1、目錄 1 2 方法論. 7 1.1 1.2 研究方法 . 7 名詞解釋 . 8 中國稀土行業(yè)市場綜述.10 2.1 2.2 2.3 中國稀土行業(yè)定義及分類.10 中國稀土行業(yè)發(fā)展歷程 .10 中國稀土行業(yè)市場規(guī)模 .12 3中國稀土永磁材料行業(yè)市場分析.13 3.1 3.2 3.3 稀土永磁材料行業(yè)定義及分類.13 稀土永磁材料行業(yè)市場現(xiàn)狀.15 稀土永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析.17 3.3.1上游分析.18 中游分析.19 下游分析.22 3.3.2 3.3.3 3.4 3.5 稀土永磁材料行業(yè)市場規(guī)模.23 稀土永磁材料行業(yè)市場趨勢.24 3.5.1 3.5.2 企業(yè)業(yè)務(wù)布局逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈下游延

2、伸.24 行業(yè)集約化、產(chǎn)品高端化.25 4稀土永磁材料行業(yè)典型應(yīng)用領(lǐng)域分析.25 4.1 4.2 新能源汽車.25 風(fēng)力發(fā)電機(jī).27 2報告編號19RI0350 4.3 4.4 4.5 工業(yè)與汽車電機(jī).28 變頻家電 .29 消費(fèi)電子 .31 5中國稀土行業(yè)驅(qū)動與制約因素 .32 5.1 驅(qū)動因素 .32 5.1.1全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)桨l(fā)展推動行業(yè)國際競爭力提升 .32 中國稀土資源優(yōu)勢顯著，為行業(yè)發(fā)展奠定重要基礎(chǔ).33 終端應(yīng)用需求不斷增長，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展.34 5.1.2 5.1.3 5.2制約因素 .34 5.2.1 5.2.2 稀土資源開發(fā)過度，資源利用不合理.34 行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，終端應(yīng)用產(chǎn)

3、品能力缺乏.35 6 7 中國稀土行業(yè)政策及監(jiān)管分析 .35 6.1 6.2 行業(yè)支持政策.35 行業(yè)監(jiān)管政策.37 中國稀土行業(yè)市場趨勢.39 7.1 7.2 7.3 政府管控進(jìn)一步加強(qiáng) .39 終端應(yīng)用產(chǎn)品高端化 .40 稀土綠色化生產(chǎn)趨勢 .41 8中國稀土行業(yè)競爭格局分析 .41 8.1 8.2 中國稀土行業(yè)競爭格局概述.41 中國稀土永磁材料行業(yè)典型企業(yè)分析 .44 8.2.1寧波科田磁業(yè)有限公司.44 3報告編號19RI0350 8.2.2 8.2.3 杭州永磁集團(tuán)有限公司.46 寧波同創(chuàng)強(qiáng)磁材料有限公司 .48 4報告編號19RI0350 圖表目錄 圖 2-1 稀土分類.10 圖

4、 2-2 中國稀土行業(yè)發(fā)展歷程.12 圖 2-3 中國稀土產(chǎn)量，2014-2023 年預(yù)測.13 圖 3-1 稀土永磁材料分類情況.14 圖 3-2 釹鐵硼永磁材料分類情況 .15 圖 3-3 世界稀土儲量結(jié)構(gòu)，2018 年.16 圖 3-4 中國稀土永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈.18 圖 3-5 主要稀土功能材料產(chǎn)量情況，2018 年.20 圖 3-6 三種主要稀土功能材料情況簡介.21 圖 3-7 寧波韻升釹鐵硼永磁材料成本結(jié)構(gòu)，2018 年.21 圖 3-8 燒結(jié)釹鐵硼材料下游應(yīng)用消費(fèi)結(jié)構(gòu)組成，2018 年.23 圖 3-9 中國稀土永磁材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測.24 圖 4-1 中

5、國新能源汽車銷量，2014-2018 年.26 圖 4-2 中國新能源汽車燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測.27 圖 4-3 中國風(fēng)力發(fā)電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測.28 圖 4-4 中國工業(yè)與汽車電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測.29 圖 4-5 中國主要變頻家電銷量情況，2014-2018 年 .30 圖 4-6 中國變頻家電燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 .31 圖 4-7 中國消費(fèi)電子燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 .32 圖 6-1 中國稀土行業(yè)支持政策.36 圖 6-2 中國稀土行業(yè)監(jiān)管

6、政策.38 5報告編號19RI0350 圖 8-1 2019 年第一批稀土冶煉分離總量指標(biāo)分配情況.42 圖 8-2 代表企業(yè)概況介紹.43 圖 8-3 科田磁業(yè)主營產(chǎn)品介紹.45 圖 8-4 杭州永磁主營產(chǎn)品介紹.47 圖 8-5 同創(chuàng)強(qiáng)磁主營產(chǎn)品介紹.49 6報告編號19RI0350 1 方法論 1.1 研究方法 頭豹研究院布局中國市場，深入研究 10 大行業(yè)，54 個垂直行業(yè)的市場變化，已經(jīng)積累 了近 50 萬行業(yè)研究樣本，完成近 10,000 多個獨(dú)立的研究咨詢項(xiàng)目。 研究院依托中國活躍的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從材料行業(yè)、化工行業(yè)、制造業(yè)等領(lǐng)域著手，研 究內(nèi)容覆蓋整個行業(yè)的發(fā)展周期，伴隨著行業(yè)中企

7、業(yè)的創(chuàng)立，發(fā)展，擴(kuò)張，到企業(yè) 走向上市及上市后的成熟期，研究院的各行業(yè)研究員探索和評估行業(yè)中多變的產(chǎn)業(yè) 模式，企業(yè)的商業(yè)模式和運(yùn)營模式，以專業(yè)的視野解讀行業(yè)的沿革。 研究院融合傳統(tǒng)與新型的研究方法，采用自主研發(fā)的算法，結(jié)合行業(yè)交叉的大數(shù)據(jù)， 以多元化的調(diào)研方法，挖掘定量數(shù)據(jù)背后的邏輯，分析定性內(nèi)容背后的觀點(diǎn)，客觀 和真實(shí)地闡述行業(yè)的現(xiàn)狀，前瞻性地預(yù)測行業(yè)未來的發(fā)展趨勢，在研究院的每一份 研究報告中，完整地呈現(xiàn)行業(yè)的過去，現(xiàn)在和未來。 研究院秉承匠心研究，砥礪前行的宗旨，從戰(zhàn)略的角度分析行業(yè)，從執(zhí)行的層面閱 讀行業(yè)，為每一個行業(yè)的報告閱讀者提供值得品鑒的研究報告。 頭豹研究院本次研究于 2019

8、 年 6 月完成。 7報告編號19RI0350 1.2 名詞解釋 萃取分離技術(shù)：具有分離和提純雙重功能的萃取方法。 稀土拋光材料：鈰的氧化物，可對玻璃、半導(dǎo)體等進(jìn)行拋光。 鑭系元素：指元素周期表中第 57 號元素鑭到 71 號元素镥之間共 15 種元素的統(tǒng)稱，包 含鑭（La）、鈰（Ce）、鐠（Pr）、釹（Nd）、钷（Pm）、釤（Sm）、銪（Eu）、釓（Gd）、 鋱（Tb）、鏑（Dy）、鈥（Ho）、鉺（Er）、銩（Tm）、鐿（Yb）、镥（Lu）。 稀土熒光粉：又稱夜光粉，主要成分為氧化釔，可用于普通熒光燈。 玻璃陶瓷：又稱微晶玻璃，指原始玻璃加入成核劑，經(jīng)由晶化熱處理，物相結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)?晶相與玻璃

