投資股份有限公司XXX年X季度經(jīng)營分析XXXX年XX月XXX日一季度經(jīng)營分析3關鍵因素分析4二季度經(jīng)營預測21各控股公司三張報表分析24競爭分析2經(jīng)營分析23內部對比分析41控股子公司142控股子公司212報表體系介紹11分析范圍說明1背景說明本報告的內容結構31并購132并購233并購335財務升級34資產(chǎn)清理22股份公司分析5、并購項目專題報告并購項目1、2、325人力和研發(fā)211經(jīng)營分析的重點范圍總公司（合并）總公司（管理本部）控股子公司1控股自公司2312財務報告管理體系4一季度經(jīng)營分析3關鍵因素分析4二季度經(jīng)營預測21各控股公司三張報表分析24競爭分析2經(jīng)營分析23內部對比分析41控股公司142控股公司212報表體系介紹11分析范圍說明1背景說明本報告的內容結構31項目1并購32其他項目并購33項目2并購35財務升級34原有資產(chǎn)清理22股份公司分析5、并購項目專題報告并購項目1并購項目225人力和研發(fā)5固定資產(chǎn)價值樹影響方面銷售費用財務費用無形資產(chǎn)庫存應收帳款凈資產(chǎn)收益率凈利潤凈資產(chǎn)銷售收入產(chǎn)品成本費用營運資金管理費用稅收現(xiàn)金和存款212002年一季度經(jīng)營分析（三張報表分析）211控股公司1一季度價值樹分析預算實際數(shù)單位萬元毛利率對比結論6212控股公司1一季度損益表分析72121一季度各月份銷售收入情況單位萬元82122一季度產(chǎn)品銷售收入構成比例單位萬元9區(qū)域全年預算一季度完成累計完成比率東北大區(qū)800萬1181萬148華北、山東大區(qū)2200萬27144萬1234華東大區(qū)2200萬3018萬1372西北地區(qū)400萬9萬23華南大區(qū)2200萬839萬38西南大區(qū)950萬1229萬1294京津地區(qū)2000萬3096萬1548合計10750萬12227萬11372123大區(qū)一季度銷售收入偏差分析10因素樹影響方面16331223銷售收入2124控股公司1銷售收入一季度分析結論BAMSBAMS是電信增值類產(chǎn)品，主要用在小區(qū)和駐地網(wǎng)接入，駐地網(wǎng)接入是電信部門開放運營業(yè)務中增值業(yè)務的嘗試，目前剛起步；BAMS產(chǎn)品處于用戶試用階段，尚未實現(xiàn)銷售收入。該產(chǎn)品核心技術為瑞斯康達公司從尤里維斯公司購買，產(chǎn)品功能需進一步消化、完善、定型，目前先在用戶中試用，為下一步正式銷售打好基礎，故未開始實現(xiàn)銷售；2610RC系列產(chǎn)品價格銷售量13721223價格基本維持不變季節(jié)性影響，略低于預算預算實際數(shù)112125一季度生產(chǎn)成本顯著下降的幾種典型產(chǎn)品122126一季度制造費用明細132127控股公司1一季度成本分析生產(chǎn)成本材料成本制造費用積極的屯貨政策，有效降低材料成本實施ISO9002和精細化管理，合理控制制造費用預算實際數(shù)142128一季度毛利率分析一季度毛利趨勢分析152129控股公司1營業(yè)費用分析營業(yè)費用（2002年一季度）單位萬元1621210營業(yè)費用明細（2002年一季度）17管理費用（2002年一季度）21211控股公司1管理費用分析單位萬元1821212管理費用明細（2002年一季度）1921213管理費用明細（2002年一季度）（續(xù)）20財務費用（2002年一季度）21214控股公司1財務費用分析單位萬元2121215財務費用明細（2002年一季度）22銷售費用財務費用三項費用管理費用21216控股公司1費用分析小結116217305197151538314一季度銷售費用低于預算101萬元一季度管理費用低于預算108萬元，主要為公司實行精細化管理所致。短期借款低于預算所致。小結一季度三項費用累計低于預算224萬元，直接增加利潤224萬元。預算實際數(shù)2321217控股公司1損益評價凈利潤銷售收入產(chǎn)品成本及附加三項費用稅收538314目前執(zhí)行75所得稅率。結論銷售收入低于預算410萬元，偏差率為25，主要在于BAMS未實現(xiàn)銷售；采用適度的屯貨政策，降低材料成本；合理控制三項費用；凈利潤超出預算252萬元。