1、在金融互聯(lián)網(wǎng)還是互聯(lián)網(wǎng)金融的問(wèn)題上，阿里堅(jiān)定地選擇了后者。但其中的邏輯和方法，實(shí)在值得銀行抱有警醒與敬畏之心。馬云說(shuō)：如果銀行不改變，我們就改變銀行。一石激起千層浪。就在支付寶一次又一次地“被銀行”之后，官方無(wú)數(shù)次的對(duì)外宣布永遠(yuǎn)不會(huì)成為一家銀行。但隨著支付寶完成架構(gòu)調(diào)整，阿里金融的全新面貌，也在彭蕾上任阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)CEO一職的明確而落地。而在即將到來(lái)的4月下旬，阿里金融將在小微企業(yè)信貸產(chǎn)品之外，推出面向消費(fèi)級(jí)用戶的“信用支付”業(yè)務(wù)。與此同時(shí)成立擔(dān)保公司為之服務(wù)。繼馬云在網(wǎng)商大會(huì)上宣布：平臺(tái)、金融、數(shù)據(jù)戰(zhàn)略以來(lái)，外界對(duì)于阿里金融的關(guān)注比這件事本身還要盛大和謹(jǐn)慎，周小川、馬蔚華等金融界領(lǐng)袖

2、級(jí)人物都表示支持。一個(gè)個(gè)被強(qiáng)調(diào)不會(huì)侵犯銀行利益的金融產(chǎn)品和服務(wù)，卻半明半昧地震撼著傳統(tǒng)銀行的神經(jīng)。這種震撼在今天，絕不是發(fā)生在具體業(yè)務(wù)層面的沖突。從更長(zhǎng)的視角看，是來(lái)自金融體系邏輯、方法論甚至哲學(xué)層面的變化。在外界的猜測(cè)之下，阿里金融的版圖也一定不僅如此。涉獵范疇還有基金、券商、保險(xiǎn)等金融業(yè)務(wù)。大金融的氣候和風(fēng)向正在被互聯(lián)網(wǎng)基因乘勝逆轉(zhuǎn)，面對(duì)以阿里為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融的宣戰(zhàn)，變化的核心是什么?傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)真的顫抖了嗎?金融互聯(lián)網(wǎng)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融?金融無(wú)疑需要?jiǎng)?chuàng)新，但一定不是因?yàn)殂y行機(jī)構(gòu)不夠才導(dǎo)致金融創(chuàng)新不夠。起初，阿里集團(tuán)在金融領(lǐng)域只做了支付的業(yè)務(wù)。中間有過(guò)想拿牌照做銀行的打算。不過(guò)傳統(tǒng)銀行監(jiān)管

3、方式在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境下產(chǎn)生了很大的限制：門(mén)店、業(yè)務(wù)人員面談、簽約、抵押物等等，一旦擁有銀行牌照，就要遵守相應(yīng)的規(guī)則。“阿里的思路是希望能更自由地發(fā)揮而不是被制約，”阿里金融公關(guān)總監(jiān)王彤表示，綜合考慮可能性，讓阿里放棄了這個(gè)想法。也因此伴隨著和建行等銀行合作模式的終結(jié)。隨后，阿里以16億的資本注冊(cè)了兩家小貸公司，按照小額貸款公司銀行融資不得超資本凈額50%的規(guī)定，可以撬動(dòng)資金24億元。在這個(gè)滾動(dòng)池里，淘寶為賣(mài)家提供了兩款貸款服務(wù)，一款貸款服務(wù)是淘寶訂單貸款，淘寶訂單貸款是當(dāng)前處于賣(mài)家已發(fā)貨，等待買(mǎi)家確認(rèn)形成了應(yīng)收款項(xiàng)，就可以進(jìn)行實(shí)時(shí)一比一的貸款申請(qǐng)。在這個(gè)過(guò)程中，賣(mài)家來(lái)申請(qǐng)貸款，基本上是人機(jī)交互。第

4、二個(gè)產(chǎn)品是淘寶信用貸款，它不依賴訂單，而是根據(jù)淘寶上面的一個(gè)店鋪，過(guò)去18個(gè)月的交易量，根據(jù)利潤(rùn)的水平，淘寶會(huì)用各種計(jì)算模型，基于測(cè)算這個(gè)店鋪未來(lái)12個(gè)月的交易量狀況，把握信譽(yù)給予授信。據(jù)阿里金融發(fā)布的2012年電商小微信貸盤(pán)點(diǎn)顯示，廣州、杭州、上海分別以20000、18000、16000占據(jù)融資客戶數(shù)量排行前三位。同時(shí)截至2012年底，阿里金融累計(jì)服務(wù)的小微企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過(guò)20萬(wàn)家。相比于銀行的大額貸款，阿里金融的小額貸款走的是“快進(jìn)快出”的模式，利用信用數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)抵押貸款。18%的年化利率并不低，但是由于周期極短，貸款額度也不大，實(shí)際成本在6.7%左右，用戶對(duì)利息表示“可以接受”。據(jù)統(tǒng)計(jì)，

