1、財 務(wù) 報 表財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、損益表（利潤表）、現(xiàn)金流量表。上市公司年報披露時間是14月；半年報披露時間是7、8月；季報披露的時間是4月，10月。一、資產(chǎn)負債表（balance sheet） 資產(chǎn)負債表的雛形產(chǎn)生于古意大利，隨著商業(yè)的發(fā)展，商賈們對商業(yè)融資的需求日益加強。高利貸放貸者出于對貸款本金安全性的考慮，開始關(guān)注商賈們的自有資產(chǎn)狀況，資產(chǎn)負債表于是孕育而生；資產(chǎn)負債表它反映企業(yè)資產(chǎn)、負債及資本的期未狀況。長期償債能力，短期償債能力和利潤分配能力等。負債的初步分析：1、流動負債流動負債是指在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。一般包括：短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、預收帳款

2、、應付工資及應付福利費、應付股利、應交稅金等項目。流動負債具有兩個特征：一是償還期在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)；二是到期必須用流動資產(chǎn)或新的流動負債償還。2、長期負債長期負債是指償還期在一年或超過一年的一個營業(yè)周期以上的債務(wù)。企業(yè)的長期負債一般包括：長期借款、應付債券、長期應付款等項目。在中國的會計實務(wù)中，除長期應付債券按公允價值入帳外，其他長期負債一般直接按負債發(fā)生時的實際金額記帳。3、遞延稅款貸項“遞延稅款貸項”項目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的貸方余額。與遞延借項不同的是“遞延稅款貸項”項目反映由于時間性差異，應納稅所得額小于會計利潤，企業(yè)尚未轉(zhuǎn)回的應納所得稅小于所得稅費用的金額，與

3、“遞延稅款借項”項目正好相反。（一）資產(chǎn)的初步分析資產(chǎn)負債表的左方列示的企業(yè)資產(chǎn)，代表了該企業(yè)的投資規(guī)模。資產(chǎn)越多表明企業(yè)可以用來賺取收益的資源越多，可以用來償還債務(wù)的財產(chǎn)越多。但是，這并不意味著資產(chǎn)總是越多越好。資產(chǎn)并不代表收益能力，也不代表償債能力。資產(chǎn)規(guī)模只是代表企業(yè)擁有或控制的經(jīng)濟資源的多少。1、貨幣資金資產(chǎn)負債表中的“貨幣資金”項目反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金的期末余額。企業(yè)持有貨幣資金的目的主要是為了經(jīng)營的需要、預防的需要和投機的需要。企業(yè)持有過多 貨幣資金，會降低企業(yè)的獲利能力；持有過少的貨幣資金，不能滿足上述需要并且會降低企業(yè)的短期償債能力。貨幣資金過多和過少，都會

4、對擴大股東財富產(chǎn)生不利 的影響。2、短期投資資產(chǎn)負債表上“短期投資”項目反映企業(yè)購入的能隨時變現(xiàn)且持有時間不準備超過1年（含1年）的投資成本?！岸唐谕顿Y跌價準備”項目反映企業(yè)已計提的短期投資跌價準備。“短期投資”項目金額減“短期投資跌價準備”項目金額為短期投資凈值?！岸唐谕顿Y凈值”項目反映短期投資的市場價值。按照新的企業(yè)會計制度規(guī)定，在資產(chǎn)負債表中“短期投資”項目反映短期投資的凈額，而將“短期投資跌價準備”放在“資產(chǎn)減值明細表”中報告。3、應收款項應收款項包括應收賬款和其他應收款。資產(chǎn)負債表的“應收賬款”項目，反映企業(yè)尚未收回的應收賬款凈額；“其他應收款”反映尚未收回的其他應收款凈額?！皦馁~準

5、備”項目是“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的抵減項目，反映企業(yè)已提取、尚未抵消的壞賬準備。“應收賬款”項目和“其他應收款”項目的合計，減“壞賬準備”項目后的余額是應收款項凈額。應收款項增長較大，應當分析其原因。一般說來，應收賬款增加的原因主要是三個：一是銷售增加引起應收賬款的自然增加；二是客戶故意拖延付款；三是企業(yè)為擴大銷售適當放寬信用標準，造成應收賬款增加。4、存貨 在資產(chǎn)負債表上，“存貨”項目反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項存貨的實際成本，“存貨跌價準備”項目反映計提的存貨跌價準備，“存貨”項目減“存貨跌價準備”項目的余額為“存貨凈額”項目，反映存貨資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值。存貨資產(chǎn)分為

