1、目錄第一章項目基礎信息3（一）項目概況3（二）項目建設背景及必要性5（三）項目產(chǎn)出6（四）項目運作模式及合作期限10（五）項目交易結構21（六）風險分配25第二章財政承受能力論證依據(jù)和流程38（一）財政承受能力論證依據(jù)38（二）財政承受能力論證流程40第三章財政支出責任識別及測算42（一）股權投資支出責任識別及測算42（二）運營補貼支出責任識別及測算43（三）風險承擔支出責任識別與測算45（四）配套投入支出責任識別與測算47（五）全生命周期財政支出責任匯總47第四章財政支出能力49（一）一般公共財政預算支出49（二）未來年度一般公共預算預測49第五章財政承受能力評估51（一）財政支出能力評估5

2、1（二）行業(yè)領域平衡性評估56第六章論證結論57相關附表附錄58第一章項目基礎信息（一）項目概況1、項目名稱中鐵世界博覽城一攬子配套工程PPP項目。2、項目所在地某某西海岸新區(qū)隱珠街道辦事處。3、項目建設期項目建設周期為 2 年。一期工程（博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程、青草河南側規(guī)劃道路建設工程、盛海路東接道路建設工程、濱海大道綠化帶及地下通道/橋梁等配套工程、圣元路改造工程、中鐵配套 35kV 供電線路工程、西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三、相公山路東接及濱海大道綠化提升工程）計劃 2017 年 11 月份開工建設，預計 2018 年 4 月份竣工。二期工程（規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程、凰墩山路道路

3、建設工程） 預計 2019 年 10 月份竣工。4、項目建設范圍本項目包含博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程、規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程、凰墩山路道路建設工程、青草河南側規(guī)劃道路建設工程、圣元路改造工程、盛海路東接道路建設工程、濱海大道綠化帶及地下通道/橋梁等配套工程、中鐵配套35kV供電線路工程、西海岸青草河河道整治23與綠化提升工程三、相公山路東接及濱海大道綠化提升工程10個子工程。5、項目運維范圍本項目為基礎設施項目，運營期內(nèi)項目公司負責本項目范圍內(nèi)道路、配套綜合管線、橋梁等設施運營維護，景觀綠化養(yǎng)護，環(huán)境衛(wèi)生保潔、河道治理等工作。6、項目總投資本項目總投資85684.4萬元?？偼顿Y估算表序號名稱投資（萬

4、元）1濱海大道綠化帶及地下通道、橋梁等配套工程97832博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程(城市支路)47513規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程（城市主干路）148024某某市黃島區(qū)凰墩山路道路建設工程（城市支路）13725青草河南側規(guī)劃道路建設工程（城市支路）25096圣元路改造工程（城市次干路）29767某某市黃島區(qū)盛海路東接道路建設工程（城市主干路）24648中鐵配套 35kV 供電線路工程150389西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三2900010相公山路東接及濱海大道綠化提升工程2989.4合計85684.4注：以上數(shù)據(jù)來源于實施機構提供的可行性研究報告、初步設計概算編制說明，最終數(shù)據(jù)以審定決算值為準。7

5、、項目公司股權結構PPP模式下，西海岸新區(qū)政府授權西海岸新區(qū)城市管理局為項目實施機構，負責項目準備、采購、監(jiān)管和移交等工作。項目實施機構通過公開招標方式招選社會資本方（可為聯(lián)合體），與政府方出資代表（某某海高城市開發(fā)集團有限公司）共同出資設立項目公司。項目公司注冊資本為人民幣17136.9萬元，由中選社會資本方出資15423.2萬元，占項目公司90%的股權；由政府方出資代表海高集團出資1713.7萬元，占項目公司10%的股權。依據(jù)中華人民共和國合同法有關規(guī)定、結合項目實際，本項目擬采用同股同權方式，海高集團參與項目公司利潤分紅。（二）項目建設背景及必要性1、項目建設背景某某西海岸新區(qū)是某某院批

6、復的第九個經(jīng)濟新區(qū)，是我國海洋經(jīng)濟發(fā)展的戰(zhàn)略支點，也是某某半島藍色經(jīng)濟區(qū)建設的重要支撐。規(guī)劃范圍為黃島區(qū)、膠南市全域，陸域面積2096平方公里，海域面積約5000 平方公里；轄26個街道，180萬人口；2017年2月，某某西海岸新區(qū)入選國家重大市政工程領域PPP創(chuàng)新工作重點城市。作為城市發(fā)展的基礎和依托，城區(qū)基礎設施的建設水平和完善程度將直接影響新區(qū)經(jīng)濟發(fā)展速度和規(guī)模，高效、便捷的交通路網(wǎng)和完善先進的市政設施網(wǎng)絡，是實現(xiàn)區(qū)域規(guī)劃目標的重要基礎和保障。中鐵某某世界博覽城位于某某西海岸新區(qū)，緊鄰濱海大道，距離市中心35公里，距離西海岸中心區(qū)約3公里，是集西海岸新區(qū)會展功能、濱海生態(tài)商旅度假綜合社區(qū)