9、相均勻分布的微晶聚集體，具有機(jī)械強(qiáng)度高、熱膨脹性能可調(diào)、耐熱沖擊、 耐化學(xué)腐蝕、低介電損耗等優(yōu)越性能。 稀土催化劑：指主要成分為稀土系化合物的多組分體系催化劑，在脫硫、汽車尾氣凈化 過程中具有獨(dú)特的催化性能，應(yīng)用前景廣闊。 單一稀土產(chǎn)品：純度為 99%以上的單一稀土金屬和氧化物產(chǎn)品。 燒結(jié)：是一種將粉狀物料轉(zhuǎn)變?yōu)橹旅荏w的傳統(tǒng)工藝過程，可用于生產(chǎn)陶瓷、耐火材料等。 粘結(jié)：指通過粘結(jié)劑將永磁磁粉按照一定比例混合的工藝過程。 模壓：又稱壓塑，是一種通過加熱、加壓將塑料或橡膠膠料在閉合模腔內(nèi)壓制成型的加 工方法。 擠壓：指用沖頭或凸模對凹模中的坯料加壓以生產(chǎn)具有一定形狀成品的加工方法。 稀土氧化物：稀

10、土元素和氧元素結(jié)合生成化合物的總稱。 稀土功能材料：性能優(yōu)異，廣泛應(yīng)用于電子信息產(chǎn)業(yè)等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。 高性能釹鐵硼磁材：為第三代稀土永磁材料，在電子、軍事、家電和汽車等行業(yè)得到廣 泛應(yīng)用。 8報告編號19RI0350 串級萃取工藝：稀土元素間化學(xué)性質(zhì)相似，串級萃取分離是獲得單一稀土的有效手段。 稀土永磁電機(jī)：效率高、體積小、結(jié)構(gòu)簡單等一系列優(yōu)點(diǎn)在工業(yè)生產(chǎn)和日常生活中得到 了廣泛的應(yīng)用。 PVC 發(fā)泡板材專用熱穩(wěn)定劑：一種鎂鋁鋅無毒復(fù)合材料。 聯(lián)動萃取分離技術(shù)：通過將多組分離流程中不同分離單元進(jìn)行橫向或縱向銜接，使某些 分離單元產(chǎn)生的負(fù)載有機(jī)相或水相物料溶液供給其他分離單元用做萃取劑或洗滌液，從

11、 而避免各分離單元重復(fù)消耗化工試劑，達(dá)到減少流程總消耗的目的。 新型稀土沉淀結(jié)晶技術(shù)：即碳酸稀土結(jié)晶沉淀方法，是一種利用反應(yīng)結(jié)晶沉淀技術(shù)制備 晶狀碳酸稀土的工藝方法，可進(jìn)行間歇操作，所得沉淀結(jié)晶性能好、純度高、無明顯氣 泡產(chǎn)生，可進(jìn)一步降低生產(chǎn)成本，更適合于連續(xù)化生產(chǎn)。 非皂化萃取分離技術(shù)：通過協(xié)同萃取技術(shù)、有機(jī)相溶料技術(shù)、水相酸度控制技術(shù)等，使 萃取分離過程中的有機(jī)相不需要皂化，實(shí)現(xiàn)稀土元素的清潔分離。 EPS：Electric Power Steering，即電子助力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)，是依靠電機(jī)為汽車提供輔助扭 矩的動力轉(zhuǎn)向系統(tǒng)。 9報告編號19RI0350 2 中國稀土行業(yè)市場綜述 2.1 中國

12、稀土行業(yè)定義及分類 稀土是元素周期表中原子序數(shù) 57 到 71 的鑭系元素，加上與其同族的鈧（Sc）和釔（Y）， 共 17 種元素的總稱，通常用符號 RE 表示，是化學(xué)性質(zhì)相似的一組元素。由于稀土元素具 有特殊的物質(zhì)結(jié)構(gòu)，其光、電、磁、超導(dǎo)、催化等物理性能優(yōu)異，在各種材料制備過程中， 添加稀土元素可顯著提高產(chǎn)品的性能和生產(chǎn)工藝。 根據(jù)稀土元素原子的電子層結(jié)構(gòu)和物理化學(xué)性質(zhì)等相關(guān)特征，稀土元素通?？煞譃檩p稀 土和重稀土兩類（見圖 2-1），輕稀土包括鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪、釓元素，而重稀 土由鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧、釔元素組成。輕稀土主要應(yīng)用在稀土永磁材料、拋 光粉、玻璃陶瓷、稀土催

13、化劑等領(lǐng)域；重稀土主要應(yīng)用在熒光粉等領(lǐng)域。 圖 2-1 稀土分類 來源：頭豹研究院編輯整理 2.2 中國稀土行業(yè)發(fā)展歷程 中國稀土行業(yè)起步于 1949 年，發(fā)展至今可分為五個階段（見圖 2-2）： （1）起步階段（1949-1990 年）： 中國稀土行業(yè)起步晚，在稀土提取工藝技術(shù)和分離技術(shù)上與發(fā)達(dá)國家相比存在差距。由 于缺乏先進(jìn)技術(shù)，中國稀土行業(yè)主要依靠出口稀土原料和稀土初級產(chǎn)品發(fā)展業(yè)務(wù)。在技術(shù)不 斷追趕的背景下，中國稀土工廠相繼研發(fā)出稀土選礦技術(shù)和萃取分離技術(shù)。其中，中國自主 10報告編號19RI0350 研發(fā)的稀土串級萃取工藝可成功萃取分離單一稀土產(chǎn)品，在中國稀土企業(yè)中得到了推廣應(yīng) 用，使

14、稀土提純度達(dá)到國際領(lǐng)先水平，對稀土產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了巨大的推動作用。 （2）穩(wěn)步成長階段（1991-1998 年）： 1991 年后，稀土串級萃取工藝實(shí)現(xiàn)全國推廣，中國稀土行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步成長階段，這一 時期的稀土產(chǎn)品多為經(jīng)過萃取分離的單一稀土產(chǎn)品，中國稀土行業(yè)出口產(chǎn)品逐漸由初級產(chǎn)品 轉(zhuǎn)為高附加值產(chǎn)品。單一稀土分離工廠不斷建成投產(chǎn)，促進(jìn)了單一稀土產(chǎn)品產(chǎn)量快速增加。 借助稀土串級萃取技術(shù)，中國稀土企業(yè)大幅降低了稀土的提取成本，并利用價格優(yōu)勢迅速占 領(lǐng)了國際市場。 （3）快速成長階段（1999-2011 年）： 中國稀土行業(yè)在這一階段已形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈體系和研發(fā)體系，以內(nèi)蒙古包頭、四川涼 山為代表的輕稀

15、土生產(chǎn)基地和江西贛州為代表的重稀土生產(chǎn)基地已具有完備的選礦、冶煉、 分離、應(yīng)用技術(shù)以及生產(chǎn)裝備制造和材料加工工業(yè)體系。在研發(fā)體系方面，中國擁有多項(xiàng)國 際領(lǐng)先水平的技術(shù)，涉及稀土采選、冶煉、分離和新材料等領(lǐng)域，促進(jìn)了稀土新材料應(yīng)用領(lǐng) 域的發(fā)展，為傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提升及稀土行業(yè)的快速發(fā)展了提供技術(shù)支持。2011 年，中國稀土 冶煉產(chǎn)品的產(chǎn)量為 9.7 萬噸，在世界總產(chǎn)量中的占比約為 90%。 （4）整合調(diào)整階段（2012-2016 年）： 為保持稀土行業(yè)健康發(fā)展，提高市場集中度，中國稀土行業(yè)開始進(jìn)入整合調(diào)整階段。 2012 年 2 月，中國首家稀土大型集團(tuán)廣東省稀土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“廣東稀土”

16、） 宣布成立，隨后中國稀土行業(yè)資源整合持續(xù)進(jìn)行。2013 年 3 月，贛州稀土集團(tuán)有限公司（以 下簡稱“贛州稀土”）正式開始運(yùn)營。2013 年 5 月，中國工信部提出組建稀土集團(tuán)的方案， 推動形成以六大稀土企業(yè)集團(tuán)為主導(dǎo)的行業(yè)格局，引導(dǎo)稀土行業(yè)轉(zhuǎn)型升級。2015 年 12 月， 贛州稀土等公司與中國南方稀土集團(tuán)有限公司共同簽署了中國南方稀土集團(tuán)有限公司增資 11報告編號19RI0350 及股權(quán)收購協(xié)議，涵蓋業(yè)內(nèi)多家子公司，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)綐I(yè)務(wù)布局的中國南方稀土集團(tuán)有 限公司組建工作基本完成。2016 年 12 月，中國稀土六大集團(tuán)的整合已基本完成，形成了 以中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中鋁公

