1、2015年 期貨從業(yè)資格期貨基礎(chǔ)知識(shí)機(jī)考押題班233網(wǎng)校名師：王佳榮機(jī)考押題一單選題（1）在我國(guó)，關(guān)于居間人表述正確的是（）A可以是期貨公司在職員工B可以是自然人或法人C必須是自然人D必須是法人233網(wǎng)校名師答案：B（2）股指期貨套期保值可以回避股票組合（）。A 非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)B 系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)C 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)D 經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：B（3）2011年在全球期貨和期權(quán)成交量排名中，（）因?yàn)镵OSPI200股指期權(quán)成交繼續(xù)保持活躍，榮登榜首。A 韓國(guó)交易所B 歐洲期貨交易所CCME集團(tuán)D芝加哥期權(quán)交易所233網(wǎng)校名師答案：A（4）期貨公司風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是（）。A 建立以凈資本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系B

2、 建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制C保障信息系統(tǒng)安全D 按規(guī)定進(jìn)行信息披露233網(wǎng)校名師答案：A（5） 3月5日，5月份和7月份鋁期貨價(jià)格分別為17500元/噸和17520元/噸，套利者預(yù)期價(jià)差將擴(kuò)大，最有可能獲利的情形是（）。A買入5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約B 買入5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約C賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)賣出7月鋁期貨合約D賣出5月鋁期貨合約，同時(shí)買入7月鋁期貨合約233網(wǎng)校名師答案：D（6）（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對(duì)面地公開喊價(jià)，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A交易者協(xié)商成交B連續(xù)競(jìng)價(jià)制C一節(jié)一價(jià)制D計(jì)算機(jī)撮合成交233網(wǎng)校名師答案：B（7）投資者以331

3、0.2點(diǎn)開倉賣出滬深300股指期貨合約5手，當(dāng)天以3320.2點(diǎn)全部平倉。若不計(jì)交易費(fèi)用，其交易結(jié)果為（）。A盈利10000元B虧損10000元C盈利15000元D虧損15000元233網(wǎng)校名師答案：D（8）某交易者以7340元/噸買入10手7月白糖期貨合約后，下列符合金字塔式增倉原則操作的是（）。A白糖合約價(jià)格上升到7350元/噸時(shí)再次買入9手合約B 白糖合約價(jià)格下降到7330元/噸時(shí)再次買入9手合約C白糖合約價(jià)格上升到7360元/噸時(shí)再次買入10手合約D白糖合約價(jià)格下降到7320元/噸時(shí)再次買入15手合約233網(wǎng)校名師答案：A（9）受聘于商品基金經(jīng)理(CPO)，主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選商品交

4、易顧問(CTA)，監(jiān)督CTA的交易活動(dòng)的是（）。A介紹經(jīng)紀(jì)商(IB)B托管人(Custodian)C期貨傭金商(FCM)D交易經(jīng)理(TM)233網(wǎng)校名師答案：D（10）期權(quán)的買方，是（）A支付權(quán)利金、讓渡權(quán)利但無義務(wù)的一方B支付權(quán)利金、獲得權(quán)利但無義務(wù)的一方C收取權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方D支付權(quán)利金、獲得權(quán)利并承擔(dān)義務(wù)的一方233網(wǎng)校名師答案：B（11）（）是一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的綜合反映，它對(duì)匯率的影響非常直接。A經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率B國(guó)際收支狀況C通貨膨脹率D利率水平233網(wǎng)校名師答案：B（12）（）是對(duì)日內(nèi)交易者的俗稱，通常是指當(dāng)日交易者中頻繁買賣期貨合約的投機(jī)者。A 搶帽子者B當(dāng)日交易者C短

5、線交易者D長(zhǎng)線交易者233網(wǎng)校名師答案：A（13）下列期貨市場(chǎng)中，市場(chǎng)流動(dòng)性最強(qiáng)的是（）。A深度大、廣度小的市場(chǎng)B深度大、廣度大的市場(chǎng)C深度小、廣度大的市場(chǎng)D深度小、廣度小的市場(chǎng)233網(wǎng)校名師答案：B（14）滬深300股指期貨報(bào)價(jià)的最小變動(dòng)價(jià)位是（）點(diǎn)。A1B0.2C0.1D0.01233網(wǎng)校名師答案：B（15）目前我國(guó)期貨交易所采用的交易形式是（）A公開喊價(jià)交易B柜臺(tái)(OTC)交易C計(jì)算機(jī)撮合交易D做市商交易233網(wǎng)校名師答案：C（16）期貨交易報(bào)價(jià)時(shí)，超過期貨交易所規(guī)定的漲跌幅度的報(bào)價(jià)（）。A 無效，但可申請(qǐng)轉(zhuǎn)移至下一交易日B有效，但須自動(dòng)轉(zhuǎn)移至下一交易日C無效，不能成交D有效，但交易價(jià)格

6、應(yīng)調(diào)整至漲跌幅以內(nèi)233網(wǎng)校名師答案：C（17）2月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)（A），其標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為380美分蒲式耳，權(quán)利金為25美分蒲式耳；3月份到期的執(zhí)行價(jià)格為380美分蒲式耳的玉米期貨看跌期權(quán)（B），該月份玉米期貨價(jià)格為375美分/蒲式耳，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。則下列說法不正確的有（）。A A期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值等于0B A期權(quán)的時(shí)間價(jià)值等于25美分/蒲式耳C B期權(quán)的時(shí)間價(jià)值等于10美分/蒲式耳DB期權(quán)為虛值期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：D（18） （）是期貨交易風(fēng)險(xiǎn)與收益的直接承受者。A期貨公司B 期貨交易所C期貨結(jié)算所D期貨交易者233網(wǎng)校名師答案：D（19

