1、十張圖了解2021年中國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈投資現(xiàn)狀和投資并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì) 解 十張圖了解 2021 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈投資現(xiàn)狀和投資并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì) 導(dǎo)讀： 2021 年，數(shù)據(jù)中心行業(yè) it 投資規(guī)模達(dá)到 3698.1 億元，其中以硬件產(chǎn)品和服務(wù)為主。硬件產(chǎn)品中，服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備占據(jù)較大份額，重點(diǎn)廠商代表包括華為、新華三、浪潮等。 數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)中游企業(yè)可大致分為兩大類，即基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商和第三方idc 服務(wù)商，代表運(yùn)營(yíng)商包括萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)、光環(huán)新網(wǎng)、數(shù)據(jù)港等，近年來(lái)投資并購(gòu)事件頻發(fā)，數(shù)據(jù)中心整體行業(yè)投資市場(chǎng)較為繁榮。未來(lái)，隨著數(shù)據(jù)中心朝綠色化、智能化、大型化等趨勢(shì)發(fā)展，行業(yè)資源整合趨勢(shì)將持續(xù)。

2、整體市場(chǎng)穩(wěn)步擴(kuò)張，以硬件和服務(wù)為主 數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈包括：上游基礎(chǔ)設(shè)施及硬件設(shè)備商、中游為運(yùn)營(yíng)服務(wù)及解決方案提供商、下游為數(shù)據(jù)流量用戶，溫控設(shè)備是底層設(shè)施的保障。大數(shù)據(jù)中心是新基建的能量，匯聚了所有行業(yè)的數(shù)據(jù)、存儲(chǔ)和分析，其重要性可見一斑，而大數(shù)據(jù)中心背景下，數(shù)據(jù)中心和服務(wù)器是樞紐，也是行業(yè)最先受益的重要領(lǐng)域。 近年來(lái)，受互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，以及人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等國(guó)家政策引導(dǎo)，數(shù)字化、智能化建設(shè)投資持續(xù)高漲因素的影響，在云計(jì)算、下一代無(wú)線網(wǎng)絡(luò)、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、人工智能等新一代信息技術(shù)的融合應(yīng)用與行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型發(fā)展的共同驅(qū)動(dòng)下，中國(guó)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)保持穩(wěn)步增長(zhǎng)。 2021-2021 年，數(shù)據(jù)中

3、心行業(yè) it 投資規(guī)模呈逐年上升趨勢(shì)，增速維持在13%以上。2021 年，中國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè) it 投資規(guī)模達(dá)到 3698.1 億元，2021年約為 4167 億元，同比增長(zhǎng) 12.7%。 在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)投資產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，it 硬件產(chǎn)品占比最大，占整體市場(chǎng)的45.4%。2021 年，ai 基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)迎來(lái)一個(gè)快速發(fā)展新時(shí)期，ai 加速向金融、制造、醫(yī)療、零售等傳統(tǒng)行業(yè)的數(shù)字化、智能化滲透，由此帶來(lái)的 it 硬件市場(chǎng)穩(wěn)步增長(zhǎng)。 上游：以服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備為主，主要參與者包括華為、新華三、浪潮等 根據(jù)中國(guó)電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)數(shù)據(jù)中心硬件設(shè)備投資規(guī)模中，服務(wù)器占主要比重，其中以 x8

4、6 服務(wù)器為主，其次為數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)設(shè)備。2021 年中國(guó)數(shù)據(jù)中心服務(wù)器投資額為 979.2 億元，占硬件設(shè)備投資 58.3%，數(shù)據(jù)中心存儲(chǔ)設(shè)備投資額為 213.9 億元，占硬件設(shè)備投資 12.7%。 從市場(chǎng)主要參與者來(lái)看，華為、新華三、浪潮、戴爾等為數(shù)據(jù)中心硬件產(chǎn)品龍頭廠商，業(yè)務(wù)范圍涵蓋服務(wù)器、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)設(shè)備(交換機(jī)、路由器、wlan 無(wú)線設(shè)備)等。 中游：第三方運(yùn)營(yíng)商資金來(lái)源豐富 我國(guó)數(shù)據(jù)中心細(xì)分市場(chǎng)參與者主要由基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商、專業(yè)數(shù)據(jù)中心服務(wù)商、云服務(wù)商等組成，市場(chǎng)格局以運(yùn)營(yíng)商為主，其機(jī)房遍布全國(guó);其余的市場(chǎng)以第三方數(shù)據(jù)中心廠商為主。 從代表性第三方數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商運(yùn)營(yíng)情況來(lái)看，世紀(jì)互聯(lián)是國(guó)

