摘 要 電線電纜是輸送能源、傳遞信息所不可缺少的基礎器材，從在社會信息化、電氣化快速發(fā)展的今天，電線電纜已經成為經濟建設中最重要的基礎產品之一。電線電纜行業(yè)同時又是配套行業(yè)，產品必須滿足國民經濟各主行業(yè)對電線電纜的性能要求，國民經濟絕大多數行業(yè)都與電線電纜相關，其產業(yè)地位是十分重要的。我國電線電纜行業(yè)目前仍處在發(fā)展的階段，作為國民經濟建設重要先導行業(yè)，電線電纜產銷指標的增長一般比國民經濟總產值增長要略高一些。 近幾年來，國家提出加快中西部地區(qū)的開發(fā)，特別是加大基礎設施的建設，由此帶來交通、能源、通信以及住宅 、汽車、家電行業(yè)的快速發(fā)展，這些都給電線電纜帶來新的機遇。依此預測，我國電線電纜總產銷額不低于 長速度。目前，國家正在加大基礎建設資金投入，拉動國家經濟發(fā)展，同時國家又積極采取措施刺激消費、擴大出口，以此作為拉動國民經濟發(fā)展的動力，可以預見，在未來一段時期內，電線電纜行業(yè)擁有廣闊的發(fā)展空間。 報告針對電線電纜行業(yè)的特點，對 2004 年度中國電線電纜制造業(yè)的行業(yè)結構、產品、生產、銷售、進出口以及質量等方面的情況進行了詳盡的介紹和分析，并深入探討了電線電纜行業(yè)的國際市場環(huán)境、行業(yè)標準、競爭力影響因素以及企業(yè) 的應對策略。與此同時，報告構建了電線電纜行業(yè)企業(yè)競爭力評價模型，得出重點企業(yè)綜合實力的排名；使用了計量經濟方法，預測了我國電線電纜制造業(yè)的未來發(fā)展趨勢。報告為我國電線電纜企業(yè)調整經營策略，行業(yè)投資者選擇投資戰(zhàn)略 ,提供了準確的情報信息及權威的決策依據。 2005 年中國電線電纜行業(yè)機會與風險報告的數據主要來源于國家統(tǒng)計局、中國電器工業(yè)協(xié)會電線電纜分會、機械工業(yè)聯(lián)合會、國內各大數據服務網站以及相關期刊、報紙。同時，我們對國內一些主要電線電纜生產企業(yè)進行了調查，獲得了準確的第一手數據。 本報告匯集了行業(yè)內最新的 統(tǒng)計數據和資訊，對于電線電纜生產、流通企業(yè)以及投資者了解行業(yè)動態(tài)、做出準確的經營和投資決策具有較高的參考價值。 目 錄 第一章 電線電纜行業(yè)概述 . 1 第一節(jié) 分類概述 . 2 第二節(jié) 行業(yè)特征 . 4 第三節(jié) 電線電纜行業(yè)在國民經濟中的地位 . 5 第四節(jié) 行業(yè)的 析及其成長性分析 . 6 第五節(jié) 行業(yè)發(fā)展簡述 . 9 一、國外電線電纜行業(yè)發(fā)展情況 . 9 二、國內電線電纜行業(yè)發(fā)展情況 . 10 第二章 電線電纜行業(yè)的行業(yè)組織狀況分析 . 15 第一節(jié) 生產狀況分析 . 16 一、生產能力及區(qū)域分布 . 16 第二節(jié) 技術狀況 . 17 一、基本技術特性 . 17 二、現(xiàn)有技術水平 . 17 三、行業(yè)關鍵技術的變化情況及可 能的方向 . 18 第三節(jié) 電線電纜行業(yè)的綜合績效分析 . 21 第四節(jié) 電線電纜行業(yè)的相關行業(yè)分析 . 25 第三章 電線 電纜行業(yè)需求狀況分析 . 27 第一節(jié) 國內市場規(guī)模分析 . 28 第二節(jié) 市場集中度分析 . 29 第三節(jié) 進出口情況及 影響 . 31 第四章 重點企業(yè)分析 . 33 第一節(jié) 重點企業(yè)財務狀況分析 . 34 一、資本結構及償債能力分析 . 34 二、營運能力分析 . 35 第二節(jié) 上市公司股市表現(xiàn)、價值和成長性分析 . 36 一、永鼎光纜（ 600105） . 36 二、法爾勝 (000890) . 38 三、尖峰集團（ 600668） . 40 四、新潮實業(yè) (600777) . 