1、一、項目發(fā)展背景2019年顯示器件行業(yè)營收增速由正轉(zhuǎn)負，歸母凈利潤出現(xiàn)大幅下滑，凱盛科技、三利譜、維信諾等公司業(yè)績改善明顯。顯示器件III（申萬三級）32家上市公司，2019年營收同比下滑6.9%，全行業(yè)實現(xiàn)歸母凈利潤同比下滑53.9%。行業(yè)內(nèi)部看，2019年，實現(xiàn)收入增長企業(yè)共有20家，營收負增長企業(yè)有12家，其中營收增速在20%以上公司有9家，0-20%有11家。利潤增速方面，13家企業(yè)實現(xiàn)了利潤正增長，19家企業(yè)利潤增速為負。凱盛科技、三利譜、維信諾、蘇大維格、長陽科技、視源股份利潤表現(xiàn)亮眼，2019年歸母凈利潤增速均超過60%。面板方面，國內(nèi)面板龍頭收入規(guī)模繼續(xù)擴張，營業(yè)利潤表現(xiàn)則受困

2、面板價格低迷。2019年行業(yè)毛利率有所下降，費用率保持穩(wěn)定，國內(nèi)面板企業(yè)毛利率顯著優(yōu)于海外企業(yè)。2019年顯示器件行業(yè)整體毛利率14.5%較2018年下滑3.1個百分點。在32家上市公司中，有15家公司毛利率實現(xiàn)增長，17家毛利率下降。面板企業(yè)方面，國內(nèi)面板企業(yè)毛利率顯著優(yōu)于海外企業(yè)。2019年京東方、TCL科技、深天馬毛利率分別為15.2%、11.5%和16.8%，大幅高于LGD的8.0%、群創(chuàng)的1.2%和友達的0.2%。1Q20顯示器件收入利潤雙雙下滑，萊寶高科、麥捷科技、三利譜、同興達等公司業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀。1Q20顯示器件行業(yè)收同比下降23.3%，歸母凈利潤同比下滑106.9%。具體公司方

3、面，萊寶高科、麥捷科技、三利譜、同興達和長陽科技歸母凈利潤同比增速均超過100%，分別為733.9%、195.4%、180.3%、159.7%和116.3%。受困面板價格低迷，開工受限，1Q20面板企業(yè)營業(yè)利潤下滑顯著。京東方A、TCL科技、深天馬A、LGD、群創(chuàng)光電和友達光電營業(yè)利潤同比分別-93.6%、-86.2%、4.7%、-8.0%、-34.6%、-6.8%。毛利率表現(xiàn)分化，面板行業(yè)底部特征明顯。1Q20顯示器件行業(yè)毛利率12.5%，同比下滑3.9個百分點，環(huán)比下降0.8pcts。分公司看，毛利率同比的有15家，下滑的有17家，環(huán)比提升的有10家，22家上市公司毛利率環(huán)比下降。京東方、

4、天馬、LGD環(huán)比均下降，群創(chuàng)、友達和TCL科技毛利率環(huán)比小幅改善，主要是大陸和韓國疫情影響了工廠稼動率，臺灣企業(yè)Q1受到影響較少，TV面板價格與部分回暖，毛利率環(huán)比出現(xiàn)小幅改善。從LGD、群創(chuàng)和友達的歷史數(shù)據(jù)上看，各家面板廠的EBITDA利潤率已處于2011年、2016年行業(yè)底部時位置，企業(yè)盈利壓力大，減產(chǎn)動力足，行業(yè)底部特征明顯。Q1行業(yè)存貨天數(shù)上升，韓廠退出利好面板反轉(zhuǎn)。20Q1顯示器件行業(yè)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)80天創(chuàng)新高，同比增加9.1天，環(huán)比上升25天。一季度京東方、LGD、友達存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)均有所增加，京東方存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)同比增加10.3天，環(huán)比上升19.6天，LGD同比上升8.1，環(huán)比增加22