7、）所謂（）是指選擇少數(shù)幾個(gè)熟悉的品種在不同的階段分散資金投入。A 橫向投資多元化B 縱向投資分散化C 投資混合化D 以上都不對(duì)233網(wǎng)校名師答案：B（20）下列屬于上海期貨交易所期貨品種的是（）。A 焦炭B 甲醇C 玻璃D 白銀233網(wǎng)校名師答案：D（21）當(dāng)看漲期權(quán)空頭接受買方行權(quán)要求時(shí)，其對(duì)沖標(biāo)的物頭寸的損益為（）。（不計(jì)交易費(fèi)用）A標(biāo)的物的買入平倉執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金B(yǎng)執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的物買入平倉價(jià)+權(quán)利金C標(biāo)的物的賣出平倉價(jià)執(zhí)行價(jià)格+權(quán)利金D執(zhí)行價(jià)格標(biāo)的物賣出平倉價(jià)+權(quán)利金233網(wǎng)校名師答案：D（22）期貨合約與遠(yuǎn)期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。A期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約B期貨合約具有避險(xiǎn)功能C期貨合

8、約價(jià)格連續(xù)變動(dòng)D期貨合約確定了交割月份233網(wǎng)校名師答案：A（23）某一交易日，玉米期貨價(jià)格為2000元/噸，而前3個(gè)交易日期貨價(jià)格分別是1900元/噸、2000元/噸、2100元/噸，則3天的玉米期貨價(jià)格變動(dòng)率是（）。A 0B 5%C 10%D 20%233網(wǎng)校名師答案：A（24）對(duì)買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，套期保值效果是（）（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）。A 套期保值效果不確定，還要結(jié)合價(jià)格走勢(shì)來判斷B 不完全套期保值，且有凈盈利C 期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值D 不完全套期保值，且凈損失233網(wǎng)校名師答案：D（25） （）不屬于期貨交易所的職能。A 發(fā)布市場(chǎng)信息B 制定并實(shí)施期貨

9、交易規(guī)則C 設(shè)計(jì)合約、安排合約上市D 確定期貨價(jià)格233網(wǎng)校名師答案：D（26）在我國(guó)期貨市場(chǎng)上，結(jié)算會(huì)員如對(duì)結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)不遲于下一交易日開市前（）分鐘以書面形式通知期貨交易所（特殊情況除外）。A 15B 20C 30D 60233網(wǎng)校名師答案：C（27）7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時(shí)買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價(jià)格分別為1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日，該投資者同時(shí)將兩個(gè)交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價(jià)格分別為1240美分/蒲式耳、1255美分/蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A 盈利5

10、000美元 B 虧損5000美元C 盈利2500美元 D 盈利250000美元233網(wǎng)校名師答案：C（28）在我國(guó)，大豆期貨連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)段，某合約最高買入申報(bào)價(jià)為4530元/噸，最低賣出申報(bào)價(jià)為4526元/噸，前一成交價(jià)為4527元/噸，則最新成交價(jià)為（）元/噸。A 4530B 4526C 4527D 4528233網(wǎng)校名師答案：C（29）A債券的修正久期大于B債券的修正久期，當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)3.5%時(shí)，從理論上分析，A債券價(jià)格比B債券價(jià)格（）。A上升幅度大B上升幅度小C下降幅度大D下降幅度小233網(wǎng)校名師答案：A（30） 6月20日，某公司從銀行借入一筆6個(gè)月期的美元浮動(dòng)利率貸款，前3個(gè)月的利率

11、為當(dāng)前的90天期LIBOR+200bp，3個(gè)月后（即9月20日）償還前3個(gè)月的利息，并根據(jù)當(dāng)時(shí)90天期LIBOR+200bp確定后3個(gè)月的利率。為了事先鎖定3個(gè)月后的貸款利率，該公司可以通過（）進(jìn)行套期保值，從而相當(dāng)于將原浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)變?yōu)榱斯潭ɡ寿J款。A賣出歐洲美元期貨12月合約B買入歐洲美元期貨12月合約C買入歐洲美元期貨9月合約D賣出歐洲美元期貨9月合約233網(wǎng)校名師答案：B（31）市場(chǎng)年利率為8，指數(shù)年股息率為2，當(dāng)股票價(jià)格指數(shù)為1000點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后交割的該股票指數(shù)期貨合約的理論指數(shù)應(yīng)該是（）點(diǎn)。A1100B1050C1015D1000233網(wǎng)校名師答案：C（32）黃金期貨看跌期權(quán)

12、的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格為1580.50美元/盎司，權(quán)利金為30美元/ 盎司時(shí)，則該期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為（）美元/ 盎司。A 20B 10C 30D 0233網(wǎng)校名師答案：B（33）依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)是（）A 中國(guó)證監(jiān)會(huì)B 中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)C 期貨交易所D 中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心233網(wǎng)校名師答案：A（34）期貨公司應(yīng)當(dāng)在（）時(shí)向投資者揭示期貨交易風(fēng)險(xiǎn)。A 開戶B 下單C 競(jìng)價(jià)D 結(jié)算233網(wǎng)校名師答案：A（35）根據(jù)我國(guó)股指期貨投資者適當(dāng)性制度，自然人申請(qǐng)開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣（）萬元。A 50B 100