42 五、寶勝股份 (600973) . 44 第三節(jié) 重點企業(yè)在行業(yè)中的地位分析 . 47 一、亨通集團有限公司 . 47 二、江蘇遠東集團有限公司 . 48 三、江蘇永鼎集團公司 . 49 四、特變電工山東魯能泰山電纜有限公司 . 50 五、江蘇寶勝集團 . 52 第五章 2005年電線電纜行業(yè)發(fā)展趨勢預測 . 1 第一節(jié) 我國電力工業(yè)發(fā)展對電線電纜行業(yè)影響 . 2 一、電力體制改革 . 2 二、城鄉(xiāng)電網建設與改造 . 3 三、骨架電網建設與西電東送 . 3 第二節(jié) 我國通信業(yè)的發(fā)展對電線電纜行業(yè)的影響 . 5 第三節(jié) 其他行業(yè)對電線電纜行業(yè)的影響 . 7 第四節(jié) 原材料市場對電線電纜行業(yè)的影響 . 9 第五節(jié) 電線電纜市場前景分析、需求預測 . 11 第六章 電線電纜產業(yè)環(huán)境風險分析 . 15 第一節(jié) 宏觀經濟發(fā)展風險分析 . 16 一、電線電纜產業(yè)增長的彈性分析 . 16 二、宏觀經濟周期對電線電纜產業(yè)的影響判斷 . 17 第二節(jié) 電線電纜產業(yè)政策環(huán)境變化風險分析 . 19 第七章 電線電纜產業(yè)經營風險分析 . 22 第一節(jié) 電線電纜產業(yè)系統(tǒng)風險分析 . 23 一、電線電纜產業(yè)成長性分析及機會判斷 . 23 二、電線電纜產業(yè)穩(wěn)定性分析及風險評估 . 26 第二節(jié) 電線電纜產業(yè)發(fā)展風險分析 . 28 一、電線電纜產業(yè)生產要素 變化及相關的機會與風險 . 28 二、電線電纜產業(yè)競爭態(tài)勢及相關的機會與風險 . 31 第八章 電線電纜行業(yè)財務風險分析 . 36 第一節(jié) 電線電纜行業(yè)經濟效益風險分析 . 37 一、反映經濟效益的財務指標的選擇 . 37 二、跨年度波動性分析 . 37 三、電線電纜行業(yè)經濟效益風險定位 . 38 第二節(jié) 電線電纜行業(yè)資產安全風險分析 . 40 一、反映資產安全的財務指標的選擇 . 40 二、跨年度波動性分析 . 40 三、電線電纜行業(yè)資產安全風險定位 . 40 第三節(jié) 電線電纜行業(yè)增值能力風險分析 . 44 一、反映增值的財務指標的選擇 . 44 二、跨年度波動性分析 . 44 三、電線電纜行業(yè)增值能力風險定位 . 45 第 九章 電線電纜行業(yè)機會與風險總結 . 48 第一節(jié) 行業(yè)風險總結 . 49 第二節(jié) 投資機會及建議 . 50 一、投資規(guī)模 . 50 二、投資方向 . 55 附 表 表 998線電纜行業(yè)工業(yè)總產值 . 14 表 004 年電線電纜行業(yè)企業(yè)重要數據指標比較分析 . 21 表 004 年電線電纜行業(yè)企業(yè)重要財務數據比較分析 . 21 表 0012004 年中國電線電纜制造業(yè)總體狀況 . 22 表 000 年到 2004 年電線電纜行業(yè)產品銷售收入及增長情況 . 28 表 003 年 電線電纜行業(yè)前十名企業(yè)生產基本情況 . 29 表 003 年 電線電纜行業(yè)前十名企業(yè)與全行業(yè)人均產值對比 . 29 表 004 年電線電纜行業(yè)最大十家企業(yè)主要運行指標與全行業(yè)對比 . 30 表 001線電纜行業(yè)進出口發(fā)展變化情況 . 31 表 個重點企業(yè)資產結構及償債能力分析 . 34 表 個重點企業(yè)的營運能力分析 . 35 表 鼎光纜（ 600105） 2002主要財務指標 . 36 表 鼎光纜（ 600105） 2004 年每股財務指標 . 37 表 鼎光纜（ 600105） 2004 年盈利能力指標 . 37 表 鼎光纜（ 600105） 2004 年成長能力指標 . 