5、.3天，友達同比和環(huán)比分別提升8.9和5.5天，二季度面板行業(yè)面臨較大的去庫存壓力。展望下半年，隨著三星和LGD減產(chǎn)力度的加大和需求的逐漸恢復，我們預計面板價格將在三季度企穩(wěn)，并有望在四季度重新開啟漲價周期，屆時主要面板企業(yè)的業(yè)績將迎來較大改善。二、項目總投資估算（一）固定資產(chǎn)投資估算本期項目的固定資產(chǎn)投資5166.75(萬元）。（二）流動資金投資估算預計達產(chǎn)年需用流動資金1367.40萬元。（三）總投資構(gòu)成分析1、總投資及其構(gòu)成分析：項目總投資6534.15萬元，其中：固定資產(chǎn)投資5166.75萬元，占項目總投資的79.07%；流動資金1367.40萬元，占項目總投資的20.93%。2、固定

6、資產(chǎn)投資及其構(gòu)成分析：本期工程項目固定資產(chǎn)投資包括：建筑工程投資2228.70萬元，占項目總投資的34.11%；設備購置費2860.57萬元，占項目總投資的43.78%；其它投資77.48萬元，占項目總投資的1.19%。3、總投資及其構(gòu)成估算：總投資=固定資產(chǎn)投資+流動資金。項目總投資=5166.75+1367.40=6534.15（萬元）。三、資金籌措全部自籌。四、經(jīng)濟評價財務測算根據(jù)規(guī)劃，項目預計三年達產(chǎn)：第一年負荷40.00%,計劃收入3816.80萬元，總成本3503.25萬元，利潤總額-877.59萬元，凈利潤-658.19萬元，增值稅129.67萬元，稅金及附加101.66萬元，所

7、得稅-219.40萬元；第二年負荷70.00%,計劃收入6679.40萬元，總成本5347.48萬元，利潤總額-557.48萬元，凈利潤-418.11萬元，增值稅226.93萬元，稅金及附加113.33萬元，所得稅-139.37萬元；第三年生產(chǎn)負荷100%，計劃收入9542.00萬元，總成本7191.71萬元，利潤總額2350.29萬元，凈利潤1762.72萬元，增值稅324.18萬元，稅金及附加125.00萬元，所得稅587.57萬元。（一）營業(yè)收入估算項目經(jīng)營期內(nèi)不考慮通貨膨脹因素，只考慮行業(yè)設備相對價格變化，假設當年設備產(chǎn)量等于當年產(chǎn)品銷售量。項目達產(chǎn)年預計每年可實現(xiàn)營業(yè)收入9542.0

8、0萬元。（二）達產(chǎn)年增值稅估算達產(chǎn)年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=324.18萬元。（三）綜合總成本費用估算根據(jù)謹慎財務測算，當項目達到正常生產(chǎn)年份時，按達產(chǎn)年經(jīng)營能力計算，本期工程項目綜合總成本費用7191.71萬元，其中：可變成本6147.43萬元，固定成本1044.28萬元，具體測算數(shù)據(jù)詳見總成本費用估算一覽表所示。達產(chǎn)年應納稅金及附加125.00萬元。（五）利潤總額及企業(yè)所得稅利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=2350.29（萬元）。企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=2350.2925.00%=587.57（萬元）。（六）利潤及利潤分配1、本期工程項目達產(chǎn)年利

9、潤總額（PFO）：利潤總額=營業(yè)收入-綜合總成本費用-銷售稅金及附加+補貼收入=2350.29（萬元）。2、達產(chǎn)年應納企業(yè)所得稅：企業(yè)所得稅=應納稅所得額稅率=2350.2925.00%=587.57（萬元）。3、本項目達產(chǎn)年可實現(xiàn)利潤總額2350.29萬元，繳納企業(yè)所得稅587.57萬元，其正常經(jīng)營年份凈利潤：企業(yè)凈利潤=達產(chǎn)年利潤總額-企業(yè)所得稅=2350.29-587.57=1762.72（萬元）。4、根據(jù)利潤及利潤分配表可以計算出以下經(jīng)濟指標。（1）達產(chǎn)年投資利潤率=35.97%。（2）達產(chǎn)年投資利稅率=42.84%。（3）達產(chǎn)年投資回報率=26.98%。5、根據(jù)經(jīng)濟測算，本期工程項目

