東軟集團(tuán)股份有限公司2008年度財(cái)務(wù)報(bào)表分析,目錄,1.1 公司簡(jiǎn)介,沈陽(yáng)東軟軟件股份有限公司于1993年6月7日經(jīng)沈陽(yáng)市體改委體改發(fā)(1993) 47號(hào)文批準(zhǔn),在中華人民共和國(guó)注冊(cè)成立的中外合資股份有限公司,公司的前身是東北大學(xué)下屬的兩家公司：沈陽(yáng)東大開(kāi)放軟件系統(tǒng)股份有限公司和沈陽(yáng)東大阿爾派軟件有限公司。于1993年6月進(jìn)行股份制改造,并于1996 年6月18日在上海證券交易所掛牌上市。股票發(fā)行日期為1996年05月24日。,1.2 公司產(chǎn)權(quán)及控制關(guān)系,東北大學(xué),寶鋼集團(tuán),沈陽(yáng)慧旭,阿爾派,東芝,INTEL,中國(guó)建設(shè)銀行,PHILIPS,其他,東軟集團(tuán)股份有限公司,國(guó)有,境內(nèi)非國(guó)有,1.3 行業(yè)概況,軟件外包行業(yè)成本優(yōu)勢(shì)明顯，擴(kuò)張能力強(qiáng)。目前我國(guó)已經(jīng)上市的軟件外包企業(yè)數(shù)量并不多，具備規(guī)模的企業(yè)少之甚少，且融資渠道單一，有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，軟件各子行業(yè)中，未來(lái)我國(guó)仍以軟件外包,增長(zhǎng)空間最大，其未來(lái)3年的復(fù)合增長(zhǎng)率為39%。但是軟件外包行業(yè)受匯率變化的影響比較大，在人民幣持續(xù)加速升值的影響下，該類公司的利潤(rùn)明顯受到壓制。其中東軟股份完成換股合并后，其外包業(yè)務(wù)將繼續(xù)領(lǐng)跑中國(guó)市場(chǎng)。,1.4 經(jīng)營(yíng)范圍,東軟飛利浦醫(yī)療設(shè)備公司,東軟軟件股份有限公司,各公司事 業(yè)部,東軟醫(yī)療系統(tǒng)有限公司,大連東軟信息學(xué)院,東軟信息服務(wù)有限公司,醫(yī)療,服務(wù),IT,培訓(xùn),教育,軟件,計(jì)算機(jī)軟件、硬件，機(jī)電一體化產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、銷售、安裝 CT機(jī)生產(chǎn)，物業(yè)管理，交通及通信、監(jiān)控、電子工程安裝技術(shù)咨詢服務(wù)，場(chǎng)地租賃，計(jì)算機(jī)軟、硬件租賃,1.5 主要業(yè)績(jī),1.5 審計(jì)意見(jiàn),我們認(rèn)為，貴公司財(cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了公司2008年12月31日的財(cái)務(wù)狀況以及2008度的經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。立信會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：錢志昂 中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師：姜麗君中國(guó)上海 二九年三月二十五日,2 報(bào)表分析,杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,2.1 資產(chǎn)負(fù)債表分析,杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,資產(chǎn)負(fù)債表,2.1.1 資本結(jié)構(gòu),2.1.1.1 東軟集團(tuán),2.1.1.2 中國(guó)軟件,2.1.1.3 寶信軟件,2.1.1.4 流動(dòng)資產(chǎn),2.1.1.5 貨幣資金,2.1.1.6 應(yīng)收款項(xiàng),2.1.1.7 預(yù)付款項(xiàng),2.1.1.8. 