5、在阿里小貸的平臺(tái)上，目前還款周期平均在6.6天。而這些資金平均一年被利用的天數(shù)是123天。好貸網(wǎng)創(chuàng)始人李明順表示“應(yīng)該相當(dāng)賺錢(qián)”。阿里的信貸業(yè)務(wù)從2010年4月開(kāi)始，在過(guò)去的3年累計(jì)為22萬(wàn)7000家店鋪提供了貸款服務(wù)，貸款數(shù)量累計(jì)700億的貸款。而其中和銀行最大的區(qū)別在于，沒(méi)有抵押物，是純信用貸款。“現(xiàn)在每天可以放10000筆貸款，運(yùn)算成本只有兩元錢(qián)?！蓖跬f(shuō)。用互聯(lián)網(wǎng)的基因做小貸，阿里金融的不良貸款率為1.02%，中國(guó)整個(gè)銀行業(yè)的小微企業(yè)貸款的不良率在5.5%6%之間。但阿里一直在強(qiáng)調(diào)，我們不是銀行。差異化的產(chǎn)品讓阿里金融迅速建立起優(yōu)勢(shì)，不過(guò)和傳統(tǒng)銀行業(yè)的體量來(lái)說(shuō)，這樣少量的資金滾動(dòng)實(shí)屬分

6、毫。銀行圈的很多觀點(diǎn)也認(rèn)為難以形成明顯威脅。那么阿里要做的究竟是什么?是金融互聯(lián)網(wǎng)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融?！斑@兩者之間千差萬(wàn)別，我們堅(jiān)定地要做后者?！卑⒗锝鹑诳偛煤鷷悦髡f(shuō)。金融互聯(lián)網(wǎng)，是把金融產(chǎn)品放在網(wǎng)上出售，是把互聯(lián)網(wǎng)當(dāng)渠道的思路。“支付寶從2004年開(kāi)始到現(xiàn)在，阿里巴巴對(duì)整個(gè)中國(guó)銀行業(yè)貢獻(xiàn)了2.1億網(wǎng)上銀行的用戶，這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于，今天所有網(wǎng)上銀行用戶有60%是由于阿里巴巴平臺(tái)上的應(yīng)用場(chǎng)景，促使他加入網(wǎng)銀，這對(duì)銀行本身的運(yùn)營(yíng)成本，有很大提高?！?胡曉明這樣形容，同樣的，網(wǎng)上保險(xiǎn)網(wǎng)上基金都不稀奇。而互聯(lián)網(wǎng)金融是按互聯(lián)網(wǎng)的思路做金融，最核心的就是利用創(chuàng)新的技術(shù)手段對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析挖掘?！拔覀冸x客戶需求太

7、遠(yuǎn)，真正的互聯(lián)網(wǎng)金融是將客戶的需求和產(chǎn)品之間能夠進(jìn)行無(wú)縫對(duì)接?！笔聦?shí)上，阿里巴巴用14年積累了兩樣最重要的東西：一是數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以很充分的去認(rèn)知每一個(gè)客戶;二是用戶習(xí)慣，了解真正客戶是什么，有什么，要什么。這恰恰是互聯(lián)網(wǎng)金融的價(jià)值所在，只有這樣才能根據(jù)客戶的需求去做產(chǎn)品，并把最合適的產(chǎn)品給到他。重塑金融之根互聯(lián)網(wǎng)金融，從開(kāi)始就是生死時(shí)速般的布局和較量。2012年6月，建設(shè)銀行上線了電子商務(wù)平臺(tái)“善融商務(wù)”，提供企業(yè)和個(gè)人的金融服務(wù);而馬化騰、馬云、馬明哲組成的“眾安在線”也得到獲批，將以保險(xiǎn)、電商、社交網(wǎng)絡(luò)、金融結(jié)合的方式抱團(tuán)作戰(zhàn);京東商城則收購(gòu)網(wǎng)銀在線，并提供供應(yīng)鏈金融服務(wù);還有最具競(jìng)爭(zhēng)