6、原材料、庫存商品、低值易耗品、包裝物、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品等。存貨規(guī)模的變動取決于各類存貨的規(guī)模和變動情況。5、其他流動資產(chǎn)資產(chǎn)負債表中的“其他流動資產(chǎn)”指除流動資產(chǎn)各項目以外的其他流動資產(chǎn)，通常應根據(jù)有關(guān)科目的期末余額填列。當其他流動資產(chǎn)數(shù)額較大時，應在報表附注中披露。6、長期投資在資產(chǎn)負債表中，反映長期投資的項目有以下幾個：（1） “長期股權(quán)投資”（2）“長期債權(quán)投資”項目反映企業(yè)購入的在1年內(nèi)不能變現(xiàn)或不 準備變現(xiàn)的債務(wù)和其他債權(quán)投資的本金利息和 尚未攤銷的溢折價金額。（3）“長期投資減值準備”項目反映企業(yè)提取的長期股權(quán)投資和長期債權(quán)投資的減值準備。（4）“長期投資凈值”項目反映長期投資的可收

7、回金額，用“長期股權(quán)投資”項目和“長期債權(quán)投資”項目的合計數(shù)減“長期投資減值準備”項目后的余額填列。7、固定資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表上，固定資產(chǎn)價值是通過以下項目反映的：“固 定資產(chǎn)”項目反映報告期末固定資產(chǎn)的原值。“累計折舊”項目反映企業(yè)提取的固定資產(chǎn)折舊累計數(shù)?！肮潭ㄙY產(chǎn)減值準備”項目反映企業(yè)已提取的固定資產(chǎn)減值準 備?！肮潭ㄙY產(chǎn)凈值”項目反映固定資產(chǎn)原值減累計折舊、固定資產(chǎn)減值準備后的余額?！肮こ涛镔Y”項目反映各種工程物資的實際成本?！霸诮üこ獭表椖糠从称?業(yè)各項在建工程的實際支出?！肮潭ㄙY產(chǎn)清理”項目反映企業(yè)轉(zhuǎn)入清理的資產(chǎn)價值及在清理中發(fā)生的清理費用等。將工程物資、在建工程和固定資產(chǎn)清理項目納

8、入固 定資產(chǎn)總額中，是因為它們具有固定資產(chǎn)的特點。影響固定資產(chǎn)凈值升降的直接因素包括固定資產(chǎn)原值的增減、固定資產(chǎn)折舊方法和折舊年限的變動和固定資產(chǎn)減值準備的計提。8、無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)按取得時的實際成本作為入賬價值，在取得當月起在預計使用年限內(nèi)分期平均攤銷，計入損益。無形資產(chǎn)應按賬面價值與可收回金額孰低計量，對可收回金額低于賬面價值的差額，應計提無形資產(chǎn)減值準備。在資產(chǎn)負債表中無形資產(chǎn)通過以下3個項目反映。（1）“無形資產(chǎn)”項目，反映無形資產(chǎn)的攤余價值。（2）“無形資產(chǎn)減值準備”項目，反映無形資產(chǎn)可收回金額低于賬面價值的差額。（3）“無形資產(chǎn)凈額”項目，反映無形資產(chǎn)的可收回金額，是“無形資產(chǎn)”項

9、目減“無形資產(chǎn)減值準備”項目的差 額。無形資產(chǎn)是以凈額計入資產(chǎn)總值的。9、遞延稅款借項 遞延稅款借項項目反映企業(yè)尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款的借方余額。該項目反映由于時間性差異，應納稅所得額大 于會計利潤，企業(yè)尚未轉(zhuǎn)回的應納所得稅大于所得稅費用的金額二、利潤表（也稱收益表、損益表）（income statement） 隨著近代商業(yè)競爭不斷加劇，商業(yè)社會對企業(yè)的信息披露要求越來越高，靜態(tài)的、局限于時點的會計報表資產(chǎn)負債表已無法滿足信息披露的要求。人們?nèi)找骊P(guān)注的是企業(yè)持續(xù)生存能力，即企業(yè)的盈利能力，于是，期間報表損益表開始走上歷史舞臺。另一種觀點認為，損益表出現(xiàn)的直接原因是近代稅務(wù)體系發(fā)展的要求。利潤表它反

10、映本期企業(yè)收入、費用和應該記入當期利潤的利得和損失的金額和結(jié)構(gòu)情況。利潤表的初步分析：利潤表的初步分析可以分為凈利潤形成分析和利潤分配分析兩個部分。（一）凈利潤形成的初步分析凈利潤的形成過程，反映在利潤表的上半部分。它包括四個步驟：主營業(yè)務(wù)利潤的形成、營業(yè)利潤的形成、利潤總額的形成和凈利潤的形成。在進行分析時，一般應與會計核算的綜合過程相反，從凈利潤開始，逐步尋找凈利潤形成和變動的原因。在分析上述利潤形成各步驟時，應特別關(guān)注是否存在報表粉飾問題。報表粉飾的主要途徑有：（1）提前確認收入（2）延后確認收入（3）制造收入事項，（4）不當?shù)馁M用資本化；例如將不應資本化的借款費用予以資本化處理、研究開