13、C 200D 300233網(wǎng)校名師答案：A（36）1982年，美國(guó)（）上市交易價(jià)值線指數(shù)期貨，標(biāo)志著股指期貨的誕生。A芝加哥期貨交易所B芝加哥商業(yè)交易所C紐約商業(yè)交易所D堪薩斯期貨交易所233網(wǎng)校名師答案：D（37）根據(jù)投資組合原理，進(jìn)行組合投資時(shí)，品種選擇首先要考慮（）。A品種之間的相關(guān)性B單個(gè)品種的收益率C品種之間的因果關(guān)系D單個(gè)品種的風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：A（38）若某賬戶的總資本金額是10萬元，那么投資者一般動(dòng)用的最大資金額應(yīng)是（）萬元。A 5B 10C 8D 1233網(wǎng)校名師答案：A（39）某鋼材貿(mào)易商簽訂供貨合同，約定在三個(gè)月后按固定價(jià)格出售鋼材，但手頭尚未有鋼材現(xiàn)貨，此時(shí)該貿(mào)易

14、商的現(xiàn)貨頭寸為（）。A多頭B空頭C買入D賣出233網(wǎng)校名師答案：B（40）首席風(fēng)險(xiǎn)官應(yīng)及時(shí)將期貨公司的相關(guān)核查結(jié)果報(bào)告給（）A中國(guó)證監(jiān)會(huì)B中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)C期貨交易所D期貨自律組織233網(wǎng)校名師答案：B（41）我國(guó)大連商品交易所期貨合約交易時(shí)間是（）。A 交易日的9:3011:30，13:3015:00B 交易日的9:0011:30，13:3015:00C 交易日的9:0011:30，13:0015:00D 交易日的9:3011:30，13:0015:00233網(wǎng)校名師答案：B（42）對(duì)交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A價(jià)格B標(biāo)的物的數(shù)量C規(guī)格D交割時(shí)間233網(wǎng)校名師答案：A（43）在

15、期貨期權(quán)合約中，除（）之外，其他要素均已標(biāo)準(zhǔn)化了。A合約到期日B權(quán)利金C合約月份D執(zhí)行價(jià)格233網(wǎng)校名師答案：B（44）影響匯率走勢(shì)的基本因素是（）。A 經(jīng)濟(jì)因素B 宏觀政策因素C 中央銀行干預(yù)因素D 外匯儲(chǔ)備因素233網(wǎng)校名師答案：A（45）面值為100萬美元的3個(gè)月期美國(guó)國(guó)債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買進(jìn)時(shí)，年貼現(xiàn)率為（）。A 1.2%B 2.4%C 4.8%D 5.76%233網(wǎng)校名師答案：C（46）在期貨交易中，通過套期保值轉(zhuǎn)移出去的大部分風(fēng)險(xiǎn)主要是由期貨市場(chǎng)中大量存在的（）來承擔(dān)。A 期貨投機(jī)者B 套利者C 套期保值者D 期貨公司233網(wǎng)校名師答案：A（47）當(dāng)期貨公司按規(guī)定對(duì)保證金

16、不足的客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉時(shí)，強(qiáng)行平倉的有關(guān)費(fèi)用和發(fā)生的損失由（）承擔(dān)。A 該客戶B 該客戶與期貨公司共同C 期貨公司D 期貨交易所、期貨公司、該客戶共同233網(wǎng)校名師答案：A（48）市場(chǎng)年利率為10%，指數(shù)年股息率為2%，當(dāng)股票指數(shù)為1200點(diǎn)時(shí)，3個(gè)月后該股票指數(shù)期貨合約的理論價(jià)格是（）點(diǎn)。A1224B1256C1296D1400233網(wǎng)校名師答案：A（49）一般的，如果交易者認(rèn)為標(biāo)的物得價(jià)格上漲，在不愿承擔(dān)較大風(fēng)險(xiǎn)的情況下，其最可能進(jìn)行的交易是（）A買入看跌期權(quán)B買入看漲期權(quán)C賣出看漲期權(quán)D賣出看跌期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：B（50）當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買進(jìn)合約；當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格高于均

17、衡價(jià)格，投機(jī)者會(huì)高價(jià)賣出合約，從而最終使供求重新趨向平衡。投機(jī)者的這種做法可以起到（）的作用。A 承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)B 促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)C 促進(jìn)市場(chǎng)流動(dòng)D 減緩價(jià)格波動(dòng)233網(wǎng)校名師答案：D（51）以下關(guān)于現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)的說法，正確的是（）。A 現(xiàn)貨期權(quán)是標(biāo)的物為金融商品期權(quán)B 現(xiàn)貨期權(quán)分為金融期貨期權(quán)和商品期貨期權(quán)C 期貨期權(quán)是標(biāo)的物為期貨合約的期權(quán)D 商品期貨期權(quán)的標(biāo)的物是金融期貨合約233網(wǎng)校名師答案：C（52）歐洲美元期貨屬于（）品種。A 短期利率期貨B 中長(zhǎng)期國(guó)債期貨C 外匯期貨D 股指期貨233網(wǎng)校名師答案：A（53）當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格下跌至（）時(shí)，將導(dǎo)致看跌期權(quán)賣方虧損（不考慮交易費(fèi)用

