“走出去”中國石油企業(yè)的戰(zhàn)略思考 中國石油企業(yè)“走出去”的必要性和現(xiàn)狀 伴隨著中國經(jīng)濟新一輪的快速增長期，近年來，中國石油消費量也快速提升，從1997年的1.96億噸增加到2008年的3.65億噸，年均增長率約6。國內(nèi)石油產(chǎn)量已遠不能滿足消費需求，對國外石油資源的依賴程度不斷加大。目前，中國的石油需求將近50依靠進口，而且這一比重還在不斷提高。在近兩年國際油價大幅波動，國內(nèi)需求迅速增長的背景下，為保障能源安全，中國石油企業(yè)走出去，在全球范圍內(nèi)尋求穩(wěn)定的能源供給，對整個國民經(jīng)濟的健康發(fā)展具有十分重要的意義。 從中國石油企業(yè)國際化的發(fā)展歷程看，主要可以分為三個階段。一是從19931997年的起步階段。這一階段主要以承擔(dān)油田施工作業(yè)，老油田提高采收率和運作小項目為主，以積累經(jīng)驗，熟悉國際環(huán)境，培養(yǎng)國際化人才為主。二是19972002年的成長階段，主要通過增加儲量、擴大產(chǎn)量，形成了海外資源替補區(qū)，并實現(xiàn)了海外發(fā)展由投資階段向生產(chǎn)回收階段的轉(zhuǎn)變。三是2003年以來的快速發(fā)展階段，海外業(yè)務(wù)范圍由陸地擴展到淺海，由開發(fā)為主擴展到勘探、開發(fā)并重，由以有油為主擴展到油氣并舉，初步形成海外油氣勘探開發(fā)體系。目前，中國已經(jīng)初步形成了三大國際石油戰(zhàn)略區(qū)，即中東一北非戰(zhàn)略區(qū)(以蘇丹和伊朗項目為代表)、中亞一俄羅斯戰(zhàn)略區(qū)(以哈薩克斯坦項目為代表)，南美戰(zhàn)略區(qū)(以委內(nèi)瑞拉項目為代表)。中國石油企業(yè)走出去的主體以中石油、中石化、中海油三家國有大型企業(yè)為主。開拓利用海外石油資源目前主要有以下三個途徑。一是開展國際石油貿(mào)易，這是目前緩解中國石油供需矛盾的主要途徑。二是參與海外石油勘探開發(fā)，增加獲得權(quán)益油的能力。三是加大與主要產(chǎn)油國的全方位合作，以勞務(wù)、建筑承包、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等換取國外的能源。本文主要討論后兩種途徑。 目前，中國石油企業(yè)走出去中存在的主要問題包括，缺乏國家層面的海外油氣資源開發(fā)利用的中長期戰(zhàn)略和規(guī)劃，缺乏政府部門的強有力支持和協(xié)調(diào)：支持海外能源投資的政策體系不完善，力度不夠：以及各種不良政治因素的影響等。例如，2005年中海油競購優(yōu)尼科，以高出競爭對手雪佛龍公司10多億美元出價，結(jié)果還是在政治因素的干預(yù)下不得不宣布放棄競購。2002年12月，中石油有意收購俄羅斯斯拉夫石油公司，因俄政界反對把私有化的國有公司股份出售給外國公司，中石油在最后被迫放棄競標(biāo)。在石油資源最豐富的中東，中國獲取的權(quán)益油很少。中國的石油企業(yè)在海外大多孤軍作戰(zhàn)。由于缺少資金，融資渠道狹窄，企業(yè)在承包海外石油工程時，在貸款及開具保函等方面存在困難，有時不得不放棄一些好項目。中國企業(yè)在海外開發(fā)的油田規(guī)模一般都不大，即使像蘇丹這樣比較成規(guī)模的油田，也是由多方共同投資，因而獲得的權(quán)益油和收益也比較少。 中國石油企業(yè)“走出去”可選擇的主要方式 為加快海外投資步伐，中國石油企業(yè)必須創(chuàng)新海外投資合作方式。 參股與并購近年來，中國石油企業(yè)更多的以投資者身份出現(xiàn)，與作業(yè)層面脫節(jié)的產(chǎn)權(quán)并購增多，不再僅僅是勘探開發(fā)的作業(yè)者，并且大多是由上市公司而不是母公司主導(dǎo)海外并購的實施。參股的優(yōu)點是股權(quán)清晰，權(quán)責(zé)明確。但對中國投資方的資金實力要求高，并且企業(yè)面臨的政治風(fēng)險(如被征收，罰沒)較高。 合作開發(fā)，產(chǎn)品分成這種方式主要是在石油開采領(lǐng)域，許多產(chǎn)油國均以產(chǎn)品分成形式允許外資公司開發(fā)，東道國政府、開采方各自獲得協(xié)議規(guī)定的權(quán)益油。這種方式中，中方投資投入資金。提供工程技術(shù)與管理，直接參與油田開采，并按事先約定的比例，從所生產(chǎn)的原油中每年獲得一定的權(quán)益油。中國在蘇丹，秘魯，委內(nèi)瑞拉等國的石油項目就屬于這種類型。