11、發(fā)費用的資本化等；（5）遞延當期費用（6）潛虧掛帳（7）利用關(guān)聯(lián)方交易操縱利潤（8）利用非經(jīng)常性損益操縱利潤，（9）變更折舊方法和折舊年限（10）變更長期股權(quán)投資的核算方法（11）改變合并報表的合并范圍等。為了發(fā)現(xiàn)報表粉飾的線索，分析時應注意以下幾方面的資料：（1） 注冊會計師的審計報告（2） 公司管理當局對審計報告的解釋性說明或保留意見的說明；（3）會計報表附注中關(guān)于會計政策和會計估計變更的披露、會計報表合并范圍發(fā)生變動的披露、關(guān)聯(lián)方交易的披 露、非經(jīng)常性損益項目的披露等。此外，連續(xù)觀察若干年度的財務(wù)報表，也有助于發(fā)現(xiàn)報表粉飾情況。（二）利潤分配的初步分析利潤分配的過程及結(jié)果反映在利潤表的下

12、半部分。該表的“未分配利潤”與資產(chǎn)負債表的“未分配利潤”銜接，因此可以把利潤表看成是資產(chǎn)負債表“未分配利潤”的注釋。未分配利潤是指公司歷年凈利潤數(shù)字，經(jīng)扣除歷年累計分配后的余額。未分配利潤=歷年累計盈余-歷年累計分配=年初未分配利潤+本年凈利潤-本年利潤分配歷年累計盈余的來源包括經(jīng)營損益、投資損益、籌資損益、前期損益調(diào)整等。歷年累計分配包括分給股東的利潤、提取盈余公積和轉(zhuǎn)增資本等。未分配利潤是兩者的差額，代表著可供以后向股東分配紅利的盈余。初步分析的方法使用的技術(shù)方法主要是總量指標差額比較和結(jié)構(gòu)百分比比較。三、財務(wù)狀況變動表是反映企業(yè)在一定會計期間（通常是年度）內(nèi)資金的來源渠道和運用去向的會計

13、報表，是一張綜合反映企業(yè)理財過程，以及財務(wù)狀況變動的原因與結(jié)果的報表。以現(xiàn)金為基礎(chǔ)編制的財務(wù)狀況變動表又叫做現(xiàn)金流量表（statement of cash flow），它是反映在一定會計期間現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出的會計報表。現(xiàn)金流量表的前身是資金表，最早出現(xiàn)于1862年的英國。1908年，威廉·莫斯·考爾在他撰寫的會計教科書中，正式稱該表為“來龍去脈表”，若干年后，稱該表為“資金表”?，F(xiàn)金流量表它反映企業(yè)現(xiàn)金流量的來龍去脈，當中分為經(jīng)營活動、投資活動及籌資活動三部份。股東權(quán)益的初步分析：企業(yè)組織形式不同，所有者權(quán)益的表現(xiàn)形式也不同。在股份有限公司，所有者權(quán)益以股東權(quán)益的形式表示

14、。1、股本股本是股份有限公司通過股份籌資形成的資本。股份公司在核定的股本總額和股份總數(shù)的范圍內(nèi)發(fā)行股票，股票面值與股份總數(shù)的乘積為股本。一般情況下，股本相對固定不變，企業(yè)股本不得隨意變動，如有增減變動，必須符合一定的條件。2、資本公積資本公積指由股東投入，但不構(gòu)成股本，或從其他來源取得的屬于股東的權(quán)益，主要包括兩項內(nèi)容：一是股票溢價；二是資本本身的增值。資本公積在資產(chǎn)負債表的“資本公積”項目列示，表示會計期期末資本公積的余額。3、盈余公積盈余公積是指企業(yè)按規(guī)定從凈利潤中提取的各種累計留利。主要包括三部分。（1）法定盈余公積（2）任意盈余公積（3）法定公益金。盈余公積按實際提取數(shù)計價，資產(chǎn)負債表

15、的“盈余公積”項目反映會計期期末盈余公積的余額。4、未分配利潤從數(shù)量上來說，未分配利潤是期初未分配利潤，加上本期實現(xiàn)的凈利潤，減去提取的盈余公積和分出利潤后的余額。報表說明財務(wù)報表主要是反映企業(yè)一定期間的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況變動，對財務(wù)報表可以從六個方面來看，以發(fā)現(xiàn)問題或作出判斷。一看利潤表對比相鄰兩年收入的增長是否在合理的范圍內(nèi)。像銀廣夏事件，利潤表上現(xiàn)年比上年增加幾百個百分點，這就是不可信的，問題非常明顯。那些增長點在50%100%之間的企業(yè)，都要特別關(guān)注。二看企業(yè)的壞賬準備有些企業(yè)的產(chǎn)品銷售出去，但款項收不回來，但它在賬面上卻不計提或提取不足，這樣的收入和利潤就是不實的。三看長期投資是否正