10、投產(chǎn)后，達產(chǎn)年實現(xiàn)營業(yè)收入9542.00萬元，總成本費用7191.71萬元，稅金及附加125.00萬元，利潤總額2350.29萬元，企業(yè)所得稅587.57萬元，稅后凈利潤1762.72萬元，年納稅總額1036.75萬元。五、項目盈利能力分析全部投資回收期（Pt）=5.21年。本期工程項目全部投資回收期5.21年，小于行業(yè)基準投資回收期，項目的投資能夠及時回收，故投資風險性相對較小。六、綜合評價本期工程項目投資效益是顯著的，達產(chǎn)年投資利潤率35.97%，投資利稅率42.84%，全部投資回報率26.98%，全部投資回收期5.21年（含建設期），表明本期工程項目利潤空間較大，具有較好的盈利能力、較強

11、的清償能力和抗風險能力。為了保證項目的順利實施，建議項目管理部門要強化項目管理的監(jiān)督機制，完善監(jiān)督體系，確保投資項目達到預期的目標。七、市場預測分析顯示器件整體收入同比增長31%，環(huán)比增長9%。同比快速增長主要由玻璃基板和面板貢獻，兩者同比增速分別為127%和35%，玻璃基板的高增長主要由于東旭光電實現(xiàn)了134%的收入增速，面板的高增長主要由于華東科技實現(xiàn)了501%的收入同比增長。顯示器件整體凈利潤同比增長85%，是電子行業(yè)增長速度最快的一級子行業(yè)，最大的動力來自于面板的強勢增長。受益于面板行業(yè)景氣度向好和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整，面板廠商深天馬A、京東方A和華東科技分別實現(xiàn)了171%、231%和315%

12、的凈利潤同比增速，整個面板實現(xiàn)了220%的同比高增長。2017Q3顯示器件整體毛利率和凈利率分別為22%和8%，其中面板和玻璃基板的毛利率高于板塊的平均水平，材料和玻璃基板的凈利率高于板塊的平均水平，面板的凈利率和板塊平均水平相當，約為8%。顯示器件存貨的同比增速處于電子行業(yè)的平均水平，和該板塊的收入增速相當，行業(yè)存貨水平較為健康。細分領域中玻璃基板具有較高的存貨水平，主要來自于東旭光電產(chǎn)生的69%的存貨同比增長。八、行業(yè)發(fā)展趨勢從技術分類來看，顯示器件包括發(fā)射性和非發(fā)射性顯示兩條技術路線，兩者區(qū)別主要在于是否需要使用背光源。其中發(fā)射性顯示技術又包括等離子顯示、有機電致發(fā)光顯示（OLED）、場

13、發(fā)射顯示器；非發(fā)射性顯示技術則主要為液晶顯示（LCD），包括有源矩陣顯示（薄膜晶體管液晶顯示，TFT-LCD）和無源矩陣顯示（TS/STN-LCD）。TFT-LCD是當前世界主流顯示技術。目前TFT-LCD占整個平板顯示行業(yè)產(chǎn)值約90%，是絕對的平板顯示產(chǎn)業(yè)支柱。下游可應用在電腦、手機、家電、數(shù)碼產(chǎn)品等多種終端。從未來發(fā)展趨勢來看，低溫多晶硅是大尺寸顯示技術主流選擇，AM-OLED是中小尺寸顯示技術主流選擇。TFT-LCD生產(chǎn)步驟及所需電子化學品。一個完整的TFT-LCD生產(chǎn)分三個步驟，即薄膜晶體管（TFT）制造（array）、成盒（cell）工藝和模塊工藝（module）；生產(chǎn)過程中需使用到

14、玻璃基板、光刻膠、高純試劑、彩色濾光片、聚酰亞胺、液晶、偏光片、封裝材料、特種氣體等多種電子化學品。全球TFT-LCD面板仍處增長中。2014年全球面板產(chǎn)能約1.5億平方米，較2013年增長9%，且全球顯示器生產(chǎn)線已加速向中國大陸轉(zhuǎn)移。電子化學品直接或間接占到面板生產(chǎn)成本的50%以上，同樣將受益全球顯示面板的增長。九、附表上年度營收情況一覽表序號項目第一季度第二季度第三季度第四季度合計1營業(yè)收入1947.132596.172410.732318.019272.042主營業(yè)務收入1601.892135.851983.291907.017628.042.1顯示器件(A)528.62704.8365