17、司”）、中國北方稀土（集團(tuán)）高科技股份有限 公司（以下簡稱“北方稀土”）、中國五礦集團(tuán)有限公司（以下簡稱“中國五礦”）、廣東省稀 土產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡稱“廣東稀土”）、廈門鎢業(yè)股份有限公司（以下簡稱“廈門鎢 業(yè)”）和中國南方稀土集團(tuán)有限公司（以下簡稱“南方稀土”）六家稀土企業(yè)集團(tuán)為主導(dǎo)的產(chǎn) 業(yè)格局。 （5）快速發(fā)展階段（2017 年至今）： 六大稀土企業(yè)集團(tuán)組建后，中國稀土行業(yè)的行業(yè)集中度大幅提高。中國政府加強(qiáng)了對稀 土資源的合理配置和規(guī)范開發(fā)，繼續(xù)嚴(yán)格調(diào)控稀土原料的供應(yīng)，化解行業(yè)過剩產(chǎn)能，進(jìn)而推 動中國稀土行業(yè)的集約化、高端化發(fā)展。資源整合之后的稀土行業(yè)得以有序、快速發(fā)展。 圖 2-2

18、 中國稀土行業(yè)發(fā)展歷程 來源：頭豹研究院編輯整理 2.3 中國稀土行業(yè)市場規(guī)模 中國稀土行業(yè)在政府政策的支持下，行業(yè)規(guī)模迅速增長，技術(shù)不斷取得突破，稀土產(chǎn)量 12報告編號19RI0350 居世界前列。中國稀土產(chǎn)量由 2014 年的 10.0 萬噸增長至 2018 年的 10.2 萬噸（見圖 2-3）， 年復(fù)合增長率為 0.5%。在“中國制造 2025”、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展的背景下，新能源 汽車、智能制造和 3D 打印等新興產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，未來稀土存在較大的需求潛力和發(fā)展空間， 中國稀土產(chǎn)量將逐年上升，有望在 2023 年達(dá)到 11.7 萬噸。 圖 2-3 中國稀土產(chǎn)量，2014-2023 年

19、預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 3 中國稀土永磁材料行業(yè)市場分析 3.1 稀土永磁材料行業(yè)定義及分類 稀土永磁材料，即稀土永磁合金，是將釤、釹等稀土金屬與鈷、鐵等過渡金屬組成的合 金通過燒結(jié)、粘結(jié)等不同制備方法生產(chǎn)成型，再經(jīng)磁場充磁后制得的一種具有較強(qiáng)磁性性能 和綜合性能的磁性材料。稀土永磁材料用途廣泛，應(yīng)用領(lǐng)域包括計(jì)算機(jī)、汽車、儀器儀表、 家用電器等傳統(tǒng)行業(yè)，以及風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能電梯等新興行業(yè)。 根據(jù)金屬元素組成及制備方法進(jìn)行分類，稀土永磁材料可分為釤鈷永磁材料和釹鐵硼永 磁材料（見圖 3-1）：釤鈷永磁材料中，第一代稀土永磁材料SmCo 和第二代稀土永磁材 5 13報告編號19R

20、I0350 料Sm Co 中的永磁體均由粉末冶金法研制而成，受限于原材料鈷的價格較高等因素，此類 217 材料的工業(yè)化生產(chǎn)規(guī)模難以擴(kuò)大，在下游行業(yè)中的應(yīng)用相對局限，主要應(yīng)用于航空航天、國 防等行業(yè)領(lǐng)域；釹鐵硼永磁材料是目前應(yīng)用最廣泛、產(chǎn)量最高的稀土永磁材料，此類材料 是以釹鐵硼化合物Nd Fe B為基礎(chǔ)，通過熔煉、制粉、成型取向、機(jī)械加工等工序制成的 214 第三代稀土永磁材料，相對于第一代和第二代稀土永磁材料具有更高的磁能積（用于衡量磁 體儲存能量大小的性能指標(biāo)）、內(nèi)稟矯頑力（衡量磁體抗退磁能力）和剩磁強(qiáng)度（將磁性材 料磁化后去除磁場，被磁化的磁體所剩余的磁化強(qiáng)度）等磁性性能，是一種綜合性能

21、、磁性 性能優(yōu)異的磁性材料，能夠廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、工業(yè)電機(jī)等領(lǐng) 域。 圖 3-1 稀土永磁材料分類情況 來源：頭豹研究院編輯整理 釹鐵硼永磁材料按照制備工藝的不同可分為燒結(jié)釹鐵硼永磁材料、粘結(jié)釹鐵硼永磁材料 及熱壓釹鐵硼永磁材料三類（見圖 3-2）：燒結(jié)釹鐵硼永磁材料主要經(jīng)磨制、混料、壓型和 燒結(jié)等工藝制備而成，具有優(yōu)異的磁性性能，在風(fēng)力發(fā)電機(jī)、工業(yè)電機(jī)等行業(yè)領(lǐng)域中已得到 廣泛應(yīng)用；粘結(jié)釹鐵硼永磁材料是將釹鐵硼粉末與粘結(jié)劑混合，通過模壓、擠壓等成型方法 制成的稀土永磁材料，生產(chǎn)工藝簡單，加工過程中材料利用率較高，產(chǎn)品易成型、且精度高， 然而其磁性性能不如燒結(jié)釹鐵硼，應(yīng)

22、用范圍較窄，主要應(yīng)用于信息技術(shù)、消費(fèi)電子領(lǐng)域；熱 14報告編號19RI0350 壓釹鐵硼永磁材料是通過熱擠壓、熱變形等成型工藝制成的磁體，具有較高的磁性性能，然 而此類材料的制作工藝較為復(fù)雜，專利壁壘和生產(chǎn)成本較高，目前主要應(yīng)用于汽車EPS領(lǐng)域。 現(xiàn)階段，燒結(jié)釹鐵硼永磁材料和粘結(jié)釹鐵硼永磁材料在行業(yè)內(nèi)已實(shí)現(xiàn)規(guī)?；a(chǎn)及產(chǎn)業(yè)化， 熱壓釹鐵硼永磁材料由于制作工藝相對復(fù)雜、加工成本較高，目前產(chǎn)量較少，尚未形成完整 的產(chǎn)業(yè)。 圖 3-2 釹鐵硼永磁材料分類情況 來源：頭豹研究院編輯整理 3.2 稀土永磁材料行業(yè)市場現(xiàn)狀 中國稀土儲量豐富，2018 年中國稀土儲量為 4,400.0 萬噸，在全球稀土儲量

23、中的占比 約為 36.7%，領(lǐng)先巴西、越南、俄羅斯等國，位居全球第一（見圖 3-3），2018 年全球大 約 68.7%的稀土在中國生產(chǎn)。稀土行業(yè)現(xiàn)已形成較完善的產(chǎn)業(yè)鏈和配套產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，稀土礦 開采、冶煉和分離等工序技藝水平已相對成熟，為稀土永磁材料的制備提供了重要的原材料 基礎(chǔ)，中國稀土永磁材料的產(chǎn)能和產(chǎn)量同樣居于世界領(lǐng)先水平，中國是國際市場上主要的稀 土永磁材料生產(chǎn)國之一。 15報告編號19RI0350 圖 3-3 世界稀土儲量結(jié)構(gòu)，2018 年 來源：頭豹研究院編輯整理 豐富的稀土儲量和較低的勞動力成本為稀土永磁材料的制備提供了成本優(yōu)勢，受惠于下 游消費(fèi)電子等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)以及新能源、環(huán)保節(jié)能等