16、常有些企業(yè)在主營業(yè)務(wù)之外會有一些其他投資，看這種投資是否與其主營業(yè)務(wù)相關(guān)聯(lián)，如果不相關(guān)聯(lián)，那么，這種投資的風險就很大。四看其他應收款是否清晰：有些企業(yè)的資產(chǎn)負債表上，其他應收款很亂，許多陳年老賬都放在里面，有很多是收不回來的。五看是否有關(guān)聯(lián)交易：尤其注意年中大股東向上市公司借錢，到年底再利用銀行借款還錢，從而在年底報表上無法體現(xiàn)大股東借款的做法。六看現(xiàn)金流量表是否能正常地反映資金的流向注意今后現(xiàn)金注入和流出的原因和事項。 名 詞 解 釋1、綜合系數(shù)分析法：也稱沃爾比重分析法，是把選定的各項財務(wù)比率用線性關(guān)系結(jié)合起來，并分別給定各自的分數(shù)比重，然后通過與標準比率進行比較，確定各項指標的得分及總體

17、指標的累計分數(shù)，從而對企業(yè)的財務(wù)狀況做出綜合評價。 2、 有形凈值債務(wù)比率：是將無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)從所有者權(quán)益中予以扣除，從而計算企業(yè)負債總額與有形凈值之間的比率。該指標實際上是一個更保守、謹慎的產(chǎn)權(quán)比率。其計算公式為： 有形凈值債務(wù)比率 = 負債總額 *100% 所有者權(quán)益-（無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn)） 3、 實際成本降低率：是可比產(chǎn)品實際成本降低額與按實際產(chǎn)量和上年實際單位成本計算的總成本之間的比值。 4、 收益結(jié)構(gòu)：是指收益組成項目的搭配及其排列，包括收益的收支結(jié)構(gòu)、收益的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、收益的主要項目結(jié)構(gòu)。 5、 融資結(jié)構(gòu)流量調(diào)整：是通過追加或縮小企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)量，以實現(xiàn)原有融資結(jié)構(gòu)的合理化調(diào)整。

18、 6、連環(huán)替代法：是指確定影響因素、并按照一定的替換順序逐個因素替抵達，計算出各個因素對綜合性經(jīng)濟指標 變動程度的一種計算方法。 7、企業(yè)經(jīng)營與利潤比率：是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)總量、主要經(jīng)營業(yè)務(wù)收入及費用與利潤的內(nèi)在聯(lián)系，衡量企業(yè)在資產(chǎn)經(jīng)營活動中獲利能力大小的財務(wù)指標。這類比率是考察企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的基本指標，主要包括總資產(chǎn)利潤率、毛利率、營業(yè)利潤率、銷售凈利率和成本費用利潤。 8、關(guān)系比率：即各指標實際值與標準值的比率。其計算公式為：關(guān)系比率=實際值÷標準值。 9、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：即企業(yè)各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。與資產(chǎn)的分類相適應，資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的種類也可分為資產(chǎn)變現(xiàn)速度及其價值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)

19、構(gòu)、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)三類。 10、因素替代的順序性：即在運用因素分析法時，要按照影響因素和綜合性經(jīng)濟指標的因果關(guān)系，確定合理的替代順序，且每次分析時，都按相同的替代順序進行測算，才能保證因素影響數(shù)的可比性。合理的替代順序要按照因素之間的依存關(guān)系，分清基本因素和從屬因素，主要因素和次要因素來加以確定。 11、現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析：現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)可以劃分為現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)和現(xiàn)金凈流量結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析是以這三類結(jié)構(gòu)中某一類或一類中某一個項目占其總體的比重所進行的分析，也稱比重分析?，F(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析一般采用結(jié)構(gòu)百分比法。 12、資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)：指企業(yè)總資產(chǎn)中長、短期資產(chǎn)各占的比重或比例關(guān)系

20、。該結(jié)構(gòu)不僅反映了企業(yè)資產(chǎn)的流動性強弱或者說周轉(zhuǎn)速度的快慢，對資產(chǎn)的價值實現(xiàn)也具有決定性影響，同時，也在一定程度上與企業(yè)財務(wù)風險和經(jīng)營風險相聯(lián)系。 13、長期償債能力：是指企業(yè)所具有的償還長期債務(wù)（一般為一年以上）的能力。 14、應收賬款周轉(zhuǎn)率：是指企業(yè)商品或產(chǎn)品賒銷凈額與慶收賬款平均余額的比率，即企業(yè)的應收賬款在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的次數(shù)。應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標。其計算公式為：應收賬款周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=賒銷收入凈額÷應收賬款平均余額 。 15、成本構(gòu)成：是指成本是由哪些項目所組成。明確成本構(gòu)成是對成本進行管理、核算和分析的前提。  1

21、6、長期資本報酬率：是指利潤總額與公司長期資本之間的對比關(guān)系，可以說明企業(yè)運用長期資金賺取利潤的能力。其計算公式為： 長期資本報酬率 = 利潤總額+利息費用 × 100%   長期負債平均值+所有者權(quán)益平均值。17.銷售數(shù)量完成率：用于檢查銷售數(shù)量的完成情況。企業(yè)只生產(chǎn)一種產(chǎn)品時，可直接以報告期和基期實物數(shù)量進行對比計算。但生產(chǎn)多種產(chǎn)品時，實物量不能簡單相加，需與產(chǎn)品價格想乘，轉(zhuǎn)化為統(tǒng)一的貨幣單位，以便匯總。其計算公式為： 銷售數(shù)量完成率 = （報告期產(chǎn)品銷售數(shù)量×