7、功能于一體的綜合新區(qū)。中鐵某某世界博覽城是以會展為核心的會展產(chǎn)業(yè)鏈集中發(fā)展區(qū)域，涵蓋會議、酒店、旅游服務、商務服務、物流、交通服務等功能。以濱海商旅為特色及商務、旅游、科研、教育、休閑度假、養(yǎng)老等為主要功能的世界級生活圈。2013年10月，某某院總理李克強在出席第16次東盟與中日韓領導人會議時提出建立東亞海洋合作平臺的倡議。根據(jù)某某院決定，國家海洋局和某某省政府共同建設該平臺，決定將中鐵某某世界博覽城作為東亞海洋合作平臺永久會址。但目前其周邊基礎設施及配套建設不健全，嚴重制約了該地區(qū)的規(guī)劃發(fā)展。因此，盡快完善區(qū)域交通網(wǎng)絡、改善城市基礎設施，推動中鐵世界博覽城的建設，刻不容緩。2、項目建設必要性

8、目前中鐵世界博覽城正在緊張建設中，周邊基礎設施配套不夠完善，不能滿足日后博覽城的實際需求，嚴重制約了該地區(qū)的規(guī)劃建設及發(fā)展。同時，也給某某西海岸新區(qū)的市政設施、經(jīng)濟和社會發(fā)展等帶來一系列棘手問題。如何完善中鐵世界博覽城周邊交通網(wǎng)絡、改善城市基礎設施條件、提升投資環(huán)境、推進中鐵世界博覽城的建設，使之達到快速、高效的發(fā)展，推動區(qū)域經(jīng)濟進步，是目前亟待解決的問題。各工程必要性分析如下：（1）濱海大道綠化帶及地下通道、橋梁等配套工程、博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程、青草河南側規(guī)劃道路建設工程、盛海路東接道路建設工程、西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三、相公山路東接及濱海大道綠化提升工程是完善城市路網(wǎng)建設的需要

9、；是滿足會展中心及地塊交通出行的需要；是滿足沿線地塊開發(fā)，促進城市經(jīng)濟發(fā)展的需要；是提高城市市政設施建設水平，改善城市景觀環(huán)境的需要。（2）規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程是黃島區(qū)交通系統(tǒng)中的重要節(jié)點；是適應沿線交通需求增長的需要；是某某市城市發(fā)展總目標順利實施的保證，有利于加快區(qū)域開發(fā)建設和經(jīng)濟的快速發(fā)展；是西海岸新區(qū)城市發(fā)展戰(zhàn)略順利實施的保證，有利于加快區(qū)域開發(fā)建設和經(jīng)濟的快速發(fā)展。（3）凰墩山路道路建設工程、圣元路改造工程本項目的建成為了方便周邊地塊出行、提高道路通行能力；隨著中央活力區(qū)的規(guī)劃建設，道路周邊地塊還將陸續(xù)進行開發(fā)， 本次建設道路還承擔著為地塊提供基礎配套的功能。

10、（4）中鐵配套35kV供電線路工程能增強城市電網(wǎng)的可靠性；能增強城市線路的傳輸能力。解決現(xiàn)在中鐵某某世界博覽城內(nèi)無可用輸電線路，不能滿足未來用電需要的問題。為落實近年來黨中央、某某院及國家部委和某某省、某某市、西海岸新區(qū)鼓勵采用政府與社會資本合作（PPP）模式的政策精神，緩解政府財政壓力同時結合西海岸新區(qū)的實際情況，推動中鐵某某世界博覽城區(qū)域基礎設施和基礎設施投融資體制的創(chuàng)新，引進先進管理和技術、提高城市基礎設施和公用事業(yè)的服務理念和服務效率的目的， 提高市場化運作程度，減輕地方財政壓力。同時，根據(jù)某某西海岸新區(qū)PPP工作領導小組辦公室會議專報（第19期）中第三條提出：“根據(jù)區(qū)政府政務專報的要

11、求，為加快推進海洋高新區(qū)基礎設施建設。滿足中鐵博覽城配套需求，原則同意中鐵博覽城配套一攬子工程納入PPP 項目庫，由海高集團作為政府方出資代表并履行國資報批手續(xù)。由海洋高新區(qū)負責，同步完成各項目前期工作?！?，區(qū)政府決定采用政府和社會資本合作模式（PPP模式）運作本項目，充分吸引社會資本參與本項目的融資、投資、建設、運營、維護、管理和移交等工作。（三）項目產(chǎn)出本項目包含博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程、規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程、凰墩山路道路建設工程、青草河南側規(guī)劃道路建設工程、圣元路改造工程、盛海路東接道路建設工程6條市政道路，濱海大道綠化帶及地下通道、橋梁等配套工程，中鐵配套35kV供電線路工程、西海岸青草