24、新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，稀土永磁材料的市場需求 持續(xù)增長，不僅為本土企業(yè)的發(fā)展提供了良好的市場環(huán)境，也吸引了外資企業(yè)紛紛在中國建 立生產(chǎn)基地以充分利用稀土行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈資源優(yōu)勢，擴(kuò)大稀土永磁材料產(chǎn)品產(chǎn)能，拓展業(yè)務(wù) 布局以及提升國際競爭力，如日本 TDK 株式會社、東海貿(mào)易株式會社和廣晟有色金屬股份 有限公司（以下簡稱“廣晟有色”）于 2013 年 5 月合資成立廣東東電化廣晟稀土高新材料 有限公司，2015 年 6 月日立金屬株式會社（以下簡稱“日立金屬”）與北京中科三環(huán)高技術(shù) 股份有限公司（以下簡稱“中科三環(huán)”）在江蘇南通設(shè)立合資公司“日立金屬三環(huán)磁材(南通) 有限公司”。 下游新能源汽車及汽車零部件

25、、節(jié)能家電、工業(yè)機(jī)器人等應(yīng)用領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)展，稀土永 磁材料行業(yè)呈良好發(fā)展的態(tài)勢。近 5 年來，稀土永磁材料產(chǎn)量穩(wěn)定增長，2018 年稀土永磁 材料產(chǎn)量為 16.3 萬噸，其中，燒結(jié)釹鐵硼毛坯的產(chǎn)量為 15.5 萬噸，是業(yè)內(nèi)產(chǎn)量最高、應(yīng)用 最為廣泛的稀土永磁材料。 稀土永磁材料行業(yè)低端釹鐵硼材料生產(chǎn)難度、準(zhǔn)入門檻較低，因此吸引了較多廠商聚集， 競爭較為激烈，這些廠商推出的釹鐵硼產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高，且供應(yīng)過剩，致使廠商盈利水 16報告編號19RI0350 平較低、行業(yè)競爭力較弱。高端釹鐵硼材料的研發(fā)、生產(chǎn)在技術(shù)、資金、客戶認(rèn)可等方面準(zhǔn) 入門檻較高，因此為行業(yè)競爭者豎起了較高的壁壘，業(yè)內(nèi)從事高端釹鐵

26、硼材料研發(fā)、生產(chǎn)的 廠商數(shù)量較少，產(chǎn)能主要集中于規(guī)模較大的公司，包括北京中科三環(huán)高科技股份有限公司 （以下簡稱“中科三環(huán)”）、寧波韻升股份有限公司（以下簡稱“寧波韻升”）、煙臺正海磁性 材料股份有限公司（以下簡稱“正海磁材”）等中國本土上市企業(yè)及日本日立金屬株式會社 （以下簡稱“日立金屬”）、信越化學(xué)工業(yè)株式會社（以下簡稱“信越化學(xué)”）和德國 VAC 等 外資企業(yè)。 中國政府對于稀土永磁材料行業(yè)的發(fā)展重視度高，相關(guān)政府主體相繼出臺了一系列扶持 政策以推動行業(yè)發(fā)展。2016 年 11 月，中國國務(wù)院印發(fā)了“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn) 業(yè)發(fā)展規(guī)劃，提出要鼓勵新材料的可持續(xù)發(fā)展，推動稀土資源的高質(zhì)化應(yīng)

27、用，加強(qiáng)專用技 術(shù)工藝的研發(fā)工作、著力提升技術(shù)水平，形成永磁電機(jī)驅(qū)動高速列車等產(chǎn)品，加快建立高端、 國際競爭力強(qiáng)的軌道交通裝備產(chǎn)業(yè)鏈。2017 年 1 月，中國工信部、發(fā)改委、科技部等主體 聯(lián)合出臺了新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展指南，提出要大力發(fā)展高性能稀土永磁材料，提升其在下游 行業(yè)中的應(yīng)用水平，推動其在高鐵永磁電機(jī)、稀土永磁節(jié)能電機(jī)等領(lǐng)域中的應(yīng)用。中國政府 各部門主體出臺的支持政策有助于提升稀土功能材料的應(yīng)用水平，促進(jìn)稀土永磁材料行業(yè)技 術(shù)和生產(chǎn)工藝水平的提升，推動稀土永磁材料在新能源、節(jié)能環(huán)保、醫(yī)療等行業(yè)領(lǐng)域的應(yīng)用。 3.3 稀土永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 稀土永磁材料行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈由上游稀土行業(yè)，中游稀土

28、功能材料行業(yè)，以及下游行業(yè)應(yīng) 用組成（見圖 3-4）。上游稀土行業(yè)參與主體通過開采、冶煉和分離稀土，主要提供稀土金 屬、稀土氧化物等用于生產(chǎn)稀土功能材料的原材料。按照材料的用途進(jìn)行劃分，中游稀土功 能材料行業(yè)主要包括稀土永磁材料、稀土拋光材料和稀土儲氫材料細(xì)分行業(yè)。在這三類材料 17報告編號19RI0350 中，稀土永磁材料是產(chǎn)量占比最高的一類功能材料，作為一種綜合性能佳的磁體材料，稀土 永磁材料的下游應(yīng)用廣闊，主要包括消費(fèi)電子、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、新能源汽車、變頻家電、工業(yè) 電機(jī)等領(lǐng)域。 圖 3-4 中國稀土永磁材料行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 來源：頭豹研究院編輯整理 3.3.1 上游分析 行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游為稀土行業(yè)

29、，主要負(fù)責(zé)稀土的開采、冶煉和分離，為中游稀土功能材料 行業(yè)提供稀土金屬、稀土合金等原材料。 在稀土開采方面，市場參與企業(yè)主要包括稀土礦石、稀土精礦、碳酸稀土、氯化稀土等 稀土原料供應(yīng)商，中國稀土原料供應(yīng)商分布具有較為明顯的區(qū)域性特征，主要分布地臨近內(nèi) 蒙古自治區(qū)、山東等輕稀土礦儲藏地區(qū)，以及江西、廣東、福建等重稀土礦儲藏地區(qū)，其中 江西的稀土礦產(chǎn)資源豐富，是中國重稀土資源儲量最多的地區(qū)之一，也是中國稀土礦產(chǎn)主要 的開采以及生產(chǎn)基地之一。 中國通過頒發(fā)稀土采礦許可證的方式限制稀土開采商數(shù)量，根據(jù) 2012 年 9 月中國國土 資源部發(fā)布的稀土采礦權(quán)名單，中國共有 67 家企業(yè)獲得稀土采礦權(quán)許可，

30、其中 45 家企 業(yè)屬于江西省，7 家企業(yè)屬于四川省，5 家企業(yè)屬于福建省。另一方面，為保護(hù)稀土資源、 18報告編號19RI0350 防止過度開發(fā)，中國政府實(shí)施稀土開采的管制措施。自 2006 年起，中國國土資源部每年規(guī) 劃與制定當(dāng)年稀土開采總量指標(biāo)，2018 年稀土礦開采總量指標(biāo)為 12.0 萬噸，作為中國重 稀土的主要生產(chǎn)地，江西重稀土的開采配額占當(dāng)年重稀土開采配額的五成左右。 在稀土冶煉、分離方面，市場參與企業(yè)主要為稀土氧化物、稀土金屬、稀土合金等稀土 冶煉分離產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)。中國政府實(shí)行稀土冶煉分離產(chǎn)量的管制和企業(yè)數(shù)量的限制：產(chǎn)量方 面，自 2010 年起，中國國土資源部每年計(jì)劃與下發(fā)當(dāng)

31、年稀土冶煉分離產(chǎn)品生產(chǎn)總量計(jì)劃， 其中 2018 年中國稀土冶煉分離總量為 11.5 萬噸；企業(yè)數(shù)量方面，2018 年 7 月，中國工信 部和自然資源部出臺的2018 年第二批稀土開采、冶煉分離總量控制計(jì)劃表（折稀土氧化 物，噸）將稀土冶煉分離配額分配給六大稀土企業(yè)集團(tuán)：中鋁公司、五礦稀土、北方稀土、 廈門鎢業(yè)、南方稀土和廣東稀土。 3.3.2 中游分析 產(chǎn)業(yè)鏈中游為稀土永磁材料、稀土催化材料、稀土拋光材料、稀土儲氫材料等稀土功能 材料行業(yè)，參與主體為專業(yè)從事各類稀土功能材料研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及相關(guān)服務(wù)的企業(yè)。根 據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2018 年燒結(jié)釹鐵硼毛坯的產(chǎn)量為 15.5 萬噸，以較大