22、基期單價） × 100%  （基期產(chǎn)品銷售數(shù)量×基期單價）18、共同比結(jié)構(gòu)損益表：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡稱共同比損益表。該表是用百分比數(shù)字編制的，用以提供損益表各項目與主營業(yè)務(wù)收入之間的對比關(guān)系。編制共同比損益表是分析企業(yè)收益結(jié)構(gòu)所采用的一種方法，也稱為垂直分析法。 19、風險型風險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能減少流動資產(chǎn)的比重，從而使企業(yè)總資產(chǎn)維持較高的收益水平。即企業(yè)將盡可能少的持有金融資產(chǎn)和較低安全性的存貨，并采取緊縮的信用政策盡可能減少應收賬款和應收票據(jù)等商業(yè)信用等。  20、分析成

23、本費用：是在認識了成本費用積極作用的基礎(chǔ)上，利用成本費用報表提供的數(shù)據(jù)及其他有關(guān)資料，運用專門方法分析企業(yè)在各項成本費用發(fā)生過程中存在哪些問題，原因何在，并對企業(yè)成本管理工作做出評價。   23、資產(chǎn)（P118頁）：是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁用或能夠控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，它是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)。  21、產(chǎn)品成本分析：是對報告期已完工產(chǎn)品的生產(chǎn)成本情況所進行的分析，其基本內(nèi)容就是利用成本核算數(shù)據(jù)以及其他有關(guān)資料，與各種成本標準進行比較，通過比較，從中確定超支或節(jié)約差異，分析差異形成原因。評價成本計劃完成情況，分清責任

24、歸屬。   22、存貨周轉(zhuǎn)率：是企業(yè)產(chǎn)品或商品銷貨成本與存貨平均余額的比率，即企業(yè)的存貨在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)的天數(shù)。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）=一定期間的銷貨成本÷存貨18、共同比結(jié)構(gòu)損益表：也叫總體結(jié)構(gòu)損益表，簡稱共同比損益表。該表是用百分比數(shù)字編制的，用以提供損益表各項目與主營業(yè)務(wù)收入之間的對比關(guān)系。編制共同比損益表是分析企業(yè)收益結(jié)構(gòu)所采用的一種方法，也稱為垂直分析法。     23、分析成本費用：是在認識了成本費用積極作用的基礎(chǔ)上，利用成本費用報表提供的數(shù)據(jù)及其他有關(guān)資料，運用專門方法分析企業(yè)在各項成本費用發(fā)生過程中

25、存在哪些問題，原因何在，并對企業(yè)成本管理工作做出評價。   23、資產(chǎn)（P118頁）：是指過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁用或能夠控制的資源，該資源預期會給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，它是企業(yè)進行生產(chǎn)經(jīng)營的物質(zhì)基礎(chǔ)。   24、產(chǎn)品成本分析：是對報告期已完工產(chǎn)品的生產(chǎn)成本情況所進行的分析，其基本內(nèi)容就是利用成本核算數(shù)據(jù)以及其他有關(guān)資料，與各種成本標準進行比較，通過比較，從中確定超支或節(jié)約差異，分析差異形成原因。評價成本計劃完成情況，分清責任歸屬。  25、保守型融資結(jié)構(gòu)：是指在資本結(jié)構(gòu)中主要采取主權(quán)資本融資，且在負債融資結(jié)構(gòu)中又以長期負

26、債融資為主。是一種低財務(wù)風險、高資金成本的融資結(jié)構(gòu)。   26、產(chǎn)品生產(chǎn)成本表：產(chǎn)品生產(chǎn)成本表提供的數(shù)據(jù)是進行成本分析的基本資料，通常分別從成本項目和產(chǎn)品種類兩個角度提供成本數(shù)據(jù)，以滿足成本分析與管理的需要。   27、會計數(shù)據(jù)：是經(jīng)過會計處理記入會計賬簿的會計記錄。賬簿記錄是填列財務(wù)報表的依據(jù)，所以財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)稱為會計數(shù)據(jù)。   28、現(xiàn)金流量分析：是以現(xiàn)金流量表為主要依據(jù)，利用多種分析方法，進一步揭示現(xiàn)金流量的信息，并從現(xiàn)金流量角度對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績做出評價。  