其他應(yīng)收款,2.1.1.9 存貨,2.1.1.10 非流動(dòng)資產(chǎn),2.1.1.11 長(zhǎng)期股權(quán)投資,2.1.1.12 固定資產(chǎn),2.1.1.13 長(zhǎng)期待攤費(fèi)用,負(fù)債所有者權(quán)益,2.1.2.1 流動(dòng)負(fù)債,2.1.2.2 長(zhǎng)期負(fù)債,2.1.2.3 股東權(quán)益,2.2 利潤(rùn)表分析,杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,利潤(rùn)表,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表分析,杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,現(xiàn)金流量表,3 財(cái)務(wù)指標(biāo),杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,財(cái)務(wù)指標(biāo),3.1 東軟各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo),3.1.1 流動(dòng)比率,3.1.2 速動(dòng)比率,3.1.3 現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比,3.1.4 資產(chǎn)負(fù)債率,3.1.5 凈資產(chǎn)收益率,3.1.6 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,3.1.7 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù),3.1.8 存貨周轉(zhuǎn)率,3.1.9 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù),3.1.10 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,3.1.11 財(cái)務(wù)指標(biāo)比較,4 杜邦分析,杜邦分析,報(bào)表分析,利潤(rùn)表,現(xiàn)金流量表,財(cái)務(wù)指標(biāo),資產(chǎn)負(fù)債表,杜邦分析,杜邦分析,5 總結(jié)(1),東軟集團(tuán)自從1996年上市以來(lái)，其發(fā)展態(tài)勢(shì)一直是比較良好的。企業(yè)的綜合實(shí)力和影響力進(jìn)一步擴(kuò)大。曾經(jīng)五次入選“全國(guó)IT500強(qiáng)”，并獲得“亞太城市信息化杰出供應(yīng)商10強(qiáng)”、“2008年最具全球競(jìng)爭(zhēng)力中國(guó)公司20強(qiáng)”等榮譽(yù)稱號(hào)。 本年度公司的業(yè)績(jī)得到增長(zhǎng)，財(cái)務(wù)狀況較好。公司的負(fù)債率非常低,債務(wù)融資空間巨大。短期償債能力亦保持在安全水平之上。償債能力，盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力以及成本費(fèi)用的控制能力都有一定程度的增強(qiáng)。,5 總結(jié)(2),當(dāng)然,也有一些問(wèn)題需要引起我們的注意。 首先，企業(yè)存在現(xiàn)金持有量過(guò)大的問(wèn)題，雖然持有大量貨幣資金會(huì)提高公司資產(chǎn)的安全性和流動(dòng)性，但卻也表明了現(xiàn)金資產(chǎn)利用率低下。所以，如何提高公司現(xiàn)金資產(chǎn)的利用效率，獲得更多的收益，是企業(yè)必須面對(duì)的問(wèn)題。 其次，國(guó)際金融危機(jī)的爆發(fā)，對(duì)于東軟集團(tuán)來(lái)說(shuō)，既是機(jī)會(huì)，也是挑戰(zhàn)。軟件外包行業(yè)受匯率變化的影響比較大，在人民幣持續(xù)加速升值的影響下，該類公司的利潤(rùn)明顯受到壓制。但是東軟集團(tuán)具有成本優(yōu)勢(shì)明顯，擴(kuò)張能力強(qiáng)的特點(diǎn)。所以企業(yè)應(yīng)注重發(fā)揮成本優(yōu)勢(shì)，充分了解這些中小企業(yè)的需求，更注重本土化發(fā)展，快速響應(yīng)，根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展及時(shí)調(diào)整策略，并能隨著市場(chǎng)變化及時(shí)靈活地創(chuàng)新服務(wù)模式。,5 總結(jié)(3),東軟股份日前已通過(guò)CMMI(V1.2) Level5評(píng)估，成為通過(guò)該項(xiàng)評(píng)估的第一家中國(guó)軟件企業(yè)。CMMI是衡量軟件開(kāi)發(fā)過(guò)程成熟度全球公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，并成為跨國(guó)公司判斷軟件供應(yīng)商的交付能力和質(zhì)量水平的重要標(biāo)準(zhǔn)。