38 表 爾勝 (000890)2002主要財務指標 . 38 表 爾勝 (000890)2004 年每股財務指標 . 39 表 爾勝 (000890)2004 年盈利能力指標 . 39 表 爾勝 (000890)2004 年成長能力指標 . 40 表 峰集團（ 600668） 2000主要財務指標 . 40 表 峰集團（ 600668） 2004 年每股財務指標 . 41 表 峰集團（ 600668） 2004 年盈利能力指標 . 41 表 峰集團（ 600668） 2004 年成長能力指標 . 42 表 潮實業(yè) (600777)2000主要財務指標 . 42 表 潮實業(yè) (600777)2004 年每股財務指標 . 43 表 潮實業(yè) (600777)2004 年盈利能力指標 . 43 表 潮實業(yè) (600777)2004 年成長能力指標 . 44 表 勝股份 (600973)2001主要財務指標 . 45 表 勝股份 (600973)2004 年每股財務指標 . 45 表 勝股份 (600973)2004 年盈利能力指標 . 46 表 勝股份 (600973)2004 年成長能力指標 . 46 表 線電纜行業(yè)政策環(huán)境變化風險評價 . 19 附 圖 圖 線電纜國際市場區(qū)域分布 . 9 圖 998線電纜行業(yè)工業(yè)總產值 . 14 圖 000 年 2004 年中國電線電纜制造業(yè)銷 售情況分析 . 23 圖 000 年 2004 年中國電線電纜制造業(yè)利潤情況分析 . 24 圖 000 年 2004 年中國電線電纜制造業(yè)資產情況 . 24 圖 000 年到 2004 年電線電纜行業(yè)產品銷售收入及增長情況 . 28 圖 003 年 電線電纜行業(yè)前十名企業(yè)與全行業(yè)人均產值對比 . 29 圖 003 年電線電纜行業(yè)最大十家企業(yè)主要運行指 標與全行業(yè)對比 . 30 圖 001線電纜行業(yè)進出口發(fā)展變化情況 . 31 圖 在各個主要行業(yè)中的應用 . 9 圖 998電線電纜產業(yè)的工業(yè)總產值與 相關性 . 16 圖 國 1987 化 . 17 圖 國 1987 長率變化 . 17 圖 000 年到 2004 年電線電纜行業(yè)產品銷售收入及增長情況 . 24 圖 996 2004 年我國電線電纜行業(yè)工業(yè)生產總值運行曲線 . 27 圖 線電纜行業(yè)資產、負債及所有者權益變化 . 29 圖 線電纜行業(yè)人力資源變化 . 30 圖 業(yè)進入退出壁壘綜合分析 . 31 圖 004 年 8 個代表性行業(yè)盈利能力指標比較 1 . 38 圖 004 年 8 個代表性行業(yè)盈利能力指標比較 2 . 39 圖 004 年 8 個 代表性行業(yè)資產負債率和流動資產比率指標比較 . 41 圖 004 年 8 個 代表性行業(yè)應收帳款資產比例指標比較 . 42 圖 004 年 8 個 代表性行業(yè)已獲利息倍數指標比較 . 42 圖 004 年 8 個 代 表性行業(yè)總資產周轉率和流動資產周轉率指標比較 . 45 圖 004 年 8 個 代表性行業(yè)資本增值率指標比較 . 46 圖 004 年 8 個 代表性行業(yè)人均銷售率指標比較 . 46 第一章 電線電纜行業(yè)概述 電線電纜被稱為國民經濟的“動脈”與“神經”，是輸送電能、傳遞信息和制造各種電機、電器、儀表，實現(xiàn)電磁能量轉換所不可缺少的基礎器材，是未來電氣化、信息化社會中必要的基礎產品。 20 世紀 90 年代以來，我國電線電纜業(yè)獲得高速發(fā)展，成為世界第二電線電纜生產大國。但是，電線電纜行業(yè)目前仍存在著許多問題，與世界先進水平還存在著一定的差距。 所以，我國電線電纜行業(yè)到了一個十字路口，全行業(yè)需要進行有效的戰(zhàn)略性調整，建立行業(yè)制度規(guī)范，解決自身創(chuàng)新的體制、機制等重大問題，才能使電線電纜行業(yè)重新回到健康發(fā)展的軌 道上來。 