27、60;29、中庸型資產(chǎn)風險結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)在一定銷售水平上，盡可能使無風險資產(chǎn)、低風險資產(chǎn)和風險資產(chǎn)的比重達到均衡，從而使企業(yè)全部資產(chǎn)的風險和收益得到中和。   31、資產(chǎn)流動性分析：（教材119頁）是指通過對資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及資產(chǎn)與負債之間的有機聯(lián)系進行分析，從而用以判斷企業(yè)的償債能力及資產(chǎn)質(zhì)量的一種分析方法。   30、非流動資產(chǎn)：是指變現(xiàn)速度慢、價值分次或多次轉(zhuǎn)移的資產(chǎn)。具體是指除流動資產(chǎn)以外的所有資產(chǎn)，主要包括固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)及其他資產(chǎn)等。   33、利息保障倍數(shù)：又稱已獲利息倍

28、數(shù)，是企業(yè)息稅前利潤（利息費用加稅前利潤）與所支付的利息費用的倍數(shù)關(guān)系。該指標測定企業(yè)以獲取的利潤承擔借款利息的能力。其計算公式為：利息保障倍數(shù)=（稅前利潤+利息費用）÷利息費用。   31、經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率：是一個以本期經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量償還債務(wù)能力的比率，既可以衡量企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，也可衡量企業(yè)償還全部債務(wù)的能力。其計算公式為：   經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷流動負債×100%   經(jīng)營活動凈現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量÷負債總額×

29、;100%   35、財務(wù)報表分析：是以財務(wù)報表為主要依據(jù)，采用科學的評價標準和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過對企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等重要指標的比較分析，從而對企業(yè)的經(jīng)營情況及其效績做出判斷、評價和預測32. 速動資產(chǎn)（Liquid capital）:包括貨幣資金、應收賬款、應收票據(jù)等。指的是會計賬目上流動資產(chǎn)中可以即時變現(xiàn)的金額，再減去流動負債的金額，所得出的凈值金額。通常它等于企業(yè)的全部流動資產(chǎn)扣除可能在市場上迅速脫手的那部分存貨后的余額，是考察企業(yè)償債能力的常用指標之一。33. 流動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)相對應，是指企業(yè)可以在一年或

30、者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者運用的資產(chǎn)，是企業(yè)資產(chǎn)中必不可少的組成部分。34. 現(xiàn)金類資產(chǎn)：現(xiàn)金類資產(chǎn)是指企業(yè)持有的貨幣資金和將以固定或可確定的金額收取的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款和應收票據(jù)以及準備持有至到期的債券投資等。一般廣義上的現(xiàn)金資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金?，F(xiàn)金類資產(chǎn)是流動性最強的資產(chǎn)，屬于貨幣性資產(chǎn)一部分。35. 流動負債：債務(wù)合計，其中包括短期借款、以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債、應付票據(jù)、應付及預收款項、職工薪酬、應交稅費、應付利息、應付股利和其他應付款。財務(wù)報表案例分析一、中色股份有限公司概況 中國有色金屬建設(shè)股份有限公司（英文縮寫NFC，簡稱：

31、中色股份，證券代碼：000758）1983年經(jīng)國務(wù)院批準成立，主要從事國際工程承包和有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)。1997年4月16日進行資產(chǎn)重組，剝離優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)改制組建中色股份，并在深圳證券交易所掛牌上市。 中色股份是國際大型技術(shù)管理型企業(yè)，在國際工程技術(shù)業(yè)務(wù)合作中，憑借完善的商務(wù)、技術(shù)管理體系，高素質(zhì)的工程師隊伍以及強大的海外機構(gòu)，公司的業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)覆蓋了設(shè)計、技術(shù)咨詢、成套設(shè)備供貨，施工安裝、技術(shù)服務(wù)、試車投產(chǎn)、人員培訓等有色金屬工業(yè)的全過程，形成了“以中國成套設(shè)備制造供應優(yōu)勢和有色金屬人才技術(shù)優(yōu)勢為依托的，集國家支持、市場開發(fā)、科研設(shè)計、投融資、資源調(diào)查勘探、項目管理、設(shè)備供應網(wǎng)絡(luò)等多種單項能力

32、于一身”的資源整合能力和綜合比較優(yōu)勢。在有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)過程中，中色股份把環(huán)保作為首要考慮因素，貫徹于有色金屬產(chǎn)品生產(chǎn)的各個環(huán)節(jié)，使自然資源得到更加合理有效利用，促進社會經(jīng)濟發(fā)展，使人與自然更加和諧。目前，中色股份旗下控股多個公司，涉及礦業(yè)、冶煉、稀土、能源電力等領(lǐng)域；同時，通過入股民生人壽等穩(wěn)健的實業(yè)投資，增強企業(yè)的抗風險能力，實現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展。多年來，中色股份重視培植企業(yè)的核心競爭能力，形成了獨具特色的社會資源整合能力和大型有色工業(yè)項目的管理能力，同時確立了以伊朗為基地的中東地區(qū)，以哈薩克斯坦為中心的中北亞地區(qū)，以贊比亞為中心的中南非洲地區(qū)以及越南、老撾、蒙古、朝鮮、印尼、菲律賓等周邊國家