18、）A執(zhí)行價(jià)格以下B執(zhí)行價(jià)格與損益平衡點(diǎn)之間C損益平衡點(diǎn)以下D損益平衡點(diǎn)以上233網(wǎng)校名師答案：C（54）2000年3月，香港期貨交易所與（）完成股份制改造，并與香港中央結(jié)算有限公司合并，成立香港交易及結(jié)算所有限公司(HKEX)。A香港證券交易所B香港商品交易所C香港聯(lián)合交易所D香港金融交易所233網(wǎng)校名師答案：C（55）上證50ETF期權(quán)的交割方式一般是（）。A實(shí)物交割B現(xiàn)金交割C對(duì)沖交割D支票交割233網(wǎng)校名師答案：A（56）當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格在損益平衡點(diǎn)以下時(shí)，隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌，買進(jìn)看跌期權(quán)者的收益（）。A增加B減少C不變D以上都不對(duì)233網(wǎng)校名師答案：A（57）在風(fēng)險(xiǎn)管理子公司提供風(fēng)險(xiǎn)管

19、理服務(wù)和產(chǎn)品時(shí)，其可以選擇的自然人客戶也要符合條件，即可投資資產(chǎn)高于（）萬元的高凈值自然人客戶。A70B110C100D80233網(wǎng)校名師答案：C（58）在8月份，某套利者認(rèn)為小麥期貨合約與玉米合約的價(jià)差小于正常水平（小麥價(jià)格通常高于玉米價(jià)格），則他應(yīng)該（）。A買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手11月份玉米期貨合約B賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手11月份玉米期貨合約C買入1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)賣出1手8月份玉米期貨合約D賣出1手11月份小麥期貨合約，同時(shí)買入1手8月份玉米期貨合約233網(wǎng)校名師答案：A（59）上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格是5個(gè)，分別是（）個(gè)平值合

20、約，（）個(gè)虛值合約，（）個(gè)實(shí)值合約。A1，1，3B1，2，2C2，2，1D3，1，1233網(wǎng)校名師答案：B（60）國(guó)債（）是指投資者基于國(guó)債期貨和現(xiàn)貨價(jià)格的偏離，同時(shí)買入（或賣出）現(xiàn)貨國(guó)債并賣出（或買入）國(guó)債期貨，以期獲得套利收益的交易策略。A期貨套利B期現(xiàn)套利C跨期套利D交叉套利233網(wǎng)校名師答案：B多選題（1）期貨投資分析師應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確把握技術(shù)分析的精髓。對(duì)技術(shù)分析的正確認(rèn)識(shí)是（）。A 技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折B 技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場(chǎng)趨勢(shì)C 技術(shù)分析方法是對(duì)價(jià)格變動(dòng)的根本原因的判斷D 技術(shù)分析法的特點(diǎn)是比較直觀233網(wǎng)校名師答案：ABD（2）下列說法中，正確的是（）。A

21、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)B當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)C當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為極度實(shí)值期權(quán)D當(dāng)看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的標(biāo)的物價(jià)格時(shí)，該期權(quán)為實(shí)值期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：ACD（3）套期保值者的特點(diǎn)包括（）。A 避險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)B 經(jīng)營(yíng)規(guī)模較小C 頭寸方向比較穩(wěn)定D 不斷買進(jìn)賣出233網(wǎng)校名師答案：AC（4）可以運(yùn)用（）等多種金融工具規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。A 股票B 債券C 期貨D 期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：CD（5）關(guān)于買進(jìn)看跌期權(quán)的說法（不計(jì)交易費(fèi)用），正確的是（）。A 看跌期權(quán)的買方的最大損失，執(zhí)行價(jià)

22、格-權(quán)利金B(yǎng) 看跌期權(quán)的買方的最大損失是權(quán)利金C 當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有力D 當(dāng)標(biāo)的物的價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，行權(quán)對(duì)看跌期權(quán)買方有力233網(wǎng)校名師答案：BC（6） 當(dāng)標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格等于期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，下列正確的說法是（）。A 該期權(quán)為平值期權(quán)B 該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為0C 該期權(quán)的買方有最大虧損，為權(quán)利金D 該期權(quán)的賣方有最大盈利，為權(quán)利金233網(wǎng)校名師答案：ABCD（7）4月1日，現(xiàn)貨指數(shù)為1500點(diǎn)，市場(chǎng)利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，交易成本總計(jì)為15點(diǎn)。則（）。A 若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530以下才存在正向套利機(jī)會(huì)B 若不考慮交易成本，6月3

23、0日的期貨理論價(jià)格為1515點(diǎn)C 若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1530以上才存在正向套利機(jī)會(huì)D 若考慮交易成本，6月30日的期貨價(jià)格在1500以下才存在反向套利機(jī)會(huì)233網(wǎng)校名師答案：BCD（8）影響基差大小的主要因素有（）。A 時(shí)間差價(jià)B 品質(zhì)差價(jià)C 地區(qū)差價(jià)D 價(jià)格差異233網(wǎng)校名師答案：ABC（9）關(guān)于我國(guó)期貨合約名稱的描述，正確的有（）。A 注明了該合約的品種名稱B 注明了該合約的價(jià)值C 注明了該合約的上市交易所名稱D 注明了該合約的交割日期233網(wǎng)校名師答案：AC（10）影響商品需求量的因素包括（）A 消費(fèi)者得偏好B 消費(fèi)者得收入C 相關(guān)商品價(jià)格的變化D 消費(fèi)者的預(yù)期233

