1、精品資料推薦新型企業(yè)與企業(yè)新型化 （ 代序）第一章 香港創(chuàng)業(yè)板與境外直接融資第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)板概述一、創(chuàng)立背景二、宗旨和目標(biāo)三、發(fā)展前景第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)板與主板一、主板市場二、創(chuàng)業(yè)板與主板的比較第三節(jié) 創(chuàng)業(yè)板與海外證券市場一、美國NASDA市場二、歐洲EASDA市場三、新加坡SESDA（市場四、創(chuàng)業(yè)板市場與海外二板市場比較第四節(jié) 境內(nèi)企業(yè)與香港創(chuàng)業(yè)板一、境內(nèi)企業(yè)直接融資的主要方式二、創(chuàng)業(yè)板市場的優(yōu)勢三、選擇創(chuàng)業(yè)板市場上市的意義第二章 上市資格第一節(jié) 上市基本條件一、主體資格二、公司內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)三、公司業(yè)務(wù)活躍性四、業(yè)務(wù)目標(biāo)聲明五、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)六、發(fā)行證券的種類七、有關(guān)保薦人八、會計師報告九、分配基準(zhǔn)十

2、、十一、公開發(fā)售期間其他條件第二節(jié) 境內(nèi)企業(yè)的特殊要求一、公司股權(quán)結(jié)構(gòu)要求二、對公眾持股預(yù)期最初市值的規(guī)定三、對有關(guān)人員的界定與要求第三節(jié) 上市的可行性研究一、上市可行性研究的意義二、上市可行性研究的內(nèi)容第三章 上市程序第一節(jié) 規(guī)劃與準(zhǔn)備一、委托中介機(jī)構(gòu)二、盡職調(diào)查三、擬定上市方案四、改制與重組五、程序中的可選擇性環(huán)節(jié)：引進(jìn)策略投資者 第二節(jié) 境內(nèi)申請程序一、須提交的文件二、審批程序第三節(jié) 上市申請一、申請前的查詢二、正式申請三、須提交的文件第四節(jié) 招股掛牌一、路演二、發(fā)行定價三、刊發(fā)上市文件四、正式發(fā)行五、申請掛牌第五節(jié) 主要上市文件一、招股章程二、上市協(xié)議三、承銷協(xié)議第四章 上市前的準(zhǔn)備工

3、作：中介機(jī)構(gòu)的選擇第一節(jié) 選擇財務(wù)顧問聘任財務(wù)顧問的必要性二、財務(wù)顧問的職責(zé)三、選擇財務(wù)顧問的標(biāo)準(zhǔn)第二節(jié) 選擇保薦人一、保薦人的資格二、保薦人的職責(zé)三、選擇保薦人的標(biāo)準(zhǔn)第三節(jié) 選擇承銷商一、承銷商的職責(zé)二、選擇主承銷商具備的一般要求三、選擇承銷商的步驟四、承銷方式及其主承銷商的選擇第四節(jié) 選擇律師、會計師、評估師一、境內(nèi)律師、會計師、評估師的選擇二、境外律師、會計師、評估師的選擇第五節(jié) 選擇財經(jīng)公關(guān)顧問一、財經(jīng)公關(guān)顧問的重要地位二、財經(jīng)公關(guān)顧問的職責(zé)三、選擇財經(jīng)公關(guān)顧問的標(biāo)準(zhǔn)第六節(jié) 中介機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)一、財務(wù)顧問的樞紐地位二、保薦人的重要地位三、協(xié)調(diào)方式和內(nèi)容第五章 上市前的準(zhǔn)備工作：改制與重組第

4、一節(jié) 目標(biāo)與原則一、目標(biāo)二、原則第二節(jié) 改制與重組的程序一、模式二、程序第三節(jié) 改制與重組的內(nèi)容一、資產(chǎn)重組二、產(chǎn)權(quán)重組三、債務(wù)重組第四節(jié) 改制與重組中的主要問題一、非經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離及相關(guān)問題的處理二、經(jīng)營性資產(chǎn)的重組問題三、資產(chǎn)重組中的土地資產(chǎn)處理四、內(nèi)部職工股的清理問題五、股權(quán)設(shè)置和股權(quán)結(jié)構(gòu)第六章 上市前的準(zhǔn)備工作：引進(jìn)策略投資者第一節(jié) 風(fēng)險投資與創(chuàng)業(yè)板一、風(fēng)險投資概況二、風(fēng)險投資對創(chuàng)業(yè)板上市的意義三、創(chuàng)業(yè)板對風(fēng)險投資的意義第二節(jié) 引進(jìn)策略投資者的程序一、尋求意向投資者二、引資談判三、簽定投資合同第三節(jié) 商業(yè)計劃書的制作一、制作要求二、主要內(nèi)容第七章 發(fā)行與上市第一節(jié) 發(fā)行時機(jī)的選擇一、