12、河河道整治與綠化提升工程三、相公山路東接及濱海大道綠化提升工程。主要建設內(nèi)容及規(guī)模一覽表序號名稱建設內(nèi)容地址投資（萬元）1濱海大道綠化帶及地下通道、濱海大道綠化面積約 79770 平方米。濱海大道（三沙路-9783序號名稱建設內(nèi)容地址投資（萬元）橋梁等配套工程人行道面積約 9580 平方米。 縱一路橋梁工程研究范圍南起青草河南路，北至明富大道，橫跨青草河主河道。盛海路）2博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程(城市支路)西起三沙路，向東依次與規(guī)劃縱一路、規(guī)劃縱二路相交，向北依次與規(guī)劃橫二路、規(guī)劃橫一路相交，終點止于青草河南路，道路全長 1565 米。敷設給水、雨水、污水等工程管線中鐵博覽城 1#地塊內(nèi)47513

13、規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程（城市主干路）新建?？诼烽L約 1715 米，新建雨水、污水、路燈、交通、景觀綠化等工程。鳳凰山路至濱海大道148024某某市黃島區(qū)凰墩山路道路建設工程（城市支路）道路全長 388.382 米，新建雨水、污水、路燈、綠化等管線、綠化、照明等工程。雙珠路-西海岸路13725青草河南側規(guī)劃道路建設工程（城市支路）西起三沙路，東至博覽城環(huán)路， 道路全長 1103 米。新建雨水、污水、給水、路燈等工程。中鐵博覽城 1#地塊內(nèi)25096圣元路改造工程（城市次干路）道路全長 625 米，新建雨水、污水、路燈等工程。寨子山路- 濱海大道29767某某市黃島區(qū)盛海路東接道路建設工程（城市主

14、干路）道路全長 458 米，新建雨水、污水、路燈、綠化等工程。圣元路-濱海大道24648中鐵配套 35kV供電線路工程本工程自 220kV 張樓變電站至新中鐵某某世博城 35kV 變電站敷設線路長度約 9.4 千米。某某西海岸新區(qū)隱珠街道150389西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三土地及地面附著物清理、河道整治、綠化及景觀提升，木棧道、步行道鋪設等工程，全長 2700 米。位于三沙路至珠山南路段29000序號名稱建設內(nèi)容地址投資（萬元）10相公山路東接及濱海大道綠化提升工程道路全長約 100 米，包含土地及地面附著物清理等前期工作、道路硬化、雨污管道鋪設、人行道鋪設、路燈安裝及綠化提升等。

15、相公山路東頭2989.4合計85684.4（1）濱海大道綠化帶及地下通道、橋梁等配套工程主要建設內(nèi)容綠化工程本工程的綠化部分位于中鐵博覽城 1#地塊，西起三沙路，東至濱海大道處向北延伸至盛海路，綠化總面積約 79770 平方米，主要分為兩大部分，第一部分是明富大道至盛海路綠化帶，寬度約 100 米，長約 200 米；第二部分是三沙路至青草河南路綠化帶，寬 34 米，長約 1700 米。橋梁工程縱一路橋南起青草河南路，北至現(xiàn)狀明富大道。其中跨青草河橋長 75 米，橋梁總寬度為 31.6 米。人行道工程人行道面積約 9580 平方米。附屬工程縱一路橋梁工程同步設置路燈和各類交通設施、標志標線等附屬

16、設施。（2）博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程主要建設內(nèi)容道路工程本次設計博覽城環(huán)路西起園區(qū)西路，向東依次與規(guī)劃縱一路、規(guī)劃縱二路相交，向北依次與規(guī)劃橫二路、規(guī)劃橫一路相交，終點止于青草河南路，道路全長 1565 米，紅線寬 18 米。排水工程雨水工程，在博覽城環(huán)路（展示中心南北向段）東側敷設 DN1500 雨水管道，在博覽城環(huán)路（東西向段）南側綠化帶敷設 DN400-DN1500 雨水管道，末端最終排入青草河?？傞L約 1800 米。污水工程，在博覽城環(huán)路（展示中心南北向段）東側敷設 DN600 污水管道，在博覽城環(huán)路（東西向段）南側綠化帶敷設 DN400-DN600 污水管道，匯合后排入海灣路現(xiàn)狀 DN6

17、00 污水管道?？傞L約 1826 米。給水工程給水工程中，在南側車行道距離道路路緣石 2.0 米處敷設給水管道，與地塊內(nèi)其他道路規(guī)劃給水管道相連形成環(huán)網(wǎng)，總長約 1786 米。景觀工程本次實施博覽城環(huán)路（三沙路-青草河南路）段建設，道路全長1565 米。設計等級為城市支路。道路設置 2 米寬路側綠帶，綠化總面積約為 2115 平方米，設計內(nèi)容主要包括：路側綠帶設計和海綿城市設計。照明工程道路平均照度不低于 10lx，達到城市支路道路照明標準要求。路燈采用單挑 LED 路燈，原則上按 35 米間距布置，主要道路交叉口設置中桿燈，適當提高交匯區(qū)照度。根據(jù)道路橫斷面，路燈采用單側布置方式，路燈安裝間