15、4.49629.312517.252.2顯示器件(B)368.43491.25456.16438.611754.452.3顯示器件(C)272.32363.09337.16324.191296.772.4顯示器件(D)192.23256.30237.99228.84915.362.5顯示器件(E)128.15170.87158.66152.56610.242.6顯示器件(F)80.09106.7999.1695.35381.402.7顯示器件(.)32.0442.7239.6738.14152.563其他業(yè)務收入345.24460.32427.44411.001644.00上年度主要經(jīng)濟指標項

16、目單位指標完成營業(yè)收入萬元9272.04完成主營業(yè)務收入萬元7628.04主營業(yè)務收入占比82.27%營業(yè)收入增長率（同比）28.44%營業(yè)收入增長量（同比）萬元2053.35利潤總額萬元2143.98利潤總額增長率23.48%利潤總額增長量萬元407.64凈利潤萬元1607.99凈利潤增長率27.48%凈利潤增長量萬元346.60投資利潤率39.57%投資回報率29.67%財務內(nèi)部收益率21.37%企業(yè)總資產(chǎn)萬元11539.17流動資產(chǎn)總額占比萬元34.82%流動資產(chǎn)總額萬元4018.27資產(chǎn)負債率45.32%主要經(jīng)濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積平方米21524.0932.27畝

17、1.1容積率1.181.2建筑系數(shù)69.04%1.3投資強度萬元/畝160.111.4基底面積平方米14860.231.5總建筑面積平方米25398.431.6綠化面積平方米1278.97綠化率5.04%2總投資萬元6534.152.1固定資產(chǎn)投資萬元5166.752.1.1土建工程投資萬元2228.702.1.1.1土建工程投資占比萬元34.11%2.1.2設備投資萬元2860.572.1.2.1設備投資占比43.78%2.1.3其它投資萬元77.482.1.3.1其它投資占比1.19%2.1.4固定資產(chǎn)投資占比79.07%2.2流動資金萬元1367.402.2.1流動資金占比20.93%3

18、收入萬元9542.004總成本萬元7191.715利潤總額萬元2350.296凈利潤萬元1762.727所得稅萬元1.188增值稅萬元324.189稅金及附加萬元125.0010納稅總額萬元1036.7511利稅總額萬元2799.4712投資利潤率35.97%13投資利稅率42.84%14投資回報率26.98%15回收期年5.2116設備數(shù)量臺（套）5617年用電量千瓦時985749.0918年用水量立方米5410.6919總能耗噸標準煤121.6120節(jié)能率21.56%21節(jié)能量噸標準煤42.7322員工數(shù)量人132區(qū)域內(nèi)行業(yè)經(jīng)營情況項目單位指標備注行業(yè)產(chǎn)值萬元121379.85同期產(chǎn)值萬元

19、104746.16同比增長15.88%從業(yè)企業(yè)數(shù)量家884規(guī)上企業(yè)家12從業(yè)人數(shù)人44200前十位企業(yè)產(chǎn)值萬元56623.82去年同期50861.24萬元。1、xxx集團（AAA）萬元13872.842、xxx投資公司萬元12457.243、xxx公司萬元7361.104、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元6228.625、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3963.676、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元3680.557、xxx公司萬元283.128、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元2321.589、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元2208.3310、xxx實業(yè)發(fā)展公司萬元1698.71區(qū)域內(nèi)行業(yè)營業(yè)能力分析序號項目單位指標1行業(yè)工業(yè)增加值萬元

20、47143.241.1同期增加值萬元41712.301.2增長率13.02%2行業(yè)凈利潤萬元13764.902.12016年凈利潤萬元11680.022.2增長率17.85%3行業(yè)納稅總額萬元25449.593.12016納稅總額萬元23047.993.2增長率10.42%42017完成投資萬元33020.624.12016行業(yè)投資萬元15.02%區(qū)域內(nèi)行業(yè)市場預測（單位：萬元）序號項目2018年2019年2020年1產(chǎn)值141401.94160684.02182595.482利潤總額36220.1641159.2746771.903凈利潤14957.5716997.2419315.054納稅