80332預算實際數(shù)24213控股公司1的2002年一季度資產(chǎn)負債表單位萬元252131一季度資產(chǎn)分析資產(chǎn)單位萬元2621311一季度應收賬款分析應收賬款前十名客戶情況表客戶名稱金額賬齡黑龍江哈爾濱電信1,781,20000半年內山東淄博電信1,416,30000半年內山東勝利油田1,363,30000半年內遼寧鞍山電業(yè)（代理商）931,60000半年內山西太原電信706,00000半年內重慶信息港675,05000半年內山東威海電信583,35000半年內重慶貝特計算機系統(tǒng)工程有限公司代理商539,61000半年內江蘇南京有線534,95000半年內安徽合肥西子代理商514,18400半年內占應收賬款總額437半年內一年內二年內二年以上合計金額17921201001922比例9372580480100企業(yè)應收賬款中，半年以內應收賬款占9372，達到公司年度經(jīng)營計劃的要求。上表數(shù)據(jù)表明，企業(yè)重大客戶信譽良好（代理商幾乎都是當?shù)仉娦挪块T核心層人員所指定的）。單位萬元單位元2721312一季度存貨結構分析表中數(shù)據(jù)顯示，本月存貨占用資金3212萬元，期初數(shù)為3242。存貨主要為A類材料和產(chǎn)成品，占存貨總額的805。金額比例原材料14074855934382材料A10350555033222材料B212670228662材料C159759862497庫存商品15915876834955產(chǎn)成品15510424084828備件28046983087外購商品12498292039委托加工材料169794029529低值易耗品2808378009生產(chǎn)成本40608402126合計321228408510000單位元282132一季度負債權益分析負債權益單位萬元292133控股公司1一季度資產(chǎn)負債評價凈資產(chǎn)總資產(chǎn)負債期初數(shù)實際數(shù)貨幣資金應收帳款短期借款存貨1885327620591922324232123002000結論貨幣資金較期初有所增加，可適當提高利用率；存貨和應收帳款水平下降，二著整體結構合理。短期借款增加為新增銀行貸款所致。單位萬元30214控股公司1一季度現(xiàn)金流量表分析單位萬元312141控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量分析凈現(xiàn)金流量情況單位萬元322142控股公司1經(jīng)營凈現(xiàn)金流情況單位萬元經(jīng)營凈現(xiàn)金流332143控股公司1一季度經(jīng)營現(xiàn)金明細單位萬元342144控股公司1一季度凈利潤與經(jīng)營凈現(xiàn)金流量分析單位千元352145控股公司1一季度凈現(xiàn)金流量評價凈現(xiàn)金流量經(jīng)營凈現(xiàn)金流量投資凈現(xiàn)金流量籌資凈現(xiàn)金流量預算實際數(shù)146225133034298517122801573單位萬元結論經(jīng)營凈現(xiàn)金流偏差主要為內部往來，籌資凈現(xiàn)金流偏差的原因是短期借款比預算少1000萬元；剔除這兩個因素，凈現(xiàn)金流基本正常。36215控股公司2一季度價值數(shù)分析單位萬元固定資產(chǎn)價值樹影響方面銷售費用財務費用無形資產(chǎn)庫存應收帳款凈資產(chǎn)收益率凈利潤凈資產(chǎn)銷售收入產(chǎn)品成本三項費用營運資金管理費用稅收現(xiàn)金和存款預算實際數(shù)76407654650400213772934918357350173201138126185229272924518588目前所得稅率33，收購時預計差別較大。2633毛利率對比68096652結論銷售收入遠遠低于預算是一季度利潤偏差較大的主要原因。與372151控股公司2一季度損益表分析單位萬元382152一季度各月份銷售收入情況單位萬元392153各大區(qū)一季度銷售分析東北大區(qū)華北大區(qū)華東大區(qū)西北大區(qū)華中大區(qū)西南大區(qū)華南大區(qū)02年13月資金回籠01年13月資金回籠單位萬元402154控股公司2銷售收入一季度分析因素樹影響方面40021377銷售收入穩(wěn)壓電源直流電源UPS代理APC小UPS、ZTY大中UPS37520637594單位萬元預算實際數(shù)501413蓄電池8732048762161000244主線產(chǎn)品UPS合計偏差占總偏差的79。UPS配套產(chǎn)品偏差原因控股公司2的主線產(chǎn)品是中小功率UPS和蓄電池，主要針對零售市場個人用戶，價格、技術、質量、品牌的競爭力不明顯。最近新引進意大利技術創(chuàng)立“歐羅瑪”品牌的大功率UPS準備涉入行業(yè)市場，目前沒有獲得行業(yè)入網(wǎng)的許可證，受營銷管理模式所限營銷推廣不力。412155控股公司2一季度成本分析單位元單位成本比01年降低15以上的產(chǎn)品明細結論2002年13月可比產(chǎn)品比01年降低653。422156控股公司2制造費用明細單位元432156控股公司2成本分析小結生產(chǎn)成本材料成本制造費用總量上低于預算，單位產(chǎn)品來講高于預算。預算實際數(shù)單位萬元