第一節(jié) 分類概述 電線電纜被稱為國民經濟的“動脈”與“神經”，是輸送電能、傳遞信息和制造各種電機、電器、儀表，實現(xiàn)電磁能量轉換所不可缺少的基礎器材，是未來電氣化、信息化社會中必要的基礎產品。電線電纜又是配套產品，其產品性能必須滿足國民經濟各行業(yè)的需要，幾乎國民經濟絕大部分行業(yè)都與電線電纜行業(yè)相關，其產業(yè)地位是十分重要的。因此，電線電纜行業(yè)的發(fā)展依賴著國民經濟各方面的發(fā)展，特別是依賴著電力工業(yè)的發(fā)展。 一、電線電纜產品 1、裸電線及裸導體制品 本類產品的主要特征是：純的導體金屬，無絕緣及護套層，如 鋼芯鋁絞線、銅鋁匯流排、電力機車線等；加工工藝主要是壓力加工，如熔煉、壓延、拉制、絞合 /緊壓絞合等；產品主要用在城郊、農村、用戶主線、開關柜等。 2、電力電纜 本類產品主要特征是：在導體外擠 (繞 )包絕緣層，如架空絕緣電纜，或幾芯絞合 (對應電力系統(tǒng)的相線、零線和地線 ),如二芯以上架空絕緣電纜，或再增加護套層，如塑料 /橡套電線電纜。主要的工藝技術有拉制、絞合、絕緣擠出 (繞包 )、成纜、鎧裝、護層擠出等，各種產品的不同工序組合有一定區(qū)別。 產品主要用在發(fā)、配、輸、變、供電線路中的強電電能傳輸，通過的電流大 (幾十安至 幾千安 )、電壓高 (220V 至 500以上 )。 3、電氣裝備用電線電纜 該類產品主要特征是：品種規(guī)格繁多，應用范圍廣泛，使用電壓在 1以下較多，面對特殊場合不斷衍生新的產品，如耐火線纜、阻燃線纜、低煙無鹵 /低煙低鹵線纜、防白蟻、防老鼠線纜、耐油 /耐寒 /耐溫 /耐磨線纜、醫(yī)用 /農用 /礦用線纜、薄壁電線等。 4、通訊電纜及光纖 隨著近二十多年來，通訊行業(yè)的飛速發(fā)展，產品也有驚人的發(fā)展速度。從過去的簡單的電話電報線纜發(fā)展到幾千對的話纜、同軸纜、光纜、數據電纜，甚至組合通訊纜等。該類產品結構尺寸通常較小而均勻， 制造精度要求高。 5、電磁線 (繞組線 )主要用于各種電機、儀器儀表等。 二、電線電纜的衍生 /新產品 電線電纜的衍生 /新產品主要是因應用場合、應用要求不同及裝備的方便性和降低裝備成本等的要求，而采用新材料、特殊材料、或改變產品結構所生產的電線電纜產品。采用不同材料如阻燃線纜、低煙無鹵 /低煙低鹵線纜、防白蟻、防老鼠線纜、耐油 /耐寒 /耐溫線纜等；改變產品結構如：耐火電纜等；提高工藝要求如：醫(yī)用線纜等；組合產品如： ； 三、電線電纜的應用 1、電力系統(tǒng) 電力系統(tǒng)采用的電線電纜產品主要有架空裸電線、匯流排 (母線 )、電力電纜 (塑料線纜、油紙力纜 (基本被塑料電力電纜代替 )、橡套線纜、架空絕緣電纜 )、分支電纜 (取代部分母線 )、電磁線以及電力設備用電氣裝備電線電纜等。 2、信息傳輸系統(tǒng) 用于信息傳輸系統(tǒng)的電線電纜主要有市話電纜、電視電纜、電子線纜、射頻電纜、光纖纜、數據電纜、電磁線、電力通訊或其他復合電纜等。 3、機械設備、儀器儀表系統(tǒng) 此部分除架空裸電線外幾乎其他所有產品均有應用，但主要是電力電纜、電磁線、數據電纜、儀器儀表線纜等。 第二節(jié) 行業(yè)特征 電線電纜行業(yè)屬于配套行業(yè)，為國民經濟中許多重要產業(yè)發(fā)展提供必備的物質 條件，是許多行業(yè)的重要上游產業(yè)；另一方面，由于電線電纜產品的成本中人力資源成本所占比例相對較小，平均來說 70%的成本來源于原材料，所以線纜行業(yè)受其上游原材料行業(yè)的影響程度非常的高。因此，電線電纜行業(yè)在整個國民經濟中處于一個極其重要的位置，是產業(yè)鏈中的重要一環(huán)。電線電纜行業(yè)的主要下游產業(yè)電力、通信、交通運輸業(yè)，以及居民住宅建設業(yè)、汽車工業(yè)等，上游產業(yè)包括銅，鋁冶煉業(yè)以及橡膠、塑料等絕緣材料制造業(yè)。 