33、的幾大主要市場區(qū)域。通過不斷的開拓進取，資產(chǎn)總額和盈利能力穩(wěn)步增長，成為“深證100指數(shù)”股、“滬深300綜合指數(shù)”股。2、 資產(chǎn)負債比較分析 資產(chǎn)負債增減變動趨勢表 （一）增減變動分析 資產(chǎn)負債增減變動趨勢表（一）增減變動分析從上表可以清楚看到，中色股份有限公司的資產(chǎn)規(guī)模是呈逐年上升趨勢的。從負債率及股東權(quán)益的變化可以看出雖然所有者權(quán)益的絕對數(shù)額每年都在增長，但是其增長幅度明顯沒有負債增長幅度大，該公司負債累計增長了20.49%，而股東權(quán)益僅僅增長了13.96%，這說明該公司資金實力的增長依靠了較多的負債增長，說明該公司一直采用相對高風險、高回報的財務(wù)政策，一方面利用負債擴大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，另

34、一方面增大了該企業(yè)的風險。 （1）資產(chǎn)的變化分析 08年度比上年度增長了8%，09年度較上年度增長了9.02%；該公司的固定資產(chǎn)投資在09年有了巨大增長，說明09年度有更大的建設(shè)發(fā)展項目?？傮w來看，該公司的資產(chǎn)是在增長的，說明該企業(yè)的未來前景很好。（2）負債的變化分析 從上表可以清楚的看到，該公司的負債總額也是呈逐年上升趨勢的，08年度比07年度增長了13.74%，09年度較上年度增長了5.94%；從以上數(shù)據(jù)對比可以看到，當金融危機來到的08年，該公司的負債率有明顯上升趨勢，09年度公司有了好轉(zhuǎn)跡象，負債率有所回落。我們也可以看到，08年當資產(chǎn)減少的同時負債卻在增加，09年正好是相反的現(xiàn)象，說

35、明公司意識到負債帶來了高風險，轉(zhuǎn)而采取了較穩(wěn)健的財務(wù)政策。（3）股東權(quán)益的變化分析 該公司08年與09年都有不同程度的上升，所不同的是，09年有了更大的增幅。而這個增幅主要是由于負債的減少，說明股東也意識到了負債帶來的企業(yè)風險，也關(guān)注自己的權(quán)益，怕影響到自己的權(quán)益。（二）短期償債能力分析（1）流動比率 該公司07年的流動比率為1.12，08年為1.04，09年為1.12，相對來說還比較穩(wěn)健，只是08年度略有降低。1元的負債約有1.12元的資產(chǎn)作保障，說明企業(yè)的短期償債能力相對比較平穩(wěn)。（2）速動比率 該公司07年的速動比率為0.89，08年為0.81，09年為0.86，相對來說，沒有大的波動，

36、只是略呈下降趨勢。每1元的流動負債只有0.86元的資產(chǎn)作保障，是絕對不夠的，這表明該企業(yè)的短期償債能力較弱。（3）現(xiàn)金比率 該公司07年的現(xiàn)金比率為0.35，08年為0.33，09年為0.38，從這些數(shù)據(jù)可以看出，該公司的現(xiàn)金即付能力較強，并且呈逐年上升趨勢的，但是相對數(shù)還是較低，說明了一元的流動負債有0.38元的現(xiàn)金資產(chǎn)作為償還保障，其短期償債能力還是可以的。（三）資本結(jié)構(gòu)分析（1）資產(chǎn)負債率該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為58.92%，08年為61.14%09年為59.42%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的資產(chǎn)負債率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是是穩(wěn)中有降的，說明該企業(yè)開始調(diào)節(jié)自身的資本結(jié)構(gòu)，以降低負債

37、帶來的企業(yè)風險，資產(chǎn)負債率越高，說明企業(yè)的長期償債能力就越弱，債權(quán)人的保證程度就越弱。該企業(yè)的長期償債能力雖然不強，但是該企業(yè)的風險系數(shù)卻較低，對債權(quán)人的保證程度較高。（2）產(chǎn)權(quán)比率 該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率07年為138.46%，08年為157.37%，09年為146.39%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的產(chǎn)權(quán)比率呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是穩(wěn)中有降的，從該比率可以看出，該企業(yè)對負債的依賴度還是比較高的，相應企業(yè)的風險也較高。該企業(yè)的長期償債能力還是較低的。不過，該企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)的風險不能過大，一旦過大將帶來重大經(jīng)營風險，所以，該企業(yè)試圖從高風險、高回報的財務(wù)結(jié)構(gòu)向較為保守的財務(wù)結(jié)構(gòu)過渡，逐漸增大所有