合資合作，產(chǎn)品分成可以隨時監(jiān)督合約的執(zhí)行進展，確保中方獲得權(quán)益油，而且中方不必過多介入所投資企業(yè)的公司治理問題，因不持有公司股份，可以較好的規(guī)避政治風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險。 風(fēng)險勘探中國公司目前剛剛開始直接參與海外油氣資源的風(fēng)險勘探活動，風(fēng)險勘探是高投入、高風(fēng)險，高收益的活動。中國能源公司的實力相比國際能源巨頭還顯不足，政府也缺乏相應(yīng)的補償和支持機制，因而這種方式還未形成規(guī)模。 以貸款換石油今年2月，中國分別與巴西、俄羅斯簽訂了“貸款換石油”的合作計劃，中國分別向其提供100億和250億美元的貸款。巴西按市價每日向中國供應(yīng)1016萬桶石油，俄羅斯從20112030年按照每年1500萬噸的規(guī)模向中國通過管道供應(yīng)總計3億噸石油。從嚴(yán)格意義上講，用貸款換石油并不能看作是中國石油企業(yè)走出去的方式，只是通過與產(chǎn)油國合作來保障國家能源安全，實現(xiàn)互利雙贏。與參股、并購或合作投資開發(fā)外國能源項目相比，通過貸款換石油并不是最好的方式，前者更為穩(wěn)定可靠，能獲得一個更有保障的能源供應(yīng)，但實現(xiàn)的難度卻較大。能源產(chǎn)業(yè)作為重要的國民經(jīng)濟支柱產(chǎn)業(yè)，各國政府都有較嚴(yán)格監(jiān)控，能否允許外國企業(yè)參與本國的能源開發(fā)項目，往往在很大程度上受到地緣政治，國際關(guān)系因素的影響。國際政治關(guān)系的扭轉(zhuǎn)不可能短期實現(xiàn)，所以目前用貸款換石油的選擇不失為在中短期內(nèi)的有效方式之一。 工程或市場換購石油等資源以工程換石油，即中國工程公司幫助落后國家實施各類工程，落后國家以石油等資源償付，這是一種新的資源供應(yīng)方式，涉及到援外、工程承包、投資、貿(mào)易等多種經(jīng)濟活動，對保障中國能源海外供應(yīng)很有意義，是今后與不發(fā)達國家進行資源合作的一種重要方式。另外也可以采取市場換資源的策略，利用中國部分石油市場，換取境外油氣勘探開發(fā)的權(quán)益。 從國際宏觀層面探索更緊密的國際能源合作方式 石油企業(yè)走出去不僅是企業(yè)微觀層面的問題，更需要在國際宏觀層面探索更緊密的國際能源合作方式。 與主要石油輸出國建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系在參與全球石油資源分配中，中國起步晚，所以更需要充分利用傳統(tǒng)友好關(guān)系，地緣優(yōu)勢，巨大的國內(nèi)市場潛力等因素與主要產(chǎn)油國建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，以政治、外交、經(jīng)濟手段促能源合作。主要目標(biāo)國可以包括中東國家、亞洲的俄羅斯，哈薩克斯坦等，拉美的巴西、委內(nèi)瑞拉以及非洲部分國家。 強化與其他石油消費大國的戰(zhàn)略協(xié)調(diào) 加強與其他石油消費大國的戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，可以減少沖突、提高談判能力，增強在石油價格方面的影響力。目前，同樣作為石油消費大國，中國與印度和日本存在較強的需求競爭關(guān)系，如果三方相互之間建立互信機制，充分磋商協(xié)調(diào)，對穩(wěn)定各方的石油供給都十分有利。 通過與國際能源跨國公司的合作促進國內(nèi)石油企業(yè)海外業(yè)務(wù)拓展受西方國家“中國威脅論”等不良輿論的影響，中國石油企業(yè)正常的海外業(yè)務(wù)發(fā)展也經(jīng)常會被泛政治化。通過與國際能源公司合作，可以減少這方面的風(fēng)險，并且可以學(xué)習(xí)發(fā)達國家能源公司的管理運營經(jīng)驗，彌補跨國經(jīng)營能力的欠缺。 與國際能源機構(gòu)密切合作，增強在國際組織中的話語權(quán) 中國應(yīng)加強與國際能源署、聯(lián)合國開發(fā)計劃署等國際組織的密切合作，增強在國際組織中的話語權(quán)，通過各種國際論壇宣揚中國的能源政策。 