18、距 35 米， 道路展寬段適當縮短布置間距。燈桿沿道路兩側設置，燈桿基礎中心與側石距離為 0.50 米，采用鋼筋混凝土燈桿基礎，基礎上設有與燈桿連接的法蘭盤。（3）規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程主要建設內(nèi)容道路工程本工程主要內(nèi)容包括新建?？诼罚P凰山路至濱海大道），規(guī)劃鳳凰山路、規(guī)劃凰蹲山路、規(guī)劃易通路、規(guī)劃朝陽山路、規(guī)劃車輪山路自現(xiàn)狀道路終點向南延伸至新建?？诼?。新建道路長約 1715 米。排水工程雨水工程：新建 DN300-DN1200 雨水管道 3960 米，新建斷面尺寸為 1.5-2 米*2 米鋼筋混凝土雨水暗渠 1152 米。污水工程：新建 DN400-DN600 污水管線約 441 米。照

19、明工程新建路燈 136 盞。景觀工程新建綠化帶 49036 平方米。（4）凰墩山路道路建設工程主要建設內(nèi)容道路工程本項目設計范圍為：本工程南起西海岸路，北至雙珠路，全長388 米。全線為直線線形。道路等級為城市支路，道路紅線寬度為 22米，兩側各設置 10 米的綠化帶。市政管線工程在凰蹲山路道路西側人行道下敷設一根雨水管道， 管徑DN300DN800，自北向南，排入西海岸路北側現(xiàn)狀 4.0×1.0m 雨水暗涵，總長約 650 米。在凰蹲山路道路西側人行道下敷設一根污水管道， 管徑 DN400，自北向南，排入西海岸路現(xiàn)狀 DN800 污水管線，總長約 405 米。照明工程道路照明按三級

20、負荷設計，照明電源來自臨近的箱式變電站低壓出線柜備用回路。平均照度不小于 10Lx，均勻要求達到 0.4 以上，平均亮度不小于 0.75cd/m2，功率密度不超過 0.5W/m2。非機動車道的平均照度與相鄰機動車道的照度值一致。綠化工程本項目設計范圍為：本工程南起西海岸路，北至雙珠路，全長388 米。道路紅線 22 米，兩側各 10 米綠化帶，人行道處 1.5 米設施帶。新建綠化帶 7262 平方米。（5）青草河南側規(guī)劃道路建設工程主要建設內(nèi)容道路工程本次設計青草河南路西起三沙路，東至博覽城環(huán)路，道路全長1103 米。三沙路至縱一路路段紅線寬度 2 米，道路標準橫斷面為 20 米?？v一路至博覽

21、城環(huán)路路段紅線寬度9 米，道路標準橫斷面為9 米。排水工程雨水工程，在南側敷設 DN400-DN1500 雨水管道，總長約 1810米。污水工程，在南側敷設 DN400-DN600 污水管道，排入海灣路現(xiàn)狀 DN600 污水管道，總長約 1540 米。給水工程給水工程，在北側人行道敷設給水管道，與地塊內(nèi)其他道路規(guī)劃給水管道相連形成環(huán)網(wǎng)。新建 DN150-DN300 給水管線 1317 米。照明工程道路平均照度不低于 10lx，達到城市支路道路照明標準要求。主要建設標準道路等級：城市支路；路面結構設計使用年限：10 年； 設計速度：30km/h；雨水重現(xiàn)期：地面道路排水 p=2。（6）圣元路改造

22、工程道路工程本工程南起寨子山路，北至世紀大道，全長 625 米。全線設置 2處平曲線。道路等級為城市次干路，道路紅線寬度為 30 米，兩側各設置 5 米的綠化帶。市政管線工程在 圣 元 路 道 路 雙 側 非 機 動 車 道 新 建 雨 水 管 道 ， 管 徑DN600DN1200，自南向北，排入世紀大道現(xiàn)狀雨水管線，總長約 1820米。圣元路道路兩側非機動車道有現(xiàn)狀 DN600 污水管線，東側綠化帶內(nèi)有現(xiàn)狀 DN800 污水管線，本次設計保留南段污水管線，北端約230 米管線根據(jù)道路路由進行改線，自南向北，排入世紀大道現(xiàn)狀污水管線，總長約 717 米。照明工程道路照明按三級負荷設計。平均照度

23、不小于 10lx，均勻度要求達到 0.4 以上，平均亮度不小于 0.75cd/m2，功率密度不超過 0.55W/m2。（7）盛海路東接道路建設工程道路工程本工程西起圣元路，東至濱海大道，全長 458 米。道路等級為城市主路，道路紅線寬度為 40 米。市政管線工程新建 DN300-DN600 雨水管線長約 950 米，清淤 DN600 污水管線長約 340 米。照明工程道路照明按三級負荷設計。平均照度不小于 10lx，均勻度要求達到 0.4 以上，平均亮度不小于 0.75cd/m2，功率密度不超過 0.55W/m2。景觀工程新建綠化帶 10731 平方米。（8）中鐵配套 35kV 供電線路工程主

24、要建設內(nèi)容本工程自 220kV 張樓變電站至新中鐵某某世博城 35kV 變電站敷設線路長度約 9.4 千米。本工程新建 35kV 線路 1 條，共分為兩部分：架空部分：采用角鋼塔同塔四回設計，長度 2×2.7 千米，110kV 線路導線 JL/G1A-300/40 鋼 芯 鋁 絞 線 導 線 ， 35kV 線 路 導 線2×JL/G1A -185/30 鋼芯鋁絞線導線。 地線采用兩根 OPGW-100 復合架空地線。電纜部分：采用 2×2.3m 電纜隧道長度 6.7 千米,電纜采用2xYJV-26/35-3x400，配套建設光纜通信線路 2×6.7 千米