第三節(jié) 電線電纜行業(yè)在國民經濟中的地位 電線電纜行業(yè)是一個基礎器材和基礎產品的制造業(yè)。電線電纜被喻為國民經濟 的“血管”與“神經”，它是輸送電能、傳遞信息和制造機電、電器、儀表的基礎器材，是未來電氣化、信息化社會中不可缺少的基礎產品。同時，電線電纜行業(yè)又是一個配套大行業(yè)。信息、電力、建筑、家電、交通運輸、汽車摩托車、造船、煤礦、化工石化等九大工業(yè)的發(fā)展，帶動了電線電纜工業(yè)的快速發(fā)展。 電線電纜行業(yè)雖然只是個配套行業(yè)，但就工業(yè)總產值而言，占電工行業(yè)近 1 4 的比重。“九五”以來，該行業(yè)的主要經濟指標均位列電工行業(yè)前矛。 2004 年，我國電線電纜的產值已經達到國民生產總值以上?！鞍宋濉逼陂g是我國線纜行業(yè)的輝煌時期，“ 九五”保持了“八五”高速發(fā)展的勢頭，“十五”勢頭不減。電線電纜行業(yè)正以的速度發(fā)展。電線電纜行業(yè)是用銅大戶，而且是需用精銅的大戶，一般品位都在銅及以上，乃至級高純銅。這是用作導體的銅，為了保證導電率和制桿、制線過程中的“三性”（可軋性、可拉性和可退火性）的基本要求。在這方面，全世界都一樣，中國也不例外。年電線電纜行業(yè)用銅量已達萬噸，約占我國年精銅總消耗量的，與美國相當，居世界第二。中國銅導體年用量的增速約在左右。但是中國銅消費保持以上的速度，遠 遠高于世界平均。從我國主要線纜類別和用銅量所占比例看：電力電纜為；電氣裝備用線為；電磁線為裸銅排為；通信線為。中國電線電纜行業(yè)主要集中在華東地區(qū)。年華東地區(qū)電線電纜行業(yè)在全國六大地區(qū)中的企業(yè)群體分布占；行業(yè)資產總額億元，占全國的；行業(yè)總產值（現(xiàn)價）億元，占全國的；行業(yè)銷售收入億元，占；利潤總額占。其中，年浙江省線纜行業(yè)原材料銅消耗萬噸，其中銅漆包線萬噸；與 年相比，電力電纜和電氣裝備用線纜各增長了約。 第四節(jié) 行業(yè)的 析及其成長性分析 20 世紀 90 年代以來，我國電線電纜業(yè)獲得高速發(fā)展，成為世界第二電線電纜生產大國。但是，電線電纜行業(yè)目前仍存在著許多問題，與世界先進水平還存在著一定的差距。 首先，無序的發(fā)展導致行業(yè)總體規(guī)模過大，但企業(yè)規(guī)模經濟又不夠。由于電線電纜行業(yè)的產業(yè)結構調整力度不大，電線電纜制造廠多達 4700 多家，是世界電線電纜企業(yè)最多的國家。盲目發(fā)展帶來嚴重后果，無氧、低氧銅桿的生產能力已達到 250 萬 噸左右，但是，每年需量僅占 設備能力的 30；交聯(lián)電纜設備生產能力已達到 12 萬公里以上，但每年僅需 3 萬 公里，設備利用率僅為 30以下；漆包線設備利用率也僅 30左右。按工業(yè)先進國家觀點，設備利用率在 70是正常的。我國十大企業(yè)的產值僅占全行業(yè)的 10 而日本七大公司卻占全國電纜銷售量的 70，英國 12 家公司占全國電纜銷售額的 95以上。美國 20 世紀 90 年代電線電纜持續(xù)不斷地增長，其原因之一是電線電纜產業(yè)的高度集中。從企業(yè)結構而言，我國企業(yè)大都向小而全發(fā)展，處于中間狀態(tài)的中型企業(yè)居多。而美國企業(yè)結構主要向兩極發(fā)展，要么很大 的跨國公司，要么是小企業(yè)，處于中間狀態(tài)的中型企業(yè)很少。這是市場長期競爭、淘汰的結果，說明中型企業(yè)適應能力最差。我國企業(yè)的結構型式以及數量眾多的工廠，有待于今后資產重組、重建真正的集團公司。 其次，我國電線電纜產品與國外先進國家相比，品種及質量均存在著一定的差距。 第三，行業(yè)勞動生產率低。盡管 20 世紀 80代大量引進設備，使行業(yè)勞動生產率大幅度提高，但是與國外的差距仍很大。 1998 年，我國電線電纜行業(yè)人均銷售額僅是日本同行的 12 93。也就是