24、網(wǎng)校名師答案：ABCD（11）賣出看漲期權(quán)的目的包括（）。A 獲得價(jià)差收益B 獲得權(quán)利金收益C 增加標(biāo)的物多頭利潤(rùn)D 對(duì)沖標(biāo)的物多頭233網(wǎng)校名師答案：ABC（12）對(duì)于依法委托其他機(jī)構(gòu)從事中間介紹業(yè)務(wù)的期貨公司，首席風(fēng)險(xiǎn)官還應(yīng)監(jiān)督檢查以下事項(xiàng)（）A 是否存在非法委托或者超范圍委托情形B 在一些業(yè)務(wù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，期貨公司是否有效控制風(fēng)險(xiǎn)C 是否與中間介紹機(jī)構(gòu)建立了介紹業(yè)務(wù)的對(duì)接規(guī)則D與中間介紹機(jī)構(gòu)的職責(zé)協(xié)作程序是否明確且符合規(guī)定233網(wǎng)校名師答案：ABCD（13） 以下關(guān)于期權(quán)多頭頭寸的了結(jié)方式說法正確的有（）。A期權(quán)買方可選擇對(duì)沖平倉的方式了結(jié)其期權(quán)頭寸B看跌期權(quán)買方行權(quán)，按執(zhí)行價(jià)格賣出標(biāo)的期貨

25、合約，從而成為期貨空頭C如果期權(quán)為實(shí)值期權(quán)，持有到期時(shí)交易所將自動(dòng)執(zhí)行期權(quán)D如果期權(quán)為虛值期權(quán)，持有到期時(shí)交易所將按虧損額度扣取保證金233網(wǎng)校名師答案：ABC（14）下列對(duì)于不同期權(quán)的時(shí)間價(jià)值說法正確的有（）。A 平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0B 平值期權(quán)和虛值期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是小于等于0C 美式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值總是大于等于0D 實(shí)值歐式期權(quán)的時(shí)間價(jià)值可能小于0233網(wǎng)校名師答案：ACD（15）影響期貨價(jià)格的因素包括（）等。A 供求關(guān)系B 經(jīng)濟(jì)周期C 政府政策D心理因素233網(wǎng)校名師答案：ABCD（16）下列對(duì)期現(xiàn)套利描述正確的是（）。A如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于持倉費(fèi)，套利者買入現(xiàn)貨，同時(shí)

26、賣出相關(guān)期貨合約 對(duì)于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場(chǎng)缺少做空機(jī)制，限制了現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出的操作B在實(shí)際操作中，只要價(jià)差變化有利，也可通過將期貨合約和現(xiàn)貨部位分別了結(jié)的方式來結(jié)束期現(xiàn)套利操作C如果價(jià)差遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于持倉費(fèi)，套利者買入現(xiàn)貨，同時(shí)賣出相關(guān)期貨合約D對(duì)于商品期貨來說，現(xiàn)貨市場(chǎng)缺少做空機(jī)制，限制了現(xiàn)貨市場(chǎng)賣出的操作233網(wǎng)校名師答案：ABD（17）期貨市場(chǎng)套利交易的作用有（）。A 促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)B 促進(jìn)交易的流暢化和價(jià)格的理性化C 有助于合理價(jià)差關(guān)系的形成D 有助于市場(chǎng)流動(dòng)性的提高233網(wǎng)校名師答案：BCD（18）期貨公司的主要風(fēng)險(xiǎn)類型有（）。A 管理風(fēng)險(xiǎn)B 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)C 客戶信用風(fēng)險(xiǎn)D 道德風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名

27、師答案：ABCD（19） 在算法交易中，可以通過程序決定的包括（）。A 交易時(shí)間的選擇B 需要成交的資產(chǎn)數(shù)量C 交易的價(jià)格D 交易的類型233網(wǎng)校名師答案：ABC（20）下類關(guān)于芝加哥商業(yè)交易所人民幣期貨合約的說法，正確的是（）。A 交易單位是人民幣1000000元B 不設(shè)每日價(jià)格波動(dòng)限制C 采用現(xiàn)金交割D 設(shè)立每日價(jià)格波動(dòng)限制233網(wǎng)校名師答案：ABC（21）屬于熊市套利的有（）。A賣出950美元/盎司的8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司買入12月份黃金期貨B買入950美元/盎司的8月份黃金期貨，同時(shí)以961美元/盎司賣出12月份黃金期貨C買入961美元/盎司的3月份黃金期貨，同時(shí)以95

28、0美元/盎司賣出5月份黃金期貨D賣出961美元/盎司的3月份黃金期貨，同時(shí)以950美元/盎司買入5月份黃金期貨233網(wǎng)校名師答案：AD（22）期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理包括（）。A 監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理B 期貨交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理C 期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理D 投資者的風(fēng)險(xiǎn)管理233網(wǎng)校名師答案：ABCD（23）以下關(guān)于遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易和期貨交易的表述，正確的有（）A 期貨交易由遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易演變發(fā)展而來B 遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易屬于遠(yuǎn)期交易，期貨交易不屬于遠(yuǎn)期交易C 期貨交易可以通過對(duì)沖或到期交割來了結(jié)，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的履約主要采用實(shí)物交收方式D期貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)較小，遠(yuǎn)期現(xiàn)貨交易的信用風(fēng)險(xiǎn)較大233網(wǎng)校名師答案：ACD（24）

29、我國(guó)交易單位為5噸/手的期貨品種包括（）等。A 鋅B 玉米C 菜籽油D 線型低密度聚乙烯233網(wǎng)校名師答案：ACD（25）移動(dòng)平均線的基本思想是消除價(jià)格隨機(jī)波動(dòng)的影響，尋求價(jià)格波動(dòng)的趨勢(shì)，其特點(diǎn)主要有（）。A 過分波動(dòng)性B 助漲助跌性C 滯后性D 趨勢(shì)追逐性233網(wǎng)校名師答案：BCD（26）我國(guó)期貨品種成交量采取“雙邊計(jì)算”的有（）。A 滬深300股指期貨B 銅期貨C 大豆期貨D 螺紋鋼期貨233網(wǎng)校名師答案：BCD（27）無上影線陰線中，實(shí)體的上邊線表示（）。A 最高價(jià)B 最低價(jià)C 開盤價(jià)D 收盤價(jià)233網(wǎng)校名師答案：AC（28）為了實(shí)現(xiàn)（）等目的，可買入看跌期貨期權(quán)。A 獲取價(jià)差收入B 獲