5、股票發(fā)行的概念二、股票發(fā)行的方式三、決定股票發(fā)行時機(jī)的因素第二節(jié) 股票定價一、股票定價的種類二、股票定價的因素三、股票定價的方法第三節(jié) 信息披露與權(quán)益公開一、信息披露與權(quán)益公開所應(yīng)提供的文件二、信息披露與權(quán)益公開的主要內(nèi)容三、信息披露的原則四、創(chuàng)業(yè)板與主板信息披露的比較第八章 境內(nèi)企業(yè)赴香港創(chuàng)業(yè)板上市后的持續(xù)信息披露制度 第一節(jié) 創(chuàng)業(yè)板持續(xù)信息披露制度概述一、持續(xù)信息披露的定義二、創(chuàng)業(yè)板持續(xù)信息披露制度的原則三、創(chuàng)業(yè)板持續(xù)信息披露制度的要求和方式第二節(jié) 持續(xù)信息披露的一般性規(guī)定一、持續(xù)信息披露的指導(dǎo)原則二、持續(xù)信息披露的范圍三、雙重披露和澄清公告四、與上市公司業(yè)務(wù)有關(guān)的一般事項的披露五、與上市

6、公司證券有關(guān)的一般事項的披露六、上市公司有關(guān)會議及董事會決議的披露七、上市公司章程更改、重大人事變動及公司資料表修改的披 露第三節(jié) 財務(wù)資料的持續(xù)披露一、年報的披露二、全年業(yè)績的初步公告三、半年報告及季度報告第四節(jié) 創(chuàng)業(yè)板上市公司須予公布的交易的披露一、 須予公布的交易測試基準(zhǔn)及分類二、公告及通函內(nèi)容三、須予公布的交易種類、持續(xù)信息披露及 運作簡明應(yīng)用表第五節(jié) 創(chuàng)業(yè)板上市公司關(guān)連交易的披露一、 關(guān)連交易的定義和類別二、 關(guān)連人士和聯(lián)系人的定義三、關(guān)連交易信息披露的一般要求第九章 上市監(jiān)管第一節(jié) 內(nèi)地和香港證券監(jiān)管合作 一、監(jiān)管合作諒解備忘錄 二、內(nèi)地和香港證券監(jiān)管合作的基本原則三、內(nèi)地和香港證

7、券監(jiān)管合作的范圍四、內(nèi)地和香港證券監(jiān)管合作的方式 第二節(jié) 境內(nèi)監(jiān)管機(jī)構(gòu) 一、 中國證監(jiān)會的監(jiān)管職能 二、 中國證監(jiān)會的監(jiān)管方式三、中國證監(jiān)會的監(jiān)管內(nèi)容四、中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)板上市的境內(nèi)企業(yè)的監(jiān)管 第三節(jié) 境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)一、 香港證券監(jiān)管體制的演變與發(fā)展二、 香港證監(jiān)會的監(jiān)管三、香港聯(lián)合交易所的監(jiān)管四、香港創(chuàng)業(yè)板的監(jiān)管理念第十章 內(nèi)地和香港在法律上的差異及其解決 第一節(jié) 內(nèi)地與香港在公司法上的差異及解決兩地公司法上的差異兩地公司法差異的解決第二節(jié) 內(nèi)地與香港在證券法上的差異和解決一、 內(nèi)地與香港在證券法上的差異二、 內(nèi)地與香港在證券法上差異的解決第三節(jié) 內(nèi)地與香港在其他相關(guān)法律上的差異和解決一、 財

8、務(wù)會計制度二、 外匯管理三、資產(chǎn)評估四、稅收相關(guān)法律法規(guī)及規(guī)范性文件 創(chuàng)業(yè)板簡介、香港聯(lián)合交易所創(chuàng)業(yè)板證券上市規(guī)則 目錄及部分章節(jié)境內(nèi)企業(yè)申請到香港創(chuàng)業(yè)板上市審批與監(jiān)管指引 到香港上市公司章程必備條款關(guān)于股份有限公司境外募集股份及上市的特別規(guī)定 關(guān)于到香港上市公司對公司章程作補充修改的意見的函 附錄 B 香港創(chuàng)業(yè)板市場首批上市公司簡介 附錄 C 創(chuàng)業(yè)板保薦人名單漢英詞匯對照 參考文獻(xiàn)每個時期，都有當(dāng)時的流行詞匯，它們反映了那個時期經(jīng) 濟(jì)生活最鮮明、最生動的特點。 “改革”、“開放”、“引進(jìn)”、“技 術(shù)改造”曾經(jīng)伴隨著我們渡過了上個世紀(jì)最后 20 年。而在新開 始的 21 世紀(jì)，將會流行哪些詞匯

