yè)務收入構成 2009來源： 信信息所 受話音業(yè)務資費下降、寬帶與增值業(yè)務快速發(fā)展的影響，話音業(yè)務收入比重將持續(xù)下降， 2010年約為55%，比 2009年減少 4個百分點左右。寬帶接入與增值業(yè)務占比則分別提高 2010音業(yè)務收入占比年均降低 寬帶接入與增值業(yè)務收入占比年均分別提高 8,707 9,114 9,719 10,392 11,043 0%2%4%6%8%10%12%14%0200040006000800010000120002009年 2010E 2011E 2012E 2013年名義增長率 6 1 . 8 % 5 9 . 3 %5 5 . 4 % 5 0 . 7 %4 5 . 4 % 4 2 . 1 %7 . 9 % 9 . 3 %1 0 . 9 %1 2 . 2 %1 3 . 9 % 1 5 . 3 %2 1 . 5 % 2 2 . 5 % 2 5 . 2 %2 8 . 0 % 3 0 . 4 %3 3 . 0 %8 . 9 % 8 . 7 % 8 . 4 % 9 . 1 % 1 0 . 3 % 9 . 6 %0 . 0 %2 0 . 0 %4 0 . 0 %6 0 . 0 %8 0 . 0 %1 0 0 . 0 %1 2 0 . 0 %2008 年 2009 年 2010E 2011E 2012E 2013帶接入收入 增值業(yè)務收入 其他27 2010年固定電話用戶減少 3700萬，移動電話用戶占比將達75%， 3 2010年移動固定替代繼續(xù)推進，移動電話用戶可增加 10000多萬戶，而固定電話用戶減少 3700萬戶，移動電話用戶占比將達到 2010動電話用戶年均約增加 8600萬，而固定電話用戶年均約減少 2875萬。 32010年 2095和 417萬戶。隨著 22012年 ， 2 固定電話用戶不斷減少。 2010年傳統(tǒng)固話和 440萬和 2260萬。 2010統(tǒng)固話年均減少 1655萬。 011年退市。 2009來源： 信信息所 固定與移動電話用戶發(fā)展對比 移動電話用戶發(fā)展情況 2009010E 2011E 2012E 2013固定電話用戶數(shù) 1325 5500 14000 24000 35000 73413 79508 80241 78312 74121 0200004000060000800001000002009年 2010E 2011E 2012E 2013不包括 1x） 2信信息所 28 2010年農(nóng)村電話用戶約增長 4500萬戶，是城市地區(qū)的 農(nóng)村是新增電話用戶的主要來源地。 2010年，農(nóng)村電話用戶約可新增 4600萬戶，是城市新增用戶的 計 2010村年均新增用戶為 3225萬，而城市僅為 2525萬。 城市固話用戶繼續(xù)大幅下降，預計 2010年將減少 2902 萬戶， 2010034萬戶。農(nóng)村固話用戶也在不斷減少，預計 2010年約減少 730萬戶， 200932 萬戶。 移動電話方面，預計 2010年農(nóng)村新增 5235萬，占新增移動用戶總數(shù)的 2010609萬戶，約占新增總數(shù)的 2009來源： 信信息所 城市與農(nóng)村電話用戶發(fā)展對比 固定電話城市與農(nóng)村用戶發(fā)展情況 2009來源： 信信息所 移動 電話城市與農(nóng)村用戶發(fā)展情況 200904812162009 2010E 2011E 2012E 2013農(nóng)村電話用戶 21257 18355 16017 13889 13122 10112 9382 8376 7941 6786 0100002000030000400002009 2010E 2011E 2012E 2013農(nóng)村固定電話用戶 40,005 45,040 50,196 54,563 59,953 34,733 39,968 44,045 47,749 49,168 040000800001200002009 2010E 2011E 2012E 2013農(nóng)村移動電話用戶 29 2010年個人與政企電話用戶繼續(xù)快步增長，而家庭電話用戶持續(xù)萎縮 由于移動通信繼續(xù)快速發(fā)展， 2010年全國個人電話用戶可增長 4646萬戶， 2010637萬戶。 在固定電話用戶持續(xù)減少的情況下， 2010年全國家庭電話用戶約減少 1933萬戶， 2010110萬戶。 政企客戶空間的擴大促使政企電話用戶數(shù)不斷增加，預計 2010年可增長 2806萬戶， 2010643萬戶。 