8、力的騰訊，申請(qǐng)金融牌照的同時(shí)低調(diào)上線基金超市。不過(guò)在阿里看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融背后的核心，是數(shù)據(jù)的價(jià)值潛臺(tái)詞是，很多人的競(jìng)爭(zhēng)砝碼本不在同一維度。數(shù)據(jù)的核心價(jià)值正在于此。以阿里金融的微貸技術(shù)為例，金融很重要的職能是風(fēng)險(xiǎn)控制，阿里微貸技術(shù)就有一套完整的風(fēng)險(xiǎn)控制體系?！百J前、貸中及貸后節(jié)節(jié)相扣，利用數(shù)據(jù)采集和模型分析等手段，根據(jù)小微企業(yè)在阿里巴巴平臺(tái)上積累的信用及行為數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的還款能力及還款意愿進(jìn)行較準(zhǔn)確的評(píng)估?！蓖跬榻B。用一個(gè)三段論的比喻就是：首先是體檢。所有的客戶采用邀約制，也就是說(shuō)只有信用數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)狀況符合阿里要求才提供服務(wù);第二關(guān)是監(jiān)控，信貸開(kāi)始后的每一分鐘，都要監(jiān)控店鋪數(shù)據(jù)，比如流量、評(píng)價(jià)

9、、行業(yè)特性等是否異常，一旦發(fā)現(xiàn)就啟動(dòng)從其支付寶賬戶扣款機(jī)制 銀行之所以要抵押物，就是因?yàn)闊o(wú)法監(jiān)控企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。但這是互聯(lián)網(wǎng)可以簡(jiǎn)單解決的;第三是信用恢復(fù)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)壞賬，只要他在平臺(tái)上的信用數(shù)據(jù)是誠(chéng)信的，微貸技術(shù)會(huì)給予補(bǔ)充幫助。一個(gè)臺(tái)州的水龍頭工廠，年銷(xiāo)售額300萬(wàn)元。本來(lái)在阿里貸款15萬(wàn)元，不久前遭遇火災(zāi)，龍頭變形，庫(kù)存全部損毀。微貸技術(shù)發(fā)現(xiàn)該企業(yè)之前的借貸記錄很好，就又撥了10萬(wàn)元以助經(jīng)營(yíng)?！暗钦\(chéng)信的客戶，我們是非?？量痰?，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)下滑風(fēng)險(xiǎn)又想逃逸的時(shí)候，對(duì)不起，為了保證我們的利益，催討、訴訟、關(guān)閉阿里賬戶的手段我們都會(huì)做?！蓖跬f(shuō)，微貸技術(shù)最終能做好的話，可以分享給別人，“那時(shí)的價(jià)

10、值更大。”淘寶一直是跑在數(shù)據(jù)流之上。早在2009年，支付寶在接受商業(yè)價(jià)值專(zhuān)訪時(shí)就提到過(guò)，想把數(shù)據(jù)作為信用體系。淘寶的生態(tài)系統(tǒng)是一個(gè)內(nèi)向的閉環(huán)，阿里掌握用戶的很多數(shù)據(jù)。而在整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)的維度，整個(gè)的數(shù)據(jù)價(jià)值是極度分散的，并且難以對(duì)接?！霸诿绹?guó)，整個(gè)金融系統(tǒng)都有一個(gè)聯(lián)網(wǎng)體系，大家都在享受其中的價(jià)值?！蓖跬f(shuō)。其實(shí)數(shù)據(jù)也一直是金融行業(yè)的核心。但是阿里帶來(lái)的改變是：它的核心數(shù)據(jù)價(jià)值，和銀行完全不在同一體系?；蛟S阿里金融如今所做的嘗試，并沒(méi)有在產(chǎn)品層面足夠撼動(dòng)傳統(tǒng)銀行的業(yè)務(wù)。但它對(duì)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)價(jià)值的運(yùn)用和思考，才是讓整個(gè)行業(yè)震撼的本源。如果以此為基礎(chǔ)，那么阿里在改變和重塑的，是金融行業(yè)的最底層，是根。盡管擁

11、有數(shù)據(jù)的公司并不少。但百度的數(shù)據(jù)是沒(méi)有根的，因?yàn)樗阉饕娌⒉恢朗钦l(shuí)在搜索，即使有cookie，在清空之后也都消失了，而騰訊積累的龐大數(shù)據(jù)是娛樂(lè)數(shù)據(jù)，并非具備足夠強(qiáng)的商業(yè)價(jià)值。在這一點(diǎn)上，阿里的數(shù)據(jù)的養(yǎng)料更加充分。不過(guò)對(duì)于數(shù)據(jù)技術(shù)層面，阿里金融的胡曉明并不愿透露太多。少有的一個(gè)可追溯的佐證是，阿里云的總裁王堅(jiān)曾在一次采訪中表示，集團(tuán)內(nèi)部，阿里金融是將云計(jì)算用的最好、也是將數(shù)據(jù)運(yùn)用最好的事業(yè)部。變局所在今天阿里的金融業(yè)務(wù)，和傳統(tǒng)的銀行有沒(méi)有交集，一點(diǎn)都不重要。重要的是它在重塑金融之根。阿里一直在說(shuō)，不做銀行，也不是信用卡 但這些看似對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)并沒(méi)有直接威脅的互聯(lián)網(wǎng)金融思路，絕不是拘泥于產(chǎn)品層