9、呢？ “網(wǎng)絡(luò)”、“平臺”、“創(chuàng)業(yè)”、 “風(fēng)險投資”，在短短的一年左右，這些曾經(jīng)鮮為人知的概念， 迅速流行成為那些最活躍的經(jīng)濟(jì)人物的口頭語。這些流行術(shù)語，反映了經(jīng)濟(jì)社會深層的本質(zhì)變化。人類歷史上， 從大的產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度， 大體上可以分為三個社 會宏觀的歷史演進(jìn)階段農(nóng)業(yè)社會階段、工業(yè)社會階段和 20 世 紀(jì)后半葉開始的信息業(yè)社會階段。 信息業(yè)的本質(zhì)是知識產(chǎn)業(yè)， 信 息是知識的載體及表現(xiàn)形態(tài)。 歷史上， 工業(yè)的發(fā)展極大地推動了 農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面貌的改進(jìn)， 但也把農(nóng)業(yè)從人類經(jīng)濟(jì)生活中的主體產(chǎn)業(yè) 推到次一等級的地位 。沒有人懷疑農(nóng)產(chǎn)品比其他工業(yè)品對人類 生存的意義更重要， 但就農(nóng)業(yè)占社會產(chǎn)品總價值的比重、 在許

10、多 發(fā)達(dá)國家的勞動就業(yè)的比重、 以及推動社會和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要性 等基本方面， 都不得不讓位于工業(yè)， 于是工業(yè)當(dāng)然地成為人類經(jīng) 濟(jì)生活中的主體產(chǎn)業(yè)。同樣的變化， 正在從工農(nóng)業(yè)向知識業(yè)的讓位中發(fā)生。 在歐美 等發(fā)達(dá)國家， 由于工農(nóng)業(yè)本身效率的提高， 其就業(yè)人口在總就業(yè) 人口中已經(jīng)下降到 30%左右的比例，也就是說，工農(nóng)業(yè)的發(fā)展為 自己退出主體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了條件。 而電腦的發(fā)展， 特別是個人電腦 的發(fā)展，使得每個有知識的人都可改變腦力勞動和知識生產(chǎn)的方 式，腦力勞動與知識生產(chǎn)第一次有了功能強(qiáng)大的工具。 知識生產(chǎn) 的面貌根本性地革命了！知識產(chǎn)業(yè)發(fā)生了前所未有的飛躍！ ！ 為什么“網(wǎng)絡(luò)”、“平臺”會成為流行

11、語呢？電腦只是工具， 如果分割獨立， 還不會變成驚天動地的新的生產(chǎn)力。 像工業(yè)一樣， 不但要有工具和機(jī)械，還必須有社會化大生產(chǎn)。 “網(wǎng)絡(luò)”和“平 臺”看起來不過只是聯(lián)絡(luò)了電腦，但實際上是聯(lián)絡(luò)了人腦，使知 識和信息的社會化生產(chǎn)、 銷售、消費既可能又方便。 有河才有船， 電腦的改進(jìn)和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展將以光子的速度推動知識產(chǎn)品和知識 產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。我們早已熟悉了“知識就是力量”的判定，知識生 產(chǎn)能力的無限膨脹當(dāng)然是人類力量的無限膨脹。 知識與信息本身 就是可以消費的對象， 同時它們又應(yīng)用于農(nóng)業(yè)和工業(yè)， 使工農(nóng)業(yè) 以以往無法想象的速度發(fā)展， 達(dá)到無法想象的高效率， 這一趨勢 又迅速使工農(nóng)業(yè)在社會總價值量和總就

12、業(yè)量中的比重縮小。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這種變化， 將在極短的時間內(nèi)， 一遍又一遍更新 知識產(chǎn)業(yè)及工農(nóng)業(yè)生產(chǎn)方式。 作為知識產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造知識以及作為知 識進(jìn)入傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，將以怎樣的方式進(jìn)行呢？改造，技術(shù)改造，對 存量生產(chǎn)的改造當(dāng)然是知識技術(shù)注入經(jīng)濟(jì)的重要方式之一。 但面 對越來越新的知識、技術(shù)、產(chǎn)品，在許多情況下，采用改造的方 式幾乎是不可能的。 “創(chuàng)新”、“創(chuàng)業(yè)”將是未來發(fā)展的主要方式。 這就是“創(chuàng)新”、“創(chuàng)業(yè)”成為流行語的本質(zhì)原因。它不僅是流行 術(shù)語，也必將是占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟(jì)發(fā)展行為。由于新知識及新知識的應(yīng)用帶有不確定性，當(dāng)然就帶有風(fēng) 險。在現(xiàn)代社會， 創(chuàng)造知識的生產(chǎn)要素將會方便地與存量財富的 生產(chǎn)要素相結(jié)