25、。（9）西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三項目位于三沙路至珠山南路段，主要建設內(nèi)容：土地及地面附著物清理、河道整治、綠化及景觀提升，木棧道、步行道鋪設等工程， 全長 2700 米。（10）相公山路東接及濱海大道綠化提升工程項目位于相公山路東頭，濱海大道輔路至濱海大道，主要建設內(nèi)容：新建道路全長約 100 米包含土地及地面附著物清理等前期工作、道路硬化、雨污管道鋪設、人行道鋪設、路燈安裝及綠化提升等。（四）項目運作模式及合作期限1、PPP 項目運作模式（1）項目運作模式本項目采取建設-運營-移交（BOT）的運作方式。（1）城管局作為項目實施機構，以“公平、公開、公正、擇優(yōu)” 的原則選定合作社會

26、資本。（2）海高集團作為政府方出資代表與社會資本方共同出資設立項目公司。（3）城管局與中標社會資本簽署PPP項目合同，待項目公司成立后，由項目公司與實施機構簽訂PPP補充協(xié)議。（4）海高集團與中標社會資本簽訂股東協(xié)議，在西海岸新區(qū)注冊PPP項目公司。根據(jù)股東協(xié)議，政府方向PPP項目公司注入資本金占比10%，社會資本方向PPP項目公司注入資本金占比90%。（5）在合作期內(nèi)，項目公司負責融資、投資、建設、管養(yǎng)維護本項目的相關設施。合作期滿，項目公司將能夠正常運行且符合移交標準的本項目全部設施及所有相關權益無償、無債務、不設定擔保的移交給西海岸新區(qū)政府或其指定機構。（6）項目公司通過在合作期內(nèi)獲取的

27、經(jīng)營收益，補償經(jīng)營成本、還本付息、回收投資、應繳稅金等，并獲取投資回報。（7）項目公司作為投融資主體和項目運營管理者，本身不具備自行采購、建設項目條件的，可將部分或全部采購、建設工作委托給相應承包商，簽訂設計協(xié)議、施工協(xié)議等相關協(xié)議（需經(jīng)政府同意， 項目公司有連帶責任）；如果中選社會資本自身具備相應建設能力， 可依法由項目公司自行建設，不需另行招標。社會資本方海高集團融發(fā)集團草簽ppp 合同雙方入股比例（海高 10%） 組建中標社區(qū)城管局項目運作方式簡圖2、項目合作期限合作期限的設置主要是依據(jù)項目的技術、經(jīng)濟生命周期及政府財政承受能力來確定。本項目為市政公用設施類項目，運營期經(jīng)營性收益占比小，

28、對社會資本方吸引度較低，社會資本方可接受合作年限不宜過長，因此方案合作期限按照“建設期+10”、“建設期+12”、“建設期+15”進行比選。（1）項目技術、經(jīng)濟生命周期根據(jù)本項目工程可行性研究報告及初步設計文件，工程設計使用年限如下：城市主干路（規(guī)劃?？诼?、盛海路）設計年限：15年； 城市次干路（圣元路）設計年限：15年；城市支路（博覽城環(huán)路、凰墩山路、青草河南路）設計年限：10 年；橋梁設計年限：100年；管線(綜合)設計年限：15年；路燈設計年限：20年，燈具3年。從上述資料顯示，本項目有三條城市道路設計年限為10年，因此從項目技術、經(jīng)濟生命周期分析，項目運營年限建議為10年。（2）政府財

29、政承受能力由于項目建設周期為2年，一期工程建設期至2018年4月，二期工程建設期截止到2019年10月，因此項目建成后分期驗收，一期工程竣工驗收合格后即可納入政府付費預計劃，二期工程竣工驗收合格后納入政府付費計劃。合作期內(nèi)政府年度付費比較（萬元）運營期年限234567891010 年9307116061160611606116061160611606116061160612 年8346103031030310303103031030310303103031030315 年761393999399939993999399939993999399運營期年限111213141516合計NPV10 年

30、116062311116073105112 年1030310303103031958123637178215 年9399939993999399939917861315862476通過對本項目財務測算及政府財政承受能力分析，本項目合作期限建議“建設期+10年”，（一期、二期工程運維期分別為10年），社會資本方能夠較快收回資金成本和合理回報，提高資金使用效率，降低項目建設期資金成本，對社會資本方的吸引力較大。同時經(jīng)測算統(tǒng)籌考慮目前西海岸新區(qū)財政承受能力空間尚為寬泛，無需拉長政府付費年限。合作期限自社會資本方與項目實施機構簽署PPP項目合同之日起開始計算。建設期自簽訂PPP項目合同之日起至項目交工