32、的幅度領(lǐng) 先拋光材料和儲氫材料的產(chǎn)量（見圖 3-5）。 19報告編號19RI0350 圖 3-5 主要稀土功能材料產(chǎn)量情況，2018 年 來源：中國稀土行業(yè)協(xié)會，頭豹研究院編輯整理 稀土永磁材料是稀土應(yīng)用中占比最大的功能材料，因具有較好的磁性性能在下游傳統(tǒng)和 新興行業(yè)領(lǐng)域中得到了廣泛應(yīng)用，主要應(yīng)用領(lǐng)域包括消費(fèi)電子、工業(yè)電機(jī)、新能源汽車、風(fēng) 力發(fā)電機(jī)等，稀土永磁材料細(xì)分領(lǐng)域內(nèi)代表企業(yè)有中科三環(huán)、寧波韻升、江西金力永磁科技 股份有限公司（以下簡稱“金力永磁”）、正海磁材等。 稀土拋光材料是指以氧化鈰為主要成分，用于工業(yè)化生產(chǎn)過程的拋光材料，按照氧化鈰 的含量一般可分為低鈰拋光粉和高鈰拋光粉，主要用

33、于半導(dǎo)體、集成電路、高精度機(jī)械加工 等應(yīng)用領(lǐng)域，北方稀土和廣晟有色等企業(yè)是該細(xì)分領(lǐng)域中的代表。 稀土儲氫材料是將稀土金屬和第二種金屬制成合金后，在較低溫度下能可逆地吸收和釋 放氫氣的材料，如鑭鎳合金 LaNi ，此類材料可應(yīng)用于新能源設(shè)備、電子設(shè)備、小電流電器 5 等，該細(xì)分領(lǐng)域具有代表性的企業(yè)包括北方稀土、廈門鎢業(yè)等（見圖 3-6）。 20報告編號19RI0350 圖 3-6 三種主要稀土功能材料情況簡介 來源：頭豹研究院編輯整理 3.3.2.1 稀土永磁材料 稀土成本在稀土永磁材料產(chǎn)品中占比較高，因此中游稀土永磁材料生產(chǎn)商受上游稀土價 格波動的影響較大。以行業(yè)內(nèi)從事稀土永磁材料研發(fā)、制造和

34、銷售業(yè)務(wù)的上市企業(yè)寧波韻升 為例，根據(jù)寧波韻升 2018 年年報數(shù)據(jù)顯示，在寧波韻升生產(chǎn)的釹鐵硼永磁材料成本結(jié)構(gòu)中， 直接材料占比達(dá) 58.9%（見圖 3-7）。此外，根據(jù)業(yè)內(nèi)另一家上市企業(yè)正海磁材 2018 年年 報數(shù)據(jù)顯示，其用于生產(chǎn)釹鐵硼永磁材料及組件的材料成本在營業(yè)成本中的占比為 71.6%。 由此可見，稀土金屬和稀土合金等原材料價格的波動對公司業(yè)務(wù)影響較大。 圖 3-7 寧波韻升釹鐵硼永磁材料成本結(jié)構(gòu)，2018 年 來源：寧波韻升 2018 年年報，頭豹研究院編輯整理 行業(yè)內(nèi)以中科三環(huán)、金力永磁、寧波韻升、正海磁材為代表的大型企業(yè)可通過原材料規(guī) 21報告編號19RI0350 模采購的

35、方式減小稀土價格波動對企業(yè)經(jīng)營狀況的影響，也可通過向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸的方 式，確保以高競爭力的價格優(yōu)勢采購稀土。以中科三環(huán)為例， 2001 年中科三環(huán)參股稀土原 料企業(yè)南方稀土和贛州科力稀土新材料有限公司，以確保其稀土原材料的穩(wěn)定供應(yīng)，提升了 原材料采購的成本優(yōu)勢。另一方面，憑借著規(guī)模、資本、技術(shù)積累、市場資源等優(yōu)勢，業(yè)內(nèi) 領(lǐng)先的上市企業(yè)能夠持續(xù)提升生產(chǎn)工藝水平、生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級，進(jìn) 而鞏固和提升在高端稀土永磁材料領(lǐng)域中的行業(yè)影響力。由于高端產(chǎn)品領(lǐng)域具有較高的技 術(shù)、人才、資金、生產(chǎn)非標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品等準(zhǔn)入壁壘，在高端產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)業(yè)務(wù)布局的企業(yè)具有較 高的溢價能力。 3.3.3 下游

36、分析 稀土永磁材料下游應(yīng)用領(lǐng)域眾多，包括消費(fèi)電子等傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域以及風(fēng)力發(fā)電機(jī)、新能 源汽車、變頻電器、汽車 EPS 等新興應(yīng)用領(lǐng)域。稀土永磁材料中產(chǎn)量最高、應(yīng)用最廣泛的 燒結(jié)釹鐵硼材料 2018 年的下游應(yīng)用消費(fèi)結(jié)構(gòu)中，工業(yè)與汽車電機(jī)、消費(fèi)電子和電磁分離器 市場應(yīng)用處于領(lǐng)先地位，應(yīng)用占比分別為 24.5%、23.5%和 17.5%（見圖 3-8）。下游應(yīng)用 領(lǐng)域?yàn)橄M(fèi)品、工業(yè)品等領(lǐng)域，其市場需求受中國以及國際經(jīng)濟(jì)形勢影響較大，各應(yīng)用領(lǐng)域 的市場需求將直接影響稀土永磁材料行業(yè)的發(fā)展。 22報告編號19RI0350 圖 3-8 燒結(jié)釹鐵硼材料下游應(yīng)用消費(fèi)結(jié)構(gòu)組成，2018 年 來源：頭豹研究院編輯

37、整理 稀土永磁材料行業(yè)下游不同應(yīng)用領(lǐng)域之間差異較大、終端產(chǎn)品非標(biāo)準(zhǔn)化程度較高。不同 下游應(yīng)用領(lǐng)域?qū)ο⊥劣来女a(chǎn)品性能的要求差異較大，如磁體品種、磁性性能、產(chǎn)品形狀規(guī)格、 尺寸公差、涂層方式等方面。因此，下游應(yīng)用產(chǎn)品的定制化程度較高，需要針對客戶提供的 應(yīng)用情景、功能、技術(shù)參數(shù)、質(zhì)量等方面的需求進(jìn)行設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和交付。 伴隨著消費(fèi)升級、消費(fèi)者環(huán)保意識逐漸提升的大趨勢，新能源汽車、變頻家電等新興行 業(yè)有望持續(xù)發(fā)展。同時，人工成本的持續(xù)攀升使得工業(yè)機(jī)器人在替代人工勞作中的優(yōu)勢日益 凸顯，在“智能制造”進(jìn)程持續(xù)深化的大背景下，工業(yè)機(jī)器人在制造業(yè)的滲透率有望持續(xù)提 升，進(jìn)而刺激稀土永磁材料市場需求的釋放。

38、3.4 稀土永磁材料行業(yè)市場規(guī)模 中國稀土永磁材料行業(yè)呈現(xiàn)出穩(wěn)定發(fā)展的態(tài)勢，消費(fèi)量從 2014 年的 7.8 萬噸增長至 2018 年的 12.0 萬噸，年復(fù)合增長率為 11.4%。得益于中國政府的大力扶持以及行業(yè)下游 工業(yè)電機(jī)、風(fēng)力發(fā)電機(jī)、新能源汽車、消費(fèi)電子等應(yīng)用領(lǐng)域市場需求持續(xù)增長等利好因素， 未來行業(yè)有望持續(xù)增長，稀土永磁材料消費(fèi)量有望進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì) 2023 年消費(fèi)量有望達(dá) 到 16.4 萬噸（見圖 3-9）。 23報告編號19RI0350 圖 3-9 中國稀土永磁材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 3.5 稀土永磁材料行業(yè)市場趨勢 3.5.1 企業(yè)業(yè)