5、內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)的標(biāo)志性公司，主要以零售模式銷售，收入規(guī)模處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。萬(wàn)國(guó)數(shù)據(jù)是目前國(guó)內(nèi)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性最高的公司。 光環(huán)新網(wǎng)是北京地區(qū)主要的互聯(lián)網(wǎng)綜合供應(yīng)商之一，其主營(yíng)業(yè)務(wù)為云計(jì)算和 idc 及其增值服務(wù)等。寶信軟件由寶鋼控股，并且以批發(fā)業(yè)務(wù)為主。數(shù)據(jù)港是 a 股中專注提供 idc 托管服務(wù)的公司，規(guī)模尚小但成長(zhǎng)迅速，以批發(fā)型業(yè)務(wù)為主，與阿里巴巴合作緊密。 數(shù)據(jù)中心為重資產(chǎn)行業(yè)，投資大，建設(shè)周期長(zhǎng)，前期出租率低，電費(fèi)高，導(dǎo)致投資回報(bào)周期普遍長(zhǎng)達(dá)多年，因此，數(shù)據(jù)中心企業(yè)的快速規(guī)模擴(kuò)張需要大量資金，其獲得資金來(lái)源的投融資方式總結(jié)及 2021 年典型投資事件案例如下： 投融資市場(chǎng)回溫，投資兼

6、并事件頻繁 從第三方數(shù)據(jù)中心服務(wù)商投融資情況來(lái)看，根據(jù) it 桔子統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021-2021 年，中國(guó)數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資數(shù)量呈波動(dòng)變化趨勢(shì)，2021 年達(dá)到近年峰值 50 起，2021 年投資數(shù)量為 38 起，較 2021 年有所上升，說(shuō)明行業(yè)投資有所回溫。 從投資金額來(lái)看，2021 年數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資金額較往年大幅上升，達(dá)到353.43 億元，2021 年為 109.68 億元。 近年來(lái)，數(shù)據(jù)中心行業(yè)投資兼并活動(dòng)頻繁。一些數(shù)據(jù)中心服務(wù)商為了進(jìn)一步擴(kuò)大市場(chǎng)份額，通過(guò)并購(gòu)其他企業(yè)來(lái)占領(lǐng)更多的市場(chǎng)。如 2021 年，科華恒盛收購(gòu)天地祥云，進(jìn)一步降低數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)成本，迅速提高科華恒盛的市場(chǎng)占有率

7、和行業(yè)地位，提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。 此外，還有一些企業(yè)通過(guò)并購(gòu)數(shù)據(jù)中心相關(guān)公司進(jìn)入數(shù)據(jù)中心行業(yè)，如2021 年沙鋼股份宣布 258 億元收購(gòu)數(shù)據(jù)中心，進(jìn)入雙主業(yè)時(shí)代。 下游：互聯(lián)網(wǎng)與電信行業(yè)投資額占比超 43% 從整體數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場(chǎng)投資領(lǐng)域來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)與電信行業(yè)依然保持最高的投資熱度。大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、電信基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商、大型專業(yè)第三方 idc服務(wù)商、云計(jì)算服務(wù)商均加快部署云計(jì)算數(shù)據(jù)中心。 與此同時(shí)，ai 的快速發(fā)展與應(yīng)用落地，云-邊協(xié)同計(jì)算需求不斷增長(zhǎng)，一些 ai 服務(wù)運(yùn)營(yíng)商、ai 解決方案提供商和超級(jí)計(jì)算服務(wù)商對(duì) ai 基礎(chǔ)設(shè)施 的投資也在不斷增長(zhǎng)。2021 年電信與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)投資規(guī)模達(dá)到1637 億元，比 2021 年同期增長(zhǎng) 15.9%，占總體市場(chǎng)投資規(guī)模 44.3%。 綠色化、智能化、大型化+ + 集群化投資趨勢(shì)明顯，資源整合趨勢(shì)將持續(xù) 從當(dāng)前各地?cái)?shù)據(jù)中心發(fā)展現(xiàn)狀和規(guī)劃來(lái)看，我國(guó)數(shù)據(jù)中心未來(lái)投資發(fā)展將突出表現(xiàn)在綠色化、智能化、大型化+集群化等方面。 從行業(yè)并購(gòu)發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，數(shù)據(jù)中心需求持續(xù)增長(zhǎng)，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也十分激勵(lì)。從短期看：有不少其他行業(yè)企業(yè)認(rèn)為數(shù)據(jù)中心有更高的毛利率，因此切入該行業(yè); 從長(zhǎng)期看：云計(jì)算對(duì)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的挑戰(zhàn)一直存在。隨著大型數(shù)據(jù)中心和超大型數(shù)據(jù)中心數(shù)量的增多