31、驗收合格日止；運營期是指項目工程交工驗收合格日次日起至項目合作期屆滿。3、資產(chǎn)權屬（1）項目公司建設資產(chǎn)項目公司按照經(jīng)批準的設計方案完成項目投資建設，并提供運營維護服務。項目實施機構有權利定期或不定期對資產(chǎn)進行核查。項目公司在合作期內(nèi)，不享有資產(chǎn)所有權，只享有經(jīng)營權。（2）土地使用項目土地以某某海高城市開發(fā)集團有限公司為主體辦理劃撥土地使用權證。政府應確保項目公司在合作期內(nèi)無償使用土地。若項目建設過程中，涉及臨時用地，則由政府方協(xié)助項目公司辦理相關手續(xù)。（3）運營期資產(chǎn)管理在運營期內(nèi)，除有權部門規(guī)定需審批的以外，項目公司有權報廢或重置項目資產(chǎn)，但應將主要資產(chǎn)的處置情況報項目實施機構備案。項目公

32、司應建立完善的固定資產(chǎn)管理制度，及時登記資產(chǎn)管理臺賬。項目公司需將資產(chǎn)明細向項目實施機構報備，項目實施機構有權利定期或不定期對資產(chǎn)進行核查。（五）項目交易結構1、項目投融資結構本項目投資估算暫按可行性研究報告、初步設計及概算確定的投資額度確定。項目總投資估算為85684.4萬元，建筑安裝工程費64450.3萬元， 工程預備費2129.8萬元，征地拆遷費13635.0萬元，工程其他費5469.3 萬元。本項目為基礎設施項目，根據(jù)某某院關于固定資產(chǎn)投資項目試行資本金制度的通知（國發(fā)199635號）以及某某院關于調(diào)整和完善固定資產(chǎn)投資項目資本金制度的通知（國發(fā)201551號） 要求，資本金占項目總投

33、資的最低比例為20%。本項目總投資為85684.4萬元，擬投入資本金17136.9萬元，資本金比例為20；配套融資為68547.5萬元，融資比例為80%。資金來源、性質(zhì)一覽表單位：萬元序號項目合計占資本金比例建設期占總投資比例第 1 年第 2 年1項目資本金政府方出資代表1713.710%1390.2323.520%社會資本方15423.290%12511.92911.3資本金合計17136.9100%13902.13234.82融資資金68547.555608.312939.280%總投資85684.469510.416174.0100%本項目資本金由海高集團與中標社會資本分別出資，一期資本

34、金應在成立項目公司后的兩個月內(nèi)及時到位，二期資本金在具備施工條 件后，收到甲方通知的兩個月內(nèi)到位。項目資本金外的剩余資金由社 會資本方負責融資解決，融資的資金到位進度與工程進度必須相匹配， 必須滿足項目正常建設需要。項目全部配套融資及擔保、抵押等相關 工作由社會資本方負責，政府、政府出資方不承擔項目融資責任和風 險。財政部門和項目實施機構應做好監(jiān)督管理工作，防止企業(yè)債務向政府轉移。為本項目融資，社會資本方經(jīng)政府方同意可將PPP項目合同項下的相關權益質(zhì)押或提供其他擔保權益，包括但不限于使用可行性缺口補助、使用者付費等預期收益權進行融資。2、項目回報機制（1）回報機制本項目為基礎設施項目，運營期內(nèi)

35、項目公司負責本項目范圍內(nèi)道路、配套綜合管線、橋梁等設施運營維護，景觀綠化養(yǎng)護，環(huán)境衛(wèi)生保潔、河道治理等工作。項目公司獲得投資回報的資金來源包括使用者付費收入和政府承擔的可行性缺口補助，其中，可行性缺口補助部分具體測算公式如下：可行性缺口補助=可用性服務費+運維績效服務費-使用者付費其中：² 可用性服務費：在本項目達到建設標準、滿足使用要求后由政府支付給項目公司的費用，按照竣工決算確認的項目投資額、根據(jù)PPP項目合同有關約定和中標社會資本在投標文件中報出的年度資本金投資回報率等邊界條件確定；² 運維績效服務費：項目通過驗收并進入運營期后，因項目公司提供本項目范圍內(nèi)道路/配套綜

36、合管線/橋梁、景觀綠化養(yǎng)護、環(huán)境衛(wèi)生保潔等工作的運營、維護服務每年獲得的費用，運維績效服務費根據(jù)PPP項目合同有關約定和中標社會資本在投標文件中報出的運營成本的合理利潤率等確定；² 使用者付費：項目公司通過出租站牌、橋梁廣告牌位置獲得收益；拍賣橋梁冠名權收益；綠化帶內(nèi)苗木的銷售。（2）運營方案及運維績效付費測算運營期內(nèi)，項目公司負責本項目范圍內(nèi)的道路、雨水、污水管網(wǎng)、公共綠化、路燈工程、標示標志、河道等的運營維護工作，并接受西海岸新區(qū)政府及其主管部門的監(jiān)管。項目在合作期內(nèi)可能存在大中修，大中修需經(jīng)主管部門同意后按程序實施并按約定支付費用。中鐵世界博覽城一攬子配套工程 PPP 項目財政