39、務(wù)布局逐漸向產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸 在針對稀土永磁材料行業(yè)進(jìn)行的市場調(diào)研中，根據(jù)行業(yè)專家介紹，未來行業(yè)內(nèi)企業(yè)的業(yè) 務(wù)布局將向行業(yè)下游延伸，以生產(chǎn)高附加值的行業(yè)應(yīng)用產(chǎn)品提升企業(yè)溢價水平和盈利空間。 中國稀土資源豐富，稀土冶煉、分離技術(shù)水平成熟，但是行業(yè)在終端應(yīng)用產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)方面 的競爭力尚待提升。從產(chǎn)業(yè)鏈上游至下游，稀土產(chǎn)品的價值逐漸提升，相比于上游環(huán)節(jié)生產(chǎn) 的稀土金屬和中游環(huán)節(jié)生產(chǎn)的稀土永磁材料，下游終端應(yīng)用產(chǎn)品具有較高的技術(shù)集成度和產(chǎn) 品附加值，是業(yè)內(nèi)企業(yè)提升產(chǎn)品溢價水平的重要環(huán)節(jié)，也是中國稀土永磁材料企業(yè)提升國際 競爭力的關(guān)鍵。 以業(yè)內(nèi)上市企業(yè)金力永磁為例，金力永磁在研發(fā)、生產(chǎn)和銷售高性能釹鐵硼永

40、磁材料的 同時，積極布局下游應(yīng)用領(lǐng)域，在風(fēng)力發(fā)電、新能源汽車、節(jié)能變頻空調(diào)、機(jī)器人及智能制 造等新能源和節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域?yàn)橹髽I(yè)提供磁鋼等核心應(yīng)用材料，如在新能源汽車領(lǐng)域，金 24報告編號19RI0350 力永磁為比亞迪等新能源汽車企業(yè)提供驅(qū)動電機(jī)的磁鋼；在節(jié)能變頻空調(diào)領(lǐng)域，金力永磁為 三菱、美的、格力等企業(yè)提供磁鋼。金力永磁立足釹鐵硼永磁材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，向 下游各應(yīng)用領(lǐng)域進(jìn)行業(yè)務(wù)拓展，現(xiàn)已積累了較為豐富的終端產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，擁有廣闊的 客戶資源，行業(yè)影響力逐年提高。 3.5.2 行業(yè)集約化、產(chǎn)品高端化 中國稀土永磁材料行業(yè)集約化程度將提升。一方面，市場資源將逐漸向中科三環(huán)、寧波 韻升

41、等頭部企業(yè)聚集，市場集中度將逐漸提高。業(yè)內(nèi)龍頭企業(yè)憑借資金、規(guī)模、客戶資源等 優(yōu)勢，通過資本運(yùn)作、與企業(yè)合作辦廠等舉措持續(xù)提升產(chǎn)能和市場份額。下游市場應(yīng)用的擴(kuò) 大也是市場集中度提高的重要推動力，以新能源汽車為代表的新興市場需求帶動了稀土永磁 材料行業(yè)企業(yè)的產(chǎn)能擴(kuò)張，產(chǎn)能集中度有望進(jìn)一步提升；另一方面，稀土永磁材料行業(yè)生產(chǎn) 工藝、技術(shù)水平也將持續(xù)提升，推動燒結(jié)釹鐵硼等材料向高端化以及行業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營水平向 集約化發(fā)展。中國豐富的稀土資源及勞動力成本優(yōu)勢為稀土永磁材料行業(yè)的持續(xù)發(fā)展提供了 驅(qū)動力，行業(yè)生產(chǎn)效率有望進(jìn)一步提高。 4 稀土永磁材料行業(yè)典型應(yīng)用領(lǐng)域分析 4.1 新能源汽車 近 5 年來，中

42、國新能源汽車行業(yè)呈現(xiàn)出快速發(fā)展的態(tài)勢，銷量自 2014 年的 7.5 萬輛增 長至 2018 年的 125.6 萬輛，年復(fù)合增長率達(dá) 102.3%（見圖 4-1）。中國政府重視新能源 汽車行業(yè)的發(fā)展，積極推動新能源汽車的普及、加快其替代傳統(tǒng)汽車的步伐，中國工信部、 發(fā)改委及科技部于 2017 年 4 月出臺了汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，提出要加快新能源汽 車驅(qū)動電機(jī)及控制系統(tǒng)等領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)，加大新能源汽車推廣應(yīng)用，提升新能源汽車的滲 25報告編號19RI0350 透率，力爭到 2020 年，新能源汽車年產(chǎn)銷量達(dá) 200.0 萬輛，到 2025 年新能源汽車占汽車 產(chǎn)銷量的 20%以上。在中國宏觀

43、政策的指引和鼓勵下，新能源汽車銷量以及驅(qū)動電機(jī)的市 場需求有望持續(xù)增大。 圖 4-1 中國新能源汽車銷量，2014-2018 年 來源：中國汽車工業(yè)協(xié)會，頭豹研究院編輯整理 中國新能源汽車驅(qū)動電機(jī)以永磁同步電機(jī)為主流，其滲透率呈現(xiàn)出逐年升高的趨勢。作 為新能源汽車的動力來源，永磁同步電機(jī)具有能量密度大、運(yùn)行可靠、調(diào)速性能佳等特點(diǎn)， 相比于其他類型的電機(jī)，可在同等質(zhì)量、體積下提供更大的動力輸出，對新能源汽車而言是 理想的電機(jī)類型。除此之外，新能源汽車中用于操控內(nèi)置座椅、搖窗等零部件的電機(jī)也是稀 土永磁材料的應(yīng)用領(lǐng)域，隨著車載零部件向智能化、電子化和微型化發(fā)展，新能源汽車對于 稀土永磁材料的市場需

44、求將持續(xù)增長。 稀土永磁材料中，高性能的釹鐵硼永磁材料是應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域的必備原材料，近 年來中國新能源汽車燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量持續(xù)增長，從 2014 年的 390 噸增長至 2018 年 的 4,150 噸，年復(fù)合增長率達(dá) 80.6%。政府政策紅利的大力扶持、新能源汽車市場需求的 增長、供應(yīng)充足的稀土原材料、稀土及相關(guān)行業(yè)較為豐富的產(chǎn)業(yè)配套資源等利好因素，有望 26報告編號19RI0350 進(jìn)一步推動永磁同步電機(jī)滲透率的提升，燒結(jié)釹鐵硼材料的消費(fèi)量有望持續(xù)釋放，預(yù)計(jì) 2023 年將達(dá)到 8,240 噸（見圖 4-2）。 圖 4-2 中國新能源汽車燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023

45、年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 4.2 風(fēng)力發(fā)電機(jī) 在節(jié)能環(huán)保行業(yè)領(lǐng)域中，風(fēng)力發(fā)電是稀土永磁材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域之一。風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域 主要使用的風(fēng)機(jī)設(shè)備為永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機(jī)和雙饋式風(fēng)力發(fā)電機(jī)兩種。相比于雙饋式風(fēng)力發(fā) 電機(jī)，永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機(jī)具有安全可靠、電網(wǎng)兼容性和發(fā)電效率高等優(yōu)勢，同時后期維護(hù) 成本較低，在風(fēng)力發(fā)電領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊。 近 5 年來，中國風(fēng)力發(fā)電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量持續(xù)增長，從 2014 年的 3,910 噸上 升至 2018 年的 6,960 噸，年復(fù)合增長率達(dá) 15.5%（見圖 4-3）。伴隨著風(fēng)力發(fā)電機(jī)裝機(jī)容 量的增長以及永磁直驅(qū)風(fēng)力發(fā)電機(jī)滲透率的提升，作為風(fēng)力發(fā)電機(jī)原