2009來源： 信信息所 個人、政企電話用戶保持增長 個人和政企電話用戶份額不斷增加 2009來源： 信信息所 同比提高 計 2010 家庭 電話用戶占比下滑 至 是占比最小的電話用戶客戶類別。預計 2010 政企電話用戶占比提高 到 預計隨著經(jīng)濟回暖， 2010 61341 65987 68110 72189 75887 21613 19680 17490 14981 13171 23084 25890 29162 32619 33657 0200004000060000800001000001200001400002009 2010E 2011E 2012E 2013家庭 政企 009 2010E 2011E 2012E 2013家庭 政企 30 2010年寬帶接入用戶可增長 2087萬戶，其中的 82%使用 面對互聯(lián)網(wǎng)持續(xù)發(fā)展的趨勢， 2010年寬帶接入用戶將增加 2087萬戶，增幅進一步加快，累計用戶數(shù)將達到 2010均增加 2144萬戶，比 200671萬戶左右。 2009來源： 信信息所 全國寬帶接入用戶數(shù) 繼續(xù)加快增長 續(xù)主導市場 2009來源： 信信息所 2010年 726萬用戶，累計達到 有 市場份額，顯著領先于其它技術。 2010均新增 1751萬戶，占新增用戶數(shù)的 計 2010年可新增 186 萬戶， 201009萬戶。 2009 年 2010E 2011E 2012E 2013EX d s l 8429 10203 11813 13772 15456 L A N 1635 1719 1733 1884 1965 H 174 360 850 1027 1412 其他 84 128 194 198 231 0 5000 10000 15000 20000 25000 萬戶10323 12410 14590 16881 19064 1980 2087 2180 2291 2183 18001850190019502000205021002150220022502300235005000100001500020000250002009 2010E 2011E 2012E 2013年新增數(shù) 31 2010年增值業(yè)務市場規(guī)模預計達 2375億元，家庭增值業(yè)務市場成長最大 預計在 3經(jīng)濟回暖之勢，2010年全國增值業(yè)務市場規(guī)模約達 2375億元，同比增長 可扭轉增速減緩的勢頭。 2010 2013年將超過 3500億元。 2009來源： 信信息所 2010年 全國增值業(yè)務收入 可增長 2010年 家庭增值業(yè)務收入可增長 2009增值業(yè)務收入 來源： 信信息所 受益于個人電話用戶持續(xù)增長， 2010年個人增值業(yè)務收入預計可達 1734億元，占比達 73%， 2010均增速約 受益于寬帶接入用戶的增長和三網(wǎng)融合的推進，預計2010年家庭增值業(yè)務收入可達 461億元， 2010均增速仍高達 占比將由 2009年的 提高到 2013年的 在運營商大力開拓信息化服務的背景下， 2010年政企增值業(yè)務收入約可增長 達到 180億元。 2009 1998 2375 2773 3161 3648 0%5%10%15%20%050010001500200025003000350040002009 2010E 2011E 2012E 2013年增長率 1541 1734 1900 2047 2297 295 461 670 885 1104 162 180 203 229 247 010002000300040002009 2010E 2011E 2012E 2013家庭 政企 32 主要內(nèi)容 二、研究思路與前提 一 、 2009年預測誤差分析 三 、 中國電信運營業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ挠绊懸蛩?四 、 中國電信運營業(yè)的客戶空間 五 、 中國電信運營業(yè)務市場發(fā)展預測 六、基礎運營商的增長潛力預測 33 基礎運營商的增長潛力預測 總體增長潛力 話音業(yè)務增長潛力 寬帶接入增長潛力 增值業(yè)務增長潛力 增長潛力對比 34 2010年中國移動的收入增速略為領先，而用戶增量保持絕對優(yōu)勢 中國電信通過大力發(fā)展移動通信與寬帶服務， 2010年收入可增長 達到 2640億元； 2010 依靠移動用戶規(guī)模優(yōu)勢， 2010年中國移動的收入增速達 分別比中國電信和中國聯(lián)通高出 2010 中國聯(lián)通 2010年的收入增速約 2010由于后市發(fā)展搶進高于其他兩家運營商 。 