38、者權(quán)益比例。（3）權(quán)益乘數(shù)該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)07年為2.38，08年為2.57，09年為2.46。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的權(quán)益乘數(shù)呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。說明一開始企業(yè)較多依賴負債，當意識到帶來的企業(yè)風險也較大時，股東就加大了權(quán)益性資產(chǎn)投入，增大了權(quán)益性資本在資產(chǎn)總額中的比重，選擇調(diào)整為穩(wěn)健的財務(wù)結(jié)構(gòu)，于是降低了權(quán)益乘數(shù)，使公司更好地利用財務(wù)杠桿的作用。（四）長期償債能力分析（1）利息保障倍數(shù) 該企業(yè)的資產(chǎn)負債率07年為10.78，08年為2.92，09年為3.19。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的利息保障倍數(shù)呈現(xiàn)逐年下降的趨勢。08年金融危機來的當年影響最大，后又緩慢上升，說明

39、企業(yè)經(jīng)營開始好轉(zhuǎn)。利息保障倍數(shù)越高，說明企業(yè)償還債務(wù)能力越有保障，該企業(yè)07年到09年期間，利潤有了大幅下降，而同時財務(wù)費用卻有進一步增長，對債務(wù)的償還能力有所降低，所以應該要多加注意。（2） 有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率 該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率07年為203.64%，08年為227.15%，09年為205.51%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率是呈現(xiàn)逐年上升趨勢的，但是也是穩(wěn)中有降的。該項指標越大，企業(yè)的經(jīng)營風險就越高，長期償債能力就越弱。以上數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)正在努力降低該指標，以進一步有效提高企業(yè)的長期償債能力。二、經(jīng)營效益比較分析（一）資產(chǎn)有效率分析（1）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資

40、產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)資產(chǎn)創(chuàng)造銷售收入的能力。該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為0.87，08年為0.59，09年為0.52。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其是08年下降幅度最大，充分看出金融危機對該公司的影響很大。之所以下降，是因為該公司近三年的主營業(yè)務(wù)收入都在下降，雖然主營業(yè)務(wù)成本也在同時下降，但是下降的幅度沒有收入下降的幅度大，這說明企業(yè)的全部資產(chǎn)經(jīng)營效率降低，償債能力也就有所下降了?？傮w來看，該企業(yè)的主營收入是呈現(xiàn)負增長狀態(tài)的。（2）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 該企業(yè)的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率07年為1.64，08年為1.18，09年為1.02。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)

41、率是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。尤其也是08年下降幅度最大，說明08年的金融危機對該公司的影響很大?？偟膩碚f，企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明企業(yè)以占用相同流動資產(chǎn)獲得的銷售收入越多，說明企業(yè)的流動資產(chǎn)使用效率越好。以上數(shù)據(jù)看出，該企業(yè)比較注重盤活資產(chǎn)，較好的控制資產(chǎn)運用率。（3）存貨周轉(zhuǎn)率 該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率07年為6.19，08年為4.15，09年為3.58。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率同樣是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)的存貨在逐年增加，或者說存貨的增長速度高于主營業(yè)務(wù)收入的增長水平，不僅耗費存貨成本，還影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)。（4）應收賬款周轉(zhuǎn)率 該企業(yè)的應收賬

42、款周轉(zhuǎn)率07年為8.65，08年為5.61，09年為4.91。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的應收賬款周轉(zhuǎn)率依然是呈現(xiàn)逐年下降趨勢的。這說明該企業(yè)有較多的資金呆滯在應收賬款上，回收的速度變慢了，流動性更低并且可能拖欠積壓資金的現(xiàn)象也加重了。（二）獲利能力分析（1）銷售利潤率 該企業(yè)的銷售利潤率07年為22.54%，08年為22.53%，09年為19.63%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的銷售利潤率比較平衡，但是09年度有較大下降趨勢。主要原因是09年度主營收入有較大的下降，而成本費用并沒有隨著大幅下降，面對這種情況，企業(yè)需要降低成本費用，從而提高利潤。（2）營業(yè)利潤率 該企業(yè)的營業(yè)利潤率07年為14

43、.5%，08年為6.39%，09年為5.2%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的營業(yè)利潤率有較大下降趨勢。從其近三年的財務(wù)報表數(shù)據(jù)可以看出，是因為由于主營業(yè)務(wù)收入不斷降低，同時營業(yè)總成本的降低低于收入的增長，因而企業(yè)應注重要加強管理，以降低費用。（三）報酬投資能力分析 （1）總資產(chǎn)收益率 該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率07年為15.99%，08年為5.8%，09年為5.4%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的總資產(chǎn)收益率比較平衡，但是08年度以后有較大下降趨勢。該企業(yè)的此指標為正值，說明企業(yè)的投資回報能力較好，但是不可避免的是該企業(yè)的收益率增長是負數(shù)，說明該企業(yè)的投資回報能力在不斷下降。（2）凈資產(chǎn)收益率 該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率07年為30.61%，08年為6.1%，09年為4.71%。從這些數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率也是自08年度以后有較大下降趨勢。說明該企業(yè)的經(jīng)營狀況有較大波動，企業(yè)凈資產(chǎn)的使用效率日漸降低，投資者的保障程度也隨之降低。（3）每股收益 該企業(yè)的每股收益07年為0.876，08