21、總額12027.3013667.3915531.135工業(yè)增加值46143.6752435.9959586.356產(chǎn)業(yè)貢獻率11.00%14.00%16.42%7企業(yè)數(shù)量106112941656土建工程投資一覽表序號項目占地面積（）基底面積（）建筑面積（）計容面積（）投資（萬元）1主體生產(chǎn)工程10506.1810506.1818133.0818133.081750.291.1主要生產(chǎn)車間6303.716303.7110879.8510879.851085.181.2輔助生產(chǎn)車間3361.983361.985802.595802.59560.091.3其他生產(chǎn)車間840.49840.491051

22、.721051.72105.022倉儲工程2229.032229.034722.484722.48331.522.1成品貯存557.26557.261180.621180.6282.882.2原料倉儲1159.101159.102455.692455.69172.392.3輔助材料倉庫512.68512.681086.171086.1776.253供配電工程118.88118.88118.88118.889.393.1供配電室118.88118.88118.88118.889.394給排水工程136.71136.71136.71136.718.404.1給排水136.71136.71136.7

23、1136.718.405服務性工程1411.721411.721411.721411.7299.105.1辦公用房702.53702.53702.53702.5347.385.2生活服務709.19709.19709.19709.1948.656消防及環(huán)保工程398.25398.25398.25398.2531.456.1消防環(huán)保工程398.25398.25398.25398.2531.457項目總圖工程59.4459.4459.4459.44-45.077.1場地及道路硬化3855.84866.55866.557.2場區(qū)圍墻866.553855.843855.847.3安全保衛(wèi)室59.445

24、9.4459.4459.448綠化工程1246.3543.62合計14860.2325398.4325398.432228.70節(jié)能分析一覽表序號項目單位指標備注1總能耗噸標準煤121.611.1年用電量千瓦時985749.091.2年用電量噸標準煤121.151.3年用水量立方米5410.691.4年用水量噸標準煤0.462年節(jié)能量噸標準煤42.733節(jié)能率21.56%節(jié)項目建設進度一覽表序號項目單位指標1完成投資萬元5418.701.1完成比例82.93%2完成固定資產(chǎn)投資萬元4224.822.1完成比例77.97%3完成流動資金投資萬元1193.883.1完成比例22.03%人力資源配置

25、一覽表序號項目單位指標1一線產(chǎn)業(yè)工人工資1.1平均人數(shù)人901.2人均年工資萬元5.441.3年工資額萬元538.692工程技術人員工資2.1平均人數(shù)人202.2人均年工資萬元5.112.3年工資額萬元133.953企業(yè)管理人員工資3.1平均人數(shù)人53.2人均年工資萬元7.293.3年工資額萬元35.764品質(zhì)管理人員工資4.1平均人數(shù)人114.2人均年工資萬元5.104.3年工資額萬元55.905其他人員工資5.1平均人數(shù)人65.2人均年工資萬元6.185.3年工資額萬元37.226職工工資總額萬元801.52固定資產(chǎn)投資估算表序號項目單位建筑工程費設備購置及安裝費其它費用合計占總投資比例1

26、項目建設投資萬元2228.702860.57160.115166.751.1工程費用萬元2228.702860.577216.831.1.1建筑工程費用萬元2228.702228.7034.11%1.1.2設備購置及安裝費萬元2860.572860.5743.78%1.2工程建設其他費用萬元77.4877.481.19%1.2.1無形資產(chǎn)萬元42.0642.061.3預備費萬元35.4235.421.3.1基本預備費萬元16.8216.821.3.2漲價預備費萬元18.6018.602建設期利息萬元3固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元5166.755166.75流動資金投資估算表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年

27、第二年第三年第四年第五年1流動資產(chǎn)萬元7216.832763.124510.327216.837216.837216.831.1應收賬款萬元2165.05866.021515.532165.052165.052165.051.2存貨萬元3247.571299.032273.303247.573247.573247.571.2.1原輔材料萬元974.27389.71681.99974.27974.27974.271.2.2燃料動力萬元48.7119.4934.1048.7148.7148.711.2.3在產(chǎn)品萬元1493.88597.551045.721493.881493.881493.881