2009來源： 信信息所 2010年中國移動的收入增速為 略領先于其他兩家運營商 2010年中國移動的新增電話用戶數(shù)接近市場新增總量的 2009來源： 信信息所 依托移動用戶的快速發(fā)展，中國電信 2010年可新增電話用戶 168萬。 2010887萬戶。 中國移動繼續(xù)依托移動通信優(yōu)勢， 2010年約可新增4838萬戶，占市場新增總量的 但由于競爭加劇， 2010248萬。 2010年，中國聯(lián)通 32010059萬戶。 2,498 2,640 2,807 3,000 3,042 4,806 5,107 5,339 5,500 5,875 1,590 1,666 1,769 1,900 2,126 0200040006000800010000120002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 2010年 E 2011E 2012E 2013中國移動 中國聯(lián)通 35 2010年中國移動的話音業(yè)務收入緩慢增長，中國電信小幅下滑 由于固網(wǎng)話音收入快速減少，中國電信 2010年的話音業(yè)務收入約降至 1142億元，同比下降 受固話用戶減少的拖累， 2010 依靠移動話音業(yè)務的增長，中國移動 2010年的話音業(yè)務收入可增長 達到 3222億元。 預計 2010長可達 2010年中國聯(lián)通的話音業(yè)務收入 小幅提高 ， 2010高 基本保持穩(wěn)定。 主要是因為移動話音業(yè)務收入的增長 主要用于 彌補固定話音業(yè)務收入的下降。 2009來源： 信信息所 2010年中國移動的話音業(yè)務收入增速約 2010年三大運營商的固定話音業(yè)務收入持續(xù)減少 20092010年三大運營商的移動話音業(yè)務均在增長 2009來源： 信信息所 1142 1058 1011 895 889 3142 3222 3463 3606 3727 966 990 984 984 990 01000200030004000500060002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 200 332 473 504 541 3006 3171 3420 3576 3705 526 552 590 633 682 02000400060002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 784 726 537 392 348 83 51 43 30 22 494 438 394 351 308 0500100015002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 36 2010年中國移動的寬帶接入收入大幅增長，中國電信有望獲得最大用戶增量 2010年，中國電信的寬帶接入收入約可增 達到 608億元，占市場總量的 2010均增長 由于基數(shù)小、加強寬帶投入，達到 45億元，但僅占市場總量的 5%左右。2010均增長 中國聯(lián)通增長 達到 287億元， 2010均增長 2009來源： 信信息所 2010年中國移動的寬帶接入收入可劇增 2010年中國電信有望新增 1101萬寬帶接入用戶 2009來源： 信信息所 2010年，中國電信的寬帶接入用戶累計可達 6860萬戶，同比新增 1101萬戶。 2010均新增 1148萬戶左右，將是用戶增量最大的運營商。 中國移動累計可達 880萬戶，新增 164萬戶。 201011萬戶。 中國聯(lián)通累計可達 4670萬戶，新增 811萬戶。 201027萬戶。 522 608 680 783 949 32 45 63 74 85 239 287 360 446 473 0500100015002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 5753 6860 8030 9190 10349 715 880 1050 1350 1745 3855 4670 5510 6341 6970 0400080001200016000200002009年 2010年 E 2011年 E 2012年 E 2013中國電信 中國移動 中國聯(lián)通 37 2010年中國電信有望擁有最快的增值業(yè)務收入增速，而中國移動繼續(xù)擁有最大的市場份額 2010年，中國電信繼續(xù)大力發(fā)展移動增值與互聯(lián)網(wǎng)增值服務，預計可使增值服務收入增長 達到483億元。 2010 中國移動增長 達到 1540億元。 2010 中國聯(lián)通增長 達到 352億元。