30、取較高的桿杠效應(yīng)C 保護(hù)標(biāo)的期貨空頭頭寸D 保護(hù)標(biāo)的期貨多頭頭寸233網(wǎng)校名師答案：ABD（29）證券公司從事介紹業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與期貨公司簽訂書面委托協(xié)議。委托協(xié)議應(yīng)當(dāng)載明的事項(xiàng)有（）。A 介紹業(yè)務(wù)對(duì)接規(guī)則B 客戶投訴的接待處理方式C 報(bào)酬支付及相關(guān)費(fèi)用的分擔(dān)方式D 違約責(zé)任233網(wǎng)校名師答案：ABCD（30）風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)容包括（）A 風(fēng)險(xiǎn)控制措施的選擇B 消除風(fēng)險(xiǎn)C 規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)D 制定切實(shí)可行的應(yīng)急方案233網(wǎng)校名師答案：AD（31）期貨交易的基本特征可歸納為（）。A 合約標(biāo)準(zhǔn)化和場(chǎng)內(nèi)集中競(jìng)價(jià)交易B 雙向交易和對(duì)沖了結(jié)C 當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算D 保證金交易233網(wǎng)校名師答案：ABCD（32）國(guó)內(nèi)期貨公司

31、的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控措施包括（）。A 控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)B 嚴(yán)格執(zhí)行保證金制度和追加保證金制度C 嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理D 加強(qiáng)對(duì)從業(yè)人員的管理，提高業(yè)務(wù)運(yùn)作能力233網(wǎng)校名師答案：ABCD（33）下列有關(guān)心理因素對(duì)期貨價(jià)格影響的表述，正確的有（）A當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)信心十足時(shí)，即使沒什么利好消息，價(jià)格也可能會(huì)上漲B當(dāng)人們對(duì)市場(chǎng)失去信心時(shí)，即使沒什么利空因素，價(jià)格也會(huì)下跌C當(dāng)市場(chǎng)處于牛市時(shí)，一些微不足道的利好消息都會(huì)刺激投機(jī)者的看好心理，引起價(jià)格上漲，利空消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格堅(jiān)挺的走勢(shì)D當(dāng)市場(chǎng)處于熊市時(shí)，一些微不足道的利空消息都會(huì)刺激投機(jī)者的看淡心理，引起價(jià)格下跌，利好消息往往無法扭轉(zhuǎn)價(jià)格疲軟的走勢(shì)233網(wǎng)校名師答案：A

32、BCD（34）期權(quán)交易指令的內(nèi)容包括（）等。A 交易方向B 交易品種C 交易數(shù)量D 合約月份233網(wǎng)校名師答案：ACD（35）下列關(guān)于期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A 期貨保證金存管銀行簡(jiǎn)稱存管銀行，屬于期貨服務(wù)機(jī)構(gòu)B 期貨保證金存管銀行由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨交易結(jié)算業(yè)務(wù)C證監(jiān)會(huì)對(duì)期貨保證金存管銀行的期貨結(jié)算業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督管理D 期貨保證金存管銀行的設(shè)立是國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)保證金封閉運(yùn)行的必要環(huán)節(jié)，也是保障投資者資金安全的重要組織機(jī)構(gòu)233網(wǎng)校名師答案：ABD（36）在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，以（）報(bào)價(jià)屬于美元標(biāo)價(jià)法。A 歐元B 英鎊C 日元D 加拿大元233網(wǎng)校名師答案：CD（37）期貨公

33、司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制包括（）A 設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)官制度B 控制客戶信用風(fēng)險(xiǎn)C 嚴(yán)格執(zhí)行保證金和追加保證金制度D 嚴(yán)格經(jīng)營(yíng)管理233網(wǎng)校名師答案：ABCD（38）關(guān)于降低股票投資風(fēng)險(xiǎn)的描述，正確的是（）。A 分散化投資降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)B 分散化投資降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)C 通過股指期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)D 通過股指期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值，降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：BC（39） 期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能有（）。A 監(jiān)控期貨交易所財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B 結(jié)算期貨交易盈虧C 擔(dān)保期貨交易履約D 控制期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：BCD（40）適合進(jìn)行牛市套利的商品是（）。A 大豆B 小麥C 銅D 糖233網(wǎng)校名師答案

34、：ABCD（41）下列屬于正向市場(chǎng)的情形有（）。（假設(shè)不考慮品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差）A 期貨價(jià)格低于現(xiàn)貨價(jià)格B 遠(yuǎn)期合約價(jià)格低于近期合約價(jià)格C 期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格D 遠(yuǎn)期合約價(jià)格大于近期合約價(jià)格233網(wǎng)校名師答案：CD（42）下列產(chǎn)品中屬于金融衍生品的是（）。A 期貨B 外匯C 期權(quán)D 互換233網(wǎng)校名師答案：ACD（43）中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)由（）組成。A 會(huì)員B 特別會(huì)員C 聯(lián)系會(huì)員D 聯(lián)合會(huì)員233網(wǎng)校名師答案：ABC（44）交易者為了（），可考慮買進(jìn)看漲期權(quán)。A 獲取價(jià)差B 立即獲得權(quán)利金C 產(chǎn)生杠桿作用D 限制風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：ACD（45）賣出看漲期權(quán)適用的市場(chǎng)環(huán)境有（）。A 標(biāo)的物