28、.2.4產(chǎn)成品萬元730.70292.28511.49730.70730.70730.701.3現(xiàn)金萬元1804.21721.681262.951804.211804.211804.212流動負債萬元5849.432339.774094.605849.435849.435849.432.1應付賬款萬元5849.432339.774094.605849.435849.435849.433流動資金萬元1367.40546.96957.181367.401367.401367.404鋪底流動資金萬元455.80182.32319.06455.80455.80455.80總投資構(gòu)成估算表序號項目單位指

29、標占建設投資比例占固定投資比例占總投資比例1項目總投資萬元6534.15126.47%126.47%100.00%2項目建設投資萬元5166.75100.00%100.00%79.07%2.1工程費用萬元5089.2798.50%98.50%77.89%2.1.1建筑工程費萬元2228.7043.14%43.14%34.11%2.1.2設備購置及安裝費萬元2860.5755.36%55.36%43.78%2.2工程建設其他費用萬元42.060.81%0.81%0.64%2.2.1無形資產(chǎn)萬元42.060.81%0.81%0.64%2.3預備費萬元35.420.69%0.69%0.54%2.3.

30、1基本預備費萬元16.820.33%0.33%0.26%2.3.2漲價預備費萬元18.600.36%0.36%0.28%3建設期利息萬元4固定資產(chǎn)投資現(xiàn)值萬元5166.75100.00%100.00%79.07%5建設期間費用萬元6流動資金萬元1367.4026.47%26.47%20.93%7鋪底流動資金萬元455.808.82%8.82%6.98%營業(yè)收入稅金及附加和增值稅估算表序號項目單位第一年第二年第三年第四年第五年1營業(yè)收入萬元3816.806679.409542.009542.009542.001.1萬元3816.806679.409542.009542.009542.002現(xiàn)價增

31、加值萬元1221.382137.413053.443053.443053.443增值稅萬元129.67226.93324.18324.18324.183.1銷項稅額萬元1526.721526.721526.721526.721526.723.2進項稅額萬元481.02841.781202.541202.541202.544城市維護建設稅萬元9.0815.8822.6922.6922.695教育費附加萬元3.896.819.739.739.736地方教育費附加萬元2.594.546.486.486.489土地使用稅萬元86.1086.1086.1086.1086.1010稅金及附加萬元101.6

32、6113.33125.00125.00125.00折舊及攤銷一覽表序號項目運營期合計第一年第二年第三年第四年第五年1建(構(gòu))筑物原值2228.702228.70當期折舊額1782.9689.1589.1589.1589.1589.15凈值445.742139.552050.401961.261872.111782.962機器設備原值2860.572860.57當期折舊額2288.46152.56152.56152.56152.56152.56凈值2708.012555.442402.882250.322097.753建筑物及設備原值5089.27當期折舊額4071.42241.71241.71

33、241.71241.71241.71建筑物及設備凈值1017.854847.564605.854364.144122.433880.724無形資產(chǎn)原值42.0642.06當期攤銷額42.061.051.051.051.051.05凈值41.0139.9638.9137.8536.805合計：折舊及攤銷4113.48242.76242.76242.76242.76242.76總成本費用估算一覽表序號項目單位達產(chǎn)年指標第一年第二年第三年第四年第五年1外購原材料費萬元4946.611978.643462.634946.614946.614946.612外購燃料動力費萬元389.31155.72272

34、.52389.31389.31389.313工資及福利費萬元801.52801.52801.52801.52801.52801.524修理費萬元29.0111.6020.3129.0129.0129.015其它成本費用萬元782.50313.00547.75782.50782.50782.505.1其他制造費用萬元341.51136.60239.06341.51341.51341.515.2其他管理費用萬元157.4462.98110.21157.44157.44157.445.3其他銷售費用萬元327.95131.18229.56327.95327.95327.956經(jīng)營成本萬元6948.9

35、52779.584864.266948.956948.956948.957折舊費萬元241.71241.71241.71241.71241.71241.718攤銷費萬元1.051.051.051.051.051.059利息支出萬元-10總成本費用萬元7191.713503.255347.487191.717191.717191.7110.1可變成本萬元6147.432458.974303.206147.436147.436147.4310.2固定成本萬元1044.281044.281044.281044.281044.281044.2811盈虧平衡點48.83%48.83%利潤及利潤分配表序號項目單位達