13、合，這個過程叫做風(fēng)險投資。就社會整體而言，正 是風(fēng)險投資使得現(xiàn)代知識經(jīng)濟(jì)范疇的普遍創(chuàng)業(yè)成為可能， 又“好 風(fēng)送我上青天” ，推動創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展。因而，放眼望去， 當(dāng)今世界，凡是風(fēng)險投資環(huán)境好、 風(fēng)險投資業(yè)發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)， 知識產(chǎn)業(yè)發(fā)展就順利、就高速，同時整個經(jīng)濟(jì)的發(fā)展就健康、就 快速。如果說， 上個世紀(jì)， 還有風(fēng)險投資并不發(fā)達(dá)的國家和地區(qū)， 經(jīng)濟(jì)也曾取得較快發(fā)展，那么，在 21 世紀(jì)中，這種情況絕不會 再現(xiàn)。如果已經(jīng)有了人，猴子便永遠(yuǎn)不可能再變成人。納斯達(dá)克 （NASDAQ，） 創(chuàng)業(yè)板市場等，借用電腦術(shù)語，是創(chuàng)業(yè) 投資的一個社會“平臺” 。電腦和網(wǎng)絡(luò)如果沒有統(tǒng)一的平臺，可 想而知， 雜亂

14、無章的電腦業(yè)是無法發(fā)展起來的。 風(fēng)險投資沒有公 開的市場，如同農(nóng)民沒有集市，他們能夠存在，但不能發(fā)展。香 港創(chuàng)業(yè)板市場是國內(nèi)企業(yè)目前可望又可及的最方便的風(fēng)險投資 公開市場。我們編輯這本書，呈現(xiàn)給讀者，試圖全面解析這個市 場，不僅讓大家知道創(chuàng)業(yè)板市場， 更重要的是讓大家在這個市場 中會操作，在市場中翻云覆雨。在這里，我們告訴讀者，在 21 世紀(jì)初，兩個尚未人知但可 能很快流行起來的術(shù)語“新型企業(yè)”和“企業(yè)新型化” 。完整 的新型企業(yè)的內(nèi)涵是， “用新的技術(shù)、新的裝備、新的工藝和生 產(chǎn)方法，在新的管理方式和企業(yè)結(jié)構(gòu)下，生產(chǎn)新的產(chǎn)品，以新的 營銷方式和營銷組織， 在新的市場上銷售， 并以新的方式籌措

15、和 運用資金”。當(dāng)然現(xiàn)實中的“新型企業(yè)” ，不可能在一切方面都是 “新型”的。但是在今后，任何一個創(chuàng)業(yè)者，如果你所創(chuàng)建的事 業(yè)沒有哪個方面是“新”的，奉勸最好盡早收手，完全傳統(tǒng)的翻 版式發(fā)展的空間， 不但由于老企業(yè)的飽和使競爭近乎于殘酷， 新 型企業(yè)也以更新、更好、更便宜的方式迅速蠶食其現(xiàn)有領(lǐng)地。很 快，無“新”在手的企業(yè)家就會發(fā)現(xiàn)， 市場已無他們的立足之地。盡管“新型企業(yè)”不斷創(chuàng)業(yè)，老的企業(yè)還要生存。老企業(yè) 的生存之道便是“企業(yè)新型化” 。企業(yè)依靠強(qiáng)化已有優(yōu)勢的競爭 方法，從中期和長期來看，注定都要失敗。惟一的出路是“變” ， 企業(yè)在求“變”中不斷加入新型企業(yè)的要素，這個過程就是“企 業(yè)新型化”過程。 “企業(yè)新型化”與傳統(tǒng)的企業(yè)技術(shù)改造的差別 在于，傳統(tǒng)技術(shù)改造只強(qiáng)調(diào)技術(shù)一個方面，而企業(yè)“新型化” ， 發(fā)生于企業(yè)各個方面的知識、技術(shù)、方法、規(guī)則的更新；傳統(tǒng)技 術(shù)改造的重點是 “老東西加新內(nèi)容” 即用一些新的技術(shù)和裝備改 造和強(qiáng)化“老”的存量技術(shù)和裝備，而“企業(yè)新型化”往往是揚 棄老的東西，在某個方面或在一些方面完全用“新”的知識產(chǎn)品 取而代之。對這一點，早認(rèn)識早發(fā)展，晚認(rèn)識