37、承受能力論證運營維護方案及績效測算序號工程名稱路面（m2）人行道（m2）道路保潔（m2）橋梁（m2）景觀綠化（m2）河道清淤（m）石砌護坡（m2）雨水（m）污水（m）中水（m）100kVA 箱變（臺）路燈（盞）標線、護欄等設施（m）合計1濱海大道綠化帶及地下通道、橋梁等配套工程3404958012984237089346600673994.02博覽城環(huán)路及管網(wǎng)工程20958548726445299118041916180011655.147.43規(guī)劃?？诼返缆方ㄔO工程14277110987153758548406837.344121361715.3278.24凰墩山路5434311185447

38、261.968741924388.420.05青草河南側規(guī)劃道路建設工程151012207173081810146011001561103.430.96圣元路改造工程137515001187527501.5189076633625.136.77盛海路東接道路建設工程1464836621831010731136134328457.837.68西海岸青草河河道整治與綠化提升工程三191322270043200175.79相公山路綠化提升工程5333330030010310.743.7小計216068400332561012370413952152895645290042936995維護單價（元）4

39、410.5998740.617.87.87.8100015312維護成本（萬元）86.416.0271.22.1333.920.02.611.94.42.30.44.58.4764.1注：以上維護成本不含相關項目的大中修，大修，除施工質(zhì)量引起的大、中修外，所發(fā)生的費用雙方另行約定。24中鐵世界博覽城一攬子配套工程 PPP 項目財政承受能力論證3、項目收益分析1、使用者付費本項目使用者付費內(nèi)容包括：出租公交車站牌、橋梁廣告牌位置獲得收益；拍賣橋梁冠名權收益；綠化帶內(nèi)苗木的銷售。為確定租金標準，首先根據(jù)本項目可行性研究報告、初步設計及概算等資料確定本項目的地理位置和實際情況；然后參照其他市政道路廣

40、告牌收費、橋梁冠名費為參考數(shù)據(jù)；最后，結合實際市場調(diào)研， 對西海岸新區(qū)本項目附近相關租金及收費情況進行了調(diào)研，取得了關于本項目使用者付費部分的收費標準。項目租金、冠名費等收入測算表（單位：萬元）序號項目單價第一年第二年備注規(guī)模收入規(guī)模收入1公交站牌廣告位出租1000元/月·座17座20.422座26.42橋梁廣告位出租8000元/月·座1座9.61座9.63橋梁冠名權50000元/年·座1座51座5.04喬木（9823 棵）500元/棵3131棵156.53683棵184.24年一周期合計191.5225.22、可行性缺口補助測算根據(jù)測算，運營期間，項目公司自身運

41、營收入合計為225.2萬元， 運營成本合計為764.1萬元。考慮到項目建設成本和項目公司的合理43回報，項目公司僅靠項目運營無法收回投資，需要政府給予可行性缺口補助。本項目可行性缺口補助具體測算公式如下：可行性缺口補助=可用性服務費+運維績效服務費-使用者付費根據(jù)上述測算公式及相關文件，本項目可行性缺口補助具體測算依據(jù)、過程及結果如下：（1）測算依據(jù)本次財務測算按照發(fā)改委和建設部共同發(fā)布的建設項目經(jīng)濟評價方法與參數(shù)（第三版）規(guī)定的方法和原則進行，分別計算資本金內(nèi)部收益率達到5.70%所對應的服務費用，以預判潛在社會資本的報價區(qū)間及政府每年支付的可行性缺口補貼額度。其他測算依據(jù)基于項目的可行性研

42、究報告與項目運作方式，具體的財務測算依據(jù)如下表所示：可行性缺口補助測算依據(jù)匯總表序號指標名稱具體測算依據(jù)1總投資額項目總投資85684.4萬元，不含建設期利息。2合作期限12年（建設期2年，運營期10年）3投資計劃結合資金使用安排，一期投69510.4萬元，占比81.1%；二期投16174萬元，占比18.9%。4資金來源項目資本金17136.9萬元，其他方式融資68547.5萬元。5融資利率5年以上商業(yè)貸款基準利率上浮10%（5.39%）。6還款方式等額本金7正常年度運營維護成本764.1萬元8資本金內(nèi)部收益率5.70%序號指標名稱具體測算依據(jù)9稅費及其他規(guī)定1.稅費按法定標準記?。?.按“企

43、業(yè)會計準則解釋第2號”，工程所建設資產(chǎn)按無形資產(chǎn)進行處理，項目合作期結束時無殘值，平均攤銷；3.法定公積金按凈利潤的10%計提。10年度折現(xiàn)率參照同類項目經(jīng)驗，折現(xiàn)率取值4.5%。實際以中標社會資本響應文件中的折現(xiàn)率為準，合作期內(nèi)不做調(diào)整。（2）可用性服務費可用性服務費指社會資本方（項目公司）為本工程建設符合適用法律及PPP項目合同規(guī)定的資產(chǎn)設施而獲得的服務收入，主要包括項目建設投資、融資成本及合理利潤等?？捎眯苑召M的測算方式參考銀行中長期貸款的還款方式，采用等額本息法計算?？捎眯苑召M等額本息法的具體計算公式如下：其中：A 為該項目的可用性服務費；P 為工程項目竣工驗收后，依據(jù)決算投資額（