46、材料的釹鐵硼永磁材料 的需求量有望持續(xù)增長，預(yù)計(jì)到 2023 年中國風(fēng)力發(fā)電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量有望達(dá) 7,460 噸。 27報告編號19RI0350 圖 4-3 中國風(fēng)力發(fā)電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 4.3 工業(yè)與汽車電機(jī) 工業(yè)電機(jī)中所用的磁體主要有鐵氧體和釹鐵硼永磁體兩類。釹鐵硼永磁體具有能量密度 高、原材料較為豐富等特點(diǎn)，是制造工業(yè)電機(jī)的理想磁材。采用釹鐵硼永磁體作為磁材有助 于減小電機(jī)體積和重量并節(jié)約能源，目前釹鐵硼永磁體工業(yè)電機(jī)的應(yīng)用度正逐步提升。在中 國“智能制造”的發(fā)展戰(zhàn)略指示下，制造業(yè)企業(yè)的智能化進(jìn)程持續(xù)深化、“機(jī)器替代人工

47、” 的趨勢將進(jìn)一步加深，為工業(yè)機(jī)器人的應(yīng)用提供良好的發(fā)展前景，工業(yè)機(jī)器人用伺服電機(jī)的 市場潛力較為可觀。 汽車電機(jī)釹鐵硼永磁體的另一重要應(yīng)用領(lǐng)域，具有較好的發(fā)展前景。汽車用電機(jī)除起動 機(jī)外，也包括為雨刮器、電動油泵等各類零部件提供動力的微電機(jī)，在汽車智能性、自動操 縱性要求提高的背景下，微電機(jī)的應(yīng)用領(lǐng)域已逐漸延伸至用于制動、轉(zhuǎn)向、調(diào)速等功能的執(zhí) 行器件，以及內(nèi)置空調(diào)、座椅、搖窗等操控功能的執(zhí)行器件。伴隨著汽車電子化、汽車零部 件小型高效化的發(fā)展趨勢，微電機(jī)在汽車中的應(yīng)用范圍有望持續(xù)拓寬、應(yīng)用滲透率將持續(xù)提 升。作為汽車電機(jī)及各類微電機(jī)的理想磁體材料，釹鐵硼永磁材料的市場需求有望持續(xù)釋放。 28

48、報告編號19RI0350 近 5 年來，中國工業(yè)與汽車電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量維持著 16.1%的年復(fù)合增長率，預(yù) 測到 2023 年將達(dá)到 46,100 噸（見圖 4-4）。 圖 4-4 中國工業(yè)與汽車電機(jī)燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 4.4 變頻家電 變頻家電主要包括變頻空調(diào)、變頻冰箱、變頻洗衣機(jī)等家用電器。相比于傳統(tǒng)固定頻率 的家用電器，變頻家電具有噪音低、節(jié)能、使用壽命更長等優(yōu)勢。近 5 年來，中國變頻空調(diào)、 變頻冰箱和變頻洗衣機(jī)的銷量呈現(xiàn)出增長趨勢，年復(fù)合增長率分別為 9.8%、37.4%和 24.1% （見圖 4-5），市場需求逐漸增長

49、。 29報告編號19RI0350 圖 4-5 中國主要變頻家電銷量情況，2014-2018 年 來源：頭豹研究院編輯整理 中國變頻家電正處于推廣應(yīng)用階段，相比于變頻冰箱和變頻洗衣機(jī)，變頻空調(diào)生產(chǎn)商對 于磁體的小型化要求更高，現(xiàn)階段稀土永磁材料在變頻空調(diào)中的滲透率為 50%左右，高于 其在變頻冰箱和變頻洗衣機(jī)中的滲透率。隨著消費(fèi)者對家電節(jié)能、降噪等性能要求的提高， 變頻家電有望持續(xù)提升其在家電市場的滲透率，作為生產(chǎn)變頻家電核心零部件的原材料，釹 鐵硼永磁材料的市場需求有望穩(wěn)定增長，預(yù)計(jì)未來 5 年中國用于生產(chǎn)變頻家電的燒結(jié)釹鐵 硼材料消費(fèi)量有望保持 12.7%的年復(fù)合增長率增長（見圖 4-6）。

50、 30報告編號19RI0350 圖 4-6 中國變頻家電燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 4.5 消費(fèi)電子 在消費(fèi)電子領(lǐng)域中，稀土永磁材料主要用于硬盤驅(qū)動器、電視機(jī)、個人電腦、手機(jī)等產(chǎn) 品中。隨著科技水平的提升，消費(fèi)電子產(chǎn)品更新?lián)Q代速度逐漸加快，產(chǎn)品逐漸向小型化和輕 薄化發(fā)展。釹鐵硼永磁體由于具有優(yōu)異的磁性性能，采用這種磁性材料制造的電子產(chǎn)品能以 較小的體積滿足同等磁性要求，因此是各類消費(fèi)電子設(shè)備及消費(fèi)電子設(shè)備中音圈馬達(dá)、傳感 器等零部件的理想磁體材料。消費(fèi)電子屬于稀土永磁材料下游應(yīng)用的傳統(tǒng)領(lǐng)域，應(yīng)用成熟度 較高，市場需求相對穩(wěn)定。 近 5 年來，中國

51、消費(fèi)電子燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量從 2014 年的 15,500 噸增長至 2018 年的 26,900 噸，年復(fù)合增長率達(dá) 14.8%。在電子設(shè)備輕薄化需求的帶動下，稀土永磁材料 的優(yōu)勢將日益凸顯，市場需求將進(jìn)一步釋放，預(yù)計(jì) 2023 年燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量有望達(dá) 35,200 噸（見圖 4-7）。 31報告編號19RI0350 圖 4-7 中國消費(fèi)電子燒結(jié)釹鐵硼材料消費(fèi)量，2014-2023 年預(yù)測 來源：頭豹研究院編輯整理 5 中國稀土行業(yè)驅(qū)動與制約因素 5.1 驅(qū)動因素 5.1.1 全產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)桨l(fā)展推動行業(yè)國際競爭力提升 中國稀土行業(yè)經(jīng)過 70 年的發(fā)展，稀土開發(fā)、利用技術(shù)得到了全面提高，已

52、形成從上游 采選、冶煉、加工、分離到下游稀土功能材料制造的獨(dú)立、完整的產(chǎn)業(yè)鏈，積累了稀土開采、 冶煉分離、功能材料加工全產(chǎn)業(yè)鏈的先進(jìn)技術(shù)，已具備將資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢的能力。 20 世紀(jì) 70 年代，中國出口的稀土產(chǎn)品主要是稀土精礦；80 年代出口的主要是稀土混 合物；90 年代早期出口的是經(jīng)過冶煉分離的稀土氧化物和稀土金屬；90 年代晚期出口多為 功能材料，包括稀土發(fā)光材料和稀土拋光材料等。2000 年至今，中國稀土出口產(chǎn)品開始轉(zhuǎn) 向稀土功能材料和電動機(jī)、顯示屏、稀土電池等終端應(yīng)用產(chǎn)品。中國稀土行業(yè)上中下游各產(chǎn) 業(yè)鏈環(huán)節(jié)均具備了出口能力，出口產(chǎn)品的技術(shù)含量和附加值逐步提高。 32報告編號1

53、9RI0350 稀土行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)的技術(shù)水平也逐步提高，助力中國稀土行業(yè)提升國際影響力。在 產(chǎn)業(yè)鏈上游，資源回收技術(shù)實(shí)現(xiàn)突破，可實(shí)現(xiàn)鈮、鈧、螢石等資源綜合回收；在產(chǎn)業(yè)鏈中游， 以稀土冶煉分離技術(shù)為例，分離純度超過 99.9%，屬世界領(lǐng)先水平；在產(chǎn)業(yè)鏈下游，熱壓永 磁材料制備技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，大幅提高了生產(chǎn)效率。 5.1.2 中國稀土資源優(yōu)勢顯著，為行業(yè)發(fā)展奠定重要基礎(chǔ) 中國的稀土資源總量在全球處于領(lǐng)先地位；在稀土結(jié)構(gòu)上，輕、重稀土品種齊全，基本 可滿足稀土資源的開發(fā)利用。中國憑借稀土資源優(yōu)勢，已成為世界上最大的稀土生產(chǎn)國和出 口國。中國稀土資源分布具有以下特點(diǎn)： （1）中國稀土資源總量優(yōu)勢