35、市場(chǎng)處于牛市B 標(biāo)的物市場(chǎng)處于熊市C 預(yù)測(cè)后市上漲，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見底D 預(yù)測(cè)后市下跌，或認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)見頂233網(wǎng)校名師答案：BD（46）從國(guó)際期貨市場(chǎng)的交易所會(huì)員制運(yùn)作狀況來看，期貨交易所會(huì)員資格的獲得方式主要是（）。A 以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B 接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入C 接受期貨交易所其他會(huì)員的資格轉(zhuǎn)讓加入D 依據(jù)期貨交易所規(guī)則加入233網(wǎng)校名師答案：ABCD（47）投資者（）時(shí)，可以考慮利用股指期貨進(jìn)行空頭套期保值。A 投資者擔(dān)心股市大盤上漲B 投資者擔(dān)心股市大盤下跌C 投資者持有股票組合D 投資者計(jì)劃未來持有股票組合233網(wǎng)校名師答案：BC（48）（）將會(huì)影響匯率的上升或下降。

36、A 經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平B 國(guó)際收支水平C 物價(jià)水平D 利率233網(wǎng)校名師答案：ABCD（49）關(guān)于賣出看漲期權(quán)的目的，以下說法正確的是（）。A為獲取權(quán)利金收益而賣出看漲期權(quán)B為獲取價(jià)差收益而賣出看漲期權(quán)C為增加標(biāo)的物多頭的利潤(rùn)而賣出看漲期權(quán)D為增加標(biāo)的物空頭的利潤(rùn)而賣出看漲期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：ABC（50）在場(chǎng)外衍生品市場(chǎng)，常見的利率期權(quán)有（）。A利率上限期權(quán)B利率下限期權(quán)C部分參與利率上限期權(quán)D部分參與利率下限期權(quán)233網(wǎng)校名師答案：ABC（51）上海證券交易所個(gè)股期權(quán)合約的合約標(biāo)的是（）。A大盤潛力股B大盤藍(lán)籌股CETFDLOF233網(wǎng)校名師答案：BC（52）上證50ETF期權(quán)的行權(quán)方式是（

37、）。A歐式期權(quán)B美式期權(quán)C到期日行權(quán)D到期日前任何時(shí)候行權(quán)233網(wǎng)校名師答案：AC（53）常見的遠(yuǎn)期交易包括（）。A商品遠(yuǎn)期交易B遠(yuǎn)期利率協(xié)議C外匯遠(yuǎn)期交易D遠(yuǎn)期股票合約233網(wǎng)校名師答案：ABCD（54）外匯掉期的適用情形有（）。A對(duì)沖貨幣升值B對(duì)沖貨幣貶值風(fēng)險(xiǎn)C調(diào)整資金期限結(jié)構(gòu)D延長(zhǎng)資金的期限233網(wǎng)校名師答案：BC（55） 外匯遠(yuǎn)期交易通常應(yīng)用在以下哪幾個(gè)方面（）。A進(jìn)出口商通過鎖定外匯遠(yuǎn)期匯率以規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)B匯債務(wù)承擔(dān)者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)C短期投資者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)D長(zhǎng)期投資者通過外匯遠(yuǎn)期交易規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)233網(wǎng)校名師答案：ABC（56）根據(jù)起息日的遠(yuǎn)近，掉期匯率

38、可分為（）。A近端匯率B遠(yuǎn)端匯率C起始匯率D末端匯率233網(wǎng)校名師答案：AB（57）以下關(guān)于場(chǎng)內(nèi)期權(quán)和場(chǎng)外期權(quán)的說法，正確的是（）。A場(chǎng)外期權(quán)交易的是非標(biāo)準(zhǔn)化的期權(quán)，場(chǎng)內(nèi)期權(quán)在交易所集中交易標(biāo)準(zhǔn)化期權(quán)B場(chǎng)外期權(quán)有結(jié)算機(jī)構(gòu)提供履約保證C場(chǎng)內(nèi)期權(quán)的交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大D場(chǎng)外期權(quán)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)較大233網(wǎng)校名師答案：AD（58）期貨與互換的區(qū)別主要體現(xiàn)在（）方面。A標(biāo)準(zhǔn)化程度B成交方式C合約雙方關(guān)系D了結(jié)方式233網(wǎng)校名師答案：ABC（59） 做多國(guó)債基差，即投資者認(rèn)為基差會(huì)上漲，國(guó)債現(xiàn)貨價(jià)格的上漲（下跌）幅度會(huì)高于（低于）期貨價(jià)格乘以轉(zhuǎn)換因子上漲（下跌）的幅度，則（），待基差上

39、漲后分別平倉獲利。A買入國(guó)債期貨B買入國(guó)債現(xiàn)貨C賣出國(guó)債現(xiàn)貨D賣出國(guó)債期貨233網(wǎng)校名師答案：BD（60）常見的利率衍生品主要有（）。A利率期權(quán)B利率期貨C利率遠(yuǎn)期D利率互換233網(wǎng)校名師答案：ABCD判斷題（1）客戶交易保證金不足的，交易所應(yīng)立即對(duì)其持倉實(shí)行強(qiáng)行平倉。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（2）投資者計(jì)劃在未來持有股票組合，擔(dān)心股市上漲，應(yīng)采用股指期貨賣出套期保值交易策略。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（3）內(nèi)涵價(jià)值是指立即執(zhí)行期權(quán)合約時(shí)可獲得的收益（不計(jì)交易費(fèi)用）。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（4）所謂展期，是指在遠(yuǎn)月合約和近月合約上同時(shí)進(jìn)行相反方向開倉的行為。A正確