44、現(xiàn)按可研、初設批復中投資估算）；i 為投標人投報的可用性服務費合理利潤率；n 為可用性服務費支付年限（項目運營期年限取整，一期、二期分別為 10年）；可用性服務費按照等額本息法計算，對各工程的相關指標進行賦值，最終的付費金額如下表所示：可用性服務費測算指標匯總表指標名稱項目指標取值P（萬元）85684.4i（平均）6.23%n （年）各10年（3）運維績效服務費運維績效服務費指社會資本方（項目公司）為維持本工程可用性， 提供符合規(guī)定績效指標標準的運營維護服務而獲得的收入。根據(jù)“可行性缺口補助測算依據(jù)匯總表”參數(shù)，以項目資本金內(nèi)部收益率5.70%作為項目公司的收益衡量及驗證指標，在“等額收益”的

45、模式下，初步估算可用性服務費、運維績效服務費金額如下表所示：收入測算表單位：萬元年份234567運營總收入9306.511606.211606.211606.211606.211606.2年份89101112合計運營總收入11606.211606.211606.211606.22311.0116072.9（4）政府可行性缺口支出運營期自然年運營總收入使用者付費可行性缺口補助2 年2018年9306.5191.59115.03 年2019年11606.2225.211381.04 年2020年11606.2225.211381.05 年2021年11606.2225.211381.0當運營期為1

46、1年時（一期、二期分別10年），根據(jù)上述條件，每年可行性缺口補助數(shù)額如下表所示：6 年2022年11606.2225.211381.07 年2023年11606.2225.211381.08 年2024年11606.2225.211381.09 年2025年11606.2225.211381.010 年2026年11606.2225.211381.011 年2027年11606.2225.211381.012 年2028年2311.045.02266.0合計116072.92262.9113810.0（4）政府可行性缺口資金的支付政府可行性缺口補助在11年（一期、二期分別10年）運營期內(nèi)每年支

47、付一次，支付時點以約定時間為準。可行性缺口補助額根據(jù)績效考核情況和調(diào)整機制確定，具體付費方式在PPP合同中約定。（六）風險分配1、風險識別風險識別的全面、準確是進行風險合理分配的前提。本項目具有規(guī)模大、周期長、運營過程中面臨的風險因素多等特點。綜合考慮本項目前期工作、設計、投融資、建設、運營、移交各環(huán)節(jié)中涉及的風險因素，本項目全生命周期過程中主要風險包括政治風險、融資風險、建設風險、運營風險、移交風險、法律風險和其他風險等。政治風險主要包括：公眾反對、宏觀經(jīng)濟變化、征用/公有化、法律變更（國家層面）、法律變更（本級政府可控）、審批獲得/延誤、行業(yè)規(guī)定變化等。融資風險主要包括：融資工具可及性、融

48、資成本高、額外融資需要等。設計風險主要包括：設計變更（由設計文件缺陷導致）、設計變更（政府方原因）、社會資本方原因導致的變更等。建設風險主要包括：承包商違約、工程質(zhì)量、工地安全、勞資/ 設備的獲取、勞工爭端/罷工、建造成本超支、完工風險（社會資本方）、技術不過關、優(yōu)化設計、完工風險（政府方）、土地使用、場地可及性/準備、工程配套公共設備服務提供、考古文物保護、地質(zhì)條件等。運營風險主要包括：收益不足、運營成本超支、運營商違約、服務質(zhì)量不好、維護成本高、維修過于頻繁、運營效率低、材料人工價格上漲等。移交風險主要包括：項目移交不能滿足移交標準、項目移交不能滿足即時新要求。法律風險主要包括：項目公司破

49、產(chǎn)、合同文件沖突、第三方運營企業(yè)違約等。其他風險主要包括：不可抗力、稅務風險等。2、風險分配原則為在政府方和社會資本方之間合理分配風險，明確合同當事人之間的權利義務關系，確保本項目順利實施和實現(xiàn)物有所值，風險分配遵循的基本原則如下：1、由對風險最有控制力的一方承擔相應的風險；2、承擔風險的一方能夠將該風險合理轉移；3、承擔風險的一方對于控制該風險有更大的經(jīng)濟利益或動機；4、承擔的風險程度與所得回報相匹配；5、由該方承擔該風險最有效率；6、如果風險最終發(fā)生，承擔風險的一方不應將由此產(chǎn)生的費用和損失轉移給合同相對方。本項目實施過程中，將復雜、難以控制的風險在政府方與社會資本方之間進行合理分配，可以有效降低項目總體風險程度，確保項目成功實施。按照風險分配優(yōu)化、風險收益對等和風險可控等原則，項目設計、建造、財務和運營維護等商業(yè)風險通常由社會資本承擔；法律、政策等風險通常由政府承擔；不可抗力等風險由政府和社會資本合理共擔。3、風險分配按照風險分配優(yōu)化、風險收益對等和風險可控等原則，綜合考量本項目中政府風險管理能力、項目回報機制和市場風險管理能力等要素，在政府和社會資本方之間合理分配項目風險，具體風險分配方式如下表所示。風險分配表風險類別政府方共同承擔社會資本方政治風險公眾反對宏觀經(jīng)濟變化征用/公有化法律變更（國家層面）法律變更（本級政府可控）審批獲得/延誤行業(yè)規(guī)