54、 根據(jù) 2018 美國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)布的稀土資源報告，世界稀土儲量為 12,000.0 萬噸， 其中中國稀土儲量為 4,400.0 萬噸， 以 36.7%的占比領(lǐng)先全球。其中，位于內(nèi)蒙古自治區(qū) 包頭市的白云鄂博礦的稀土儲量位居全球第一，是中國目前最大的稀土礦山，豐富的稀土資 源為行業(yè)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 （2）稀土礦產(chǎn)分布范圍廣且相對集中 中國已探明的稀土礦區(qū)有近 70 處，分布于 22 個省區(qū)，總體呈現(xiàn)出“北輕南重”的格 局，稀土礦山主要分布在南、北兩大區(qū)，南區(qū)主要位于南方七省區(qū)（江西、廣東、廣西、福 建、湖南、云南、浙江），已探明稀土儲量為 840 萬噸，主要集中于江西贛州；北區(qū)輕稀土 主

55、要分布于內(nèi)蒙古和山東，其中內(nèi)蒙古稀土儲量最大。中國稀土礦產(chǎn)分布集中度高，有利于 開采、生產(chǎn)等配套產(chǎn)業(yè)資源的積聚，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢的形成。 33報告編號19RI0350 5.1.3 終端應(yīng)用需求不斷增長，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展 在科技進(jìn)步和工業(yè)化的背景下，稀土功能材料的需求不斷增長。稀土永磁材料被廣泛應(yīng) 用于汽車、消費(fèi)電子、風(fēng)力發(fā)電、航空航天等領(lǐng)域。高端釹鐵硼磁材是第三代稀土永磁材料， 是目前磁性最強(qiáng)的永磁材料，在其下游應(yīng)用領(lǐng)域中具有不可替代性。以汽車領(lǐng)域?yàn)槔?，新?源汽車的發(fā)展促進(jìn)了稀土原料需求的增長。高性能釹鐵硼磁材主要應(yīng)用于新能源汽車的永磁 同步電機(jī)中，是電機(jī)的核心組成部分。由于新能源汽車對電機(jī)的體

56、積、轉(zhuǎn)矩、磁性等均有嚴(yán) 格要求，高端釹鐵硼磁材被替代的可能性小。中國新能源汽車的銷量逐年增長，銷量自 2014 年的 7.5 萬輛增長至 2018 年的 125.6 萬輛，年復(fù)合增長率達(dá) 102.3%。此外，中國工信部、 發(fā)改委及科技部于 2017 年 4 月出臺了汽車產(chǎn)業(yè)中長期發(fā)展規(guī)劃，指出中國新能源汽車 年產(chǎn)銷量到 2020 年達(dá)到 200.0 萬輛。在新能源汽車銷量快速增加的背景下，電動車用高性 能釹鐵硼磁材需求量將迅速增加。由于中國稀土行業(yè)生產(chǎn)的稀土永磁材料在稀土功能材料中 的占比最高，稀土永磁材料需求的增長將直接帶動稀土行業(yè)發(fā)展。 5.2 制約因素 5.2.1 稀土資源開發(fā)過度，資源

57、利用不合理 中國稀土開發(fā)過度，資源利用不合理，制約了行業(yè)發(fā)展。稀土開采中普遍存在采富棄貧、 資源浪費(fèi)和非法盜采的問題，過度開采導(dǎo)致中國稀土儲量快速下降。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局公 布的礦產(chǎn)品概要和稀土資源報告，1990 年，中國稀土儲量在世界稀土儲量的占比約 為 80%，1996 年至 2001 年這一比例下降至 50%左右，2018 年進(jìn)一步下降至 36.7%左 右。 自 1980 年以來，在中國江西、廣東、湖南等省區(qū)的稀土礦山資源開發(fā)過程中，由于存 34報告編號19RI0350 在管理混亂、監(jiān)管力度小、行業(yè)準(zhǔn)入門檻低等問題，國營企業(yè)、民營企業(yè)和個人均可涉足稀 土礦山的開發(fā)，造成了不同程度采富棄貧

58、、漏采、棄礦等情況的發(fā)生，過度開采、稀土資源 利用不合理的現(xiàn)象嚴(yán)重。 監(jiān)管較弱、規(guī)范度低的過度開采一方面加速了稀土資源的消耗，另一方面稀土資源的利 用率未隨著資源的消耗而得到成比例的提升，稀土原材料資源浪費(fèi)的情況嚴(yán)重。豐富的資源 儲備是中國稀土行業(yè)實(shí)現(xiàn)稀土凈出口，擁有國際競爭力的必備前提，而過度開采則致使稀土 資源消耗加速，削弱了中國稀土行業(yè)的原材料優(yōu)勢，制約了行業(yè)發(fā)展。 5.2.2 行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，終端應(yīng)用產(chǎn)品能力缺乏 中國稀土行業(yè)在高端材料應(yīng)用和高精尖技術(shù)領(lǐng)域與先進(jìn)國家仍存在差距，中國稀土行業(yè) 缺乏稀土高端功能材料應(yīng)用產(chǎn)品和相關(guān)自主產(chǎn)權(quán)技術(shù)。 中國是稀土資源大國，但是稀土高端功能材料的

59、制備工藝技術(shù)和終端應(yīng)用產(chǎn)品的研發(fā)生 產(chǎn)能力與日本等國家存在差距，如燒結(jié)釹鐵硼材料生產(chǎn)過程中的真空熔煉、表面處理工藝。 中國稀土行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，稀土產(chǎn)品附加值尚待提高，行業(yè)出口的產(chǎn)品以產(chǎn)業(yè)鏈上游和 中游的初級產(chǎn)品為主，行業(yè)在產(chǎn)品附加值最高的下游終端應(yīng)用產(chǎn)品方面的研發(fā)、生產(chǎn)以及出 口能力尚待提升。盡管中國在稀土原礦開采、冶煉和分離環(huán)節(jié)的技術(shù)水平居于世界領(lǐng)先水平， 但在終端應(yīng)用產(chǎn)品的核心技術(shù)水平和自主研發(fā)水平方面尚顯不足，限制了稀土資源價值的最 大化利用，制約了行業(yè)發(fā)展。 6 中國稀土行業(yè)政策及監(jiān)管分析 6.1 行業(yè)支持政策 中國政府對稀土行業(yè)的發(fā)展高度重視，相關(guān)主體相繼出臺了一系列利好政策以助

60、推稀土 35報告編號19RI0350 行業(yè)健康發(fā)展（見圖 6-1）。 2006 年 2 月，中國國務(wù)院發(fā)布國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（20062020 年），指出稀土技術(shù)是重點(diǎn)發(fā)展方向，國家大力支持稀土基礎(chǔ)研究、先進(jìn)技術(shù)研究、產(chǎn)業(yè)關(guān) 鍵技術(shù)研發(fā)與應(yīng)用，推動建立以企業(yè)為主要參與者，市場發(fā)展為主導(dǎo)、產(chǎn)學(xué)研結(jié)合的技術(shù)創(chuàng) 新體系。2011 年 5 月，中國國務(wù)院發(fā)布了關(guān)于促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的若干意見， 強(qiáng)調(diào)要建立起規(guī)范的稀土資源開發(fā)、冶煉分離和市場流通秩序，遏制生產(chǎn)盲目擴(kuò)張和出口走 私，加快新產(chǎn)品開發(fā)和新技術(shù)推廣應(yīng)用，發(fā)揮對下游產(chǎn)業(yè)的支撐和保障作用，初步建立統(tǒng)一、 規(guī)范、高效的稀土行業(yè)管理