實行貿(mào)易、投資、援外，工程等多種經(jīng)貿(mào)方式相結(jié)合促進能源合作能源開發(fā)投資大、風(fēng)險大、政治敏感度高，因此需要各方面的協(xié)調(diào)配合，把各項外經(jīng)貿(mào)活動結(jié)合起來，綜合考慮收益，而不是狹隘的考慮某一種經(jīng)貿(mào)方式的收益，促進能源合作的達成，以實現(xiàn)效用最大化。 加快中國石油企業(yè)“走出去”步伐的對策建議 盡管中國石油企業(yè)在海外投資合作中取得一定成績，但深入分析起來，我們的現(xiàn)行政策和管理制度還有很多不到位的地方。如政府支持境外投資的政策和審批手續(xù)有待改善。此外，走出去還面臨外國大公司甚至政府的制衡。在被發(fā)達國家主導(dǎo)的世界石油格局中，商業(yè)利益和國家利益經(jīng)常是相互交織在一起的。資源國出于自身利益考慮，對市場開放會存有戒備心理。因此，海外項目重在運作，不宜過分渲染。應(yīng)通過政府、企業(yè)和民間多種渠道，增進與資源國的交流與合作，以獲得更多的理解和支持，保障中國石油安全。 政府宏觀層面的對策 第一，制定和實施統(tǒng)一協(xié)調(diào)的國家能源外交政策，加強與主要石油生產(chǎn)國與消費國的能源對話，建立多邊，區(qū)域性能源合作機制，可以在重點石油出口國大使館增設(shè)專職能源外交人員。將外交戰(zhàn)略，外經(jīng)貿(mào)戰(zhàn)略與石油資源跨國經(jīng)營戰(zhàn)略緊密結(jié)合起來。 第二，建立外匯儲備與資源儲備的轉(zhuǎn)換機制。作為第一大外匯儲備國，中國2008年末外匯儲備余額達到1.94萬億美元，過高的外匯儲備規(guī)模使中國面臨較大的貯備貨幣匯率波動風(fēng)險，如果美元在未來出現(xiàn)較大貶值，中國將遭受巨額損失。支持企業(yè)到境外開發(fā)石油等能源資源是解決外匯儲備規(guī)模過大問題的途徑之一。在轉(zhuǎn)換方式上，一是間接方式，即可以采用以金融機構(gòu)為平臺，將外匯資金注入政策性銀行和金融機構(gòu)，充實其資本金，再由政策性，開發(fā)性銀行以貸款方式支持國內(nèi)能源公司開展海外經(jīng)營。二是直接方式，可以利用外匯儲備設(shè)立境外能源投資基金，為能源企業(yè)海外投資提供資金來源。 第三，完善對走出去能源企業(yè)的金融、稅收和投資保險政策支持。對石油海外開發(fā)項目，允許使用政府境外專項貸款的比例應(yīng)進一步提高。鼓勵國內(nèi)商業(yè)銀行與大型能源公司在境外資源開發(fā)利用上進行更緊密的合作，比如由銀行和能源公司共同組建境外石油開發(fā)投資公司。應(yīng)允許各類基金以及保險資金向境外石油開發(fā)項目投資，為境外石油投資提供更寬闊的資金來源。在稅收優(yōu)惠方面，對進行海外開發(fā)的石油公司以實物作價投資的機械、設(shè)備等可以視為出口，給予出口退稅。在增值稅方面，對企業(yè)海外石油開發(fā)的初加工成品實行增值稅減免。對海外勘探開發(fā)收入，已在資源國繳納所得稅的，不再按國內(nèi)稅制重新核定，補繳差額。建立能源對外投資風(fēng)險基金和準(zhǔn)備金，減輕和分擔(dān)石油企業(yè)對外投資，勘探的風(fēng)險，使企業(yè)在項目失敗時獲得補償。風(fēng)險基金既可針對前期項目的調(diào)研，可行性研究、投標(biāo)等準(zhǔn)備工作，也可以針對項目啟動之后運營中的不測。 第四，從國家層面加大對中國三大石油公司以及其他國內(nèi)民營石油企業(yè)跨國經(jīng)營的組織與協(xié)調(diào)，為企業(yè)提供有效的信息服務(wù)。為適應(yīng)海外激烈的市場競爭，政府賦予各大石油公司更大的海外投資項目決策權(quán)。另外還應(yīng)抓緊建立國家獨立的戰(zhàn)略石油儲備體系，包括原產(chǎn)地戰(zhàn)略石油儲備(只探不采或只做科學(xué)實驗不進行規(guī)模開采)，特別是通過市場運營的手段管理儲備庫中的油品，可以借鑒美國實物特許使用費計劃，管好石油儲備。 企業(yè)微觀層面的對策 企業(yè)應(yīng)根據(jù)世界石油的地理分布以及主要產(chǎn)油國的政治，經(jīng)濟，歷史、文化等發(fā)展的特點和中國的外交政策，制定周密的地區(qū)投資方案，明確主攻目標(biāo)、實施步驟以及實現(xiàn)目標(biāo)的各種保障措施。并爭取將企業(yè)境外石油開發(fā)投資項目的可行性研究和前期調(diào)查列入國家預(yù)算支持項目，予以保障。在勘探開發(fā)相結(jié)合的基礎(chǔ)上，逐步增加風(fēng)險勘探項目。從國際比較看，國際能源巨頭都掌握著大