40、B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（5）我國(guó)期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（6）在不考慮品質(zhì)價(jià)差和地區(qū)價(jià)差時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格高于期貨價(jià)格的狀態(tài)屬于正向市場(chǎng)。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（7）上海期貨交易所交易的期貨品種包括銅、鋁、鋅、鉛、天然橡膠、燃料油等。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（8）大豆提油套利的操作是，買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粨期貨合約。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（9）期貨交易的當(dāng)日收盤價(jià)格即為當(dāng)日結(jié)算價(jià)A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（10）利用期貨工具進(jìn)行套期保值操作，要實(shí)現(xiàn)“風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖”，須具備的條件之一是：期貨品種及合約

41、數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（11）生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者通過套期保值并不能消除風(fēng)險(xiǎn)，只能將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（12）國(guó)債期貨交割時(shí)，應(yīng)計(jì)利息的日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際持有天數(shù)/實(shí)際計(jì)息天數(shù)”。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（13）在外匯掉期交易中，如果發(fā)起方近端買入、遠(yuǎn)端賣出，則近端掉期全價(jià)=即期匯率的做市商賣價(jià)-近端掉期點(diǎn)的做市商賣價(jià)。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（14） 貨幣互換本身不改變整體資產(chǎn)的規(guī)模，并且主要適用于短期風(fēng)險(xiǎn)管理。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（15）所有的現(xiàn)匯與期貨交易成本包括了保證金成本。

42、A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（16）無本金交割的外匯遠(yuǎn)期也是一種外匯遠(yuǎn)期交易，所不同的是該外匯交易的一方貨幣為不可兌換貨幣。 A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（17）國(guó)債期貨跨品種套利交易策略主要是利用不同期限債券對(duì)市場(chǎng)利率變動(dòng)的不同敏感程度而制定的。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（18）隱含回購利率越高的國(guó)債價(jià)格越便宜，用于期貨交割對(duì)合約多頭有利。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B（19） 上證50ETF期權(quán)屬于窄基股票組合，因而其期權(quán)可看做股票期權(quán)。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：A（20）一種標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)，交易所通常推出一種行權(quán)方式，即要么是美式期權(quán)，要么是歐式期權(quán)，但是沒

43、有有同時(shí)推出美式期權(quán)和歐式期權(quán)的。A正確B錯(cuò)誤233網(wǎng)校名師答案：B綜合題（1）7月1日，某交易者以120點(diǎn)的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（）。A 220點(diǎn) B 180點(diǎn)C -20點(diǎn) D 200點(diǎn)233網(wǎng)校名師答案：B（2）某交易者在1月份以150點(diǎn)的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。與此同時(shí)，該交易者又以100點(diǎn)的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價(jià)格為10200點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)。合約到期時(shí)，恒指期貨價(jià)格上漲到10

44、300點(diǎn)，該投資者（）。A 盈利50點(diǎn) B 處于盈虧平衡點(diǎn)C 盈利150點(diǎn) D 盈利250點(diǎn)233網(wǎng)校名師答案：C（3）某交易者以0.0106（匯率）的價(jià)格購買10張?jiān)谥ゼ痈缟虡I(yè)交易所集團(tuán)上市的執(zhí)行價(jià)格為1.590的GBD/USD美式看跌期貨期權(quán)（1張GBD/USD期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手GBD/USD期貨合約，即62500英鎊）。當(dāng)GBD/USD期貨合約的價(jià)格為1.5616時(shí)，該看跌期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.029，則該交易者（）A 平倉收益為11125美元 行權(quán)收益為11500美元B 平倉收益為11500美元 行權(quán)收益為11125美元C 平倉虧損為11125美元 行權(quán)虧損為11500美元D

45、平倉虧損為11500美元 行權(quán)虧損為11125美元233網(wǎng)校名師答案：B（4）某交易者以23300元/噸買入5月棉花期貨合約100手，同時(shí)以23500元/噸賣出7月棉花期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格分別為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)平倉，該交易者是盈利的。A 5月23450元/噸，7月23400元/噸B 5月23500元/噸，7月23600元/噸C 5月23500元/噸，7月23400元/噸D 5月23300元/噸，7月23600元/噸233網(wǎng)校名師答案：ABC（5）榨油廠要在3個(gè)月后購買191噸大豆做原料，為套期保值，該廠需要購入（）手大豆期貨。A 190B 19C 191D 19.1233網(wǎng)校名

46、師答案：B（6）某投資者在期貨公司新開戶，存入8萬元資金，開倉買入10手7月份焦煤期貨合約，成交價(jià)為1204元/噸。若當(dāng)日7月份焦煤期貨合約的結(jié)算價(jià)為1200元/噸，收盤價(jià)為1201元/噸，期貨公司要求的最低交易保證金比率為10%，則在逐日盯市結(jié)算方式下，（焦煤每手60噸）(1) 該投資者當(dāng)日盈虧為（）元A 400 B 2400C -400 D -2400233網(wǎng)校名師答案：D（7）執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳的玉米看漲和看跌期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的玉米期貨價(jià)格為400美分/蒲式耳時(shí)，看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值分別為（）美分/蒲式耳。A 50，-50B -50，50C 0，50D 0，0233網(wǎng)校名師答案：C