12、面的改變，而是預(yù)示著背后巨大的顛覆浪潮和動(dòng)力正在形成氣候。阿里巴巴如今的體量，已經(jīng)足夠掀起這陣暴雨之前的旋風(fēng)，并以未來(lái)顛覆之勢(shì)堅(jiān)定出發(fā)。阿里金融未來(lái)到底要做什么，走向哪里?沒(méi)有人有絕對(duì)清晰的思路，一切還在不斷的思考和摸索?！斑@些年，互聯(lián)網(wǎng)上有很多顛覆傳統(tǒng)行業(yè)的案例，金融行業(yè)大家現(xiàn)在也都在說(shuō)懼怕騰訊、懼怕阿里，其實(shí)他們真正懼怕的是互聯(lián)網(wǎng)。”胡曉明說(shuō)。就像馬明哲最近一次對(duì)內(nèi)部講話中提到的：當(dāng)面對(duì)這些強(qiáng)勢(shì)的變化，金融行業(yè)是否應(yīng)該去思考，自己的核心競(jìng)爭(zhēng)力究竟在哪?如果沒(méi)有牌照、沒(méi)有通道，核心競(jìng)爭(zhēng)力是否依然存在?如果沒(méi)有一些附加價(jià)值，未來(lái)這些從互聯(lián)網(wǎng)上成長(zhǎng)起來(lái)的90、00后用戶，他們會(huì)如何選擇?金融機(jī)構(gòu)

13、的核心，可以簡(jiǎn)單歸納為3個(gè)要素，解決信息不對(duì)稱的問(wèn)題、解決風(fēng)險(xiǎn)管理和形成解決方案。在解決信息不對(duì)稱的層面，互聯(lián)網(wǎng)公司具有天然獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，正是任何實(shí)體的金融機(jī)構(gòu)，實(shí)體的網(wǎng)點(diǎn)所不具備的低成本運(yùn)營(yíng)。因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的邊際成本很低，抓取用戶快速準(zhǔn)確，一旦批量進(jìn)入，整個(gè)玩法都會(huì)轉(zhuǎn)變，從經(jīng)濟(jì)杠桿上傳統(tǒng)金融似乎并不占什么優(yōu)勢(shì)。這正是胡曉明最近在思考這樣一個(gè)問(wèn)題。以平安車(chē)險(xiǎn)為例，從原來(lái)的經(jīng)紀(jì)人制度，到現(xiàn)在的電話直銷(xiāo)，平安的動(dòng)作和成績(jī)備受矚目?！暗俏覍?duì)于車(chē)險(xiǎn)電話直銷(xiāo)的未來(lái)并不看好，因?yàn)槲磥?lái)年輕人一定是通過(guò)手機(jī)終端來(lái)購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。”他說(shuō)，現(xiàn)在保險(xiǎn)公司車(chē)險(xiǎn)到代理人的傭金可以達(dá)到20%，你可以想象，車(chē)險(xiǎn)當(dāng)中的渠道成本費(fèi)有多貴

14、。如果一個(gè)車(chē)險(xiǎn)平均價(jià)格3000元，只要互聯(lián)網(wǎng)公司愿意拿出3%，大概是90塊錢(qián)給客戶以優(yōu)惠，客戶會(huì)愿意尋求網(wǎng)絡(luò)自主服務(wù)的方式，而如果最終保險(xiǎn)公司比的能力是渠道，一定會(huì)被互聯(lián)網(wǎng)顛覆?！昂芏嗳藨Z恿我們?nèi)ド暾?qǐng)券商牌照，哪怕是單業(yè)務(wù)的牌照都可以，但現(xiàn)在阿里巴巴本身的思想，是更希望自己有互聯(lián)網(wǎng)的思想，做到開(kāi)放的，分享，責(zé)任，透明，互動(dòng)。我們希望是能夠構(gòu)建一個(gè)生態(tài)圈，阿里金融的定位是只做平臺(tái)，不碰經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品?！焙鷷悦髡f(shuō)。6月，阿里金融的信貸平臺(tái)將向所有的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)放，打通成一個(gè)開(kāi)放的生態(tài)平臺(tái)，為小微企業(yè)提供服務(wù)?！拔覀円呀?jīng)掌握了風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和能力。”胡曉明說(shuō)。同時(shí)，胡曉明向商業(yè)價(jià)值獨(dú)家透露，基于保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)拈_(kāi)放平臺(tái)也即將誕生。這個(gè)平臺(tái)的核心價(jià)值是：一是了解客戶的需求，把合適的產(chǎn)品推薦給他;二是基于手機(jī)終端，這是阿里最在乎的部分，讓用戶可以用時(shí)間碎片化的時(shí)間解決問(wèn)題;第三是解決流動(dòng)性的需求，比如銀行定